Chương 1 Tổng quan về Thị trường chứng khoán ppt

Chương 1 – Tổng quan về TTCK 1 Chương 1 Tổng quan về Thị trường chứng khoán Th.s Nguyễn Văn Tâm Mục tiêu • Sau khi học xong chương này, sinh viên phải: – Nắm được bản chất của thị trường chứng khoán. – Hiểu được cơ chế hoạt động của một thị trường chứng khoán. Chương 1 – Tổng quan về TTCK 2 Nội dung • Khái quát về thị trường chứng khoán • Bản chất & chức năng của thị trường chứng khoán • Cơ cấu của thị trường chứng khoán • Hàng hóa của thị trường chứng khoán • Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán • Vai trò của TTCK trong nền kinh tế • Các hành vi tiêu cực trên thị trường chứng khoán Khái quát về thị trường chứng khoán Chương 1 – Tổng quan về TTCK 3 Lịch sử hình thành • Thị trường chứng khoán (Securities Market) được xuất hiện từ thế kỷ thứ 15 ở các quốc gia Tây Âu như Bỉ, Hà Lan, Anh. • Ở giai đoạn này tại những thành phố trung tâm mua bán, các thương gia thường tụ tập tại các quán cà phê để bàn bạc về việc mua bán, trao đổi các loại hàng hóa (chủ yếu là nông sản, khoán sản), ngoại tệ,… • Phiên chợ riêng ban đầu dần dần đổi thành Sở giao dịch (Mậu dịch trường) Thị trường chứng khoán Mỹ • Thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện từ năm 1792 & đến nay đã trở thành một trong những thị trường chứng khoán lớn nhất toàn cầu. • Với trình độ cao về công nghệ, nhân lực, hệ thống luật chứng khoán & cơ quan quản lý nhà nước mạnh, thị trường chứng khoán Mỹ được nhiều nước học tập, áp dụng. Chương 1 – Tổng quan về TTCK 4 Thị trường chứng khoán Mỹ • Các sở giao dịch chứng khoán lớn hiện nay: – Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) – Sở giao dịch chứng khoán NASDAQ Khái niệm thị trường chứng khoán • Thị trường chứng khoán là một bộ phận của thị trường vốn dài hạn, thực hiện cơ chế vốn trực tiếp từ nhà đầu tư sang nhà phát hành, qua đó thực hiện chức năng của thị trường tài chính là cung ứng nguồn vốn trung & dài hạn cho nền kinh tế. Chương 1 – Tổng quan về TTCK 5 Khái niệm thị trường chứng khoán • Thị trường chứng khoán là thuật ngữ dùng để chỉ cơ chế của hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán dài hạn như các loại trái phiếu, cổ phiếu và các công cụ tài chính như chứng chỉ quỹ đầu tư, công cụ phái sinh – hợp đồng tương lai, quyền chọn, quyền mua cổ phiếu, chứng quyền. Bản chất – Chức năng của thị trường chứng khoán Chương 1 – Tổng quan về TTCK 6 Bản chất của thị trường chứng khoán • Thị trường chứng khoán là nơi tập trung & phân phối các nguồn vốn tiết kiệm. • Thị trường chứng khoán là định chế tài chính trực tiếp. • Thị trường chứng khoán thực chất là quá trình vận động của tư bản tiền tệ. • Thị trường chứng khoán là nơi mua bán các quyền sở hữu về tư bản, là hình thức phát triển cao của nền sản xuất hàng hóa. Chức năng của thị trường chứng khoán • Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế; • Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng; • Tạo môi trường giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô; • Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán; • Đánh giá hoạt động của doanh nghiệp. Chương 1 – Tổng quan về TTCK 7 Các nguyên tắc hoạt động Các nguyên tắc hoạt động của TTCK Công khai Đấu giá Trung gian Tập trung Cơ cấu của thị trường chứng khoán Chương 1 – Tổng quan về TTCK 8 Căn cứ vào phương thức giao dịch Thị trường cơ cấp Thị trường thứ cấp Thị trường chứng khoán Phân loại theo tính chất đăng ký Thị trường tập trung (Sở giao dịch chứng khoán) Thị trường phi tập trung (OTC) Chương 1 – Tổng quan về TTCK 9 Phân loại theo công cụ lưu thông 1 Thị trường cổ phiếu 2 Thị trường trái phiếu 3 Thị trường các công cụ phái sinh Hàng hóa của thị trường chứng khoán Chương 1 – Tổng quan về TTCK 10 Bản chất của chứng khoán • Chứng khoán là chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, xác nhận các quyền & lợi ích hợp pháp của người sở hữu chứng khoán đối với tài sản hoặc vốn của tổ chức phát hành, bao gồm: – Trái phiếu (Chứng khoán nợ) – Cổ phiếu (Chứng khoán vốn) – Chứng chỉ quỹ đầu tư – Chứng khoán phái sinh Phân loại chứng khoán Căn cứ vào nội dung • Chứng khoán nợ • Chứng khoán vốn Căn cứ vào hình thức • Chứng khoán ký danh • Chứng khoán vô danh Căn cứ vào lợi tức • Chứng khoán có lợi tức ổn định • Chứng khoán có lợi tức không ổn định [...]... Chương 1 – Tổng quan về TTCK 28 Chứng chỉ quỹ Chứng chỉ quỹ • Chứng chỉ quỹ đầu tư chứng khoán là một loại chứng khoán dưới hình thức chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ do công ty quản lý quỹ thay mặt Quỹ công chúng phát hành, xác nhận quyền sở hữu hợp pháp của nhà đầu tư đối với một hoặc một số đơn vị quỹ của một Quỹ công chúng • Chứng chỉ quỹ có mệnh giá thống nhất là 10 .000 VNĐ Chương 1 – Tổng quan về TTCK... Chương 1 – Tổng quan về TTCK 24 Cổ tức Cổ tức CP thường Lợi nhuận ròng – Lãi cổ tức CPƯĐ – Trích quỹ tích lũy = Số cổ phần thường đang lưu hành Sự dao động giá chứng khoán Giá Vùng dao động giá CP ở một TTCK Vùng dao động giá CK Giới hạn trên Thực giá Giới hạn thấp Thời gian Chương 1 – Tổng quan về TTCK 25 Nhân tố ảnh hưởng giá cổ phiếu Nhân tố kinh tế Nhân tố phi kinh tế Giá cổ phiếu Nhân tố thị trường. .. được hoàn lại vốn gốc bằng với mệnh giá của trái phiếu Chương 1 – Tổng quan về TTCK 17 Trái phiếu quốc tế • Là giấy nợ được chính phủ hoặc doanh nghiệp phát hành ra trên thị trường vốn quốc tế để huy động vốn đầu tư bằng ngoại tệ Lợi tức của trái phiếu Chênh lệch giá Tiền lãi định kỳ Lãi của lãi Lợi tức của trái phiếu Chương 1 – Tổng quan về TTCK 18 Rủi ro trái phiếu Lãi suất Thanh khoản Tỷ giá hối đoái... là 10 .000 VNĐ Chương 1 – Tổng quan về TTCK 29 Điều kiện chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng • Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu 50 tỷ VNĐ • Có phương án phát hành & phương án đầu tư số vốn thu được phù hợp với quy định của Luật này Chứng khoán phái sinh Chương 1 – Tổng quan về TTCK 30 Chứng khoán phái sinh • Chứng khoán phái sinh (derivative securities) là một loại tài sản tài chính... asset) • Tài sản cơ sở có thể là hàng hóa, ngoại tệ, chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán Khái niệm • Các công cụ tài chính phái sinh trên trên thị trường tài chính gồm: – – – – – Hợp đồng kỳ hạn (Forwards) Hợp đồng tương lai (Future contracts) Quyền chọn (Options) Chứng quyền (Warrants) Quyền mua (Right certificate) Chương 1 – Tổng quan về TTCK 31 Hợp đồng kỳ hạn • Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận... lai • Là một cam kết bằng văn bản về việc chuyển giao một tài sản cụ thể hay chứng khoán vào một ngày nào đó trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận ở thời điểm hiện tại • Hợp đồng tương lai trên TTCK có các loại: – Hợp đồng dựa trên các chứng khoán sinh lãi – Hợp đồng dựa trên các chỉ số thị trường Chương 1 – Tổng quan về TTCK 32 Người bảo hộ • Là người có liên quan đến hàng hóa như: người sản xuất,... thanh toán Chương 1 – Tổng quan về TTCK 12 Những đặc trưng của trái phiếu (tt) • Quyền mua lại: đối với loại trái phiếu có điều khoản chuộc lại cho phép tổ chức phát hành trái phiếu thu hồi trái phiếu & hoàn lại vốn gốc với mức giá dự kiến trước thời hạn thanh toán Các loại trái phiếu Trái phiếu chính phủ Trái phiếu chính quyền địa phương Trái phiếu doanh nghiệp Chương 1 – Tổng quan về TTCK 13 Trái phiếu... nhân tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu • Khả năng tài chính của người cung cấp trái phiếu • Thời gian đáo hạn • Dự kiến về lạm phát • Biến động lãi suất thị trường • Thay đổi tỷ giá hối đoái Chương 1 – Tổng quan về TTCK 19 Chứng khoán vốn (Cổ phiếu) Cổ phiếu thường • Cổ phiếu là giấy chứng nhận cổ phần, nó xác định quyền sở hữu của cổ đông đối với công ty cổ phần • Người mua cổ phiếu thường trở thành... khăn về tài chính hay cần huy động vốn đần tư cho các dự án Trái phiếu có thế chấp • Là loại trái phiếu khi doanh nghiệp phát hành phải có thế chấp bằng tài sản hay chứng khoán • Người nắm giữ trái phiếu này được bảo vệ ở một mức độ cao bằng chính tài sản thế chấp trong trường hợp doanh nghiệp phá sản Chương 1 – Tổng quan về TTCK 14 Trái phiếu không có thế chấp • Một số công ty lớn có uy tín trên thị trường. .. thị trường Cổ phiếu ưu đãi • Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán lai tạp có những đặc điểm vừa giống cổ phiếu thường, vừa giống trái phiếu • Đó là một giấy chứng nhận cổ đông được ưu tiên so với cổ đông thường về mặt tài chính nhưng bị hạn chế về quyền hạn đối với công ty Chương 1 – Tổng quan về TTCK 26 Đặc điểm của CP ưu đãi • Cũng là chứng khoán vốn không có kỳ hạn & không hoàn vốn Người nắm giữ . của thị trường chứng khoán Chương 1 – Tổng quan về TTCK 6 Bản chất của thị trường chứng khoán • Thị trường chứng khoán là nơi tập trung & phân phối các nguồn vốn tiết kiệm. • Thị trường. • Các hành vi tiêu cực trên thị trường chứng khoán Khái quát về thị trường chứng khoán Chương 1 – Tổng quan về TTCK 3 Lịch sử hình thành • Thị trường chứng khoán (Securities Market) được. Chương 1 – Tổng quan về TTCK 1 Chương 1 Tổng quan về Thị trường chứng khoán Th.s Nguyễn Văn Tâm Mục tiêu • Sau khi học xong chương này, sinh viên phải: – Nắm được bản chất của thị trường