Khóa luận tốt nghiệp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần an đạt

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN AN ĐẠT SINH VIÊN THỰC HIỆN MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGÀNH : THẠC MAI ANH : A14727 : TÀI CHÍNH–NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN AN ĐẠT Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.S Vũ Lệ Hằng : Thạc Mai Anh : A14727 : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trước tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn - Th.S Vũ Lệ Hằng Cô giáo không người trực tiếp giảng dạy em số môn học chuyên ngành thời gian học tập trường, mà cịn người ln bên cạnh, tận tình bảo, hướng dẫn, hỗ trợ cho em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Em xin chân thành cám ơn kiến thức mà truyền dạy cho em, chắn hành trang q báu cho em bước vào đời Thơng qua khóa luận này, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tập thể thầy cô giáo giảng dạy trường Đại Học Thăng Long, người trực tiếp truyền đạt trang bị cho em đầy đủ kiến thức kinh tế, từ mơn học nhất, giúp em có tảng chuyên ngành học để hồn thành đề tài nghiên cứu Bên cạnh đó, em xin chân thành cám ơn cơ, chú, anh chị thuộc phịng Tài – Kế tốn Cơng ty Cổ phần An Đạt tạo điều kiện, giúp đỡ, hỗ trợ cung cấp số liệu, thơng tin tận tình hướng dẫn em suốt thời gian thực khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực Thạc Mai Anh MỤC LỤC Trang CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Đối với nhà quản trị doanh nghiệp 1.1.3.2 Đối với nhà đầu tư 1.1.3.3 Đối với chủ nợ doanh nghiệp 1.1.3.4 Đối với người lao động doanh nghiệp 1.1.3.5 Đối với quan Nhà nước có liên quan 1.2 Các bƣớc quy trình tiến hành cơng tác phân tích tài .5 1.2.1 Lập kế hoạch phân tích 1.2.2 Thu thập thông tin 1.2.2.1 Thông tin nội doanh nghiệp .8 1.2.2.2 Thơng tin bên ngồi doanh nghiệp 1.2.3 Xử lý thông tin 10 1.2.3.1 Phương pháp thay liên hoàn: 10 1.2.3.2 Phương pháp so sánh: 12 1.2.3.3 Phương pháp phân tích số: 12 1.2.3.4 Phương pháp phân tích tài DuPont 13 1.2.3.5 Phương pháp dự đoán 14 1.2.4 Thực phân tích 17 1.2.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 17 1.2.4.2 Phân tích nhóm tiêu tài 23 1.3 Chất lƣợng phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng cơng tác phân tích tài .30 1.3.1 Chất lượng phân tích 30 1.3.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng cơng tác phân tích tài .31 1.3.2.1 Những nhân tố khách quan 31 1.3.2.2 Những nhân tố chủ quan 32 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN AN ĐẠT 35 2.1 Khái quát Công ty Cổ phần An Đạt .35 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty cổ phần An Đạt 35 Thang Long University Library 2.1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển: 35 2.1.1.2 Khái quát ngành nghề kinh doanh: 35 2.1.2 Cơ cấu máy quản lý sản xuất Cơng ty Cổ phần An Đạt 38 2.1.3 Tình hình người lao động 40 2.1.4 Chế độ kế toán doanh nghiệp .40 2.2 Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần An Đạt 42 2.2.1 Tần suất thực cơng tác phân tích tài 42 2.2.2 Quy trình bước phân tích Cơng ty Cổ phần An Đạt 42 2.2.2.1 Thu thập thông tin 42 2.2.2.2 Xử lý thông tin 43 2.2.2.3 Thực phân tích 43 2.3 Đánh giá chất lƣợng phân tích tài Cơng ty Cổ phần An Đạt 69 2.3.1 Những kết đạt .69 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân .70 2.3.2.1 Những hạn chế: 70 2.3.2.2 Nguyên nhân hạn chế: 73 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN AN ĐẠT 75 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần An Đạt .75 3.1.1 Công tác thị trường 75 3.1.2 Công tác đầu tư phát triển 75 3.1.3 Công tác sản xuất .75 3.1.4 Cơng tác quản lý kinh doanh tài .75 3.1.5 Chiến lược phát triển trung vài dài hạn 76 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần An Đạt 77 3.2.1 Giải pháp tần suất thực cơng tác phân tích tài 77 3.2.2 Giải pháp hồn thiện quy trình thực phân tích 77 3.2.3 Giải pháp hồn thiện cơng tác thu thập thơng tin phục vụ cơng tác phân tích tài 78 3.2.3.1 Số liệu trung bình ngành lĩnh vực hoạt động 78 3.2.3.2 Báo cáo kế toán quản trị 79 3.2.4 Hồn thiện mơ hình phương pháp sử dụng phân tích tài 80 3.2.4.1 Phương pháp Thay liên hoàn 80 3.2.4.2 Phương pháp Dự đoán 82 3.2.5 Hoàn thiện nội dung phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 87 3.2.5.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp 87 3.2.5.2 Phân tích chiến lược quản lý vốn 89 3.2.5.3 Phân tích dịng tiền thơng qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 90 3.1.5.4 Phân tích tình hình vốn lưu động thường xun nhu cầu vốn lưu động 95 3.2.6 Một số giải pháp khác nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài 98 Thang Long University Library DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Kí hiệu viết tắt Diễn giải CP Chi phí CSH Chủ sở hữu DT Doanh thu EBIT Thu nhập trước thuế lãi EPS Thu nhập cổ phần GTGT Giá trị gia tăng KNTT Khả toán LĐ Lao động NH Ngắn hạn NM Người mua NN Nhà nước NV Nguồn vốn PN Phải nộp PT Phải thu TB Trung bình TC Tài TG Thời gian TN Thu nhập TT Thanh toán TS Tài sản VSCH Vốn chủ sở hữu XD Xây dựng SD Sử dụng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU - SƠ ĐỒ - BIỂU ĐỒ Trang Sơ đồ 1.1 Các bước tiến hành cơng tác phân tích tài Bảng 1.1 Các dạng mơ hình hồi quy biến đặc biệt khác 16 Sơ đồ 1.2 Khái qt quy trình phân tích ước lượng .16 Bảng 1.2 Bảng tài trợ 18 Biểu đồ 1.1 Cơ cấu tỉ trọng khoản mục Tài sản Nguồn vốn 20 Bảng1.3 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn 21 Bảng 1.4 Các tiêu tài trung gian cuối Báo cáo kết kinh doanh .22 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu máy tổ chức Công ty Cổ phần An Đạt 38 Sơ đồ 2.2 Sơ đồ quy trình bước phân tích tài .42 Bảng 2.1 Bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 .45 Biểu đồ 2.1: Tình hình Doanh thu, Chi phí Lợi nhuận sau thuế .46 Bảng 2.2 Bảng báo cáo tình hình thực theo kế hoạch Công ty Cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 49 Bảng 2.3 Bảng cân đối kế toán – Tài sản .50 Biểu đồ 2.2 Tỉ trọng tài sản Công ty Cổ phần An Đạt 51 Bảng 2.4 Bảng cân đối kế toán – Nguồn vốn .54 Biểu đồ 2.3 Tỉ trọng nguồn vốn Công ty Cổ phần An Đạt 54 Bảng 2.5: Khả tốn Cơng ty Cổ phần An Đạt 56 Biểu đồ 2.4 Khả toán doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 56 Bảng 2.6 Khả quản lý tài sản Công ty Cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 - 2013 .58 Biểu đồ 2.5 Hệ số thu nợ, trả nợ hệ số lưu kho doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 59 Biểu đồ 2.6 Nhóm tiêu quản lý Tài sản – Thời gian giai đoạn 2011 – 2013 .60 Biểu đồ 2.7 Nhóm tiêu hiệu suất sử dụng tài sản gian đoạn 2011 -2013 62 Bảng 2.7 Khả quản lý nợ giai đoạn 2011 – 2013 .63 Biểu đồ 2.8 Khả quản lý nợ doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 .63 Bảng 2.8 Khả sinh lời Công ty Cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 .64 Biểu đồ 2.9 Khả sinh lời giai đoạn 2011 – 2013 65 Thang Long University Library Bảng 2.9 Các tiêu cổ tức Công ty Cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 2013 .66 Bảng 2.10 Các tiêu phân tích DuPont 67 Bảng 3.1 Các số theo trung bình ngành lĩnh vực hoạt động 78 Bảng 3.2 Thông số kĩ thuật sản phẩm ống nước 2035 N1.E 80 Bảng 3.3 Tình hình thực kế hoạch sản phẩm ống nước 2035 N1.E 81 Bảng 3.4 Dữ liệu sử dụng để phân tích 83 Biểu đồ 3.1 Lượng cầu ống nước theo Giá 84 Bảng 3.5 Tập hợp kết tính tốn từ phần mềm thống kê R 85 Bảng 3.6 Bảng tài trợ giai đoạn 2012 – 2013 .87 Bảng 3.7 Tỉ trọng khoản mục Tài sản Nguồn vốn 89 Biểu đồ 3.2 Cơ cấu tỉ trọng khoản mục Tài sản Nguồn vốn 89 Bảng 3.8 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 91 Biểu đồ 3.3 Dòng lưu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 92 Biểu đồ 3.4 Vốn lưu động thường xuyên cấu Tài sản Nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 95 Bảng 3.9 Vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 .95 Biểu đồ 3.5 Vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 .96 Bảng 3.10 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 97 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong bối cảnh kinh tế thị trường cạnh tranh ngày gay gắt doanh nghiệp muốn đứng vững, vươn lên vượt qua thử thách, tránh nguy gặp phải khó khăn cần phải tự vận động, nhanh chóng đổi hoạt động sản xuất kinh doanh, hồn thiện cơng tác quan trọng máy mình, hoạt động phân tích tài mảng quan trọng Muốn đảm bảo hiệu hoạt động tài việc hồn thiện cơng tác phân tích tài việc vơ cần thiết Nhận thức tầm quan trọng hoạt động phân tích tài doanh nghiệp, dựa sở kiến thức lý thuyết thu nhận qua trình học tập kiến thức thực tế thu thập qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần An Đạt, em lựa chọn đề tài “Hoàn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần An Đạt” làm đề tài khoá luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu đề tài nhằm nghiên cứu thực trạng từ bổ sung thêm cách đầy đủ công cụ tài vào quy trình phân tích tài cơng ty, đưa tiêu tài cụ thể, từ có hướng phù hợp hồn thiện cơng tác hoạt động tài Qua đó, giúp cho nhà quản lý Cơng ty nắm bắt tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo sở đưa định đắn dự báo xác cho tương lai Mục đích nghiên cứu: Tìm hiểu hoạt động phân tích tài Cơng ty C ổ phần An Đạt năm gần đây, xác định những đạt được và tồn tại quá trì nh phân tí ch, từ đó đưa những giải pháp hoàn thiện hoạt động này Đối tƣợng và phạm vi nghiên cƣ́u: Đối tượng nghiên cứu khố luận: Nghiên cứu cơng tác phân tí ch tài chí nh Công ty Cổ phần An Đạt Phạm vi nghiên cứu: Đánh giá thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần An Đạt từ giai đoạn 2011 đến năm 2013 nhằm mục đích đưa số giải pháp để hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Phƣơng pháp nghiên cƣ́u: Khóa luận sử dụng thông tin sơ cấp kiến thức thu thập trình thực tập Cơng ty Cổ phần An Đạt Q trình phân tích với hệ thống sơ đồ, bảng biểu cung cấp thông tin thực trạng công tác phân tích tài doanh nghiệp Từ đưa nhận định giải pháp để hồn thiệncơng tác phân tích tài chính, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Kết cấu khoá luận: Kết cấu khoá luận tốt nghiệp bao gồm chương: Thang Long University Library 3.2.5 Hoàn thiện nội dung phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 3.2.5.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp - Phân tích diễn biến nguồn tạo vốn sử dụng vốn doanh nghiệp Bảng 3.6 Bảng tài trợ giai đoạn 2012 – 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Tạo vốn Sử dụng vốn TÀI SẢN Tiền Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán Dự phòng PT ngắn hạn khó địi Hàng tồn kho Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản PT Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác Phải thu dài hạn khách hàng 10 Tài sản cố định hữu hình 11 Tài sản cố định vơ hình 12 CP xây dựng dở dang 13 Chi phí trả trước dài hạn 14 Tài sản dài hạn khác 39.664 78.497 30.917 (5.925) 659.793 1.588 3.456 6.879 72.388 259.927 4.474 14.737 3.409 203 161.857 64.348 42.057 (5.925) 815.116 33 7.308 31.744 270.607 4.347 1.205 6.736 516 122.193 14.149 11.140 155.323 1.555 3.456 429 40.644 10.680 127 13.532 3.327 313 NGUỒN VỐN Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản PN Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, PN NH khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Vay nợ dài hạn 10 Dự phòng trợ cấp việc làm 11 Vốn đầu tư chủ sở hữu 12 Thặng dư vốn cổ phần 13 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 14 Quỹ đầu tư phát triển 15 Quỹ dự phịng tài 16 Lợi nhuận chưa phân phối 563.885 30.997 10.264 4.486 28.433 629 13.738 16.608 67.364 12 115.000 175.057 5.992 58.768 10.839 67.935 756.912 55.542 10.336 14.802 28.194 6.657 10.380 3.042 56.645 59 115.000 175.057 787 112.936 10.839 42.761 193.027 24.545 72 10.316 239 6.028 3.358 13.566 10.719 47 0 5.205 54.168 Ta có: Tổng Tạo vốn = Tổng Sử dụng vốn = 361.666 (triệu đồng) 87 25.174 Phân tích bảng tài trợ cơng việc nên thực nội dung công tác phân tích tài Cơng ty cổ phần An Đạt Bởi thông qua bảng tài trợ, nhà quản trị biết một kỳ kinh doanh , nguồn tạo vớn tăng giảm , tình hình sử dụng vốn , những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hưởng đến sự tăng giảm nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp , tỉ trọng yếu tố tổng Tạo vốn hay Sử dụng vốn Sau có nhìn tổng qt dịng tiền, cơng việc phân tích báo cáo tài khác doanh nghiệp dễ dàng Cụ thể nội dung phân tích sau: Tạo vốn: 361.666 triệu đồng Về phía tạo vốn, chiếm tỉ trọng lớn khoản mục Vay nợ ngắn hạn: 193.027 triệu đồng, chiếm tới 53,37% Tổng Tạo vốn Đây nguồn tạo vốn có tính ổn định cao, nhiên để sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp trả mức lãi suất phải đối mặt với việc toán khoản nợ vay đến ngày đáo hạn Khoản mục có tỉ trọng cao Tổng Tạo vốn quỹ đầu tư phát triển Quỹ đầu tư phát triển: 54.168 triệu đồng, chiếm 14,97% Tổng Tạo vốn Nguồn tạo vốn ổn định có sẵn doanh nghiệp doanh nghiệp chi trả lãi cho việc sử dụng nguồn Quỹ đầu tư phát triển có nhờ việc trích lập quỹ từ lợi nhuận sau thuế Tiếp đến khoản mục phải thu dài hạn khách hàng: 40.644 triệu đồng, tức chiếm 11,24% Tổng Tạo vốn Nguồn tạo vốn có doanh nghiệp bán chịu cho khách hàng Đây nguồn có tính chất ổn định quỹ đầu tư phát triển khoản cho vay dài hạn, chưa tương lai thu hồi lại tồn số tiền cịn phải thu Trong hoạt động kinh doanh phát sinh khoản mua bán chịu, giai đoạn này, doanh nghiệp chiếm dụng vốn từ bên cung cấp nguyên vật liệu đầu vào Khoản mục phải trả cho người bán: 24.545 triệu đồng, tức chiếm 6,79% Tổng Tạo vốn Nguồn có tính ổn định thấp Có thể khơng phát sinh chi phí chi phí sử dụng khơng q cao Ngồi khoản mục kể cịn có khoản mục khác chiếm tỉ trọng nhỏ đóng góp vào Tổng Tạo vốn là: Chi phí xây dựng dở dang, thuế khoản phải nộp Nhà nước, chi phí phải trả … Sử dụng vốn: 361.666 triệu đồng Về phía sử dụng vốn, chiếm tỉ trọng lớn hàng tồn kho: 155.323 triệu đồng, chiếm tới 42,95% Tổng Sử dụng vốn Như phân tích trên, doanh nghiệp dự đoán giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao thời gian tới áp lực lạm phát nên doanh nghiệp chủ động đầu tư dự trữ, làm khoản mục hàng tồn kho tăng mạnh Chiếm tỉ trọng lớn Tổng Sử dụng vốn khoản mục tiền: 122.193 triệu đồng, tương ứng 33,79% Tổng Sử dụng vốn Sở dĩ tiêu tiền tăng mạnh khả tốn ngắn hạn khả toán nhanh doanh nghiệp năm 2012 thấp, làm giảm uy tín doanh nghiệp thị trường, 88 Thang Long University Library gây khó khăn việc huy động khoản vốn Vì năm 2013 doanh nghiệp dự trữ thêm tiền nhằm nâng cao khả toán, tạo uy tín đối tác kinh doanh Tuy nhiên điều dẫn tới việc phát sinh chi phí dự trữ tiền Do doanh nghiệp cần cân đối khoản mục cho hợp lý, đạt hiệu cao Bên cạnh đó, doanh nghiệp cịn sử dụng vốn đầu tư nâng cấp tài sản cố định nhằm tạo sản phẩm có chất lượng tốt với giá thành sản xuất bé Đây hướng hợp lý gian đoạn thị trường xuất nhiều sản phẩm có chất lượng từ Trung Quốc sản phẩm có chất lượng cao từ đối thủ cạnh tranh Ngoài việc đầu tư cho khoản mục nêu trên, doanh nghiệp cịn đầu tư cho việc trích lập quỹ, cấp tín dụng cho người bán, chi trả khoản phải trả, phải nộp khác … 3.2.5.2 Phân tích chiến lược quản lý vốn Bảng 3.7 Tỉ trọng khoản mục Tài sản và Nguồn vốn Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu / Năm 2011 Giá trị 2012 Giá trị % 2013 Giá trị % % TÀI SẢN TS ngắn hạn 714.627 67,98% 814.869 69,65% 1.084.794 77,49% TS dài hạn 336.649 32,02% 355.138 30,35% 315.155 22,51% NGUỒN VỐN NV ngắn hạn 586.919 55,83% 669.039 57,18% 885.865 68,20% NV dài hạn 464.357 44,17% 500.967 42,82% 413.051 31,80% (Nguồn: Bảng cân đối kế toán) Biểu đồ 3.2 Cơ cấu tỉ trọng khoản mục Tài sản và Nguồn vốn Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 TS ngắn hạn NV ngắn hạn TS ngắn hạn NV ngắn hạn TS ngắn hạn NV ngắn hạn TS dài hạn NV dài hạn TS dài hạn NV dài hạn TS dài hạn NV dài hạn (Nguồn: Bảng 3.8) 89 Nhìn vào bảng 3.5 mơ hình biểu diễn tỉ trọng Tài sản ngắn hạn, Tài sản dài hạn Tài sản; Nguồn vốn ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn, ta thấy qua năm Tài sản ngắn hạn ngày chiếm tỉ trọng lớn, Nguồn vốn ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn dần qua năm Tài sản ngắn hạn năm 2011 67,98%, đến năm 2013, số 77,49% Cụ thể, nhìn vào kết cấu năm 2011, Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp đầu tư chủ yếu Nguồn vốn ngắn hạn, phần nhỏ đầu tư Nguồn vốn dài hạn Điều chứng tỏ năm 2011, doanh nghiệp áp dụng sách quản lý vốn dung hồ Tức chủ yếu dùng nguồn ngắn hạn để đầu tư cho tài sản ngắn hạn, nguồn dài hạn đầu tư cho tài sản dài hạn Đây cấu quản lý hoàn toàn phù hợp với giai đoạn kinh tế gặp nhiều khó khăn chưa đựng nhiều rủi ro Nguồn vốn ngắn hạn tăng qua năm chủ yếu vay nợ ngắn hạn, phần nhỏ có chiếm dụng người bán Khi theo đuổi sách quản lý vốn này, doanh nghiệp khơng gặp nhiều rủi ro sách mạo hiểm Tuy nhiên lợi nhuận có thấp so với sách quản lý mạo hiểm Xu hướng quản lý vốn trung hoà ngày thể rõ nét qua năm 2012 2013 Khi biết doanh nghiệp theo đuổi sách quản lý vốn gì, nhà quản lý có định phù hợp với chiến lược Nếu khơng biết doanh nghiệp áp dụng sách gì, định khơng có sở làm ảnh hưởng tới mục tiêu mà doanh nghiệp hướng tới Đây mảng quan trọng chưa phận phân tích tài doanh nghiệp quan tâm Đây thiếu sót lớn cần phải khắc phục thời gian sớm để định nhà quản trị bước xác 3.2.5.3 Phân tích dịng tiền thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 90 Thang Long University Library Bảng 3.9 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm Năm Năm 2011 2012 2013 A Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế 48.600 49.051 80.015 Điều chỉnh khoản 64.323 89.210 177.379 - Khấu hao TSCĐ 31.163 42.558 47.170 - Các khoản dự phòng 4.320 1.553 - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (2.919) (39.36) 25.780 - Chi phí lãi vay 31.759 49.035 104.429 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay 112.923 138.261 257.394 đổi vốn lưu động [(1)+(2)] - Tăng, giảm khoản phải thu 31.865 (228.65) 43.652 - Tăng, giảm hàng tồn kho (49.771) (165.532) (155.323) - Tăng, giảm khoản phải trả (không kể lãi vay, 35.047 (13.392) 13.337 thuế TNDN) - Tăng, giảm chi phí trả trước (1.547) (983) (3.444) - Tiền lãi vay trả (31.332) (50.152) (101.361) - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp (8.047) (13.757) (9.108) - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 20.719 8.266 38.657 - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (2.554) (12.982) (28.640) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 107.303 (133.136) 55.164 B Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ (110.140) (61.548) (89.870) TSDH khác, lý, nhượng bán TSCĐ Tiền lãi lý nhượng bán TSCĐ 144 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức LN chia 2.923 3.936 5.611 (84.259) Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư [(1)+(2)+(3)] (107.217) (57.468) C Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 657.519 997.795 1.377.177 Tiền chi trả nợ gốc vay (555.292) (873.749) (1.194.840) Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu -23.000 (23.000) (31.050) Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 79.227 101.046 151.287 D Lưu chuyển tiền kì [(A)+(B)+(C)] 79.313 (89.558) 122.192 E Tiền tương đương tiền đầu kì 49.715 129.159 39.664 F Ảnh hưởng tỉ giá hối đoái đến quy đổi ngoại tệ 131 63 Tiền và tƣơng đƣơng tiền cuối kì [(D)+(E)+(F)] 129.159 39.664 161.856 Chỉ tiêu (Nguồn: Phịng Tài – Kế tốn) 91 Biểu đồ 3.3 Dịng lƣu chuyển tiền tệ Cơng ty cổ phần An Đạt giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng 200,000 161,856 150,000 151,287 129,159 101,046 107,303 122,192 100,000 79,313 79,227 55,164 50,000 39,664 -50,000 -57,468 -100,000 -89,558 -84,259 -107,217 -150,000 Kinh doanh Đầu tư Tài Lưu chuyển tiền kì Tiền tương đương tiền cuối kì -133,136 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 107,303 -107,217 79,227 -133,136 -57,468 101,046 55,164 -84,259 151,287 79,313 -89,558 122,192 129,159 39,664 161,856 (Nguồn: Bảng 3.9 ) 92 Thang Long University Library Dựa vào đồ thị ta thấy dịng lưu chuyển tiền tệ kì khoản mục tiền, tương đương tiền cuối kì doanh nghiệp có biến động tăng giảm qua năm Cụ thể sau: Lƣu chuyển tiền tệ kì Dịng lưu chuyển tiền tệ năm 2011 mức 79.313 triệu đồng đột ngột giảm xuống mức (89.558) triệu đồng năm 2012 bật tăng lên mốc 122.192 triệu đồng năm 2013 Năm 2011: Dòng lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài cao, chiếm tỉ trọng lớn khoản mục dòng lưu chuyển tiền tệ kì Dịng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư bị âm năm doanh nghiệp đầu tư nâng cấp tài sản dài hạn Số tiền chi để đầu tư lớn nhiều so với số tiền thu từ hoạt động thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia nên dòng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư qua năm bị âm Chiếm tỉ trọng lớn lưu chuyển tiền tệ kì dịng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Dòng lưu chuyển tiền tệ mức 107.303 triệu đồng năm 2010 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh lớn có dòng tiền vào từ lợi nhuận trước thuế, khấu hao tài sản cố định thu nhập từ khoản cho vay chủ yếu Bên cạnh đó, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài đóng góp phần không nhỏ vào lưu chuyển tiền tệ kì Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài đạt 79.227 triệu đồng năm 2011 Lưu chuyển tiền tệ kì tổng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, đầu tư tài Do vậy, lưu chuyển tiền tệ năm 2011 đạt mức 79.313 triệu đồng Năm 2012: Trong năm 2012, xu hướng đầu tư giảm so với năm 2011 Trong năm dòng lưu chuyển tiền tệ lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh bị giảm Số tiền thu từ lợi nhuận trước thuế khoản thu nhập từ hoạt động khác không đủ để bù đắp cho khoản tiền dùng để đầu tư cho hàng tồn kho, khoản phải thu hay tiền lãi vay phải trả…Vì vậy, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh bị sụt giảm mạnh từ 107.303 triệu đồng xuống (133.136) triệu đồng Bên cạnh dòng lưu chuyển tiền tệ bị âm lĩnh vực hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư, dòng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài tăng trưởng liên tục qua năm Từ mức79.227 triệu đồng năm 2011 tăng lên tới 101.046 triệu đồng năm 2012 Sở dĩ dòng tiền mảng hoạt động tài ln dương tiền vay ngắn hạn dài hạn nhận lớn tiền chi trả nợ gốc vay cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Tuy dòng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài tăng dòng tiền lưu chuyển tiền mảng hoạt động kinh doanh đầu tư giảm mạnh nên dòng lưu chuyển tiền tệ kì bị giảm mạnh năm 2012 Lưu chuyển tiền tệ 93 giảm từ 79.313 triệu đồng năm 2011 xuống mức (89.558) triệu đồng năm 2012 Năm 2012: Năm 2012 chứng kiến bật tăng trở lại mạnh mẽ lưu chuyển tiền tệ kì Nguyên nhân tăng đột biến lưu chuyển tiền tệ mảng hoạt động kinh doanh tăng mạnh từ mức (133.136) triệu đồng năm 2012 lên mức 55.164 triệu đồng năm 2013 Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh tăng lên không lợi nhuận trước thuế doanh nghiệp mức cao so với năm 2012 mà cịn cịn có khoản mục chi phí lãi vay nhận đóng góp phần lớn vào dòng lưu chuyển tiền tệ từ mảng hoạt động kinh doanh Dòng lưu chuyển tiền tệ mảng đầu tư giữ xu hướng năm trước Điều dễ hiểu giai đoạn gần doanh nghiệp trọng xây dựng sửa chữa nhà kho, đầu tư nâng cấp lò phản ứng số tài sản dài hạn khác nhằm tăng hiệu sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp Hoạt động tài mảng có dịng lưu chuyển tiền tệ ln dương tăng liên tục qua năm Năm 2013 đạt mức 151.287 triệu đồng Do lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh hoạt động tài tăng mạnh so với mức tăng trái chiều lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài nên lưu chuyển tiền kì bật tăng mạnh lên tới mốc 161.857 triệu đồng – mức cao giai đoạn 2011 – 2013 Tiền và tƣơng đƣơng tiền cuối kì Nhìn vào biểu đồ ta thấy Tiền tương đương tiền cuối kì có biến động tăng giảm rõ rệt qua năm Năm 2011 mức 129.159 triệu đồng, năm 2012 giảm mạnh xuống 39.664 triệu đồng tăng mạnh lên mức 161.857 triệu đồng năm 2013 Tiền tương đương tiền cuối kì năm 2011 2013 có chung xu hướng giữ mức cao Tiền tương đương tiền cuối kì tổng lưu chuyển tiền tiền tệ kì, tiền tương đương tiền đầu kì ảnh hưởng tí giá hối đối đến quy đổi ngoại tệ Năm 2012, có tiền tương đương tiền đầu kì tiền tương đương tiền cuối kì năm 2011 chuyển sang mức cao lưu chuyển tiền tệ mức âm lớn nên kết tiền tương đương tiền cuối kì năm 2012 giữ mức thấp so với năm 2011 2013 Tóm lại: Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Việt Nam chưa phải bắt buộc chưa quan tâm mức Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ phân tích xem biến động dịng tiền mảng lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp Qua có nhìn tổng quan hiệu hoạt động doanh nghiệp lĩnh vực: sản xuất kinh doanh, đầu tư hay tài Hiểu dịng tiền ln chuyển doanh nghiệp nàothì nhà quản trị biết xác thực trạng đưa định tài có giá trị 94 Thang Long University Library 3.1.5.4 Phân tích tình hình vốn lưu động thường xuyên nhu cầu vốn lưu động − TS ngắn hạn NV ngắn hạn − NV dài hạn = Vốn lƣu động thƣờng xuyên TS dài hạn Vốn lƣu động thƣờng xuyên Biểu đồ 3.4 Vốn lƣu động thƣờng xuyên cấu Tài sản và Nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 Năm 2011 TS ngắn hạn Năm 2012 NV ngắn hạn TS dài hạn NV dài hạn TS ngắn hạn TS dài hạn Năm 2013 NV ngắn hạn TS ngắn hạn NV ngắn hạn NV dài hạn TS dài hạn NV dài hạn Bảng 3.9 Vốn lƣu động thƣờng xuyên doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm Chỉ tiêu Vốn lƣu động thƣờng xuyên Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 127.708 145.830 198.926 95 Chênh lệch 2011 – 2012 18.122 14,19% Chênh lệch 2012 – 2013 53.096 36,41% Biểu đồ 3.5 Vốn lƣu động thƣờng xuyên doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng 198,926 145,830 127,708 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Vốn lưu động thường xuyên (Nguồn: Bảng 3.9) Vốn lưu động thường xuyên mức chênh lệch tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn tài sản dài hạn Vốn lưu động thường xuyên tiêu tổng hợp quan trọng để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Vậy mảng phân tích chưa trọng mức Qua biểu đồ thể diễn biến vốn lưu động ta thấy vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp tăng mạnh qua năm Từ mức 127.708 triệu đồng năm 2011 lên tới 198.926 triệu đồng năm 2013 Chỉ số kết phép trừ tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn; nguồn vốn dài hạn tài sản dài hạn Khi hiệu số dương, chứng tỏ tài sản ngắn hạn tài trợ nguồn ngắn hạn dài hạn; nguồn vốn dài hạn việc đầu tư cho tài sản dài hạn dư thừa để đầu tư vào tài sản ngắn hạn Điều chứng tỏ tài sản dài hạn doanh nghiệp tài trợ vững nguồn vốn dài hạn doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn Vốn lưu động thường xuyên tăng liên tục qua năm Năm 2012 tăng 18.122 triệu đồng, tương ứng 14,19% so với năm 2011, năm 2013 tăng 53.096 triệu đồng, tức 36,41% so với năm 2012.Vốn lưu động thường xuyên qua năm dương chứng tỏ dấu hiệu tài lành mạnh Ngồi khái niệm vốn lưu động thường xuyên dùng để nghiên cứu tình hình đảm 96 Thang Long University Library bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, người ta sử dụng tiêu nhu cầu vốn lưu động thường xuyên để phân tích Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho phần tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho khoản phải thu, không bao gồm tiền Đây để doanh nghiệp vay để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động thường xun tính tốn cách lấy tài sản ngắn hạn (không bao gồm tiền) trừ nợ ngắn hạn Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, việc phát sinh nhu cầu vốn lưu động thường xuyên tất yếu Để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cấu vốn an toàn doanh nghiệp sử dụng phần nguồn vốn dài hạn để bù đắp, phần lại sửdụng vốn tín dụng ngắn hạn Tuy nhiên, cấu tham gia vốn dài hạn vốn tín dụng ngắn hạn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động nhiều hay định mức độ an toàn hay rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn dài hạn cho nhu cầu vốn lưu động thường xun làm giảm hiệu kinh doanh kì Ngược lại, doanh nghiệp vay nhiều doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro toán đáo hạn Do cần phải phân tích cụ thể để có giới hạn cấu hợp lý Ta có bảng vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp thời gian gần sau: Bảng 3.10 Nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 TS ngắn hạn 714.627 814.869 Tiền 129.159 Nhu cầu VLĐ thường xuyên Nợ ngắn hạn Chênh lệch 2011 – 2012 Chênh lệch 2012 – 2013 Giá trị % Giá trị % 1.084.794 100.242 14,03% 269.925 33,12% 39.664 161.857 (89.495) (69,29%) 122.193 308,07% (1.451) 106.166 37.072 107.617 (7.416,75%) (69.094) (65,08%) 586.919 669.039 885.865 82.120 13,99% 216.826 32,41% Nhìn vào bảng nhu cầu vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2013 ta thấy vốn lưu động thường xuyên bị dư thừa năm 2011 mức 1.451 triệu đồng Tức doanh nghiệp thừa 1.451 triệu đồng để đầu tư sau đầu tư vào tài sản ngắn hạn hàng tồn kho, khoản phải thu…mà khơng bao gồm tiền Tuy nhiên tình hình năm 2012 2013 lại khác Nguồn vay nợ ngắn hạn không đủ để đầu tư cho tài sản ngắn hạn (không bao gồm tiền) Cụ thể 97 năm 2012, nhu cầu vốn lưu động thường xuyên bị thiếu hụt 106.166 triệu đồng, năm 2013 thiếu 37.072 triệu đồng Khi nguồn vay nợ ngắn hạn không đủ để tài trợ doanh nghiệp phải dùng vốn chủ sở hữu đầu tư Nguyên nhân gia tăng liên tục vốn lưu động thường xuyên năm 2012 2013 doanh nghiệp đầu tích trữ hàng tồn kho Vì nguồn nợ ngắn hạn chủ yếu dùng để đầu tư vào khoản mục hàng tồn kho Do phân tích trên, doanh nghiệp theo đuổi sách trung hồ Điều có nghĩa tài sản ngắn hạn đầu tư chủ yếu nguồn ngắn hạn, tài sản dài hạn đầu tư nguồn dài hạn Tuy nhiên tài sản ngắn hạn (không bao gồm tiền) doanh nghiệp năm 2012 2013 có phần tài trợ nguồn vốn dài hạn Khi nguồn dài hạn đầu tư cho tài sản ngắn hạn xu hướng quản lý vốn doanh nghiệp thiên sách thận trọng Điều khơng phù hợp với sách mà doanh nghiệp theo đuổi, gây tốn chi phí phải dùng nguồn vốn có chi phí lãi vay phải trả cao có khả ảnh hưởng tới việc định khơng xác Vì vậy, u cầu đặt doanh nghiệp cần phải giảm bớt khoản phải thu, hàng tồn kho không nên dự trữ nhiều làm ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn xảy thiếu hụt nguồn vốn lưu động thường xuyên… 3.2.6 Một số giải pháp khác nhằm nâng cao chất lượng phân tích tài Muốn sản xuất kinh doanh có hiệu quả, đạt lợi nhuận cao, chi phí sản xuất thấp kế hoạch, mục tiêu đặt phải phù hợp với tình hình thực tế Để có điều địi hỏi phải có định tài đắn Do đó, Cơng ty cổ phần An Đạt nói riêng việc, việc nâng cao chất lượng phân tích tài điều cần thiết có ý nghĩa vơ quan trọng cần phải làm tốt tương lai Một số giải pháp khác đưa sau: Tổ chức tốt cơng tác kế tốn Cơng tác kế tốn thực tốt chất lượng phân tích tài tốt nhiêu Thực tế cho thấy doanh nghiệp Việt Nam chưa muốn cơng khai thơng tin doanh nghiệp mình, số liệu nộp cho quan quản lý đối tượng quan tâm xem xét chưa phản ánh thực tế tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà số liệu có sửa đổi Cơng tác kế tốn cần phản ánh thực tế hàng ngày để cung cấp nguồn thơng tin chuẩn xác, trung thực, thống góp phần cho việc đưa định tài phù hợp cho tình hình tài cơng ty Nâng cao nhận thức, trình độ chất lƣợng chun mơn cho cán phân tích tài Hiện nay, cơng việc phân tích tài cơng ty thực nhân viên chuyên nghiệp vụ kế toán, điều bất cập hồn tồn khơng phù hợp Để nâng cao chất lượng phân tích tài chính, vấn đề cần giải sau: 98 Thang Long University Library - Trước hết cần nâng cao nhận thức cho nhân viên công ty đặc biệt nhân viên phịng Tài - Kế tốn tầm quan trọng phân tích tài cách tổ chức buổi thảo luận, nói chuyện, đưa ví dụ cụ thể chứng minh cho lợi ích cơng ty phân tích tài quan tâm mức - Chất lượng phân tích có cao hay khơng phụ thuộc vào trình độ chun mơn cán phân tích Thực tế cơng ty chưa có đội ngũ chun trách cơng việc phân tích tài Giải pháp trước mắt nâng cao trình độ cho kế toán nghiệp vụ tài cách khuyến khích học thêm, giành thêm thời gian cho nhân viên ngồi cơng việc kế tốn kiêm phân tích tài để họ có thời gian tập trung cho phân tích tốt Hơn nữa, tình hình nay, doanh nghiệp phải hoạt động mơi trường cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao chất lượng quản lý Chính vậy, tầm quan trọng phân tích tài ngày khẳng định đòi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chuyên môn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, môi trường kinh tế vĩ mơ sách tài Nhà nước, sách thuế, xu hướng biến động không kinh tế nước mà giới Cung cấp sử dụng thơng tin phân tích tài Để cơng tác tài đạt kết xác, đánh giá thực trạng tranh tài doanh nghiệp, yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng nhiều thông tin Hiện tại, đa số thông tin bên doanh nghiệp sử dụng công tác phân tích tài doanh nghiệp thơng tin bên ngồi chưa quan tâm mức Hiện Công ty chưa sử dụng hệ thống tiêu trung bình ngành làm tỷ lệ tham chiếu phân tích Tuy nhiên, thực trạng phổ biến doanh nghiệp khâu hạch tốn thường làm để đối phó với quan thuế cấp Không trường hợp doanh nghiệp tồn ba loại sổ sách hạch toán khác nhau: cho mình, cho cấp trên, cho quan Thuế Do tiêu chưa thật xác, địi hỏi nhà phân tích phải linh hoạt sử dụng tiêu Cuối cùng, doanh nghiệp cần thường xuyên theo dõi biến động tình hình trị, kinh tế văn hố giới, khu vực nước giá nguyên vật liệu, lãi suất , tỷ giá hối đoái, chiến tranh, thông tin đối thủ cạnh tranh, sách vĩ mơ Nhà nước liên quan đến ngành hoạt động sản xuất kinh doanh công ty để từ có đối phó kịp thời điều chỉnh hợp lý Để có nguồn thơng tin cán phân tích theo dõi phương tiên thông tin đại chúng báo chí, truyền hình, internet… Trên sở đó, cán phân tích sử dụng thơng tin để dự tốn nhu cầu tài doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới 99 LỜI KẾT Trong giai đoạn kinh tế Việt Nam phát triển mạnh mẽ, xu tồn cầu hóa trở nên rộng rãi, việc doanh nghiệp nước nhanh chóng tìm hiểu làm quen với chuẩn mực quản lý điều vô cần thiết Thị trường tài nước ta cịn non trẻ, thông tin chưa thực cung cấp đầy đủ đến nhà đầu tư quan tâm Báo cáo tài Cơng ty cổ phần dừng lại bước đưa số chưa thực sâu phân tích tiêu quan trọng đánh giá lực hoạt động lực tài doanh nghiệp Vì cần nhận thức tầm quan trọng công tác phân tích tài giúp cho hoạt động kinh doanh hoạt động tài kinh tế Việt Nam trở nên minh bạch hơn, rõ ràng đầy đủ thông tin cần thiết Mỗi doanh nghiệp có đặc trưng riêng hoạt động sản xuất kinh doanh, mối quan hệ quản lý tài nội Qua q trình quan sát thu thập thông tin Công ty cổ phần An Đạt, em thực khoá luận tốt nghiệp với đề tài “Hồn thiện cơng tác phân tích tài Công ty cổ phần An Đạt” nhằm nghiên cứu thực trạng từ đưa giải pháp thực nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty Trong khn khổ khóa luận tốt nghiệp, bước đầu em đưa phương pháp phân tích mà doanh nghiệp áp dụng, nội dung phân tích phận phân tích tài doanh nghiệp thực để từ đề số phải pháp chủ quan nhằm nâng cao chất lượng công tác phân tích tài doanh nghiệp Tuy nhiên để đề xuất kiến nghị có hiệu thực tiễn cần có nghiên cứu sâu Để áp dụng lý luận vào thực tiễn q trình tích lũy kinh nghiệm Do hiểu biết khả áp dụng lý thuyết vào thực tế hạn chế nên khố tốt nghiệp khơng tránh khỏi thiếu sót Em kính mong nhận góp ý q thầy giáo để khố luận em hoàn thiện Một lần em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giáo viên hướng dẫn Ths Vũ Lệ Hằng tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 25 tháng 10 năm 2014 Sinh viên thực Thạc Mai Anh Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Quản trị tài doanh nghiệp – Nguyễn Hải Sản ( 2000) – Nhà xuất Thống kê, Hà Nội Phân tích tài doanh nghiệp – TS Lê Thị Xuân – Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Giáo trình tài doanh nghiệp – TS Nguyễn Văn Túc – Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Phân tích hoạt động doanh nghiệp – TS Nguyễn Tấn Bình – Nhà xuất Đại học Quốc gia thành phố Hồ Chí Minh Phân tích sử dụng Báo cáo tài chính–TS Lê Thị Xuân (2010) –Học Viện Ngân Hàng, Hà Nội Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp –PGS.TS Ngơ Thế Chi , TS Nguyễn Trọng Cơ (2009)– NXB Tài Chí nh, Hà Nội Giáo trình giảng dạy mơn Kinh tế lượng – Bộ mơn Tốn Đại học Thăng Long Website: www.rangdongvn.com , www.saga.com.vn , www.finance.vietstock.vn , www.kienthuctaichinh.net , www.tailieu.vn , www.cophieu68.com số website khác ... doanh doanh nghiệp 34 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN AN ĐẠT 2.1 Khái quát Công ty cổ phần An Đạt 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty cổ phần An Đạt Tên Công ty: ... hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty cổ phần An Đạt CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp. .. quan 32 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN AN ĐẠT 35 2.1 Khái quát Công ty Cổ phần An Đạt .35 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty cổ phần