Bài giảng Phân tích tài chính - Bài 1: Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính

Bài giảng Phân tích tài chính - Bài 1: Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính trình bày khái niệm, mục đích, ý nghĩa và dữ liệu phân tích; nội dung và đối tượng phân tích báo cáo tài chính; phương thức tiếp cận báo cáo tài chính.

Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài BÀI TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Hướng dẫn học Để học tốt này, sinh viên cần tham khảo phương pháp học sau:  Học lịch trình mơn học theo tuần, làm luyện tập đầy đủ tham gia thảo luận diễn đàn  Đọc tài liệu: Giáo trình Phân tích Báo cáo tài chính, Chương (mục 1.1, 1.2) Chương  Sinh viên làm việc theo nhóm trao đổi với giảng viên trực tiếp lớp học qua email  Tham khảo thông tin từ trang Web môn học Nội dung  Khái niệm, mục đích, ý nghĩa liệu phân tích  Nội dung đối tượng phân tích báo cáo tài  Phương thức tiếp cận báo cáo tài Mục tiêu  Giải thích khái niệm mục đích phân tích báo cáo tài  Nhận diện ý nghĩa nội dung phân tích báo cáo tài  Xác định đối tượng phân tích báo cáo tài  Phân tích phương thức tiếp cận báo cáo tài TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Tình dẫn nhập Nhà đầu tư cảnh giác với báo cáo tài “Báo cáo tài cơng cụ thiếu việc đầu tư bạn hay nhà đầu tư thực khác Nếu bạn khơng hiểu hay khơng ngó ngàng qua báo cáo tài trước đầu tư, bạn bạc khơng phải nhà đầu tư thực Nhưng bạn kiếm lời bạn có thần may mắn hộ mệnh giao tiền cho người tin cậy, hay quỹ đầu tư uy tín đó” (Lê Quang Đức, http://nguoivietdautu.vn/nha–dau–tu–can–biet/1518–nha–dau–tu–hay–canh– giac–vi–bao–cao–tai–chinh.html) Nhà đầu tư có thực phải cảnh giác với báo cáo tài hay khơng? Báo cáo tài có thực cần thiết cho nhà đầu tư khơng? Ngồi nhà đầu tư, đối tượng khác có cần báo cáo tài khơng? Có thể tiếp cận báo cáo tài theo cách nào? TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài 1.1 Khái niệm, mục đích, ý nghĩa liệu phân tích 1.1.1 Khái niệm mục đích phân tích Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài chính, kết kinh doanh dịng tiền kỳ doanh nghiệp Nói cách khác, báo cáo tài phương tiện trình bày khả sinh lợi thực trạng tài doanh nghiệp cho người quan tâm Thông qua báo cáo tài chính, người sử dụng thơng tin đánh giá, phân tích chẩn đốn thực trạng an ninh tài chính, nắm bắt kết hiệu hiệu kinh doanh hoạt động kinh doanh, tình hình khả tốn, xác định giá trị doanh nghiệp, định rõ tiềm dự báo nhu cầu tài rủi ro tương lai mà doanh nghiệp phải đương đầu Báo cáo tài mang tính bắt buộc, Nhà nước quy định với mục đích chủ yếu cung cấp thông tin cho đối tượng quan tâm ngồi doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài trình phân chia, phân loại hệ thống tiêu phản ánh báo cáo tài theo nhiều hướng khác sử dụng kỹ thuật liên hệ, so sánh, đối chiếu tổng hợp nhằm cung cấp thơng tin tài hữu ích cho quản lý Với tư cách công cụ quản lý, phân tích báo cáo tài có mục đích giúp người sử dụng thơng tin đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lợi triển vọng doanh nghiệp; từ đó, lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu Bởi vậy, phân tích báo cáo tài mối quan tâm nhiều nhóm người khác như: Ban giám đốc, Hội đồng quản trị, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng chính, người cho vay, nhân viên ngân hàng, nhà quản lý, nhà bảo hiểm, đại lý… kể quan phủ thân người lao động Mỗi nhóm người có nhu cầu thơng tin khác vậy, nhóm có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp Tuy nhiên, tùy thuộc vào tính chất mức độ rủi ro định ban hành (quyết định mua hàng, bán hàng, cho vay, vay, góp vốn…) cương vị chủ thể định mà chủ thể định có mối quan tâm khác đối tác 1.1.2 Ý nghĩa phân tích Với mục đích cung cấp thơng tin giúp cho người sử dụng đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lợi triển vọng rủi ro tương lai doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài có ý nghĩa đặc biệt quan trọng quản lý Có thể khái quát ý nghĩa phân tích báo cáo tài điểm sau:  Cung cấp thơng tin tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo với kết hoạt động mà doanh nghiệp đạt hồn cảnh đó;  Đánh giá xác thực trạng an ninh tài chính, khả tốn doanh nghiệp, tính hợp lý cấu trúc tài chính… Từ đó, nhà quản lý có tin cậy, khoa học để đề định quản trị đắn; TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài  Nắm bắt sức mạnh tài chính, khả sinh lợi, dự báo nhu cầu tài triển vọng phát triển tương lai doanh nghiệp;  Cung cấp tiêu kinh tế – tài cần thiết giúp cho việc kiểm tra, đánh giá cách tồn diện có hệ thống tình hình kết hiệu hoạt động kinh doanh, tình hình thực tiêu kinh tế – tài chủ yếu doanh nghiệp, tình hình chấp hành chế độ kinh tế – tài doanh nghiệp;  Cung cấp thơng tin quan trọng để xây dựng kế hoạch kinh tế – kỹ thuật, tài doanh nghiệp, đề hệ thống biện pháp xác thực nhằm tăng cường quản trị doanh nghiệp, không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp 1.1.3 Dữ liệu phân tích Theo Chế độ báo cáo tài hành, hệ thống báo cáo tài áp dụng doanh nghiệp bao gồm hệ thống báo cáo tài năm báo cáo tài niên độ Hệ thống báo cáo tài năm áp dụng doanh nghiệp bao gồm báo cáo bắt buộc Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B 01 – DN); Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu số B 02 – DN); Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B 03 – DN) Bản thuyết minh báo cáo tài (Mẫu số B 09 – DN) Hệ thống báo cáo tài năm áp dụng cho tất loại hình doanh nghiệp thuộc ngành thành phần kinh tế phải lập theo dạng đầy đủ Kết cấu nội dung phản ánh cụ thể hệ thống báo cáo tài năm sau: 1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời điểm theo giá trị ghi sổ tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế tốn cho biết tồn giá trị tài sản có doanh nghiệp theo cấu tài sản cấu nguồn vốn hình thành tài sản phân loại, xắp xếp thành loại, mục tiêu phận cụ thể Đồng thời, tiêu mã hoá để thuận tiện cho việc kiểm tra, đối chiếu việc xử lí máy vi tính phản ánh theo số đầu năm, số cuối năm Bảng cân đối kế toán chia làm phần (có thể kết cấu theo kiểu hai bên bên) phần "Tài sản" phần "Nguồn vốn" Đối với doanh nghiệp đáp ứng giả định hoạt động liên tục, nội dung phản ánh Bảng cân đối kế toán sau:  Phần "Tài sản" Bảng cân đối kế toán phản ánh tổng giá trị tồn tài sản có thời điểm báo cáo doanh nghiệp, bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Tổng cộng tài sản (mã số 270) = Tài sản ngắn hạn (mã số 100) + Tài sản dài hạn (mã số 200) TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Trong đó, loại A “Tài sản ngắn hạn” (mã số 100) tiêu phản ánh tổng giá trị tồn tài sản ngắn hạn có doanh nghiệp thời điểm kết thúc niên độ sau loại trừ khoản dự phòng giảm giá (nếu có) Thuộc tài sản ngắn hạn bao gồm tiền tương đương tiền; tài sản nắm giữ chủ yếu cho mục đích thương mại cho mục đích ngắn hạn; tài sản dự tính để bán sử dụng vòng 12 tháng hay khn khổ chu kỳ kinh doanh bình thường doanh nghiệp Loại B "Tài sản dài hạn" (mã số 200) tiêu phản ánh tổng giá trị tồn tài sản dài hạn có doanh nghiệp thời điểm kết thúc niên độ sau loại trừ khoản dự phòng giảm giá giá trị hao mịn (nếu có)  Phần “Nguồn vốn” Bảng cân đối kế toán phản ánh tổng số nguồn hình thành (nguồn tài trợ) tài sản doanh nghiệp, bao gồm nợ phải trả vốn chủ sở hữu Tổng cộng nguồn vốn (mã số 440) = Nợ phải trả + (mã số 300) Vốn chủ sở hữu (mã số 400) Chỉ tiêu A "Nợ phải trả" (mã số 300) phản ánh trách nhiệm doanh nghiệp chủ nợ (Ngân sách, ngân hàng, người bán, người mua, người lao động…) khoản phải nộp, phải trả hay khoản mà doanh nghiệp chiếm dụng khác Chỉ tiêu B "Vốn chủ sở hữu" (Mã số 400) phản ánh số vốn chủ sở hữu, nhà đầu tư góp vốn ban đầu bổ sung thêm trình hoạt động kinh doanh Bảng cân đối kế toán hành doanh nghiệp đáp ứng nguyên tắc (giả định) hoạt động liên tục có mẫu sau: Bảng 1.1: Mẫu “Bảng cân đối kế toán” Đơn vị báo cáo: …… Mẫu số B 01 – DN Địa chỉ: …………… (Ban hành theo TT số 200/2014/TT – BTC ngày 22/12/2014 Bộ trưởng Bộ Tài chính) BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Năm……… Đơn vị tính:………… TÀI SẢN Mã số Thuyết minh Số cuối năm Số đầu năm (…) (…) A – TÀI SẢN NGẮN HẠN (100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) 100 I Tiền khoản tương đương tiền 110 Tiền 111 Các khoản tương đương tiền 112 II Đầu tư tài ngắn hạn 120 Chứng khốn kinh doanh 121 Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh (*) 122 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 123 III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 131 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Phải thu ngắn hạn khách hàng VI.01 VI.02 VI.03 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài TÀI SẢN Thuyết minh Trả trước cho người bán ngắn hạn 132 Phải thu nội ngắn hạn 133 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 134 Phải thu cho vay ngắn hạn 135 Phải thu ngắn hạn khác 136 VI.04 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi (*) 137 VI.06 Tài sản thiếu chờ xử lý 139 VI.05 IV Hàng tồn kho 140 Hàng tồn kho 141 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 V Tài sản ngắn hạn khác 150 Chi phí trả trước ngắn hạn 151 Thuế GTGT khấu trừ 152 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 153 Giao dịch mua, bán lại trái phiếu Chính phủ 154 Tài sản ngắn hạn khác 155 210 Phải thu dài hạn khách hàng 211 Trả trước cho người bán dài hạn 212 Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 213 Phải thu nội dài hạn 214 Phải thu cho vay dài hạn 215 Phải thu dài hạn khác 216 VI.04 Dự phịng phải thu dài hạn khó đòi (*) 219 VI.06 Tài sản cố định hữu hình 221 - Nguyên giá 222 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 223 Tài sản cố định thuê tài 224 - Nguyên giá 225 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 226 Tài sản cố định vơ hình 227 - Ngun giá 225 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 226 230 - Nguyên giá 231 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 232 (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) (…) VI.14 I Các khoản phải thu dài hạn 220 Số đầu năm VI.13 200 II Tài sản cố định Số cuối năm VI.07 B – TÀI SẢN DÀI HẠN (200 = 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) III Bất động sản đầu tư Mã số VI.03 VI.09 VI.11 VI.10 VI.12 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Mã số Thuyết minh IV Tài sản dở dang dài hạn 240 VI.08 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn 241 Chi phí xây dựng dở dang 242 TÀI SẢN V Đầu tư tài dài hạn 250 Đầu tư vào công ty 251 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 252 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 253 Dự phịng đầu tư tài dài hạn (*) 254 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 255 VI Tài sản dài hạn khác 260 Chi phí trả trước dài hạn 261 VI.13 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 262 VI.24 Thiết bị, vật tư, phụ tùng thay dài hạn 263 Tài sản dài hạn khác 268 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) Số cuối năm Số đầu năm (…) (…) VI.14 270 NGUỒN VỐN A – NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 330) 300 I Nợ ngắn hạn 310 Phải trả người bán ngắn hạn 311 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 312 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 313 Phải trả người lao động 314 Chi phí phải trả ngắn hạn 315 Phải trả nội ngắn hạn 316 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 317 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 318 VI.20 Phải trả ngắn hạn khác 319 VI.19 10 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 320 VI.15–21 11 Dự phòng phải trả ngắn hạn 321 VI.23 12 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 322 13 Quỹ bình ổn giá 323 14 Giao dịch mua, bán lại trái phiếu Chính phủ 324 II Nợ dài hạn 330 Phải trả người bán dài hạn 331 Người mua trả tiền trước dài hạn 332 Chi phí phải trả dài hạn 333 Phải trả nội vốn kinh doanh 334 Phải trả nội dài hạn 335 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 VI.16 VI.17 VI.18 VI.16 VI.18 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài TÀI SẢN Mã số Thuyết minh Doanh thu chưa thực dài hạn 336 VI.20 Phải trả dài hạn khác 337 VI.19 Vay nợ thuê tài dài hạn 338 VI.15–21 Trái phiếu chuyển đổi 339 VI.21 10 Cổ phiếu ưu đãi 340 VI.22 11 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 341 VI.24 12 Dự phòng phải trả dài hạn 342 VI.23 13 Quỹ phát triển khoa học công nghệ 343 B – VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 430) 400 I Vốn chủ sở hữu 410 Vốn góp chủ sở hữu 1a Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 1b Cổ phiếu ưu đãi 411 411a 411b Thặng dư vốn cổ phần 412 Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu 413 Vốn khác chủ sở hữu 414 Cổ phiếu quỹ (*) 415 Chênh lệch đánh giá lại tài sản 416 VI.26 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 417 VI.27 Quỹ đầu tư phát triển 418 Quỹ hỗ trợ xếp lại doanh nghiệp 419 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 420 11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 421 11a Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy cuối kỳ trước 421a 11b Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối kỳ 421b 12 Nguồn vốn đầu tư xây dựng 422 II Nguồn kinh phí quỹ khác 430 Nguồn kinh phí 431 Nguồn kinh phí hình thành tài sản cố định 432 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) Số cuối năm Số đầu năm (…) (…) VI.25 VI.28 440 Lập, ngày … tháng … năm … 1.1.3.2 Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài phản ánh tình hình kết kinh doanh kỳ kế toán doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh phản ánh tổng hợp tiêu liên quan đến doanh thu, chi phí kết theo hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động tài hoạt động khác) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh có mẫu sau: TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Bảng 2.2: Mẫu “Báo cáo kết hoạt động kinh doanh” Đơn vị báo cáo: …… Mẫu số B 02 – DN Địa chỉ: …………… (Ban hành theo TT số 200/2014/TT – BTC ngày 22/12/2014 Bộ trưởng Bộ Tài chính) BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm……… Đơn vị tính:………… CHỈ TIÊU Mã số Thuyết minh Năm Năm trước Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 01 VII.01 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 VII.02 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 – 02) 10 Giá vốn hàng bán 11 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ VII.03 (20 = 10 – 11) 20 Doanh thu hoạt động tài 21 VII.04 Chi phí tài 22 VII.05 - Trong đó: Chi phí lãi vay 23 Chi phí bán hàng 25 VII.08 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26 VII.08 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh {30 = 20 + (21 – 22) – (24 + 25)} 30 11 Thu nhập khác 31 VII.06 12 Chi phí khác 32 VII.07 13 Lợi nhuận khác (40 = 31 – 32) 40 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40) 50 15 Chi phí thuế TNDN hành 51 VII.10 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 52 VII.11 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 – 51 – 52) 60 18 Lãi cổ phiếu (*) 70 19 Lãi suy giảm cổ phiếu (*) 71 Lập, ngày … tháng … năm … 1.1.3.3 Người lập biểu Kế toán trưởng (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) Giám đốc (Ký, họ tên, đóng dấu) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Thông tin lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thơng tin có sở để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Dịng tiền lưu chuyển kỳ doanh nghiệp trình bày theo ba loại hoạt động:  Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dòng tiền phát sinh từ hoạt động tạo doanh thu chủ yếu doanh nghiệp hoạt động khác hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính;  Dịng tiền từ hoạt động đầu tư dòng tiền phát sinh từ hoạt động mua sắm, xây dựng, lý, nhượng bán tài sản dài hạn khoản đầu tư khác không phân loại khoản tương đương tiền;  Dòng tiền từ hoạt động tài dịng tiền phát sinh từ hoạt động tạo thay đổi quy mô kết cấu vốn chủ sở hữu vốn vay doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập theo phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp Hai phương pháp khác lập phần I "Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh", cách lập phần II "Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư" phần III "Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính" phương pháp giống Phần I: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Phần phản ánh dòng tiền vào, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh; đó, tiêu "Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh (Mã số 20) phản ánh chênh lệch tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi từ hoạt động kinh doanh kỳ Phần II: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Chỉ tiêu lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư phản ánh dòng tiền tạo từ hoạt động đầu tư doanh nghiệp Các dòng tiền vào kỳ từ hoạt động đầu tư xác định cách phân tích tổng hợp trực tiếp khoản tiền thu vào chi theo nội dung thu, chi từ ghi chép kế toán doanh nghiệp Số tiền lưu chuyển phần chênh lệch dòng tiền vào với dòng tiền từ hoạt động đầu tư Phần III: Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Chỉ tiêu phản ánh dịng tiền tạo từ hoạt động tài doanh nghiệp Các dịng tiền vào kỳ từ hoạt động tài xác định cách phân tích tổng hợp trực tiếp khoản tiền thu vào chi theo nội dung thu, chi từ ghi chép kế toán doanh nghiệp Phần chênh lệch tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi từ hoạt động tài tạo nên tiêu “Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính” Tổng dòng tiền lưu chuyển kỳ tiêu phản ánh chênh lệch tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi từ hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài chính) doanh nghiệp kỳ báo cáo 10 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Bảng 1.3: Mẫu “Báo cáo lưu chuyển tiền tệ” (Lập theo phương pháp trực tiếp) Đơn vị báo cáo: …… Mẫu số B 03 – DN Địa chỉ: …………… (Ban hành theo TT số 200/2014/TT – BTC ngày 22/12/2014 Bộ trưởng Bộ Tài chính) BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp trực tiếp) (*) Năm… Đơn vị tính: ……… Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh Năm Năm trước I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 01 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ 02 Tiền chi trả cho người lao động 03 Tiền lãi vay trả 04 Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 05 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 06 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 07 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 20 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định tài sản dài hạn khác 21 Tiền thu lý, nhượng bán tài sản cố định tài sản dài hạn khác 22 Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 23 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 24 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 25 Tiền thu hồi đầu tư vốn vào đơn vị khác 26 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 27 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 30 III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 31 Tiền trả lại vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành 32 Tiền thu từ vay 33 Tiền trả nợ gốc vay 34 Tiền trả nợ gốc thuê tài 35 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu 36 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 40 Lưu chuyển tiền kỳ (50 = 20 + 30 + 40) 50 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 60 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 61 Tiền tương đương tiền cuối kỳ (70 = 50 + 60 + 61) 70 Lập, ngày … tháng … năm … Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 11 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Bảng 1.4: Mẫu “Báo cáo lưu chuyển tiền tệ” (Lập theo phương pháp gián tiếp) Đơn vị báo cáo: …… Mẫu số B 03 – DN Địa chỉ: …………… (Ban hành theo TT số 200/2014/TT – BTC ngày 22/12/2014 Bộ trưởng Bộ Tài chính) BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp gián tiếp) (*) Năm… Đơn vị tính: ……… Mã Chỉ tiêu số Thuyết minh Năm Năm trước I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản 01 – Khấu hao tài sản cố định bất động sản đầu tư 02 – Các khoản dự phòng 03 – Lãi/Lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái đánh giá lại khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ 04 – Lãi/Lỗ từ hoạt động đầu tư 05 – Chi phí lãi vay 06 – Các khoản điều chỉnh khác 07 Lợi nhuận kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 08 – Tăng/Giảm khoản phải thu 09 – Tăng/Giảm hàng tồn kho 10 – Tăng/Giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp) 11 – Tăng/Giảm chi phí trả trước 12 – Tăng/Giảm chứng khoán kinh doanh 13 – Tiền lãi vay trả 14 – Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 15 – Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 16 – Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 17 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 20 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư … Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 30 III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài … Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 40 Lưu chuyển tiền kỳ (50 = 20 + 30 + 40) 50 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 60 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 61 Tiền tương đương tiền cuối kỳ (70 = 50 + 60 + 61) 70 VII.34 Lập, ngày … tháng … năm … 12 Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc (Ký, họ tên) (Ký, họ tên) (Ký, họ tên, đóng dấu) TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài 1.1.3.4 Bản Thuyết minh báo cáo tài Bản Thuyết minh báo cáo tài báo cáo nhằm thuyết minh giải trình lời hay dùng để mơ tả mang tính tường thuật phân tích chi tiết thơng tin số liệu trình bày báo cáo tài khác (Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) thông tin cần thiết khác theo yêu cầu chuẩn mực kế toán cụ thể Bản Thuyết minh báo cáo tài trình bày thơng tin khác doanh nghiệp xét thấy cần thiết cho việc trình bày trung thực, hợp lý báo cáo tài Ngồi ra, doanh nghiệp trình bày thêm số thơng tin bổ sung xét thấy cần thiết cho việc trình bày trung thực, hợp lý báo cáo tài Bản thuyết minh báo cáo tài doanh nghiệp phải trình bày nội dung đây:  Các thông tin sở lập trình bày báo cáo tài sách kế tốn cụ thể chọn áp dụng giao dịch kiện quan trọng;  Trình bày thơng tin trọng yếu theo quy định chuẩn mực kế tốn chưa trình bày báo cáo tài khác;  Cung cấp thơng tin bổ sung chưa trình bày báo cáo tài khác lại cần thiết cho việc trình bày trung thực hợp lý tình hình tài doanh nghiệp Bản thuyết minh báo cáo tài phải trình bày cách có hệ thống Doanh nghiệp chủ động xếp số thứ tự thuyết minh báo cáo tài theo cách thức phù hợp với đặc thù theo nguyên tắc khoản mục Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cần đánh dấu dẫn tới thông tin liên quan Bản Thuyết minh báo cáo tài 1.2 Nội dung đối tượng phân tích báo cáo tài 1.2.1 Nội dung phân tích Tùy thuộc vào vị trí, cương vị mục đích sử dụng thơng tin người phân tích, nội dung phân tích báo cáo tài khác Tuy nhiên, bản, phân tích báo cáo tài bao gồm phân tích góc độ kế tốn (gọi tắt phân tích kế tốn) phân tích góc độ tài (gọi tắt phân tích tài chính) Hình 1.1 Mơ hình phân tích báo cáo tài TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 13 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Phân tích kế tốn1 q trình xem xét nội dung, đánh giá độ tin cậy xác thực thông tin phản ánh báo cáo tài doanh nghiệp Bản chất phân tích kế tốn việc phân tích nội dung cách thức ghi nhận tiêu theo hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính), báo cáo tài (Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính) ảnh hưởng kiện, ước tính, sai sót sách kế tốn đến báo cáo tài Cơng việc thực sở nghiên cứu, đánh giá tác động sách kế tốn đánh giá tình hình vận dụng chế độ kế tốn, chế độ tài việc ghi nhận giao dịch, kiện, nghiệp vụ kinh tế – tài phát sinh theo hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành (hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài chính) Qua đó, phát sai sót hay gian lận việc tuân thủ chế độ, sách kế tốn tài nhằm điều chỉnh kịp thời số liệu phản ánh báo cáo tài Phân tích tài chính2 việc sử dụng báo cáo tài để xem xét, đánh giá, phân tích tình hình thực trạng tài chính, để ước tính tiêu tài tương lai doanh nghiệp Phân tích tài giúp cho người sử dụng thông tin trả lời câu hỏi liên quan đến tình hình tài tương lai doanh nghiệp như: Các nguồn lực để thành công phát triển; nguồn lực để đầu tư vào dự án mới; nguồn tạo lợi nhuận; khả sinh lợi; khả tài chính; khả tạo tiền; khả cải thiện tình hình tài chính… 1.2.2 Đối tượng phân tích Báo cáo tài có tầm quan trọng cơng tác quản lý quan, đơn vị cá nhân bên ngồi doanh nghiệp mà cịn có ý nghĩa việc đạo, điều hành hoạt động sản xuất – kinh doanh thân doanh nghiệp Tuy nhiên, thông tin phản ánh báo cáo tài "thơng tin tĩnh", rời rạc, phản ánh qui mô tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, dịng tiền mà chưa phản ánh chất xu hướng biến động đối tượng nên chưa thể để nhà quản lý định quản trị Do vậy, khơng có q trình phân chia, phân loại, xem xét, đối chiếu, so sánh, đánh giá, tổng hợp – tức khơng tiến hành hoạt động phân tích – báo cáo tài đóng vai trị thơng tin đơn thuần, có tác dụng cơng tác quản lý Điều đặt cần thiết tiến hành hoạt động phân tích, làm cho thông tin phản ánh báo cáo tài trở nên sống động, phản ánh chất xu hướng, nhịp điệu tăng trưởng tình hình an ninh tài chính, đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lợi, hiệu kinh doanh triển vọng doanh nghiệp Những vấn đề thực thông qua việc phân tích hệ thống tiêu phản ánh báo cáo tài mối 14 Accounting Analysis Financial Analysis TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài quan hệ tiêu phản ánh báo cáo tài báo cáo tài với Như vậy, đối tượng phân tích báo cáo tài hệ thống tiêu tài phản ánh báo cáo tài mối liên hệ tiêu báo cáo tài báo cáo tài với 1.3 Phương thức tiếp cận báo cáo tài 1.3.1 Tiếp cận báo cáo tài Tiếp cận theo báo cáo tài việc xem xét, phân tích nội dung tiêu phản ánh báo cáo tài mối liên hệ tiêu phản ánh báo cáo tài Cách tiếp cận đơn giản không phản ánh sâu sắc đầy đủ nội dung mà người phân tích quan tâm Tùy theo nội dung phản ánh báo cáo tài (Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính), việc tiếp cận phân tích theo báo cáo tài tiến hành trước hết thơng qua phân tích kế tốn (phân tích nội dung cách thức ghi nhận kế tốn); sau sâu phân tích theo nội dung phản ánh báo cáo tài 1.3.2 Tiếp cận theo nhóm tiêu khái qt Việc tiếp cận theo nhóm tiêu khái quát thực cách thông qua hệ thống tiêu xác định dựa sở liệu báo cáo tài để nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp mặt chủ yếu Theo đó, tiếp cận báo cáo tài chính, thay sâu vào báo cáo tài chính, nhà quản lý lại xem xét nhóm tiêu tài khác phản ánh mặt khác như: khả tốn, cấu trúc tài chính, lực hoạt động, khả sinh lợi, giá trị thị trường tốc độ tăng trưởng Nhóm tiêu phản ánh khả toán cho biết mức độ đáp ứng khoản nợ phải trả doanh nghiệp Từ đó, dự báo rủi ro tài khả phá sản doanh nghiệp Thuộc nhóm bao gồm số tiêu đề cập phổ biến “Hệ số khả toán nợ ngắn hạn”, “Hệ số khả toán nhanh”, “Hệ số khả toán tức thời”, “Hệ số khoản dịng tiền”… Nhóm tiêu phản ánh cấu trúc tài cho biết cấu tài sản, cấu nguồn vốn mối quan hệ tài sản với nguồn vốn mà qua đó, người sử dụng thơng tin nhận biết sách huy động sử dụng vốn, mức độ độc lập tài chính, phù hợp cấu tài sản đầu tư Thuộc nhóm thường bao gồm tiêu như: hệ số nợ, hệ số tài trợ, tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm tổng tài sản, tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm tổng tài sản, địn bẩy tài chính… Nhóm tiêu phản ánh lực hoạt động sử dụng để đánh giá chất lượng quản lý sử dụng tài sản, nguồn vốn, cơng nợ doanh nghiệp Thuộc nhóm thường bao gồm tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển (Số lần luân chuyển tài sản; số lần luân chuyển tài sản ngắn hạn; số lần luân chuyển tài sản dài hạn; số lần luân chuyển tài sản cố định, số lần luân chuyển vốn chủ sở hữu; số lần luân chuyển hàng TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 15 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài tồn kho…) hay phản ánh tốc độ toán (số lần thu hồi tiền hàng, số lần toán tiền hàng) Tương ứng với số lần luân chuyển hay số lần toán tiêu phản ánh thời gian luân chuyển, thời gian toán (thời gian luân chuyển tài sản, thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn, thời gian luân chuyển hàng tồn kho; thời gian thu hồi tiền hàng; thời gian tốn tiền hàng…) Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi sử dụng để đo lường khả tạo lợi nhuận tài sản, nguồn vốn, doanh thu Nói cách khác, nhóm tiêu phản ánh hiệu kinh doanh doanh nghiệp Thuộc nhóm thường bao gồm tiêu như: Sức sinh lợi (hay tỷ suất sinh lợi) doanh thu (ROS); sức sinh lợi (hay tỷ suất sinh lợi) tài sản (ROA); sức sinh lợi (hay tỷ suất sinh lợi) vốn chủ sở hữu (ROE); sức sinh lợi (hay tỷ suất sinh lợi) vốn đầu tư (ROIC); sức sinh lợi (hay tỷ suất sinh lợi) của vốn dài hạn (ROCE)… Nhóm tiêu phản ánh giá trị thị trường cho biết giá cổ phiếu, lợi nhuận, dòng tiền, giá trị sổ sách doanh nghiệp, thể rủi ro tiềm phát triển tương lai Một doanh nghiệp có khả tốn, lực hoạt động, khả sinh lợi tốt, giá trị thị trường doanh nghiệp cao ngược lại Thuộc nhóm thường bao gồm tiêu như: Hệ số giá cả/lợi nhuận cổ phiếu (P/E), hệ số giá thị trường/giá trị sổ sách (P/B); lợi nhuận cổ phần thường (EPS)… Nhóm tiêu phản ánh tốc độ tăng trưởng cho biết tình hình, xu hướng nhịp điệu tăng trưởng doanh nghiệp mặt chủ yếu doanh thu, lợi nhuận Qua đó, người sử dụng thơng tin đánh giá mức độ bền vững tăng trưởng doanh nghiệp Thuộc nhóm thường bao gồm tiêu như: Tốc độ tăng trưởng doanh thu, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận giữ lại, tốc độ tăng trưởng bền vững… Việc tiếp cận báo cáo tài thơng qua nhóm tiêu khái quát hữu ích nhà quản lý Một mặt, tiêu đơn giản, dễ tính tốn Mặt khác, sử dụng kết hợp tiêu khác nhau, nhà quản lý đánh giá khái quát tình hình thực trạng tài doanh nghiệp cách xác Vì thế, tiếp cận báo cáo tài theo nhóm tiêu khái quát sử dụng phổ biến trường hợp đánh giá khái quát thực trạng tài doanh nghiệp Hạn chế cách thức tiếp cận theo nhóm tiêu khái quát khơng sâu phân tích mặt biểu khác tồn cảnh tranh tài doanh nghiệp nên thông tin cung cấp cho đối tượng sử dụng không đầy đủ Người sử dụng thơng tin khó nắm bắt kết cụ thể nguyên nhân, nhân tố tác động đến kết hoạt động vậy, khó để tìm giải pháp hữu hiệu để cải thiện hay nâng cao hiệu hoạt động 16 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài  Nhóm tiêu phản ánh cấu trúc tài Hệ số nợ Địn bẩy tài Tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm tổng tài sản Tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm tổng tài sản Tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm tổng nguồn vốn        Nhóm tiêu phản ánh lực hoạt động Số lần luân chuyển tài sản Số lần luân chuyển tài sản ngắn hạn Số lần luân chuyển hàng tồn kho Số lần thu hồi tiền hàng Thời gian luân chuyển hàng tồn kho Thời gian thu hồi tiền hàng …    Nhóm tiêu phản ánh giá trị thị trường Hệ số giá cả/thu nhập (P/E) Ḥệ số giá thị trường/giá trị sổ sách (P/B) …           Nhóm tiêu phản ánh khả toán Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán tức thời Hệ số khoản dòng tiền từ hoạt động kinh doanh …  Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi Sức sinh lợi doanh thu (ROS) Sức sinh lợi tài sản (ROA) Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Sức sinh lợi vốn đầu tư (ROIC) Sức sinh lợi của vốn dài hạn (ROCE) …      Nhóm tiêu phản ánh tốc độ tăng trưởng Tốc độ tăng trưởng bền vững Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận giữ lại Tốc độ tăng trưởng doanh thu …      Hình 1.2 Tiếp cận báo cáo tài theo nhóm tiêu khái quát 1.3.3 Tiếp cận theo nội dung Khác với cách thức tiếp cận đây, tiếp cận theo chuyên đề (nội dung) cung cấp cho người sử dụng thông tin đầy đủ hay số khía cạnh mà họ quan tâm Khi tiếp cận theo chuyên đề, nhà phân tích khơng sử dụng liệu báo cáo tài riêng biệt mà sử dụng thơng tin báo cáo tài có liên quan đến chuyên đề (nội dung) phân tích Khi tiếp cận theo chuyên đề, trước hết nhà phân tích tiến hành phân tích kế tốn báo cáo tài Công việc nhằm chuẩn bị sở liệu chuẩn xác, phục vụ cho hoạt động phân tích Sau đó, tùy theo chuyên đề (nội dung) lựa chọn, nhà phân tích sử dụng thơng tin phản ánh báo cáo tài mối quan hệ tiêu báo cáo tài với để phân tích Các thơng tin sử dụng phục vụ cho nội dung phân tích khơng bị giới hạn báo cáo tài nên làm rõ chất, xu hướng, nhịp điệu, tốc độ, tình hình biến động, mối liên hệ… đối tượng nghiên cứu Từ đó, có sở tin cậy để đề định hữu ích Vì vậy, cách thức tiếp cận theo chuyên đề (nội dung) vận dụng phổ biến phân tích báo cáo tài (xem hình 1.3) TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 17 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Phân tích kế tốn Phân tích tài theo chun đề (nội dung) • • • • • ĐÁNH GIÁ KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Huy động vốn Độc lập tài Khả tốn Khả sinh lợi Tốc độ tăng trưởng • • • • • PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TỐN Đánh giá khái quát Xu hướng nhịp điệu tăng trưởng Nợ phải thu Nợ phải trả Tốc độ tốn • • PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH Theo mức độ an toàn nguồn tài trợ Theo mức độ ổn định nguồn tài trợ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH • • • Cơ cấu tài sản Cơ cấu nguồn vốn Mối quan hệ tài sản với nguồn vốn • • • • • • • • PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH Rủi ro sử dụng địn bẩy tài Rủi ro khả tốn Rủi ro thu hồi nợ Rủi ro dịng tiền Rủi ro tỷ giá Rủi ro hiệu kinh doanh Rủi ro hiệu hoạt động Rủi ro phá sản PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH • • • • • • • • • • • • • • PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Tài sản Vốn chủ sở hữu Chi phí Bộ phận Điều kiện cần thiết để nâng cao khả sinh lợi Từ phía nhà đầu tư ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP Căn vào Bảng cân đối kế toán Căn vào kết kiểm kê đánh giá lai Căn vào chiết khấu dòng tiền Căn vào chiết khấu dòng lợi nhuận thặng dư Căn vào sở so sánh giá thị trường • • • • • • • • • • • Doanh thu Tổng thu nhập Lợi nhuận PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN Đánh giá khái q Xu hướng nhịp điệu tăng trưởng Cơ cấu dòng tiền Dòng tiền vào Dòng tiền Mối quan hệ dòng tiền vào với dòng tiền Nhân tố ảnh hưởng tới dòng tiền Mối quan hệ dịng tiền với tình hình tài DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH Trên bảng cân đối kế tốn Trên báo cáo kết hoạt động kinh doanh Dòng tiền Hình 1.3: Mơ hình tiếp cận phân tích báo cáo tài theo nội dung 18 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Tóm lược cuối  Báo cáo tài chính: Là báo cáo tổng hợp tình hình tài chính, kết kinh doanh dòng tiền kỳ doanh nghiệp, phương tiện trình bày khả sinh lợi thực trạng tài doanh nghiệp cho người quan tâm Báo cáo tài gồm 02 phần: Tài sản nguồn vốn  Phân tích báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài trình phân chia, phân loại hệ thống tiêu phản ánh báo cáo tài theo nhiều hướng khác sử dụng kỹ thuật liên hệ, so sánh, đối chiếu tổng hợp nhằm cung cấp thơng tin tài hữu ích cho quản lý  Đối tượng phân tích báo cáo tài chính: Hệ thống tiêu mối quan hệ tiêu  Phương thức tiếp cận báo cáo tài chính: Tiếp cận theo báo cáo tài chính, theo tiêu khái quát theo nội dung TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 19 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Câu hỏi ơn tập Trình bày khái niệm mục đích phân tích báo cáo tài Trình bày ý nghĩa phân tích báo cáo tài Trình bày nội dung kết cấu báo cáo tài Bàn luận nội dung phân tích báo cáo tài Thảo luận đối tượng phân tích báo cáo tài Trình bày nội dung phân tích báo cáo tài góc độ kế tốn Trình bày nội dung phân tích báo cáo tài góc độ tài 20 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Bài tập cuối Bài Trích Báo cáo thường niên năm 2013 Cơng ty Cổ phần Tập đồn FLC: Các tiêu tài chủ yếu Các tiêu 2012 2013 1,75 1,39 1,75 1,26 Ghi Chỉ tiêu khả toán + Hệ số toán ngắn hạn Tài sản lưu động/Nợ ngắn hạn + Hệ số toán nhanh Tài sản lưu động – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cấu vốn + Hệ số Nợ/Tổng tài sản 0,43 0,4 + Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu 0,77 0,66 104,96 33,9 0,73 0,83 Chỉ tiêu lực hoạt động + Vòng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân + Doanh thu thuần/Tổng tài sản Chỉ tiêu khả sinh lời + Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu 0,02 0,06 + Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu 0,03 0,08 + Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản 0,02 0,05 + Hệ số Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 0,02 0,08 Yêu cầu: Theo Anh/Chị, việc xếp tiêu nhóm FLC xác chưa? Vì sao? Trong nhóm tiêu nói trên, cần thêm/bớt tiêu để lột tả chất nhóm? FLC cần thiết phải bổ sung nhóm tiêu khái quát để giúp người sử dụng thơng tin nắm bắt thực trạng tài mình? Bài Trích báo cáo thường niên 2014 Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (VNM): Chi tiết số tài sau: 2013 2014 % tăng (giảm) I Các hệ số khả toán - Hệ số khả toán tổng quát 4,3 4,3 0,0 - Hệ số khả toán ngắn hạn 2,6 2,8 0,2 - Hệ số khả toán nhanh 2,0 2,2 0,2 II Hệ số cấu tài - Hệ số Nợ/Tổng tài sản 23% 23% - Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu 30% 30% 5,9 6,6 III Hệ số hiệu hoạt động - Số vòng quay hàng tồn kho TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 0,7 21 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài - Vịng quay khoản phải thu 12,4 11,3 (1,2) - Vòng quay vốn lưu động 2,6 2,5 (0,1) - Vòng quay tổng tài sản 1,5 1,4 (0,0) IV Các hệ số sinh lời - Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu 21,1% 17,3% –3,8% - Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản 30,7% 24,9% –5,7% - Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu 39,6% 32,6% –7,0% Yêu cầu: Thực yêu cầu tương tự nêu Gợi ý: Anh/Chị dựa vào phương thức tiếp cận báo cáo tài chính, đặc biệt tiếp cận theo nhóm tiêu khái quát để xem xét 22 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 ... dung phân tích báo cáo tài góc độ kế tốn Trình bày nội dung phân tích báo cáo tài góc độ tài 20 TXKTTC06_Bai1_v1.0015108202 Bài 1: Tổng quan phân tích báo cáo tài Bài tập cuối Bài Trích Báo cáo. .. mục đích phân tích báo cáo tài Trình bày ý nghĩa phân tích báo cáo tài Trình bày nội dung kết cấu báo cáo tài Bàn luận nội dung phân tích báo cáo tài Thảo luận đối tượng phân tích báo cáo tài Trình... cáo tài báo cáo tài với Như vậy, đối tượng phân tích báo cáo tài hệ thống tiêu tài phản ánh báo cáo tài mối liên hệ tiêu báo cáo tài báo cáo tài với 1.3 Phương thức tiếp cận báo cáo tài 1.3.1