Phân tích khái quát khả năng thanh toán của Công ty CP Cao Su Đồng Phú (DPR)-học việc Tài chính

Họ tên: Khóa/Lớp:(tín chỉ) STT: 21 Ngày thi: 05/06/2021 Mã sinh viên: (Niên chế): 2020-2022 ID phòng thi: 581-058-0005 Ca thi: 18h HT thi: 101-ĐT BÀI THI MÔN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức thi: Tiểu luận Thời gian thi: ngày PHẦN 1: MỞ ĐẦU Trong năm qua, kinh tế Việt Nam có biến đổi nhanh chóng sâu sắc Việt Nam trình hội nhập với kinh tế giới, điều mang lại nhiều hội đồng thời tạo nhiều thách thức tồn phát triển doanh nghiệp Đặc biệt năm gần 2019-2020 xem năm khó khăn thách thức kinh tế Việt Nam nói riêng kinh tế giới nói chung nhiên Việt Nam trì tốc độ tăng trưởng ổn định thời kỳ khó khăn Việc tính tốn hệ số tài hành doanh nghiệp phản ánh tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp, qua thấy điểm mạnh điểm yếu, hạn chế cịn tồn sở để nghiên cứu đưa định tài tương lai nhằm cải thiện tình hình hoạt động công ty, hướng tới mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp dài hạn Mặt khác hệ số tài cịn sử dụng cơng cụ để dự báo tài doanh nghiệp tương lai Các nhóm hệ số tài phản ánh đặc trưng tài doanh nghiệp bao gồm: Nhóm hệ số phản ánh khả tốn, nhóm hệ số cấu nguồn vốn cấu tài sản, nhóm hệ số hiệu suất hoạt động, nhóm hệ số hiệu hoạt động, nhóm hệ số phân phối lợi nhuận, nhóm hệ số giá trị thị trường Khả toán doanh nghiệp nội dung quan trọng để đánh giá chất lượng tài hiệu hoạt động Đây thông tin hữu ích mà tổ chức tín dụng, nhà đầu tư, quan kiểm toán thường hay quan tâm để đạt mục tiêu thương trường kinh doanh Như vậy, phân tích khả tốn đóng vai trị quan trọng khơng nội doanh nghiệp mà quan trọng việc định đầu tư Hiểu tầm quan trọng việc phân tích khả tốn này, em xin dựa vào thơng tin báo cáo tài Cơng Ty Cổ Phần Cao Su Hồng Phú để đưa phân tích khả tốn Cơng Ty Cổ Phần Cao Su Hồng Phú năm 2019-2020 PHẦN 2: TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG I Khái niệm khả toán Khả toán doanh nghiệp lực tài mà doanh nghiệp có để đáp ứng nhu cầu tốn khoản nợ cho cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay nợ Xác định vấn đề bước quan trọng để doanh nghiệp đưa định tài phù hợp II Nhân tố ảnh hưởng tới khả toán * Khả quản lý tài sản Nếu doanh nghiệp có khả quản lỷ tài sản tốt, có sách lỷ tiền mặt, dự trữ hàng tồn kho mua sắm, khấu hao tài sản cố định họp lỷ thi hiệu hoạt động doanh nghiệp nâng cao Doanh nghiệp bị tăng khoản nợ Ngược lại chưa doanh nghiệp lớn, việc lựa chọn mua số lượng hàng hoá lớn phục vụ kế hoạch phát triển dài hạn hay trụ' cho thời gian dài khơng thích hợp, có thê làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp từ có nguy giảm khả toán doanh nghiệp * Khả quản lý khoản phảỉ thu Khả toán doanh nghiệp bị ảnh hưởng khả quản lý khoản phải thu doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp không quản lỷ tốt khoản phải thu, khơng đánh giá uy tín khách hàng khơng đòi nợ hạn, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lâu dài Mà đồng tiền giá theo thời gian nên tiêu để đánh giá khả toán doanh nghiệp bị ảnh hưởng * Quan hệ vói khách hàng nhà cung cấp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp tận dụng nguồn vốn cách mua bán chịu hàng hóa lẫn nhau, doanh nghiệp có thê bán chịu hàng với tư cách người bán hay cịn gọi tin dụng hàng hóa, doanh nghiệp thu lượng tiền bao gồm giá trị cho vay lợi tức tiền Và ngược lại với tư cách người mua, doanh nghiệp mua chịu hàng hóa doanh nghiệp khác Vi doanh nghiệp có quan hệ tốt với khách hàng nhà cung cấp có nhiều điều kiện thuận lợi hoạt động kinh doanh Khi doanh nghiệp có mối quan hệ tốt với nhà cung cấp doanh nghiệp tận dụng khoản tín dụng thương mại với điều kiện ưu đãi cịn có khả trì hỗn khoản nợ phải trả với chi phí thấp hơn, giúp giảm bớt áp lực tốn Thêm vào dó doanh nghiệp có uy tín với người mua khiến cho khách hàng tín nhiệm tin tưởng, có ý thức toán cho doanh nghiệp cách hạn Doanh nghiệp giảm nguy bị chiếm dụng vốn, hàng hóa tiêu thụ dề dàng hơn, nâng cao khả toán * Cơ chế sách Nhà nưóc Các văn pháp luật, quy phạm có ảnh hưởng lớn đến hoạt động doanh nghiệp có khả tốn Vì yếu tố bắt buộc yêu cầu doanh nghiệp phải nắm rõ thực vơ điều kiện Ví dụ sách ưu tiên, khuyến khích hay hạn chế phát triển ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh mặt hàng ưu tiên miễn giảm thuế giảm áp lực nợ với nhà nước doanh nghiệp Hay thay đôi sách tiền tệ ảnh hưởng trực tiếp tới giá trị dồng tiền, tỷ giá yếu tố khác Nếu chế sách khơng linh hoạt phản ứng kịp thời với thị trường khiến cho kinh tế lâm vào khủng hoảng III Các tiêu đánh giá khả toán  Hệ số khả toán thời Hệ số khả Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn toán thời Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn Nó thể mức độ đảm bảo tốn khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Một hệ số thấp thể khả trả nợ doanh nghiệp yếu, dấu hiệu báo trước khó khắn tiềm ẩn tài mà doanh nghiệp gặp phải việc trả nợ Hệ số cao cho thấy doanh nghiệp có khả cao việc sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn Tuy nhiên, số trường hợp, hệ số cao chưa phản ánh lực toán doanh nghiệp tốt Do vậy, để đánh giá cần xem xét tình trạng doanh nghiệp qua số tiêu khác  Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho toán nhanh Nợ ngắn hạn Hệ số cho biết doanh nghiệp có đồng TSNH sau trừ hàng tồn kho để toán cho đồng nợ ngắn hạn Hệ số phản ánh khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp linh hoạt loại trừ HTK  Hệ số khả toán tức thời Hệ số khả toán tức thời Tiền khoản tương đương tiền Nợ hạn Hệ số cho biết doanh nghiệp có đồng tiền tương đương tiền để toán cho đồng nợ ngắn hạn  Hệ số toán lãi vay Lãi vay khoản chi phí cố định Nguồn để toán lãi vay lợi nhuận trước lãi vay thuế Hệ số toán lãi vay biểu mối quan hệ lợi nhuận trước lãi vay thuế với lãi vay mà doanh nghiệp phải trả kỳ Hệ số xác định sau: Hệ số toán lãi vay Lợi nhuận trước lãi vay thuế Lãi vay phải trả kỳ Qua hệ số ta thấy mức độ toán khoản lãi vay mà doanh nghiệp phải trả Hệ số toán lãi vay cao chứng tỏ khả toán lãi vay doanh nghiệp tốt, ngược lại hệ số thấp khả toán lãi vay doanh nghiệp kém, doanh nghiệp phải xem xét độ an toàn khoản vay hiệu sử dụng vốn Việc phân tích, đánh giá hệ số khơng đơn giản liên quan trực tiếp đến khả độc lập mặt tài doanh nghiệp IV Ý nghĩa khả tốn Một doanh nghiệp có khả tốn cao doanh nghiệp ln ln có đủ lực tài (tiền, tương đương tiền, loại tài sản ) để bảo đảm toán khoản nợ cho cá nhân, tổ chức có quan hệ với doanh nghiệp trình hoạt động kinh doanh Ngược lại, lực tài khơng đủ để trang trải khoản nợ, doanh nghiệp khả toán doanh nghiệp sớm lâm vào tình trạng phá sản Chính vậy, phân tích khả tốn nội dung quan trọng cần thiết phân tích tình hình tài doanh nghiệp Một doanh nghiệp có tình trạng tài tốt, lành mạnh, chứng tỏ hoạt động doanh nghiệp có hiệu quả, doanh nghiệp khơng có đủ mà cịn có thừa khả tốn Ngược lại, doanh nghiệp tình trạng tài xấu, chứng tỏ hoạt động kinh doanh hiệu quả, doanh nghiệp khơng bảo đảm khả tốn khoản nợ, uy tín doanh nghiệp thấp Thực tế cho thấy, khả toán doanh nghiệp không bảo đảm, chắn doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn hoạt động, chí doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản Khả toán doanh nghiệp thể nhiều mặt khác như: Khả toán chung (khả toán tổng quát), khả toán ngắn hạn, khả toán dài hạn khả tốn theo thời gian Thực tế cho thấy, có nhiều doanh nghiệp khả toán tổng quát cao khả toán ngắn hạn không bảo đảm Mặt khác, nhiều doanh nghiệp có thừa khả tốn nợ ngắn hạn khả toán nhanh hay khả toán tức thời, khả toán nợ đến hạn lại khơng bảo đảm PHẦN 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐỒNG PHÚ I Tổng quan Công ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú Vài nét công ty Tiền thân đồn điền Phú Riềng, kết khai thác thuộc địa lần thứ thực dân Pháp Việt Nam từ năm 1927 Là vùng đất đỏ Bazan có khí hậu địa chất phù hợp với phát triển cao su nơi có truyền thống Cách mạng, nơi chi Đảng Cộng sản Miền Đông Nam Bộ đời ngày 28/10/1929 Sau ngày giải phóng Miền Nam, thống đất nước, thực Hiệp định hợp tác với Liên Xô (cũ) lần thứ nhất, ngày 21/5/1981 Công ty cao su Đồng Phú thành lập Trải qua gần 30 năm xây dựng trưởng thành, từ nơng trường với diện tích 3.000 cao su già cỗi bị bom đạn tàn phá, đến Công ty cổ phần Cao su Đồng Phú có diện tích 10.000 cao su, với gần 8.000 vườn cho khai thác Cùng hai nhà máy chế biến với công nghệ đại Malaysia, Cộng hịa Liên ban Đức Cơng ty Cổ phần cao su Đồng Phú thức vào hoạt động từ ngày 29/12/2006 theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 44.03.000069 Sở kế hoạch Đầu tư tỉnh Bình Phước cấp ngày 28/12/2006, điều chỉnh lần ngày 27/5/2019 mã số 3800100376 Vốn điều lệ Công ty 430 tỷ đồng Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú niêm yết thức giao dịch cổ phiếu Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh từ tháng 11 năm 2007, với mã giao dịch DPR, có 43 triệu cổ phiếu với mệnh giá 10.000 đồng/ cổ phiếu Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất hoác chất duợc phẩm Sản xuất nhựa cao su, cao su tổng hợp, sợi tổng hợp nhân tạo Trồng trọt, khai thác chế biến cao su Mua bán, chế biến gỗ cao su Chăn nuôi gia súc, gia cầm Cơng nghiệp hóa chất phân bón cao su Đầu tư xây dựng cơng trình cơng nghiệp dân dụng ngồi khu cơng nghiệp Đầu tư kinh doanh địa ốc II Nội dung phân tích Tình hình tài DN thể rõ nét qua khả tốn Nếu DN có khả tốn cao tình hình tài khả quan ngược lại Do đánh giá khái qt tình hình tài DN khơng thể bỏ qua việc xem xét khả toán Đây thơng tin hữu ích mà tổ chức tín dụng, nhà đầu tư, quan kiểm toán thường hay quan tâm để đạt mục tiêu thường trường kinh doanh Khi đánh giá khả tốn doanh nghiệp có nhiều cách tiếp cận Đánh giá khả tốn thơng qua số liệu BCĐKT thuyết minh BCTC thường thông qua số liệu thời điểm phản ánh khứ nên phân tích khoảng thời gian q xa độ tin cậy thông tin từ tiêu giảm tài sản ln biến động Đánh giá khả tốn thơng qua số liệu báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cách tiếp cận thông qua số liệu kì phản ánh khứ nên độ tin cậy thơng tin xác Thực trạng khả tốn cơng ty - Hệ số khả toán chung ( Tổng quát) Công ty CP Cao Su Đồng Phú Chỉ tiêu Tổng tài sản Đơn vị tính: VNĐ Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2.192.605.559.358 2.079.850.220.085 (112.755.339.273) Tổng nợ phải trả Hệ số khả toán chung Nhật xét: 455.875.402.057 4,8 352.515.054.295 5,9 (103.360.347.762) Tăng 1,1 Chỉ tiêu đánh giá khả tốn tổng qt Cơng ty CP Cao su Đồng Phú năm 2019 2020 có chiều hướng tăng cho thấy cơng ty sử dụng vốn hiệu việc hoàn thành mục tiêu tăng trưởng Cụ thể: Hệ số toán chung cho biết khả toán nợ phải trả doanh nghiệp tất tài sản - Năm 2019 đồng giá trị nợ phải trả toán 4,8 đồng tài sản Hệ số cao chứng tỏ tình hình tài doanh nghiệp khả quan đảm bảo khả toán nợ tốt - Năm 2020: đồng giá trị nợ phải trả toán 5,9 đồng tài sản Ta thấy hệ số toán chung doanh nghiệp năm 2020 tăng so với năm 2019 1,1 lần, điều cho thấy khả toán nợ phải trả doanh nghiệp tốt năm trước Chỉ tiêu thời điểm cao nhiều chứng tỏ doanh nghiệp có đủ thừa tài sản để tốn nợ phải trả, nhân tố hấp dẫn tổ chức tín dụng cho vay dài hạn Là doanh nghiệp kinh doanh cao su hàng đầu Việt Nam, Công ty CP Cao Su Đồng Phú có hệ số khả tốn chung cao nhiều so với trung bình nhóm ngành cao su Khả toán ngắn hạn: Khả tốn ngắn hạn có vai trị quan trọng tình hình tài doanh nghiệp Nếu tiêu khả toán nợ ngắn hạn thấp, kéo dài thường xuất rủi ro tài chính, nguy phá sản xảy kể điều kiện tiêu khả toán tổng quát cao 2.1 Hệ số khả toán thời Hệ số tốn hành cơng cụ đo lường khả toán khoản nợ ngắn hạn, biểu thị cân tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn Ý nghĩa tỷ số nói lên mức độ trang trải tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn mà không cần tới khoản vay mượn thêm Tóm lại, cho ta biết thời điểm định ứng với đồng nợ ngắn hạn cơng ty có khả quy động từ tài sản ngắn hạn để trả nợ Ta có: Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch Tỷ lệ Tài sản 697.224.246.266 608.502.813.525 (88.721.432.741) 12.72% ngắn hạn Nợ ngắn 455.875.402.057 352.515.054.295 (103.360.347.762) 22.67% hạn Hệ số khả 1,53 1,73 Tăng 0,2 toán thời Hệ số khả tốn nợ ngắn hạn năm 2020 cơng ty 1,53 tức với đồng nợ ngắn hạn cơng ty đảm bảo tốn 1,53 đồng tài sản ngắn hạn So với năm 2019, hệ số khả toán nợ ngắn hạn công ty tăng 0,2 lần Nguyên nhân ta thấy tốc độ giảm khoản nợ ngắn hạn (22.67) nhanh tốc độ giảm tài sản ngắn hạn(12.72%) Trong đó, khoản đầu tư ngắn hạn giảm tới 151 tỷ đồng so với năm 2019 Còn khoản mục cịn lại có tăng lại tăng khơng đáng kể đặc biệt tiền khoản tương đương tiền tăng mạnh tăng 33 tỷ đồng so với năm 2019 Điều dễ hiểu năm 2019-2020 kinh tế Việt Nam nói riêng kinh tế giới nói chung bị ảnh hưởng nặng nề dịch bệch kéo dài điều đặt thách thức doanh nghiệp Việt Nam phải quản trị hạn chế rủi ro nên hàng đầu So với trung bình nghành 1.85 hệ sơ khả tốn hành cơng ty thấp 2.2 Hệ số khả toán nhanh Hệ số toán nhanh tiêu chuẩn đánh giá khả tốn thận trọng Nó phản ánh khả tốn doanh nghiệp điều kiện khơng bán hết hàng tồn kho Hệ số khác hệ số tốn nợ ngắn hạn chỗ loại trừ hàng tồn kho khỏi cơng thức tính, hàng tồn kho khơng có tính khoản cao Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 697.224.246.266 608.502.813.525 (88.721.432.741) 60.279.070.247 79.263.577.800 18.984.507.553 455.875.402.057 352.515.054.295 (103.360.347.762) 1,39 1,50 Tăng 0,11 Theo bảng ta thấy năm 2020 hệ số khả tốn nhanh cơng ty 1.5 tức không cần bán hàng tồn kho hay vay mượn thêm, với đồng nợ ngăn hạn cơng ty co thể đảm bảo toán 1.5 đồng tài sản ngắn hạn So với năm 2019, hệ số khả tốn nhanh cơng ty tăng 0,11 lần So với trung bình nhóm ngành 1,4 hệ số khả tốn nhanh cơng ty cao mức trung bình Qua phân tích trên, thấy hệ số khả tốn nhanh công ty 1.5 , đảm bảo khả toán nhanh tốt, tăng so với năm 2019 cao so với trung bình nhóm ngành Tuy nhiên, cần phải lưu ý cơng thức tính tốn khả tốn nhanh đơi vơ tình triệt tiêu lực tốn khơng dùng tiền doanh nghiệp việc trả khoản nợ đến hạn Tức chưa tính đến khả doanh nghiệp dùng lượng hàng hóa mà thị trường có nhu cầu cao bán xuất đối lưu; chưa tính đến khoản phải thu mà cần đơn vị thỏa thuận để bù trừ khoản nợ phải trả cho chủ nợ Và sai lầm lượng tiền doanh nghiệp ít, khoản đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp khơng có lượng hàng hóa, thành phẩm tồn kho bán lúc lớn, khoản phải thu bù trừ cho khoản phải trả nhiều, mà lại đánh giá khả toán nhanh doanh nghiệp thấp Thứ hai, nợ ngắn hạn lớn chưa cần tốn khả tốn nhanh doanh nghiệp coi lớn 2.2 Hệ số toán tức thời Với hai hệ số trên, ta thừa nhận khoản phải thu có khả chuyển nhanh thành tiền để trả nợ ngắn hạn, việc thu hồi khoản vấn đề thời gian Một thị trường (tài chính, tiền tệ) trôi trải giúp cho việc trao đổi mua bán “khoản phải thu” Tuy nhiên kinh tế thị trường nói chung thị trường tài nói riêng chưa phát triển nay, hệ số tốn nhanh thích hợp hệ số khả toán tức thời Chỉ tiêu đo lường mức độ đáp ứng nhanh tài sản ngắn hạn trước khoản nợ ngắn hạn Khoản dùng trả khoản nợ đến hạn tiền khoản tương đương tiền Hệ số có cơng thức sau: Tiền khoản tương đương tiền Hệ số khả toán tức thời = Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch Tiền khoản 228.360.023.770 262.148.652.591 (33.788.628.822) tương đương tiền Nợ ngắn hạn 455.875.402.057 352.515.054.295 (103.360.347.762) Hệ số khả 0.5 0.74 Tăng 0,24 toán tức thời Năm 2020, hệ số công ty 0,74 tức với đồng nợ ngắn hạn cơng ty đảm bảo tốn 0.74 đồng tài sản ngắn hạn So với năm 2019, hệ số tăng 0,24 lần Nguyên nhân hệ số tăng việc công ty tăng dự trữ khoản tiền khoản tương đương tiền năm 2020 so với năm 2019 nói So với trung bình ngành hệ số công ty mức ổn định Khả toán dài hạn: 3.1.Hệ số khả toán lãi vay Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch Lợi nhuận trước thuế 250.988.815.289 196.827.238.942 (54.164.576.347) lãi vay Chi phí lãi vay Hệ số khả 3.549.640.329 70.71 1.911.425.799 102.97 (1.638.214.530) 32.26 toán lãi vay 10 Chỉ tiêu sở để đánh giá khả đảm bảo doanh nghiệp nợ vay dài hạn Nó cho biết khả toán lãi doanh nghiệp mức độ an tồn có người cung cấp tín dụng Theo kết tính tốn, năm 2019 hệ số khả toán lãi vay 70.71 hệ số năm 2020 tăng lên cịn 102.97 tăng 32.26 lần Khả tốn lãi vay =102.97 nghĩa năm 2020 công ty có 102.97 đồng sẵn sang dung để trả cho đồng lãi vay KẾT LUẬN: Như vậy, thông qua phân tích khả tốn ngắn hạn dài hạn ta nhận thấy khả tốn Cơng Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú có số đặc điểm sau: Nhờ có tiềm lực tài mạnh, Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú hạn chế sử dụng cơng cụ địn bẩy tài cho hoạt động kinh doanh Hệ số khả toán ngắn hạn, tốn nhanh tốn tức thời điểm 31/12/2020 mức cao cải thiện đáng kể so với năm trước, cho thấy ngắn Hạn Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú khơng có rủi ro tốn Tuy nhiên điều cho thấy Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú chưa sử dụng tốt nguồn lực tài cho hoạt động phát triển sản xuất kinh doanh N ếu sử dụng tốt cơng cu địn bẩy tài tốc độ phát triển doanh nghiệp cịn cao Đây chiến lược phát triển công ty thời kỳ thị trường tài bất ổn, kênh đầu tư khác tiềm ẩn nhiều rủi ro, cơng ty lựa chọn chiến lược an toàn việ c sử dụng vốn để đảm bảo khả tốn ngắn hạn Khi phân tích khả tốn dài hạn ta thấy sách sử dụng vốn doanh nghiệp an toàn, rủi ro thấp nhiên chi phí sử dụng vốn cao linh hoạt Vì vậy, doanh nghiệp nên sử dụng nhiều vốn thường xuyên để đầu tư máy móc, TSCĐ để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, thay dùng nhiều nguồn vốn thường xuyên để tài trợ cho nhiều tài sản ngắn hạn Ta thấy năm qua tỷ trọng nợ ngăn hạn năm 2020 giảm so với năm 2019 tỷ trọng nợ ngắn hạn công ty cao tỷ trọng nợ dài hạn lại khơng có III Ý kiến khả tốn Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú : 11 Dựa tình hình kinh tế nay, với biến động kinh tế kèm theo khủng hoảng kinh tế chiến lược cơng ty an toàn sử dụng hệ số nợ thấp (đồng nghĩa với việc có địn bẩy tài thấp) Công ty nên giảm tỷ trọng nợ ngắn hạn gia tăng nợ dài hạn để quay vòng vốn lưu động từ thực thêm nhiều khoản đầu tư Trong năm 2020 tốc độ lưu chuyển vốn có tăng chậm để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cần thực biện pháp đồng nhằm tăng nhanh tốc độ lưu chuyển vốn từ cơng ty giảm áp lực khoản nợ ngăn hạn Bên cạnh huy động vốn dài hạn công ty cần sử dụng nguồn vốn cách tiết kiệm hiệu quan trọng sử dụng vốn lưu động cách tiết kiệm điều làm giảm khoản nợ ngắn hạn công ty Tuy nhiên, công ty để lượng tiền lớn Đang sử dụng vốn khơng hiệu quả, lãng phí vốn Để tăng khả cạnh tranh dài hạn cơng ty cần có sách sử dụng vốn hiệu việc trọng đầu tư vào công nghệ, phát triển nguyên vật liệu => tận dụng lợi thị trường nước Cụ thể: - Cơ sở hạ tầng công nghệ lạc hậu trở ngại cho việc khai thác mở rộng thị trường Việt Nam Bằng cách đầu tư cho vùng trông cao su để cải tiến công nghệ quy trình khai thác nhằm nâng cao chất lượng nguyên vật liệu, điều giúp công ty tạo mở rộng vùng nguyên vật liệu khai thác nâng cao chất lượng sản phẩm Từ tạo lợi cạnh tranh thị trường.Tuy giá trị xuất cao su Việt Nam cao năm gần Việt Nam lại nước phải nhập sản phẩm cao su Đảm bảo khả toán song sương với việc sử dụng hiệu vốn cần quan tâm Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú Mặc dù vậy, phải khẳng định chắn công ty ngành, Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú có tình hình tài khả quan kèm theo khả tốn tốt ngắn hạn dài hạn Ta thấy rõ hàng năm cơng ty phải trích lập dự phịng nợ phải thu khó địi cho thấy chất lượng nợ thấp Thật khơng có đáng lo ngại hơn, doanh thu tiêu thụ báo cáo tăng thực chất chẳng thu tiền mà lại bị đại lý nợ kéo dài, bị chiếm dụng vốn,… Để thực giải pháp cho vấn đề cơng ty cần rà soát lại tiềm năng, phương thức làm ăn đại lý, khả toán,… Nếu đại lý nợ cao có khả thu hồi thực việc khoanh nợ dần, cho mua tiền mặt Những 12 đại lý có tài sản bất động sản nên tiến hành thủ tục chấp Các khoản chi định kỳ cho đại lý nên giữ lại để đảm bảo tỷ lệ chấp tăng dần theo quy định 100%, cần có biện pháp theo dõi chặt chẽ giúp đại lý giải kịp thời khó khăn, khơng để bế tắc khâu thu tiền đại lý cấp II, III người bán lẻ Cơng ty cần phải có mốc thời gian cụ thể vấn đề thu hồi nợ để tránh việc khách hàng chiếm dụng vốn lâu Ví dụ: Thời hạn hách hàng nợ Biện pháp hạn Từ đến tháng Công ty cần chủ động thông báo cho khách hàng qua emai, fax, điện thoại… số tiền cịn nợ thơng tin liên quan Từ đến tháng Công ty cần cắt cử nhân viên đến gặp mặt trực tiếp với khách hàng để thúc đẩy việc tốn Trên tháng Cơng ty nhờ đến can thiệp pháp luật theo điều khoản hợp đồng kí kết thời gian khách hàng chậm tốn lâu (Nguồn: Đề xuất tác giả) Khi ký hợp đồng với khác hàng, Công ty nên đưa vào số ràng buộc điều khoản toán s có ưu đãi khách hàng toán tiền sớm Như vậy, vừa giúp thu hồi nợ nhanh cho Công ty lại vừa hình thức khuyến giúp giữ chân khách hàng lại với Cơng ty, giúp cho chương trình khuyến Công ty thêm sinh động * Nâng cao lực cơng tác quản lý tài Cơng ty chưa thực cơng tác phân tích tài nên nhà quản trị chưa có xát đáng để đưa định quản trị phù hợp Năng lực cán kế tốn cịn thấp Do cơng ty cần không ngừng nâng cao lực đội ngũ cán kế toán, ghi chép sổ sách, tổ chức cách hiệu phù hợp hệ thống kế toán doanh nghiệp Tiến hành ghi chép cách chi tiết nghiệp vụ phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Đội ngũ kế toán phải thiết lập đầy đủ, xác thời hạn báo cáo tài doanh nghiệp, cung cấp cho nhà quản lý doanh nghiệp thông tin kịp thời xác tình hình ngân sách doanh nghiệp 13 Bên cạnh đó, Cơng ty nâng cao lực kế toán viên kế toán trưởng doanh nghiệp Trong nhà quản trị Công ty phải tăng cường khả đánh giá chương trình hoạt động doanh nghiệp phương diện tài Cụ thể, Cơng ty phải phân tích chi tiết đánh giá tính hiệu lĩnh vực kinh doanh mà Công ty tham gia, phân tích hiệu giải pháp huy động ngân quỹ Trên sở đó, doanh nghiệp lựa chọn phương án hành động tối ưu mặt tài Cơng ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú cần chủ động hoạch định chiến lược tài phù hợp với kế hoạch phát triển chung Hoạt động bao gồm xem xét cách chi tiết nhân tố tài có tác động quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp, chủ yếu bao gồm chiến lược huy động ngân quỹ, chiến lược tài trợ cho hoạt động, đánh giá tính sinh lợi Đồng thời, Cơng ty cần phải thiết lập cấu vốn sau tiến hành phân tích đặc trưng riêng ngành mà doanh nghiệp hoạt động, với lợi nhuận, chi phí rủi ro loại ngân quỹ Từ đó, Cơng ty đưa kế hoạch cấu nguồn huy động vốn mà doanh nghiệp huy động có nghĩa cấu vốn Cơng ty cần tăng tỷ trọng nợ vay vốn chủ sở hữu Hiện khả tốn khoản cua Công ty tốt, Công ty nên xem xét lại quản lý ngân quỹ để đưa tỷ lệ phù hợp hơn, làm giảm chi phí vốn doanh nghiệp * Thực cơng tác phân tích tài để đưa định quản trị tài Hiện cơng ty chưa có hoạt động phân tích tài chính, phận kế tốn xử lý cơng việc kế tốn nên nhà quản trị chưa có định phù hợp, việc thực cơng tác phân tích tài cần thiết với Cơng ty Cơng ty hồn thiện tổ chức phân tích báo cáo tài theo hướng sau: Thứ nhất, Xây dựng quy chế riêng cho cơng tác phân tích báo cáo tài chỉnh Cơng ty Cơng tác phân tích báo cáo tài phải trở thành hoạt động thường xuyên, liên tục có ý nghĩa thực Ban lãnh đạo Muốn đạt điều này, đòi hỏi Cơng ty có quy chế thống cho hoạt động Quy chế hoạt động phân tích báo cáo tài cần quy định rõ nội dung sau: - Phân công cụ thể phận chịu ứách nhiệm phân tích - Quy định cụ thể hệ thống tiêu tài cần phân tích, giải thích rõ nội dung, ý nghĩa phương pháp tính tốn tiêu - Quy định hệ thống thơng tin phục vụ cho phân tích, họp tác, giúp đỡ phòng ban phận làm cơng tác phân tích 14 - Quy định cụ thể thống loại biểu mẫu báo cáo phân tích, thời hạn phân tích, lĩnh vực phạm vi phân tích, nơi nhận báo cáo phân tích - Quy định thời gian tổ chức hội nghị báo cáo phân tích tồn Cơng ty - Quy định tính bảo mật số nội dung phân tích - Các quy định khác có liên quan đến cơng tác phân tích Thứ hai, Đào tạo đội ngũ cán làm cơng tác phân tích báo cáo tài Hiện Cơng ty, việc phân tích tài lại tập trung vào người, kế tốn trưởng nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót Chính vậy, đào tạo đội ngũ cán chuyên trách chuyên viên phân tích tài yêu cầu cần thiết Công ty Những tiêu chuẩn người làm cơng tác phân tích là: - Am hiểu chun mơn tài chính, kế tốn - Được đào tạo kỹ thuật phân tích - Có hiểu biết sâu rộng đặc điểm kinh doanh ngành, mơi trường kinh doanh, sách kinh tế vĩ mơ: sách tài chính, tiền tệ, thuế , hiểu biết pháp luật, xu biến động nên kinh tế nước Để làm điều này, Công ty cần phải thường xuyên cử cán đào tạo chuyên mơn sâu lĩnh vực Bên cạnh đó, nên mời số chun gia phân tích cơng ty tư vấn đào tạo chuyên môn kinh nghiệm phân tích Hàng năm, Cơng ty cần phải tổ chức bồi dưỡng nghiệp vụ cập thông tin kinh tế, xã hội cần thiết phục vụ cho việc phân tích Thứ ba, Tổ chức cơng tác phân tích Để phân tích tài đạt hiệu cao, bên cạnh việc xây dựng quy chế, đào tạo đội ngũ làm cơng tác phân tích, Cơng ty cần ý tổ chức tốt cơng tác phân tích Tổ chức cơng tác phân tích thực qua cơng việc sau: -Thành lập Ban phân tích gồm chuyên gia phân tích Quy định cụ thể chức năng, quyền trách nhiệm Ban thành viên Ban Về thực chất, xây dưng Ban phân tích theo hướng chun mơn hóa hồn tồn, nghĩa là, bố trí nhân độc lập, làm cơng tác phân tích khơng kiêm nhiệm kế toán Tuy nhiên, điều kiện hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty cịn quy mơ nhỏ, thiết nghĩ khó thành lập phịn phân tích riêng Sau cơng tác phân tích hồn thành, tổ chức hội nghị cơng bố kết phân tích với thành phần tham dự gồm: Ban Giám đốc, Ban phân tích, trưởng phịng, trưởng đơn vị trực thuộc Cơng ty để thơng qua báo cáo phân tích; đưa ý kiến 15 đóng góp, rút kinh nghiệm, bàn bạc để đưa định quản lý tài thời gian tới Về nguồn liệ phân tích, ngồi BCTC thơng tin sử dụng cho việc phân tích tình hình tài cơng ty cần đơn v mở rộng phạm vi không sử dụng thơng tin tài đặc thù mà nên sử dụng thêm thơng tin phi tài cụ thể: Số liệu tài phải đảm bảo tính thống kỳ báo cáo phải đơn vị kiểm tốn độc lập kiểm tốn, chuẩn hóa theo quy định Bộ tài cách tính tiêu lấy số liệu, ghi chép, theo dõi sử dụng Công ty phải chủ động xây dựng hệ thống quản lý kiểm soát số liệu theo quy định chung đảm bảo an toàn để việc phân tích thuận lợi, cơng khai, tránh việc sử dụng thơng tin tài phụ thuộc vào phận Kế tốn Nguồn thơng tin thu thập cần mở rộng nên có phận tổng hợp chuyên biệt có kinh nghiệm khả phân tích chun sâu Ngồi thơng tin nội thể tình hình hoạt động sản xuất, kinh doanh chung tồn doanh nghiệp, cần thu thập thêm thơng tin bên ngồi tồn ngành, tồn khối  Nguồn thơng tin từ tổ chức tài chính, quan có thẩm quyền Bộ Cơng thương, Bộ Tài chính, nguồn văn quy phạm pháp luật liên quan đến ngành đặc thù cần phải cập nhật thường xuyên, nắm bắt đầy đủ nguồn thơng tin có tính vận dung cao  Các số liệu thu thập từ nhiều nguồn, từ báo cáo tài cần phải thể biến động thời gian dài, xem xét mối quan hệ kỳ kinh doanh với nhau, kỳ kinh doanh liền kề 16 PHỤ LỤC: BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2019-2020 CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐỒNG PHÚ (Công ty mẹ) 17 18 19 20 21 ... phẩm cao su Đảm bảo khả toán song sương với việc sử dụng hiệu vốn cần quan tâm Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú Mặc dù vậy, phải khẳng định chắn công ty ngành, Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú. .. PHẦN 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐỒNG PHÚ I Tổng quan Công ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú Vài nét công ty Tiền thân đồn điền Phú Riềng, kết khai thác thuộc... trọng việc phân tích khả tốn này, em xin dựa vào thơng tin báo cáo tài Cơng Ty Cổ Phần Cao Su Hồng Phú để đưa phân tích khả tốn Cơng Ty Cổ Phần Cao Su Hồng Phú năm 2019-2020 PHẦN 2: TỔNG QUAN VỀ KHẢ