Đang tải... (xem toàn văn)
Mời các bạn cùng tham khảo Bài giảng Thẩm định dự án đầu tư - Bài 3: Thẩm định chủ đầu tư, thẩm định khía cạnh pháp lý và khía cạnh thị trường của dự án đầu tư để nắm các kiến thức thẩm định chủ đầu tư, thẩm định dự án đầu tư.
BÀI THẨM ĐỊNH CHỦ ĐẦU TƯ, THẨM ĐỊNH KHÍA CẠNH PHÁP LÝ VÀ KHÍA CẠNH THỊ TRƯỜNG CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ TS Nguyễn Thị Ái Liên Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0012108210 MỤC TIÊU • Hiểu mục đích thẩm định chủ đầu tư, thẩm định tính pháp lý thẩm định khía cạnh thị trường dự án đầu tư • Các thơng tin cần thu thập thẩm định chủ đầu tư, thẩm định tính pháp lý thẩm định khía cạnh thị trường dự án đầu tư • Nội dung cần đánh giá, phân tích khía cạnh thẩm định chủ đầu tư, thẩm định tính pháp lý thẩm định khía cạnh thị trường dự án đầu tư • Các phương pháp thẩm định sử dụng để đánh giá nội dung thẩm định v1.0015107207 NỘI DUNG Thẩm định chủ đầu tư Thẩm định dự án đầu tư v1.0015107207 THẨM ĐỊNH CHỦ ĐẦU TƯ 1.1 Mục đích 1.2 u cầu thơng tin 1.3 Nội dung thẩm định chủ đầu tư v1.0015107207 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG 1: BIDV Hà nam xem xét đề nghị vay vốn Công ty cổ phần Phát triển tập đồn Nam Thăng Long Cơng ty cổ phần Phát triển tập đoàn Nam Thăng Long Hà Nội vay vốn để đầu tư vào dự án “Xây dựng nhà máy gạch tuynel Thăng Long - Mộc Bắc” Công ty khách hàng mới, thành lập từ năm 2009, ngành nghề kinh doanh chính: sản xuất vật liệu xây dựng, vận tải hàng hóa đường bộ, kinh doanh vật liệu xây dựng Căn vào thông tin chủ đầu tư hồ sơ dự án, khách hàng cung cấp, Công ty cổ phần Phát triển tập đồn Nam Thăng Long có đủ tư cách pháp nhân thực dự án đầu tư hay không? Ngồi thơng tin chủ đầu tư cung cấp, để thẩm định chủ đầu tư có cần bổ sung nguồn thơng tin khác không? Thẩm định chủ đầu tư cần thẩm định nội dung nào? Sử dụng phương pháp để thẩm định chủ đầu tư? Cơng ty cổ phần Phát triển tập đoàn Nam Thăng Long có lực thực dự án khơng? v1.0015107207 1.1 MỤC ĐÍCH Thẩm định chủ đầu tư nhằm đánh giá xem chủ đầu tư có đủ lực (năng lực pháp lý, lực tài chính, lực tổ chức kinh doanh) để thực dự án đầu tư hay không? v1.0015107207 1.2 YÊU CẦU VÀ THƠNG TIN • Thơng tin chủ đầu tư cung cấp; • Thơng tin ngành kinh doanh; • Thơng tin mô trường vĩ mô cấp quốc gia cấp địa phương v1.0015107207 1.3 NỘI DUNG THẨM ĐỊNH CHỦ ĐẦU TƯ 1.3.1 Thẩm định khía cạnh pháp lý chủ đầu tư 1.3.2 Thẩm định lực tài chủ đầu tư 1.3.3 Thẩm định lực tổ chức, kinh doanh chủ đầu tư 1.3.4 Thẩm định quan hệ tín dụng với tổ chức tài v1.0015107207 1.3.1 THẨM ĐỊNH KHÍA CẠNH PHÁP LÝ CỦA CHỦ ĐẦU TƯ • Sử dụng phương pháp thẩm định theo trình tự so sánh, đối chiếu • Hồ sơ sử dụng: Quyết định thành lập giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, chứng hành nghề ngành nghề kinh doanh có điều kiện, giấy chứng nhận đầu tư Điều lệ doanh nghiệp Quyết định bổ nhiệm chức vụ chủ chốt trọng doanh nghiệp Biên họp việc định đầu tư dự án, việc ủy quyền cho người đại diện doanh nghiệp đứng giao dịch, vay vốn ngân hàng để thực dự án Người đại diện cho cơng ty thức, địa chỉ, hồ sơ Biên họp Hội đồng thành viên, Hội đồng quản trị việc dùng tài sản để đảm bảo nợ vay cho ngân hàng v1.0015107207 1.3.1 THẨM ĐỊNH KHÍA CẠNH PHÁP LÝ CỦA CHỦ ĐẦU TƯ Nội dung thẩm định: • Thẩm định tư cách pháp nhân; • Sự phù hợp ngành nghề; • Thẩm định thẩm quyền định; • Thời gian hoạt động hiệu lực doanh nghiệp v1.0015107207 10 2.2.3 NỘI DUNG a Xác định thị trường mục tiêu định vị sản phẩm dự án b Dự báo tình hình cung cầu sản phẩm dự án đầu tư tương lai c Đánh giá sản phẩm, giá, phân phối xúc tiến bán hàng d Đánh giá khả cạnh tranh sản phẩm dự án v1.0015107207 32 a XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH VỊ SẢN PHẨM CỦA DỰ ÁN Xác định thị trường mục tiêu • Dự án có xác định thị trường mục tiêu thích hợp mà việc đầu tư dự án thực cách có hiệu Xem xét thị trường mục tiêu nhằm đánh giá tính khả thi dự án chọn đoạn thị trường định • Thị trường mục tiêu có đảm bảo: Sản phẩm dự án có đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng mục tiêu so với đối thủ cạnh tranh khác Quy mô đủ lớn để thực dự án đầu tư khơng? Quy mơ mang lại hiệu cho dự án đầu tư vào thị trường Có đảm bảo tính khả thi lựa chọn thị trường mục tiêu v1.0015107207 33 a XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH VỊ SẢN PHẨM CỦA DỰ ÁN Định vị sản phẩm dự án • Định vị sản phẩm việc thiết kế sản phẩm dự án đáp ứng nhu cầu khách hàng mục tiêu • Định vị sản phẩm dự án có phù hợp với nhu cầu khách hàng mục tiêu khơng? • Việc định vị sản phẩm dự án có tạo cho sản phẩm có đặc tính khác biệt so đối thủ cạnh tranh tạo cho hình ảnh riêng khách hàng, có vị trí định so với sản phẩm loại thị trường v1.0015107207 34 b DỰ BÁO TÌNH HÌNH CUNG CẦU SẢN PHẨM CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG TƯƠNG LAI Đánh giá tình hình cung cầu • Dự báo cung, cầu sản phẩm tương lai (thẩm định quy mô dự án khía cạnh thị trường) • Đánh giá tình hình cung cầu Dự án đánh giá đầy đủ hai mặt cung cầu dự án chưa? Hiện tại, cung đáp ứng cầu không? Dự án có thu thập đầy đủ số liệu tình hình cung cầu khứ để cung cấp số liệu cho dự báo cung cầu không? v1.0015107207 35 b DỰ BÁO TÌNH HÌNH CUNG CẦU SẢN PHẨM CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG TƯƠNG LAI • Các phương pháp dự báo thường sử dụng dự báo cầu (cung) sản phẩm dự án tương lai là: Dự báo cầu thị trường phương pháp ngoại suy thống kê Dự báo cầu thị trường mơ hình hồi qui tương quan Dự báo cầu thị trường hệ số co giãn cầu Dự báo cầu thị trường phương pháp định mức Dự báo cầu thị trường phương pháp lấy ý kiến chuyên gia v1.0015107207 36 b DỰ BÁO TÌNH HÌNH CUNG CẦU SẢN PHẨM CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG TƯƠNG LAI • Đánh giá sở liệu, phương pháp phân tích, dự báo cung cầu thị trường sản phẩm dự án • Số lượng sản phẩm dự án có phù hợp với quy mô mức tăng trưởng thị trường mục tiêu khơng? • Dự án có sử dụng phương pháp dự báo phù hợp với thông tin thu thập đặc điểm sản phẩm dịch vụ mà dự án dự định sản xuất • Quy mơ dự án có xem xét tương quan với cung thị trường tương lai không? khả cung cấp sản phẩm thay hay khơng? • Dự báo cung sản phẩm có dự kiến khả xuất nhập hàng hố, dịch vụ tương lai? • Chính sách tỷ giá, thuế xuất nhập có ảnh hưởng đến khả xuất, nhập tương lai v1.0015107207 37 c ĐÁNH GIÁ SẢN PHẨM, GIÁ, PHÂN PHỐI VÀ XÚC TIẾN BÁN HÀNG • Đánh giá sản phẩm: Dự án có nghiên cứu đầy đủ đặc điểm sản phẩm Các đặc điểm sản phẩm có phù hợp với khách hàng mục tiêu, có phù hợp với chiến lược định vị doanh nghiệp khơng? Tính phù hợp sản phẩm so với xu hướng tiêu dùng nước, nước nhập giới • Phân tích giá sản phẩm: Đánh giá xác định giá sản phẩm: chi phí sản xuất, nhu cầu đặc điểm thị trường mục tiêu, giá sản phẩm cạnh tranh, khả dự án v1.0015107207 38 c ĐÁNH GIÁ SẢN PHẨM, GIÁ, PHÂN PHỐI VÀ XÚC TIẾN BÁN HÀNG • Đánh giá phương thức phân phối, tiêu thụ sản phẩm: Sản phẩm dự án tiêu thụ theo phương thức nào? Mạng lưới phân phối sản phẩm xác lập chưa? Khách hàng mục tiêu có thuận tiện tiếp cận sản phẩm dự án với chi phí rẻ khơng? • Đánh giá biện pháp xúc tiến bán hàng: Dự án lựa chọn hình thức giới thiệu sản phẩm nào? Có thu hút khách hàng khơng? Có phù hợp với sản phẩm dịch vụ? Có phù hợp với khách hàng mục tiêu? Có cung cấp thông tin sản phẩm tới khách hàng mục tiêu thuyết phục họ mua hàng không? Dự án có sử dụng biện pháp khuyến mại để giới thiệu sản phẩm thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm khơng? Biện pháp có hiệu khơng? v1.0015107207 39 d ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG CẠNH TRANH VỀ SẢN PHẨM CỦA DỰ ÁN • Dự án xác định tất đối thủ cạnh tranh? • Dự án có khả cạnh tranh so với đối thủ cạnh tranh khơng? • Các tiêu chí để đánh giá khả cạnh tranh dự án: Giá cả; Chất lượng sản phẩm; Nhãn hiệu; Thị phần dự án/thị phần đối thủ cạnh tranh; Thị phần dự án so với toàn thị trường; Thị phần dự án so với thị trường mục tiêu; Thị phần tương đối: doanh số dự án so với đối thủ cạnh tranh lớn nhất; Doanh thu từ sản phẩm dự án/doanh thu đối thủ cạnh tranh; Tỉ lệ chi phí Marketing/tổng doanh thu; Chi phí marketing/tổng chi phí; Tỷ suất lợi nhuận v1.0015107207 40 ĐỐI VỚI SẢN PHẨM XUẤT KHẨU • Sản phẩm có khả đạt yêu cầu tiêu chuẩn để xuất hay khơng? • Sản phẩm dự án có ưu so với sản phẩm loại thị trường dự kiến xuất khẩu? • Tính phù hợp sản phẩm so với xu hướng tiêu dùng nước nhập • Các yếu tố ảnh hưởng đến việc xuất sách thương mại, hạn ngạch thị trường, thuế xuất • Đánh giá tiềm xuất sản phẩm dự án v1.0015107207 41 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Câu hỏi: Cơng ty cổ phần Phát triển tập đoàn Nam Thăng Long có đủ tư cách pháp nhân thực dự án đầu tư hay khơng? Ngồi thơng tin chủ đầu tư cung cấp, để thẩm định chủ đầu tư có cần bổ sung nguồn thơng tin khác khơng? Thẩm định chủ đầu tư cần thẩm định nội dung nào? Sử dụng phương pháp để thẩm định chủ đầu tư? Công ty cổ phần Phát triển tập đồn Nam Thăng Long có lực thực dự án không? Trả lời: Căn vào Luật doanh nghiệp Luật đầu tư, cơng ty có đủ tư cách pháp nhân để thực dự án Có Bổ sung: thơng tin ngành kinh doanh, thông tin mô trường vĩ mô cấp quốc gia cấp địa phương Thẩm định lực pháp lý, lực tài chính, lực tổ chức kinh doanh Phương pháp thẩm định theo trình tự phương pháp so sánh, đối chiếu tiêu 42 Cơng ty cổ phần Phát triển tập đồn Nam Thăng Long có lực thực dự án v1.0015107207 42 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Câu hỏi: Nhà máy xi măng Trung Sơn tăng công suất lên 5,5 triệu phù hợp với nhu cầu thị trường xi măng không? Thẩm định thị trường cần thẩm định nội dung nào? Trả lời: Theo Công ty Truyền thơng Tài StoxPlus, đến năm 2026, Việt Nam khỏi tình trạng dư nguồn cung (dựa giả định tăng trưởng nhu cầu năm 5% nhiều giả định khác) Nếu có đủ thơng tin thị trường mục tiêu (trong nước xuất khẩu), khả chiếm lĩnh thị trường Nhà máy xi măng Trung Sơn có trả lời Nếu thị trường mục tiêu mức tăng trưởng không thay đổi khơng nên tăng cơng suất Nội dung thẩm định thị trường gồm: xác định thị trường mục tiêu định vị sản phẩm dự án, dự báo tình hình cung cầu sản phẩm dự án đầu tư tương lai, đánh giá sản phẩm, giá, phân phối xúc tiến bán hành, đánh giá khả cạnh tranh sản phẩm dự án 43 v1.0015107207 43 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Thẩm định chủ đầu tư thực hiện: A trước thẩm định dự án đầu tư B sau thẩm định dự án đầu tư C sau thẩm định tài dự án đầu tư D trước thẩm định khía cạnh thị trường dự án đầu tư Trả lời: • Đáp án là: A trước thẩm định dự án đầu tư • Vì: Căn vào trình tự thẩm định v1.0015107207 44 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Đánh giá lực chủ đầu tư gồm: A lực pháp lý B lực tài chính, lực tổ chức kinh doanh C lực pháp lý lực tài D lực pháp lý, lực tài chính, lực tổ chức kinh doanh Trả lời: • Đáp án là: D lực pháp lý, lực tài chính, lực tổ chức kinh doanh • Giải thích: Theo mục đích thẩm định dự án đầu tư v1.0015107207 45 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • Thẩm định chủ đầu tư: Mục đích; Yêu cầu thông tin; Nội dung thẩm định chủ đầu tư: • Thẩm định khía cạnh pháp lý chủ đầu tư; Thẩm định lực tài chủ đầu tư; Thẩm định lực tổ chức, kinh doanh chủ đầu tư; Thẩm định quan hệ tín dụng với tổ chức tài Thẩm định dự án đầu tư: Thẩm định tính pháp lý dự án; Thẩm định khía cạnh thị trường dự án v1.0015107207 46 ... trước thẩm định dự án đầu tư B sau thẩm định dự án đầu tư C sau thẩm định tài dự án đầu tư D trước thẩm định khía cạnh thị trường dự án đầu tư Trả lời: • Đáp án là: A trước thẩm định dự án đầu. .. lại, đánh giá hội, rủi ro v1.0015107207 21 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 2.1 Thẩm định tính pháp lý dự án 2.2 Thẩm định khía cạnh thị trường dự án v1.0015107207 22 2.1 THẨM ĐỊNH TÍNH PHÁP LÝ CỦA DỰ ÁN. .. đích thẩm định chủ đầu tư, thẩm định tính pháp lý thẩm định khía cạnh thị trường dự án đầu tư • Các thông tin cần thu thập thẩm định chủ đầu tư, thẩm định tính pháp lý thẩm định khía cạnh thị