i CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế, doanh nghiệp hoạt động hầu hết mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Để tối đa hóa lợi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải đạt hiệu cao Muốn vậy, nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải đưa định tối ưu kịp thờ dựa sở thơng tin tài nhận Phân tích tài doanh nghiệp đánh giá hoạt động doanh nghiệp, đạt cịn tồn tại, từ đưa giải pháp phù hợp cho tình hình tài doanh nghiệp Từ thực tế tìm hiểu cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama, tác giả nhận thấy cơng tác phân tích tài doanh nghiệp chưa đầy đủ nội dung phương pháp phân tích, chưa cơng cụ giúp nhà quản trị doanh nghiệp định Xuất phát từ thực tế đó, đề tài “Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama” chọn làm đề tài nghiên cứu 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Phân tích tài vấn đề mà có nhiều cơng trình nghiên cứu trước đề cập đến Các đề tài trước nhiều tác giả khái quát sở lý luận phương pháp nội dung phân tích tài chính, với áp dụng sở lý luận vào tình hình doanh nghiệp cụ thể Các đề tài hệ thống hóa sở lý luận, phương pháp, tiêu để phục vụ cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Trong trình nghiên cứu tác giả nghiên cứu thực trạng cơng tác phân tích tài chính, tổ chức cơng tác phân tích, phương pháp phân tích nội dung phương pháp tác giả đưa số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Một số đề tài nghiên cứu công tác phân tích tài doanh nghiệp xây lắp, hay có đề tài nghiên cứu cơng tác phân tích tài Tổng cơng ty lắp ii máy Việt Nam, nghiên phạm vi nghiên cứu khía cạnh đề tài trước đề tài tác giả nghiên cứu khác Tuy nhiên, với doanh nghiệp riêng biệt kinh tế có đặc thù riêng ngành nghề kinh doanh, quy mô sản xuất, tổ chức nhân sự…Do đó, đề tài tập trung nghiên cứu làm rõ nội dung đồng thời đưa đề xuất nhằm hồn thiện thực trạng phân tích tài công ty Lilama UDC mà đề tài trước chưa đề cập tới 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Hệ thống vấn đề lý luận nội dung cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Đánh giá thực trạng cơng tác phân tích tài cơng Lilama UDC phân tích ngun nhân gây nên hạn chế Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty Lilama UDC 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu nhằm trả lời câu hỏi đặt sau đây: nghiên cứu thực trạng phân tích tình hình tài tiêu sử dụng; ý nghĩa công tác phân tích tình hình tài với nhà quản trị doanh nghiệp nào; công tác phân tích tài diễn cơng ty Lilama UDC có mặt đạt được, hạn chế nguyên nhân; phương pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài công ty Lilama UDC 1.5 Phạm vi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu tình hình phân tích tài công ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama năm từ năm 2008 đến năm 2010 Các đối tượng tập trung nghiên cứu luận văn sở lý luận, thực trạng phương pháp nội dung phân tích tình hình tài cơng ty Lilama UDC 1.6 Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng kết hợp nhiều phương pháp để nghiên cứu phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, , phương pháp thống kê tổng hợp …và đặc biệt iii phương pháp điều tra khảo sát thực tế 1.7 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu Đề tài Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển thị Lilama có ý nghĩa mặt lý luận thực tiễn Đề tài làm rõ hơn, hệ thống hóa, khái quát hóa số nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp xây dựng Đánh giá thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama, thấy ưu nhược điểm công tác phân tích tài Từ đó, số giải pháp đặt nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.8 Kết cấu đề tài Ngoài phần kết luận, đề tài gồm chương: Chương Giới thiệu đề tài phân tích tài doanh nghiệp Chương Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương3 Thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama Chương Các kết luận, đề xuất nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama iv CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 2.1 Hoạt động tài cần thiết phân tích tài doanh nghiệp Hoạt động tài nội dung thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh, biểu hình thái tiền tệ để thực mục tiêu doanh nghiệp tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Hoạt động tài giữ vị trí vai trị quan trọng phát triển doanh nghiệp Do đó, việc tổng kết, phân tích đánh giá tình hình tài nhiệm vụ cần thiết quan trọng doanh nghiệp Phân tích tài có vai trị đặc biệt quan trọng cơng tác quản lý tài doanh nghiệp, giúp đối tượng quan tâm nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp, từ đưa định kịp thời đắn Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: Chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng,…kể quan quản lý Nhà Nước người lao động công ty Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp giác độ khác 2.2 Cơ sở liệu phân tích tình hình tài doanh nghiệp Trong q trình phân tích hình hình tài doanh nghiệp, để có kết xác, đưa đánh giá, dự báo trọn vẹn u cầu phải có sở liệu chuẩn xác đầy đủ Do có nhiều tài liệu sử dụng trình phân tích tài Ngồi thơng tin chung kinh tế, thơng tin ngành sở liệu sử dụng nhiều phân tích tài doanh nghiệp thông tin nội doanh nghiệp sử dụng nhiều hệ thống báo cáo tài (bảng cân đối kết tốn, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính)… v 2.3 Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về mặt lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp, phạm vi nghiên cứu đề tài chọn số phương pháp sau: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp phân tích tài Dupont 2.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 2.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp việc xem xét sơ tình hình tài doanh nghiệp Ngồi việc đánh giá biến động vốn doanh nghiệp tiêu thường sử dụng: hệ số tài trợ, hệ số tự tài trợ dài hạn, hệ số tự tài trợ tài sản cố định, hệ số toán tổng quát, hệ số toán nhanh, ROI, ROE… 2.4.2 Phân tích cấu trúc tài tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh Phân tích cấu trúc tài việc phân tích cấu tài sản, nguồn vốn mối quan hệ tài sản nguồn vốn Khi xem xét mối quan hệ tài sản nguồn vốn, tiêu sử dụng là: hệ số nợ so với tài sản, hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu… phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh việc xem xét mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn hình thành tài sản doanh nghiệp Mối quan hệ phản ánh cân tài doanh nghiệp Vì vậy, phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh, nhà phân tích thường xem xét tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm luân chuyển vốn tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ với cân tài doanh nghiệp Ngồi nội dung phân tích trên, phân tích tình hình bảo vi đảm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, số tiêu cịn sử dụng là: hệ số tài trợ thường xuyên, hệ số tài trợ tạm thời, Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xun 2.4.3 Phân tích tình hình khả tốn doanh nghiệp Tình hình cơng nợ doanh nghiệp nội dung mà nhà quản trị quan tâm Các khoản cơng nợ ít, khơng dây dưa kéo dài tác động tích cực đến tài chính, thúc đẩy hoạt động kinh doanh phát triển Khi phân tích tình hình khoản phải thu, nợ phải trả doanh nghiệp, số tiêu thường dùng sau: số vòng luân chuyển khoản phải thu, số vòng luân chuyển khoản phải trả, tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả, tỷ lệ vốn bị chiếm dụng so với vốn chiếm dụng… Khi phân tích tình hình tài doanh nghiệp khả tốn nợ ngắn hạn yếu tố cần quan tâm Các tiêu sử dụng phân tích khả nợ ngắn hạn doanh nghiệp: hệ số khả toán nhanh, hệ số khả toán nợ ngắn hạn, hệ số khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn, hệ số khả tốn nhanh bình thường… Khi phân tích tình hình khả tốn nợ dài hạn Chúng ta sử dụng nguồn thông tin từ báo cáo kế tốn có tiêu sau: hệ số khả toán tổng quát, hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả, hệ số khả toán nợ dài hạn… 2.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh Bất kì doanh nghiệp hoạt động mục tiêu lợi nhuận Vì vậy, phân tích tình hình tài phần khơng thể thiếu phân tích hiệu kinh doanh Các tiêu sử dụng là: ROI, ROS, ROE, ROA, số vòng quay tài sản, sức sinh lời tài sản, suất hao phí tài sản với doanh thu thuần, sức sinh lời vốn chủ sở hữu… 2.4.5 Phân tích rủi ro tài Là rủi ro thường gắn với hoạt động tài doanh nghiệp q trình kinh doanh Để phản ánh rủi ro tài cơng ty, tiêu phản vii ánh khả toán hệ số khả toán ngay, hệ số khả toán nhanh tiêu phản ánh hiệu kinh doanh ROS, ROE, ROI, sử dụng hệ thống tiêu sau: hệ số nợ tổng tài sản, địn bẩy tài chính, độ nhạy địn bẩy tài 2.4.6 Phân tích dự báo tài Báo cáo tài cung cấp thơng tin để người sử dụng đánh giá tình hình tài doanh nghiệp dự báo tình hình tài doanh nghiệp tương lai, từ đưa định kinh doanh Như vậy, cơng tác dự báo tài quan trọng người sử dụng thông tin doanh nghiệp mà quan trọng nhà quản trị doanh nghiệp viii CHƯƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA 3.1 Tổng quan công ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama Công ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama (tên viết tắt Lilama – UDC) doanh nghiệp thành lập theo chủ trương số 522-BXD/TCKT ngày 2/4/2003 Bộ trưởng Bộ xây dựng Lĩnh vực kinh doanh cơng ty tư vấn, xây dựng công nghiệp, xây dựng dân dụng, sở hạ tầng kỹ thuật, cơng trình giao thơng thủy lợi; khai thác sản xuất vật liệu xây dựng cấu kiện; tư vấn chuyển giao công nghệ lĩnh vực xây dựng nhiều lĩnh vực khác Trong tương lai vào đánh giá tiềm xu hướng phát triển ngành xây dựng bất động sản địa bàn, Công ty xác định tiếp tục phát triển mạnh lĩnh vực kinh doanh cốt lõi mạnh xây lắp sở lực kinh nghiệm lĩnh vực quản lý thi cơng xây dựng vốn có Cơng ty tổ chức hoạt động theo luật doanh nghiệp Các hoạt động công ty tuân thủ Luật doanh nghiệp, luật khác có liên quan, Điều lệ công ty Đại hội đồng cổ đông thông qua Tổ chức cơng tác kế tốn cơng ty theo hình thức vừa tập trung vừa phân tán Hệ thống sổ sách theo hình thức Nhật ký chung 3.2 Thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển đô thị Lilama Trong q trình phân tích tài chính, cơng ty Lilama UDC chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh Phương pháp áp dụng nhiều thường xuyên để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích Các phương pháp phân tích tài khác sử dụng Bên cạnh đánh giá khái qt tình hình tài chính, với nội dung đánh giá, công ty sử dụng hệ thống tiêu tài đưa số nhận xét tình hình tài doanh nghiệp ix CHƯƠNG CÁC KẾT LUẬN, ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ LILAMA 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu Sau nghiên cứu phần thực trạng phân tích tài cơng ty Lilama UDC đánh giá tình hình phân tích tài công ty, rút kết luận, mặt đạt được, hạn chế nguyên nhân Thứ nhất, hệ thống tiêu cơng ty sử dụng cịn ít, nội dung đơn giản Thứ hai, phương pháp phân tích cơng ty áp dụng phương pháp so sánh Tuy nhiên nhiều phương pháp có hiệu phân tích cao chưa sử dụng như: phương pháp loại trừ, phương pháp Dupont Thứ ba, nguồn thông tin mà công ty sử dụng đơn giản, chưa sử dụng nhiều thông tin ngành kinh tế 4.2 Các giải pháp đề xuất 4.2.1 Tăng cường công tác phục vụ phân tích tài Thơng tin phục vụ phân tích tài có hiệu phải đảm bảo tính đầy đủ (gồm thơng tin chung, thơng tin theo ngành kinh tế, thơng tin doanh nghiệp,…), tính xác tính kịp thời Do đó, cơng ty mà cụ thể phịng Tài kế tốn – nơi thực cơng việc phân tích tài – phải tổ chức thu thập, lưu trữ xử lý thông tin cách hệ thống hiệu 4.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích tài Cơng ty đưa thêm phương pháp khác phương pháp loại trừ vào q trình phân tích 4.2.3 Hồn thiện phương pháp phân tích tài Với nội dung cơng tác phân tích tình hình tài Cơng ty đưa thêm tiêu bổ sung, nhằm đảm bảo cơng tác phân tích tài đạt hiệu cao Các tiêu bổ sung theo nội dung sau: Phân tích khái qt tình hình x tài doanh nghiệp; phân tích cấu trúc tài tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh; phân tích tình hình khả tốn doanh nghiệp; phân tích hiệu kinh doanh; phân tích rủi ro tài chính, phân tích dự báo tài 4.3 Đóng góp đề tài nghiên cứu Đề tài hệ thống hóa lý luận nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Đánh giá thực trạng nội dung phương pháp phân tích tài cơng ty Lilama UDC Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích tài cơng ty Lilama UDC 4.4 Những hạn chế đề tài nghiên cứu số gợi ý cho đề tài nghiên cứu tương lai Đề tài nghiên cứu tình hình thực nội dung phương pháp phân tích tài chính, bước đầu đưa số đề xuất nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài công ty Lilama UDC Tuy nhiên, thời gian phạm vi luận văn hạn chế nên tác giả chưa đưa giải pháp cụ thể cho việc hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty mà dừng lại phương hướng Nếu có điều kiện tác giả sâu giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty biện pháp nâng cao lực tài chính, lực cạnh tranh bối cảnh doanh nghiệp lĩnh vực xây dựng xuất nhiều cạnh tranh gay gắt 4.5 Kết luận đề tài Qua q trình nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng cơng tác phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Lilama UDC, luận văn “Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama” tác giả hoàn thành phần đáp ứng yêu cầu đề ... TƯ XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN ĐƠ THỊ LILAMA 3.1 Tổng quan cơng ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama Công ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama (tên viết tắt Lilama – UDC)... lượng phân tích tài công ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama iv CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 2.1 Hoạt động tài cần thiết phân tích tài. .. thiệu đề tài phân tích tài doanh nghiệp Chương Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương3 Thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển đô thị Lilama