Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán ngân hàng ngoại thương việt nam – VCBS

Luận văn tốt nghiệp -1- Đồng Phan Thùy Anh LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Sự đời vào hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2000 dường bước ngoặt quan trọng trình phát triển kinh tế đất nước Trong suốt 10 năm hoạt động TTCK Việt nam dần hoàn thiện chứng tỏ vị trí quan trọng với tư cách kênh đầu tư hấp dẫn hiệu quả, cung cấp vốn trực tiếp cho toàn kinh tế, cung cấp sản phẩm tài đa dạng cho nhà đầu tư Mơi giới chứng khốn hoạt động nghiệp vụ đặc trưng TTCK, đòi hỏi chất lượng đặc biệt kĩ năng, nghiệp vụ, đạo đức đồng thời đòi hỏi môi trường hỗ trợ tương đối phức tạp tổ chức, pháp luật, sở vật chất, thiết bị, văn hóa, xã hội…TTCK phát triển trình độ cao tiền đề để nghề MGCK đảm nhận tốt chức Ngược lại, MGCK đóng vai trị quan trọng phát triển TTCK Đối với thị trường, MGCK giúp người bình thường, khơng am hiểu nhiều kinh tế, tài tiếp cận thị trường, đáp ứng nhu cầu đầu tư, giao dịch họ; làm tăng nguồn vốn trực tiếp vào thị trường chứng khoán, thu hút nhiều nguồn vốn nhàn rỗi xã hội để đầu tư phát triển Đối với công ty chứng khốn, MGCK khơng tạo nguồn thu đặn mà mở rộng, thắt chặt củng cố quan hệ với khách hàng, qua làm tảng cho hoạt động khác công ty Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Ngoại thương công ty đời Việt nam công ty đầu việc cung cấp dịch vụ mơi giới chứng khốn cho khách hàng thị trường lúc Với nhiều năm hoạt động, VCBS đạt thành công định khả kiểm soát thị trường, tạo dựng vị uy tín cơng ty Tuy nhiên, nhiều cơng ty chứng khốn khác, VCBS chưa sử dụng hết khả nội để đạt đến xây dựng máy hồn thiện Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -2- Đồng Phan Thùy Anh với mơ hình dịch vụ mơi giới chun nghiệp, trình độ cao Bên cạnh đó, với số lượng lớn cơng ty chứzng khốn đời VCBS phải đứng trước cạnh tranh khó khăn để chiếm lĩnh khách hàng khả điều khiển thị trường Do vậy, việc tìm giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn nói chung VCBS nói riêng quan trọng Với lý kể trên, em chọn đề tài: “Nâng cao hiệu hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Ngân hàng Ngoại thương Việt nam – VCBS” làm khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu đề tài : Khóa luận nghiên cứu với mục đích: - Hệ thống sở lý luận chung hoạt động MGCK, hiệu hoạt động MGCK nói chung - Phân tích, đánh giá thực trạng MGCK cơng ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt nam, tồn nguyên nhân - Đề xuất số giải pháp nhằm góp phần hồn thiện nâng cao hiệu hoạt động MGCK công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt nam Đối tượng,phạm vi nghiên cứu Khóa luận lấy hoạt động MGCK cơng ty chứng khốn Ngân hàng Ngoại thương làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu giới hạn số vấn đề lý luận thực tiễn có liên quan trực tiếp đến hoạt đơng MGCK nói chung hoạt động MGCK cơng ty CK Ngoại thương nói riêng Kết cấu khóa luận Khóa luận có kết cấu sau : lời mở đầu kết luận, khóa luận chia làm chương : Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -3- Đồng Phan Thùy Anh Chương : CÔNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN Chương : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chương : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -4- Đồng Phan Thùy Anh CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Lý luận chung cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Thị trường chứng khoán (TTCK) loại thị trường đặc biệt, thực trao đổi, mua bán loại chứng khóa, “tư giả”, hàng hóa khác với loại hàng hóa thơng thường Thị trường chứng khoán phận Thị trường tài chính, coi “phong vũ biểu”, “nhiệt kế đo sức khỏe” kinh tế Chính vậy, việc đảm bảo tính cơng bằng, liên tục, an toàn trật tự Thị trường chứng khoán quan trọng biện pháp hữu hiệu đời Công ty chứng khốn với vai trị định chế trung gian TTCK Cơng ty chứng khốn tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khoán thông qua việc thực vài giao dịch chứng khốn với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Hiện nay, giới có mơ hình phổ biến CTCK: - Mơ hình cơng ty chun doanh chứng khốn Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khốn CTCK độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, ngân hàng khơng tham gia vào kinh doanh chứng khốn Mơ hình áp dụng nhiều nước như: Mỹ, Nhật, Hàn quốc, Canada… Mơ hình có ưu điểm hạn chế rủi ro cho hệ thống Ngân hàng, tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Tuy nhiên khả san rủi ro kinh doanh bị hạn chế Trong thời gian gần đây, Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -5- Đồng Phan Thùy Anh nước áp dụng mơ hình có xu hướng giảm dần hạn chế ngân hàng thương mại nghiệp vụ chứng khoán - Mơ hình cơng ty đa Có hai loại công ty đa năng: + Công ty đa phần: Ở đây, ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty kinh doanh độc lập Ở Việt nam áp dụng mơ hình + Cơng ty đa hồn tồn: Các ngân hàng thương mại phép kinh doanh tổng hợp (chứng khoán, bảo hiểm, tiền tệ) Mơ hình có ưu điểm kêt hợp đa cao nên giảm rủi ro hoạt động kinh doanh chung, có khả chịu biến động thị trường chứng khoán Tuy nhiên, thị trường biến động mạnh hoạt động kinh doanh dễ bị ảnh hưởng không tách bạch rõ ràng nghiệp vụ kinh doanh Các nước châu Âu, Anh, Úc… thường áp dụng mơ hình 1.1.2 Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn Cơ cấu cơng ty chứng khốn xây dựng từ đơn giản đến phức tạp tùy thuộc vào quy mô thị trường, phương thức chủ sở hữu, khách hàng…Khi TTCK chưa phát triển, CTCK có cấu hoạt động đơn giản, thị trường phát triển hoạt động CTCK ngày phức tạp sôi động Cơ cấu tổ chức, quy mô kinh doanh nghiệp vụ mà CTCK phép hoạt động tùy thuộc vào tính chất sở hữu công ty Cơ quan quyền lực cao CTCK hội đồng quản trị Hội đồng quản trị bổ nhiệm Ban giảm đốc giám đốc đièu hành công ty Giúp việc cho Hội đồng quản trị có Ban kiểm sốt, có nhiệm vụ theo dõi kiểm soát tất giao dịch chứng khốn Theo thơng lệ quốc tế, cấu tổ chức CTCK gồm phòng chủ yếu sau: Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -6- Đồng Phan Thùy Anh Phòng giao dịch Phòng giao dịch thực giao dịch sở giao dịch chứng khoán OTC Chức phịng nhận thực giao dịch sở lệnh giao dịch Thơng thường phịng giao dịch bao gồm phận sau: + + Bộ phận môi giới cho khách hàng + Bộ phận tự doanh + Bộ phận nghiên cứu phân tích chứng khốn - Phịng kế tốn- Tài chính, gồm phận chủ yếu là: Bộ phận Kế toán: Xử lý hợp đồng tài liệu giao dịch, soạn thảo, in ấn, gửi cho khách hàng, nhận tài liệu từ khách hàng, lưu trữ hợp đồng, chứng từ, lệnh… + Bộ phận Tài chính: Quản lý tài cơng ty thơng qua tài khoản chứng khoán tiền, quản lý việc cho khách hàng vay tiền đầu tư vào chứng khoán… - Phịng Maketing: quan hệ với khách hàng cơng ty nhận lệnh - Phịng Quản trị hành tổng hợp - Phòng lưu ký, đăng ký, lưu trữ - Phịng quản lý tài sản Nhiều CTCK có trụ sở thành phố, chi nhánh thành phố khác Các khách hàng chuyển lệnh qua trụ sở chi nhánh Các phòng đem lại nguồn thu nhập cho CTCK cách đáp ứng nhu cầu khách hàng tạo sản phẩm phù hợp với nhu cầu 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn Vai trị cơng ty chứng khốn thể qua nghiệp vụ cơng ty chứng khốn Thơng qua hoạt động này, cơng ty chứng khốn Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -7- Đồng Phan Thùy Anh thực tạo ảnh hưởng mạnh mẽ đến phát triển Thị trường chứng khốn nói riêng kinh tế nói chung Cơng ty chứng khoán trở thành tác nhân quan trọng khơng thể thiếu q trình phát triển thị trường chứng khốn Vai trị làm cầu nối cung – cầu chứng khốn Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian tham gia hầu hết vào q trình ln chuyển chứng khốn: từ khâu phát hành thị trường sơ cấp đến khâu giao dịch mua bán thị trường thứ cấp Trên thị trường sơ cấp: Cơng ty chứng khốn cầu nối nhà phát hành nhà đầu tư, giúp tổ chức phát hành huy động vốn cách nhanh chóng thơng qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Một doanh nghiệp thực huy động vốn cách phát hành chứng khốn, thường họ khơng tự bán chứng khốn mà thơng qua tổ chức chun nghiệp tư vấn giúp họ phát hành chứng khoán Đó tổ chức trung gian tài ngân hàng, cơng ty chứng khốn… Cơng ty chứng khốn với nghiệp vụ chuyên môn, kinh nghiệp nghề nghiệp máy tổ chức thích hợp, họ thực tốt vai trị trung gian mơi giới mua bán, phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư thực số dịch vụ khác cho người đầu tư người phát hành Với nghiệp vụ này, công ty chứng khốn thực vai trị làm cầu nối kênh dẫn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu Trên thị trường thứ cấp: Cơng ty chứng khốn cầu nối nhà đàu tư, trung gian chuyển khoản đầu tư thành tiền ngược lại Trong môi trường đầu tư ổn định, nhà đầu tư ln chuộng chứng khốn có tính khoản cao, họ ln có nhu cầu chuyển đổi số vốn tạm thời nhàn rỗi thành khoản đầu tư ngược lại Cơng ty chứng khốn với nghiệp vụ mơi giới, tư vấn đầu tư đảm nhận tốt vai trò chuyển đổi này, giúp cho cácnhà đầu tư giảm thiều thiệt hại giá trị khoản đầu tư Vai trị góp phần điều tiết bình ổn giá thị trường Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -8- Đồng Phan Thùy Anh Từ sau khủng hoảng thị trường chứng khoán giới ngày 28/10/1929, phủ nước ban hành luật lệ bổ sung cho hoạt động thị trường chứng khốn, đồi hỏi phối hợp Nhà nước với thành viên tham gia Sở giao dịch chứng khoán nhằm ngăn chặn khủng hoảng giá chứng khốn xảy thị trường, thị trường chứng khốn bị khủng hoảng kinh tế bị ảnh hưởng mà quyền lợi nhà đầu tư, công ty chứng khoán bị ảnh hưởng Theo quy định nước, cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ tự doanh phải dành tỷ lệ định giao dịch để mua chứng khốn vào giá giảm bán chứng khoán dự trữ giá lên q cao nhàm góp phần điều tiết bình ổn giá thị trường Tuy nhiên, Việt Nam chưa có quy định Dĩ nhiên, can thiệp cơng ty chứng khốn có hạn, phụ thuộc vào nguồn vốn tự doanh quỹ dự trữ chứng khốn Tuy vậy, có ý nghĩa định, có tác động đến tâm lý nhà đầu tư thị trường Với vai trò này, cơng ty chứng khốn góp phần tích cực vào tồn phát triển bền vững thị trường chứng khốn Vai trị cung cấp dịch vụ cho thị trường chứng khốn: Cơng ty chứng khốn với chức nghiệp vụ cung cấp dịch vụ cần thiết góp phần cho thị trường chứng khoán hoạt động ổn định, cụ thể: Thực tư vấn đầu tư, góp phần giảm chi phí giao dịch cho nhà đầu tư: thị trường chứng khoán tương tự tất thị trường khác, để tiến hành giao dịch, người mua, người bán phải có hội gặp nhau, thẩm định chất lượng hàng hóa thỏa thuận giá Tuy nhiên, thị chứng khoán với đặc trưng riêng người mua người bán xa nhau, hàng hóa khơng phải giá trị thực, để cung cầu gặp nhau, thẩm định Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -9- Đồng Phan Thùy Anh chất lượng, xác định giá phải mẩt nhiều thời gian, công sức, tiền bạc cho giao dịch dể phục vụ cho việc thu thập, phân tích, xử lý thơng tin… Cơng ty chứng khốn với lợi chun mơn hóa, trình độ kinh nghiệp nghề nghiệp thưc tốt vai trị trung gian mua bán chứng khốn, giúp nhà đầu tư giảm chi phí giao dịch Cung cấp chế xác định giá cho khoản đầu tư: cơng ty chứng khốn thơng qua Sở giao dịch thị trường OTC cung cấp chế xác định giá nhằm giúp nhà đầu tư đánh giá thực tế xác khoản đầu tư Trên thị trường sơ cấp: thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn, cơng ty chứng khốn thực vai trị tạo chế giá chứng khốn thơng qua việc xác định tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý Trên thị trường thứ cấp: tất lệnh mua bán thông qua cơng ty chứng khốn tập trung thị trường giao dịch sở đó, giá chứng khốn xác định theo quy luật cung cầu Ngồi ra, cơng ty chứng khốn cịn cung cấp nhiều dịch vụ khác hỗ trợ giao dịch chứng khoán Với nghiệp vụ đa dạng mình, cơng ty chứng khốn giữ vai trò quan trọng việc phát triển thị trường chứng khốn, chất xúc tác khơng thể thiếu cho hoat động thị trường chứng khoán 1.1.4 Các nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn CTCK định chế tài trung gian, thực kinh doanh chứng khốn thơng qua nghiệp vụ sau: - Môi giới (Brokerage Operation) - Bảo lãnh phát hành (Underwirting) - Tư vấn đầu tư chứng khoán (Security investment consutancy) - Tự doanh chứng khoán (Trading operation) Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 10 - Đồng Phan Thùy Anh Như vậy, hoạt động mình, CTCK tham gia vào tất q trình ln chuyển chứng khốn: từ giai đoạn phát hành chứng khoán thị trường sơ cấp (bảo lãnh phát hành), đến hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán thị trường thứ cấp (môi giới, tự doanh, tư vấn đầu tư) Môi giới chứng khốn Mơi giới hoạt động dịch vụ quan trọng CTCK, đem lại phần lớn thu nhập (khoảng 30-50% tổng thu nhập) tạo sở khách hàng quan trọng cho CTCK thực phân phối loại chứng khoán phát hành đợt bảo lãnh phát hành Các CTCK thực hoạt động môi giới phải tuân thủ nguyên tắc minh bạch, cơng khai, quyền lợi khách hàng Đồng thời không đưa ý kiến tư vấn mang tính chất khẳng định tiềm lợi nhuận phao tin nhằm thu hút khách hàng vào mục đích riêng Thơng qua hoạt động mơi giới, CTCK chuyển đến khách hàng sảm phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư kết nối người mua người bán chứng khoán Tự doanh chứng khốn Tự doanh việc cơng ty chứng khốn mua, bán chứng khốn cho Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn thực qua chế giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán thị trường OTC Tại số thị trường vận hành theo chế khớp giá, hoạt động tự doanh CTCK thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường Lúc này, CTCK đóng vai trị nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số loại chứng khoán định thực mua bán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá Mục đích hoạt động tự doanh nhằm thu lợi cho cơng ty thơng qua hành vi mua bán chứng khốn với khách hàng Nghiệp vụ hoạt động song hành với hoạt động môi giới, vừa thực lệnh khách hàng Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 79 - Đồng Phan Thùy Anh - Các thông tin bật liên quan đến thị trường hàng ngày Ngoài ra, VCBS cần thực tin khơng chi bàng tiếng việt mà cịn tiếng Anh nhằm hỗ trợ khách hàng người nước ngồi cơng ty Các thơng tin cịn phải liên tục cập nhạt qua mail, trực tiếp qua nhân viên, qua giấy, internet… để khách hàng tiếp nhận thông tin cách thuận tiện Phát triển hoạt động tư vấn tư vấn cổ phần hóa Một hoạt động có ảnh hưởng gián tiếp khơng phần quan trọng tới nghiệp vụ môi giới chứng khốn phát triển hoạt động tư vấn cổ phần hóa tư vấn niêm yết nhằm làm tăng lượng hàng hóa thị trường Hơn nữa, tư vấn thành công cho tổ chức cổ phần hóa tổ chức niêm yết khẳng định tính chun nghiệp cơng ty, từ nâng cao uy tín thương hiệu, mạnh để thu hút khách hàng Phát triển dịch vụ hỗ trợ khách hàng Công ty cần tăng cường liên kết với ngân hàng VCB thực nghiệp vụ cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước, trả chậm T+2… nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng có nhu cầu mua CK hạn chế vốn tạm thời Ngoài nghiệp vụ ứng trước tiền bán cầm cố chứng khốn thực VCBS triển khai dịch vụ Repo cổ phiếu Hoạt động góp phần làm tăng doanh số giao dịch, góp phần phát triển hoạt động mơi giới CK Tuy nhiên hoạt động rủi ro, cơng ty cần có biện pháp quản lý chặt chẽ Công ty cần rút ngắn bớt thủ tục hành chính, nhằm tạo điều kiện thuận lợi nhanh chóng để khách hàng sử dụng dịch vụ tín dụng Đặc biệt khách hàng VIP, khách hàng “ruột”- khách hàng thân thuộc có uy tín với cơng ty cần có sách ưu khâu thẩm định, thời gian rút ngắn lại bỏ qua số bước thủ tục không cần thiết Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 80 - Đồng Phan Thùy Anh Mở tài khoản trực tuyến Đây loại hình sản phẩm dịch vụ FPTS- CTCK hàng đầu công nghệ Việt Nam- tiên phong ứng dụng thị trường VN tương đối thành cơng Việc có cơng ty trước thử nghiệm, mở đường lợi lớn VCBS tận dụng kinh nghiệm, ứng dụng làm đa dạng danh mục sản phẩm dịch vụ cơng ty Đây khơng lợi mà cịn động lực trước nhu cầu ngày phát triển xã hội, đời sống ngày nâng cao, nhà đầu tư ưa chuộng mới, thích tiện ích nhiều việc áp dụng cơng nghệ hồn tồn cấp thiết Với sản phẩm này, nhà đầu tư giao dịch trực tuyến hoàn toàn từ khâu mở tài khoản đến khâu rút tiền Mở tài khoản trực tuyến thích hợp với khách hàng khơng có thời gian đến sàn xa sàn giao dịch VCBS Điều có nghĩa khách hàng mở tài khoản giao dịch chứng khoán VCBS nơi với máy tính nối mạng Công ty nên thiết lập trang web chuyên dụng cho sản phẩm tích hợp vào trang web hiên có cơng ty, vầy khách hàng cần truy cập, điền đầy đủ thơng tin vào mẫu biểu có sẵn, gửi hồ sơ đến phận chăm sóc khách hàng VCBS nhận hồ sơ đầy đủ khách hàng nhân viên VCBS nhanh chóng tiến hàng kích hoạt thơng báo số tài khoản cho khách hàng qua địa mail khách hàng đăng ký Từ tiến tới hồn thiện sản phẩm giao dịch trực tuyến từ A-Z là: mở tài khoản trực tuyến; giao dịch trực tuyến; ứng trước trực tuyến; chuyển tiền trực tuyến… giúp khách hàng lựa chọn loại hình dịch vụ tiện ích với chi phí phù hợp 3.2.6 Nâng cấp sở vật chất kỹ thuật, cải tiến công nghệ tin học Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 81 - Đồng Phan Thùy Anh Trong hoạt động kinh doanh chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng, VCBS cần tạo lập ấn tượng tốt từ nhìn đầu tiên, hay tiện nghi, đại trình hợp tác sau với khách hàng Để cơng ty cần có sở vật chất khang trang đầy đủ, hệ thống công nghệ, thông tin đại, thuận tiện theo tiêu chuẩn tân tiến thể bản, chuyên nghiệp thông qua số giải pháp sau: Đầu tư xây dựng trụ sở, trang bị phương tiện làm việc đầy đủ đại Tiến hành nâng cấp Trụ sở làm việc Trụ sở thể mặt công ty, đồng thời cần đầu tư trang bị lại hệ thống quầy giao dịch, phương tiện làm việc theo tiêu chuẩn tiên tiến Tại sàn giao dịch phải tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng nâng cấp bảng điện tử để khách hàng theo dõi diễn biến thông tin cách thuận tiện hơn, trang bị thêm hệ thống máy tính để khách hàng truy cập tự theo dõi diễn biến giao dịch loại chứng khốn, tra cứu thơng tin tài khoản đặt lệnh Nâng cấp hệ thống thông tin VCBS sở ngày hồn thiện cơng nghệ đáp ứng yêu cầu phát triển thị trường Xây dựng hệ thống thơng tin chứng khốn đường để nâng cao khả cạnh tranh, rút ngắn khoảng cách, đuổi kịp vượt qua CTCK trước Chỉ có hệ thống thơng tin hoạt động hiệu quả, bảo mật tin cậy đem đến cho khách hàng hài lòng tạo dựng lòng tin nơi họ tạo tiền đề mở dịch vụ hướng tới khách hàng sở công nghệ thông tin Dựa sở hệ thống thông tin xây dựng, VCBS mơi tạo giải pháp tổng thể có sức đột phá sức hấp dẫn riêng hoạt động môi giới để mở rộng thị phần, nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng Công nghệ gắn liền với hoạt động môi giới từ khâu cung cấp thơng tin cho khách hàng (hệ thống bảng điện tử, tính phục vụ khách hàng) đến khâu nhận lệnh (nhận lệnh qua fax, internet, điện thoại), chuyển lệnh vào TTGDCK, nhận kết từ TTGDCK khâu cuối Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 82 - Đồng Phan Thùy Anh thông báo kết cho khách hàng ( qua email, internet, SMS) Việc xây dựng hệ thống phần mềm giao dịch đại, hệ thống tin học nhằm đáp ứng nhu cầu quản lý cách tích cực, đem lại cho khách hàng công cụ giao dịch đại, giảm thiêu thời gian cho nhân viên tác nghiệp hàng ngày… việc CTCK nói chung hay VCBS nói riêng cần thực Hệ thống công nghệ thông tin bao gồm phần mềm, phần cứng sở mạng đường truyêng công ty cần ưu tiên đầu tư cách đồng hiệ đại nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch với quy mơ lớn, kiểm sốt rủi ro, quản lý liệu tập trung tồn cơng ty, thỏa mãn u cầu thị trường, đặc biệt bỏ đại diện giao dịch sàn gia tăng tiện ích hỗ trợ nhầ đầu tư giao dịch online, hỗ trợ từ xa…Một số biện pháp cụ thể: - Nâng cấp, hồn thiện hệ thống phần mềm chứng khốn - Tăng thêm số lượng đường truyền mạng - Hệ thống hóa mạng nội - Hiện đại hóa máy tính cho nhân viên - Nâng cấp hệ thống công nghệ theo hướng chọn mua, kết hợp chuyển giao hợp tác phần mềm nước - Cải tiến trang web cơng ty, tích hợp thêm nhiều mảng tiện ích hỗ trợ cho khách hàng, liên tục cập nhật thông tin web công ty hàng ngày, hướng tới giao dịch online từ xa, có viết tổng hợp đánh giá trực tuyến tình hình thị trường… từ tạo khác biệt lợi cạnh tranh cho VCBS so với CTCK khác 3.2.7 Phát triển mạng lưới đại lý, chi nhánh Hiện nay, với cho phép UBCKNN việc CTCK lập phòng giao dịch đại lý nhận lệnh tất địc phương tồn quốc nên CTCK khơng ngừng tăng cường mở rộng đại lý để thu hút Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 83 - Đồng Phan Thùy Anh khách hàng tránh áp lực cạnh tranh thành phố, trung tâm kinh tế lớn VCBS nên tăng cường mở rộng mạng lưới hoạt động để phát huy lợi tăng thị phần VCBS có nhiều lợi so với CTCK khác việc mở rộng quy mô mạng lưới phát triển hệ thống đại lý nhận lệnh chi nhánh Ngân hàng Ngoại thương Việt nam Đây mạnh mà cơng ty cần phát huy Tuy nhiên, việc mở rộng quy mơ mạng lưới cơng ty cần có chọn lọc, không nên đại trà, chạy theo số lượng mà bỏ quên chất luợng Vì đại lý nhận lệnh, phịng giao dịch hoạt động khơng hiệu lãng phí tiền trang thiết bị đồng thời ảnh hưởng đền hình ảnh cơng ty Do đó, việc phát triển mạng lưới cần coi trọng số lượng chất lượng, phát triển phải đôi với khả quản trị rủi ro Về số lượng, công ty phấn đấu năm 2010 mở thêm khoảng 20-30 đại lý nước Về chất lượng, công ty cần tăng cường quảng bá hoạt động đại lý nhận lệnh để thuhút khách hàng, tăng phí mơi giới khoản phí khác thơng qua dịch vụ gia tăng, đem lại nguồn thu cho cơng ty Thêm vào đó, đại lý nhận lệnh không đơn nhận lệnh nhà đầu tư mà phải triển khai dịch vụ khác, chủ động tìm kiếm khách hàng tiềm để cung cấp dịch vụ tư vấn tài doanh nghiệp, tư vấn lưu ký, quản lý sổ cổ đơng… Ngồi chi nhánh có thành phố Hồ Chí Minh Đà Nẵng, VCBS nên nghiên cứu nâng cấp đại lý số thành phố lớn khác thành chi nhánh, mở phòng giao dịch địa bàn tiềm để khách hàng mở tài khoản mà đến Trụ sở Hà Nội chi nhánh TP HCM, chi nhánh TP Đà Nẵng triển khai dịch vụ gia tăng khác chi nhánh phòng giao dịch thay dơn đại lý nhận lệnh truyền lệnh trụ sở, chi nhánh 3.2.8 Từng bước tăng quy mô vốn hoạt động Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 84 - Đồng Phan Thùy Anh Vốn điều kiện tiên cho hoạt động đầu tư phát triển CTCK Nếu VCBS có nguồn vốn lớn, vững mạnh hoạt động công ty như: hoạt động môi giới, hoạt động Marketting… có nguồn lực tốt để đầu tư nghiên cứu, ứng dụng công nghệ mới, thành tựu khoa học kỹ thuật mới…Bên cạnh đó, với lớn mạnh thị trường để theo kịp xu hướng VCBS cần xây dựng bước lộ trình tăng quy mơ vốn Việc tăng vốn cịn nhằm mục đích nâng vốn điều lệ cơng ty lên 1.000 tỷ đồng theo kế hoạch đề định hướng phát triển công ty Việc nâng cao quy mô vốn VCBS cần tiến hành theo giai đoạn cách hợp lý Tùy theo điều kiện thị trường, môi trường kinh doanh tiềm lực Cơng ty mà ban lãnh đạo VCBS có định mở rộng quy mô vốn cho phù hợp Các biện pháp mà VCBS áp dụng để tăng quy mô vốn như: phát hành thêm cổ phiếu nội bộ, thu hút thêm nhiều NĐT đến với công ty hoạt động Marketting … 3.2.9 Tăng cường chất lượng hiệu công tác kiểm tra, kiểm sốt nội Hoạt động phịng kiểm tra, kiểm sốt nội phải phối hợp với phịng nghiệp vụ, chi nhánh để kiểm soát mặt hoạt động công ty, phát kịp thời, khắc phục sai sót, tồn tại, vi phạm, thực nghêm túc chế, quy chế, quy trình nghiệp vụ, khơng vận dụng linh hoạt Các quy chế, quy trình nghiệp vụ phải thường xuyên rà soát, đảm bảo cho nghiệp vụ phải kiểm soát chặt chẽ, pháp luật Phát triển nghiệp vụ phải đôi với khả kiểm soát rủi ro Do vậy, VCBS cần trọng nâng cao chất lượng đội ngũ cán kiểm sốt lực chun mơn đạo đức nghề nghiệp để phòng chống gian lận rủi ro 3.2.10 Tận dụng mối quan hệ với ngân hàng mẹ Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 85 - Đồng Phan Thùy Anh VCBS vốn Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam thành lập Vietcombank ngân hàng có hệ thống chi nhánh, văn phịng giao dịch hoạt động mạnh nước Vietcombank hỗ trợ nhiều hoạt động liên quan đến nguồn vốn VCBS: tiền gửi đầu tư chứng khoán NĐT VCBS gửi Vietcombank Nguồn vốn hoạt động VCBS gửi lượng lớn vào Vietcombank Do vậy, hoạt động Vietcombank có tác động trực tiếp đến VCBS Cơng ty tận dụng mối quan hệ với ngân hàng mẹ mặt sau đây: - Về nguồn vốn: VCBS huy động nguồn vốn từ Vietcombank Vietcombank có nghiệp vụ hỗ trợ NĐT VCBS như: dịch vụ cho vay hình thức cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán Tuy nay, Nhà nước có văn pháp lý nhằm hạn chế hoạt động cho vay tín dụng với mục đích đầu tư vào thị trường chứng khốn Vietcombank VCBS cố gắng mang lại cho NĐT hội đầu tư, dịch vụ tốt - Về mối quan hệ với đối tác nước ngoài: với uy tín thương hiệu ngân hàng Ngoại thương Việt nam giới, VCBS có điểm tựa vững để vươn xa thị trường nước VCBS cần đưa chiến lược hoạch định trung dài hạn nhằm thu hút nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt đối tác thời Vietcombank, trở thành đối tác VCBS mà cịn trở thành cổ đơng VCBS, đồng nghĩa với việc hợp tác nước sở vốn Bởi thực tế nhân tố ngoại lực biết kết hợp khéo léo với nội lực góp phần san sẻ bớt rủi ro kinh doanh nói chung hoạt động mơi giới nói riêng VCBS Tóm lại, để phát triển hoạt động kinh doanh mà đặc biệt hoạt động mơi giới VCBS phải ln giữ gìn khai thác tối đa mối quan hệ gắn bó truyền thống Vietcombank VCBS Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 86 - Đồng Phan Thùy Anh 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Với Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước Để phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn, nhiệm vụ khơng thuộc cơng ty chứng khốn mà trách nhiệm thuộc quan chủ quản, cụ thể UBCK NN UBCK NN cần có biện pháp taọ dựng môi trường thuận lợi cho phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK 3.3.1.1 Hoàn thiện hệ thống pháp lý Để TTCK hoạt động cách hiệu cần có hệ thống pháp luật chặt chẽ đồng Luật chứng khoán đời có hiệu lực từ ngày 01/01/2007 văn pháp lý cao điều chỉnh hoạt động TTCK Tuy nhiên, trình thực thi luật cần có văn hướng dẫn Có nhiều vấn đề thuộc lĩnh vực chứng khốn chưa có văn hướng dẫn, quy địng điều chỉnh Nhằm xây dựng TTCK phát triển ổn định, công hiệu quả, thời gian tới UBCK NN cần nhanh chóng có kế hoạch phối hợp với quan chức liên quan ban hành văn quy định hướng dẫn mới, đồng với luật văn bản, quy định khác Đồng thời cần kiện toàn, sửa đổi văn ban hành cho phù hợp với diễn biến TTCK 3.3.1.2 Có biện pháp điều tiết cung cầu hợp lý Thị trường chứng khoán Việt nam trải qua 10 năm hình thành phát triển Trong suốt q trình có nhiều thời điểm thị trường có cân cung cầu lớn, đặc biệt thời kỳ đầu hàng hóa thiếu số lượng chất lượng- cung hàng hóa khan chưa đáp ứng nhu cầu người đầu tư Thời điểm lượng cung lại lớn, lượng cầu giảm dẫn đến giảm giá dội thị trường, gây nên tâm lý hoang mang cho nhà đầu tư Để thị trường phát triển bền vững ổn định, UBCK NN quan phủ cần có biện pháp điều tiết cung, cầu hợp lý thời kỳ Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 87 - Đồng Phan Thùy Anh Các biện pháp tăng cung hàng hóa cho thị trường Thúc đẩy qua trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước diễn nhanh hiệu Lựa chọn doanh nghiệp, ngân hàng thương mại cổ phần có đủ điều kiện để phát hành cổ phiếu theo hướng gắn liền với tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, phát hành cổ phiếu công chúng niêm yết TTCK Mở rộng việc chuyển doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi thành cơng ty cổ phần có sách khuyến khích doanh nghiệp tham gia niêm yết thị trường tập trung Đa dạng hóa chủng loại hàng hóa thị trường Hiện nay, chủng loại hàng hóa thị trường cịn đơn điệu, việc đa dạng hóa loại hình khơng tạo phong phú, đa dạng sản phẩm tài mà cịn tạo điều kiện tăng thêm dung lượng thị trường, tăng khả lựa chọn phương án danh mục đầu tư Chính phủ cần phát hành nhiều loại hình trái phiếu với thời hạn đáo hạn khác nhau, với lãi suất thay đổi vào tình hình thực tế thị trường tài sở bảo vệ lợi ích nhà đầu tư Đối với cac công ty, không túy phát hành cổ phiếu mà cần phát hành thêm loại trái phiếu, phát triển loại chứng khoán phái sinh như: quyền mua cổ phần, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai… Các biện pháp kích cầu Hiện cón nhiều người dân Việt nam chưa chọn chứng khoán kênh đầu tư vốn mà lựa chọn vàng, bất động sản hay gửi tiết kiệm ngân hàng…và nguồn vốn tiềm ẩn dân cư cịn lớn Điều họ chưa có thơng tin, chưa am hiểu thị trường chứng khốn phận dân cư chưa tin tưởng vào công bằng, ổn định khả sinh lời từ việc đầu tư chứng khốn, chờ đợi tín hiệu khả quan từ thị trường, từ phía phủ Để đưa chứng khốn đến với đơng đảo người dân cần tuyên truyền phổ biến kiến thức chứng khốn TTCK đến với cơng chúng đầu tư Ngồi để tạo lịng tin cho cơng chúng Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 88 - Đồng Phan Thùy Anh minh bạch thị trường, cần áp dụng chế đọ công bố thông tin cơng khai minh bạch, xác Đồng thời, UBCK NN cần đưa chế tài xử phạt nghiêm minh, triệt để trường hợp vi phạm Tạo điều kiện cho tổ chức cá nhân góp vốn hình thành quỹ đầu tư đưa vào áp dụng công ty đầu tư chứng khoán phát hành riêng lẻ, cho phép doanh nghiệp nhà nước sử dụng nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp để đầu tư vào TTCK Thu hút luồng vốn đầu tư nước ngồi theo hướng tăng cường tính cơng khai minh bạch chế độ báo cáo đăng kí đầu tư nước ngồi Cơng bố danh mục ngành nghề kinh doanh có kiểm sốt tỷ lệ vốn nhà đầu tư nước quản lý tốt nguồn vốn Phối hợp tốt sách tài chính- tiền tệ để tạo kích cầu linh hoạt có hiệu quả, chuyển sang phương thức kiểm soát vốn tín dụng vào chứng khốn có hiệu hơn, tiếp tục có sách biện pháp kích cầu tiêu dùng xuất Thực tế cho thấy gói kích cầu tiêu dùng 1tỷ USD thực phát động vào tháng năm 2009 vừa qua mở nhiều hội cho phục hồi tương lai kinh tế nói chung TTCK nói riêng Ngồi phí nhà nước cần xem xét lại việc đánh thuế thu nhập nhà đầu tư chứng khốn Cần nhìn nhận khoản đầu tư chứng khoán đầu tư trung dài hạn để tạo công ăn việc làm, đầu tư mở rộng sản xuất doanh nghiệp… hướng đến việc thu thuế, thời điểm làm ảnh hưởng đến động lực đầu tư nhà đầu tư, gây tình trạng bán tháo nhà đầu tư nhằm tránh khoản thu thuế phải trả Như vậy, khiến thị trường gặp phải nhiều khó khăn 3.3.1.3 Tích cực phổ biến kiến thức rộng rãi cho công chúng đầu tư Để TTCK phát triển nữa, UBCK NN cần có biện pháp để phổ biến kiến thức chứng khốn cho đơng đảo người dân Các biện pháp tiến hàng sau: Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - - 89 - Đồng Phan Thùy Anh Tăng cường tổ chức buổi hội thảo, nói chuyện TTCK, mở cửa tự để khuyến khích đơng đảo thành phần tham gia - Tổ chức chương trình tìm hiểu chứng khốn TTCK phương tiện thông tin đại chúng phát truyền hình Hàng tuần có chương trình bình luận chứng khốn TTCK khốn truyền hình có tham gia chuyên gia hàng đầu lĩnh vực chứng khốn, thay chương trình bình luận chung chung - Phát hành thêm tài liệu chứng khoán phục vụ cho nhu cầu tìm hiểu nhà đầu tư sinh viên chuyên ngành - Xây dựng thư viện điện tử chứng khốn người truy cập tìm hiểu kiến thức chứng khốn TTCK - Mở thêm trung tâm đào tạo chứng khoán tỉnh, thành phố lớn theo hướng ngày chuyên nghiệp hơn, chất lượng thay tập trung Hà nội Tp HCM hay việc đào tạo ạt chạy theo nhu ccầu thị trường hời hợt 3.3.2 Với Hiệp hội kinh doanh chứng khoán VFAI VFAI cần triển khai thêm nhiều cơng tác có ý nghĩa hội viên CTCK: Triển khai kế hoạch việc nâng cao phát triển hoạt động hội viên; xây dựng ban hành quy tắc đạo đức nghề nghiệp hoàn chỉnh nhằm đáp ứng khả trình độ đạo đức nhân viên môi giới thị trường chuyên nghiệp Hỗ trợ UBCK việc giám sát nâng cao hiệu hoạt động thị trường Phát huy vai trò việc thúc đẩy hình thành mạng lưới liên kết chặt chẽ CTCK với tổ chức lĩnh vực tài Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 90 - Đồng Phan Thùy Anh KẾT LUẬN Nghiệp vụ mơi giới nghiệp vụ có ý nghĩa đặc biệt quan trọng hoạt động công ty chứng khốn định sơi động hay phát triển TTCK Vì vậy, cần có giải pháp để phát triển hoạt động Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam thành viên thị trường chứng khốn Việt nam, qua năm hình thành phát triển, nghiệp vụ mơi giới chứng khốn cơng ty có kết bước đầu Tuy nhiên nghiệp vụ chưa thực phát triển tương xứng với tiềm VCBS Do cần có giải pháp để phát triển hoạt động môi giới VCBS Trên sở mục đích nghiên cứu đề ra, khóa luận đạt kết sau: Một là, làm rõ vấn đề lý luận xung quanh cơng ty chứng khốn hoạt động mơi giới cơng ty Hai là, phân tích rõ thực trạng hoạt động mơi giới VCBS, từ kết đạt hạn chế nguyên nhân Ba là, xuất phát từ định hướng phát triển VCBS sở phân tích đánh giá hoạt động môi giới VCBS, khoa luận đề giải pháp nhằm phát triển hoạt động mơi giới cơng ty Hồn thành khóa luận, em mong đóng góp phần kiến thức vào hoạt động thực tiễn nhằm phát triển hoạt động môi giới VCBS Do hạn chế kiến thức, kinh nghiệm, thời gian nghiên cứu, khóa luận cịn nhiều thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp, nhận xét thầy bạn để em hồn thiện Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 91 - Đồng Phan Thùy Anh Một lần em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến ThS Nguyễn Lê Cường Ban giám đốc anh chị phịng mơi giới Cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng Ngoại Thương, tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em q trình thực tập hồn thành khoa luận tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Luật chứng khốn số 70/2006/QH11 ngày 12/07/2006 Giáo trình “ vấn đề chứng khoán thị trường chứng khoán” UBCK nhà nước, tháng 11/2001 Báo đầu tư chứng khoán, số năm 2010 Tạp chí chứng khốn Việt Nam, số năm 2010 Thời báo Tài Việt Nam; thời báo Ngân hàng số năm 2010 Website: http://www.ssc.gov.vn Website: http://www.vcbs.com.vn Website: http://www.cafef.vn Website: http://www.stockmaket.vnn.vn 10 Giáo trình thị trường chứng khốn- học viện Tài Chính- NXB Tài Chính 11 Giáo trình Kinh doanh chứng khốn- học viện Tài Chính- NXB Tài Chính 12 PGS- TS Lê Hồng Nga - giáo trình thị tường chứng khốnNXB Thống kê 13 TS Trần Thị Thái Hà, nghề môi giới chứng khốn- NXB trị quốc gia 14 Báo cáo thường niên báo cáo tài VCBS qua năm Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Đồng Phan Thùy Anh MỤC LỤC Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính ... CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHOÁN Chương : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chương : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ... sát hoạt động tác động tích cực đến hiệu hoạt động cơng ty nói chung nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nói riêng CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG... NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu chung cơng ty chứng khốn Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam 2.1.1 Q trình thành lập Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) thành