Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần nhựa thiếu niên tiền phong (tt)

TÓM TẮT LUẬN VĂN Trong nghiên cứu này, tác giả kết cấu Luâ ̣n văn bao gồ m chương, tài liệu tham khảo và phụ lục kèm theo Nô ̣i dung tóm tắ t của các chương luâ ̣n văn Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong sau: CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Nô ̣i dung chương đề cập đến vấn đề: tính cấp thiết của đề tài , tổ ng quan các đề tài nghiên cứu trước , mục tiêu nghiên cứu , đố i tươ ̣ng và pha ̣m vi nghiên cứu , phương pháp nghiên cứu , dự kiến đóng góp của đề tài nghiên cứu và ć i cùng là kết cấu của luâ ̣n văn Phân tích báo cáo tài cơng việc có ý nghĩa quan trọng đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà cần thiết đối với tất các đối tượng bên ngồi doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế pháp lý với doanh nghiệp Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong cơng ty có lịch sử phát triển lâu đời, tiền thân Nhà máy Nhựa Thiếu niên Tiền phong, thành lập từ năm 1960 Năm 2004, Công ty chuyển đổi sang hình thức cơng ty Cổ phần Sau đó, năm 2006, Cơng ty thức niêm yết thị trường chứng khoán Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Trên thực tế, sau nhiều năm phát triển nhanh chóng, năm gần (từ năm 2010 đến năm 2014) tình hình tài của Cơng ty lại có dấu hiệu xuống Cụ thể, lợi nhuận trước thuế của Công ty liên tục giảm từ năm 2012 đến năm 2014 Không thế, tiêu đánh giá hiệu kinh doanh của Công ty giai đoạn này giảm sút Với mong muốn đánh giá cách xác khách quan tình hình tài của Cơng ty, tìm ngun nhân dẫn đến kết hiệu kinh doanh thơng qua việc phân tích báo cáo tài chính, qua đưa các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài của Cơng ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong” Trong trình tìm hiểu về đề tài nghiên cứu của mình, đọc tham khảo số luận văn thạc sỹ của tác giả khác có nội dung liên quan như: Đề tài “Phân tích báo cáo tài của Cơng ty cổ phần Viglacera Tiên Sơn” của tác giả Đỗ Thị Lan Phương, (2013); Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần thép Việt Ý” của tác giả Lê Thuỳ Trang, (2013); Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần thép Nam Kim” của tác giả Lê Thị Vân Anh, (2011); Đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong” của tác giả Nguyễn Việt Thắng, (2012) và đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Nhựa Bình Minh” của tác giả Nguyễn Văn Lộc, (2009) Đề tài về phân tích báo cáo tài về cơng ty sản xuất sản phẩm thuộc lĩnh vực vật liệu xây dựng nhiều đối tượng nghiên cứu, tìm hiểu, nhiên, chưa có nghiên cứu nghiên cứu mức về phân tích báo cáo tài của công ty ngành sản xuất ống nhựa Do đó, tơi lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong” để làm đề tài nghiên cứu Tác giả xây dựng đề tài nghiên cứu nhằm thực hiện mục tiêu cụ thể sau: Hệ thống hóa lý luận về phân tích báo cáo tài doanh nghiệp sở đó, phân tích báo cáo tài chính của Công ty Nhựa Tiền phong qua các năm 2012, 2013 và 2014 và đánh giá tình hình tài hiệu hoạt động của Cơng ty, từ đề số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài nâng cao hiệu kinh doanh của Công ty Đề tài thực hiện phân tích hệ thống báo cáo tài của Công ty Nhựa Tiền phong, với phạm vi nghiên cứu báo cáo tài riêng từ năm 2012 đến năm 2014 của Công ty mẹ - Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong Đề tài nghiên cứu thực hiện sở lý thuyết sẵn có lĩnh vực tài doanh nghiệp phân tích báo cáo tài chính, về phương pháp phân tích (phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp Dupont, phương pháp đồ thị…), các tiêu phân tích (các tiêu về tài sản, nguồn vốn, cơng nợ, khả toán, hiệu hoạt động…), các chuẩn mực kết toán Việt Nam chế độ kế toán doanh nghiệp qua thời kỳ CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Nội dung của chương 2, tác giả hệ thống hóa lý thuyết vấn đề về phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: khái niệm phân tích báo cáo tài chính, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính đối nguồn liệu cho phân tích báo cáo tài chính, phương pháp sử dụng để phân tích tiêu tài doanh nghiệp: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết, phương pháp liên hệ cân đối, mơ hình tài Dupont, phương pháp đồ thị và phương pháp loại trừ Mục đích chính chương đề cập đến các nô ̣i dung phân tích báo cáo tài chính bao gồm: - Phân tić h cấ u trúc tài chiń h và cân bằ ng tài chin ́ h : các tiêu và ý nghĩ a của các tiêu về phản ánh tình hình tài chính phân tích cấu trúc tài sản , cấ u trúc nguồ n vố n và cân bằ ng tài chiń h của doanh nghiê ̣p - Phân tić h tiǹ h hiǹ h công nơ ̣ và khả toán của doanh nghiê ̣p : + Phân tí ch tình hình cơng nơ ̣ : Trình bày nội dung các tiêu và ý nghĩa các tiêu phản ánh tiǹ h hiǹ h công nơ ̣ phải thu và công nơ ̣ phải trả + Phân tích khả toán : Trình bày nội dung các tiêu và ý nghĩa của các tiêu về phản ánh tình hình toán phân tích khả toán ngắn hạn, khả toán dài hạn của doanh nghiệp - Phân tích hiê ̣u quả kinh doanh của doanh nghiê ̣p : Trình bày các tiêu và ý nghĩa các ti phản ánh hiê ̣u quả kinh doanh , cụ thể: hiê ̣u quả sử du ̣ng tài sản , hiê ̣u sử dụng nguồn vốn, và hiệu sử dụng chi phí của doanh nghiệp - Phân tích tiêu liên quan đến cổ phiếu: Trình bày tiêu phân tích đối với công ty niêm yết phục vụ nhu cầu của các nhà đầu tư chứng khoán việc đánh giá hiệu của cổ phiếu niêm yết thị trường từ có định đầu tư đắn CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG Nội dung chương trình bày các thơng tin b ản về Cơng ty Cổ phần Nhựa thiếu niên Tiền phong, nguồn liệu sử dụng cho phân tích báo cáo tài của Cơng ty, các phương pháp phân tích và nội dung phân tích báo cáo tài của Cơng ty Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong tiền thân Nhà máy Nhựa Thiếu niên Tiền phong, thành lập từ năm 1960 Đến ngày 17/8/2004, công ty Nhựa Thiếu niên Tiền Phong chuyển đổi sang hình thức cơng ty Cổ phần Ngày 24/10/2006, CTCP Nhựa Thiếu niên Tiền phong niêm yết cổ phiếu Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội với mã chứng khốn NTP Ngành nghề kinh doanh của Công ty chủ yếu sản xuất ống nhựa phụ tùng ống nhựa Để thực hiện phân tích báo cáo tài của Cơng ty, tác giả sử dụng liệu từ báo cáo tài chính kiểm tốn của Cơng ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong qua các năm từ năm 2012 đến năm 2014 và sử dụng các phương pháp phân tích chủ yếu sau: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết, phương pháp liên hệ cân đối, mơ hình tài chính Dupont và phương pháp đồ thị Thông qua bảng biểu tác giả tự tính về tiêu tài của Cơng ty, tác giả đưa nhận xét về tình hình tài của Cơng ty sau: - Về cấu trúc tài chính: Về cấu trúc tài sản: quy mô tổng tài sản của Công ty năm 2014 tăng nhanh so với các năm trước, cụ thể tăng tổng tài sản 41,4% so với năm 2013 và 53,3% so với năm 2012 Nguyên nhân gia tăng nhanh của tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn, chủ yếu tài sản ngắn hạn Trong tài sản ngắn hạn khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tốc độ tăng nhanh Về tài sản dài hạn tài sản cố định chiếm tỷ trọng chủ yếu tốc độ tăng nhanh qua các năm Về cấu trúc nguồn vốn: quy mơ tổng nguồn vốn có xu hướng tăng dần Trong đó, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng chủ yếu có tốc độ tăng chậm so với nợ phải trả Trong nợ phải trả, Công ty chủ yếu vay nợ ngắn hạn, nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ phát sinh năm 2014 Năm 2014 Công ty tăng cường sử dụng địn bẩy tài chính thay ưu tiên sử dụng vốn chủ sở hữu trước Nguyên nhân Công ty cần vốn để bổ sung vốn lưu động, bên cạnh Cơng ty tranh thủ lãi suất ngân hàng cho vay thấp vào năm 2014 so với các năm trước Về mối quan hệ tài sản nguồn vốn: hệ số nợ so với tài sản qua các năm đều thấp nhỏ 1, có nghĩa số nợ phải trả doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho tài sản thấp, mức độ phụ thuộc tài của Cơng ty vào chủ nợ thấp, tính tự chủ cao Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu qua các năm đều lớn 1, vậy, Công ty sử dụng vốn chủ sở hữu nợ phải trả để tài trợ tài sản và có xu hướng tăng việc sử dụng nợ phải trả để tài trợ cho tài sản năm 2014 - Về tình hình cơng nợ khả toán: Về công nợ phải thu: Các khoản phải thu có xu hướng tăng, đặc biệt tăng cao vào năm 2014 Trong đó, phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất, khoản này tăng 21% so với cuối năm 2012 và tăng 27% so với cuối năm 2013 Trả trước cho người bán chiếm tỷ trọng nhỏ khoản phải thu khoản này tăng cao đột biến năm 2014 nên góp phần làm cho tổng công nợ phải thu tăng cao Về công nợ phải trả: Công nợ phải trả của Công ty tăng đều qua năm từ năm 2012 đến năm 2014 Năm 2014 tổng khoản phải trả tăng gần 13% so với năm 2013 và tăng gần 26% so với năm 2012 Nguyên nhân biến động của khoản phải trả người bán Khoản chiếm tỷ trọng tương đối lớn khoản phải trả có xu hướng tăng dần về số lượng lẫn tỷ trọng Về khả toán nợ ngắn hạn của Cơng ty có giảm sút vào năm 2014 tất tiêu Đặc biệt, khả toán tức thời kém, Công ty không đủ lượng dự trữ tiền và tương đương tiền cần thiết Tuy nhiên, tiêu khác mức trung bình, đảm bảo an tồn tài Vì thế, Cơng ty cần có biện pháp cải thiện mức độ khoản của tài sản ngắn hạn đồng thời cần huy động vốn để đáp ứng nhu cầu toán Về khả toán nợ dài hạn của Cơng ty nhìn chung tốt Cơng ty có thừa khả toán nợ dài hạn - Về hiệu kinh doanh: Nhìn chung, hiệu kinh doanh của Công ty năm 2014 giảm sút so với các năm trước Nguyên nhân là Công ty tăng cường đầu tư, vay vốn xây dựng nhà xưởng mới nên lợi nhuận đem lại có độ trễ định so với thời gian bỏ vốn đầu tư Bên cạnh là suy thoái kinh tế kéo dài thị trường bất động sản suy giảm sản phẩm của Công ty chịu ảnh hưởng sâu sắc của thị trường - Về tiêu liên quan đến cổ phiếu: Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong công ty cổ phần đại chúng niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (trước Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội) từ ngày 24/10/2006 với mã chứng khoán NTP Các tiêu tăng trưởng tài của Cơng ty các nhà đầu tư quan tâm Việc phân tích tiêu liên quan đến cổ phiếu của Công ty thông qua bảng 3.17 Nhìn chung, tiêu liên quan đến cổ phiếu của Công ty năm 2014 EPS, DPS, P/E… đều có xu hướng giảm sút Nguyên nhân tình hình tài của Cơng ty so với thời kỳ trước Tuy nhiên, tiêu về cổ phiếu của Công ty tốt so với các công ty khác ngành, đặc biệt tỷ suất chi trả lãi cổ phần mức cao Đây là điểm hấp dẫn các nhà đầu tư của cổ phiếu NTP CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN Trong chương 4, tác giả đưa đánh giá chủ quan về tình hình tài của Cơng ty dựa phân tích chương 3, từ đó, tác giả đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài nâng cao hiệu kinh doanh của Cơng ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong Nhìn chung, năm qua, cấu trúc tài của Công ty tốt Quy mô tài sản nguồn vốn tăng nhanh, tự chủ về tài cao, phụ thuộc vào nguồn vốn vay từ bên ngồi Cơng ty đảm bảo về khả toán, đặc biệt khả toán dài hạn tốt Về hiệu kinh doanh có phần giảm sút so với thời kỳ trước mức tốt so với cơng ty ngành Ngồi ra, cổ phiếu của Cơng ty ln nằm nhóm HNX30 (30 mã cổ phiếu tốt của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội) Bên cạnh thành cơng, Cơng ty cịn có hạn chế sau: Về công nợ phải thu mà chủ yếu phải thu khách hàng tăng nhanh năm 2014, Công ty bị chiếm dụng vốn từ khách hàng Khả toán ngắn hạn chưa tốt, đặc biệt khả toán tức thời Do lượng tiền và tương đương tiền dự trữ thấp hàng tồn kho tăng mạnh năm 2014 Kết kinh doanh năm 2014 thể hiện tiêu lợi nhuận trước thuế giảm Hiệu kinh doanh năm 2014 giảm sút thể hiện số ROI, ROE, ROA, ROS… đều giảm Trong thời gian tới, Công ty Nhựa Tiền Phong thực hiện chiến lược đổi mới kinh doanh tiến hành mở rộng quy mô sản xuất, đầu tư dây chuyển sản xuất ống nhựa cỡ lớn, đáp ứng 45% – 50% nhu cầu thị trường nước về tất chủng loại ống nhựa Mục tiêu giữ vững thị phần, đảm bảo hiệu kinh doanh tốt ổn định Một số giải pháp tác giả đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài của Cơng ty bao gồm: giảm thời gian bị chiếm dụng vốn, giúp cải thiện tình hình cơng nợ phải thu của Cơng ty; tăng khả toán ngắn hạn, với giải pháp hướng đến là tăng dự trữ tiền khoản tương đương tiền đồng thời quản lý chặt chẽ hàng tồn kho; nâng cao hiệu kinh doanh, cách tăng cơng suất sản xuất, giảm chi phí giá vốn hàng bán cách đàm phán với nhà cung cấp để mua với giá thấp hơn, tìm nhà cung cấp ngun vật liệu có chất lượng tương đương với giá rẻ hơn, tranh thủ thời điểm tỷ giá giảm để tiến hành mua nguyên liệu nhập khẩu, giảm chi phí lãi vay cách trả lãi vay nợ gốc thời hạn cho các ngân hàng, tăng cường mở rộng thị trường, tìm kiếm phân khúc thị trường cịn trống, chưa có nhiều đối thủ khai thác để tiến hành phát triển sản phẩm, tìm kiếm thêm các đối tác và ngoài nước Để thực hiện giải pháp thuận lợi thành công cần quan tâm của quan nhà nước đặc biệt về vấn đề: Đạo tạo nguồn nhân lực trình độ cao, hiểu biết về ngành sản xuất ống nhựa; Phát triển nguồn nguyên vật liệu nước; Quy hoạch phát triển ngành nhựa ổn định bền vững Đối với thân Công ty Nhựa Tiền phong cần phải thực hiện các điều kiện sau: Tăng cường quảng bá phát triển thương hiệu; Nâng cao lực của cán lãnh đạo; Phát triển hệ thống bán hàng; Đẩy mạnh xuất sản phẩm  ... cho phân tích báo cáo tài của Cơng ty, các phương pháp phân tích và nội dung phân tích báo cáo tài của Công ty Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong tiền thân Nhà máy Nhựa Thiếu niên. .. CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG Nội dung chương trình bày các thơng tin b ản về Công ty Cổ phần Nhựa thiếu niên Tiền phong, nguồn... “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong? ?? của tác giả Nguyễn Việt Thắng, (2012) và đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Nhựa Bình