Tiểu luận so sánh sự chênh lệch của tỷ giá trên thị trường Forex và thị trường liên ngân hàng Việt Nam. Tìm kiếm cơ hội kinh doanh Acbit trên thị trường ngoại hối quốc tế Trong điều kiện kinh tế mở, hội nhập và cạnh tranh quốc tế, xu hướng mở rộng và phát triển quan hệ kinh tế quốc tế là ngày càng phát triển mạnh mẽ. Với vai trò như chiếc cầu nối giữa kinh tế nội địa với kinh tế thế giới bên ngoài thì việc hình thành và phát triển thị trường Forex, thị trường liên ngân hàng một cách toàn diện và hiện đại theo trình độ quốc tế là rất cần thiết.
z ĐẠI HỌC KINH TẾ - KỸ THUẬT BÌNH DƯƠNG KHOA KẾ TỐN – TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: “SO SÁNH SỰ CHÊNH LỆCH CỦA TỶ GIÁ TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX VÀ THỊ TRƯỜNG LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM TÌM KIẾM CƠ HỘI KINH DOANH ACBIT TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI QUỐC TẾ” Nhóm : Nhóm Lớp: C11N03A LỜI MỞ ĐẦU Trong điều kiện kinh tế mở, hội nhập cạnh tranh quốc tế, xu hướng mở rộng phát triển quan hệ kinh tế quốc tế ngày phát triển mạnh mẽ Với vai trò cầu nối kinh tế nội địa với kinh tế giới bên ngồi việc hình thành phát triển thị trường Forex, thị trường liên ngân hàng cách toàn diện đại theo trình độ quốc tế cần thiết Chúng ta thấy rằng, điểm khác thương mại quốc tế thương mại nội địa là: Thương mại nội địa diễn phạm vi quốc gia thường liên quan đến nội tệ, đó, thương mại quốc tế vượt phạm vi quốc gia thường liên quan đến việc sử dụng đồng tiền khác để toán chi trả cho Khi nhà xuất thu ngoại tệ, họ phải bán số ngoại tệ để lấy nội tệ, nhà xuất phải trang trải chi phí đầu vào nước nội tệ Khi nhà nhập yêu cầu tốn ngoại tệ, họ phải dung nội tệ để mua số ngoại tệ toán cho nhà xuất nước Hoạt động mua bán đồng tiền khác diễn thị trường, từ xuất thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng Trên giới, hầu hết giao dịch ngoại hối thực qua hệ thống ngân hàng, đó, thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng xem thị trường có tổ chức Trong năm gần thị trường ngoại hối Việt Nam hình thành bước phát triển Tuy nhiên, thị trường ngoại hối VN non trẻ sơ khai trình độ, quy mơ hoạt động kỹ thực nhiệm vụ kinh doanh Do vậy, việc nghiên cứu đề tài “So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên ngân hàng Việt Nam, tìm kiếm hội kinh doanh Acbit thị trường ngoại hối quốc tế?" cần thiết Phần I: So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên ngân hàng Việt Nam I Khái niệm Thị trường ngoại hối - Thị trường ngoại hối thị trường chủ thể tham gia mua bán đồng tiền quốc gia vùng lãnh thổ khác - Thị trường ngoại hối thị trường nơi diễn việc mua bán trao đổi ngoại tệ thể nhân pháp nhân - Thị trường ngoại hối có tên tiếng Anh là: The Foreing Exchange Market, viết tắt FOREX hay FX Chúng ta hiểu cách đơn giản: Thị trường ngoại hối nơi diễn mua bán loại tiền tệ nhiều quốc gia giới thông qua hệ thống chuyển đổi thả tự Nghĩa rộng Bất kì đâu diễn hoạt động mua bán ngoại tệ Nghĩa hẹp Thị trường ngoại tệ Interbank FOREX Đặc điểm : có đặc điểm : - Thị trường ngoại hối thị trường giao dịch mang tính chất quốc tế phạm vi hđ lan rộng khắp toàn cầu nhằm phục vụ cho nhu cầu mua bán giao dịch ngoại tệ - Thị trường hoạt động liên tục sử dụng phương tiện đại giao dịch,do chênh lệch múi Chức thị trường ngoại hối : - Cung cấp dịch vụ cho kh để thực giao dịch kinh tế đối ngoại giúp luân chuyển khoản đầu tư quốc tế, giao dịch tài quốc tế - Thơng qua chế TT ngoại hối hình thành giá trao đổi ngoại tệ , tỉ giá hối đối hình thành cách khách quan theo quy luật KTTT - Cung cấp công cụ phòng ngừa rủi roc ho chủ thể tham gia thị trường - Là nơi để NHTW can thiệp vào tỷ giá theo hướng có lợi kinh tế Thị trường liên ngân hàng - Tỷ giá liên ngân hàng tỷ giá hình thành thị trường liên ngân hàng (thị trường giao dịch ngoại hối dành riêng cho ngân hàng, tổ chức tín dụng số DN cỡ lớn) thị trường liên ngân hàng NHNN tổ chức.Quy chế thị trường quy định tỷ giá mua bán ngân hàng thị trường xoay quanh +- % so với tỷ giá liên ngân hàng NHNN công bố - Thị trường liên ngân hàng thị trường giao dịch mà chủ thể tham gia ngân hàng TW, ngân hàng thương mại, công ty môi giới ,công ty kinh doanh thị trường tiền tệ Theo khái niệm truyền thống, thị trường liên ngân hàng đồng nghĩa với thị trường tiền tệ (Money Market) thể việc cho vay vay ngân hàng với Thị trường tiền tệ đại hiểu thị trường tài ngắn hạn với giao dịch vốn có khối lượng lớn thời hạn phổ biến năm Có thể nói, nịng cốt cuả thị trường tiền tệ thị trường liên ngân hàng, thị trường riêng ngân hàng với nhau, đó, NHTW người quản lý điều tiết hoạt động thị trường đóng vai trị người cho vay cuối Các ngân hàng thừa vốn cho ngân hàng thiếu vốn vay theo lãi suất thời hạn định Quan hệ tín dụng thể dạng hợp đồng thoả thuận cam kết Các ngân hàng thương mại tự hoạt động theo nghề nghiệp chuyên môn, vay mượn khoản tiền vốn tạm thời thừa thiếu thông qua điện thoại, telex hay hệ thống computer Khi thị trường phát triển việc chuyển dịch vốn từ ngân hàng sang ngân hàng khác thực nhiều hình thức khác nhau, với nhiều thời hạn khác nhiều phương thức khác Đặc biệt điều kiện khoa học kỹ thuật phát triển hoạt động liên ngân hàng ngày phát triển đa dạng, nhanh chóng, thuận tiện vượt khỏi phạm vi không gian quốc gia, khu vực mà phát triển mạnh mẽ toàn giới Trên thị trường liên ngân hàng, điều kiện tham gia vào thị trường không Ngân hàng trung ương đưa mà Ngân hàng thương mại tự đề tuỳ thuộc vào tình hình tài ngân hàng Thời hạn cho vay thị trường liên ngân hàng thường qua đêm năm, nhiên lùi ngày tốn trả nợ Lãi suất liên ngân hàng ngân hàng lớn thông báo cho vào lúc 11 thông báo cho khách hàng vay Cịn Liên minh châu Âu thực lãi suất Euroibor, thông qua hệ thống Telerate, ngân hàng thơng báo cho lãi suất trung bình thị trường tiền tệ quốc tế Khơng có quan hành xác định rõ ràng lãi suất không can thiệp vào việc xác định lãi suất thị trường II So sánh thị trường Forex thị trường liên ngân hàng 1.Giống nhau: - Trong thực tế, hoạt động mua bán tiền tệ xảy chủ yếu ngân hàng ( chiếm khoảng 85% tổng doanh số giao dịch), vậy, theo nghĩa hẹp ( nghĩa thực tế) thị trường ngoại hối nơi mua bán đồng tiền khác ngân hàng, tức thị trường liên ngân hàng ( Interbank) 2.Khác nhau: - Hình thức : Kiếm lợi nhuận thông qua mua bán chênh lệch giá - Cách thức: Có cách FOREX Ngoại tệ EUR/USD USD/JPY GBP/USD Mua 1.3551 97.43 1.60154 Bán 1.3553 97.45 1.60184 Liên ngân hàng Ngoại tệ EUR/USD USD/JPY GBP/USD Mua Bán 1.4769 115.15 2.1185 1.4771 115.25 2.1188 Operations EUR USD Mua EUR Forex +1 -1.3553 Bán EUR cho liên NH VN -1 +1.4769 Lãi + 0.1216 Vậy, giá thị trường forex cao g USD/EUR = Giao dịch Để tiếp cận dễ dàng,chúng ta làm quen với giao dịch vàng (đơn vị : USD/oz) Cách 1: Mua trước với giá rẻ , bán sau với giá cao: a Khi bạn kỳ vọng giá tăng, bạn +) Bước : Tham gia thị trường : Mua vào với giá 1407.18 USD/oz (hình dưới) +) Bước 2: Thanh khoản (Chốt lệnh) : Chốt lệnh giá 1410.51 USD/oz bạn lãi 3.33 USD/oz (hình dưới) Cách 2: Bán trước với giá cao , mua lại với giá thấp: a Khi bạn kỳ vọng giá giảm , bạn +) Bước : Tham gia thị trường : Bán với giá 1410.02 USD/oz +) Bước 2: Thanh khoản (Chốt lệnh) : Chốt lệnh với giá 1407.24 USD/oz bạn lãi27.60 USD Phần II: Tìm kiếm hội kinh doanh Acbit thị trường ngoại hối quốc tế 1/ Tìm hội Acbit a/ Giản đơn (trên thị trường) b/ Phức tạp (trên thị trường) 2/ Ứng dụng Acbit toán – xác định tài khoản sau giao dịch: việc áp dụng hình thức tốn lấy ngoại tệ tốn cho ngoại tệ khách hàng có khoản thu chi ngoại tệ a) Acbit giản đơn: Bước 1: Chuyển tỷ giá yết giá theo thị trường Bước 2: Xác định chiều mua bán Điều kiện: Db (thị trường X)có hội Acbit Ví dụ: Tại A: GBP/USD = 2.0315/55 GBP/EUR = 1.4388/28 Tại B: USD/GBP = 0.4870/10 USD/EUR = 0.7072/16 Tìm hội Acbit với cặp đồng tiền: GBP/USD; GBP/EUR; USD/EUR − TaiA : GBP / USD = 2,0315 / 55 − TaiB : GBP / USD = 0,4910 = 2,0366 / 2,0533 0,4870 DbGBP / USD(taiA) = 2,0355 < DmGBP / USD(taiB ) = 2,0366 = >cohoiAcbit Với số vốn ban đầu, sau nghe thông tin tỷ giá thị trường, tiến hành mua bán ngoại tệ có sẵn Bước 1: Lựa chọn phương án kinh doanh Bước 2: Tiến hành mua bán đồng tiền để tìm kiếm lợi nhuận Acbit b/ Acbit phức tạp Ví dụ Tại thị trường 1: EUR/USD = 1,4052/40 Tại thị trường 2: USD/CHF = 1,1807/74 Tại thị trường 3: EUR/CHF = 1,6375/49 Bước 1: Các phương án kinh doanh Phương án 1: Bán EUR/USD(TT1) ->Bán USD/CHF(TT2) ->Bán CHF/EUR(TT3) Phương án 2: Bán EUR/CHF(TT3) ->Bán CHF/USD(TT2) ->Bán USD/EUR(TT1) Bán EUR/USD theo Dm = 1,4052 =>số USD mua được:150.000 * 1,4052 = 210.780 USD Bán USD/CHF theo Dm =1 ,1807 =>số CHF mua được: 210.780 * 1,1807 = 248.867,946 CHF Bán CHF/EUR theo DmCHF/EUR = 1/DbEUR/CHF = /1,6449 = 0,6079 => số EUR mua 248.867,946 * 0.6079 = 151.296,7025 EUR Lợi nhuận Acbit: 151.296,7025 – 150.000 = 1.296,7025 Ví dụ 3:Một cơng ty Hồng Kơng (HKD) ngày nhận thông báo họ toán khoản tiền hàng trị giá 50.000 GBP 3.500.000 SEK đồng thời họ trả 45.000 EUR 1.000.000 CHF Hãy ứng dụng Acbit toán xác định tài khoản công ty sau giao dịch Thông tin thị trường: GBP/EUR =1,4388/1,4528 GBP/CHF = 2,4021/2,4240 SEK/CHF = 0,1797/49 HKD/CHF = 0,1521/0,1531 B1:Bán GBP/EUR theo Dm = 1,4388 =>số GBP cần bán là:45.000/1,4388=31.276,0633 GBP =>số GBP là: 50.000 – 31.276,0633=18.723,9367 B2:Bán GBP/CHF theo Dm=2,4021 =>số CHF tốn:18.723,9367*2,4021=44.976,7683 =>số CHF cịn:1.000.000-44.976,7683=955.023,2317 B3:Bán SEK/CHF theo Dm=0,1797 =>số CHF tốn là:3.500.000*0,1797=628.950 =>số CHF cịn:955.023,2317-628.950=326.073,2317 B4:Bán HKD để tốn cho số CHF cịn lại theo Dm=0,1521 =>số HKD cần bán: 326.073,2317/0,1521=2.143.808,229 HKD Ông X có số vốn ban đầu 150.000 EUR Hãy thực kinh doanh cho ơng X tìm lợi nhuận Acbit cho giao dịch Giả sử loại trừ yếu tố chi phí b/Acbit phức tạp Như vậy, toàn giới sử dụng đồng tiền chung nhất, hoạt động mua bán đồng tiền khác bị triệt tiêu hẳn thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng khơng tồn việc nghiên cứu trể nên vô nghĩa ... trường liên ngân hàng NHNN tổ chức.Quy chế thị trường quy định tỷ giá mua bán ngân hàng thị trường xoay quanh +- % so với tỷ giá liên ngân hàng NHNN công bố - Thị trường liên ngân hàng thị trường. .. tế Thị trường liên ngân hàng - Tỷ giá liên ngân hàng tỷ giá hình thành thị trường liên ngân hàng (thị trường giao dịch ngoại hối dành riêng cho ngân hàng, tổ chức tín dụng số DN cỡ lớn) thị trường. .. hối thị trường liên ngân hàng Trên giới, hầu hết giao dịch ngoại hối thực qua hệ thống ngân hàng, đó, thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng xem thị trường có tổ chức Trong năm gần thị trường