Trong điều kiện kinh tế mở, hội nhập và cạnh tranh quốc tế, xu hướng mở rộng và phát triển quan hệ kinh tế quốc tế là ngày càng phát triển mạnh mẽ. Với vai trò như chiếc cầu nối giữa kinh tế nội địa với kinh tế thế giới bên ngoài thì việc hình thành và phát triển thị trường Forex, thị trường liên ngân hàng một cách toàn diện và hiện đại theo trình độ quốc tế là rất cần thiết.
z KHOA KẾ TỐN – TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: “SO SÁNH SỰ CHÊNH LỆCH CỦA TỶ GIÁ TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX VÀ THỊ TRƯỜNG LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM TÌM KIẾM CƠ HỘI KINH DOANH ACBIT TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI QUỐC TẾ” MỤC LỤC Lời mở đầu…………………………………………………………………………3 Phần I So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên ngân hàng I II Khái niệm…………………………………………………………….4 So sánh trường Forex thị trường liên ngân hàng……… Phần II Tìm kiếm hội kinh doanh Acbit thị trường ngoại hối quốc tế I II Tìm hội Acbit…………………………………………………… Ứng dụng Acbit toán………………………… .6 KẾT LUẬN……………………………………………………………………….…8 TÀI LIỆU THAM KHẢO LỜI MỞ ĐẦU Trong điều kiện kinh tế mở, hội nhập cạnh tranh quốc tế, xu hướng mở rộng phát triển quan hệ kinh tế quốc tế ngày phát triển mạnh mẽ Với vai trò cầu nối kinh tế nội địa với kinh tế giới bên ngồi việc hình thành phát triển thị trường Forex, thị trường liên ngân hàng cách tồn diện đại theo trình độ quốc tế cần thiết Chúng ta thấy rằng, điểm khác thương mại quốc tế thương mại nội địa là: Thương mại nội địa diễn phạm vi quốc gia thường liên quan đến nội tệ, đó, thương mại quốc tế vượt ngồi phạm vi quốc gia thường liên quan đến việc sử dụng đồng tiền khác để toán chi trả cho Khi nhà xuất thu ngoại tệ, họ phải bán số ngoại tệ để lấy nội tệ, nhà xuất phải trang trải chi phí đầu vào nước nội tệ Khi nhà nhập yêu cầu toán ngoại tệ, họ phải dùng nội tệ để mua số ngoại tệ toán cho nhà xuất nước Hoạt động mua bán đồng tiền khác diễn thị trường, từ xuất thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng Trên giới, hầu hết giao dịch ngoại hối thực qua hệ thống ngân hàng, đó, thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng xem thị trường có tổ chức Trong năm gần thị trường ngoại hối Việt Nam hình thành bước phát triển Tuy nhiên, thị trường ngoại hối VN non trẻ sơ khai trình độ, quy mơ hoạt động kỹ thực nhiệm vụ kinh doanh Do vậy, việc nghiên cứu đề tài “So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên ngân hàng Việt Nam, tìm kiếm hội kinh doanh Acbit thị trường ngoại hối quốc tế?" cần thiết Phần I: So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên ngân hàng Việt Nam I.Khái niệm 1.Thị trường ngoại hối - Thị trường ngoại hối thị trường chủ thể tham gia mua bán đồng tiền quốc gia vùng lãnh thổ khác Hay thị trường ngoại hối thị trường nơi diễn việc mua bán trao đổi ngoại tệ thể nhân pháp nhân - Thị trường ngoại hối có tên tiếng Anh là: The Foreing Exchange Market, viết tắt FOREX hay FX Chúng ta hiểu cách đơn giản: Thị trường ngoại hối nơi diễn mua bán loại tiền tệ nhiều quốc gia giới thông qua hệ thống chuyển đổi thả tự 1.1 Đặc điểm : có đặc điểm - Thị trường ngoại hối thị trường giao dịch mang tính chất quốc tế phạm vi hoạt động lan rộng khắp tồn cầu nhằm phục vụ cho nhu cầu mua bán giao dịch ngoại tệ - Thị trường hoạt động liên tục sử dụng phương tiện đại giao dịch,do chênh lệch múi 1.2.Chức thị trường ngoại hối : - Cung cấp dịch vụ cho kh để thực giao dịch kinh tế đối ngoại giúp luân chuyển khoản đầu tư quốc tế, giao dịch tài quốc tế - Thơng qua chế TT ngoại hối hình thành giá trao đổi ngoại tệ , tỉ giá hối đối hình thành cách khách quan theo quy luật KTTT - Cung cấp cơng cụ phòng ngừa rủi roc ho chủ thể tham gia thị trường - Là nơi để NHTW can thiệp vào tỷ giá theo hướng có lợi kinh tế Nghĩa rộng Bất kì đâu diễn hoạt động mua bán ngoại tệ Nghĩa hẹp Thị trường ngoại tệ Interbank FOREX Thị trường liên ngân hàng -Thị trường liên ngân hàng thị trường giao dịch mà chủ thể tham gia ngân hàng TW, ngân hàng thương mại, công ty môi giới , công ty kinh doanh thị trường tiền tệ Tỷ giá liên ngân hàng tỷ giá hình thành thị trường liên ngân hàng (thị trường giao dịch ngoại hối dành riêng cho ngân hàng, tổ chức tín dụng số DN cỡ lớn) thị trường liên ngân hàng NHNN tổ chức Quy chế thị trường quy định tỷ giá mua bán ngân hàng thị trường xoay quanh +- % so với tỷ giá liên ngân hàng NHNN công bố II So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên NH 1.Giống nhau: - Trong thực tế, hoạt động mua bán tiền tệ xảy chủ yếu ngân hàng (chiếm khoảng 85% tổng doanh số giao dịch), vậy, theo nghĩa hẹp ( nghĩa thực tế) thị trường ngoại hối nơi mua bán đồng tiền khác ngân hàng, tức thị trường liên ngân hàng (Interbank) 2.Khác nhau: 2.1 Chênh lệch tỷ giá mua tỷ giá bán + Thị trường Forex VD: E( USD/ JPY) = 97.43 – 97.45 Spread = 97.45 – 97.43 = 0.02JPY, tức 0.02 điểm Điều có nghĩa ngân hàng yết giá đồng thời vừa mua vừa bán USD lãi 0.02 điểm, tức 0.02 JPY + Thị trường liên ngân hàng VD: E(USD/JPY)=115.15-115.25 Spread = 115.25 – 115.15 = 0.10JPY, tức 0.10 điểm Điều có nghĩa ngân hàng yết giá đồng thời vừa mua vừa bán 1USD lãi 0.10 điểm, tức 0.10JPY Kết luận: Như chênh lệch tỷ giá mua tỷ giá bán thị trường liên ngân hàng cao thị trường Forex 2.2 Kinh doanh chênh lệch tỷ giá VD: Có thị trường yết giá kinh doanh USD/JPY sau Thị trường Forex EUR/USD Liên ngân hàng USD/JPY Mua 97.43 115.15 Bán 97.45 115.25 Là nhà kinh doanh Acbit ta kinh doanh theo bảng luồng tiền sau Operations Mua USD Forex Bán USD cho liên NH VN Lãi - USD +1 -1 JPY -97.45 +115.15 +17.7 Kết Acbit 17.7JPY/USD Như giá thị trường liên ngân hàng cao giá thị trường forex Nếu muốn bán đồng USD, nhà kinh doanh mua với mức giá thấp 97.45 thị trường Forex sau bán đồng USD thị trường liên ngân hàng Việt Nam với tỷ giá 115.15 nhà kinh doanh hưởng mức chênh lệch tỷ giá 17.7JPY Như hôi kinh doanh thị trường Acbit mua vào với giá thấp bán với giá cao Hình thức : Kiếm lợi nhuận thông qua mua bán chênh lệch giá Phần II Tìm kiếm hội kinh doanh Acbit thị trường ngoại hối quốc tế I.Tìm hội Acbit a/ Giản đơn ( thị trường) b/ Phức tạp ( thị trường) II.Ứng dụng Acbit toán a) Acbit giản đơn Bước 1: Chuyển tỷ giá yết giá theo thị trường Bước 2: Xác định chiều mua bán Điều kiện: Db ( thị trường X) < Dm ( thị trường Y) Có hội Acbit VD: Tại A: GBP/USD = 2.0315/55 ; GBP/EUR = 1.4388/28 Tại B: USD/GBP = 0.4870/10 ; USD/EUR = 0.7072/16 Tìm hội Acbit với cặp đồng tiền: GBP/USD, GBP/EUR, USD/EUR Giải: Tại A: GBP/USD = 2.0315/55 Tại B : GBP/USD = (1/0.4910)/ (1/0.4870) = 2.0366/2.0533 Db GBP/USD (tại A) = 2.0355< dm GBP/USD (tại B) = 2.0366 => hội Acbit b) Acbit phức tạp Bước 1: Lựa chọn phương án kinh doanh Bước 2: Tiến hành mua bán đồng tiền để tìm kiếm lợi nhuận Acbit VD: Tại thị trường 1: EUR/USD = 1,4052/40 Tại thị trường 2: USD/CHF = 1,1807/74 Tại thị trường 3: EUR/CHF = 1,6375/49 Ơng X có số vốn ban đầu 150.000 EUR Hãy thực kinh doanh cho ơng X tìm lợi nhuận Acbit cho giao dịch Giả sử loại trừ yếu tố chi phí Giải: Phương án 1: Bán EUR/USD(TT1) ->Bán USD/CHF(TT2)->Bán CHF/EUR(TT3) Phương án 2: Bán EUR/CHF(TT3) ->Bán CHF/USD(TT2)->Bán USD/EUR(TT1) Bán EUR/USD theo Dm = 1,4052=>số USD mua được:150.000 * 1,4052 = 210.780 USD Bán USD/CHF theo Dm =1 ,1807=>số CHF mua được: 210.780 * 1,1807 = 248.867,946 CHF Bán CHF/EUR theo DmCHF/EUR = 1/DbEUR/CHF = /1,6449 = 0,6079 => số EUR mua 248.867,946 * 0.6079 = 151.296,7025 EUR Lợi nhuận Acbit: 151.296,7025 – 150.000 = 1.296,7025 KẾT LUẬN Thị trường Forex thị trường liên ngân hàng Việt Nam non trẻ so với giới Nhìn chung, thị trường lợi dụng chênh lệch tỷ giá hối đoái đồng tiền nhiều thị trường, thời gian, mua tiền thị trường có tỷ giá thấp bán tiền thị trường có tỷ giá cao để kiếm lời Thường sử dụng để trả nợ nước để thu nợ nước cách có lợi Tóm lại, kinh doanh hai thị trường cần nhạy bén việc nắm bắt giá kỹ nhận định thời giá để kinh doanh tốt TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Tài Quốc tế Nguồn từ trang Web www.saga.vn www.thitruongforex.vn ... So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên ngân hàng Việt Nam, tìm kiếm hội kinh doanh Acbit thị trường ngoại hối quốc tế? " cần thiết Phần I: So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường. .. Phần I So sánh chênh lệch tỷ giá thị trường Forex thị trường liên ngân hàng I II Khái niệm…………………………………………………………….4 So sánh trường Forex thị trường liên ngân hàng …… Phần II Tìm kiếm hội kinh doanh. .. thị trường, từ xuất thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng Trên giới, hầu hết giao dịch ngoại hối thực qua hệ thống ngân hàng, đó, thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng xem thị