Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV shell gas trung đạt

LỜI CẢM ƠN Sau thời gian năm học tập rèn luyện trường Đại học Lâm Nghiệp Việt Nam , cho phép Nhà trường, Ban chủ nhiệm khoa Kinh tế Quản trị kinh doanh, Bộ môn Kinh Tế Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt em thực khóa luận tốt nghiệp với đề tài : " Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt " Để hồn thành tốt khóa học vừa qua khóa luận tốt nghiệp này, em nhận hướng dẫn, giúp đỡ góp ý nhiệt tình nhiều tập thể, cá nhân ngồi trường Đặc biệt em xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo hướng dẫn TS Trịnh Quang Thoại, người dành nhiều thời gian quan tâm bảo, hướng dẫn nhiệt tình, bổ sung kiến thức cịn hạn chế em giúp em hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới toàn thể ban lãnh đạo tập thể công nhân viên Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt, tạo điều kiện thuận lợi cho em, tận tình hướng dẫn truyền đạt kinh nghiệm thực tiễn công việc để em hồn thành tốt đề tài khóa luận Mặc dù có nhiều cố gắng học hỏi, tìm tịi nghiên cứu tài liệu, nhận hướng dẫn nhiệt tình thầy giáo, anh chị giúp đỡ bạn bè khả kinh nghiệm hạn chế nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý thầy để khóa luận hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 04 tháng 05 năm 2018 Sinh viên thực Trần Thị Phương Chi MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ĐẶT VẤN ĐỀ 1 Tính cấp thiết vấn đề nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu .2 Nội dung nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu khóa luận CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung vốn hiệu sử dụng vốn 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Đặc trưng vai trò vốn kinh doanh 1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh .7 1.1.3.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành .7 1.1.3.2 Phân loại vốn theo thời gian huy động vốn .8 1.1.3.3 Phân loại vốn theo phạm vi huy động vốn .8 1.1.3.4 Phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển vốn 1.1.4 Khái niệm hiệu sử dụng vốn 13 1.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 16 1.2.1 Các tiêu chung 16 1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 17 1.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định 19 1.2.4 Các hệ số phản ánh tình hình tài doanh nghiệp 20 1.3 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn 21 1.3.1 Các nhân tố chủ quan ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn 21 1.3.2 Các nhân tố khách quan ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn 22 CHƯƠNG 2: ĐẶC ĐIỂM CƠ BẢN CỦA CÔNG TY TNHH MTV SHELL GAS TRUNG ĐẠT 23 2.1 Đặc điểm Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt 23 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty 23 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ kinh doanh Công ty 23 2.2 Mơ hình tổ chức máy quản lý Công ty 24 2.3 Đặc điểm nguồn lực công ty 25 2.4 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 2015-2017 27 2.5 Những thuận lợi khó khăn cơng ty 29 2.5.1 Thuận lợi 29 2.5.2 Khó khăn 29 CHƯƠNG 3: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MTV SHELL GAS TRUNG ĐẠT 30 3.1 Phân tích kết cấu tài sản nguồn vốn công ty 30 3.1.1 Phân tích cấu tài sản cơng ty 30 3.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn cơng ty 32 3.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty 34 3.2.1 Hiệu sử dụng tổng vốn 34 3.2.2 Hiệu sử dụng vốn cố định 41 3.2.2.1 Kết cấu vốn cố định 41 3.2.2.2 Hiệu sử dụng vốn cố định 44 3.2.3 Hiệu sử dụng vốn lưu động 47 3.2.3.1 Kết cấu vốn lưu động 47 3.2.3.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động 51 3.3 Nhận xét chung hiệu sử dụng vốn công ty 54 3.3.1 Những thành tựu đạt 54 3.3.2 Những hạn chế tồn 55 3.3.2.1 Về công tác quản lý sử dụng vốn cố định 55 3.3.2.2 Về công tác quản lý sử dụng vốn lưu động 56 3.3.2.3 Về công tác quản lý sử dụng tổng nguồn vốn 56 3.4 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty 56 3.4.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 57 3.4.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 57 3.4.3 Nâng cao hiệu sử dụng tổng nguồn vốn 59 KẾT LUẬN 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt % θLH BH&CCDV DTT ĐVT GTGT LN LNST LNT LNTT MTV STT TĐPTBQ TĐPTLH TNDN TNHH TSCĐ TSDH TSLĐ TSNH VCĐ VCSH VKD VLĐ Viết đầy đủ Tỷ trọng Tốc độ phát triển liên hoàn Bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu Đơn vị tính Giá trị gia tăng Lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế Một thành viên Số thứ tự Tốc độ phát triển bình qn Tốc độ phát triển liên hồn Thu nhập doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Vốn cố định Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Vốn lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Tình hình lao động cơng ty (tính đến ngày 31/12/2017) 25 Bảng 2.2 Kết hoạt động kinh doanh công ty qua năm 2015-2017.28 Bảng 3.1 Kết cấu tài sản công ty qua năm 2015-2017 31 Bảng 3.2 Kết cấu nguồn vốn công ty qua năm 2015-2017 33 Bảng 3.3 Các tiêu tổng hợp hiệu sử dụng vốn (tỷ suất LN VKD) 35 Bảng 3.4 Các tiêu tổng hợp hiệu sử dụng vốn (tỷ suất lợi nhuận) 38 Bảng 3.5 Các tiêu tổng hợp hiệu sử dụng vốn (tỷ suất tài trợ) 40 Bảng 3.6 Kết cấu vốn cố định công ty (2015-2017) 42 Bảng 3.7 Hiệu sử dụng vốn cố định 45 Bảng 3.8 Kết cấu vốn lưu động công ty (2015-2017) 48 Bảng 3.9 Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 52 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cấu tổ chức máy quản lý Công ty 24 ĐẶT VẤN ĐỀ Tính cấp thiết vấn đề nghiên cứu Trong suốt năm đổi vừa qua, kể từ kinh tế chuyển đổi từ chế hạch toán tập trung sang chế thị trường theo định hướng Xã hội chủ nghĩa có quản lý Nhà nước, với cạnh tranh gay gắt thành phần kinh tế đòi hỏi doanh nghiệp phải nhận thức, đánh giá tiềm doanh nghiệp thị trường để tồn tại, đứng vững ngày phát triển Để đạt mục tiêu doanh nghiệp phải thường xuyên kiểm tra đánh giá đầy đủ mặt hoạt động sản xuất, kinh doanh Một tiêu đánh giá thông qua luân chuyển vốn doanh nghiệp Vì vấn đề đặt doanh nghiệp cần sử dụng vốn cho hợp lý tiết kiệm vốn mà hiệu sản xuất kinh doanh cao Việc sử dụng vốn hiệu đòi hỏi doanh nghiệp phải tìm cho cấu vốn tối ưu quản lý sử dụng vốn cho chi phí sử dụng vốn thấp Thực tế cho thấy doanh nghiệp Việt Nam gặp phải khó khăn việc quản lý sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt hoạt động với ngành nghề kinh doanh là: Vận tải hàng hóa đường với lĩnh vực kinh doanh Gas Bếp Gas Trong trình mở rộng phát triển hoạt động kinh doanh, nhiều thời điểm cơng ty rơi vào tình trạng thiếu vốn phải vay để đảm bảo vốn đáp ứng nhu cầu kinh doanh công ty Công tác quản lý sử dụng vốn công ty cịn số tồn tại, hiệu sử dụng vốn công ty chưa cao Xuất phát từ thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt qua thời gian thực tập công ty, em tiến hành nghiên cứu đề tài: " Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt " Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu tổng quát Trên sở phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt đề xuất số biện pháp nhằm cải thiện, nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty 2.2 Mục tiêu cụ thể: - Hệ thống hóa sở lý luận hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Gas Trung Đạt - Đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Hiệu sử dụng vốn đưa số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt  Phạm vi nghiên cứu: - Không gian: Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt, số 1, tổ 5, khu Tân Bình, thị trấn Xuân Mai, Chương Mỹ, Hà Nội - Thời gian: năm 2015-2017 Nội dung nghiên cứu - Cơ sở lý luận hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Đặc điểm Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt - Hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt - Các biện pháp đề xuất góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn cho Công ty Phương pháp nghiên cứu  Phương pháp thu thập số liệu: Số liệu sử dụng chủ yếu số liệu thứ cấp Số liệu thứ cấp nghiên cứu bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài sổ sách khác công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt thu thập từ phịng, ban cơng ty Ngồi ra, cịn cập nhật thêm thơng tin từ bên ngồi internet, báo chí,  Phương pháp phân tích xử lý số liệu: - Phương pháp xử lý số liệu: sử dụng phần mềm Microsoft Excel máy tính để tính tốn số liệu - Phương pháp thống kê mô tả: sử dụng để phân tích thực trạng vốn cơng ty Các tiêu sử dụng phân tích bao gồm: Số bình quân, tỷ trọng, tốc độ phát triển liên hoàn tốc độ phát triển bình quân - Phương pháp thống kê so sánh: sử dụng để so sánh tiêu vốn công ty qua năm khác - Phương pháp phân tích tài chính: sử dụng để phân tích hiệu sử dụng vốn công ty Các tiêu nghiên cứu: Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu, hiệu suất sử dụng vốn cố định, hiệu suất sử dụng vốn lưu động Kết cấu khóa luận Đặt vấn đề Chương 1: Cơ sở lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chương 2: Đặc điểm Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt Chương 3: Hiệu sử dụng vốn biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng hiệu vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt Kết luận dẫn đến tình trạng sử dụng quản lý tài sản cố định công ty hiệu Hiệu suất sử dụng TSCĐ: phản ánh đồng TSCĐ kỳ tham gia tạo đồng doanh thu kỳ Trị số qua năm có xu hướng giảm năm 2015 4,30; năm 2016 2,63 năm 2017 2,68 Thông qua tiêu cho ta đánh giá trình độ sử dụng vốn cố định doanh nghiệp chưa thực hiệu quả, cơng ty có trọng đến việc đầu tư vào TSCĐ chưa có nắm bắt thiết bị nhanh chóng, kịp thời nên tốc độ hao mịn TSCĐ nhanh Cơng ty cần cải tiến phương pháp khấu hao TSCĐ, lý bớt số tài sản cũ lạc hậu khơng cịn phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh cơng ty Qua việc phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định cho thấy việc sử dụng vốn cơng ty chưa cao Nhìn chung, hiệu suất sử dụng vốn cố định cơng ty có biến động không đồng đem lại cho công ty kết khả quan, phần làm tăng hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp biểu hàng năm doanh thu công ty tăng mạnh Tuy nhiên, mức lợi nhuận tạo hàng năm cơng ty cịn thấp thua lỗ, khơng có lãi Do vậy, nhà quản lý cơng ty cần phải có sách biện pháp tốt để giúp cơng ty trì hiệu sử dụng vốn cố định mức ổn định, giúp công ty đạt mục tiêu đặt thu lợi nhuận năm 3.2.3 Hiệu sử dụng vốn lưu động 3.2.3.1 Kết cấu vốn lưu động Vốn lưu động cơng ty thời điểm phản ánh mức độ an tồn mà cơng ty có nhằm tài trợ cho chu kỳ kinh doanh Nhìn chung, cấu vốn lưu động cơng ty có xu hướng tăng giảm không qua năm Cụ thể qua bảng 3.8 ta thấy: 47 Bảng 3.8 Kết cấu vốn lưu động công ty (2015-2017) ĐVT: Đồng Vốn lưu động Năm 2015 Giá trị % Năm 2016 Giá trị % Năm 2017 Giá trị % I Vốn tiền 201.771.813 26,80 46.362.651 5,21 514.096.496 38,56 Tiền mặt 157.315.140 20,89 38.552.474 4,33 506.629.310 38,00 Tiền gửi ngân hàng 44.456.673 5,91 7.810.177 0,88 7.467.159 0,56 _ _ _ _ _ _ III Các khoản phải thu ngắn hạn 74.362.518 9,88 263.855.056 29,65 288.776.892 21,66 Phải thu khách hàng 46.691.703 6,20 210.421.101 23,65 182.522.701 13,69 Trả trước cho người bán 5.000.000 0,67 5.000.000 0,56 26.166.470 1,96 Các khoản phải thu khác 22.670.815 3,01 48.433.955 5,44 80.087.721 6,01 IV Hàng tồn kho 435.754.510 57,88 485.489.665 54,55 500.769.730 37,57 V Tài sản ngắn hạn khác 40.926.431 5,44 94.208.559 10,59 29.453.303 2,21 Thuế GTGT khấu trừ 40.926.431 5,44 94.208.559 10,59 29.453.303 2,21 752.815.272 100 889.915.931 100 1.333.096.393 100 II Đầu tư tài ngắn hạn Tổng Nguồn: Phịng kế tốn 48 Vốn tiền: Vốn tiền công ty biến động qua năm Năm 2015, tiền tồn quỹ công ty 201.771.813 đồng chiếm tỷ trọng 26,80% tổng vốn lưu động Năm 2016, vốn tiền giảm tỷ trọng 5,21% tổng vốn lưu động, tương ứng với 46.362.651 đồng Năm 2017 khoản mục tăng lên đạt 514.096.496 đồng với tỷ trọng 38,56% Điều cho thấy công ty có đảm bảo vấn đề khoản, tự chủ tài Tuy nhiên, đặc điểm công ty công ty thương mại nên cần dự trữ lượng tiền đủ lớn để mua hàng hóa, tận dụng hội kinh doanh đề phòng rủi ro, Dự trữ lượng tiền lớn không đưa vào sản xuất kinh doanh, tăng tốc độ vòng quay vốn, hồn trả nợ khơng tốt, công ty cần lập kế hoạch tiền mặt để sử dụng khoản mục tốt Các khoản phải thu ngắn hạn: Khoản phải thu tiền chưa thu bị đơn vị khác chiếm dụng Nhiệm vụ nhà quản trị giảm khoản phải thu Năm 2015 khoản phải thu công ty 74.362.518 đồng, chiếm 9,88% tổng vốn lưu động Các khoản phải thu công ty năm 2016 tăng 263.855.056 đồng, chiếm tỷ trọng tăng 29,65% vốn lưu động năm 2017 tăng 288.776.892 đồng cao so với năm 2016 24.921.836 đồng tỷ trọng giảm xuống 21,66% vốn lưu động Các khoản phải thu công ty biến động, chiếm tỷ trọng ngày cao tổng vốn lưu động chứng tỏ công ty bị chiếm dụng lượng lớn, vốn ứ đọng làm chậm vòng quay vốn Trong khoản phải thu, hạng mục phải thu khách hàng biến động liên tục theo chiều hướng tăng lên số tuyệt đối tỷ trọng Từ năm 2015 sang năm 2016 có biến động lớn, năm 2015 khoản phải thu khách hàng 46.691.703 đồng, năm 2016 khoản phải thu khách hàng 210.421.101 đồng chiếm 23,65% vốn lưu động Năm 2017 khoản phải thu khách hàng 182.522.701 đồng có giảm xuống so với năm 2016 không đáng kể 27.898.400 đồng, chiếm 13,69% vốn lưu động 49 Nguyên nhân khoản phải thu khách hàng tăng công ty mở rộng hợp tác kinh doanh, thị trường hàng hóa tiêu thụ sản phẩm mở rộng dần dẫn đến khoản phải thu khách hàng tăng Cho thấy cơng ty chưa đảm bảo sách tín dụng thương mại mức tốt Cơng ty cần có biện pháp hợp lý để thu hồi khoản nợ mà không làm ảnh hưởng đến quan hệ hợp tác lâu dài với đối tác, hạng mục tăng mức độ rủi ro thu hồi nợ cao Hàng tồn kho: Theo bảng phân tích ta thấy hàng tồn kho khoản mục có tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động công ty Tỷ trọng khoản mục năm 2015 57,88 %, với giá trị 435.754.510 đồng, tăng lên vào năm 2016 485.489.665 đồng với tỷ trọng 54,55% tăng lên 500.769.730 đồng năm 2017 với tỷ trọng 37,57% Mặc dù qua năm giá trị hàng tồn kho tăng lên so với năm trước tỷ trọng hàng tồn kho vốn lưu động giảm xuống Tuy nhiên, lượng hàng tồn kho nắm giữ vị trí lớn tỷ trọng cao tổng vốn lưu động công ty, đặc thù ngành kinh doanh phân phối mặt hàng bếp gas, bình Totalgaz, khí dầu mỏ, khí hóa lỏng, đa dạng mẫu mã chủng loại phục vụ cho nhu cầu thiết thực thị hiếu người tiêu dùng lượng hàng tồn kho công ty lớn Công ty cần có biện pháp thích hợp để giải phóng lượng hàng tồn kho, tránh để ứ đọng lâu làm phát sinh khoản chi phí khác chi phí quản lý, chi phí lưu kho, bảo quản, ảnh hưởng đến khả quay vịng vốn cơng ty Tài sản ngắn hạn khác: Tài sản ngắn hạn khác công ty chiếm tỷ trọng nhỏ vốn lưu động, xong có biến động ảnh hưởng đến cấu tổng vốn lưu động Tương ứng với giá trị năm 2015 40.926.431 đồng giảm xuống 29.453.303 đồng năm 2017 với tỷ trọng chiếm 2,21% tổng vốn lưu động Như vậy, trình quản lý sử dụng vốn lưu động, công ty đầu tư nhiều vào khoản mục phải thu ngắn hạn hàng tồn kho Mặc dù, 50 công ty có sách để giảm bớt lượng hàng tồn kho khoản phải thu cịn cao Vì vậy, công ty cần kết hợp nhiều biện pháp để thực có hiệu 3.2.3.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động Vốn lưu động phận thiếu doanh nghiệp, tổ chức kinh tế Tuy nhiên, việc sử dụng vốn lưu động để phát huy hiệu đồng vốn bỏ toán khó khơng phải doanh nghiệp thực tốt Việc đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động địi hỏi phân tích nhiều khía cạnh, thông thường dựa kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Dưới tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt qua bảng 3.9 Vòng quay vốn lưu động: để xác định tốc độ luân chuyển vốn lưu động ta sử dụng tiêu vòng quay vốn lưu động (hệ số ln chuyển) Vịng quay vốn lưu động cơng ty qua năm có xu hướng giảm dần Cụ thể, vịng quay vốn lưu động cơng ty năm 2015 2,81 vòng, tức đầu tư đồng vốn lưu động vào sản xuất kinh doanh tạo 2,81 đồng doanh thu Năm 2016 số vòng quay tăng lên 2,37 vòng đến năm 2017 tăng nhẹ lên 2,69 vòng chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động công ty chưa cao, tốc độ thu hồi vốn lưu động giảm Vòng quay VLĐ chịu ảnh hưởng hai nhân tố chủ yếu doanh thu VLĐ bình quân Trong giai đoạn DTT VLĐ bình quân đểu tăng, xong tốc độ tăng VLĐ bình quân (29,99%) nhanh nhiều so với DTT (27,09%), nguyên nhân khiến cho hiệu sử dụng VLĐ bình quân giảm giai đoạn Số ngày vòng quay vốn: chu kỳ luân chuyển vốn lưu động số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực vòng quay Do tốc độ vòng quay vốn lưu động giảm nên thời gian trung bình luân chuyển vốn lưu động tăng lên, từ 128 ngày năm 2015 tăng lên 152 ngày năm 2016 51 Bảng 3.9 Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Năm 2015 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2017 TĐPT TĐPTLH (%) BQ (%) Giá trị Giá trị TĐPTLH (%) Giá trị 1.627.098.193 1.918.905.683 117,93 2.628.092.895 136,96 127,09 579.138.505 809.397.036 139,76 978.595.977 120,90 129,99 74.362.518 263.855.056 354,82 288.776.892 109,45 197,06 (201.976.700) (48.882.752) _ (145.672.090) _ _ Vòng 2,81 2,37 _ 2,69 _ _ Ngày 128 152 _ 134 _ _ Vòng 21,88 7,28 _ 9,10 _ _ lưu động (4/2) Lần (0,35) (0,06) _ (0,15) _ _ Hệ số đảm nhận VLĐ (2/1) Lần 0,51 0,43 _ 0,42 _ _ Doanh thu Vốn lưu động bình quân Các khoản phải thu Đồng bình quân Lợi nhuận trước thuế Vòng quay VLĐ (1/2) Số ngày vòng quay (360/5) Vòng quay khoản phải thu (1/3) Mức sinh lợi vốn Nguồn: Phịng kế tốn 52 Tuy nhiên, sang năm 2017 tình hình kinh doanh có tiến triển hơn, lượng hàng tồn kho lớn vốn bị chiếm dụng giảm mạnh khiến cho chu kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm xuống mức 134 ngày Vòng quay khoản phải thu: tiêu số vòng quay khoản phải thu phản ánh số lần ln chuyển khoản phải thu bình qn kỳ Vịng quay khoản phải thu thay đổi qua năm, cụ thể: năm 2015 21,88 vòng, năm 2016 giảm đáng kể 7,28 vòng Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu thấp so với tốc độ tăng khoản phải thu bình quân nên số vòng quay phải thu giảm 14,6 vòng Năm 2017 số vòng quay luân chuyển khoản phải thu 9,10 vòng tăng so với năm 2016 Vòng quay khoản phải thu qua năm giảm mạnh mà chủ yếu tăng khoản phải thu Cơng ty cần có sách phù hợp với đặc điểm kinh doanh đơn vị cần phải theo dõi số dư khoản phải thu hiệu thu hồi nợ Mức sinh lợi vốn lưu động: Chỉ tiêu cho biết lượng vốn lưu động tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Qua năm mức sinh lợi vốn lưu động mức âm (0,35) năm 2015, năm 2016 giảm xuống âm (0,06), năm 2017 tăng nhẹ mức âm (0,15) Qua thấy đồng vốn lưu động bỏ làm 0,24 đồng lợi nhuận năm 2015; 0,06 đồng lợi nhuận 2016 0,13 đồng lợi nhuận năm 2017 Nguyên nhân giảm sụt lợi nhuận trước thuế lỗ lượng vốn lưu động bình quân lại tăng với TĐPTBQ 129,99% (tăng 29,99%) Công ty không làm tốt việc kiểm sốt tình hình lạm phát yếu tố khác, bên cạnh số âm, vốn lưu động cơng ty sử dụng chưa hiệu Vốn lưu động bỏ cao lợi nhuận thu giá trị âm (lỗ) Hệ số đảm nhận VLĐ: có xu hướng giảm qua năm, năm 2015 đồng doanh thu cần 0,51 đồng vốn lưu động, đến năm 2017 số giảm xuống cịn 0,42 đồng Hệ số nhỏ khả sử dụng vốn 53 doanh nghiệp cao, công ty sử dụng nguồn vốn lưu động năm sau tốt năm trước, nhiên số chưa cao chứng tỏ vốn lưu động bỏ lớn, công ty cần có kế hoạch sử dụng tiết kiệm hiệu vốn lưu động hơn, lượng vốn lưu động nhàn rỗi đc đầu tư hợp lý để tránh vốn lãng phí Tóm lại, giai đoạn lượng vốn lưu động công ty ngày tăng lên tác động khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho tăng Nhìn chung hiệu sử dụng vốn lưu động công ty chưa mong muốn mức sinh lợi vốn lưu động mức thấp dẫn đến thua lỗ Tuy nhiên, tiêu vòng quay vốn lưu động tương đối cao có xu hướng tăng dần, tiêu số ngày vịng quay vốn có xu hướng giảm cho thấy cấu vốn lưu động công ty hợp lý cơng ty đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động, làm cho tỷ trọng vốn khâu lưu thông không bị ứ đọng Vậy để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cần quan tâm đến khoản phải thu khách hàng hàng tồn kho khoản chiếm tỷ trọng lớn vốn lưu động Vì khoản tăng làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động 3.3 Nhận xét chung hiệu sử dụng vốn công ty 3.3.1 Những thành tựu đạt Qua q trình hoạt động phát triển, Cơng ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt đạt số thành tựu đáng kể Doanh thu liên tục tăng, thị phần ngàng mở rộng, dịch vụ hàng hóa công ty trở nên quen thuộc với khách hàng, có điều khả nắm bắt xu hướng thị phần tốt máy lãnh đạo Về tình hình quản lý tài sản - nguồn vốn, thấy quy mơ tài sản nguồn vốn cơng ty có xu hướng tăng lên (10,72%) Điều cho thấy công ty bước mở rộng quy mô nhằm mục tiêu nâng cao sức mạnh cạnh tranh, tăng doanh thu bán hàng Công ty thành công việc đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Cũng trú trọng việc đầu tư sở vật chất kỹ thuật 54 máy móc thiết bị nhà xưởng, tiến hành lý nhượng bán số thiết bị cũ, lạc hậu Cơng ty trì lượng vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, tốc độ luân chuyển vốn nhanh tạo thuận lợi cho công ty kinh doanh Công ty thường xuyên bồi dưỡng nâng cao thêm cho nhân viên cách tổ chức cử tham gia khóa học nghiệp vụ, khuyến khích nhân viên nâng cao trình độ nhận thức kinh tế mặt trị Trang bị ứng dụng có hiệu phương tiện giao tiếp thơng tin đại Bên cạnh cơng ty quan tâm đến đời sống vật chất tinh thần, cải tiến nâng cao chế độ tiền lương, tiền thưởng nhằm động viên khuyến khích kịp thời người lao động tăng suất, tích cực cơng việc Cơng ty trọng tiến hành phân vùng thị trường để phát triển kinh doanh sản phẩm Tích cực quan tâm, chăm sóc, tư vấn giải đáp thắc mắc khách hàng chất lượng sản phẩm công ty 3.3.2 Những hạn chế tồn Bên cạnh thành tích đạt cơng ty cịn bộc lộ số tồn trình hoạt động kinh doanh mà cụ thể công tác quản lý tài cơng tác quản lý vốn 3.3.2.1 Về công tác quản lý sử dụng vốn cố định Vốn cố định phận quan trọng tổng nguồn vốn, việc quản lý sử dụng tốt vốn cố định góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty Thực tế qua năm cho thấy công ty cịn nhiều hạn chế cơng tác quản lý sử dụng lãng phí VCĐ: cơng tác quản lý vốn cố định chưa đạt hiệu mong muốn thể qua tiêu tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn cố định sức sinh lời TSCĐ cịn mức thấp, có giá trị âm có xu hướng tăng lỗ Cơng ty chưa tận dụng tối đa nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh vốn cố định không ngừng giảm qua năm 55 3.3.2.2 Về công tác quản lý sử dụng vốn lưu động Đây loại tài sản chiếm lớn tổng số tài sản cơng ty Do cần quản lý chặt chẽ Mặt khác, có ảnh hưởng tới khả tốn cơng ty thực tế qua năm cho thấy cơng ty cịn tồn hạn chế khâu quản lý sử dụng vốn lưu động khiến cho khả toán tương đối thấp Cụ thể khoản mục tiền mặt, hàng tồn kho khoản phải thu khách hàng có xu hướng tăng dần chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động dẫn đến ứ đọng vốn, đạt hiệu chưa cao gây lãng phí vốn Ngun nhân tình trạng cơng ty để lượng tiền mặt ứ đọng lớn, công tác dự báo nhu cầu thị trường công ty thực chưa kỹ lưỡng bất cập sách tín dụng dành cho khách hàng 3.3.2.3 Về cơng tác quản lý sử dụng tổng nguồn vốn Trong tổng nguồn vốn cơng ty nợ phải trả cịn q cao, có xu hướng tăng nhanh qua năm dẫn đến doanh thu hàng tồn kho không đáp ứng khoản nợ khiến công ty gặp phải vấn đề rủi ro khả toán Việc sử dụng nhiều nợ phải trả mối nguy cho công ty tình hình kinh tế suy thối cơng ty kinh doanh khơng có lãi 3.4 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Qua q trình nghiên cứu phân tích tình hình hiệu sử dụng vốn công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt giai đoạn 2015-2017, thấy công ty đạt số thành tựu định, bên cạnh cơng ty cịn nhiều tồn quản lý sử dụng đồng vốn Trên sở đó, đề tài đưa số kiến nghị mang tính chất tham khảo xây dựng, nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm tới 56 3.4.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Đánh giá lại TSCĐ lý số tài sản cũ khơng cịn phù hợp với u cầu q trình kinh doanh: Định kỳ doanh nghiệp phải xem xét đánh giá lại TSCĐ, điều chỉnh kịp thời cho phù hợp với giá thị trường Đánh giá đánh giá lại TSCĐ giúp cho nhà quản lý nắm bắt tình hình biến động vốn cơng ty để có giải pháp đắn loại vốn lập kế hoạch khấu hao, lý nhượng bán số TSCĐ không cần thiết, tài sản sử dụng khơng hiệu góp phần bổ sung nguồn vốn lưu động Tăng cường việc đầu tư nâng cấp, đổi TSCĐ, chế độ bảo dưỡng quản lý TSCĐ hợp lý: Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh cơng ty việc đầu tư đổi nâng cấp TSCĐ phải phương hướng mục đích sử dụng Thường xuyên tiến hành sửa chữa, bảo dưỡng máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, dụng cụ quản lý bao gồm sửa chữa thường xuyên sửa chữa lớn nhằm khôi phục lực hoạt động máy móc, phương tiện Tuy nhiên trường hợp phải sửa chữa lớn cần cân nhắc tidnh toán hiệu nó, xem xét chi phí sửa chữa với việc đầu tư mua sắm định phương án cho phù hợp Coi trọng công tác bồi dưỡng, đào tạo đội ngũ cán công nhân viên nhằm nâng cao trình độ sử dụng quản lý TSCĐ: Trong thực tế TSCĐ, máy móc thiết bị tiên tiến người lao động phải đào tạo cách cẩn thận qua trường lớp để họ sử dụng quản lý chúng có hiệu Vì cơng ty cần có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng cán chuyên trách nâng cao tay nghề cho người lao động có ý thức nghiêm túc lao động, thực nghiêm chỉnh nội quy, qui định kinh doanh 3.4.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Quản lý việc dự trữ tiền mặt quỹ hợp lý: Nhà quản lý cần phải tập trung vào quản trị tiền mặt để giảm thiểu rủi ro khả toán, tăng hiệu sử dụng tiền, đồng thời ngăn ngừa hành vi gian lận tài 57 nội doanh nghiệp Xây dựng quy trình thu chi tiền mặt, tiền gửi ngân hàng Có kế hoạch kiểm kê quỹ thường xuyên, đối chiếu tiền mặt tồn quỹ thực tế, sổ quỹ với số liệu kế toán Đối với tiền gửi ngân hàng, định kỳ đối chiếu số dư sổ sách kế toán doanh nghiệp với số dư ngân hàng để phát kịp thời xử lý khoản chênh lệch có Xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu doanh nghiệp phải hợp lý thỏa mãn nhu cầu chính: - Chi cho khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày doanh nghiệp như: trả cho nhà cung cấp hàng hóa dịch vụ, trả người lao động, trả thuế - Dự phịng cho khoản chi ngồi kế hoạch - Dự phịng cho hội phát sinh ngồi dự kiến thị trường có thay đổi đột ngột Quản lý chặt chẽ khoản phải thu: Quản lý chặt chẽ khoản phải thu để công ty vừa tăng doanh thu, tận dụng tối đa lực sản xuất có vừa đảm bảo tính hiệu điều quan trọng Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản phải thu cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoản phải thu đến hạn Theo dõi kỳ thu tiền bình quân, thấy kỳ thu tiền bình quân tăng lên mà doanh thu khơng tăng có nghĩa cơng ty bị ứ đọng khâu tốn, cần phải có biện pháp kịp thời để giải Quản lý hàng tồn kho: Những vật tư, hàng hóa tồn đọng lâu ngày, cơng ty cần chủ động có phương án giải sớm Định kỳ kiểm kê, xác định lượng vật tư, hàng hóa tồn kho Trên sở đối chiếu với tình hình nhập, xuất, tồn vật tư hàng hóa cơng ty phải xác định mức dự trữ cần thiết cho kỳ tiếp theo, tránh tình trạng dự trữ vượt mức gây ứ đọng lãng phí vốn dự trữ thiếu hàng làm gián đoạn hoạt động kinh doanh làm hội kinh doanh 58 3.4.3 Nâng cao hiệu sử dụng tổng nguồn vốn Đối với khoản nợ phải trả nhà cung cấp cần phải tốn thời hạn để tránh chi phí lãi tốn nợ khơng hạn, tạo uy tín niền tin cho nhà cung cấp để dễ dàng quan hệ mua bán sau Tuy nhiên số khoản nợ cơng ty xem xét để gia hạn thời gian trả nợ, để vốn đầu tư vào lĩnh vực cấp thiết để toán khoản nợ khác đến hạn cần phải tốn ngay, cơng ty chưa có nguồn để bù đắp khoản thiếu hụt Khi kéo dài thời hạn tốn phải xem xét chi phí lãi hạn phải thấp lợi nhuận việc đầu tư mang lại, khơng ảnh hưởng lớn đến uy tín cơng ty tức thời hạn kéo dài toán phải nằm giới hạn cho phép Chỉ nên đầu tư mở rộng mạng luới doanh nghiệp thích hợp, khơng nên đầu tư mở rộng tràn lan, không hiệu quả, để tiết kiệm vốn, tránh nợ động nhiều dẫn đến hậu khả tốn gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh cơng ty Tích cực tìm nguồn tài trợ để tăng tốc vịng quay nợ phải trả, hạn chế tình trạng nợ động kéo dài, uy tín nhà cung cấp ngân hàng, 59 KẾT LUẬN Trong giai đoạn nay, với công đổi doanh nghiệp, nhiều vấn đề đặt tồn phát triển công ty Trong vấn đề quản lý sử dụng vốn cho có hiệu nhiệm vụ quan trọng công ty giai đoạn Qua q trình phân tích hiệu sử dụng vốn công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt cho ta thấy số vấn đề sau: Quy mô sản xuất kinh doanh công ty dần mở rộng vào ổn định, tổng vốn kinh doanh cơng ty có xu hướng tăng lên Trong cấu tài sản TSNH dần tăng lên TSDH lại giảm dần qua năm Về cấu nguồn vốn vốn chủ sở hữu giảm dần qua năm, ngược lại nợ phải trả có xu hướng tăng cao, điều khiến cơng ty gặp nhiều khó khăn việc tốn khoản nợ Cơng ty nên giảm tỷ lệ nợ phải trả xuống để tiến tới cấu vốn tối ưu cho phù hợp với tình hình tăng trưởng công ty giai đoạn tới Vốn lưu động công ty chiếm tỷ trọng ngày cao tổng nguồn vốn, tốc độ luân chuyển vốn nhanh Nhưng bên cạnh cịn tồn hạn chế khâu quản lý sử dụng tiêu tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn lưu động cịn mức thấp, có giá trị âm Trong vốn cố định lại ngày giảm tổng nguồn vốn Công ty cần khắc phục sớm điều để hiệu sử dụng vốn nâng cao Về tổng doanh thu, doanh thu tăng liên tục năm, lợi nhuận rịng lại thua lỗ qua năm Điều cho thấy công ty chưa quản lý tốt khoản chi phí Vì vậy, cơng ty cần trọng việc sử dụng chi phí để tăng lợi nhuận, làm cho hiệu sử dụng vốn cơng ty tăng lên Vì hiệu sử dụng vốn cơng ty cịn mức thấp không ổn định 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt (2015-2017), Báo cáo tài Cơng ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt, Tp Hà Nội Nguyễn Thị Hằng (2015), Khóa luận " Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty TNHH Thương mại tổng hợp Ngọc Thanh - Hà Nội ", Trường Đại học Lâm Nghiệp Đặng Thị Loan (2012), Giáo trình kế tốn tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Paul.A Samuelson, William D Nordhous (2011), Kinh tế học tập 1, NXB Tài Đào Lan Phương (2012), Bài giảng Tài doanh nghiệp, Trường Đại học Lâm Nghiệp, Hà Nội Website:  http://voer.edu.vn/m/von-kinh-doanh-va-nguon-hinh-thanh-von-kinhdoanh-cua-doanh-nghiep/7af028d2  http://doc.edu.vn/tai-lieu/de-tai-phan-tich-hieu-qua-su-dung-von-cuacong-ty-tnhh-thuong-mai-san-xuat-quang-vinh-vinh-phuong-31387/ ... trạng hiệu sử dụng vốn công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt qua thời gian thực tập công ty, em tiến hành nghiên cứu đề tài: " Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt "... luận hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Đặc điểm Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt - Hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt - Các biện pháp đề xuất góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn. .. ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt Chương 3: Hiệu sử dụng vốn biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng hiệu vốn Công ty TNHH MTV Shell Gas Trung Đạt Kết luận CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ