Bài giảng ngoại hối bài 1 tổng quan về thị trường ngoại hối

1 Lớp Chuyên đề S DNG CC CễNG C PHI SINH VO PHềNG NGA RI RO T GI Giảng viên: GS TS Nguyễn Văn Tiến Trọng tài viên Trung tâm Trọng tài Quốc tế Việt Nam Chủ nhiệm Bộ môn Thanh toán quốc tế, Học viện Ngân hàng http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Bài Tổng quan thị trờng ngoại hối http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Khái niệm 1.1 Ngoại hối = Foreign Exchange: @ Phơng tiện TT? @ Phơng tiện TT quốc tế? Giấy tờ có giá ghi = ngoại tệ Nghĩa rộng Ngoại hối Vàng tiêu chuẩn quốc tế Nội tệ ng.ko c trú nắm giữ Nghĩa hẹp http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Ngoại tệ Khái niệm @ Việt Nam: Khái niệm ngoại hối đợc quy định Điều 4, khoản Pháp lệnh số 28/2005/PL-UBTVQH11, ngày 13/12/2005 ủy ban Thờng vụ Quốc hội @ Cách hiểu phổ biến? 1.2 Thị trờng ngoại hối: @ The Foreign Exchange Market = FOREX = FX @ Nơi mua bán (không phải vay cho vay) đồng tiền khác Giá thị trờng tỷ giá http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Khái niệm @ Nghĩa rộng nghĩa hẹp? Nghĩa rộng Bất kỳ đâu diễn hoạt động mua bán ngoại tệ Nghĩa thực tế Thị trờng ngoại tệ Interbank FOREX http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Khái niệm @ Là thị trờng Interbank FOREX = 100% Interbank = 85% Non-Interbank = 15% Bank-KH = 14% VAI TRò CủA NGÂN HàNG = 99% http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ KH - KH = 1% FX ai? Các đặc điểm Thị trờng không gian (Space Market) Thị trờng toàn cầu (không ngủ) Trung tâm FX Interbank Phơng tiện giao dịch đại Hoạt động hiệu Đồng tiền sử dụng nhiều USD (41,5%) Doanh số giao dịch cực lớn (khoảng 2.000 tỷ USD/ngày) http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ chức FX Chc nng FOREX Phục vụ TM quốc tế (Primary Role) Phục vụ luân chuyển vốn quốc tế Forward Nơi hình thành tỷ giá Swap Nơi KD phòng ngừa rủi ro tỷ giá Future Nơi NHTW can thiệp lên tỷ giá Option http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ thành viên tham gia 4.1 Nhóm khách hàng mua bán lẻ: a/ Đối tợng b/ Mục đích (2) c/ Tại họ không mua bán trực tiếp với để ca đôi Spread? 4.2 Các NHTM: a/ Mục đích (2) b/ Khi NHTM chịu RR tỷ giá? c/ Phơng thức giao dịch (2) http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ thành viên tham gia 4.3 Nhà môi giới: a/ Phạm vi không gian b/ Phạm vi nghiệp vụ c/ Quy tắc môi giới (inside price) 4.4 NHTW: a/ Mục đích (2) b/ Phạm vi không gian c/ Cơ chế can thiệp http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ 10 11 tổ chức thị trờng NHTW Đặt lệnh KH mua Đặt lệnh NHTM bán lẻ Đặt lệnh Đấu giá NHTM mở hai chiều Đặt lệnh Giá tay Đặt lệnh Giá tay Môi giới http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Đặt lệnh KH mua bán lẻ 12 nghiệp vụ FX FOREX PRIMARY OPERATIONS (Nghiệp vụ sơ cấp) SPOT FORWARD DERIVATIVE OPERATIONS (Nghiệp vụ phái sinh) SWAP OPTION OTC - OTC - OTC - OTC - OTC - OTC - OTC - OTC http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ FUTURE EXCHANGE phân loại FX 7.1 Căn vào tính chất nghiệp vụ ta có: Thị trờng giao Thị trờng kỳ hạn Thị trờng hoán đổi Thị trờng tơng lai Thị trờng quyền chọn 7.2 Căn vào tính chất kinh doanh ta có: Thị trờng bán buôn (Interbank) Thị trờng bán lẻ http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ 13 phân loại FX 7.3 Căn vào địa điểm giao dịch ta có: Giao dịch tập trung sở giao dịch (Exchange) Giao dịch phi tập trung (OTC) 7.4 Căn vào tính chất pháp lý ta có: Thị trờng thức (thị trờng hợp pháp) Thị trờng phi thức (chợ đen, thị trờng ngầm) http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ 14 15 phân loại FX 7.5 Căn vào quy mô thị trờng ta có: Thị trờng ngoại hối quốc tế Thị trờng ngoại hối nội địa 7.6 Căn vào phơng thức giao dịch ta có: Thị trờng giao dịch trực tiếp (Direct Interbank) Thị trờng giao dịch qua môi giới (Indirect Interbank) hết http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ [...]... tính chất pháp lý ta có: 1 Thị trờng chính thức (thị trờng hợp pháp) 2 Thị trờng phi chính thức (chợ đen, thị trờng ngầm) http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ 14 15 7 phân loại FX 7.5 Căn cứ vào quy mô thị trờng ta có: 1 Thị trờng ngoại hối quốc tế 2 Thị trờng ngoại hối nội địa 7.6 Căn cứ vào phơng thức giao dịch ta có: 1 Thị trờng giao dịch trực tiếp (Direct Interbank) 2 Thị trờng giao dịch qua... FUTURE EXCHANGE 7 phân loại FX 7 .1 Căn cứ vào tính chất nghiệp vụ ta có: 1 Thị trờng giao ngay 2 Thị trờng kỳ hạn 3 Thị trờng hoán đổi 4 Thị trờng tơng lai 5 Thị trờng quyền chọn 7.2 Căn cứ vào tính chất kinh doanh ta có: 1 Thị trờng bán buôn (Interbank) 2 Thị trờng bán lẻ http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ 13 7 phân loại FX 7.3 Căn cứ vào địa điểm giao dịch ta có: 1 Giao dịch tập trung trên sở giao.. .11 5 tổ chức thị trờng NHTW Đặt lệnh KH mua Đặt lệnh NHTM bán lẻ Đặt lệnh Đấu giá NHTM mở hai chiều Đặt lệnh Giá tay trong Đặt lệnh Giá tay trong Môi giới http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Đặt lệnh KH mua bán lẻ 12 6 các nghiệp vụ trên FX FOREX PRIMARY OPERATIONS (Nghiệp vụ sơ cấp) SPOT FORWARD DERIVATIVE ...2 Bài Tổng quan thị trờng ngoại hối http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ Khái niệm 1. 1 Ngoại hối = Foreign Exchange: @ Phơng tiện TT? @ Phơng tiện TT quốc tế? Giấy tờ có giá ghi = ngoại. .. có: Thị trờng thức (thị trờng hợp pháp) Thị trờng phi thức (chợ đen, thị trờng ngầm) http://nguyenvantien-hvnh.blogspot.com/ 14 15 phân loại FX 7.5 Căn vào quy mô thị trờng ta có: Thị trờng ngoại. .. quy định Điều 4, khoản Pháp lệnh số 28/2005/PL-UBTVQH 11, ngày 13 /12 /2005 ủy ban Thờng vụ Quốc hội @ Cách hiểu phổ biến? 1. 2 Thị trờng ngoại hối: @ The Foreign Exchange Market = FOREX = FX @ Nơi