Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng Pháp luật thị trường chứng khoán - Bài 4: Pháp luật về kinh doanh chứng khoán khái quát về kinh doanh chứng khoán; nội dung của pháp luật kinh doanh chứng khoán.
GIỚI THIỆU MƠN HỌC PHÁP LUẬT THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Giảng viên: ThS Phạm Thị Ngoan v1.0015103211 BÀI PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Giảng viên: ThS Phạm Thị Ngoan v1.0015103211 MỤC TIÊU BÀI HỌC • Trình bày khái niệm, đặc điểm, vai trị cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lí quỹ; • Xác định điều kiện thành lập cấp giấy phép hoạt động cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lí quỹ; • Phân tích quyền nghĩa vụ cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn ngân hàng giám sát; • Xác định điều kiện thành lập, hoạt động môi giới, tự doanh, bảo lãnh, tư vấn đầu tư, quản lí danh mục đầu tư, quản lí quỹ tổ chức lưu kí chứng khốn v1.0015103211 CÁC KIẾN THỨC CẦN CĨ Để học mơn này, sinh viên phải học xong mơn học sau: • Luật Thương mại; • Luật Doanh nghiệp v1.0015103211 HƯỚNG DẪN HỌC • Đọc giáo trình; • Thảo luận với giáo viên sinh viên khác vấn đề chưa nắm rõ; • Trả lời câu hỏi ơn tập cuối v1.0015103211 CẤU TRÚC NỘI DUNG 4.1 4.2 v1.0015103211 Khái quát kinh doanh chứng khoán Nội dung pháp luật kinh doanh chứng khoán 4.1 KHÁI QUÁT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 4.1.1 Khái niệm kinh doanh chứng khốn 4.1.2 Vai trị hoạt động kinh doanh chứng khoán v1.0015103211 4.1.1 KHÁI NIỆM KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Khoản 19 Điều Luật Chứng khoán 2006: “Kinh doanh chứng khoán việc thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn Bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn, lưu kí chứng khốn, quản lí quỹ đầu tư chứng khốn quản lí danh mục đầu tư chứng khốn” Liên quan trực tiếp đến quyền, lợi ích nhà đầu tư Đặc điểm Đối tượng chứng khoán – giá trị động sản dịch vụ chứng khoán Hoạt động kinh doanh phải tuân thủ số nguyên tắc đặc thù thị trường chứng khốn v1.0015103211 4.1.2 VAI TRỊ CỦA HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Là phương thức thiết lập kênh dẫn vốn trực tiếp nhà đầu tư cơng chúng với Chính phủ doanh nghiệp Vai trò Khiến dòng vốn đầu tư thị trường chứng khoán vận hành nhanh hơn, hiệu Là chất xúc tác thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động v1.0015103211 4.2 NỘI DUNG CỦA PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 4.2.1 Chủ thể tham gia hỗ trợ hoạt động kinh doanh chứng khoán 4.2.2 Các hoạt động kinh doanh chứng khoán v1.0015103211 10 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) Đối tượng hợp đồng – công việc mà tổ chức bảo lãnh phát hành phải thực Mức phí bảo lãnh phát hành chứng khoán Nội dung hợp đồng bảo lãnh phát hành chứng khoán Loại, số lượng mệnh giá chứng khoán bảo lãnh phát hành Thời hạn thực việc bảo lãnh phát hành Phương thức ngày toán toán hợp đồng Quyền nghĩa vụ bên v1.0015103211 30 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) Quyền chủ thể bảo lãnh phát hành chứng khoán Quyền yêu cầu tổ chức phát hành cung cấp giấy tờ, tài liệu thông tin cần thiết liên quan đến thủ tục phát hành số lượng, chủng loại chứng khoán dự kiến phát hành Quyền yêu cầu tổ chức phát hành tốn phí dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn theo thỏa thuận Nghĩa vụ thực công việc liên quan đến thủ tục chào bán phân phối chứng khốn cơng chúng Nghĩa vụ chủ thể bảo lãnh phát hành chứng khoán Nghĩa vụ mua lại số chứng khoán chưa phân phối hết cho người đầu tư trường hợp cam kết bảo lãnh chắn Nghĩa vụ toán số tiền thu từ việc phát hành chứng khoán cho tổ chức phát hành chứng khoán v1.0015103211 31 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) d Tư vấn đầu tư chứng khốn • Khái niệm (Khoản 23 Điều Luật Chứng khốn): Là việc cơng ty chứng khốn cung cấp cho nhà đầu tư kết phân tích, cơng bố báo cáo phân tích khuyến nghị liên quan đến chứng khoán Chủ thể Đặc trưng Các tổ chức chuyên nghiệp Ví dụ: Cơng ty chứng khốn Hình thức Hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khốn Nội dung Phân tích thơng tin chứng khốn Cung cấp kết phân tích chứng khốn thị trường chứng khoán Đưa kiến nghị cần thiết với khách hàng v1.0015103211 32 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Hợp đồng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán: thỏa thuận văn cơng ty chứng khốn (bên tư vấn) với nhà đầu tư (bên tư vấn), theo bên tư vấn có nghĩa vụ cung cấp cho khách hàng nhà đầu tư kết phân tích, cơng bố báo cáo phân tích khuyến nghị liên quan đến chứng khoán để họ tự đưa định đầu tư, khách hàng – nhà đầu tư có nghĩa vụ chi trả tiền thù lao dịch vụ tư vấn đầu tư cho cơng ty chứng khốn Điều khoản đối tượng hợp đồng Nội dung hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán Điều khoản giá dịch vụ Điều khoản quyền nghĩa vụ bên v1.0015103211 33 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Quyền nghĩa vụ chủ thể cung ứng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán Quyền Nghĩa vụ Quyền yêu cầu khách hàng trả phí dịch vụ tư vấn theo thỏa thuận hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán Nghĩa vụ thu thập, tìm hiểu thơng tin tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả chấp nhận rủi ro khách hàng, bảo đảm khuyến nghị, tư vấn đầu tư công ty cho khách hàng phải phù hợp với khách hàng v1.0015103211 Nghĩa vụ cung cấp cho khách hàng kết phân tích, cơng bố báo cáo phân tích chứng khốn đưa khuyến nghị cụ thể đầu tư chứng khốn (nghĩa vụ yếu) 34 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) e Hoạt động quản lí danh mục đầu tư chứng khốn • Khái niệm (Khoản 26 Điều Luật Chứng khoán 2013) việc cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn thực quản lí theo ủy thác nhà đầu tư mua, bán, nắm giữ chứng khoán Chủ thể Bên ủy quyền: Cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán Bên ủy quyền: Nhà đầu tư Đặc trưng Hình thức Nội dung Hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí danh mục đầu tư chứng khoán Sử dụng nguồn vốn nhà đầu tư chuyển giao để trực tiếp đầu tư vào chứng khoán Trực tiếp nắm giữ bán chứng khoán thị trường xét thấy cần thiết lợi ích nhà đầu tư v1.0015103211 35 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí danh mục đầu tư chứng khốn: thỏa thuận văn công ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn với khách hàng (nhà đầu tư), theo cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán chấp nhận ủy thác khách hàng việc mua, bán, nắm giữ chứng khoán quản lí khoản mục đầu tư khách hàng quyền lợi họ để hưởng phí dịch vụ ủy thác khách hàng toán Điều khoản đối tượng hợp đồng Nội dung hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí danh mục đầu tư chứng khốn Mức phí dịch vụ ủy thác Điều khoản thời hạn ủy thác quản lí danh mục đầu tư chứng khoán Quyền nghĩa vụ bên v1.0015103211 36 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Quyền nghĩa vụ Quyền Nghĩa vụ Quyền yêu cầu khách hàng chuyển giao cho khoản tiền mà khách hàng định đầu tư vào chứng khốn Ngồi cần khách hàng chứng minh tính hợp pháp nguồn gốc khoản đầu tư vào chứng khốn thơng tin mục đích đầu tư khách hàng Nghĩa vụ thực công việc mà khách hàng ủy thác hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí danh mục đầu tư chứng khoán Quyền yêu cầu khách hàng trả phí dịch vụ ủy thác quản lí danh mục đầu tư chứng khoán v1.0015103211 37 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) f Hoạt động quản lí quỹ đầu tư chứng khốn • Khái niệm (pháp luật không quy định – xét mặt học thuật): nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, theo cơng ty quản lí quỹ chấp nhận ủy thác nhà đầu tư để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán nguồn vốn góp nhà đầu tư trực tiếp quản lí, điều hành quản lí quỹ vào mục đích đầu tư thị trường chứng khoán, đầu tư vào tài sản khác quyền lợi nhà đầu tư Cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán theo Chủ thể ủy thác nhà đầu tư Đặc trưng Hình thức Hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí quỹ đầu tư chứng khốn Nội dung Làm thủ tục thành lập quỹ đầu tư chứng khốn Trực tiếp quản lí sử dụng nguồn vốn đầu tư quỹ Thực việc phân chia lợi nhuận chia sẻ rủi ro cho nhà đầu tư theo tỉ lệ vốn góp, sở kết quỹ đầu tư chứng khoán v1.0015103211 38 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí quỹ đầu tư chứng khoán (bản chất hợp đồng dịch vụ): thỏa thuận văn công ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn với khách hàng nhóm nhà đầu tư chứng khốn, theo cơng ty quản lí quỹ chấp nhận ủy thác khách hàng để tiến hành việc thành lập, quản lí điều hành quỹ đầu tư chứng khoán nguồn vốn góp nhà đầu tư nhận tiền phí dịch vụ quản lí quỹ đầu tư chứng khoán Nội dung Điều khoản đối tượng hợp đồng hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí Điều khoản giá dịch vụ quỹ đầu tư chứng khoán Điều khoản quyền nghĩa vụ bên v1.0015103211 39 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Quyền nghĩa vụ Quyền Nghĩa vụ Quyền yêu cầu nhà đầu tư cung cấp cho thơng tin, tài liệu, giấy tờ cần thiết với nguồn vốn đầu tư để làm thủ tục thành lập quỹ đầu tư chứng khoán Nghĩa vụ thực công việc theo ủy thác nhà đầu tư hợp đồng dịch vụ quản lí quỹ đầu tư chứng khốn Quyền yêu cầu khách hàng nhà đầu tư trả phí dịch vụ quản lí quỹ đầu tư khoản tiền thưởng theo thỏa thuận hợp đồng dịch vụ quản lí quỹ v1.0015103211 40 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) g Hoạt động lưu kí chứng khốn • Khái niệm (Khoản 24 Điều Luật Chứng khoán 2013): việc tổ chức lưu kí nhận kí gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khốn cho khách hàng giúp khách hàng thực quyền liên quan đến chứng khốn Cơng ty chứng khốn Chủ thể Các ngân hàng thương mại đăng kí hoạt động lưu kí chứng khốn với Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Trung tâm lưu kí chứng khốn Đặc trưng Hình thức Hợp đồng dịch vụ lưu kí chứng khoán Giúp khách hàng thực quyền họ liên quan đến chứng khoán Nội dung Chuyển giao chứng khốn theo u cầu khách hàng Nhận kí gửi chứng khoán khách hàng để bảo quản v1.0015103211 41 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) • Hợp đồng dịch vụ lưu kí chứng khốn: thỏa thuận văn tổ chức lưu kí chứng khốn với khách hàng, theo tổ chức lưu kí nhận kí gửi chứng khốn khách hàng, bảo quản, chuyển giao chứng khoán theo yêu cầu khách hàng thực giúp khách hàng quyền liên quan đến chứng khốn để nhận phí dịch vụ lưu kí chứng khốn Điều khoản đối tượng hợp đồng Nội dung hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lí quỹ đầu tư chứng khốn Điều khoản giá dịch vụ Điều khoản quyền nghĩa vụ bên v1.0015103211 42 4.2.2 CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Quyền nghĩa vụ Quyền Nghĩa vụ Quyền yêu cầu khách hàng cung cấp thông tin, tài liệu cần thiết để thực hiệc việc lưu kí chứng khốn Nghĩa vụ thực cho khách hàng công việc liên quan đến dịch vụ lưu kí chứng khốn cam kết Quyền thu phí dịch vụ lưu kí chứng khoán khách hàng sử dụng dịch vụ lưu kí chứng khốn Nghĩa vụ bảo mật thơng tin liên quan đến tài sản chứng khoán khách hàng lưu kí tổ chức cung ứng dịch vụ lưu kí v1.0015103211 43 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI Bài học đưa kiến thức: • Về chủ thể tham gia hỗ trợ hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn; cơng ty quản lí đầu tư ngân hàng giám sát • Đồng thời trình bày khái niệm đặc điểm, loại hợp đồng sử dụng; quyền nghĩa vụ chủ thể tham gia hoạt động kinh doanh chứng khốn cụ thể mơi giới, tự doanh, hay tư vấn đầu tư chứng khoán… v1.0015103211 44 ... NỘI DUNG 4. 1 4. 2 v1.0015103211 Khái quát kinh doanh chứng khoán Nội dung pháp luật kinh doanh chứng khoán 4. 1 KHÁI QUÁT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHỐN 4. 1.1 Khái niệm kinh doanh chứng khốn 4. 1.2 Vai... vốn đầu tư thị trường chứng khoán vận hành nhanh hơn, hiệu Là chất xúc tác thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động v1.0015103211 4. 2 NỘI DUNG CỦA PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 4. 2.1 Chủ...BÀI PHÁP LUẬT VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Giảng viên: ThS Phạm Thị Ngoan v1.0015103211 MỤC TIÊU BÀI HỌC • Trình bày khái niệm, đặc điểm, vai trị cơng ty chứng khốn, cơng ty