Phân tích trong mối tương quan với các đơn vị khác trong ngành và trung bình chung của ngành... Phân tich ngang báo cáo k t qu kinh doanh..[r]
(1)CH Đ : PHÂN TÍCH NGANG, D C BCTC CƠNG TY C PH N T P ĐỒN HOAỦ Ề Ọ Ổ Ầ Ậ
SEN
Danh sách thành viên
1 Nguy n Minh Lýễ Lê Th Hi nị ề Đ M nh Khuêỗ Nguy n Th Phễ ị ương Nguy n Phi Hùngễ
Link BCĐKT KQKD:
(2)M C L CỤ Ụ
1.Giới thiệu tập đồn Hoa Sen
1.1.Thơng tin chung tập đoàn
1.2 Ngành nghề kinh doanh
1.3 Chiến lược đầu tư phát triển thời gian tới
2 Nội dung phân tích ( số liệu file đính kèm)
2.1 Phân tích ngang
2.1.1 Phân tích ngang bảng cân đối kế tốn
2.1.2 Phân tích ngang báo cáo kết kinh doanh
2.2 phân tích dọc
2.2.1 Phân tích tài sản
2.2.2 Phân tích nguồn vốn
2.2.3 Phân tích báo cáo kết kinh doanh
2.3 Phân tích xu hướng
(3)N I DUNGỘ
1.Gi i thi u v t p đồn Hoa Senớ ệ ề ậ .
1.1.Thơng tin chung v t p đoànề ậ .
T p đoàn Hoa Sen co tr s đc xây d ng t i đ i l Th ng Nh t, KCN Songậ u ạ ô ô â Th n II, Di An, Binh Dâ ương v i khuôn viên co di n tich 47.000 m2.ơ ê
T p đoàn đ i ho t đ ng ngày 8/8/2001 theo gi y phep kinh doanh sậ ô â ô 4603000028, s k ho ch Binh Dơ ê ương c p.â
T p đồn co 03 Cơng ty con, 02 nhà máy s n xu t Công ty m qu n lý vàậ ả â ẹ ả h n 115 Chi nhánh tr i dài kh p c nơ ả ắ ả ươc
1.2 Ngành ngh kinh doanhề .
V i s v n u l hi n 400 t đ ng, t p đoàn ho t đ ng ch y u trênơ ô ô ề ê ê y ô ậ ô u ê linh v c : Xu t nh p kh u, s n xu t phân ph i s n ph m: thep cán ngu i,ư â ậ â ả â ô ả â ô tôn màu, tôn kem , tôn l nh, xa g thep, t m flafon nh a v t li u xây d ngạ ô â ậ ê khác… Trong đo linh v c s n xu t s n ph m tôn,thep linh v c ch ch t c aư ả â ả â u ô u công ty
1.3 Chi n lê ược đ u t phát tri n th i gian t iâ ể ơ.
Chi n lê ượ uc c a công ty nh ng năm t i ti p t c nâng cao ch t lư ê u â ượng đa d ng hoa s n ph m Đ y m nh xu t kh u thi trạ ả â â â â ương nươc
2 N i dung phân tíchộ ( s li u file đính kèmố ệ ở )
2.1 Phân tich ngang
2.1.1 Phân tich ngang b ng cân đ i k tốn.ả ê
(4)101.179.926.049 đ, tương ng tăng 162% co th doanh nghi p thu đứ ể ê ược thêm nhi u ti n bán hàng c a khách hàng Ngoài ra, kho n ph i thu ng n h n: ph iề ề u ả ả ắ ả thu khách hàng, tr trả ươc bán, kho n ph i thu khác tăng đángả ả k ể702.654.108.138đ, tương ng tăng 66% Giá tr hàng t n kho, tài s n ng n h nứ ị ô ả ắ khác năm 2013 so v i năm 2012 đ u tăng lên.ơ ề
Tinh hinh cho th y, quy mô v tài s n c a daonh nghi p năm 2013 so v iâ ề ả u ê anwm 2012 tăng Đ c bi t tài s n ng n h n ( ti n kho n tặ ê ả ắ ề ả ương đương ti n )- ch ng t doanh nghi p bán đề ứ ỏ ê ược nhi u hàng h n năm 2013.ề
Ngu n v n ch s h u c a doanh nghi p năm 2013 tăng đáng it, tăngô ô u ữ u ê 217.052.720.030đ, s tô ương đ i tăng 11%, kho n n ph i tr c a doanhô ả ợ ả ả u nghi p tăng m nh 49% hki t ng tài s n ch tăng 34% Ch ng t doanh nghi pê ổ ả ỉ ứ ỏ ê v n nhi u kho n n ph i tr , gi m quỹ d phòng tài chinh…ẫ ề ả ợ ả ả ả
2.1.2 Phân tich ngang báo cáo k t qu kinh doanh.ê ả
Doanh thu bán hàng băn 2013 so v i năm 2012 tăng đáng k m c dù kho nơ ể ặ ả gi m tr doanh thu tăng nh ng t c đ tăng nh h n t c đô tăng c a doanhả ô ọ ơ ô u thu, đo doanh thu thu n v bán hàng năm 2013 v n tăng â ề ẫ 8.473.334.558.161đ, tương ng tăng 67% Bên c nh đo, giá v n hàng bán tăng đứ ô ương nhiên tương ng v i l ng doanh thu tăng lên Tuy nhiên t c đ tăng c a giá v n hàng bán
ứ ượ ô ọ u ô
73% l n h n t c đ tăng c a đoanh thu u đo ch ng t doanh nghi p ch a ki mơ ô ô u ề ứ ỏ ê ể soát t t nguyên v t li u đ u vào, ch a ti t ki m đô ậ ê â ê ê ược chi phi nguyên v t li u đ uậ ê â vào, d n đ n l i nhuân g p v bán hàng tăng nh ng tăng nhẫ ê ợ ô ề ẹ 225.479.114.607đ, v i s tơ ô ương đ i tăng 10%.ô
Tuy chi phi bán hàng chi phi qu n lý doanh nghi p tăng nh ng chi phi tài chinhả ê l i gi m, vi th mà l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh v n tăng ả ê ợ ậ ô ẫ 264.176.137.683đ, tương ng tăng 69% ứ
L i nhu n khác l i nhu n thu đợ ậ ợ ậ ược không thương xuyên c a doanhu nghi p Nhin vào b ng s li u ta th y l i nhu n khác c a doanh nghi p không nê ả ô ê â ợ ậ u ê ổ đ nh, năm 2013 tăng rõ r t tăng ị ê 355.880.520.825đ, s tô ương đ i tăng 5786% Sô tăng gi m đ t ng t ch sau m t năm cho th y doanh nghi p kinh doanh không nả ô ô ỉ ô â ê ổ đ nh H n n a vi c tăng lên kho n m c l i nhu n khác không ph i d uị ữ ê ả u ợ ậ ả â hi u tich c c đ i v i doanh nghi p Do đo, doanh nghi p c n ki m soát ch t cheê ô ê ê â ể ặ tinh hinh doanh thu, chi phi h n n a.ơ ữ
(5)2.2 phân tich d c.ọ 2.2.1 Phân tich tài s nả
T tr ng Ti n kho n ty ọ ề ả ương đương ti n tăng t 1% lên 2% bi uề ể hi n ch ng t a doanh nghi p gi m đ u t vào linh v c khác, t tr ng beê ứ ỏ ê ả â ư ỉ ọ nên u t t vi tinh kho n c a doanh nghi p tăng.ề ô ả u ê
Qua b ng so sánh k t c u tài s n ta th y c c u tài s n c a công ty thay đ iả ê â ả â â ả u ổ theo hương tăng t tr ng tài s n ng n h n gi m t tr ng tài s n dài h n T tr ngy ọ ả ắ ả ỉ ọ ả y ọ tài s n ng n h n năm 2012 51% đ n năm 2013 tăng thêm 9% đo ch y uả ắ ê u ê tăng kho n ph i thu ng n h n hàng t n kho T tr ng hàng t n kho tăngả ả ắ ô y ọ ô ch ng t a doanh nghi p đ y m nh ho t đ ng s n xu t t tr ng kho nứ ỏ ê â ạ ô ả â y ọ ả ph i thu ng n h n tăng ch ng t a m ng lả ắ ứ ỏ ươi khách hàng c a công ty tăng lên làu d u hi u t t.â ê ô
T tr ng kho n đ u t tài chinh dài h n gi m đáng k t 10% xu ng còny ọ ả â ả ể ô 7% ch ng t a doanh nghi p gi m nh y ben th n tr ng h n cho d án dàiứ ỏ ê ả ậ ọ h n.ạ
T tr ng tài s n ng n h n dài h n c a công ty chênh không đáng k y ọ ả ắ ạ u ể Tài s n dài h n c a công ty ph n l n tài s n c đ nh, năm 2012 2013 l n lả u â ả ô ị â ượt chi m 39%, 32% t ng tài s n đo tài s n dài h n l n lê ổ ả ả â ượt chi m chi mê ê 49%, 40% t ng tài s n ổ ả
2.2.2 Phân tich ngu n v nô ô
T tr ng n ph i tr c a công ty co xu hy ọ ợ ả ả u ương tăng Năm 2012 61% năm 2013 68% u tề ương x ng v i t tr ng tăng tài s n ng n h n T tr ng n dàiứ y ọ ả ắ y ọ ợ h n gi m tạ ả ương đ i t 11% xu ng 8% N ng n h n tăng nhi u đo n dàiô ô ợ ắ ề ợ h n gi m không đáng k Ch ng t a công ty ch a ch đ ng đạ ả ể ứ ỏ u ô ược kho n n đ nả ợ ê h n ph i tr T tr ng n ph i tr cao ch ng t a doanh nghi p chi m d ng v nạ ả ả y ọ ợ ả ả ứ ỏ ê ê u ô l n s ch đ ng v v n kem c n xem xet l i.ơ u ô ề ô â
T tr ng v n đ u t c a ch s h u gi m đáng k 7% t 39% xu ng 32% uy ọ ô â u u ữ ả ể ô ề cho th y kh ch đ ng v m t tài chinh c a doanh nghi p gi m, m c đâ ả u ô ề ặ u ê ả ứ ô ph thu c vào ngu n v n c a ch n tăng, u không t t.u ô ô ô u u ợ ề ô
2.2.3 Phân tich báo cáo k t qu kinh doanhê ả T b ng s li uừ ả ô ê , ta th y:â
(6)Phân tich t ng ch tiêu BCKQKD ta co nh n xetừ ỉ ậ
- Giá v n hàng bán: giá v n hàng bán năm 2012, 2013 l n lô ô â ượt chi m t tr ngê ỉ ọ so v i doanh thu thu n 90% 93 % năm sau cao h n năm trơ â ươc T tr ngy ọ cao chinh vi v y m c dù doanh thu thu n cao nh ng l i nhu n c a công tyậ ặ â ợ ậ u r t it gi m so v i năm trâ ả ươc ch a k chi phi khác.ư ể
- L i nhu n g p v bán hàng năm 2013 7% gi m 3% so v i năm 2012 doợ ậ ô ề ả giá v n hàng bán tăng vô ượt t c đ tăng doanh thu thu n.\ô ô â
- Chi phi tài chinh năm 2013 chi m 1% so v i doanh thu thu n t l gi mê â ỉ ê ả 2% so v i năm 2012 Chi phi bán hàng t chi phi qu n lý doanh nghi p so v iơ y ả ê doanh thu thu n gi m nh ng không đáng k công ty ti t ki m h n trongâ ả ể ê ê chi phi nh ng th p.ư â
- L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh tăng g n g p đôi nh ng t l l iợ ậ â ô â â y ê ợ nhu n thu n so v i doanh thu thu n v bán hàng không đ i v n 3% Nguyên nhân,ậ â â ề ổ ẫ m c dù chi phi gi m nh ng giá v n l i tăng lên đáng k ặ ả ô ể
- Thu nh p khác bù l i chi phi khác, chi phi thu TNDN không đáng k nênậ ê ể t l l i nhu n sau thu TNDN so v i doanh thu thu n v bán hàng không đ i lày ê ợ ậ ê â ề ổ 3% L i nhu n sau thu c a công ty tăng g n g p đôi so v i năm cũ nên công ty làmợ ậ ê u â â ăn co lãi, co th nhu c u th trể â ị ương cao, s n ph m đả â ược ch p nh n r ng rãi.â ậ ô 2.3 Phân tich xu hương
Thông tin l i nhu n c a Hoa Sen Group cho năm tài chinh t 2008-2009ợ ậ u đ n 2012-2013ê
2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 Doanh thu th nâ 2.831.419 4.899.181 11.242.193 12.605.504 21.078.838 Giá v n hàng bánô 2.276.100 3.968.225 10.336.015 11.375.653 19.623.509 L i nhu n g pợ ậ ô 555.319 930.956 906.178 1.229.851 1.455.329
(7)2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000
Doanh thu thần Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp
Bi u đ t l phát tri n theo xu hể ô y ê ể ương c a ch tiêu qua năm tài chinh tu ỉ 2008-2009 đ n 2012-2013 c a Hoa Sen Groupê u
L y m c s li u 100% năm 2008-2009 T b ng s li u bi u đ ta th yâ ô ô ê ả ô ê ể ô â Doanh thu thu n, Giá v n hàng bán, L i nhuân g p tăng qua năm Doanh thuâ ô ợ ô thu n tăng t 100% lên 744,46% năm 2012-2013 Giá v n hàng bán tăng t 100%â ô năm 2008-2009 t i 862,15% năm 2012-2013 Làm cho l i nhu n g p tăng t 100%ơ ợ ậ ô đ n 262,07% (t năm 2008-2009 đ n năm 2012-2013) T c đ tăng c a doanhê ê ô ô u thu thu n qua năm đ u tăng nhanh h n giá v n hàng bán.â ề ô
2.4 Phân tich m i tô ương quan v i đ n v khác ngành trung binhơ ị chung c a ngành.u
Ta so sánh d a vào k t qu kinh doanh ch s gi a HSG doanhư ê ả ỉ ô ữ nghi p đê ược k t qu sau: ê ả
Doanh thu
HSG Công ty nh t ngành thep co l i nhu n doanh thuâ ợ ậ tăng trương t t năm 2012 Doanh thu tăng 23,5% kênh phân ph iô ô c a HSG bán hàng t t, đ ng th i xu t kh u co s tăng tru ô ô â â ương
HPG co doanh thu năm 2012 đ t 16.858 t đ ng, tạ y ô ương đương 94% so v iơ năm 2011 Doanh thu c a HPG gi m th tru ả ị ương mi n B c, th trề ắ ị ương tiêu thu ch y u c a HPG g p kho khăn, c nh tranh m nh me u ê u ặ ạ
(8)T ng Công ty Sông Đà Do ti n đ d án năm 2012 không đổ ê ô ược đ yâ m nh nên doanh thu c a VIS không kh quan.ạ u ả
HLA co doanh thu tăng 13% so v i niên đ 2010-2011 tăng ô ương xu tâ kh u sang th trâ ị ương Đông Nam Á
(9)HSG Công ty thep nh t co t su t l i nhu n g p tăng so v i năm 2011.â y â ợ ậ ô HSG co dây chuy n s n xu t hi n đ i quy trinh s n xu t kinh doanh khep kinề ả â ê ả â giúp ti t ki m đê ê ược chi phi.Bên c nh đo, nhu c u s n ph m c a HSG tăng trạ â ả â u ương cao năm 2012 giúp HSG co th bán để ược giá cao T su t l i nhu n g p c ay â ợ ậ ô u HSG năm 2012 13,9%, tăng 1% so v i niên đ 2010-2011.Giá bán gi m n l iơ ô ả ê ợ nhu n g p c a HPG gi m 14,7% so v i m c 16,1% c a năm 2011 Tuy nhiênậ ô u ả ứ u m c s t gi m t su t l i nhu n g p c a HPG không l n POM, NKG TLH co m u ả y â ợ ậ ô u ứ s t gi m t su t l i nhu n g p đáng k so v i năm 2011.u ả y â ợ ậ ể
Chi phí tài chính
L chênh l ch t giá gi m nguyên nhân chinh giúp chi phi tài chinh c aỗ ê y ả u HPG,HSG POM gi m so v i năm 2011 C th , chi phi lãi vay c a HSG tăng 52 tả u ể u y đ ng so v i năm 2011 l chênh l ch t giá gi m 110 t đ ng giúp chi phi tàiô ỗ ê y ả y ô chinh c a HSG gi m 10,7% so v i năm 2011 HPG co chi phi lãi vay l chênhu ả ỗ l ch t giá gi m giúp chi phi tài chinh gi m 44% so v i năm 2011 Chi phi tài chinhê y ả ả c a POM gi m 60,4% so v i năm 2011u ả
(10)Ngo i tr HSG, công ty thep khác co doanh thu s t gi m c nh tranhạ u ả m nh me, l i nhu n g p th p, v i chi phi lãi vay cao nên l i nhu n gi m soạ ợ ậ ô â ợ ậ ả v i kỳ 2011.HSG co doanh thu cao, dây chuy n s n xu t khep kin giúp ki mơ ề ả â ể soát chi phi t t, l i nhu n g p c a HSG t t h n so v i doanh nghi p trongô ợ ậ ô u ô ơ ê ngành tôn m Doanh thu tăng 23%, t su t l i nhu n g p tăng 1% so v i cùngạ y â ợ ậ ô kỳ, v i chi phi tài chinh gi m 10,7%, nguyên nhân giúp l i nhu n c a HSGơ ả ợ ậ u tăng 130% so v i năm 2011.ơ
(11)Trong doanh nghi p ngành thep, HSG, HPG, VIS co kho n ph i thu ng nê ả ả ắ h n chi m t l th p t ng tài s n Các kho n ph i thu khách hàng c aạ ê y ê â ổ ả ả ả u HPG gi m 13%, tin hi u t t tinh hinh ngành xây d ng b t đ ng s nả ê ô â ô ả kho khăn nh hi n t i Các kho n ph i thu c a HSG tăng 19,7% so v i năm 2011ư ê ả ả u doanh thu tăng 23% không ph i d u hi u x u đ i v i HSG HSG co cácả â ê â ô kho n ph i thu thả ả ương chi m t l n đ nh t ng tài s n Đi u giúp HSGê y ê ổ ị ổ ả ề gi m thi u đả ể ượ uc r i ro th i m th trơ ể ị ương kho khan
(12)Hàng t n kho c a VIS tăng m nh so v i năm 2011 VIS nh n sáp nh p Côngô u ậ ậ ty C ph n luy n thep Sông Đà Công ty chuyên s n xu t phôi thep, hàng t nổ â ê ả â ô kho chi m t tr ng cao t ng tài s n T i th i m cu i năm 2012, hàng t nê y ọ ổ ả ể ô ô kho tăng 108% so v i năm 2011 Hàng t n kho m c cao tinh hinh tiêuơ ô ứ th thep c a VIS không đu u ượ ảc c i thi n tin hi u x u ho t đ ng c a VIS.Sauê ê â ô u nh p kh u lậ â ượng l n thep ph li u nh m ph c v cho dây chuy n s n xu tơ ê ê ằ u u ề ả â m i, thành ph m â ược tiêu th t t, hàng t n kho c a POM gi m 20% so v i nămu ô ô u ả 2011 HSG, HLA TLH ch đ ng gi m hàng t n kho, nh m gi m n ng n h n, giúpu ô ả ô ằ ả ợ ắ ti t gi m chi phi lãi vay.ê ả
(13)HSG HLA co n ng n h n n dài h n đ u gi m so v i năm 2011 Nămợ ắ ợ ề ả 2012, hai công ty tr b t vay n ng n h n b ng cách gi m b t hàng t n khoả ợ ắ ằ ả ô đ ng th i ch đ ng chi tr m t ph n n dài h n N ng n h n n dài h n c aô u ô ả ô â ợ ợ ắ ợ u HSG gi m l n lả â ượt 22,7% 5,6% so v i năm 2011 N ng n h n n dài h n c aơ ợ ắ ợ u HLA gi m l n lả â ượt 6,4% 10,6% so v i năm 2011 Trong tháng năm 2012, VISơ nh n sáp nh p Công ty C ph n Luy n thep Sông Đà n n tăng đ t bi n.Nậ ậ ổ â ê ê ợ ô ê ợ ng n h n n dài h n tăng 1.043 t đ ng 318 t đ ng so v i năm 2011.ắ ợ y ô y ô
NKG l p đ t thêm dây chuy n s n xu t năm 2012 b ng ngu n v n vay dàiắ ặ ề ả â ằ ô ô h n n n dài h n tăng 220% so v i năm 2011 TLH vay thêm n ng n h n đạ ê ợ ợ ắ ể ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh làm cho n ng n h n tăng 10,5%u u ô ả â ợ ắ
Nh n xet:ậ
HSG v n giai đo n phát tri n m nh, công ty v n co th tri t cẫ ể ẫ ể ô đ tăng trô ương cao nh hi n 2-3 năm t i T c đ tăng trư ê ô ô ương cao năm 2012 nhơ tăng s n lả ượng s n xu t t giai đo n c a nhà máy tôn Hoa Sen –ả â u Phú Mỹ Sau tháng đ u c a niên đ tài chinh 2012 - 2013 (t tháng 10/2012â u ô đ n tháng 2/2013) thi HSG đ t40% k ho ch doanh thu 62% k ho ch LNST.ê ê ê
Ngày 30/3/2013, HSG đ a vào ho t đ ng dây chuy n s n xu t tôn v iư ô ề ả â công su t 120,000 t n/năm, tăng t ng công su t thi t k c a HSG lên 14.6%.â â ổ â ê ê u V i vi c tăng t c đ xu t kh u nh nhu c u tôn nơ ê ô ô â â â ươc se v n ti p t cẫ ê u n đ nh nh hi n nay, d báo tăng tr ng doanh thu năm 2013 c a HSG se vào
(14)kho ng 20% V i chi phi tài chinh gi m, d ki n LNST c a HSG năm 2013 seả ả ê u kho ng 480 t đ ng D ki n tăng trả y ô ê ương doanh thu c a HSG năm t i seu n m kho ng t 15% đ n 20% công ty se tăng s n lằ ả ê ả ượng s n xu t 2ả â năm t i, nh nhi u c h i phát tri n th trơ ề ô ể ị ương
K T LU NẾ Ậ
M c dù nhi u doanh nghi p ngành thep phá s n, đong c a ho c gi m s n ặ ề ê ả ặ ả ả lượng, nh ng m t s doanh nghi p ngành v n cán đich l i nhu n c năm ô ô ê ẫ ợ ậ ả
2012 s m h n d tinh T p đoàn Hoa Sen cán đich năm tài chinh 2012 v i ơ ậ
m c lãi 350 t đ ng doanh nghi p thep s m nh t đ t m c tiêu tăng trứ ỉ ô ê â ặ u ương
10% doanh thu l i nhu n năm 2013.ợ ậ
Theo nh phân tich liên h th c t , nguyên nhân làm ăn co l i c a Hoaư ê ê u Sen năm nay, b i c nh kho khăn chung nh v y, vi doanh nghi p đ y m ng ô ả ậ ê â xu t kh u tôn m kem, m t hàng ch l c ti p t c đ u t m r ng s n â â ặ u ê u â ô ả xu t m t hàng H th ng đ i lý phân ph i c a Hoa Sen t t nên vi c â ặ ê ô ô u ô ê
tiêu th hàng hoa, quay vịng v n nhanh.u
M c dù nhom em r t c g ng trinh hồn thành t p phân tich ặ â ắ ậ nh ng h n ch nhi u v th i gian nên không th tránh kh i sai sot Nhom xin ê ề ề ể ỏ mong đượ ưc s đong gop ý ki n c a cô giáo b n đ phân tich đê u ể ược hoàn thi n h n.ê
(15)