PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY DU LỊCH LÂM ĐỒNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ TUYẾT MAI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY DU LỊCH LÂM ĐỒNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đà Lạt - 2012 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ TUYẾT MAI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY DU LỊCH LÂM ĐỒNG Chun ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60.34.20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THÁI HÀ Đà Lạt - 2012 MỤC LỤC Trang Danh mục chữ viết tắt……………………………………………… … i Danh mục bảng…………………………………………………… ……… ii Danh mục hình vẽ………… ………………… ……………………… iii MỞ ĐẦU Chương Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp 1.1Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm mục đích phân tích tài 1.1.2 Các phương pháp sử dụng phân tích tình hình tài 1.1.3 Một vài nguyên tắc cần phải đảm bảo q trình phân tích 1.2 Các tiêu chí sử dụng phân tích tài 1.2.1 Các nhóm hệ số tài 1.2.2 Phân tích dịng tiền (mục đích, khái quát phương pháp) 26 Chương Phân tích tình hình tài Công ty Du lịch Lâm Đồng 29 2.1 Khái quát công ty 29 2.1.1 Lịch sử hình thành 29 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức 30 2.1.3 Các lĩnh vực kinh doanh công ty: 31 2.1.4 Lợi bất lợi cạnh tranh công ty 33 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng 36 2.2.1 Khái quát tình hình tài Cơng ty (giai đoạn 2009-2011) 36 2.2.2 Phân tích nhóm hệ số: 55 2.2.3 Phân tích dịng tiền cơng ty 77 2.3 Đánh giá chung: 79 2.3.1 Đánh giá khả toán ngắn hạn 79 2.3.2 Đánh giá hiệu quản trị tài sản: 80 2.3.3 Đánh giá hiệu sử dụng nợ: lực trả nợ dài hạn; 81 2.3.4 Đánh giá khả sinh lời 81 2.3.5 Đánh giá dòng tiền 85 2.4 Một vài dự báo 85 2.4.1 Tỷ lệ tăng trưởng 85 2.4.2 Rủi ro kinh doanh, rủi ro tài 86 Kết luận chương 88 Chương 3: Định hướng số giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng ……………………………………………………………….90 3.1 Định hướng, mục tiêu phát triển Dalattourist 90 3.1.1 Định hướng mục tiêu phát triển 90 3.1.2 Chiến lược cạnh tranh (chất lượng dịch vụ; giá cả…) 92 3.2 Các giải pháp 94 3.3 Kiến nghị 95 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 95 3.3.2 Kiến nghị với công ty 98 KẾT LUẬN 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO .104 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Nguyên nghĩa BQ Bình quân DT Doanh thu DN Doanh nghiệp HĐKD Hoạt động kinh doanh LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế LĐTX Lưu động thường xuyên LĐ Lưu động NVDH Nguồn vốn dài hạn 10 NVNH Nguồn vốn ngắn hạn 11 TS Tài sản 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSDH Tài sản dài hạn 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 VCSH Vốn chủ sở hữu 16 VLĐ Vốn lưu động i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Số hiệu Nội dung Trang Bảng 2.1 Tài sản tốc độ tăng trưởng Tài sản Dalattourist 37 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Tỷ trọng chi phí/doanh thu từ 2009-2011 Dalattourist Khả toán ngắn hạncủa Dalattourist Bảng 2.9 Hệ số khả khoản Dalattourist 10 Bảng 2.10 Hiệu suất sử dụng hệ số sinh lời tài sản 58 11 Bảng 2.11 Hệ số nợ Dalattourist 62 12 Bảng 2.12 Hệ số khả toán dài hạn Dalattourist 64 13 Bảng 2.13 Hệ số khả sinh lời doanh thu Dalattourist 67 14 Bảng 2.14 15 Nguồn vốn tốc độ tăng trưởng Nguồn vốn Dalattourist Mức tài trợ Vốn chủ sở hữu cho Tài sản Dalattourist Vốn lưu động ròng Dalattourist Thay đổi nhu cầu vốn lưu động ròng Dalattourist Kết kinh doanh tốc độ tăng trưởng kết kinh doanh Dalattourist từ 2009-2011 Hệ số khả sinh lời Tổng tài sản Dalattourist Hệ số khả sinh lời Vốn chủ sở hữu Bảng 2.15 Dalattourist 16 Bảng 2.16 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dalattourist 17 Bảng 2.17 18 Vốn chiếm dụng vốn vay ưu đãi đầu tư từ 2009-2011 Dalattouist Chi phí vốn khoản chiếm dụng vay ưu Bảng 2.18 đãi đầu tư từ 2009-2011 Dalattourist ii 42 45 47 48 51 54 55 56 71 73 77 82 82 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Số hiệu Nội dung Trang Hình 1.1 Mối quan hệ cân đối cấu Tài sản - Nguồn vốn 14 Hình 2.1 Sơ đồ máy tổ chức Cơng ty Du lịch Lâm Đồng (tên giao dịch Dalatourist) 30 Hình 2.2 Cơ cấu Tài sản Dalattourist năm 2010 2011 39 Cơ cấu Tài sản bình quân giai đoạn 2009-2011 Dalattourist bình qn Cơng ty cổ phần Dịch vụ du lịch Đà Lạt (Đơn vị so sánh) Cơ cấu Nguồn vốn bình quân giai đoạn 2009-2011 Dalattourist bình qn Cơng ty cổ phần Dịch vụ du lịch Đà Lạt Cơ cấu Tài sản - Nguồn vốn Dalattourist bình quân giai đoạn 2009-2011 Kết hoạt động kinh doanh Dalattourist 2009-2011 Tốc độ tăng trưởng kết kinh doanh Dalattourist Cơ cấu Giá vốn Dalattourist theo yếu tố năm 2011 Hình 2.3 Hình 2.4 Hình 2.5 Hình 2.6 Hình 2.7 Hình 2.8 10 Hình 2.9 Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản Dalattourist 59 11 Hình 2.10 Hiệu suất sử dụng Tài sản ngắn hạn Dalattourist 60 12 Hình 2.11 Hiệu suất sử dụng Tài sản dài hạn Dalattourist 13 Hình 2.12 Hệ số nợ Dalattourist 14 Hình 2.13 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Dalattourist 2009-2011 iii 41 45 50 52 53 55 61 63 79 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tồn cầu hố trở thành xu tất yếu kinh tế Thế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Tồn cầu hố mở cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế Việt Nam nhiều hội mới, đồng thời doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức cạnh tranh ngày khốc liệt kinh tế thị trường Trước thực trạng nhà quản lý doanh nghiệp Việt Nam phải biết xây dựng trì lợi cạnh tranh từ sản phẩm sản xuất nước, từ giúp doanh nghiệp Việt Nam tồn tại, ổn định phát triển bền vững Trong nhiều yếu định khả cạnh trạnh doanh nghiệp, tài doanh nghiệp yếu tố đóng vai trị quan trọng Xét mặt lý luận kiểm chứng thực tế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt Tổng công ty Tập đoàn kinh tế lớn Nhưng thực tế nước ta việc phân tích tài doanh nghiệp vấn đề chưa Nhà quản lý doanh nghiệp thực quan tâm, đầu tư mức, đặc biệt doanh nghiệp nhà nước Việc tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp thấy thực trạng hoạt động tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị mình, từ tạo sở để nhà quản lý đưa định kinh doanh phù hợp với tình hình thực tế Xét mặt nội bộ, việc Công ty tiến hành phân tích tình hình tài cách khách quan trung thực giúp cho Nhà quản lý hoạch định kiểm soát cách hiệu tình hình tài đơn vị từ hoạch định kế hoạch kinh doanh cho tương lai; Giám đốc tài Cơng ty cần phân tích đánh giá tình hình tài thời điểm đánh giá mức hội thách thức tương lai công ty; Bên cạnh phân tích tình hình tài Cơng ty cịn giúp Giám đốc tài có biện pháp hữu hiệu nhằm trì cải thiện tình hình tài đơn vị mình; đưa giải pháp thiết thực nhằm tăng cường huy động nguồn vốn từ Ngân sách Nhà nước, từ ngân hàng nhà cung cấp vốn, hàng hố dịch vụ bên ngồi Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, kết hợp với kiến thức lý luận tiếp thu Nhà trường tài liệu tham khảo thực tế, với giúp đỡ hướng dẫn đầy trách nhiệm Phó Giáo sư, Tiến sĩ - Trần Thị Thái Hà - Giảng viên Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội, với tập thể Ban Giám đốc toàn thể anh, chị, em phịng Tài - Kế tốn cơng ty Du lịch Lâm Đồng, tác giả chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Du Lịch Lâm Đồng ” Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp trình bầy tài liệu xuất nước như: - Nguyễn Minh Kiều (2010): Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống kê - Higgins (2008): Phân tích quản trị tài (Nguyễn Tấn Bình dịch), NXB Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh - Lê Thị Xuân (2010): Phân tích sử dụng báo cáo tài chính, Học viện Ngân hàng - Brealey, Myers,Allen (2006): Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin - Brigham, Houston (2004): Fundamentals of Financial Management, Harcourt College Publisher, 10th edition - Ross, Westerfield, Jaffe (2005): Corporate Finance, 7th edition, McGraw-Hill Irwin Về phân tích báo cáo tài cơng ty Du lịch Lâm Đồng quan quản lý tài tư vấn tài thực phân tích q trình đề xuất chuyển đổi hình thức sở hữu Cơng ty (chuyển từ hình thức sở hữu Nhà nước sang cơng ty cổ phần) đưa nhận định, đánh giá Các phân tích đánh giá đưa ưu điểm hạn chế hoạt động tài cơng ty thông tin cần thiết cho đối tượng bên ngồi cơng ty Tuy nhiên phân tích này, số tiêu đưa vào tính tốn dựa tiền đề Công ty Du lịch Lâm Đồng cơng ty nhà nước mà chưa đặt vào bối cảnh thị trường Do tiêu bị bóp méo có yếu tố phi thị trường chi phối phép tính hiệu kinh doanh Chính vậy, luận văn cố gắng khắc phục nhược điểm đó, phân tích tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng có điều chỉnh số tiêu chí theo ngun tắc thị trường, từ cho thấy tranh thực chất hiệu kinh doanh Cơng ty Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp xây dựng khung phân tích áp dụng vào phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng tìm ưu điểm, hạn chế hoạt động tài cơng ty ngun nhân hạn chế Bộ Công Thương nên nghiên cứu cho phép áp dụng sách giá điện theo giá sản xuất sở lưu trú du lịch tạo điều kiện giúp doanh nghiệp kinh doanh du lịch giảm chi phí, từ giảm giá cho thuê buồng phòng, giảm giá dịch vụ vui chơi giải trí nhằm thu hút khách kéo dài thời gian lưu trú tăng doanh thu cho ngành du lịch; d) Kiến nghị với Ủy ban nhân dân tỉnh Lâm Đồng: Khách du lịch thường có nhu cầu mua sắm lớn, đặc biệt khách du lịch người nước ngồi, nhiên địa bàn tỉnh Lâm Đồng nói chung, thành phố Đà Lạt nói riêng, thành phố Du lịch tiếng nước địa bàn thành phố chưa có trung tâm mua sắm lớn, siêu thị đại quy mơ Vì vậy, Ủy ban nhân dân tỉnh Lâm Đồng cần đạo Sở Công thương Lâm Đồng lập kế hoạch xây dựng trung tâm shopping, cửa hàng mua sắm lớn, siêu thị thành phố Đà Lạt thành phố Bảo Lộc dành cho khách du lịch,… Qua nghiên cứu phân tích tài chính, thấy ý nghĩa, tầm quan trọng Công ty Trong bối cảnh kinh tế đại, mức độ cạnh tranh công ty ngày khốc liệt, cơng ty khơng ngừng tìm kiếm biện pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Và giải pháp đưa thiết thực Công ty Tuy nhiên, để giải pháp thực tốt, có động lực thúc đẩy cơng ty từ phía Nhà nước cần có hỗ trợ tích cực thơng qua việc ban hành quy định, sách cụ thể phân tích tài chính, quản lý tài chính, mơi trường kinh doanh thuận lợi cho cơng ty Xuất phát từ suy nghĩ tác giả xin đề xuất số kiến nghị quan quản lý nhà nước: Để tạo sở cho việc cung cấp thơng tin kinh tế tài đầy đủ, xác, Nhà nước cần hồn thiện hệ thống kế toán, kiểm toán 97 Qua 20 năm đổi mới, kinh tế nước ta trải qua nhiều biến chuyển lớn, hệ thống kế toán Việt Nam khơng ngừng đổi mới, hồn thiện, ngày phù hợp với thông lệ quốc tế Ngày 20/5/1988 Hội đồng nhà nước cơng bố Pháp lệnh kế tốn- thống kê Sự đời pháp lệnh góp phần tạo quản lý thống chế độ kế toán hầu hết lĩnh vực đời sống xã hội Tuy nhiên, bối cảnh cịn nhiều bất cập, chưa tương xứng với vị trí quản lý kinh tế Điều địi hỏi hệ thống kế tốn, kiểm tốn Việt Nam khơng ngừng hồn thiện phát triển, đổi sâu sắc tồn diện hệ thống kế tốn, kiểm toán, thống kê điều kiện tiên để thực giám sát tài Nền kinh tế nước ta bước phát triển ổn định, Nhà nước cần ban hành sách hạch tốn kế tốn ổn định tránh tình trạng thay đổi liên tục gây khó khăn cho doanh nghiệp Các quan kiểm toán Nhà nước cần thực tốt nhiệm vụ để đảm bảo tính khách quan cơng tác kiểm toán, tăng cường kiểm tra giám sát Nhà nước doanh nghiệp cách kịp thời đầy đủ để phát bất hợp lý nghiệp vụ kinh tế, chứng từ kế tốn, nhằm kiểm chứng tính xác, trung thực số liệu tài cơng ty góp phần mang lại kết phân tích tài sát thực 3.3.2 Kiến nghị với công ty a) Về hạch tốn kế tốn: Trong q trình nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính, tác giả nhận thấy việc hạch tốn Cơng ty khoản nhận hồn trả vốn góp cổ đơng tác giả đề cập điểm b - mục 2.2.2.3 chưa với quy định chế độ kế toán hành; cụ thể: - Kế toán Cơng ty hạch tốn: + Nhận vốn góp cổ đơng: 98 Nợ tài khoản 111; 112/Có tài khoản 338 (Chi tiết tài khoản 3388 phải trả, phải nộp khác) + Hồn trả vốn góp cho cổ đơng: Nợ tài khoản 338/Có tài khoản 411 Do hợp đồng cam kết trả nợ, công ty thống lấy nguồn trả nợ cho cổ đông nguồn khấu hao tài sản đầu tư vào hệ thống cáp treo máng trượt khu du lịch thác Datanla, nên công ty đồng thời hạch toán bút toán: Nợ tài khoản 214/ Có tài khoản 111; 112 - Đề nghị Cơng ty hạch tốn lại sau: + Hạch tốn nhận vốn góp cổ đơng: Nợ tài khoản 111; 112/ Có tài khoản 411 + Hạch tốn trả vốn góp cho cổ đơng: Nợ tài khoản 411/ Có tài khoản 111; 112 Từ việc hạch toán kế toán chưa với chế độ kế tốn nêu trên, thấy đội ngũ kế toán Kế toán trưởng doanh nghiệp chưa thật nắm vững chế độ để xử lý nghiệp vụ kinh tế phát sinh theo quy định Vì vậy, Dalattourist nên trọng cơng tác đào tạo nâng cao trình độ nghiệp vụ kế tốn cho cán Phịng Tài - Kế tốn b) Các nội dung khác Trong tình hình nay, doanh nghiệp phải hoạt động môi trường cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng quản lý Chính vậy, tầm quan trọng phân tích tài ngày khẳng định địi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chuyên môn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, môi trường 99 kinh tế vĩ mơ sách tài Nhà nước, sách thuế, xu biến động kinh tế nước - Lập kế hoạch tài chính: Kế hoạch tài chiến lược quan trọng, định trực tiếp tới kết hoạt động sản xuất-kinh doanh Cơng ty Vì vậy, lập kế hoạch tài khơng dựa vào kế hoạch, mà phải vào thực tế hoạt động công ty thời gian trước khả thực thời gian tới Muốn vậy, nhà quản lý cần phải dựa vào kết phân tích tài cơng ty để nắm bắt tình hình Tuy nhiên, kế hoạch tài Dalattourist dự tính ngắn hạn (cho năm tiếp theo) cho số tiêu doanh thu, lợi nhuận, thu nhập bình quân Vì vậy, Dalattourist cần cần phải xây dựng kế hoạch dài hạn với chiến lược phát triển lâu dài nhiều lĩnh vực Đồng thời, Công ty cần xác định kế hoạch cụ thể, chi tiết quản lý tài ngắn hạn quản lý ngân quỹ, khoản phải thu, dự trữ nợ ngắn hạn Phân tích tài cơng việc phức tạp địi hỏi nhà phân tích phải có kiến thức định lĩnh vực phải hiểu biết sâu sắc tình hình Cơng ty Hiện Dalattouris hầu hết công ty khác địa bàn tỉnh Lâm Đồng chưa có cán chuyên trách thực phân tích tài chính, mà cơng tác phân tích tài tiến hành sơ lược kế tốn viên Vì vậy, để hoạt động phân tích tài đạt kết cao, Dalattourist cần có đầu tư thích đáng, có kế hoạch bồi dưỡng đào tạo tuyển dụng cán chuyên đảm nhiệm phân tích tài Dalattourist cần tổ chức hướng dẫn, cập nhật cho cán quản lý nói chung cán phân tích nói riêng việc áp dụng văn pháp luật ban hành có liên quan đến lĩnh vực kinh doanh cơng ty 100 Bên cạnh đó, Dalattourist nên tổ chức thi tuyển nhằm chọn cán trẻ có nghiệp vụ tài doanh nghiệp, động, sáng tạo, góp phần nâng cao hiệu cơng việc - Về chế điều chuyển vốn Dalattourist chế điều chuyển vốn tập trung, để nâng cao hiệu sử dụng vốn Dalattourist nên xem xét thiết lập dịng thơng tin thống phận có kế hoạch sử dụng vốn phận đáp ứng nhu cầu vốn Cụ thể phải có phối hợp đồng Phịng Tài - Kế tốn Cơng ty với Phịng kinh doanh phận kế toán đơn vị trực thuộc thông qua mạng nội để việc điều chuyển vốn kịp thời tránh tình trạng nơi thừa vốn nơi thiếu vốn - Tăng cường thúc đẩy hoạt động Marketing đơn vị kinh doanh trực thuộc Công ty, giải pháp quan trọng cơng ty du lịch nói chung Dalattourist nói riêng nhằm giới thiệu đến khách hàng sản phẩm du lịch mà Công ty cung cấp, từ tạo hội tranh thủ thu hút thêm lượng khách hàng sử dụng dịch vụ Cơng ty góp phần thúc đẩy gia tăng doanh thu Công ty - Không ngừng tiết kiệm chi phí, chủ yếu chi phí quản lý cơng ty nhằm tăng thêm lợi nhuận - Công ty cần tiến hành phân tích tài thường xuyên định kỳ để nắm bắt tình hình tài cách xác định tài kịp thời 101 KẾT LUẬN Trong xu tồn cầu hố, hội nhập khu vực giới nay, muốn tồn phát triển doanh nghiệp phải ln tư “sẵn sàng” để đối phó với biến động liên tục kinh tế giới kinh tế nước cách nhanh nhạy Đó hội thách thức tham gia hội nhập tất quốc gia nói chung doanh nghiệp nói riêng Hội nhập giúp doanh nghiệp mở rộng thị trường, cải tiến khoa học - kĩ thuật - công nghệ, nâng cao tầm nhìn, tầm hiểu biết,…Nhưng đồng thời mang lại rủi ro vô lớn, đưa doanh nghiệp vào môi trường cạnh tranh gay gắt mà không nhạy bén bị “nuốt chửng” “đè bẹp” Việt Nam trình hội nhập khu vực, hội nhập quốc tế với tốc độ nhanh mạnh mẽ Để đáp ứng yêu cầu hội nhập tất doanh nghiệp, tổ chức kinh tế, không phân biệt lớn bé, thuộc Nhà nước hay tư nhân, hướng tới mục đích chung hội nhập thành cơng; Dalattouris doanh nghiệp Nhà nước lớn tỉnh Lâm Đồng có tốc độ hội nhập khá, góp phần khơng nhỏ vào tiến trình hội nhập đất nước Chính vậy, việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu tài doanh nghiệp để phục vụ cho trình nhận định, đánh giá, dự báo lập kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại hiệu cao cho cơng ty, nhằm mục đích cuối đóng góp vào tăng trưởng phát triển ngày cao đất nước, đưa Việt Nam lên tầm cao kinh tế giới, giúp Việt Nam hội nhập quốc tế thành công Thông qua kết phân tích tình hình tài Cơng ty du lịch Lâm Đồng, giúp cho Chủ sở hữu Nhà quản lý có nhìn tổng quan thực trạng tình hình tài doanh nghiệp nhà nước kinh 102 doanh lĩnh vực du lịch địa bàn thành phố Đà Lạt; từ có kế hoạch kinh doanh sử dụng vốn đạt hiệu tối đa hố giá trị cho chủ doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, khơng ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Cuối cùng, lần tác giả xin chân thành cảm ơn PGS TS Trần Thị Thái Hà, anh chị phịng Tài - Kế tốn cơng ty Du lịch Lâm Đồng, giúp đỡ, hướng dẫn, tạo điều kiện thuận lợi để tác giả hoàn thành tốt Luận văn Xin trân trọng cảm ơn! 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Nguyễn Tấn Bình (2009), Phân tích hoạt động doanh nghiệp - Phân tích kinh doanh - Phân tích báo cáo tài - Phân tích hiệu dự án, Nxb Thống kê Đặng Kim Cương, Nguyễn Cơng Bình (2008), Phân tích báo cáo tài - Lý thuyết tập giải, Nxb Giao thông vận tải Đinh Thế Hiển (chủ biên) (2008), Quản trị tài đầu tư - Lý thuyết ứng dụng, Nxb Lao động xã hội Mary, B David, C (2010), Báo cáo tài góc nhìn Warren Bufeett, Nxb Trẻ Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, Nxb Thống kê Võ Văn Nhị (2007), Báo cáo tài báo cáo quản trị - Áp dụng cho doanh nghiệp Việt Nam, Nxb Giao thông vận tải Bùi Hữu Phước (2008), Tốn tài – Hệ thống lý thuyết, tập, giải, Nxb Thống kê Ngô Kim Phượng (chủ biên) (2009), Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh Lê Thị Xuân (2010), Phân tích sử dụng báo cáo tài chính, Học viện Ngân hàng 10 Cơng ty Du lịch Lâm Đồng năm (2009-2011), Báo cáo tài Công ty Du lịch Lâm Đồng năm 2009-2011 104 Tiếng Anh : 11 Brealey, Myers, Allen (2006), Principles of Corporate Finance, McGrawHill Irwin 12 Brigham, Houston (2004), Fundamentals of Financial Management, Harcourt College Publisher, 10th edition 13 Ross, Westerfield, Jaffe (2005), Corporate Finance, 7th edition, McGrawHill Irwin 105 PHỤ LỤC CƠNG THỨC CÁC NHĨM HỆ SỐ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ TÀI SẢN 1.1 Hệ số lực hoạt động tài sản Doanh thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ = TSCĐ bình quân Tổng doanh thu Hiệu suất sử dụng tổng TS = Tổng tài sản bình quân 1.2 Hệ số khả khoản Hệ số toán nợ ngắn hạn = Hệ số toán nhanh = Hệ số toán = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tiền + ĐTTC ngắn hạn + Phải thu ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tiền + ĐTTC ngắn hạn Nợ ngắn hạn EBIT Hệ số khả trả lãi = Lãi vay phải trả Vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ TSDH = Tài sản dài hạn 1.3 Hệ số đòn bẩy tài Nợ phải trả Hệ số nợ phải trả = Tổng nguồn vốn Nợ tín dụng Hệ số nợ tín dụng = Tổng nguồn vốn Nợ dài hạn Hệ số nợ dài hạn = Vốn chủ sở hữu 1.4 Hệ số khả sinh lời - Khả sinh lời doanh thu Lợi nhuận gộp ROS1 = Doanh thu ; Lợi nhuận ROS2 = Doanh thu HĐKD ; Lợi nhuận sau thuế ROS3 = Tổng doanh thu - Khả sinh lời tổng tài sản EBIT ROA1 = Tổng tài sản ; ROA3 = ROA2 = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản - Khả sinh lời vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận trước thuế ; Tổng tài sản PHỤ LỤC CƠNG THỨC BÌNH N GIAI ĐOẠN VÀ TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG 2.1 Công thức bình quân qua thời gian a) Mức bình quân qua thời gian dãy số thời kỳ (áp dụng cho tiêu báo cáo kết kinh doanh): y1, y2, …, yn ybình quân = y1 + y +2 … + yn n b) Mức bình quân qua thời gian dãy số thời điểm (áp dụng cho tiêu bảng cân đối kế toán): y1, y2, …, yn ybình quân = y1/2 + y2 + y3 + … + yn-1 + yn/2 n-1 2.2 Công thức tốc độ tăng trưởng a) Lượng tăng/giảm tuyệt đối liên hoàn đo mức độ thay đổi giá trị tuyệt đối thời kỳ thứ i so với thời kỳ thứ i-1 liền trước i = yi - yi-1 (i = 2, 3, …, n) b) Tốc độ tăng/giảm liên hoàn phản ảnh tốc độ tăng/giảm thời kỳ thứ i so với thời kỳ thứ i-1 liền trước i yi - yi-1 = y = y (i = 2, 3, …, n) i-1 i-1 c) Tốc độ tăng/giảm bình quân phản ảnh tốc độ tăng/giảm đại diện cho tốc độ tăng/giảm liên hồn abình qn = n-1 (1+a2) (1+a3) … (1+an) - PHỤ LỤC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ DU LỊCH ĐÀ LẠT BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2011 2010 2009 2008 Doanh thu 63.190 51.090 32.177 30.074 Giá vốn 52.189 41.060 24.282 22.745 Lợi nhuận gộp 11.001 10.030 7.895 7.329 941 1.819 2.182 1.925 Chi phí tài 4.500 148 258 Trong đó: Lãi vay 3.783 258 Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.701 7.126 4.629 4.350 Lãi/lỗ HĐKD 741 4.575 5.447 4.646 Lợi nhuận khác 1.646 359 25 12 Lợi nhuận trước thuế 2.387 4.934 5.472 4.658 647 1.693 488 420 1.740 3.241 4.984 4.238 Doanh thu hđ tài Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ DU LỊCH ĐÀ LẠT Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2011 2010 2009 2008 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn 15.467 18.176 40.354 39.596 9.221 7.347 16.406 16.123 6.000 20.362 19.767 5.183 3.922 2.327 2.450 IV Hàng tồn kho 533 314 690 684 V Tài sản dài hạn khác 530 593 569 572 102.610 94.604 50.163 49.952 - - - 96.004 92.807 48.816 III Bất động sản đầu tư - - - IV Đầu tư tài DH 547 674 - 6.059 1.123 1.347 1.420 118.077 112.780 90.517 89.548 A Nợ phải trả 46.281 42.620 19.602 18.632 I Nợ ngắn hạn 15.486 17.933 14.465 13.452 2.664 - - - Chiếm dụng 12.822 17.933 14.465 13.452 II Nợ dài hạn 30.795 24.687 5.137 5.240 B Vốn chủ sở hữu 71.796 70.160 70.916 70.916 118.077 112.780 90.518 89.548 I Tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Phải thu ngắn hạn B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định IV TSDH khác V Lợi thương mại TỔNG TÀI SẢN 48.532 - NGUỒN VỐN Vay nợ ngắn hạn TỔNG NGUỒN VỐN