BÀI TẬP CHƯƠNG 2 (phần b) QUẢN TRỊ TÀI SẢN VÀ NỢ CỦA NGÂN HÀNG QUẢN TRỊ THANH KHOẢN Giảng viên: ThS. Trần Kim Long longtkbuh.edu.vn 2.1. Ngân hàng PLH ước tính trong 24 giờ sắp tới sẽ có các hoạt động sau (ĐVT: tỷ đồng) Sự kiện Giá trị Sự kiện Giá trị Khách hàng rút tiền 98 Thanh lý tài sản 40 Khách hàng gửi tiền 87 Chia cổ tức bằng tiền mặt 150 Khách hàng trả nợ 89 Thu từ cung cấp dịch vụ Giải ngân cho khách hàng vay 56 Thanh toán các khoản nợ của ngân hàng 60 Vay từ thị trường tiền tệ 75 Chi phí vận hành 45 Hãy xác định vị thế thanh khoản ròng (net liquidity position) dự kiến của ngân hàng trong 24 giờ tiếp theo? Trình bày một số biện pháp ngân hàng có thể thực hiện để đáp ứng nhu cầu thanh khoản? Dòng tiền vào Dòng tiền ra Giá trị Khách hàng gửi tiền 87 Khách hàng rút tiền 98 Khách hàng trả nợ 89 Giải ngân cho khách hàng vay 56 Vay từ thị trường tiền tệ Chia cổ tức bằng tiền mặt 150 Thanh lý tài sản 40 Thanh toán các khoản nợ của ngân hàng 60 Thu từ cung cấp dịch vụ 95 Chi phí vận hành 45 Tổng dòng tiền vào 386 Tổng dòng tiền ra 409 NLP = Tổng dòng tiền vào – Tổng dòng tiền ra = 386 409 = 23 tỷ Một số biện pháp PLH có thể áp dụng • Tăng lượng tiền vay từ thị trường tiền tệ • Thanh lý bớt tài sản • Làm cả hai 2.2. Ngân hàng MT dự báo sẽ có khoản thâm hụt thanh khoản 55 tỷ đồng vào tuần tới. Một số thông tin ngân hàng cung cấp như sau: nhu cầu giải ngân cho các khoản vay là 24 tỷ đồng, thanh toán các khoản nợ là 15 tỷ đồng, thanh toán chi phí vận hành là 18 tỷ đồng, chia cổ tức bằng tiền là 5 tỷ đồng, nhận tiền gửi khách hàng là 26 tỷ đồng, thu từ hoạt động dịch vụ là 18 tỷ đồng, khách hàng trả nợ là 23 tỷ đồng, thanh lý tài sản là 10 tỷ đồng, và vay từ thị trường tiền tệ là 15 tỷ đồng. Hãy ước tính lượng tiền gửi được rút ra trong tuần tiếp theo?
BÀI T P CH NG (ph n a) QU N TR TÀI S N VÀ N C A NGÂN HÀNG QU N TR R I RO LÃI SU T Gi ng viên: ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn 2.1 M t trái phi u ph hi n bán v i giá 1,15 tri u đ ng tr lãi 75 nghìn đ ng m i n m 14 n m cho đ n đáo h n a N u trái phi u đ c gi đáo h n giá tr c a trái phi u đáo h n tri u đ ng, l i su t đáo h n (yield to maturity – YTM) bao nhiêu? b N u trái phi u đ c bán sau n m v i giá 975 nghìn đ ng, l i su t trung bình n m (hold period yield – HPY) bao nhiêu? a Xác đ nh YTM YTM = 0.059 hay 5.9% b Xác đ nh HPY HPY = 0.037 hay 3.7 % 2.2 Tín phi u Kho b c th tr t ng ng nh sau ng m nh giá 100 nghìn v i giá bán th i gian đáo h n ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn Lo i tháng tháng tháng Giá bán 99,25 98,5 97,5 Th i gian đáo h n 91 ngày 182 ngày 270 ngày a Tính t l chi t kh u (discount rate – DR) cho m i lo i tín phi u n u đ h n b Tính l i t c t ng đ m i lo i tín phi u c gi đ n ngày đáo ng (equivalent yield to maturity hay bond-equivalent yield - BEY) cho G iý Công th c tính t l chi t kh u Cơng th c tính l i t c t ng đ ng á á đá á á đá a á b á ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn 2.3 Ngân hàng CF báo cáo biên lãi ròng (NIM) 2,75% v i t ng doanh thu lãi 95 t đ ng t ng chi phí lãi 82 t đ ng a Hãy xác đ nh t ng tài s n sinh l i c a CF b N u doanh thu lãi t ng % chi phí lãi, tài s n sinh l i t ng 9%, NIM c a CF s thay đ i nh th nào? a Hãy xác đ nh t ng tài s n sinh l i c a CF Suy sinh (t đ ng) sinh b N u doanh thu lãi t ng % chi phí lãi, tài s n sinh l i t ng 9%, NIM c a CF s thay đ i nh th nào? NIM c a ngân hàng gi m 2.4 M t ngân hàng có biên l i nhu n lãi ròng (Net interest Margin – NIM) 2.5%, t ng tài s n 625 t đ ng N u NIM t ng 15 % t ng tài s n t ng 20 % thu nh p lãi ròng (Net interest income – NII) c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? Xác đ nh NII hi n t i Suy Sau NIM t ng 15 % t ng tài s n t ng 20 % Suy ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn NII t ng 38% 2.5 Chênh l ch lãi su t c a JS Bank đ u n m 22 t đ ng, lãi su t đ u n m m c 4,5 % N u chênh l ch lãi su t tích l y t ng 75% lãi su t th tr ng t ng 25% thu nh p lãi ròng (NII) s thay đ i nh th nào? Thay đ i thu nh p lãi ròng nh sau 2.6 Ngân hàng OS có d li u tài ba n m nh sau (t đ ng) N m t t-1 t-2 Doanh thu lãi 80 82 84 Chi phí lãi 66 68 70 Cho vay 400 405 400 200 195 200 450 425 475 100 125 75 (khơng tính kho n n x u) ut T ng ti n g i Vay th tr ng ti n t a Xác đ nh NII c a ngân hàng ba n m Gi i thích nguyên nhân c a thay đ i NII b Hãy nêu m t s l i khuyên cho ban giám g c c a ngân hàng OS G i ý m t s công th c à sinh ã sinh � í ã ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn N m NIM t t-1 t-2 Biên thu nh p lãi ròng (NIM) n đ nh c ba n m Nguyên nhân doanh thu lãi chi phí lãi thay đ i đ ng th i v i t c đ gi ng 2.7 Ngân hàng FNS có b ng báo cáo k đáo h n c a tài s n n nh sau ( VT t đ ng) Kho n m c Cho vay ut T ng tài s n nh y c m lãi su t H n 90 ti p theo 210 21 231 30 ngày ti p theo 300 26 326 31-90 ngày ti p theo 475 40 515 350 100 136 586 276 140 416 196 100 296 100 50 150 - 355 - 355 - 90 - 445 219 - 226 + 445 219 Ti n g i ti t ki m Ti n g i k h n Vay th tr ng ti n t T ng n nh y c m lãi su t GAP GAP tích l y (Cumulative GAP) 525 70 595 Ngân hàng FN có GAP âm k h n ngày nên ng n h n s h ng l i n u lãi su t gi m Trong 30 ngày ti p theo GAP v n ti p t c âm nên nh h ng v n tích c c n u lãi su t gi m T ngày 31 đ n 90 ngày ti p theo k h n 90 ngày GAP d ng nên ngân hàng s h ng l i n u lãi su t t ng GAP tích l y v n s âm ba k h n đ u s d ng k h n 90 ngày, nên v t ng th ngân hàng đ c h ng l i n u lãi su t t ng 2.8 Ngân hàng FC báo cáo v tài s n n nh sau ( VT t đ ng) Tài s n nh y c m lãi su t Ti n g i NHNN ut Cho vay Giá tr 50 50 310.8 Tr ng N nh y c m lưi su t s 1.00 Ti n g i ti t ki m 1.20 Vay th tr ng ti n t 1.45 Giá tr 250 85 Tr ng s 0.75 0.95 ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn a Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t (IS GAP) N u lãi su t t ng 1% thu nh p lãi ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? b (*) Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t có tr ng s (Weighted IS GAP) N u lãi su t t ng 1% thu nh p lãi rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? G iý Công th c xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t V i th j tr ng s tài s n th i; tr ng s n th j ; giá tr tài s n th i ; giá tr n a Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t (IS GAP) N u lãi su t t ng 1% thu nh p lãi ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? Thay đ i thu nh p lãi ròng b (*) Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t có tr ng s (Weighted IS GAP) N u lãi su t t ng 1% thu nh p lãi ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? Thay đ i thu nh p lãi rịng 2.9 Ngân hàng TVA có tài s n nh y c m lãi su t 325 t đ ng, n nh y c m lãi su t 325 t đ ng t ng tài s n 500 t đ ng Hãy xác đ nh IS GAP t đ i, IS GAP t ng đ i h s nh y c m lãi su t? ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn B n k t lu n v v th nh y c m lãi su t c a ngân hàng? Hãy cho bi t thu nh p lãi ròng c a TVA s thay đ i th lãi su t t ng/gi m? đ nh y c m lãi su t b ng 0, giá tr tài s n nh y c m b ng giá tr n nh y c m v i lãi su t Ngân hàng không ch u r i ro lãi su t, bi n đ ng ngu n thu t lãi s b ng bi n đ ng c a chi phí lãi Biên l i nhu n lãi ròng s đ c gi c đ nh b t k lãi su t t ng ho c gi m 2.10 Ngân hàng RA có dịng ti n vào d ki n nh sau N m Cu Cu Cu Cu Cu in in in in in m1 m2 m3 m4 m5 Dòng ti n vào d ki n t tài s n sinh l i 1500675 746872 341555 62482 9871 Dòng ti n d ki n t ngh a v n 1595786 831454 123897 1005 Ngân hàng có t ng tài s n t , t ng n ph i tr 4,5 t đ ng lãi su t ban đ u a N u t l chi t kh u %, tính th i l ngân hàng b Xác đ nh đ l ch th i l m c % ng c a danh m c tài s n danh m c n c a ng c N u lãi su t t ng lên 5,75% giá tr tài s n rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? d N u lãi su t gi m xu ng 4,5% giá tr tài s n rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? e V i đ l ch th i l ngân hàng ng xác đ nh câu a, g i ý ph ng pháp đ phòng ng a r i ro cho ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn a Tính th i l Th i l Th i l ng c a danh m c tài s n danh m c n c a ngân hàng ng c a tài s n ă ng c a ngh a v n ă b Xác đ nh đ l ch th i l l ch th i l ng ng ă Ngân hàng có đ l ch th i h n d ng, ngh a t ng thu nh p ngân hàng s gi m n u lãi su t t ng, b i giá tr n gi m h n giá tr tài s n Ng c l i, n u lãi su t gi m s làm t ng l i nhu n ngân hàng t ng giá tr tài s n s t ng nhi u h n so v i giá tr n c N u lãi su t t ng lên 5,75% giá tr tài s n rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? r r d N u lãi su t gi m xu ng cịn 4,5% giá tr tài s n ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào? ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn e M t s g i ý cho Ban giám đ c M c tiêu thu h p chênh l ch th i l ng gi a tài s n n Rút ng n th i l ng tài s n, kéo dài th i l ng n , s d ng h p đ ng t ng lai ho c h p đ ng quy n ch n đ x lý đ l ch th i l ng n u có t n t i Ngân hàng có th xem xét ch ng khốn hóa kho n n ho c bán b t tài s n, tái đ u t vào dòng ti n v i th i l ng ng n, phù h p v i th i l ng c a ngh a v n Ngân hàng có th s d ng h p đ ng hốn đ i lãi su t đ thay đ i dòng ti n c a ngh a v n đ th i l ng phù h p v i bên tài s n 2.11 Ngân hàng WTA có báo cáo v tình hình tài s n ngu n v n nh sau Th i l ng bình quân c a tài s n n m, th i l ng bình quân c a ngh a v n 3,25 n m T ng tài s n 1,8 t đ ng, t ng n ph i tr 1,5 t đ ng Lãi su t hi n t i m c 6% a N u lãi su t t ng lên 7,5% giá tr tài s n ròng s thay đ i nh th nào? b N u lãi su t gi m xu ng 5% giá tr tài s n rịng s thay đ i nh th nào? Áp d ng công th c r r a N u lãi su t t ng t 6% lên 7,5% giá tr tài s n ròng s thay đ i b N u lãi su t gi m t 6% xu ng 5% giá tr tài s n ròng s thay đ i 2.12 M t ngân hàng n m gi m t trái phi u v i th i l ng 13,5 n m Giá th tr ng c a trái phi u 950 nghìn đ ng Lãi su t hi n t i th tr ng m c 7%, d báo s gi m xu ng 6,75% tu n ti p theo Hãy d báo giá c a trái phi u tu n ti p theo? G iý ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn Công th c x p x giá tr c a trái phi u theo lãi su t có d ng nh sau (đây k t qu c a vi c l y đ o hàm công th c đ nh giá trái phi u theo lãi su t (i) Suy L u ý: t n u áp d ng vào tài s n ngh a v n ta có cơng th c liên quan nh sau Thay đ i c a giá trái phi u Giá trái phi u s t ng lên 979.965 nghìn đ ng 2.12 M t ngân hàng có th i l gn bình quân c a tài s n 10 n m T ng n 925 t đ ng, t ng tài s n 1000 t đ ng Hãy tính th i l ng bình qn c a n , bi t r ng đ l ch th i l ng c a ngân hàng b ng ă Suy 2.13 Ngân hàng BMN có báo cáo v th i l Kho n m c Trái phi u đ u t Cho vay th ng m i Cho vay tiêu dùng Ti n g i Vay th tr ng ti n t Th i l ng bình quân c a tài s n n nh sau ng bình quân (n m) 12 1.1 0.25 Giá tr (t đ ng) 65 400 250 600 50 10 ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn a Xác đ nh th i l ng c a tài s n n c a BMN b Xác đ nh đ l ch th i l a Xác đ nh th i l ng c a BMN ng c a tài s n n c a BMN T ng tài s n đ T ng n l c th i l đ ă ă ng ă 2.14 M t trái phi u ph hi n có lãi su t đáo h n (YTM) 7% giá th tr ng 1161,68 nghìn đ ng N u nhà phát hành cam k t tr 100 nghìn đ ng ti n lãi hàng n m vịng n m, th i l ng c a trái phi u bao nhiêu? ă 2.15 Ngân hàng CN s h u 15 t đ ng trái phi u ph có th i l t ng t 6% lên 7% giá tr trái phi u s thay đ i nh th nào? ng n m N u lãi su t Giá trái phi u s gi m 6.6 %, c th giá tr trái phi u s đ 11 ThS Tr n Kim Long longtk@buh.edu.vn ... ng 2. 7 Ngân hàng FNS có b ng báo cáo k đáo h n c a tài s n n nh sau ( VT t đ ng) Kho n m c Cho vay ut T ng tài s n nh y c m lãi su t H n 90 ti p theo 21 0 21 23 1 30 ngày ti p theo 300 26 326 31-90... 831454 123 897 1005 Ngân hàng có t ng tài s n t , t ng n ph i tr 4,5 t đ ng lãi su t ban đ u a N u t l chi t kh u %, tính th i l ngân hàng b Xác đ nh đ l ch th i l m c % ng c a danh m c tài s n danh... c a danh m c tài s n danh m c n c a ngân hàng ng c a tài s n ă ng c a ngh a v n ă b Xác đ nh đ l ch th i l l ch th i l ng ng ă Ngân hàng có đ l ch th i h n d ng, ngh a t ng thu nh p ngân hàng