LỰA CHỌN TRONG điều KIỆN rủi RO (KINH tế VI mô 2 SLIDE)

Bài LỰA CHỌN TRONG ĐIỀU KIỆN RỦI RO (không chắn) I XÁC XUẤT, GIÁ TRỊ KỲ VỌNG, ĐỘ BIẾN THIÊN Rủi ro * Rủi ro * Khơng chắn Là tình hưống q.định có nhiều kết quả, người qđịnh biết kết & xác xuất xảy kết Là tình hưống q.định có nhiều kết & người qđịnh biết giá trị kết xác xuất xảy kết Tương đương * XS k.quan: biết trước & biết sau Xác xuất { * XS c.quan { Giá trị kỳ vọng: đo xu hướng trung tâm EV =∑ PiVi với ∑Pi = Phương sai: đo lường phân tán Var(X) = = E(X-EV)2 = (X – EV)2P ∂ ∑ X Đô lệch chuẩn: đo mức độ rủi ro ∂= ∑(X – EV)2P X II RA QUYẾT ĐỊNH TRONG ĐK RỦI RO Sử dụng tiêu thức EV Sử dụng tiêu thức EU) Lợi ích * EV ** EU Là tiêu thức q.định người q.định chọn hành động đem lại EVmax Là tiêu thức q.định tình O Thu nhập có rủi ro, Lợi ích có cân nhắc đến mqh lợi ích &I * Nhược: chưa tính đến thái độ & rủi ro ngươì q.định Người q.định O chọn hành động đem lại EUmax EU =∑pi.Ui O Thu nhập Lợi ích Thu nhập Sử dụng tiêu thức mức độ rủi ro Khi q.định người ghét rủi ro chọn h.động có mức độ rủi ro thấp   PÁ có độ lệch chuẩnmin Sử dụng tiêu thức hệ số biến thiên: (CV) = / EV ∂ H.động có g.trị kỳ vọng EV cao mức độ rủi ro cao  Cần tiêu thức hệ số CV  Chọn:   PÁ có CVmin 5 Sử dụng tiêu thức tương đương chắn Tương đương chắn h.động rủi ro lượng tiền sẵn có (OA) chắn làm cho người q.đ thỏa mãn tiến hành h.đ rủi ro (U1) EV= Ikỳ vọng C U3 U2 U1 B A O Rủi ro = ∂ Ikỳ vọng = OA, đg bàng quang liên quan đến h.động rủi ro U OA tương đương ch/chắn hoạt động rủi ro biểu thị đường U1 OB t/đương ch/chắn h.động U2, OC t/đương ch/chắn Khi Uq/định kết hợp khác EV kết h.động rủi ro kết quả, s/dụng thiêu thức t/đương chắn Người q/đ chọn hoạt động có t/đương ch/chắnmax 6 Cây định Biểu thị trình tự qđ quản lý đưa kết kỳ vọng trg hoàn cảnh, q/định kiện sau phụ thuộc vào kquả q.định trước Đ/kiện kinh tế Quy mô lớn Quy mô nhỏ Giá trị Tăg trưởng 10 luồng tiền (g=30%) (NPV)(tỷđồng Giữ 2 nguyên(g=40%) T/trưởng: 10 x 0,3 = thoái k/tế(g= LớnSuy Đ.kiện Gữi nguyên: x 0,4 = 2,4 30%) Quy mơ Suy thối: x 0,3 = 0,6 nhà máy Nhỏ Đ.kiện k/tế T/trưởng: x 0,3 = 1,2 Ra q/định xây dựng nhà máy quy mơ lớn có NPV NPV =6 tỷ NPV Gữi nguyên: x 0,4 = 1,2 =3 Suy thoái: x 0,3 = 0,6 tỷ7 III GIẢM RỦI RO Rủi ro đạo đức & lựa chọn ngược Đa dạng hóa Bảo hiểm Giá trị thông tin - T.tin thu thập thêm cân nhắc gtrị việc có thêm t.tin với CF bổ sung thêm để có ttin có thực hiệu k0?  đưa qđ - G.trị kỳ vọng t.tin hoàn hảo = (Chênh lệch g.trị kỳ vọng hành động tương lai với t.tin h.hảo) (g.trị kỳ vọng tương lai với t.tin có) CF để có thêm TT > g.trị kỳ vọng TT  qđ ko làm CF để có thêm TT < g.trị kỳ vọng TT  qđ nên làm8 Bảo hiểm * Giá rủi ro hay đền bù rủi ro Lợi ích U3 U2 Là phần tiền mà người ghét rủi U ro sẵn sàng trả để tránh rủi ro O A I1 Giá rủi ro B C D I2 I3 I4 Thu nhập I3=p1I1+p2I4 U(I2) = U(I3) Được xác định người ta bàng quan nhận khoản I2 chắn chắn I3 kỳ vọng Xác suất thời tiết nóng = lạnh =0,5 Nóng Lạnh Imáy lạnh Ichăn 200 100 100 200 Nếu bán loại sp  Ikỳ vọng bán máy = Ikỳ vọng bán = 150   Nếu bán sp  Ichắc chắn = 150 10 Lợi ích U3 U2 B U(I3)=1/2U(I0)+1/2U(I1) = EU  U(I2) = U(I3) U1 A O I0 I3 I1 I2=1/2I0+1/2I1 Thặng dư tiêu dùng = I2 – I3 Thu nhập 11 Lợi ích U3 B U(I3)=1/2U(I0)+1/2U(I1) = EU  U(I2) = U(I3) U1 A O I0 I = I2 I1 Thu nhập I3 = I2=1/2I0+1/2I1 12 Lợi ích U3 B U(I3)=1/2U(I0)+1/2U(I1) = EU  U(I2) < U(I3) A U2 U1 O I0 I3 I2=1/2I0+1/2I1 I1 Thu nhập 13 BT1: Cho bảng số liệu sau: vé sổ số với kết cục: I Xác suất 100 50 10 0,1 0,2 0,7 a.Giá trị dự tính vé số? b Phương sai kết vé số? c Một người trung tính với rủi ro trả 14 để chơi vé số BT2: M phân vân có nên mua vé số TP không? Giá vé 1000đ/v, xác xuất khoan tiên trúng sau: XS 0,5 0,25 0,2 0,05 Lợi tức (1000) 7,5 a Giá trị dự tính tiền trúng số M mua vé? Độ mạo hiểm (phương sai)? b Nếu M người ghét rủi ro M có mua vé số không? c Giả sử M đề nghị bảo hiểm chống rủi ro, M mua 1000 vé, M muốn bảo hiểm bao nhiêu? d Với giải thiết trên, dài hạn cty số số ntn? 15 ... Bảo hiểm * Giá rủi ro hay đền bù rủi ro Lợi ích U3 U2 Là phần tiền mà người ghét rủi U ro sẵn sàng trả để tránh rủi ro O A I1 Giá rủi ro B C D I2 I3 I4 Thu nhập I3=p1I1+p2I4 U(I2) = U(I3) Được... EU  U(I2) = U(I3) U1 A O I0 I = I2 I1 Thu nhập I3 = I2=1/2I0+1/2I1 12 Lợi ích U3 B U(I3)=1/2U(I0)+1/2U(I1) = EU  U(I2) < U(I3) A U2 U1 O I0 I3 I2=1/2I0+1/2I1 I1 Thu nhập 13 BT1: Cho bảng số... Lợi ích U3 U2 B U(I3)=1/2U(I0)+1/2U(I1) = EU  U(I2) = U(I3) U1 A O I0 I3 I1 I2=1/2I0+1/2I1 Thặng dư tiêu dùng = I2 – I3 Thu nhập 11 Lợi ích U3 B U(I3)=1/2U(I0)+1/2U(I1) = EU  U(I2) = U(I3) U1