Một số vấn đề cơ bản về chính sách lãi suất của NH Nhà nước VN trong thời gian qua

Một số vấn đề cơ bản về chính sách lãi suất của NH Nhà nước VN trong thời gian qua

Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng Lời nói đầu Cùng với phát triển Thế giới ,Việt nam đà bớc lên đạt đợc thành tựu to lớn đặc biệt lĩnh vực kinh tế Với chủ trơng Đảng nhà nớc phát triển kinh tế hàng hoá nhiều thành phần theo định hớng XHCN sau 10 năm đổi hoạt động kinh tế đà trở nên sôi động tạo nên sắc thái kinh tế Cùng với đà thắng lợi ®Êt níc c«ng cc ®ỉi míi nỊn kinh tÕ ngành ngân hàng trình thực nhiệm vụ mục tiêu đổi đà tiến đợc bớc quan trọng hệ thống công cụ quản lý lÃi suất đợc coi nhạy cảm thực vấn đề nóng bỏng thu hút đợc nhiều tầng lớp dân c xà hội LÃi suất với t cách công cụ sách tiền tệ đợc nhiều nhà kinh tế quan tâm nghiên cứu từ lâu đợc nhiỊu qc gia trªn thÕ giíi sư dơng nh mét công cụ hữu hiệu điều tiết kinh tế Đặc biệt ché thị trờng lÃi suất trở thành công cụ đắc lực để NHTW ( ngân hàng trung ơng ) thực thi sách tièen tệ nhằm điều tiết mối quan hệ tiếtkiệm đầu t lạm phát tăng trởng kinh tế Trong thời kỳ định việc thi hành sách lÃi suất thích hợp vô phức tạp mà vai trò thuộc ngân hàng nhà nớc Để đáp ứng nhu cầu đòi hỏi ngày cao kinh tế thị trờng nghiệp vụ ngân hàng đà không ngừng đổi phát triển ®Ĩ phï hỵp víi ®iỊu kiƯn thùc tiƠn cđa ®Êt nớc Với trọng trách to lớn NHTW đà thờng xuyên điều chỉnh lÃi suất cho phù hợp phát triển khả linh hoạt Ngân hàng thơng mại Năm 1997 luật Ngân hàng Nhà nớc luật tổ chức đời có hiệu lực từ 1/10/1998 đà đánh dấu giai đoạn hoạt động Ngân hàng Việt nam luật Ngân hàng điều 18 ghi Ngân hàng Nhà nớc xác định công bố lÃi suất tái cấp , lÃi suất tái cấp vốn Đồng thời giải thích tài khoản 12 điều LÃi suất lÃi suất Ngân hàng Trung ơng công bố làm sở cho tổ chức tín dụng ổn định lÃi suất kinh doanh Điều thể rõ chất lÃi suất Ngân hàng Trung ơng kinh tế thị trờng Xuất phát từ vấn đề mang tính thời lÃi suất sở kiến thức đà học với kiến thức khuân khổ tài liệu cho phép , em xin trình bày đề tài :Một số vấn đề sách lÃi suất Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam thời gian qua Bàn lÃi suất có nhiều vấn đề đề cập Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng song khuân khổ đề án kiến thức có hạn, em đề cập đến số cấn đề Em xin chân thành cảm ơn cô giáo Lê Tuấn Nghĩa toàn thể thầy cô môn Tiền tệ Ngân hàng đà giúp em hoàn thành đề án Sinh viên Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng : 17.04 Hà Nội ngày 15 /03/2002 Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng Phần LÃi suất vấn đề liên quan đến lÃi suất a-Tìm hiểu vấn đề lÃi suất LÃi suất biến số dợc theo dõi cách chặt chẽ báo chí trực tiếp ảnh hởng đến đời sống hàng ngày chung ta có hệ quan trọng sức khoẻ kinh tế Nó tác động đến định cá nhân nh chi tiêu hay để dành ,mua nhà hay mua trái phiếu hay giửi vốn vào tài khoản tiết kiệm LÃi suất tác động đến định kinh tế doanh nghiệp gia đình nh dùng vốn để đầu t mua thiết bị cho nhà máy để giửi tiết kiệm Ngân hàng LÃi suất phạm trù kinh tế tổng hợp có liên quan chặt chẽ đến số phạm trù kinh tế khác đóng vai trò nh đòn bẩy kinh tÕ nỊn kinh tÕ thÞ trêng , tÝn dụng Ngân hàng phản ánh mối quan hệ giià chđ thĨ sư dơng vèn (ngêi vay vèn) víi chđ thể sở hữu vốn (ngời thừa vốn) theo nguyên tắc hoàn trả có kỳ hạn kèm theo lÃi thị trờng vốn ngời mua ngời bán quan tâm đến giá tiền tệ lÃi suất hay giá quyền sử dụng vốn thời kỳ định b- Những vấn đề chung lÃi suất 1- Khái niệm lÃi suất LÃi suất kà giá quyền đợc sử dụng vốn thời gian định mà ngời sử dụng trả cho nguơì sở hữu LÃi suất phải đợc trả lÏ ngêi ®i vay ®· sư dơng vèn cđa ngêi cho vay phục vụ nhu cầu sinh lợi sản xuất kinh doanh nhu cầu tiêu dùng viƯc ngêi cho vay chn qun sư dơng vèn cho ngời khác có nghĩa anh đà hy sinh quyền sử dụng tiền tệ ngày hôm Đánh đổi cho chuyển quyền quền ngời cho vay đợc trả lÃi suất ii- Phân loại lÃi suất Căn vào thời hạn tín dụng lÃi suất0 đợc chia thành loại LÃi suất ngắn hạn áp dụng khoản tín dụng ngắn hạn LÃi suất trung hạn áp dụng khoản tín dụg trung hạn LÃi suất tín dụng dài hạn áp dụng khoản tín dụng dài hạn Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng Căn vào loại hình tín dụng (phân loại theo chủ thể tham gia quan hệ tín dụng) LÃi suất đợc chia thành loại sau: - LÃi suất tín dụng thơng mại ¸p dơng c¸c doanh nghiƯp cho vay díi hình thức mua ban chịu hàng hoá Nó đợc tính nh sau: Giá hàng hoá Giá hàng hoá LÃi suất bán chịu bán trả tiền = Giá hàng hoá bán chịu * 100% TDTM LÃi suất tiền giửi : lÃi suất trả cho khoản tiền giửi Nó đợc áp dụng để tÝnh tiỊn l·i ph¶i tr¶ cho ngêi giưi tiỊn - LÃi suất tiền vay: lÃi suất ngời vay phải trả cho Ngân hàng việc sử dụng vốn vay Ngân hàng Nó đợc áp dụng để tính lÃi mà khách hàng phải trả cho Ngân hàng - LÃi suất chiết khấu : áp dụng Ngân hàng cho kách hàng vay dới hình thức triết khấu thờng phiếu giấy tờ có giá trị khác cha đên hạn toán khách hàng Nó đợc tính tỷ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá trị đợc khấu trừ Ngân hàng phát tiền vay cho khách hàng - L·i st t¸i triÕt kh¸c : ¸p dơng Ngân hàng trung ơng tái cấp vốn cho Ngân hàng dới hình thức triết khấu lại thơng phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn cha đến hạn toán cho Ngân hàng Nó đợc tính tỷ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá đợc khấu trừ Ngân hàng Trung ơng cấp vốn tiền vay cho Ngân hàng - LÃi suất liên Ngân hàng : lÃi suất mà Ngân hàng áp dụng cho vay thị trờng liên Ngân hàng - LÃi suất bản: Là lÃi suất đợc Ngân hàng sử dụng làm sở để ổn định mức lÃi suất kinh doanh - LÃi suất tín dụng Nhà nớc : áp dụng Nhà nớc vay chủ thể khác xà hội dới hình thức phát hành tín phiếu trái phiếu - LÃi suất tín dụng tiêu dùng : áp dụng doanh nghiệp cho ngời lao động vay phục vụ nhu cầu tiêu dùng cá nhân Căn vào giá trị thực lÃi suất LÃi suất đợc chia thành loại : Sinh viªn thùc hiƯn : Líp : Ngun Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng - LÃi suất danh nghĩa : Là lÃi suất tính theo giá trị danh nghĩa tiền tệ vào thời điểm nghiên cứu hay nói cách khác loại lÃi suất cha loại trừ tỷ lệ lạm phát LÃi suất thực tế lÃi suất đợc điều chỉnh lại cho theo thay đổi lạm phát Hay nói cách khác lÃi suất đà loại trừ tỷ lệ lạm phát - LÃi st thùc cđa hai lo¹i + L·i st thùc tÝnh trớc ( dự tính ): lÃi suất thực đợc điều chỉnh lại cho theo thay đổi dự tính lạm phát + LÃi suất thực tính sau : lÃi suất thực đợc điều chỉnh lại cho theo thay đổi thực tế lạm phát LÃi suất danh nghĩa = lÃi suất thực + tỷ lệ lạm phát Hoặc LÃi suất thực = lÃi suất danh nghĩa tỷ lệ lạm phát Căn vào mức ổn định lÃi suất LÃi suất đợc chia làm hai loại - LÃi suất ổn định : lÃi suất áp dụng cố định suất thời hạn vay Nó có u ®iĨm : Ngêi gưi tiỊn vµ vay tiỊn biÕt tríc số tiền lÃi đợc trả phải trả Bên cạnh có nhợc điểm bị ràng buộc vào lÃi suất định thời hạn loại lÃi suất khác thay đổi nh - LÃi suất thả : Là lÃi suất thay đổi lên xuống báo trớc không báo trớc.LÃi suất thả có lợi cho hai bên nhận trả tiền tính theo lÃi suất chung lÃi suất Căn vào mức ổn đinh lÃi suất LÃi suất đợc chia làm loại lÃi đơn lÃi kép - LÃi suất đơn lÃi suất tính lần số vốn gốc cho suất kỳ hạn vay Công thức tính : I = Co i n ( ®ã I sè tiỊn l·i , Co vèn gèc , i lµ l·i suÊt , n sè kú ) Trong ®ã thêi kỳ gửi vốn phải tơng đơng với thời kỳ l·i suÊt - L·i suÊt kÐp : lµ møc l·i suất có tính đến giá trị đầu t lại lợi tứ thu đợc thời hạn sử dụng tiền vay C«ng thøc : C = Co ( 1=i)n Trong ®ã :C sè tiỊn thu ®ỵc theo l·i gép sau n kỳ ,Co vốn gốc ban đầu ,i lÃi suất n sã kú gưi vèn c vai trß cđa l·i suÊt nÒn kinh tÕ Trong nÒn kinh tÕ kÕ hoạch hoá tập chung quan liêu bao cấp vai trò lÃi suất đợc nhìn nhận cách mờ nhạt lệ thuộc nhiều đợc hiểu nh Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng phan phối cuối sản phẩm ngời sản xuất ngời cho vay Chun sang nỊn kinh tÕ thÞ trêng l·i st giữ vai trò quan trọng đòn bẩy kinh tế Nó tác động đến tất lĩnh vực kinh tế quốc dân nói chung vai trò lÃi suất đợc thể nội dung sau LÃi suất công cụ để khuyến khích tiết kiệm đầu t LÃi suất công cụ khuyến khích lợi ích vật chất để thu hút khoản tiết kiệm chủ thể kinh tế tạo nên quỹ cho vay đáp ứng nhu cầu kinh tế Theo lý thuyết tài đa phơng trình thu nhËp nh sau : Thu nhËp = Tiªu dïng + Tiết kiệm Phơng trình với đặc điểm tài hộ gia đình doanh nghiệp mà với kinh tế quốc gia Giả điều kiện kinh tế bình thờng tỷ lệ tiêu dùng tiết kiệm hợp lý để tăng tỷ lệ tiết kiệm cho toàn kinh tế quốc dân biện pháp hiệu tăng lÃi suất huy động vốn Khi lÃi suất vốn tăng nên trớc hết hộ gia đình phải xem xét khoản chi cho tiêu dùng thờng xuyên giảm chi hoÃn số khoản chi để tăng thêm khoản tiết kiệm tổng thu nhập Sau từ khoản tiết kiệm họ hớng đầu t gửi vào Ngân hàng , vào quỹ bảo hiểm hay đầu t vào thị trờng trứng khoán thấy có lợi Nh ,lÃi suất công cụ can thiệp có hiệu lực để phân chia tỷ lệ tiêu dùng tiết kiệm Nhng nâng lÃi suất huy động đến mức phải cân nhắc thận trọng để đảm bảo phát triển hài hoà kinh tế quốc dân ởViệt nam công đổi kinh tế vốn dang vấn đề then chốt Muấn huy động đợc vốn phải có biện pháp gọi vốn Vấn đề cần trì mức lÃi suất nh để huy động tối đa vốn nhàn rỗi xà hội LÃi suất ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Chính sách lÃi suất phận sách tiền tệ Nhà nớc nhằm điều tiết lu thông tiền tệ kích thích điều tiết hớng hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị kinh tế LÃi suất phải trả cho khoản vay khoản chi phí doanh nghiƯp Do vËy ,l·i st sÏ khun khÝch c¸c doanh nghiệp vay vốn đầu t phát triển sản xuất kinh doanh Ngợc lại, lÃi suất cho vay cao thu hẹp đâu t doanh nghiệp Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng LÃi suất công cụ buộc doanh nghiệp phải sử dụng hiệu u đÃi vỊ l·i st vỊ ®iỊu kiƯn cung cÊp tÝn dơng toán công cụ Nhà nớc nhằm khuyến khích doanh nghiệp đầu t vào nghành sản phẩm cần u tiên chiến lợc phát triển kinh tế LÃi suất công cụ điều tiết vĩ mô LÃi suất tạo nên khoản chi phí ngời vay biến động lÃi suất có tác động đến đầu t đến tiêu dùng qua tác động đến mục tiêu kinh tế vĩ mô biểu trờng hợp : LÃi suất thấp kích thích đầu t , kích thích tiêu dùng tăng tổng cầu sản lợng tăng, giá tăng, thất nghiệp giảm nội tệ có xu hớng giảm giá so với ngoại tệ LÃi suất cao hạn chế đầu t , hạn chế tiêu dùng giảm tổng cầu sản lợng giảm giảm giá thất nghiệp tăng nội tệ có xu hớng tăng giá so với ngoại tệ Nh vậy, cách tăng lÃi suất Ngân hàng Nhà nớc làm giảm khả cho vay Ngân hàng Thơng mại thực sách tiền tệ thắt chặt giảm bớt khối lợng tiền cần thiết cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh chi tiêu ngời tiêu dùng Cũng nh ,bằng cách hạ thấp lÃi suất Ngân hàng Nhà nớc tạo điều kiện cho hoạt động kinh tế phát triển muốn kìm hÃm tốc độ phát triển nghành nghề , Ngân hàng Nhà nớc tăng giảm lÃi suất cho vay để thu hẹp mở rộng đầu t nghành nghề Từ năm 1989 đến ,chính sách lÃi suất luân đợc sử dơng ®Ĩ ®iỊu chØnh kinh tÕ ë ViƯt Nam Sau kiềm chế giữ đợc lạm phát mức độ tơng đối ổn định , Ngân hàng Nhà nớc danh thực hạ thấp dần khung lÃi suất để khuyến hích huy động đầu t mở rộng sản xt kinh doanh kh«i phơc kinh tÕ LÃi suất công cụ phân phối có hiệu nhằm khai thác sử dụng chiệt để nguần lùc cđa nỊn kinh tÕ L·i st lµ công cụ đo lờng tình trạng kinh tế Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng Ngời ta thấy giai đoạn ph¸t triĨn cđa nỊn kinh tÕ l·i st cã su hớng tăng cung cầu quỹ cho vay tăng tốc độ tăng cầu quỹ cho vay lớn tốc độ tăng cung quy cho vay Ngợc lại ,trong giai đoạn suy thoái kinh tÕ l·i st cã xu híng gi¶m xng Do vËy ,thông thờng nhìn vào xu hớng biến động lÃi suất ta thấy đợc tình trạng sức khoẻ kinh tế LÃi suất biến số thờng xuyên biến động kinh tế Căn vào biÕn ®éng ®ã cđa l·i st ngêi ta cã thĨ dự báo đợc yếu tố khác kinh tế nh tính sinh lời hội đầu t , mức lạm phát dự tính mức thiếu hụt ngân sách ngời ta dựa vào lÃi suất thời kỳ để dự báo tình thình kinh tế tơng lai d số quan điểm lÃi suất Việt nam Quan điểm HiƯn nay, ë ViƯt Nam cha cã nghiƯp vơ tái chiết khấu công cụ thơng phiếu hay giấy tờ có giá nhng nớc ta lại có lÃi suất tái cấp vốn Ngân hàng Trung ơng cho Ngân hàng Thơng mại Do đÃcó ý kiến lấy lÃi suất tái cấp vốn làm lÃi suất Nếu nh hiểu đợc lÃi suất lÃi suất tái cấp vốn điều trái với luật Ngân hàng Nhà nớc luật tổ chức tín dụng ban hành năm 1997 luật đà xác định rõ lÃi suất lÃi suất tái cấp vốn Trên thực tế thấy chất loại lÃi suất không giống lÃi suất lÃi suất Ngân hàng Trung ơng công bố lÃi suất làm sở cho tổ chức tín dụng xác định mức lÃi suất kinh doanh lÃi suất tái cấp vốn lÃi suất mà Ngân hàng Trung ơng quy định khoản vay cuối hình thức sau : Ngân hàng Trung ơng cho vay chiết khấu tái chiết khấu Ngân hàng Trung ơng cho vay giá trị hợp đồng tín dụng cha đến hạn cuả Ngân hàng Thơng mại Ngân hàng Trung ơng cho vay cầm cố bất động sản chấp chứng từ khác có giá trị Ngân hàng Thơng mại Bằng hình thức tái cấp vốn Ngân hàng Nhà nớc sử dụng linh hoạt để thắt chặt hay lới lỏng tín dụng phơng tiện toán điều kiện thĨ cã l·i st t¸i cÊp vèn cã thĨ thÊp h¬n hay b»ng l·i st cho vay cđa Ngân hàng Th- Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng ơng mại nhng thực tế t×nh h×nh l·i st hiƯn ë ViƯt Nam cha thể sử dụng lÃi suất tái cấp vốn để điều hành sách tiền tệ đợc Quan điểm Vẫn trì trần lÃi suất nh xem lÃi suất trình xác định lÃi suất cộng thêm mức biên độ giao động lÃi suất Quan điểm có bất hợp lý công thêm vào trần lÃi suất làm lÃi suất cao trần lÃi suất điều không phù hợp với ®iỊu kiƯn kinh tÕ cđa ViƯt Nam Quan ®iĨm LÃi suất loại lÃi suất xác định dựa vào lÃi suất đầu vào công bố giới hạn tối đa để Ngân hàng Thơng mại tổ chức tín dụng xác định mức lÃi suất kinh doanh với quan điểm lÃi suất tạo khả chủ động giảm lÃi suất Ngân hàng Thơng mại đạc biệt lÃi suất cho vay Cũng Ngân hàng Thơng mại có điều kiện tốt để huy động vốn với lÃi suất thấp vùng khó khăn lÃi suất cao việc huy động vốn Phần II Thực trạng việc điều hành lÃi suất ë ViƯt nam I thùc tr¹ng l·i st ë Việt nam Muấn định hớng điều hành lÃi suất phải rút kinh nghiệm cách điều hành lÃi suất thời gian qua Trớc hết ta cần điểm lại chặng đờng sau 10 năm đổi sách lÃi suất Điểm lại chặng đờng sau 10 năm đổi sách lÃi suất 1.1 Giai đoạn lÃi suất Việt nam chuyển từ lÃi suất âm sang lÃi suất d ơng (1986 1990) giai đoạn ngời gửi tiền lÃi mà giá trị đồng tiền vốn họ bỏ vào Ngân hàng không đợc bảo đảm lÃi suất thời kỳ lÃi suất âm thấp nhiều so với lạm phát Lạm phát năm 1986 774% mức lạm phát thị trờng tự lÃi suất có 12% Tháng 10 /1990 pháp lệnh Ngân hàng công bố tách hệ thống Ngân hàng thành cấp Ngân hàng Nhà nớc tài tín dụng Trong năm Sinh viên thực : Lớp : Nguyễn Thị Thu Phơng 1704 Đề án : Lý thuyết tiền tệ ngân hàng đầu thực pháp lệnh này, Ngân hàng Nhà nớc quy định rõ lÃi suất tiền gửi vµ l·i st tiỊn vay L·i st tiỊn gưi thÊp tỷ lệ lạm phát LÃi suất cho vay nhỏ lÃi suất tiền gửi Sang năm 1992 kinh tế nức ta bớc sang hớng lạm phát đợc đẩy lùi mức thấp điều kiện để chuyển sang lÃi suất dơng Bên cạnh viẹc xác định mức lÃi suất tiền gửi cho vay cụ thể Ngân hàng Nhà nớc có phân biệt lÃi suất thành phần kinh tế lÃi suất cho vay doanh nghiệp qc doanh nhng cã h¹n chÕ ë viƯc l·i st cho vay ngắn hạn cao lÃi suất cho vay trung dày hạn điều đợc khắc phục dần qua giai đoạn sau 1.2 Giai đoạn Ngân hàng Nhà nớc vừa quy định lÃi suất tiền gửi lÃi suất cho vay lÃi suất thoả thuận Cùng thời điểm Ngân hàng Nhà nớc cho phÐp c¸c tỉ chøc tÝn dơng cho vay theo møc lÃi suất thoả thuận mà Ngân hàng Thơng mại thoả thuận với khách hàng Mức lÃi suất thoả thuận cã thĨ vỵt møc cho vay hay l·i st tiỊn gửi cụ thể mà Ngân hàng đà công bố giai đoạn có phân biệt lÃi suất cho vay doanh nghiệp quốc doanh doanh nghiệp t nhân Bên cạnh với chế cho vay theo lÃi suất thoả thuận Ngân hàng Thơng mại có nơi cho vay cao mức lÃi suất 22% năm có nơi cho vay lên đến 30 %đến 35% mà thời kỳ Ngân hàng Thơng mại tổ chức tín dụng khác đạt đợc mức lÃi suất cho vay tiỊn gưi víi chªnh lƯch tõ 0,75% - 1% / tháng , số mơ ớc Ngân hàng Thơng mại Với thực tế đem lại cho Ngân hàng Thơng mại tỉ chøc tÝn dơng lỵi nhn rÊt cao doanh nghiệp sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn tài Đứng trớc tình hình th¸ng 10 / 1995 sau kú häp VIII kho¸ IX đà thông qua bỏ thuế doanh thu Ngân hàng Thơng mại tổ chức tín dụng yêu cầu đơn vị kinh doanh tiền tệ phải giảm chi phí hoạt điộng để giảm lÃi suất cho vay Ngân hàng Trung ơng đà khống chế l·i st cho vay vµ tiỊn gưi lµ 0,35% / tháng tiền đề để hình thành sách l·i st míi thùc hiƯn khèng chÕ trÇn l·i st cho vay nh Ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác 1.3 Giai đoạn thực trần lÃi suất cho vay Sinh viên thực : Lớp : 10 Nguyễn Thị Thu Ph¬ng 1704 ... pháp gọi vốn Vấn đề cần trì mức lÃi suất nh để huy động tối đa vốn nh? ?n rỗi xà hội LÃi suất ? ?nh hởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Ch? ?nh sách lÃi suất phận sách tiền tệ Nh? ? nớc nh? ??m điều... cho hai bên nh? ??n trả tiền t? ?nh theo lÃi suất chung lÃi suất Căn vào mức ổn đinh lÃi suất LÃi suất đợc chia làm loại lÃi đơn lÃi kép - LÃi suất đơn lÃi suất t? ?nh lần số vốn gốc cho suất kỳ hạn... Ngân hàng Nh? ? nớc Việt N am , lÃi suất đợc đ? ?nh nghĩa nh sau : LÃi suất lÃi suất Ngân hàng Nh? ? nớc công bố làm sở cho tổ chức tín dụng ấn đ? ?nh lÃi suất kinh doanh Tuy nhiên , Ngân hàng Nh? ? nớc