Cải cách hệ thống ngân hàng trung quốc và một số bài học kinh nghiệm cho tiến trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng việt nam tt

VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI ĐINH MAI LONG CẢI CÁCH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUNG QUỐC VÀ MỘT SỐ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO TIẾN TRÌNH TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế quốc tế Mã số: 31 01 06 TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HỌC Cơng trình thực tại: Học viện Khoa học xã hội Người hướng dẫn khoa học: GS.TS Nguyễn Xuân Thắng TS Bùi Trường Giang Người phản biện: PGS.TS Nguyễn Hồng Sơn PGS.TS Trần Công Sách TS Tô Ánh Dương Luận án bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án cấp sở: Học viện Khoa học xã hội DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ Đinh Mai Long, (2015), “Phát triển thị trường mua bán nợ xấu hệ thống ngân hàng:Kinh nghiệm Trung Quốc số hàm ý sách cho Việt Nam”, Vietnam SocioEconomic Development, A Social Science Review, Number 84, January 2016, pp.57-70 Đinh Mai Long, (2015), “Phát triển thị trường mua bán nợ xấu hệ thống ngân hàng:Kinh nghiệm Trung Quốc số hàm ý sách cho Việt Nam”, Tạp chí Quản lý Kinh tế, Số 65 (Tháng 01, 02/2015) Đinh Mai Long, (2015), “Xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng: Nhìn tư góc độ sách cơng”, Tạp chí Khoa học Công nghệ Việt Nam, Tập – Số – Tháng 5/2015 Đinh Mai Long, (2015), “Xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng nhìn tư góc độ sách cơng”, Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ, Số 10 (427) tháng 5/2015 Đinh Mai Long, (2015), “Xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng”, Thời báo Kinh tế Việt Nam, Số 82 (2015), ngày 06/4/2015 Bùi Trường Giang Đinh Mai Long, (2013), “Nợ công Việt Nam: quan niệm, đặc điểm xu hướng”, Tạp chí Nghiên cứu Châu Âu, Số (151), 2013 Đinh Mai Long, (2007), “Averting Disaster”, Vietnam Economics Times, Issue number 164, Octorber 2007 Đinh Mai Long, (2007), “Bài học Khủng hoảng Tài Châu Á 1997: chuẩn bị đón nhận thử thách tài – tiền tệ”, Thời báo Kinh tế Việt Nam, Số 158 (2007), ngày 03/7/2007 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Vấn đề tái cấu trúc hệ thống tài nói chung hệ thống ngân hàng nói riêng nhận quan tâm đặc biệt kể từ khủng hoảng tài tồn cầu 2008 - 2010 Tại Việt Nam, Đảng, Nhà nước Chính phủ đặt trọng tâm tái cấu trúc hệ thống tổ chức tín dụng số “trụ cột” q trình tái cấu kinh tế Tuy nhiên, đánh giá tình hình thực kế hoạch kinh tế xã hội giai đoạn (2011-2015) cho thấy, có nhiều chủ trương, định hướng lớn xác định trình triển khai tái cấu trúc tổ chức tín dụng chậm so với kế hoạch kỳ vọng thị trường, chờ bước giải pháp phù hợp Do đó, trở thành chủ đề học thuật nhận nhiều quan tâm ý nhà nghiên cứu, nhà hoạch định sách tồn xã hội Thơng qua luận án này, tác giả hệ thống hóa lý luận, cơng trình nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế liên quan đến vấn đề tái cấu hệ thống ngân hàng, từ phân tích q trình tái cấu hệ thống ngân hàng Trung Quốc thời gian qua để rút số học kinh nghiệm khuyến nghị sách cho q trình tái cấu trúc tổ chức tín dụng Việt Nam thời gian tới Đối tượng mục đích nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: trình cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc tình hình cải cách hệ thống ngân hàng Việt Nam - Mục đích nghiên cứu: nghiên cứu kinh nghiệm cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc nhằm rút học kinh nghiệm cho trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam tới Phạm vi nghiên cứu Các lý thuyết mơ hình tái cấu hệ thống ngân hàng giới, số giải pháp cụ thể kinh nghiệm triển khai; Cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc từ cuối năm 1990s đến nay; Tình hình tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam Nhiệm vụ nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu “Những mơ hình, sách giải pháp cải cách hệ thống ngân hàng chủ yếu giới nay, đặc biệt Trung Quốc, áp dụng cho trình tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn tới nào?” Cách tiếp cận phương pháp nghiên cứu Phương pháp luận vật biện chứng vật lịch sử, chủ trương, quan điểm Đảng Nhà nước ta tái cấu kinh tế nói chung tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại nói riêng Luận án với cách tiếp cận lịch sử logic cách tiếp cận hệ thống, sử dụng phương pháp nghiên cứu cụ thể kinh tế học bao gồm: thống kê, phân tích, tổng hợp, tổng quan tài liệu, so sánh quốc tế Những đóng góp dự kiến luận án Thứ nhất, góp phần hệ thống hóa lý thuyết, quan điểm có ảnh hưởng lớn đến mơ hình, sách giải pháp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng quốc gia Thứ hai, phân tích số vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến tái cấu trúc ngân hàng bối cảnh đặc thù kinh tế chuyển đổi sở nghiên cứu trình cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc Thứ ba, từ kinh nghiệm Trung Quốc góp phần đề xuất phương hướng, sách giải pháp nhằm thúc đẩy tiến độ, nâng cao hiệu tạo chuyển biến chất trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn tới Kết cấu luận án - Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu cải cách hệ thống ngân hàng giới, Trung Quốc Việt Nam thời gian qua - Chương 2: Hệ thống hóa số vấn đề lý luận thực tiễn cải cách hệ thống ngân hàng giới; phân tích giải pháp tái cấu giới khu vực áp dụng - Chương 3: Phân tích trình cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc (tư góc độ sách thực tiễn thị trường) nhằm đánh giá trọng tâm hiệu trình cải cách - Chương 4: sở kết phân tích, đặc điểm hệ thống ngân hàng Việt Nam so sánh với Trung Quốc, đề xuất số định hướng sách, giải pháp nhằm nâng cao hiệu tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian tới CHƯƠNG I TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 1.1 Tình hình nghiên cứu cải cách hệ thống ngân hàng giới: Trong số nghiên cứu khủng hoảng hệ thống ngân hàng giới, tiêu biểu Luc Laeven Fabián Valencia (2012), theo khủng hoảng ngân hàng có tính hệ thống xảy có đủ 02 điều kiện: (i) dấu hiệu đình trệ tài nghiêm trọng hệ thống ngân hàng (được thể thông qua tháo chạy khỏi ngân hàng (bank run), tình trạng thua lỗ phổ biến ngân hàng khó khăn khoản); (ii) có sách cạn thiệp sâu rộng để giải tình trạng khó khăn hệ thống Đồng thời, biện pháp can thiệp bao gồm 03 số 06 giải pháp sau: (i) hỗ trợ khoản quy mơ lớn; (ii) chi phí tái cấu trúc ngân hàng (ít 3% GDP); (iii) quốc hữu hóa ngân hàng lớn; (iv) bảo lãnh quy mô lớn cho khoản nợ ngân hàng; (v) mua tài sản từ tổ chức tài (ít 5% GDP); (vi) đóng băng khoản gửi tiết kiệm Thơng lệ quốc tế có hai tiếp cận phổ biến tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Cách thứ nhất, theo IMF (1999), tái cấu hệ thống ngân hàng nhằm đạt 03 mục tiêu: (i) Củng cố hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thơng qua việc bảo đảm khả tốn khả sinh lời; (ii) Cải thiện lực thực chức trung gian tài hệ thống ngân hàng; (iii) Khôi phục niềm tin công chúng Cách thứ hai, theo Waxman (1998), tái cấu trúc nhân hàng nhằm giải vấn đề ngân hàng đổ vỡ ngày điều kiện hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu Sự khác biệt hai cách tiếp cận đối tượng tái cấu toàn hệ thống ngân hàng hay khâu yếu hệ thống 1.2 Tình hình nghiên cứu cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc 1.2.1 Những đánh giá tích cực: q trình cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc đạt thành tựu - Alicia, Sergio Daniel (2006) nghiên cứu 03 trụ cột tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Trung Quốc, cho thấy mức độ lành mạnh hệ thống ngân hàng Trung Quốc cải thiện đáng kể, đặc biệt chất lượng tài sản1 - Chunxia Shujie (2010) khảo sát 47 ngân hàng Trung Quốc, sử dụng phương pháp phân tích biên ngẫu nhiên bước (SFA) để đánh giá hiệu hệ thống ngân hàng Trung Quốc giai đoạn 1995-2008 gắn với sách tái cấu trúc chủ yếu, tập trung phân tích hiệu ứng sở hữu, lựa chọn tác động thay đổi quản trị tới hoạt động ngân hàng tích cực - Berger, Hasan Zhou (2009) nghiên cứu hiệu hoạt động NHTMNN kiểm sốt ¾ tổng tài sản hệ thống ngân hàng Trung Quốc (nhóm “Big Four”) giai đoạn 19942003 kết luận nhóm ngân hàng hoạt động hiệu lợi nhuận so với nhóm ngân hàng cịn lại (mẫu nghiên cứu gồm 38 ngân hàng lớn - chiếm 95% tổng giá trị tài sản thị trường ngân hàng Trung Quốc), đồng thời cho thấy cần tỷ lệ nhỏ (thiểu số) tham gia cổ đơng nước ngồi giúp cải thiện đáng kể hiệu hoạt động (cả lợi nhuận chi phí) nhóm “Big Four” - Barth, Koepp Zhou (2004) nghiên cứu mối quan hệ nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế Trung Quốc giai đoạn 1978-2003 kết luận cải cách lĩnh vực tài chính, đặc biệt tái cấu hệ thống ngân hàng (kênh cung cấp vốn chủ yếu cho kinh tế) nhân tố kinh tế quan trọng 1.2.2.2 Những đánh giá tiêu cực: cải cách ngân hàng Trung Quốc chưa tạo nên thay đổi mơ hình hoạt động, cấu trúc thị trường ngân hàng theo hướng bền vững đại - Genevieve Shang-Jin (2005) cho thấy cân đối tỷ lệ tiết kiệm – đầu tư khu vực kinh tế khác Trung Quốc vai trị trung gian tài hệ thống ngân hàng nước kết luận chi phối nhà nước, thông qua hệ thống NHTMNN (đặc biệt nhóm “Big Four”) dẫn đến chia cắt thị trường ngân hàng Trung Quốc Gồm: (i) Xử lý nợ xấu bổ sung vốn cho 04 NHTMNN lớn nhất; (ii) Mở thị trường ngân hàng kiểm soát chặt tài khoản vốn; (iii) Tăng cường kiểm tra, giám sát hệ thống ngân hàng - Guonan Ma (2007) sử dụng khung phân tích Dziobek (1998) nghiên cứu chi phí việc phân bổ chi phí trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Trung Quốc Nghiên cứu ước tính riêng chi phí cải thiện bảng cân đối tài sản NHTM nước giai đoạn 1998-2006 lên đến khoảng 22% GDP (theo giá năm 2007), đó, người nộp thuế phải gánh chịu nặng nề nhất, khoảng 85% tổng chi phí (trích từ ngân sách), phần cịn lại thuộc PoBC, cổ đông khách hàng ngân hàng liên quan - Xiaoqing Shelagh (2006) nghiên cứu mối quan hệ cấu trúc hiệu thị trường ngân hàng Trung Quốc giai đoạn 1985-2002 sử dụng phương pháp tiếp cận Berger (1995) Goldberg (1996) ước tính liệu chuỗi (panel data estimation) để kiểm tra giả thiết sức mạnh thị trường hiệu cấu trúc; nghiên cứu mở rộng mơ hình để xét đến tác động từ quy mô sở hữu NHTM áp lực cạnh tranh với nhóm “Big Four” - DaCosta Ping (2002) nghiên cứu tác động kinh tế - xã hội trình tái cấu trúc bước hệ thống ngân hàng thập niên qua Trun Quốc cho thấy có khác biệt đáng kể tiêu kinh tế - tài vĩ mô giai đoạn trước sau năm 1993 (ngoại trừ tốc độ gia tăng tín dụng tiền gửi nội địa, tỷ lệ nợ nước tổng tiền gửi); biện pháp kiểm soát kênh truyền tải tiền tệ thay đổi chế kiểm sốt theo mệnh lệnh hành trì, dẫn tới tình trạng phần lớn tín dụng kinh tế chảy vào khu vực doanh nghiệp nhà nước hiệu 1.3 Tại Việt Nam - Nguyễn Hồng Sơn (2012) nghiên cứu “Tái cấu kinh tế sau khủng hoảng tài tồn cầu: Kinh nghiệm nước khuyến nghị cho Việt Nam” nguyên nhân chủ yếu mà kinh tế cần tái cấu kinh tế sau khủng hoảng tài tồn cầu 2008 vừa qua, đặc biệt lĩnh vực ngân hàng - Viện Quản lý kinh tế Trung ương (2009) nghiên cứu “Cơ cấu lại kinh tế: số vấn đề nhận thức kinh nghiệm số nước” phân tích chi tiết trình kinh nghiệm rút từ số nước châu Á như: Trung Quốc, Thái Lan, Ma-lai-xia - Trần Quang Minh (2004) nghiên cứu “Tái cấu Hệ thống tài Hàn Quốc sau Khủng hoảng tài 1997 - 1998, Những kinh nghiệm gợi ý cho Việt Nam” phân tích chi tiết công cải tổ kinh tế sau khủng hoảng tài châu Á số gợi ý phù hợp cho việc tái cấu hệ tài Việt Nam - Nguyễn Đức Thành Vũ Minh Long (2014) nghiên cứu định lượng “Đánh giá hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam số lành mạnh tài (FSIs)” đánh giá tác động q trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng đến hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2008-2012 Tuy nhiên, tác giả khơng thể tính số FSIs quan trọng số liệu thống kê chưa phù hợp với thơng lệ quốc tế (độ an tồn vốn, nợ xấu tổng nợ, tính khoản, độ nhạy cảm với rủi ro…), dừng lại phân tích FSIs khứ chưa lượng hóa mối quan hệ với số vĩ mô khác - Vũ Thành Tự Anh chủ biên (2013) “Sở hữu chống chéo tổ chức tín dụng tập đồn kinh tế Việt Nam: đánh giá khuyến nghị thể chế” áp dụng khung phân tích dự lý thuyết “ủy quyền – thừa hành” để hạn chế hệ thống quy định liên quan đến vấn đề sơ hữu chéo ngân hàng – ngân hàng, ngân hàng – doanh nghiệp Tuy nhiên, khung phân tích nghiên cứu chủ yếu dựa lý thuyết kinh tế học cổ điển, mà chưa xem xét thỏa đáng đến thất bại thị trường đại - Đinh Thanh Tâm Nguyễn Thế Tùng (2015) “Xử lý nợ xấu theo mơ hình cơng ty quản lý tái sản: từ kinh nghiệm quốc tế tới thực tiễn Việt Nam” tập trung phân tích mơ hình xử lý nợ xấu VAMC, so sánh với hoạt động DATC Việt Nam AMCs Trung Quốc, nhiên, chưa tham khảo quốc gia có mơ hình xử lý nợ xấu tập trung Hàn Quốc, In-đơ-nê-xia, Ma-lai-xia… 1.4 Khung phân tích q trình tái cấu hệ thống ngân hàng 1.4.1 Cơ quan thực tái cấu Vấn đề quan chủ trì trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thường mang yếu tố định đến hiệu trình Kinh nghiệm quốc tế cho thấy NHTW chủ trì tái cấu trúc, hệ thống ngân hàng thay đổi chậm khó đạt hiệu cao (Hawkins, 1999) 1.4.2 Nguồn lực tài để thực tái cấu Theo thông lệ quốc tế, nguồn tài cho việc xử lý NHTM yếu thường xác định bao gồm: nguồn NHTM khác mua lại, kể việc tăng room cho nhà đầu tư nước ngoài, nguồn từ lý tài sản NHTM đối tượng phải xử lý, nguồn từ chủ NHTM phải đáp ứng, nguồn từ phát hành trái phiếu phủ qua Bảo hiểm tiền gửi, dùng tiền để Chính phủ quốc hữu hóa NHTM yếu kém, vực dậy, sau bán lại cho tư nhân, chí cịn có lãi Tuy nhiên, trường hợp Chính phủ bỏ tiền để hỗ trợ NHTM yếu kém, Chính phủ đưa quy định để đảm bảo hiệu trình tái cấu trúc giảm thiểu tối đa rủi ro đạo đức trình thực 1.4.3 Tiêu chí đánh giá hiệu q trình tái cấu Claudia Dziobek, Ceyla Pazarbasioglu (1998) Barth J.R, Yago G (2003) xác định 06 tiêu chí cụ thể để đánh giá kết tái cấu hệ thống ngân hàng, gồm: (i) tăng trưởng dư nợ tín dụng; (ii) tăng trưởng vốn chủ sở hữu; (iii) tỷ lệ nợ xấu; (iv) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản; (v) tỷ lệ chênh lệch lãi suất chi phí hoạt động thu nhập từ lãi; (vi) khả sinh lời tổng tài sản (ROA) khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE); (vii) khoản hệ thống nhóm/ngân hàng cụ thể Ngồi ra, biện pháp định tính như: so sánh mục tiêu kết quả, so sánh chi phí lợi ích tái cấu, đánh giá mức độ thực phương án phục hồi NHTM yếu kém, đánh giá mức độ phục hồi sau tái cấu/sau sát nhập NHTM định dạng mơ hình, cấu trúc hệ thống NHTM sau tái cấu, mức độ cải thiện lực tài quản trị NHTM sau tái cấu… thường sử dụng trình nghiên cứu chính, kinh tế sau khủng hoảng thực sách hỗ trợ phục hồi Những dấu hiệu cho thấy hệ thống ngân hàng có vấn đề bao gồm: (i) Tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhiều so với tốc độ tăng trưởng GDP; (ii) Vay nợ nước lớn dự trữ ngoại hối mỏng rủi ro tỷ giá cao; (iii) Giá tài sản biến động lớn; (iv) Khả đánh giá tín dụng quản lý rủi ro tín dụng ngân hàng kém; thơng tin khơng đầy đủ, thiếu minh bạch; (v) Các quy định hoạt động ngân hàng không phù hợp, lỏng lẻo; giám sát ngân hàng khơng hiệu 2.3.2 Vai trị nhà nước tái cấu ngân hàng Trong thập niên 30 kỷ XX, ảnh hưởng học thuyết Keynes vai trò điều tiết Nhà nước, chiến lược tái cấu hệ thống ngân hàng quốc gia thường dựa vào giải pháp phi thị trường, như: (i) bắt buộc ngân hàng thương mại quốc hữu hóa, (ii) kiểm sốt lãi suất tỷ giá, (iii) định tín dụng theo lĩnh vực ưu tiên (Dziobek, 1998) Như vậy, trình tái cấu hệ thống ngân hàng gắn liền với nâng cao vai trò Nhà nước, hạn chế cạnh tranh thị trường ngân hàng Ưu điểm chiến lược tái cấu nhanh chóng chấm dứt hoảng loạn cơng chúng hoạt động ngân hàng, nhiên tạo tiền đề cho bất ổn mang tính hệ thống, cản trở phát triển dài hạn thị trường ngân hàng Từ thập niên 70 kỷ XX, chịu ảnh hưởng từ tư tưởng nhà kinh tế F.Hayek hiệu thị trường tự do, chiến lược tái cấu hệ thống ngân hàng quốc gia chuyển dần sang giải pháp thị trường Cho đến thời điểm chiến lược phần lớn quốc gia áp dụng Theo Dziobek (1998), phân loại giải pháp thị trường vào nhóm chính: (1) Nhóm giải pháp tài hướng tới việc cải thiện lực tài ngân hàng thương mại; (2) Nhóm giải pháp hoạt động hướng tới việc cải thiện hiệu hoạt động ngân hàng thương mại; (3) Nhóm giải pháp cấu lại cấu trúc sở hữu ngân hàng thương mại để nâng cao tính cạnh tranh 2.3.3 Những xu hướng chủ yếu Trong số mơ hình cải cách hệ thống ngân hàng đa dạng áp dụng giới thời gian qua, nhận thấy hai 10 xu hướng chủ yếu, là: (i) xu hướng cấp mới2 (ii) xu hướng phục hồi3 Việc lựa chọn mơ hình tùy thuộc điều kiện ban đầu trình cải cách, đặc biệt điều kiện thể chế, môi trường phát triển kinh tế vĩ mô cải cách lĩnh vực khác môi trường pháp lý doanh nghiệp 2.4 Những biện pháp tái cấu hệ thống ngân hàng 2.4.1 Xử lý nợ xấu: Hiện nhiều khái niệm tiêu chí đo lường, phân loại nợ xấu khác Nợ xấu nguyên nhân mang tính hệ thống (chu kỳ suy giảm kinh tế, biến động tỷ giá, lạm phát) nguyên nhân mang tính tình (quản trị điều hành yếu kém) Giải pháp xử lý nợ xấu gồm: (i) giải pháp dựa can thiệp nhà nước (mua lại nợ xấu, tái cấp vốn cho ngân hàng yếu kém) (ii) giải pháp dựa thị trường (phát triển thị trường mua bán nợ để thu hút nguồn lực tư nhân tham gia xử lý nợ xấu) 2.4.2 Kiểm soát rủi ro từ sở hữu chéo: Hiện tượng nắm giữ cổ phần qua lại doanh nghiệp với nhau, thể mối quan hệ phức tạp doanh nghiệp hệ tất yếu mối quan hệ ủy quyền – thừa hành tình trạng thông tin bất cân xứng Rủi ro sở hữu chéo gồm: (i) vơ hiệu hóa vai trị giám sát giao dịch nội bộ; (ii) phát sinh giao dịch bất hợp lý, có tính chất phi thị trường, bóp méo việc sử dụng nguồn lực hiệu quả; (iii) lợi ích cục nhóm sở hữu làm giảm mức độ minh bạch thông tin biến dạng giá trị doanh nghiệp 2.4.3 Mua lại, hợp nhất, sáp nhập số NHTM: NHTM gặp khó khăn có khả phục hồi buộc phải sáp nhập với với NHTM lớn mạnh Quá trình mua lại, hợp nhất, sáp nhập thể tự nguyện nằm kế hoạch tái cấu trúc ngân hàng NHTW Chính phủ tiến hành, nhằm giải cứu ngân hàng yếu kém, cứu hệ thống ngân hàng khỏi đổ vỡ Phổ biến số nước khu vực Đông Âu khu vực bán đảo Ả-rập Phổ biến nước khu vực Đông Á Mỹ Latinh 11 2.4.4 Thành lập quan đặc trách xử lý nợ xấu: biện pháp tiên tiến trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng quốc gia Có hai mơ hình xử lý nợ xấu phổ biến giới: mơ hình tập trung (nợ xấu NHTM tập trung lại vào công ty quản lý tài sản để xử lý) mơ hình phi tập trung (các ngân hàng giữ nguyên nợ xấu báo cáo tài mình, lập cơng ty quản lý tài sản ngân hàng để tự xử lý khoản nợ xấu đó) Tuy nhiên, theo mơ hình tái cấu trúc doanh nghiệp giải pháp gốc rễ giúp làm giảm triệt để nợ xấu cho ngân hàng 2.4.5 Quản trị rủi ro: Đây lĩnh vực quan trọng chưa trọng mức (ở kinh tế phát triển phát triển), khiến rủi ro tích lũy hệ thống gây khủng hoảng tài thập niên qua Quản trị rủi ro đại bao gồm loạt sách/biện pháp cấp vĩ mơ (chính sách an tồn, thận trọng NHTW ban hành) cấp vi mô (các quy định, kế hoạch cụ thể NHTM) nhằm đo lường hệ số an toàn vốn tiêu chuẩn vốn tối thiểu cần đạt theo quy định Hiệp định Basel Hiện nay, đa số quốc gia (trong có Việt Nam) q trình triển khai hoàn tất áp dụng tiêu chuẩn Basel II hướng đến Basel III Trong đó, tỷ lệ dự trữ bắt buộc công cụ NHTW sử dụng phổ biến, không để điều tiết khối lượng tiền lưu thông, mà chức quan trọng đảm bảo khoản cho NHTW xác định dựa trên: (i) Tính chất kỳ hạn loại tiền gửi; (ii) Mức độ khoản nợ; (iii) Các loại tiền gửi khác 2.4.6 Cơ cấu lại vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu (vốn tự có) ngân hàng sau trích lập dự phịng đầy đủ cho khoản nợ giảm giá tài sản cở sở để đưa biện pháp cụ thể yêu cầu ngân hàng tăng vốn, cho vay thêm u cầu ngân hàng có mức an tồn vốn thực tế mức tối thiểu theo luật định phải sáp nhập giải thể Tại kinh tế phát triển, phủ khơng đủ nguồn lực để ‘quốc hữu hóa’ tồn NHTM yếu có xu hướng mời nhà đầu tư nước 12 nước tài trợ tăng vốn cho ngân hàng gặp khó khăn cách đưa điều kiện có lợi cho nhà đầu tư 2.4.7 Cải thiện niềm tin vào hệ thống ngân hàng NHTW phải thể tâm thực kế hoạch tái cấu trúc triệt minh bạch hóa thơng tin đầy đủ xác hoạt động điều hành hay tình hình tài ngân hàng, bao gồm nợ xấu, giao dịch ngoại bảng, chứng khoán phái sinh hay chí thơng tin đặc biệt thua lỗ khiếu kiện… quy định yêu cầu bắt buộc NHTM Chính phủ cần tăng cường bảo vệ người gửi tiền cách gia tăng hạn mức bảo hiểm tiền gửi kiện toàn máy, nâng cao hiệu hoạt động quan Bảo hiểm tiền gửi việc ngăn ngừa quản lý khủng hoảng Tăng cường vai trò quan mạng an tồn tài quốc gia Bên cạnh đó, mơi trường vĩ mơ ổn định điều kiện đủ để trình tái cấu trúc diễn thuận lợi 2.4.8 Xây dựng ngân hàng theo tiêu chuẩn đại: Các hoạt động tái cấu trúc hệ thống ngân hàng đem lại hiệu tích cực đặt khn khổ pháp lý ổn định tương đối hồn thiện, đó, tất nước giới tiến hành tái cấu trúc hệ thống ngân hàng tiến hành rà soát lại văn pháp luật, xây dựng phương án can thiệp Chính phủ NHTW tình khác nhau, để đảm bảo chúng không vi phạm luật lệ ban hành trước Ngoài ra, kinh tế chuyển đổi với thể chế kinh tế thị trường yếu, tâm trị cao phản ứng sách kịp thời, đoán nhân tố đặc biệt quan trọng đảm bảo tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thành công 2.5 Kinh nghiệm tái cấu hệ thống ngân hàng số quốc gia 2.5.1 Hoa Kỳ Chương trình mua lại tài sản tài có mức độ rủi ro cao (Troubled Assets Relief Program–TARP) điểm nhấn quan trọng tổng thể giải pháp vượt qua khủng hoảng tái cấu trúc thống ngân hàng Mỹ sau khủng hoảng 2008 Đây chương trình mua lại tài sản tài có mức độ rủi ro cao từ định chế tài Theo đó, phủ Mỹ cho phép Bộ Tài sử 13 dụng ngân sách liên bang mua bảo lãnh tối đa tới 700 tỷ USD tài sản có vấn đề hệ thống định chế tài Mỹ với mục tiêu khơi phục tính khoản ổn định hệ thống tài TARP quy định Bộ Tài Mỹ phải mua tài sản mức giá thấp đảm bảo giá mua hợp lý, phản ánh giá trị tài sản đồng thời có quyền bán tham gia vào giao dịch chứng khoán, cho vay, mua bán lại, giao dịch tài khác tài sản có vấn đề mua mà xác định phù hợp với mục đích pháp luật Số tiền thu từ hoạt động đưa vào quỹ Bộ Tài để giảm nợ cơng Bên cạnh đó, Chính phủ nước sử dụng cách khéo léo tổ chức bảo hiểm tiền gửi để giải ngân hàng đổ vỡ, bảo vệ người gửi tiền, ngăn chặn lây lan khủng hoảng Thẩm quyền FDIC xử lý đổ vỡ ngân hàng nâng lên rõ rệt sau Đạo luật Dodd-Frank ban hành FDIC trao quyền lực rộng rãi không đảm bảo tiền gửi ngân hàng; bảo vệ người gửi tiền; kiểm tra giám sát hoạt động tổ chức tài chính; trực tiếp xử lý đổ vỡ ngân hàng, xếp đợt mua bán sáp nhập… Tính đến 30/6/2015, có 373 ngân hàng quy mô lớn nhỏ đổ vỡ FDIC xử lý thành công Như vậy, giai đoạn khủng hoảng, FDIC chứng minh vai trò thực tiễn xử lý ngân hàng đổ vỡ cách nhanh, êm thấm mà không gây tượng hoảng loạn Việc phủ Mỹ gia tăng thêm thẩm quyền cho FDIC sau giai đoạn khủng hoảng khẳng định vai trò chủ động FDIC hệ thống an tồn tài thành phần khơng thể thiếu việc thực biện pháp Chính phủ Mỹ để quản lý ngăn ngừa khủng hoảng hệ thống tài 2.5.2 Hàn Quốc Điểm tương đồng lớn trình tái cấu hệ thống ngân hàng Hàn Quốc so với Trung Quốc Việt Nam việc đặt tâm xử lý mối quan hệ ngân hàng – phủ – tập đồn lớn (chaebol) Kinh nghiệm thành cơng Hàn Quốc cho thấy điều kiện tiên cần có phối hợp hiệu quan như: Ủy ban Dịch vụ tài Hàn Quốc (FSC), Bảo hiểm Tiền gửi Hàn 14 Quốc (KDIC), Cơ quan Giám sát Tài Hàn Quốc (FSS), Cơng ty Quản lý tài sản Hàn Quốc (KAMCO) số NHTM quan trọng… Khác với Việt Nam Trung Quốc, quan bảo hiểm tiền gửi quốc gia (KDIC) đóng vai trị quan trọng trình tái cấu hệ thống ngân hàng thơng qua việc hỗ trợ tài cho ngân hàng yếu để bảo đảm khoản Đồng thời, Chính phủ Hàn Quốc áp dụng thêm nhiều biện pháp hỗ trợ khác, như: (i) thành lập quan hỗ trợ tái cấu doanh nghiệp, (ii) thực thi sách hỗ trợ thuế cho tổ chức, cá nhân liên quan tham gia thị trường mua bán nợ xấu, thị trường chứng khoán… 2.5.3 Nhật Bản Kết bật trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Nhật Bản xử lý bản, tồn diện vấn đề sở hữu chéo, vốn xem đặc điểm cố hữu nghiêm kinh tế nước trước Sở hữu chéo Nhật giảm suốt năm 1990, thời điểm mà Chính phủ bãi bỏ nhiều quy định thị trường tài dẫn đến chi phí thương vụ thơn tính tạo điều kiện cho cổ đơng bên ngồi dễ dàng có quyền kiểm sốt thơng qua thị trường tài Tóm lại, chi phí thơn tính nhỏ sở hữu chéo giảm thiểu 2.5.4 Các nước ASEAN Các nước ASEAN chủ yếu dùng mô hình xử lý nợ xấu tập trung nhằm xử lý nhanh khối lượng nợ khổng lồ nhằm tránh nguy đổ vỡ hệ thống Các quan xử lý nợ xấu tập trung trao nhiều đặc quyền vấn đề liên quan đến định giá khoản nợ thu hồi tài sản bảo đảm Sau trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, quốc gia đạt mục tiêu định, Ma-lai-xia coi quốc gia thành cơng trình tái cấu Đặc biệt, thành công công ty quản lý tài sản Danaharta Ma-lai-xia xử lý nợ xấu trở thành học kinh nghiệm quý báu cho quốc gia học hỏi áp dụng suy thoái khủng hoảng tài sau 15 CHƯƠNG III CẢI CÁCH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUNG QUỐC 3.1 Tổng quan trình cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc 3.1.1 Bối cảnh trị, kinh tế Quá trình hình thành, phát triển cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc đại gắn liền với trình hình thành, phát triển hội nhập kinh tế thị trường mang “màu sắc Trung Hoa” 3.1.2 Đặc điểm hệ thống NHTM Trung Quốc trước cải cách động lực cải cách: (i) Thị trường ngân hàng Trung Quốc có mức độ tập trung cao, đó, 04 NHTMNN lớn (“Big Four”) có vai trị thống trị thị trường; (ii) Cơ cấu tài sản bảng cân đối kế toán NHTM Trung Quốc khác biệt so với tiêu chuẩn chung quốc tế; (iii) Chất lượng tài sản hệ thống ngân hàng Trung Quốc thấp so với kinh tế phát triển chuyển đổi khác; (iv) Các tiêu an toàn tài sản hệ thống NHTM Trung Quốc mức thấp; (v) Hệ thống ngân hàng Trung Quốc có khả sinh lời thấp; (vi) Khả điều hành độc lập NHTM Trung Quốc bị đánh giá thấp thành phần nhà nước tham gia phổ biến cấu sở hữu NHTM nước 3.1.3 Mục tiêu, lộ trình cải cách 3.1.3.1 Mục tiêu cải cách: (i) đáp ứng vị áp lực cạnh tranh trình hội nhập; (ii) khắc phục hạn chế nâng cao hiệu kinh tế Trung Quốc nói chung hệ thống ngân hàng nước nói riêng 3.1.3.2 Lộ trình cải cách: chia thành 04 giai đoạn: 19781991, 1991-2000, 2001-2011, 2012-nay 3.2 Những vấn đề đặt ra, nội dung kết cải cách 3.2.1 Những vấn đề đặt ra: 3.2.1.1 Năng lực NHTMNN 3.2.1.2 Tình trạng nợ xấu nghiêm trọng 3.2.1.3 Vấn đề sở hữu chéo “ngân hàng ngầm” 3.2.2 Nội dung cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc 3.2.2.1 Tái cấu sở hữu a Đối với NHTMNN 16 b Đối với NHTMCP 3.2.2.2 Thành lập quan xử lý nợ xấu 3.2.2.3 Phát triển thị trường mua, bán nợ xấu 3.2.2.4 Kiểm soát vấn đề sở hữu chéo “ ngân hàng ngầm” a Về kiểm soát vấn đề sở hữu chéo b Về kiểm soát hệ thống “ngân hàng ngầm” 3.2.3 Hiệu cải cách ngân hàng Trung Quốc 3.2.3.1 Về cải cách quản trị cấu sở hữu NHTMNN 3.2.3.2 Về xử lý nợ xấu 3.2.3.3 Về xử lý rủi ro sở hữu chéo hệ thống ngân hàng ngầm 3.3 Vai trò nhà nước cải cách xu hướng 3.3.1 Vai trò nhà nước cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc: Sự can thiệp sâu nhà nước trình tái cấu thị trường ngân hàng – tài Trung Quốc cho thấy tàn tích thời kỳ kế hoạch hóa tập trung chưa loại bỏ hồn tồn cản trở hiệu q trình cải cách 3.3.2 Những xu hướng hệ thống ngân hàng Trung Quốc 3.3.2.1 Chiến lược trì đồng NDT “yếu”: làm phát sinh chi phí (i) Chi phí trung hịa tiền tệ; (ii) Tính độc lập NHTW điều hành sách tiên tệ giảm; (iii) Giảm mức độ lành mạnh hoạt NHTM 3.3.2.2 Chiến lược quốc tế hóa đồng Nhân dân tệ: địi hỏi cần có yếu tố như: (i) Cấu trúc kinh tế đại: (ii) Quy mô phát triển thị trường tài chính; (iii) Khả chuyển đổi đồng tiền 3.4.2.3 Nguy sập “bẫy đôla Mỹ”: Đồng đôla Mỹ chiếm tỷ trọng lớn dự trữ ngoại hối Trung Quốc, khiến nước chịu rủi ro lớn đồng đôla Mỹ giá 3.4.2.4 Ảnh hưởng từ hội nhập kinh tế: (i) Tăng trưởng kinh tế giảm sút; (ii) Xuất giảm mạnh nguy chiến tranh thương mại; (iii) Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng; (iv) Suy giảm thị trường chứng khoán thị trường bất động sản 17 CHƯƠNG IV KHUYẾN NGHỊ GIẢI PHÁP TIẾP TỤC TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM TỪ GÓC ĐỘ KINH NGHIỆM CẢI CÁCH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUNG QUỐC 4.1 Quá trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam – thành tựu hạn chế 4.1.1 Quá trình hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam Từ 09 ngân hàng thương mại quốc doanh năm 1991, đến nay, hệ thống TCTD có 05 NHTMNN NHTM có cổ phần chi phối Nhà nước, 33 NHTMCP, ngân hàng hợp tác xã, 44 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ngân hàng 100% vốn nước ngồi, ngân hàng liên doanh, 29 cơng ty tài cho thuê tài chính, 02 tổ chức tài vi mơ nhiều quỹ tín dụng nhân dân; hệ thống NHTM có mạng lưới bao phủ đến hầu hết miền nước, sản phẩm dịch vụ ngân hàng ngày đa dạng 4.1.2 Thực trạng hoạt động hệ thống NHTM Việt Nam trước Đề án tái cấu trúc (i) Năng lực quản trị TCTD nhiều bất cập so với quy mô, tốc độ tăng trưởng mức độ rủi ro hoạt động (ii) Cạnh tranh TCTD thiếu lành mạnh, thiếu hợp tác TCTD dẫn đến kỷ cương, kỷ luật, sách, pháp luật hoạt động ngân hàng chưa tơn trọng (iii) Các TCTD nước nhìn chung có lực tài cịn hạn chế hiệu kinh doanh thấp (iv) Mức độ an toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam yếu bền vững trước tác động bất lợi từ môi trường kinh doanh 4.1.3 Bối cảnh đời Đề án tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam Hội nghị Trung ương Khóa XI đặt yêu cầu thực tái cấu kinh tế, chuyển đổi mơ hình tăng trưởng, đề yêu cầu cấu lại hệ thống tài mà trọng tâm hệ thống NHTM Trên sở quan điểm định hướng đạo Trung ương, ngày 01/3/2012, Thủ tướng Chính phủ ký Quyết định số 18 254/QĐ-TTg phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015” (Đề án 254) Sau năm thực Đề án 254, nguy khủng hoảng hệ thống ngân hàng đẩy lùi, nhiên, vấn đề hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam chưa xử lý triệt để Do đó, ngày 19/7/2017, Thủ tướng Chính phủ ký Quyết định số 1058/QĐ-TTg phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 – 2020” (Đề án 1058) 4.1.4 Một số phản biện, kết quả, hạn chế trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2012 - 2016 4.1.4.1 Một số phản biện 02 đề án tái cấu hệ thống ngân hàng a Về đối tượng, mục tiêu: theo đề án 254 1058, đối tượng tái cấu gồm tổ chức tín dụng (các ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng phi ngân hàng) Tuy nhiên, thực tế tái cấu hệ thống ngân hàng quốc gia giới cho thấy ngân hàng trung ương đối tượng quan trọng trình tài cấu b Về giải pháp tái cấu trúc: Đề án chưa xây dựng lộ trình để thực giải pháp, Kinh nghiệm quốc tế cho thấy, quốc gia hầu hết áp dụng hệ thống giải pháp tương tự để xử lý khủng hoảng tái cấu, quốc gia thành công hay thất bại phụ thuộc phần lớn vào lộ trình áp dụng giải pháp có phù hợp với đặc điểm hệ thống ngân hàng nguồn lực quốc gia hay không c Về nguồn lực cho giải pháp tái cấu trúc: Cả 02 Đề án (254 1058) chưa đề cập đến chi phí cho tồn q trình tái cấu trúc d Về quan chủ trì mối liên hệ với tái cấu khu vực kinh tế khác: Cả 02 đề án giao Ngân hàng Nhà nước quan đầu mối, phối hợp với bộ/ngành liên quan, chưa rõ chế phối hợp quan liên quan trình thực tái cấu NHTM cụ thể (như xử lý tài sản chấp), chưa làm rõ mối liên hệ tái cấu hệ thống ngân hàng với tái cấu khu vực kinh tế khác (như khu vực doanh nghiệp nhà nước) 4.1.4.2 Kết chủ yếu tái cấu trúc ngân hàng giai đoạn 2012 – 2016: a Về đánh giá, phân loại cấu lại TCTD yếu b Về đẩy mạnh cổ phần hóa NHTMNN 19 c Về mơ hình hoạt động VAMC 4.1.4.3 Đánh giá thành tựu đạt 4.1.4.4 Đánh giá hạn chế, tồn 4.1.4.5 Nguyên nhân tồn tại, hạn chế 4.2 Nghiên cứu so sánh hệ thống ngân hàng Việt Nam, Trung Quốc biện pháp tái cấu chủ yếu 4.2.1 Về cấu trúc thị trường ngân hàng: loại hình tổ chức tài trung gian quản lý giám sát ngân hàng trung ương Trung Quốc Việt Nam giống 4.2.2 Về tình hình nợ xấu: định chế xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng hai nước không trực tiếp dùng tiền ngân sách nhà nước Tuy nhiên, Việt Nam trọng mơ hình xử lý nợ xấu tập trung (VAMC) Trung Quốc trọng mô hình xử lý khơng tập trung (các AMC) Trung Quốc phát triển thị trường mua bán nợ xấu ngân hàng hoàn chỉnh (thị trường sơ cấp thứ cấp) thị trường chưa phát triển Việt Nam) 4.2.3 Về sở hữu chéo hệ thống ngân hàng: tình trạng sở hữu chéo Việt Nam nghiêm trọng Trung Quốc có 04 đặc điểm: (i) tách rời quyền kiểm sốt khỏi quyền sở hữu; (ii) sở hữu gián tiếp nhà nước quyền địa phương phổ biến; (iii) Tập đồn, DNNN sở hữu NHTMCP mà khơng có chiều ngược lại; (iv) tình trạng nhóm cổ đơng sử dụng cấu trúc sở hữu hình tháp sở hữu chồng chéo để thâu tóm quyền lực, chi phối sách NHTMCP chuỗi sở hữu 4.2.4 Về xử lý nợ xấu giải pháp thị trường: Việt Nam hạn chế so với Trung Quốc (i) cổ đông nước thường khơng có tiền thật để góp thêm vốn mà chất vay nợ từ TCTD khác để đáp ứng yêu cầu tăng vốn từ NHNNVN; (ii) Phát hành nợ thứ cấp dạng trái phiếu chuyển đổi để tăng vốn cấp không hiệu quả; (iii) Các giải pháp giảm nợ, đấu giá quyền giảm nợ, mua bán lại nợ xấu qua đàm phán theo giá thị trường, chứng khoán hoá hoán đổi nợ sử dụng công ty tái cấu nợ tư nhân không khả thi thực tế; (iv) Không phá sản NHTM yếu thực tế 20 4.3 Một số khuyến nghị sách cho Việt Nam giai đoạn tái cấu trúc hệ thống NHTM tới từ kinh nghiệm cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc 4.3.1 Hoàn thiện khung pháp lý cho tái cấu NHTM: cho phép NHTM tham gia tái cấu: (i) miễn, giảm thuế, phí hợp lý liên quan đến mua bán nợ xấu tài sản bảo đảm; (ii) NHNNVN cho vay, hỗ trợ nguồn vốn với mức lãi suất hợp lý hình thức tái cấp vốn; (iii) có lộ trình việc trích lập dự phòng rủi ro theo quy định nhằm hỗ trợ thời gian; (iv) trì có lộ trình xử lý số vi phạm phát sinh việc sáp nhập, hợp nhất, cấu lại 4.3.2 Tăng cường hiệu quan xử lý nợ xấu: cần có (i) lộ trình phù hợp nhóm ngân hàng cho việc áp dụng phân loại tài sản có trích lập dự phịng rủi ro; (ii) quy trình đánh giá doanh nghiệp trước cơng bố Trung tâm Thơng tin tín dụng NHNNVN (CIC); (iii) phát triển đồng mơ hình xử lý nợ xấu phi tập trung với mơ hình tập trung; (iv) tăng thẩm quyền ban hành chế đặc biệt cho VAMC xử lý tài sản bảo đảm; (v) xây dựng sách thu hút nhà đầu tư nước vào NHTM “yếu kém”; (vi) phát triển thị trường trái phiếu tạo hành lang pháp lý cho chứng khốn hóa khoản nợ xấu 4.3.3 Phát triển thị trường mua bán nợ xấu hệ thống ngân hàng: (i) Nhà nước cần đóng vai trị tiên phong việc xây dựng khn khổ pháp lý cho thị trường mua bán nợ xấu hoạt động, đồng thời có sách kịp thời điều tiết cung cầu thị trường này; (ii) cần phát triển đồng thời hệ thống xử lý tập trung (VAMC) hệ thống xử lý nợ xấu phi tập trung (các AMC) thị trường thứ cấp để xử lý nợ xấu triệt để hơn; (iii) thị trường thứ cấp nơi nợ xấu thực xử lý nên khn khổ sách đảm bảo tính khả thi vào hiệu thực tế 4.3.4 Về mua bán, sáp nhập hợp NHTM: (i) văn pháp luật cần thống khái niệm mua lại tổ chức tín dụng; (ii) cần có thêm quy định bảo vệ cổ đông thiểu số bổ sung quyền nghĩa vụ chủ thể gián tiếp tham gia vào hoạt động mua bán, sáp nhập TCTD; (iii) cần hoàn thiện quy định định giá 21 tài sản thực mua lại sáp nhập tổ chức tín dụng; (iv) cần quy định cụ thể thời điểm cung cấp thông tin mua bán, sáp nhập TCTD 4.3.5 Về xử lý vấn đề sở hữu chéo: (i) quy định công bố thông tin tỷ lệ sở hữu cổ phần cần mở rộng; (ii) cần bổ sung phạm vi quy định người có liên quan, người sở hữu cuối mở rộng đối tượng phải công bố thông tin tỷ lệ sở hữu; (iii) cần quy định số lượng thành viên ban quản trị NHTM theo thông lệ quốc tế; (iv) cần tách bạch chức ngân hàng đầu tư NHTM; (v) cần nghiêm cấm hành vi lợi dụng sở hữu chéo để vượt qua quy định tỷ lệ sở hữu, giới hạn góp vốn, mua cổ phần 4.3.6 Về kiểm soát rủi ro từ hệ thống “ngân hàng ngầm”: (i) tăng cường kiểm soát, quản lý rủi ro, giám sát chặt chẽ hoạt động chủ thể hệ thống “ngân hàng ngầm”, hoạt động cho vay mua chứng khoán cơng ty chứng khốn; (ii) tăng cường thu thập liệu thông tin quy mô tổng tài sản, lượng cung ứng tín dụng từ “ngân hàng ngầm”; (iii) phát triển hệ thống đánh giá khả chống đỡ với cú sốc “ngân hàng ngầm” chủ yếu 4.3.7 Về thu hút nhà đầu tư chiến lược nước ngoài: (i) mạnh dạn mở rộng room vốn ngoại với ngân hàng yếu thuộc diện phải tái cấu bắt buộc ngân hàng thương mại Nhà nước không cần nắm giữ cổ phần chi phối; (ii) nhanh chóng xây dựng số ngân hàng tầm cỡ khu vực để làm đối trọng với nhà đầu tư nước ngồi, góp phần bảo đảm an ninh tài chính, tiền tệ kinh tế 4.3.8 Về quản trị rủi ro đảm bảo an toàn hoạt động NHTM: (i) thay đổi cách tính CAR theo thơng lệ quốc tế; (ii) bổ sung cách tính mức độ đủ vốn theo quy mô phạm vi hoạt động NHTM; (iii) khắc phục bất cập quy định hệ số rủi ro tài sản có cơng thức tính tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu; (iv) bổ sung giới hạn liên quan đến địn bẩy tài chính; (v) tăng cường u cầu an tồn vốn với mơ hình tập đồn tài - ngân hàng 4.3.9 Về tra, giám sát NHTM yếu kém: (i) xây dựng áp dụng hệ thống tiêu tra, giám sát phù hợp thông lệ quốc tế định hướng xây dựng dựa rủi ro; (ii) có chế phối hợp 22 thông tin hiệu Cơ quan Thanh tra, giám sát với NHTM, Cục Công nghệ tin học ngân hàng Trung tâm thông tin tín dụng; (iii) hồn thiện chế giám sát từ xa giám sát hậu tái cấu; (iv) dài hạn cần có lộ trình xây dựng mơ hình giám sát tài hợp 4.3.10 Về vai trị bảo hiểm tiền gửi xử lý NHTM yếu kém: (i) điều chỉnh hạn mức chi trả BHTG phù hợp với thông lệ quốc tế giúp trì lịng tin người gửi tiền từ góp phần trì ổn định hệ thống tài chính; (ii) đổi hệ thống phí BHTG theo mức độ rủi ro; (iii) thể chế hóa phối hợp BHTG với NHNN, Bộ Tài chính, Kiểm tốn Nhà nước quan liên quan cách hiệu hơn; (iv) xây dựng chế tham gia xử lý đổ vỡ TCTD cho BHTG; (v) xây dựng chế mở rộng lĩnh vực đầu tư cho BHTG chế để BHTG huy động vốn bù đắp thâm hụt quỹ BHTG trường hợp xảy khủng hoảng; (vi) xác định quỹ BHTG mục tiêu 23 KẾT LUẬN Luận án hệ thống hóa lý thuyết, cơng trình nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế liên quan đến vấn đề tái cấu hệ thống ngân hàng, từ xây dựng áp dụng khung phân tích q trình tái cấu hệ thống ngân hàng vào trường hợp Trung Quốc thời gian qua để rút số học kinh nghiệm khuyến nghị sách, giải pháp cho trình tái cấu trúc tổ chức tín dụng Việt Nam thời gian tới Lý thuyết kinh nghiệm quốc tế cho thấy, biện pháp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng gồm biện pháp phi thị trường (như hạn chế cạnh tranh quy mô hệ thống ngân hàng, tăng cường cho vay định vào lĩnh vực mà nhà nước ưu tiên, tăng cường sở hữu nhà nước hệ thống ngân hàng, kiểm soát lãi suất, tỷ giá hối đoái…) biện pháp thị trường (như tái cấu trúc tài ngân hàng, phát triển thị trường mua bán nợ…), đó, giải pháp thị trường ngày chiếm ưu trình tái cấu trúc cải cách hệ thống ngân hàng giới Quá trình cải cách ngân hàng Trung Quốc, quốc gia có hệ thống ngân hàng nhiều điểm tương đồng với Việt Nam tiến hành q trình trước Việt Nam, ghi nhận có thành cơng (cổ phần hóa NHTMNN, phát triển thị trường mua bán nợ) hạn chế (xử lý vấn đề sở hữu chéo) Đây kinh nghiệm q báu q trình hoạch định sách Việt Nam nhằm thúc đẩy trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng giai đoạn tới Nghiên cứu cho thấy, thời gian tới, trình tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam cần đẩy nhanh trình xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng dựa giải pháp thị trường, thông qua việc phát triển thị trường mua bán nợ xấu hệ thống ngân hàng (cùng với việc hồn thiện khu khn pháp lý tăng cường lực cho VAMC); quan tâm đến xử lý nguyên nhân mang tính hệ thống (như khía cạnh tiêu cực vấn đề sở hữu chéo, tăng cường thu hút nhà đầu tư chiến lược nước áp dụng tiêu chuẩn quản trị rủi ro đại ); đồng thời thúc đẩy cải cách khu vực kinh tế khác (như doanh nghiệp nhà nước, đầu tư công…) để ngăn ngừa khoản nợ xấu hình thành tương lai, bảo đảm tính hiệu quả, bền vững trình tái cấu trúc giải pháp áp dụng./ 24 ... TỤC TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM TỪ GÓC ĐỘ KINH NGHIỆM CẢI CÁCH HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUNG QUỐC 4.1 Quá trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam – thành tựu hạn chế 4.1.1 Quá trình. .. trình cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc tình hình cải cách hệ thống ngân hàng Việt Nam - Mục đích nghiên cứu: nghiên cứu kinh nghiệm cải cách hệ thống ngân hàng Trung Quốc nhằm rút học kinh. .. trình tái cấu trúc cải cách hệ thống ngân hàng giới Quá trình cải cách ngân hàng Trung Quốc, quốc gia có hệ thống ngân hàng nhiều điểm tương đồng với Việt Nam tiến hành q trình trước Việt Nam,