Khóa luận tốt nghiệp phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH xây dựng và chống thấm ba sao

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN XÂY DỰNG VÀ CHỐNG THẤM BA SAO SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HUYỀN TRANG MÃ SINH VIÊN : A18573 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN XÂY DỰNG VÀ CHỐNG THẤM BA SAO Giáo viên hƣớng dẫn : Ths Ngô Thị Quyên Sinh viên thực tập : Nguyễn Huyền Trang Mã sinh viên : A18573 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong suốt q trình học tập hồn thành khóa luận này, em nhận giúp đờ, hướng dẫn tận tình thầy cơ, anh chị bạn Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lịng biết ơn tới: Thạc sĩ Ngơ Thị Quyên tận tình hướng dẫn truyền đạt kinh nghiệm quý báu cho em suốt trình làm khóa luận tốt nghiệp Ban giám hiệu, Phịng đào tạo, Khoa Kinh tế - Quản lý, thầy cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, người truyền đạt cho em kiến thức môn học chuyên ngành kiến thức thực tế khác sống, giúp em có tảng kiến thức kinh tế để hồn thành khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Cuối cùng, cho em gửi lời cảm ơn tới thành viên gia đình, bạn bè, người bên cạnh ủng hộ động viên em suốt thời gian qua Mặc dù em có nhiều cố gắng khơng thể tránh khỏi thiếu sót khóa luận Em kính mong dẫn đóng góp thêm thầy giáo bạn để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Nguyễn Huyền Trang LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Huyền Trang Thang Long University Library PHẦN MỞ ĐẦU Ngày chứng kiến chuyển dịch cấu kinh tế nước nhà từ kinh tế dựa vào nông nghiệp chủ yếu sang kinh tế có tỷ trọng cơng nghiệp dịch vụ cao, dựa tảng kinh tế tri thức xu hướng gắn với kinh tế tồn cầu Chính chuyển dịch tạo hội điều kiện thuận lợi cho nhiều ngành kinh tế phát triển Song làm phát sinh nhiều vấn đề phức tạp đặt cho doanh nghiệp yêu cầu thách thức mới, đòi hỏi doanh nghiệp phải tự vận động vươn lên để vượt qua thách thức, tránh nguy bị đào thải quy luật cạnh tranh khắc nghiệt chế thị trường Trong bối cảnh kinh tế thế, doanh nghiệp muốn đứng vững thương trường cần phải nhanh chóng đổi mới, đổi quản lý tài vấn đề quan tâm hàng đầu có ảnh hưởng trực tiếp đến sống nhiều doanh nghiệp Việt Nam Bởi lẽ, để hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu nhà quản lý cần phải nhanh chóng nắm bắt tín hiệu thị trường, xác định đứng nhu cầu vốn, tìm kiếm huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời, sử dụng vốn hợp lý, đạt hiệu cao Muốn vậy, doanh nghiêp cần nắm nhân tố ảnh hưởng, mức độ xu hướng tác động nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Điều thực sở phân tích tài Nhận thức tầm quan trọng vấn đề thời gian thực tập Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao, em định nghiên cứu đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao” Kết cấu khóa luận gồm phần mở đầu, phần nội dung phần kết luận, phần nội dung gồm chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung tình hình tài phân tích tài Chƣơng 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao Chƣơng 3: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao Do thời gian kiến thức hạn hẹp nên khóa luận em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy tồn thể bạn để khóa luận em hồn thiện MỤC LỤC BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO Chƣơng Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.2 Khái niệm chung tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4.1 Thông tin ngành kinh tế 1.2.4.2 Thơng tin tài doanh nghiệp 1.2.5 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.5.1 Phương pháp so sánh 1.2.5.2 Phương pháp tỷ số 1.2.5.3 Phương pháp Dupont 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 10 1.3.1 Phân tích thơng tin qua Bảng cân đối kế toán 10 1.3.2 Phân tích cân Tài sản – Nguồn vốn 11 1.3.2.1 Cân tài ngắn hạn 11 1.3.2.2 Cân tài dài hạn 12 1.3.3 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn 14 1.3.4 Phân tích thơng qua Báo cáo kết kinh doanh 15 1.3.5 Phân tích thơng qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 16 1.3.5.1 Phân tích khả tạo tiền doanh nghiệp 16 1.3.5.2 Phân tích dịng lưu chuyển tiền doanh nghiệp 17 1.3.6 Phân tích tiêu đặc trưng doanh nghiệp 18 1.3.6.1 Các tiêu khả toán 18 1.3.6.2 Các tiêu phản ánh khả quản lý nợ 20 1.3.6.3 Các tiêu phản ánh khả hoạt động 20 1.3.6.4 Các tiêu phản ánh khả sinh lời 23 Thang Long University Library 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tài doanh nghiệp 25 1.4.1 Các nhân tố tác động bên doanh nghiệp 25 1.4.2 Các nhân tố tác động bên doanh nghiệp 26 Chƣơng Thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 27 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 27 2.1.1 Lịch sử đời, hoạt động phát triển Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 27 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh chủ yếu Công ty 28 2.1.3 Cơ cấu tổ chức, chức nhiệm vụ phòng ban 28 2.2 Thực trạng tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 30 2.2.1 Phân tích thơng qua Bảng cân đối kế toán 30 2.2.1.1 Phân tích cấu tài sản 31 2.2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn 34 2.2.2 Phân tích cân Tài sản – Nguồn vốn 38 2.2.2.1 Cân tài ngắn hạn 38 2.2.2.2 Cân tài dài hạn 39 2.2.2.3 Ngân quỹ ròng 40 2.2.3 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn 41 2.2.4 Phân tích thơng qua Báo cáo kết kinh doanh 43 2.2.4.1 Tình hình doanh thu 43 2.2.4.2 Tình hình chi phí 45 2.2.4.3 Tình hình lợi nhuận 46 2.2.5 Phân tích thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 46 2.2.6 Phân tích thơng qua tiêu tài 51 2.2.6.1 Khả toán ngắn hạn 51 2.2.6.2 Khả quản lý nợ 52 2.2.6.3 Khả hoạt động 53 2.2.6.4 Khả sinh lời 55 2.3 Nhận xét chung Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 57 2.3.1 Kết đạt 57 2.3.2 Hạn chế 58 Chƣơng Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 60 3.1 Môi trƣờng kinh doanh chung Công ty 60 3.1.1 Thuận lợi 60 3.1.2 Khó khăn 60 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 61 3.2.1 Quản trị tiền mặt 61 3.2.2 Quản lý hàng tồn kho 63 3.2.3 Đầu tư thêm vốn vào tài sản cố định 66 3.2.4 Nâng cao khả sinh lời Công ty 66 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ ĐTDH Đầu tư dài hạn GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho NCVLĐR Nhu cầu vốn lưu động ròng NVTT Nguồn vốn tạm thời NVTX Nguồn vốn thường xuyên SXKD Sản xuất kinh doanh Thuế TNDN Thuế Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động VLĐR Vồn lưu động ròng VNĐ Việt Nam đồng DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Phân tích diễn biến tạo vốn sử dụng vốn 15 Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty (2011 - 2013) 30 Bảng 2.2 Quy mô tài sản ngắn hạn Công ty (2011 – 2013) 32 Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn Công ty (2011 – 2013) 36 Bảng 2.4 Nhu cầu vốn lưu động rịng Cơng ty (2011 – 2013) 38 Bảng 2.5 Vốn lưu động rịng Cơng ty (2011 – 2013) 39 Bảng 2.6 Ngân quỹ rịng Cơng ty (2011 – 2013) 40 Bảng 2.7 Phân tích biến động nguồn vốn sử dụng vốn (2011 – 2012) 41 Bảng 2.8 Phân tích biến động nguồn vốn sử dụng vốn (2012 – 2013) 42 Bảng 2.9 Báo cáo kết kinh doanh Công ty (2011 – 2013) 44 Bảng 2.10 Dòng lưu chuyển tiền Công ty (2011 – 2013) 49 Bảng 2.11 Các tiêu khả quản lý nợ Công ty (2011 – 2013) 52 Bảng 2.12 Các tiêu khả hoạt động Công ty (2011 – 2013) 53 Bảng 2.13 Các tiêu khả sinh lời Công ty (2011 – 2013) 56 Bảng 3.1 Số dư tiền mặt Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 62 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty (2011 – 2013) 31 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty (2011 – 2013) 35 Biểu đồ 2.3 Các tiêu toán ngắn hạn Công ty (2011 – 2013) 51 Biểu đồ 2.4 Hiệu suất sử dụng tài sản Công ty (2011 – 2013) 55 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Bộ máy tổ chức Công ty Xây dựng Chống thấm Ba Sao 28 Thang Long University Library nhẹ trở lại vào năm 2013 5,01 vòng Tuy tỷ số tăng lại vào năm 2013 rát thấp so với năm 2011 Điều cho thấy công ty cần tìm kiếm nguyên nhân khắc phục để nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ Biểu đồ 2.4 Hiệu suất sử dụng tài sản Công ty (2011 – 2013) Đơn vị tính: Vịng Hiệu suất sử dụng tổng tài sản cho biết bình quân đồng tài sản tham gia vào trình kinh doanh tạo đồng doanh thu Như năm 2011, bình quân đồng tài sản tham gia vào trình kinh doanh tạo 1,63 đồng doanh thu Năm 2012 hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm 1,39 tức đồng tài sản tạo 1,39 đồng doanh thu năm Sang đến năm 2013 tình hình có chút khởi sắc Năm 2013, bình quân đồng tài sản tham gia vào trình kinh doanh tạo 1,41 đồng doanh thu thuần, tăng 0,02 đồng so với năm 2012 Tỷ số năm 2013 thấp so với năm 2011 ta thấy hoạt động kinh doanh Cơng ty có bước phát triển Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Cơng ty năm 2013 có tăng khơng đáng kể so với năm 2012 Tuy nhiên, hệ số ba năm lớn 1, điều cho thấy việc sử dụng tài sản Công ty hiệu Để tiếp tục phát triển cho năm Công ty cần trọng đến việc sử dụng tài sản để đạt hiệu kinh doanh tốt để tránh tình trạng bị thua lỗ năm tới 2.2.6.4 Khả sinh lời Đây nhóm tỷ số phản ánh tổng hợp hiệu SXKD doanh nghiệp số quan trọng để đánh giá hiệu sử dụng nguồn lực tài doanh nghiệp 55 Thang Long University Library Bảng 2.13 Các tiêu khả sinh lời Công ty (2011 – 2013) Năm Năm Năm 2011 2012 2013 Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) % 0,72 (8,10 0,75 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) % 1,17 (11,24 1,06 Tỷ suất sinh lời vốn CSH (ROE) % 2,34 (17,37 1,37 Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) % 2,63 (11,24 3,83 Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS): Đây số cho thấy hiệu hoạt động SXKD Công ty Qua bảng 2.13 ta thấy số ROS giảm mạnh từ 0,72% năm 2011 xuống (8,1% năm 2012 Sau số Công ty tăng lên 0,75% năm 2013, tương ứng 8,85% so với năm 2012 Chỉ số không cao chưa thể hồi phục năm 2011 việc tỷ suất sinh lời vốn CSH năm 2013 tăng mạnh cho thấy việc thay đổi sách cơng tác quản lý tốt giá nguyên vật liệu đầu vào, làm giảm chi phí bất hợp lý, thể hiệu SXKD Công ty cải thiện, Để tiêu đạt hiệu cao Cơng ty cần đẩy mạnh hiệu doanh thu, trọng rà sốt cắt giảm chi phí khơng cần thiết Chỉ tiêu Đơn vị Tỷ suất sinh lời kinh tế (BEP): Tỷ số cho biết mức sinh lời sở đồng vốn đầu tư doanh nghiệp Đây số quan trọng định cấu vốn doanh nghiệp, Ta thấy tỷ số sinh lời kinh tế có xu hướng tăng Năm 2011 số đạt 30,02%, sang năm 2012 tình hình cơng ty gặp khó khăn nên số giảm 15,67% đến năm 2013 số lại lên 51,02% Tuy tỷ số giảm năm 2012 tăng trở lại năm 2013 vượt năm 2011 Điều cho thấy nỗ lực công ty việc khôi phục lại hoạt động SXKD, Công ty làm ăn hiệu ổn định so với năm 2012, nói cách khác có lãi đầu tư vào tài sản (khơng kể đến địn bẩy tài thuế TNDN) Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA): Ta thấy số tỷ lệ thuận với BEP, số ROA giảm vào năm 2012, từ 1,17% năm 2011 xuống (11,24% năm 2012 Và tăng trở lại vào năm 2013 1,05%, tương ứng với tốc độ tăng 12,29% so với năm 2012 Đây điều tốt cho thấy tính hiệu ổn định việc đầu tư vào tài sản sử dụng đòn bẩy tài trả thuế TNDN Tý suất sinh lời vốn cổ phần (ROE): Qua bảng 2.13 ta thấy số tăng giảm không ổn định Năm 2011, số mức 2,34% Đến năm 2012 giảm mạnh xuống (17,37% Chứng tỏ năm 2012, cơng ty khơng khơng làm ăn có lãi mà bị thua lỗ Sang năm 2013 số tăng lên 1,36%, đồng nghĩa năm công ty làm ăn có lãi so với năm 2012 Việc tỷ suất sinh lời VCSH năm 2013 tăng mạnh cho thấy việc sử dụng quản lý nguồn vốn tự 56 có đem lại hiệu đáng kể Tuy nhiên số mức thấp, Điều phản ánh khả sinh lời vốn CSH thấp Đây số nhà đầu tư quan tâm định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp tăng tỷ suất thu hồi VCSH mục tiêu quan trọng hoạt động quản lý tài doanh nghiệp Do đó, Cơng ty cần có kế hoạch tăng mức tăng trưởng tương lai 2.3 Nhận xét chung Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao Kinh doanh hoạt động nhằm hướng đến mục đích sau lợi nhuận Vì thế, khả sinh lời vốn CSH mối quan tâm hàng đầu nhà đầu tư, nhà quản trị đối tượng liên quan đến doanh nghiệp Trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến điều cấu tài doanh nghiệp có ảnh hưởng trực tiếp sâu sắc Vì vậy, đánh giá doanh nghiệp nhà đầu tư thường xem xét cấu tài doanh nghiệp, cụ thể cấu nguồn vốn để phân tích rủi ro tài doanh nghiệp, khả sinh lời tình hình sử dụng vốn Đây yếu tố mang tính định việc quản lý sử dụng vốn Mỗi doanh nghiệp có thuận lợi khó khăn riêng, mà cơng việc quản lý tài có bước khác Cơng việc nhà quản trị tài phải phân tích, tìm hiểu nhằm phát huy mặt mạnh hạn chế mặt chưa tốt để đưa hoạt động tài đơn vị ngày tốt Qua phân tích tình hình hoạt động tài cơng ty, ta thấy tình hình tài tình hình hoạt động SXKD doanh nghiệp có chuyển biến tốt hay xấu 2.3.1 Kết đạt Các khoản phải thu giảm dần theo năm Điều nói lên Cơng ty thực sách quản lý vốn: thắt chặt tín dụng thương mại người mua, ngăn không cho khách hàng chiếm dụng vốn lâu Lợi nhuận trước thuế Cơng ty có bước chuyển biến tốt Tuy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ giảm dần theo năm đồng thời giá vốn hàng bán giảm Trong năm 2013 tốc độ giảm doanh thu thấp tốc độ tăng GVHB so với năm 2012 Nguyên nhân Công ty tăng nguồn dự trữ hàng tồn kho nhiều tiết kiệm chi phí nguyên vật liệu đầu vào Vì mà lợi nhuận trước thuế năm 2013 tăng cao Dòng tiền chủ yếu xuất phát từ dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền vào có xu hướng giảm dần qua năm ta thấy dịng tiền từ hoạt động kinh doanh có xu hướng tăng lên Điều nói lên dịng tiền chi cho hoạt động kinh doanh giảm dần tốc độ giảm cao 57 Thang Long University Library so với tốc độ giảm dòng tiền vào Bên cạnh dịng tiền thu từ hoạt động tài có xu hướng giảm dần Vốn lưu động rịng nhu cầu vốn lưu động rịng có xu hướng giảm xuống năm 2013, ta thấy vốn lưu động ròng đủ để tài trợ cho NCVLĐR, chứng ngân quỹ ròng năm 2013 đạt 83.809.204 VNĐ, ngân quỹ ròng năm 2011 2012 âm Công ty đạt trạng thái cân tài ngắn hạn dài hạn, vậy, khơng phải vay để bù đắp thiếu hụt nhu cầu vốn lưu động rịng, số tiền nhàn rỗi mang đầu tư 2.3.2 Hạn chế Quy mô tài sản Công ty bị thu nhỏ, năm 2011 tổng tài sản Công ty 4.008.983.524 VNĐ, năm 2012 giảm xuống mức 2.638.498.031 VNĐ đến năm 2013 cịn 2.242.424.847 VNĐ Chi phí quản lý doanh nghiệp Công ty năm 2013 tăng đột biến so với năm 2012 Năm 2012, chi phí quản lý doanh nghiệp 712.282.038 VNĐ sang năm 2013 chi phí đạt mức 1.115.577.881 VNĐ, tăng 403.295.843 VNĐ tương ứng với tốc độ tăng 56,62% so với năm 2012 Điều cho thấy Cơng tác quản lý chi phí Cơng ty cịn chưa tốt Lượng tiền mặt doanh nghiệp năm 2011, 2012 2013 chiếm tỷ trọng tương đối tổng tài sản có xu hướng giảm dần qua năm Điều đồng nghĩa với khả toán tiền mặt Cơng ty chiều hướng xuống, Cơng ty khó tốn khoản chi phục vụ cho hoạt động SXKD Tỷ trọng tài sản cố định Công ty giai đoạn 2011 – 2013 thấp, dao động khoảng 20% - 30% tổng tài sản Điều làm ảnh hưởng trực tiếp đén khả cạnh tranh Công ty thị trường Về khả toán: Xét khả tốn tức thời cơng ty có xu hướng tăng khả tốn nhanh có xu hướng giảm, số đảm bảo khả toán nợ đến hạn Tuy nhiên, khả tốn tức thời cơng ty tăng số ba năm nhỏ Điều đồng nghĩa với việc công ty khả toán tiền mặt nợ đến hạn Nguyên nhân công ty dự trữ tiền mặt không nhiều dù tiền công ty bị khách hàng chiếm dụng giảm dần Thêm vào đó, năm 2013, công ty đầu tư nhiều vào nguyên vật liệu, làm trị giá hàng tồn kho tăng cao Vì mà khả toán tức thời khả tốn hành cơng ty mức 0,57 lần 58 Về thời gian luân chuyển kho trung bình: Ta thấy thời gian luân chuyển kho trung bình năm 2013 tăng cao đột biến (245,39 ngày/vịng) Ngun nhân năm 2013 công ty đầu tư nhiều vào hàng tồn kho nên hệ số lưu kho giảm mạnh 1,47, mà thời gian luân chuyển kho trung bình tỷ lệ thuận với hệ số lưu kho Thời gian lưu kho lâu, điều có nghĩa hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều, doanh nghiệp bị tăng thêm chi phí cho quản lý hàng tồn kho 59 Thang Long University Library CHƢƠNG Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 3.1 Môi trƣờng kinh doanh chung Công ty 3.1.1 Thuận lợi Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao thành lập đáp ứng nhu cầu xây dựng thị trường, đồng thời ngành tạo lợi nhuận cho thân doanh nghiệp xây dựng, cho tổng thể kinh tế Vì Cơng ty xây dựng nên Cơng ty thu hút nhiều nhà đầu tư Hiện Việt Nam có cải thiện mơi trường kinh doanh năm 2014, tiến nhiều so với năm 2013, đứng thứ 78/183 nước đứng thứ số 10 kinh tế có cải cách nhiều mức độ thuận lợi môi trường kinh doanh nhu cầu xây dựng đất nước ngày tăng tiến Nhận định khiến cho Cơng ty có thêm lạc quan hoạt động kinh doanh thời đại mới, điều kiện bên dường thuận lợi giúp cho doanh nghiệp đẩy mạnh phát triển Công ty, không riêng Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao mà cịn thành phần kinh tế có chung thuận lợi để phát triển ngành nghề mình, góp phần khơng nhỏ vào phát triển đất nước Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao nằm mặt phố Bạch Đằng, gần với trung tâm Thành phố Hà Nội gần với cầu Chương Dương cầu Long Biên, điều kiện thuận lợi cho phát triển chuyên môn xây dựng chống thấm công ty giao lưu thương mại với tỉnh lân cận 3.1.2 Khó khăn Ngành vật tư chống thấm thị trường nước ta, công ty đầu lĩnh vực chống thấm, địi hỏi cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao phải trọng đến vấn đề chất lượng công tác sản xuất Và nữa, thị trường nên gặp nhiều khó khăn để đưa mạnh đến với thị trường người có nhu cầu Hiện kinh tế xã hội nước ta đứng bối cảnh tình hình giới nước có nhiều biến động phức tạp, khó lường Lạm phát xảy nhiều nước giới, khủng hoảng tài tồn cầu dẫn đến số kinh tế lớn suy thoái, kinh tế giới suy giảm, đặc biệt năm 2012 với khủng hoảng tri Syria khơng có dấu hiệu suy giảm, ảnh hưởng khơng nhỏ tâm lí nhà kinh doanh giới, niềm tin vào phủ Thực trạng ảnh hưởng nhiều đến kinh tế nước ta, ngành nghề phát triển xây dựng nước, tác động đến lĩnh vực đối tượng Chính phủ có nghị số 10/2008 NĐ-CP đưa giải 60 pháp nhằm kiềm chế lạm phát, kiểm soát chặt chẽ tài đồng thời thị khơng tăng giá số mặt hàng trọng yếu Công ty TNHH Xây dựng Chống Thấm Ba Sao có giai đoạn khó khăn năm 2012 Nền kinh tế mở cửa thu hút nhiều doanh nghiệp nước mở cửa đầu tư vào lĩnh vực vận tải, vị, xây dựng, gia tăng đối thủ cạnh tranh giai đoạn lĩnh vực dịch vụ vận tải hàng hóa ngày gay gắt, làm cho kinh doanh Cơng ty khó khăn Lạm phát gia tăng, nhà nước thắt chặt sách tiền tệ làm cho ngân hàng thắt chặt việc cho vay Đây nguyên nhân dẫn tới nguồn vốn doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn ngân hàng nơi cung cấp vốn cho Công ty nhỏ giai đoạn thành lập phát triển Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 3.2.1 Quản trị tiền mặt Tích trữ tiền mặt hoạt động thiếu doanh nghiệp, việc tích trữ nhiều hay ảnh hưởng khơng tốt tới khả tốn tình hình kinh doanh Cơng ty Trong năm trở lại lượng tiền doanh nghiệp biến động khơng ngừng, lượng tiền dự trữ làm ảnh hưởng đến khả toán tức thời cho khoản vay đến hạn Công ty Cụ thể, năm 2011 lượng dự trữ tiền khoản tương đương tiền Công ty 536.302.539 VNĐ, năm 2012 81.057.139 VNĐ năm 2013 283.809.204 VNĐ Theo phân tích khả tốn ngắn hạn Cơng ty hệ số tốn tức thời Cơng ty năm nhỏ Nếu tình trạng kéo dài khiến Công ty uy tín với bạn hàng chủ nợ Vì vậy, biện pháp đặt cho Cơng ty phải tính toán khối lượng tiền mặt dự trữ cho đáp ứng đủ nhu cầu doanh nghiệp để không gây lãng phí cân Thứ nhất, Cơng ty cần kiểm soát chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt; tăng tốc độ thu hồi giảm tốc độ chi tiền mặt; thiết lạp hệ thống toán tập trung qua ngân hàng; lựa chọn phương thức chuyển tiền hợp lý Thứ hai, Công ty cần dự báo khoản thu – chi tiền mặt: Việc dự báo khoản thu chi tiền mặt giúp công ty chủ động sách hoạt động Để làm việc này, Cơng ty cần dự báo lượng sản phẩm tiêu thụ, xây dựng dự báo thu tiền mặt dựa số lượng sản phẩm tiêu thụ mức tín nhiệm 61 Thang Long University Library bạn hàng Phân loại chi phí công việc cần thiết để dự báo khoản chi Công ty Thứ ba, chi dự trữ lượng tiền mặt tối ưu để tránh chi phí hội Cơng ty dùng mơ hình: Mơ hình dự trữ tiền mặt tối EOQ, mơ hình Baumol, mơ hình Stone mơ hình Miller Orr để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu Để dự đốn nhu cầu dịng tiền mặt hàng ngày, Cơng ty áp dụng mơ hình Miller Orr Trên sở đó, Cơng ty xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu cho hoạt động SXKD, phù hợp với điều kiện phát triển, thông qua hoạt động tính tốn mức dự trữ - Tồn quỹ tiền mặt tối đa Trong đó: H* = 3Z* - 2L Z*: Tồn quỹ tiền mặt mục tiêu L*: Số dư tiền mặt cực tiểu H*: Số dư tiền mặt cực đại Tuy Công ty không huy động vốn từ việc bán cổ phiếu đầu tư vào chứng khoán nhu cầu tiền mặt Công ty biến động theo thời gian, nên số dư tiền mặt cực đại cực tiểu sau: Bảng 3.1 Số dƣ tiền mặt Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao Đơn vị tính: VNĐ Năm 2012 Chỉ tiêu Năm 2013 Số dư tiền mặt cực đại (H*) 463,214,641 841,753,018 Số dư tiền mặt cực tiểu (L*) 50,000,000 50,000,000 (Nguồn: Phòng Tài – Kế tốn) Số dư tiền mặt tối ưu: H* = 3Z* - 2L  Z* H* + 2L = Số dư tiền mặt tối ưu năm 2012: 463,214,641 + 2*50,000,000 Z*2012 = = 187,738,214 62 Số dư tiền mặt tối ưu năm 2013: 841,753,018 + 2*50,000,000 Z*2013 = = 313,917,673 Như vậy, thông qua mơ hình Miller Orr, số dư tiền mặt tối ưu năm 2012 Công ty 187,738,214 VNĐ năm 2013 313,917,673 VNĐ Trong đó, tiền khoản tương đương tiền năm 2012 đạt 81,057,139 năm 2013 383,809,204 Có thể thấy rằng, Cơng ty tình trạng thiếu hụt tiền mặt Nếu tình trạng tiếp tục kéo dài năm Cơng ty gặp rủi ro khả khoản, từ dẫn đến nguy phá sản 3.2.2 Quản lý hàng tồn kho Thực trạng tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao cho thấy hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng lớn cấu TS Với lượng hàng tồn kho lớn, chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản dẫn đến công ty bị ứ đọng vốn, nhu cầu vốn lưu động tăng cao Trong lại vay bên ngồi chịu chi phí lãi vay cao Đây điều bất hợp lý khiến công ty gia tăng chi phí năm qua Qua phân tích bảng cân đối kế tốn ta thấy lượng HTK có tăng, giảm khơng đồng qua năm Vịng quay hàng tồn kho cịn thấp làm cơng ty thu hồi vốn chậm Chính cơng ty cần áp dụng biện pháp để giải phóng nhanh chóng lượng hàng tồn kho này, giúp cho lượng vốn nhanh chóng luân chuyển Đối với hàng tồn kho thành phẩm, hàng hóa cơng ty nên có biện pháp sau: - Củng cố địa vị thị trường sẵn có, tiếp tục quan hệ ưu đãi với bạn hàng lâu năm Đồng thời công vào thị trường tiềm năng, có nhu cầu gia tăng tương lai - Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng sách ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với đơn vị mua hàng nhiều, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa - Đẩy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối tiêu thụ diện rộng - Không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm đa dạng hóa sản phẩm, đáp ứng thị hiếu ngày cao khách hàng - Đối với hàng tồn lâu sản xuất mà thị trường tiêu thụ, phẩm chất nhanh chóng giải phóng, linh hoạt giá cả, giảm giá, ưu tiên khác để thu hồi vốn nhanh Tránh gia tăng chi phí liên quan lưu kho 63 Thang Long University Library - Đảm bảo cân đối nhu cầu thị trường sản lượng sản xuất năm Thực phương châm sản xuất đến đâu tiêu thụ đến đó, tránh tích trữ hàng nhiều, sản phẩm dở dang nhiều làm tăng chi phí SXKD, tăng giá trị HTK Song song với thành phẩm, hàng hóa ngun vật liệu chiếm giá trị lớn hàng tồn kho Vậy làm giảm tối đa giá trị nguyên vật liệu lưu kho, công ty sản xuất cần lượng nguyên vật liệu tồn kho tối thiểu để sản xuất liên tục nên việc dự trữ điều khơng tránh khỏi Bên cạnh tác động môi trường vĩ mô, giá biến động đột biến, gia tăng không ngừng, nguồn hàng cung cấp không ổn định nguyên nhân làm công ty gia tăng lượng vật liệu tồn kho Tuy nhiên khơng phải dự trữ nhiều có lợi, cơng ty phải phát sinh chi phí kèm theo chi phí lưu kho, bảo quản, chi phí hao hụt, chi phí phát sinh NVL tồn kho lâu ngày bị giảm phẩm chất, bị hư hỏng…Nếu cơng ty trữ hàng q lớn mục đích trữ NVL giảm chi phí giá tăng hồn tồn bị phá vỡ, lúc chi phí lưu kho lớn chi phí doanh nghiệp mua NVL với giá cao không dự trữ Vậy dự trữ phù hợp vừa đáp ứng nhu cầu sản xuất vừa giảm thiểu tối đa chi phí Để giải tốn ta chọn lựa mơ hình tồn kho theo nhu cầu sau: Mơ hình số lượng đặt hàng kinh tế (mơ hình EOQ) Mơ hình khấu trừ theo sản lượng Mơ hình cung cấp theo nhu cầu sản xuất Mơ hình tồn kho có sản lượng hàng để lại nơi cung ứng Mơ hình xác suất với thời gian cung ứng không đổi Để giảm thời gian chi phí phải bỏ cho hàng tồn kho Công ty cần xác định rõ nhu cầu nguyên vật liệu phục vu cho trình thi công sản xuất đơn hàng, tránh việc lãng phí chi phí kho bãi, bảo quản hàng hóa, vật liệu chưa cần thiết cho q trình SXKD Cơng ty nên sử dụng mơ hình EOQ mơ hình phù hợp với điều kiện SXKD Cơng ty Trong mơ hình EOQ, Cơng ty xác định mức dự trữ tối ưu để kiểm sốt hàng tồn kho hiệu - Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu là: Q* = - Thời gian dự trữ tối ưu (T*) T* = Q* S/360 64 - Điểm đặt hàng (Order - OP) Điểm đặt hàng Trong đó: = t * S 360 t: Thời gian chờ hàng S: Số lượng hàng bán năm S/365: Số lượng hàng bán ngày Hiện nay, thấy hàng tồn kho Công ty tương đối lớn, chất chống thấm ngun vật liệu Cơng ty đặt mua nhiều (theo số liệu phòng Tài – Kế tốn sách, kế hoạch Công ty năm 2013), cụ thể là: - Tổng nhu cầu hàng hóa năm (S): 1.000 thùng * = 3.000 thùng - Chi phí lần đặt hàng (O): 1.050.000 VNĐ - Chi phí dự trữ kho cho đơn vị hàng lưu kho (C): 100.000 VNĐ - Thời gian chờ hàng (t): ngày - Thời gian làm việc thực tế năm: 295 ngày Từ ta tính tốn giá trị sau: - Mức dự trữ kho tối ưu (Q*): 251 thùng - Thời gian dự trữ tối ưu (T*): 30,12 ngày - Điểm đặt hàng (OP): 33,33 thùng Trong năm 2013 mức dự trữ kho tối ưu khoảng 251 thùng hợp lí Mức dự trữ giúp cho Công ty đảm bảo lượng nguyên vật liệu cung cấp cho cơng trình kịp thời tránh biến động giá Thời gian dự trữ tối ưu khoảng 30,12 ngày, khoảng thời gian kể từ kho dự trữ 251 đơn vị số lượng hết đáp ứng ngày số lượng 251 đơn vị đơn đặt hàng Trong thực tế, công ty chờ đến hết hẳn hàng hóa kho tiến hành nhập kho tiếp, vậy, thời điểm đặt hàng quan trọng để tránh bị ứ đọng việc xây dựng giả thiết này, kho cịn dự trữ khoảng 33,33 đơn vị công ty cần tiến hành đặt thêm lượng hàng 251 đơn vị để trình chờ hàng (4 ngày) cơng ty cịn ngun vật liệu phục vụ hoạt động SXKD Để đưa lượng HTK phù hợp, Cơng ty khơng thể dựa vào tính tốn mà cịn tùy điều kiện để từ tính tốn lượng hàng cần đặt hợp lý Bên cạnh cơng ty cần phải: - Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty 65 Thang Long University Library - Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế tốn hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng, mát để xử lý - Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc mua, nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo toàn vốn cơng ty - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho Việc doanh nghiệp tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp công ty có điều kiện tài để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động 3.2.3 Đầu tư thêm vốn vào tài sản cố định Qua q trình phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp ta thấy, TSCĐ cơng ty ln chiếm tỷ trọng thấp năm qua chiếm từ 20 đến 30% tổng tài sản công ty TSCĐ công ty chủ yếu phương tiện vận tải máy móc phục vụ phận thi cơng thường lạc hậu mua từ lúc công ty thành lập, gần Công ty đầu tư thêm máy trộn nguyên vật liệu để phục vụ cho hoạt động sản xt, nên hiệu hoạt động kinh doanh không cao, biện pháp đặt công ty nên đầu tư thêm máy móc phục vụ đội thi cơng để tăng hiệu làm việc giảm chi phí nhân cơng Mặt khác, phân tích ta thấy khối lượng hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng cao doanh nghiệp khơng có hệ thống nhà kho chủ yếu thuê ngoài, điều làm chi phí lưu kho bảo quản hàng lưu kho công ty tăng cao làm tăng tổng chi phí, giảm lợi nhuận Nhu cầu đặt công ty cần đầu tư nhà kho để lưu trữ hàng hóa giảm chi phí th ngồi tận dụng cho đơn vị khác thuê nhà kho công ty dư thừa 3.2.4 Nâng cao khả sinh lời Công ty Nâng cao khả sinh lời công ty cụ thể nâng cao doanh thu, lợi nhuận nâng cao khả sinh lời vốn sản xuất kinh doanh Để nâng cao khả sinh lời biện pháp hữu hiệu phải gia tăng lợi nhuận Việc gia tăng lợi nhuận chịu ảnh hưởng nhân tố chủ yếu doanh thu chi phí Như để gia tăng lợi nhuận công ty phải tăng doanh thu giảm chi phí Một số biện pháp giúp tăng lợi nhuận: - Các phịng ban cơng ty cần có phận quản lý riêng biệt theo lĩnh vực hoạt động để thuận tiện việc quản lý, dễ dàng phát sai sót có giải pháp thích hợp hoạch định chiến lược cụ thể hơn, giúp doanh nghiệp kinh doanh hiệu 66 - Doanh nghiệp cần có đội ngũ nghiên cứu thị trường để nắm bắt kịp thời, xác thơng tin ngun liệu, thị trường tiêu thụ nhằm tránh thiệt hại biến động giá thị trường gây giúp doanh nghiệp mở rộng thêm mối quan hệ kinh tế - Công ty cần chủ động việc tìm kiếm đối tác để gia tăng sản lượng nhằm gia tăng doanh thu, tăng khả cạnh tranh nâng cao uy tín công ty Để đẩy nhanh tốc độ tăng lợi nhuận cơng ty khơng tăng doanh thu mà cịn cần phải quản lý tốt chi phí giá thành cách nâng cao trình độ quản lý lãnh đạo phịng ban, ngồi cơng ty cần xếp lại nhân sự, giảm bớt lượng nhân viên thừa để từ giảm bớt chi phí tiền lương 67 Thang Long University Library KẾT LUẬN Việc phân tích tài doanh nghiệp, cụ thể phân tích tình hình tài thơng qua liệu tài báo cáo tài niên độ cuối niên độ, góp phần giúp cho nhà quản trị tài doanh nghiệp nhìn thấy điểm mạnh để phát huy, nhìn thấy mặt cịn chưa tốt để có hướng khắc phục Ngồi ra, kết từ việc phân tích báo cáo tài cịn phục vụ cho việc hình thành định nhà quản trị nhà đầu tư, giúp họ có định đắn xác Trong thời gian thực tập công ty kết hợp với kiến thức học trường, em mạnh dạn đưa số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty, em hy vọng đóng góp phần nhỏ vào cơng tác quản lý tài cơng ty thời gian tới Tuy nhiên tài đề tài rộng lớn Hơn nữa, hạn chế định trình độ thời gian nên viết em khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận bảo, đóng góp ý kiến thầy cô, ban lãnh đạo công ty ý kiến đóng góp để viết em hoàn thiện Cuối em xin chân thành cám ơn cô chú, anh chị Công ty giúp đỡ em nhiều trình thực tập Em xin chân thành cám ơn giúp đỡ nhiệt tình nhà trường, thầy khoa tài chính, đặc biệt ThS.Ngơ Thị Qun nhiệt tình hướng dẫn bảo, giúp em hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Nguyễn Huyền Trang 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình tài doanh nghiệp, Học viện Tài chính, PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển, nhà xuất Tài chính, 2010 Đề cương giảng tài doanh nghiệp, Bộ Tài chính, trường Đại học Tài – Quản trị kinh doanh, nhà xuất Lao động – Xã hội, 2013 Đọc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, Học viện Tài chính, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, TS Nghiêm Thị Thà, nhà xuất Tài chính, 2010 Giáo trình tài doanh nghiệp, trường Đại học Thương mại, GS.TS Đinh Văn Sơn, TS Vũ Xuân Dũng, nhà xuất thống kê, 2013 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Học viện Tài chính, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, TS Nghiêm Thị Thà, nhà xuất Tài chính, 2010 Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Trường Cao đẳng Cộng đồng Hà Nội, ThS Nguyễn Thị Khánh Chi, ThS.Trần Thị Phượng, nhà xuất Thông tin truyền thông, 2012 Bài giảng nhập mơn tài doanh nghiệp, trường Đại học Thăng Long, ThS Trịnh Trọng Anh, 2013 Bài giảng Quản lý tài doanh nghiệp 1, trường Đại học Thăng Long, Ths.Chu Thị Thu Thủy, 2013 Bài giảng phân tích tài doanh nghiệp, Học viện Ngân hàng, Trung tâm đào tạo – bồi dưỡng, Đoàn Hữu Cảnh, 2014 69 Thang Long University Library ... XÂY DỰNG VÀ CHỐNG THẤM BA SAO 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 2.1.1 Lịch sử đời, hoạt động phát triển Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao - Tên đầy đủ: Công ty. .. tài Chƣơng 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao Chƣơng 3: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao Do thời gian... trạng phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 27 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Xây dựng Chống thấm Ba Sao 27 2.1.1 Lịch sử đời, hoạt động phát triển Công