Thuyết trình: Đầu tư vàng

Như biết lợi nhuận ln kèm với rủi ro Và rủi ro xem yếu tố then chốt hoạt động đầu tư Và cách để giảm thiểu rủi ro ln tốn hóc búa vị nhà đầu tư rủi ro khác Trong chứng khốn có câu ”khơng nên để hết trứng vào rổ” Tức dù muốn hay khơng phải ln ln tìm cách để phân tán rủi ro, ln ln tìm kiếm loại hàng hóa để đa dạng hóa danh mục đầu tư Có thể cổ phiếu, trái phiếu hàng hóa dầu thô, cà phê, đồng, kẽm v.v… Hôm nay, tìm hiểu loại hàng hóa (Vàng) cách thức đặt trưng khiến loại hàng hóa (Vàng) có khả giảm thiểu rủi ro hoạt động đầu tư bên cạnh khả sinh lợi giai đoạn kinh tế bất ổn Theo nghiên cứu hội đồng vàng giới cho phần phân bổ hàng hóa giao trực tiếp cho vàng, hiệu danh mục đầu tư không cải thiện, mà nhà đầu tư giảm khả mát danh mục đầu tư cách giảm VaR Tại đa dạng hóa danh mục đầu tư phải cần thiết có tỷ lệ vàng định (2% - 10%) mà khơng phải hàng hóa khác? Vàng chứa đựng ưu điểm (tiềm ẩn sức mạnh) khiến khơng bị ảnh hưởng với biến động chu kỳ kinh doanh mà có xu hướng tốt khủng hoảng? Cũng mối tương quan vàng với hàng hóa khác ảnh hưởng đến việc định nhà đầu tư nào? Điều quan trọng để thảo luận thị trường toàn cầu thực Nơi mà cung cầu vàng rộng lớn, đa dạng bổ sung cho nhau, nơi vàng xem tài sản tiền tệ thay rủi ro mặc định DÀN BÀI THUYẾT TRÌNH - Mối quan hệ giữ vàng rủi ro - Các đặc trưng vàng so sánh với hàng hóa khác - Hệ số tương quan vàng hàng hóa - Kết luận Hệ thống số S & P Goldman Sachs Commodity Index (S & P GSCI) Down Jones – UBS Commodity Index (DJ-UBSCI) S & P Goldman Sachs Light energy Commodity Index (S & P GSLE) JP Morgan 3-month T-Bill Index BarCap US Treasury Aggregate MSCI US Equity Index MSCI US ex Equity Index Energy Index Industial Metals Index Agriculture Index Grains Index Livestock Index Crude oil BarCap US Credit Index JP Morgan EM Sovereign Debt Index BarCap Global ex US Treasury Aggregate JP Morgan EM Sovereign Debt Index MSCI US EAFE Equity Index MSCI EM Equity Index Lợi nhuận dự kiến biến động dùng cho trình tối ưu hóa danh mục đầu tư Lợi nhuận (%) Biến động (%) Tỷ suất sinh lợi đơn vị rủi ro Gold 2.0 15.6 0.13 JP Morgan – month T-Bill Index 0.0 1.0 0.00 BarCap US Treasury Aggregate 4.0 4.0 1.00 MSCI US Equity Index 8.0 17.2 0.46 MSCI ex US Equity Index 8.0 17.8 0.45 S & P Goldman Sachs Light Energy Index 2.0 15.3 0.13 Bảng xác định dựa lợi nhuận dự kiến dài hạn thực tế thông qua lợi nhuận hàng tuần suốt 20 năm (từ tháng 1/ 1991 đến tháng 12/ 2010) Nhìn vào bảng thấy lợi nhuận vàng 2.0%, độ biến động giá 15.6% Tỷ suất sinh lợi đơn vị rủi ro 0.13 Tương tự ta thấy lợi nhuận (JP Morgan 3-month T-Bill Index) tín phiếu kho bạc tháng 0.0% độ biến động giá 1.0% Tỷ suất sinh lợi đơn vị rủi ro 0.00 Xem bảng thấy có số có lợi nhuận cao số: MSCI US Equity Index, MSCI US ex Equity Index với lợi nhuận đạt 8.0%, độ biến động giá 17.2 17.8 cao độ biến động giá vàng không đáng kể nên lợi nhuận đạt đơn vị rủi ro cao 0.46 0.45 Qua ta thấy đa dạng hóa đầu tư ln mang đến lợi nhuận đơn vị rủi ro cao Đa dạng hóa thường làm tăng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro làm giảm thiệt hại cao nhât Tuy nhiên nhìn tiếp vào số S & P Goldman Sachs Light Energy Index ta thấy lợi nhuận đơn vị rủi ro 0.13 chứng tỏ khó khăn để đa dạng hóa danh mục đầu tư ... Vàng giúp gia tăng lợi nhuận cho nhà đầu tư khủng hoảng => Hình thành kênh trú ẩn an tồn cho nhà đầu tư khủng hoảng Vậy vàng lại làm tăng hiệu suất danh mục đầu tư cách độc đáo mạnh mẽ vậy? Vàng. .. Ngay danh mục đầu tư có phân bổ vàng khơng tránh khỏi tư? ??ng tăng trưởng lợi nhuận âm với -22.3 với phân bổ vàng 5% -20.3 với phân bổ vàng 10% Tuy nhiên phần âm thấp so với đầu tư vào hoạt động... động đầu tư bên cạnh khả sinh lợi giai đoạn kinh tế bất ổn Theo nghiên cứu hội đồng vàng giới cho phần phân bổ hàng hóa giao trực tiếp cho vàng, hiệu danh mục đầu tư không cải thiện, mà nhà đầu tư