Đang tải... (xem toàn văn)
Mục lục: 1.1. Khái niệm và đặc điểm của đầu tư 1.2. Khái niệm và đặc điểm của đầu tư quốc tế 1.3. Phân loại đầu tư quốc tế 1.4. Nguyên nhân hình thành đầu tư quốc tế 1.5. Tác động của đầu tư quốc tế 1.6. Xu hướng đầu tư quốc tế trên thế giới 1.1. Khái niệm và đặc điểm của đầu tư 1.1.1. Một số khái niệm về đầu tư (tt) 25Feb21 GV: Hồ Văn Dũng 5 Theo Luật Đầu tư của Việt Nam năm 2020, hiệu lực 112021, điều 3: Vốn đầu tư là tiền và tài sản khác theo quy định của pháp luật về dân sự và điều ước quốc tế mà nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam là thành viên để thực hiện hoạt động đầu tư kinh doanh. 1.1. Khái niệm và đặc điểm của đầu tư 1.1.1. Một số khái niệm về đầu tư (tt) 25Feb21 GV: Hồ Văn Dũng 6 Nhận xét: Khái niệm trên cho thấy đầu tư kinh doanh là việc nhà đầu tư bỏ vốn để thực hiện hoạt động kinh doanh mà không cho thấy được kết quả đầu tư kinh doanh sẽ thu được lợi ích kinh tế như thế nào nhằm thu hút đầu tư
Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 ĐẦU TƯ QUỐC TẾ CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ĐẦU TƯ QUỐC TẾ (INTERNATIONAL INVESTMENT) GV: Hồ Văn Dũng hovandung@iuh.edu.vn Khoa Thương mại – Du lịch Đại học Công nghiệp Tp.HCM 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng Mục lục: 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 1.1.1 Một số khái niệm đầu tư 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 1.2 Khái niệm đặc điểm đầu tư quốc tế 1.3 Phân loại đầu tư quốc tế Theo Luật Đầu tư Việt Nam năm 2020, hiệu lực 1/1/2021, điều 3: Đầu tư kinh doanh việc nhà đầu tư bỏ vốn đầu tư để thực hoạt động kinh doanh 1.4 Nguyên nhân hình thành đầu tư quốc tế 1.5 Tác động đầu tư quốc tế 1.6 Xu hướng đầu tư quốc tế giới 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 1.1.1 Một số khái niệm đầu tư (tt) 1.1.1 Một số khái niệm đầu tư (tt) Theo Luật Đầu tư Việt Nam năm 2020, hiệu lực 1/1/2021, điều 3: Vốn đầu tư tiền tài sản khác theo quy định pháp luật dân điều ước quốc tế mà nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thành viên để thực hoạt động đầu tư kinh doanh 25-Feb-21 Hồ Văn Dũng GV: Hồ Văn Dũng Nhận xét: Khái niệm cho thấy đầu tư kinh doanh việc nhà đầu tư bỏ vốn để thực hoạt động kinh doanh mà không cho thấy kết đầu tư kinh doanh thu lợi ích kinh tế nhằm thu hút đầu tư 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 1.1.1 Một số khái niệm đầu tư (tt) 1.1.1 Một số khái niệm đầu tư (tt) Đầu tư việc sử dụng vốn vào hoạt động định nhằm thu lợi nhuận và/hoặc lợi ích kinh tế xã hội 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng Đầu tư theo nghĩa hẹp bao gồm hoạt động sử dụng nguồn lực nhằm đem lại cho kinh tế - xã hội kết tương lai lớn nguồn lực sử dụng để đạt kết 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.1 Khái niệm đặc điểm đầu tư 1.1.1 Một số khái niệm đầu tư (tt) 1.1.2 Đặc điểm đầu tư Đầu tư theo nghĩa rộng hy sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu cho người đầu tư kết định tương lai lớn nguồn lực bỏ để đạt kết Nguồn lực tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Các kết đạt tăng thêm tài sản tài chính, tài sản vật chất, tài sản trí tuệ Trước hết phải có VỐN Thời gian tương đối dài Tính sinh lợi Tính mạo hiểm (rủi ro) 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.2 Khái niệm đặc điểm đầu tư quốc tế 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 10 1.2 Khái niệm đặc điểm đầu tư quốc tế 1.2.1 Khái niệm đầu tư quốc tế 1.2.2 Đặc điểm đầu tư quốc tế Đầu tư quốc tế hình thức di chuyển vốn từ nước sang nước khác để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động khác nhằm mục đích kiếm lời Có đặc điểm hoạt động đầu tư nói chung; Có di chuyển vốn khỏi biên giới quốc gia nước chủ đầu tư; Thường chịu điều chỉnh nhiều nguồn luật khác 25-Feb-21 Hồ Văn Dũng GV: Hồ Văn Dũng 11 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 12 Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 1.3 Phân loại đầu tư quốc tế PHÂN LOẠI THEO CHỦ ĐẦU TƯ Đầu tư tư nhân quốc tế FDI (Foreign Direct Investment) FII (Foreign Indirect Investment) or FPI 25-Feb-21 IPL (International Private Loans) Đầu tư phi tư nhân quốc tế ODA (Official Development Assistance) OA (Official Aid) GV: Hồ Văn Dũng 13 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước 14 a/ Các khái niệm INVEST Home Country 25-Feb-21 Host Country GV: Hồ Văn Dũng 15 25-Feb-21 FDI (Foreign Direct Investment – Đầu tư trực tiếp nước ngoài): nhà đầu tư nước bỏ vốn đầu tư nhằm tham gia quản lý, kiểm soát dự án đầu tư GV: Hồ Văn Dũng 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) Theo OECD: FDI hoạt động đầu tư thực nhằm thiết lập mối quan hệ kinh tế lâu dài với DN đặc biệt khoản đầu tư mang lại khả tạo ảnh hưởng việc quản lý DN nói cách: (i) Thành lập mở rộng DN chi nhánh thuộc toàn quyền quản lý chủ đầu tư; (ii) Mua lại tồn DN có; (iii) Tham gia vào DN mới; (iv) Cấp tín dụng dài hạn (> năm) Theo IMF: FDI hoạt động đầu tư thực nhằm đạt lợi ích lâu dài doanh nghiệp hoạt động lãnh thổ kinh tế khác kinh tế nước chủ đầu tư, mục đích chủ đầu tư giành quyền quản lý thực doanh nghiệp 25-Feb-21 Hồ Văn Dũng GV: Hồ Văn Dũng 16 17 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 18 Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) Chung quy lại, đầu tư trực tiếp nước việc nhà đầu tư nước bỏ vốn tài sản hợp pháp khác vào quốc gia để tiến hành hoạt động đầu tư tham gia kiểm sốt hoạt động đầu tư 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 19 b/ Các hình thức FDI Theo cách thức xâm nhập: Đầu tư (greenfield investment) Mua lại sáp nhập (Merger & Acquisition) 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước ngồi (tt) b/ Các hình thức FDI b/ Các hình thức FDI Theo hình thức pháp lý: Theo lĩnh vực, ngành nghề: Hợp đồng hợp tác kinh doanh FDI hướng vào sản xuất nông nghiệp Liên doanh FDI hướng vào sản xuất công nghiệp 100% vốn nước FDI bất động sản Hợp đồng BOT, BT, BTO … 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 21 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.3.1.2 Đầu tư gián tiếp nước c/ Đặc điểm a/ Khái niệm: 22 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế (tt) 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) 20 Chủ đầu tư nước trực tiếp tham gia điều hành đối tượng mà họ bỏ vốn đầu tư Quyền điều hành phụ thuộc vào tỷ lệ góp vốn FII (Foreign Indirect Investment – Đầu tư gián tiếp nước ngồi): hình thức đầu tư quốc tế nhà đầu tư nước ngồi mua chứng khốn công ty, Thu nhập phụ thuộc kết đầu tư, chia theo tỷ lệ góp vốn (lời ăn, lỗ chịu) tổ chức phát hành với mức khống chế định để Kèm chuyển giao công nghệ khốn khơng nắm quyền kiểm sốt trực tiếp đối thu lợi nhuận hình thức cổ tức thu nhập chứng với tổ chức phát hành chứng khoán 25-Feb-21 Hồ Văn Dũng GV: Hồ Văn Dũng 23 25-Feb-21 24 Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế (tt) 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế (tt) 1.3.1.2 Đầu tư gián tiếp nước 1.3.1.2 Đầu tư gián tiếp nước ngồi b/ Các hình thức FII (Foreign Indirect Investment)/ c/ Đặc điểm: FPI (Foreign Portfolio Investment - Đầu tư chứng khốn nước ngồi): Chủ đầu tư nước ngồi KHƠNG trực tiếp tham gia điều hành đối tượng mà họ bỏ vốn đầu tư FPI vào cổ phiếu Số vốn mua cổ phiếu chủ đầu tư nước bị khống chế FPI vào trái phiếu Đầu tư hình thức tiền tệ FPI vào loại chứng khoán khác (thương phiếu, Thu nhập chủ đầu tư: cổ tức, lợi vốn Không kèm chuyển giao công nghệ 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng công cụ phái sinh) 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 25 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế (tt) 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế (tt) 1.3.1.3 Tín dụng tư nhân quốc tế 1.3.1.3 Tín dụng tư nhân quốc tế a/ Khái niệm 25-Feb-21 b/ Đặc điểm IPL (International Private Loans – Tín dụng tư nhân quốc tế): hình thức đầu tư quốc tế chủ đầu tư nước cho đối tượng tiếp nhận đầu tư nước khác vay vốn khoảng thời gian định thu lợi nhuận qua lãi suất tiền cho vay GV: Hồ Văn Dũng 27 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế Chủ đầu tư: phủ, tổ chức tài quốc tế, tổ chức phi phủ Thường tồn hình thức dịng vốn hỗ trợ (Assistance/Aid) Hồ Văn Dũng Chủ đầu tư chủ nợ đối tượng tiếp nhận đầu tư Đối tượng tiếp nhận đầu tư có quyền sử dụng vốn khoảng thời gian định Hình thức cho vay tiền Thu nhập khơng phụ thuộc vào kết sử dụng vốn 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 28 1.3.2.1 Hỗ trợ phát triển thức GV: Hồ Văn Dũng 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế (tt) 1.3 Phân loại đầu tư quốc tế 25-Feb-21 26 29 25-Feb-21 ODA (Official Development Assistance – Hỗ trợ phát triển thức) dành cho nước phát triển GV: Hồ Văn Dũng 30 Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế (tt) 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế (tt) 1.3.2.1 Hỗ trợ phát triển thức 1.3.2.1 Hỗ trợ phát triển thức a/ Khái niệm: b/ Các hình thức hỗ trợ phát triển thức Hỗ trợ phát triển thức việc tổ chức quốc tế phủ nước đầu tư cho nước phát triển nhằm hỗ trợ trình phát triển kinh tế xã hội nước ODA khơng hồn lại (cịn gọi viện trợ khơng hồn lại) vốn nhà tài trợ quốc tế đầu tư với ý nghĩa từ thiện, thực chất quà tặng bên cho phía bên có gắn với mục đích sử dụng vốn, như: viện trợ xóa đói giảm nghèo, viện trợ cho người khuyết tật, viện trợ thực cải thiện môi trường sống 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 31 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế (tt) 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế (tt) 1.3.2.1 Hỗ trợ phát triển thức 1.3.2.1 Hỗ trợ phát triển thức b/ Các hình thức hỗ trợ phát triển thức c/ Đặc điểm ODA cho vay ưu đãi vốn chủ đầu tư quốc tế cho phủ nước vay với điều kiện ưu đãi (lượng vốn lớn, lãi suất thấp lãi suất thị trường, thời hạn sử dụng dài, có thời gian ân hạn), thực chất loại tín dụng ưu đãi Chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất thị trường gọi yếu tố viện trợ Yếu tố viện trợ ODA lớn lãi suất cho vay nhỏ 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 33 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế (tt) Bản chất dòng vốn chứa đựng yếu tố trợ giúp mang tính quốc tế, nên gọi dòng vốn tài trợ quốc tế ODA có yếu tố viện trợ khối lượng vay vốn thường lớn, thời hạn vay dài, lãi suất vay thấp Đây dòng vốn phụ thuộc nhiều vào mối quan hệ trị, xã hội hai bên Có giám sát bên đầu tư trình vốn sử dụng bên nhận đầu tư 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 1.3.2 Đầu tư phi tư nhân quốc tế (tt) c/ Đặc điểm (tt) 1.3.2.2 Hỗ trợ thức Khả đáp ứng vốn dòng vốn chậm, thường có chênh lệch lớn lượng vốn cam kết với vốn giải ngân thực tế Việc di chuyển vốn thường kèm theo điều kiện ràng buộc bên vay vốn, điều kiện cải thiện sách vĩ mơ (với ODA đa phương); điều kiện mua thiết bị nước chủ đầu tư, hay địi hỏi cải thiện mơi trường đầu tư (với ODA song phương) Hồ Văn Dũng GV: Hồ Văn Dũng 34 1.3 Phân loại đầu tư quốc tế 1.3.2.1 Hỗ trợ phát triển thức 25-Feb-21 32 35 25-Feb-21 OA (Official Aid – Hỗ trợ thức) dành cho nước có kinh tế chuyển đổi (chủ yếu nước thuộc Liên Xô Đông Âu cũ) GV: Hồ Văn Dũng 36 Trường Đại học Công nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 1.4 Nguyên nhân hình thành đầu tư quốc tế 1.4 Nguyên nhân hình thành đầu tư quốc tế 1) Đầu tư nước nhằm khai thác lợi so sánh quốc gia khác từ giảm thiểu chi phí, tăng lợi nhuận 3) Tồn cầu hóa gia tăng tạo điều kiện để công ty đa quốc gia bành trướng mạnh mẽ, chiếm lĩnh chi phối thị trường giới 2) Xu hướng giảm dần tỷ suất lợi nhuận nước công nghiệp phát triển với tượng dư thừa tương đối tư nước này, nên đầu tư nước nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 4) Đầu tư nước nhằm nắm thị trường nguồn cung cấp nguyên vật liệu chiến lược với giá rẻ đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế nước 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 37 1.4 Nguyên nhân hình thành đầu tư quốc tế 5) Để tránh hàng rào thuế quan phi thuế quan nước 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 38 1.5 Tác động đầu tư quốc tế 1.5.1 Đối với nước chủ đầu tư sở 6) Tình hình bất ổn trị, an ninh quốc gia nạn tham nhũng nhiều khu vực giới, nạn rửa tiền… nguyên nhân khiến người có tiền, nhà đầu tư chuyển vốn nước đầu tư nhằm bảo tồn, phịng chống rủi ro có cố kinh tế trị xảy nước giấu nguồn gốc bất tiền tệ 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 39 Tác động tích cực • Bành trướng sức mạnh kinh tế nâng cao uy tín trị; • Giảm chi phí, nâng cao hiệu sử dụng vốn tỷ suất lợi nhuận, khắc phục tình trạng thừa vốn tương đối; • Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, khắc phục tình trạng lão hóa sản phẩm; Tác động tiêu cực • Quản lý vốn cơng nghệ; • Sự ổn định đồng tiền; • Cán cân tốn quốc tế; • Việc làm lao động nước 1.5 Tác động đầu tư quốc tế 1.5 Tác động đầu tư quốc tế 1.5.1 Đối với nước chủ đầu tư (tt) 1.5.2 Đối với nước nhận đầu tư Tác động tích cực (tt) • Tìm kiếm nguồn cung cấp nguyên, nhiên liệu ổn định; • Đổi cấu sản phẩm, áp dụng công nghệ mới, nâng cao lực cạnh tranh Hồ Văn Dũng Tác động tiêu cực Tác động tích cực • Bổ sung vốn cho đầu tư phát triển; • Tiếp thu cơng nghệ phù hợp, đẩy nhanh q trình cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước; • Chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng tích cực; • Góp phần tích cực vào cân đối lớn kinh tế: • Cung cầu hàng hóa nước; • Xuất nhập khẩu; • Đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng GDP tăng thu ngân sách Nhà nước Tác động tiêu cực • Phụ thuộc kinh tế; • Tiếp thu cơng nghệ lạc hậu; • Ơ nhiễm mơi trường; • Triệt tiêu khả cạnh tranh doanh nghiệp nước; • Các vấn đề văn hóa, xã hội; • Cán cân tốn quốc tế Trường Đại học Cơng nghiệp Tp.HCM Khoa Thương mại - Du lịch 25-Feb-21 1.6 Xu hướng đầu tư quốc tế giới 1.5 Tác động đầu tư quốc tế 1.5.2 Đối với nước nhận đầu tư (tt) Tác động tích cực (tt) Theo Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển (UNCTAD: United Nations Conference on Trade and Development): Tác động tiêu cực • Mở rộng thị trường xuất khẩu, nâng cao lực cạnh tranh thị trường giới; • Phát triển nguồn nhân lực, tạo việc làm, nâng cao đời sống người lao động; • Củng cố mở rộng quan hệ hợp tác quốc tế, đẩy nhanh tiến trình hội nhập Các kinh tế cường quốc FDI; Có gia tăng mạnh dịng FDI dịch vụ; Sự lên TNCs nhà nước; Dòng vốn FDI vào khu vực nghèo tiếp tục giảm; Sự phân bố luồng vốn đầu tư nước số nước phát triển cịn khơng đồng 44 25-Feb-21 Kết thúc chương 25-Feb-21 Hồ Văn Dũng GV: Hồ Văn Dũng 45 ... nước bỏ vốn đầu tư nhằm tham gia quản lý, kiểm soát dự án đầu tư GV: Hồ Văn Dũng 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp... 25-Feb-21 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) 1.3.1.1 Đầu tư trực tiếp nước (tt) Chung quy lại, đầu tư trực tiếp nước việc nhà đầu tư nước bỏ... 25-Feb-21 GV: Hồ Văn Dũng 25 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế (tt) 1.3.1 Đầu tư tư nhân quốc tế (tt) 1.3.1.3 Tín dụng tư nhân quốc tế 1.3.1.3 Tín dụng tư nhân quốc tế a/ Khái niệm 25-Feb-21 b/ Đặc