Luận văn thạc sĩ tác động của giá trị kinh tế gia tăng đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại ở việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ NGUYỄN THỊ PHƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA GIÁ TRỊ KINH TẾ GIA TĂNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ NGUYỄN THỊ PHƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA GIÁ TRỊ KINH TẾ GIA TĂNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS LÊ ĐẠT CHÍ TP HỒ CHÍ MINH – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tác giả hướng dẫn khoa học TS Lê Đạt Chí giúp đỡ thầy/cô Khoa Tài – Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí Minh Các số liệu nêu đề tài trung thực, xuất phát từ trình thu thập liệu tác giả Mọi trích dẫn nguồn trích lược cụ thể, rõ ràng Những kết luận khoa học đề tài chưa công bố cơng trình khác Tp Hồ Chí Minh, ngày 23 tháng 10 năm 2019 Học viên Nguyễn Thị Phương MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục ký hiệu, từ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình vẽ, đồ thị Tóm tắt CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1.1 Lý lựa chọn đề tài 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa đề tài 1.8 Cấu trúc luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Nội dung lý thuyết giá trị kinh tế gia tăng 2.1.2 Nội dung lý thuyết hiệu tài 10 2.2 Các nghiên cứu mối quan hệ giá trị kinh tế gia tăng (EVA) hiệu tài doanh nghiệp 13 2.2.1 Lịch sử nghiên cứu mối quan hệ giá trị kinh tế gia tăng (EVA) hiệu tài 13 2.2 Mô hình nghiên cứu giả thuyết đề xuất 15 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 Thực nghiên cứu 20 3.1.1 Nghiên cứu sơ 21 3.1.2 Nghiên cứu thức 21 3.1.3 Mơ hình nghiên cứu mối quan hệ EVA hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam 21 3.1.3.1 Phương trình kinh tế xác lập mối quan hệ giá trị kinh tế gia tăng hiệu tài ngân hàng thương mại 21 3.1.3.2 Định nghĩa biến mơ hình hồi quy tuyến tính 22 3.1.4 Phương pháp nghiên cứu 25 3.1.4.1 Phương pháp thu thập liệu 25 3.1.4.2 Dữ liệu phân tích 26 3.1.4.3 Mã hóa biến 27 3.1.4.4 Phương pháp phân tích liệu 27 3.2 Kiểm định phù hợp mơ hình 27 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 29 4.1 Mô tả mẫu nghiên cứu 29 4.2 Kiểm định phù hợp mơ hình 30 4.2.1 Phân tích hồi quy tương quan 30 4.2.2 Phân tích hồi quy 31 4.2.2.1 Kết phân tích hồi quy mối quan hệ EVA ROE 31 4.2.2.2 Kết phân tích hồi quy mối quan hệ EVA ROA 35 4.2.2.3 Kết phân tích hồi quy EVA YOEA 39 4.2.2.4 Kết phân tích hồi quy EVA LDR 44 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 50 5.1 Thảo luận kết 50 5.2 Kiến nghị số giải pháp 52 5.2.1 Những biện pháp làm tăng giá trị kinh tế gia tăng ngân hàng thương mại Việt Nam 52 5.2.2 Những biện pháp làm tăng tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu thông qua việc thúc đẩy giá trị kinh tế gia tăng 54 5.2.3 Những biện pháp làm tăng tỷ suất sinh lợi tài sản thông qua việc thúc đẩy giá trị kinh tế gia tăng 55 5.2.4 Những biện pháp làm tăng tỷ suất sinh lợi tài sản có phát sinh lãi thông qua việc thúc đẩy giá trị kinh tế gia tăng 56 5.2.5 Những biện pháp làm giảm dư nợ cho vay tổng vốn huy thông qua việc thúc đẩy giá trị kinh tế gia tăng 57 5.3 Hạn chế đề tài định hướng cho nghiên cứu 58 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT CÁC CHỮ VIẾT TẮT NỘI DUNG BCTC Báo cáo tài DY Tỷ suất cổ tức giá cổ phiếu EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay EBITDA Lợi nhuận trước thuế với lãi vay khấu hao tài sản EPS Thu nhập cổ phiếu EVA Giá trị kinh tế gia tăng FCFF Dịng tiền tự cơng ty IRR Tỷ lệ thu hồi vốn nội LDR Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi 10 NHNN Ngân hàng Nhà nước 11 NHTM Ngân hàng thương mại 12 NHTW Ngân hàng trung ương 13 NOPAT Lợi nhuận trước lãi vay sau thuế 14 P/E Hệ số giá lợi nhuận cổ phiếu 15 ROA Lợi nhuận tổng tài sản 16 ROCE Lợi nhuận vốn có 17 ROE Lợi nhuận vốn chủ sở hữu 18 ROI Lợi nhuận vốn đầu tư 19 RONW Lợi nhuận giá trị 20 ROS Lợi nhuận doanh thu 21 TC Tổng vốn đầu tư 22 VCSH Vốn chủ sở hữu 23 WACC Chi phí sử dụng vốn bình qn gia quyền 24 YOEA Tỷ suất sinh lợi tài sản có chia lãi DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Giả thuyết kỳ vọng biến mơ hình nghiên cứu 18 Bảng 3.1: Danh sách 15 ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017 25 Bảng 4.1: Bảng thống kê mơ tả biến phân tích mơ hình 29 Bảng 4.2: Kết phân tích tương quan biến mơ hình 30 Bảng 4.3: Mơ hình hồi quy tuyến tính EVA ROE 31 Bảng 4.4: Bảng phân tích Anovarb 32 Bản 4.5: Bảng hệ số mơ hình hồi quy EVA ROE 32 Bảng 4.6: Mơ hình hồi quy tuyến tính EVA ROA 35 Bảng 4.7: Bảng phân tích Anovarb 36 Bản 4.8: Bảng hệ số mơ hình hồi quy EVA ROA 36 Bảng 4.9: Mô hình hồi quy tuyến tính EVA YOEA 40 Bảng 4.10: Kết phân tích Anovarb 40 Bảng 4.11: Bảng hệ số mơ hình hồi quy EVA YOEA 41 Bảng 4.12: Mơ hình hồi quy tuyến tính EVA LDR 44 Bảng 4.13: Kết phân tích Anovarb 44 Bảng 4.14: Bảng hệ số mơ hình hồi quy EVA LDR 45 Bảng 4.15: Số liệu phân tích tương quan, hồi quy, hệ số xác định mơ hình 48 Bảng 4.16: Bảng tổng hợp kiểm định giả thuyết 48 Bảng 5.1: Kết phân tích mối quan hệ EVA hiệu tài ngân hàng thương mại qua số nghiên cứu 51 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 2.1: Mơ hình nghiên cứu đề xuất 16 Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu 20 Biểu đồ 4.1: Đồ thị phần dư biến phụ thuộc ROE biến độc lập EVA 33 Biểu đồ 4.2: Đồ thị giá trị dự báo ROE ảnh hưởng EVA 34 Biểu đồ 4.3: Đồ thị phân tán phần dư ROE 35 Biểu đồ 4.4: Đồ thị phần dư biến phụ thuộc ROA biến độc lập EVA 38 Biểu đồ 4.5: Đồ thị giá trị dự báo ROA ảnh hưởng EVA 39 Biểu đồ 4.6: Đồ thị phân tán phần dư ROA 39 Biểu đồ 4.7: Đồ thị phần dư biến phụ thuộc YOEA biến độc lập EVA 42 Biểu đồ 4.8: Đồ thị giá trị dự báo YOEA ảnh hưởng EVA 43 Biểu đồ 4.9: Đồ thị phân tán phần dư YOEA 43 Biểu đồ 4.10: Đồ thị phần dư biến phụ thuộc LDR biến độc lập EVA 45 Biểu đồ 4.11: Đồ thị giá trị dự báo LDR ảnh hưởng EVA 46 Biểu đồ 4.12: Đồ thị phân tán phần dư LDR 46 TÓM TẮT a) Đề tài luận văn thạc sĩ: “Tác động giá trị kinh tế gia tăng đến hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam” Tiếng Việt: b) Nội dung Lý lựa chọn đề tài nghiên cứu: Hiệu tài thời gian vừa qua trở thành tiêu chí quan trọng để đánh giá tồn ngân hàng môi trường cạnh tranh quốc tế Tuy nhiên, có nhiều tiêu chí để đánh giá hiệu tài tiêu chí lại có ưu nhược điểm khác Mục tiêu nghiên cứu: Nghiên cứu thực nhằm tìm hiểu mối quan hệ giữa giá trị kinh tế gia tăng hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam Trong nhiều nghiên cứu trước, kết nghiên cứu mối quan hệ có khác biệt mặt không gian thời gian Tại Việt Nam nghiên cứu đề tài hạn chế số lượng Phương pháp nghiên cứu: Luận văn sử dụng phương pháp thảo luận nhóm, phương pháp hỏi ý kiến chuyên gia, kỹ thuật phân tích định lượng số liệu thứ cấp thu thập từ thị trường chứng khoán Việt Nam ngân hàng thương mại để thực mục tiêu nghiên cứu Kết nghiên cứu: Đề tài cho biết giá trị kinh tế gia tăng có mối quan hệ đồng biến với tiêu tài ngân hàng thương mại Việt Nam Tuy nhiên mức độ ảnh hưởng không giống Kết luận hàm ý: Kết nghiên cứu có ý nghĩa nhà quản trị ngân hàng thương mại, nhà nghiên cứu sinh viên chuyên ngành tài – ngân hàng Kết nghiên cứu lần khẳng định, có không đồng tác động giá trị kinh tế gia tăng đến hiệu tài ngành, lĩnh vực giai đoạn khác c) Từ khóa: Giá trị kinh tế; hiệu quả; tác động; tăng trưởng; ngân hàng Dịch vụ chuyển tiền: Với trợ giúp khoa học kỹ thuật dịch vụ ngày nhiều người sử dụng Dịch vụ bảo lãnh: Bằng uy tín khả tổ chức mình, ngân hàng đứng bảo lãnh cho cơng ty phát hành chứng khốn, bảo lãnh vay vốn, bảo lãnh thực hợp đồng… Dịch vụ tư vấn: Cung cấp thông tin hỗ trợ mặt chuyên môn cho khách hàng 1.4 Hệ thống ngân hàng Việt Nam Theo số liệu báo cáo thống kê, hệ thống ngân hàng Việt Nam bao gồm ngân hàng sách; ngân hàng thương mại TNHH MTV Nhà nước chủ sở hữu; 31 ngân hàng thương mại cổ phần; 61 ngân hàng 100% vốn nước ngồi chi nhánh, văn phịng đại diện ngân hàng nước Việt Nam; Ngân hàng liên doanh Việt Nam Như thấy, hệ thống ngân hàng Việt Nam đa dạng phong phú Quy mô ngân hàng thương mại không ngừng tăng lên Hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam có đóng góp quan trọng phát triển kinh tế đất nước Tuy nhiên giai đoạn vừa qua cạnh tranh khốc liệt ngân hàng dẫn đến việc sáp nhập, giải thể, chuyển đổi cấu trúc nhiều ngân hàng PHỤ LỤC DÀN BÀI THẢO LUẬN NHĨM Xin chào Anh/ Chị! Tơi là: Nguyễn Thị Phương – học viên thạc sĩ ngành Tài khóa 26 Trường Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí Minh thực đề tài luận văn thạc sĩ: “Tác động giá trị kinh tế gia tăng đến hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam” Tôi hân hạnh xin ý kiến anh/chị vấn đề mối quan hệ giá trị kinh tế gia tăng đến hiệu tài ngân hàng thương mại Xin anh/chị lưu ý khơng có quan điểm hay sai, tất quan điểm anh/chị giúp ích cho chúng tơi q trình nghiên cứu Các liệu thông tin trả lời phục vụ cho mục đích nghiên cứu bảo mật, mã hóa Anh/chị khơng q 60 phút cho thảo luận Phương pháp làm việc là: Tôi gửi cho anh/chị nội dung cần thảo luận, thảo luận nội dung Tôi giải thích rõ cụ thể khái niệm, nội dung trước thảo luận Để kết thảo luận tốt hơn, xin anh/chị nói rõ tất thắc mắc có trước thảo luận Kết thúc thảo luận, cho phép xin dàn thảo luận với ý kiến ghi anh/chị Phần 1: Giải thích khái niệm Giá trị kinh tế gia tăng (EVA) ngân hàng thương mại phần lợi nhuận ngân hàng thu sau loại trừ chi phí sử dụng vốn lãi vay Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) ngân hàng thương mại tỷ số tài dùng để đo lường khả sinh lợi đồng tài sản ngân hàng thương mại Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần hay vốn chủ sở hữu (ROE) ngân hàng thương mại tỷ số cho biết số lợi nhuận thu cho chủ sở hữu ngân hàng Tỷ suất sinh lợi tài sản có chia lãi (YOEA) ngân hàng thương mại tỷ số cho biết khối lượng thu nhập thu tạo tài sản có sinh lãi bình qn đem lại Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) ngân hàng thương mại tỷ lệ tổng dư nợ cho vay tổng tiền gửi ngân hàng Phần 2: Ý kiến anh/chị cấu trúc thành phần EVA, ROE, ROA, YOEA, LDR: Theo anh/chị, giá trị kinh tế gia tăng xây dựng nào? Những yếu tố ảnh hưởng đến giá trị kinh tế gia tăng? Khả áp dụng phương pháp tính giá trị kinh tế gia tăng? (Gợi ý: Các yếu tố cấu thành giá trị kinh tế gia tăng; Ưu nhược điểm giá trị kinh tế gia tăng so với phương pháp đo lường hiệu tài khác.) Theo anh/chị, phận cấu thành tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại Việt Nam? Thông thường tỷ trọng cấu trúc nguồn vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn ngân hàng thương mại dao động khoảng %? (Gợi ý: Cơng thức tính tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại tồn dạng tài sản tài Cấu trúc nguồn vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn vai trò vốn chủ sở hữu.) Theo anh/chị, phận cấu thành tỷ suất sinh lời tài sản ngân hàng thương mại Việt Nam? Tài sản ngân hàng thương mại tồn dạng nào? Ý nghĩa tài sản việc gia tăng lợi nhuận ngân hàng thương mại? (Gợi ý: Những loại tài sản vai trò loại tài sản việc gia tăng lợi nhuận ngân hàng thương mại.) Theo anh/chị, phận cấu thành tỷ suất sinh lời tài sản có phát sinh lãi ngân hàng thương mại Việt Nam? Tài sản có phát sinh lãi ngân hàng thương mại tồn dạng nào? Ý nghĩa tài sản có phát sinh lãi việc gia tăng lợi nhuận ngân hàng thương mại? (Gợi ý: Những loại tài sản có phát sinh lãi vai trị loại tài sản có phát sinh lãi việc gia tăng lợi nhuận ngân hàng thương mại.) Theo anh/chị, tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi ngân hàng thương mại ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh? Ý nghĩa tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi? (Gợi ý: Công thức tính tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi Mối quan hệ tỷ lệ LDR đến khả sinh lời khả toán.) Theo anh/chị, giá trị kinh tế gia tăng có ảnh hưởng đến tiêu hiệu tài ngân hàng thương mại hay không? Tỷ suất sinh lời vốn Tác động Không tác động Khác… Tỷ suất sinh lời tài sản Tác động Không tác động Khác… Tỷ suất sinh lời tài sản có phát sinh lãi Tác động Không tác động Khác… Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tiền gửi Khác… Tác động Không tác động Theo anh/chị, giá trị kinh tế gia tăng ảnh hưởng đến tiêu hiệu tài khác hay khơng? Xin chân thành cảm ơn hợp tác nhiệt tình anh/chị Chúc anh/chị nhiều sức khỏe, hạnh phúc thành công công việc./ PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH DỮ LIỆU Kết phân tích thống kê mơ tả Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std Deviation Gia tri kinh te gia tang 147 -3.06 17.70 5.3027 4.85005 147 -5.99 31.53 8.8527 7.44809 147 01 11.90 1.0312 1.23786 147 -.74 4.14 4411 67593 147 -2.34 26.40 8.8136 7.43043 147 3.12 21.50 8.8276 4.10688 147 5.40 75.94 24.0731 24.13233 147 39.12 86.68 63.2633 10.36240 Ty suat sinh loi cua von Ty suat sinh loi cua tai san Tong von dau tu Loi nhuan thuan sau thue Chi phi su dung von binh quan Ty suat sinh loi cua tai san co phat sinh lai Du no cho vay tren tong von huy dong Valid N (listwise) 147 Kết phân tích tương quan Correlations Ty suat sinh loi cua tai san Du no cho Gia tri kinh te Ty suat sinh Ty suat sinh co phat sinh vay tren tong gia tang loi cua von loi cua tai san Gia tri kinh te Pearson Correlation gia tang Sig (2-tailed) N Ty suat sinh Pearson Correlation loi cua von loi cua tai ** 373 ** von huy dong 541 ** 441 ** 000 000 000 000 147 147 147 147 147 ** 864 Sig (2-tailed) 000 N 147 Ty suat sinh Pearson Correlation 864 lai 373 ** 410 ** -.502 ** 322 ** 000 000 000 147 147 147 147 ** -.109 -.114 187 167 147 410 Sig (2-tailed) 000 000 N 147 147 147 147 ** -.109 san Ty suat sinh Pearson Correlation loi cua tai 541 ** -.502 Sig (2-tailed) 000 000 187 N 147 147 147 ** -.114 -.256 ** 002 san co phat sinh lai Du no cho Pearson Correlation vay tren tong 441 ** 322 147 147 ** -.256 Sig (2-tailed) 000 000 167 002 N 147 147 147 147 von huy dong ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) Kết phân tích hồi quy 3.1 Kết phân tích hồi quy EVA ROE Variables Entered/Removed Variables Variables Entered Removed Model Gia tri kinh te gia tang a b Method Enter a All requested variables entered b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua von 147 b Model Summary Model R 864 R Square a Adjusted R Std Error of the Square Estimate 746 745 Durbin-Watson 3.76384 1.281 a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua von b ANOVA Model Sum of Squares df Mean Square Regression 6045.078 6045.078 Residual 2054.143 145 14.167 Total 8099.221 146 F Sig 426.716 000 a a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua von Coefficients Model a Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std Error Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance (Constant) 1.818 461 3.944 000 Gia tri kinh te gia tang 1.327 064 864 20.657 000 a Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua von 1.000 VIF 1.000 3.2 Kết phân tích hồi quy EVA ROA Variables Entered/Removed Variables Variables Entered Removed Model Gia tri kinh te gia tang b Method Enter a a All requested variables entered b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san b Model Summary Model R 373 R Square a Adjusted R Std Error of the Square Estimate 139 133 a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san 1.15261 Durbin-Watson 1.925 b ANOVA Model Sum of Squares Regression df Mean Square 31.079 31.079 Residual 192.635 145 1.329 Total 223.714 146 F Sig 23.394 000 a a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san Coefficients Model a Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std Error Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance (Constant) 527 141 3.732 000 Gia tri kinh te gia tang 095 020 373 4.837 000 a Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san 1.000 VIF 1.000 3.3 Kết phân tích hồi quy EVA YOEA Variables Entered/Removed Variables Variables Entered Removed Model Gia tri kinh te gia tang b Method Enter a a All requested variables entered b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san co phat sinh lai b Model Summary Model R 541 R Square a Adjusted R Std Error of the Square Estimate 293 288 Durbin-Watson 20.36129 1.504 a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san co phat sinh lai b ANOVA Model Sum of Squares df Mean Square F Regression 24911.517 24911.517 Residual 60114.395 145 414.582 Total 85025.912 146 Sig 60.088 000 a a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san co phat sinh lai Coefficients Model (Constant) Gia tri kinh te gia tang a Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std Error 38.354 2.493 2.693 347 Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance VIF 15.385 000 541 a Dependent Variable: Ty suat sinh loi cua tai san co phat sinh lai 7.752 000 1.000 1.000 3.4 Kết phân tích hồi quy EVA LDR Variables Entered/Removed Variables Variables Entered Removed Model Gia tri kinh te gia tang b Method Enter a a All requested variables entered b Dependent Variable: Du no cho vay tren tong von huy dong b Model Summary Model R 441 R Square a Adjusted R Std Error of the Square Estimate 194 189 Durbin-Watson 9.33316 1.525 a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Du no cho vay tren tong von huy dong b ANOVA Model Sum of Squares Regression df Mean Square 3046.738 3046.738 Residual 12630.645 145 87.108 Total 15677.383 146 a Predictors: (Constant), Gia tri kinh te gia tang b Dependent Variable: Du no cho vay tren tong von huy dong F 34.977 Sig .000 a Coefficients Model (Constant) Gia tri kinh te gia tang a Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std Error 58.269 1.143 942 159 Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance VIF 50.993 000 441 a Dependent Variable: Du no cho vay tren tong von huy dong 5.914 000 1.000 1.000 ... biến giá trị kinh tế gia tăng tài sản lưu động với nợ phải trả ngân hàng thương mại H2: Có tác động giá trị kinh tế gia tăng với hiệu tài ngân hàng thương mại H2a: Có tác động giá trị kinh tế gia. .. mại Việt Nam? (2) Có tác động giá trị kinh tế gia tăng đến tiêu hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam hay khơng? (3) Có mối quan hệ giá trị kinh tế gia tăng với tiêu hiệu tài ngân hàng thương mại. .. tăng ngân hàng thương mại Việt Nam Thứ hai: Đo lường mức độ tác động giá trị kinh tế gia tăng đến hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam Thứ ba: Đề giải pháp nhằm thúc đẩy giá trị kinh tế gia tăng