chương 3 lựa chọn trong điều kiện rủi ro

Chng LA CHN TRONG IU KIN RI RO Ni dung Trng thỏi ca thụng tin quyt nh Chc chn Ri ro Khụng chc chn Tng ng chc chn Mt s cụng c Q Giỏ tr k vng, li ớch k vng, lch chun H s bin thiờn Mi quan h gia EU v EV (Thỏi i vi ri ro) Cõy quyt nh Bin phỏp gim ri ro a dng húa sp, Bo him, Giỏ tr ca thụng tin Cỏc trng thỏi ca thụng tin Chc chn Ri ro Khụng chc chn Xỏc sut Xỏc sut c hiu l tn sut xut hin ca mt s kin: Xỏc sut khỏch quan: - Xỏc sut tớnh c bng kin thc cú trc: tung ng xu - Xỏc sut ch cú th bit c ó xy ra: xỏc sut v ngy ma Xỏc sut ch quan: l s nhn thc v kt qu ó xy ra, ph thuc: kỡ vng, s thớch, kinh nghim v s ỏnh giỏ v tng lai ca ngi quyt nh trờn c s so sỏnh cn xem xột vi tỡnh gi thit m xỏc sut khỏch quan ó bit Nh xỏc sut ch quan nờn cú th c lng c xỏc sut Chc chn L tỡnh ngi quyt nh bit trc mt cỏch hon ho v kt qu ca quyt nh ca mỡnh - Mi quyt nh ch cú kt qu Ngi quyt nh bit trc c kt qu ú Mụ t kt qu Giỏ tr Xỏc xut X* P =1 Vớ d: im bỡnh quõn > 8,5, khụng cú im < => xp loi gii Nu im xột tuyn mụn thi vo H ngoi thng l 29 thỡ chc chn trỳng tuyn Vic xõy nh vo hố chc chn gp tri ma Ri ro L tỡnh ú quyt nh cú th cú nhiu hn kt qu ú khụng cú s chc chn Mi quyt nh cú > kt qu Ngi quyt nh bit c tt c giỏ tr cỏc kt qa v xỏc sut xy cỏc kt qu ú Mụ t kt qu (n = 2) X*1 X*2 Giỏ tr Xỏc xut P1 P2 ,, (P1 + P2 ) = Vớ d: Tung ng xu chỳng ta khụng bit nú s ri sp hay nga, nhng nu tung rt nhiu ln thỡ xỏc sut s l P = 0,5 Khụng chc chn L tỡnh ú quyt nh cú th cú nhiu kt qu nhng khụng bit trc xỏc sut xy cỏc kt qu ú Mi quyt nh cú nhiu hn kt qu Ngi quyt nh bit giỏ tr ca cỏc kt qu nhng khụng bit trc xỏc sut xy cỏc kt qu ú Mụ t kt qu (n = 2) Giỏ tr X*1 X*2 Xỏc xut - Vớ d: Cỏ búng ỏ, ng ký nguyn vng vo H trng no??? Cỏc cụng c quyt nh Giỏ tr k vng H s bin thiờn Cõy quyt nh Giỏ tr k vng EMV (EV) Giỏ tr k vng ca mt bin s ngu nhiờn ri rc ca mt phng ỏn l giỏ tr s thu c (d kin thu c) ca phng ỏn nu u t Pi : Xác xuất xảy kết thứ i n EMV = Pi Vi Vi: Giá trị tiền kết thứ i i =1 n P i =1 i =1 Quyt nh: Lựa chọn số phng ỏn cú EMVMax (phng ỏn cú EMV cao hn s c la chn) VD: Mt cỏ nhõn a quyt nh: phi quyt nh la chn phng ỏn sau: Kết () Xác suất 50 0,7 70 0,3 40 0,8 60 0,2 Phơng án I Phơng án II EMVI = 50 * 0,7 + 70 * 0,3 = 56 EMVII = 40 * 0,8 + 60 * 0,2 = 44 Phng ỏn I em li giỏ tr k vng cao hn nờn cỏ nhõn ny s chn phng ỏn I n S dng EMV giỳp chỳng ta la chn hot ng em li giỏ tr k vng cao, nhng khụng bit c mc ri ro ca EMVA > EMVB A >B hot ng ú H s bin thiờn L i lng o bng t s gia lch chun vi giỏ tr k vng ca Q => S dng CV CV = EMV Cho bit v tin t k vng kim c s phi gỏnh mc ri ro l bao nhiờu La chn phng ỏn cú CV nh nht H s bin thiờn EMV = PiVi = Var = Pi(Vi EMV) CV = / EMV EMVA = 50 *0,7 + 70 * 0,3 = 56 EMVB = 40 * 0,8 + 60 * 0,2 = 44 A = 9,17, B = CVA = 9,17/56 = 0,16 CVB = 8/44 = 0,18 Chn phng ỏn A Vớ d: Tớnh h s bin thiờn Mt cỏ nhõn phi quyt nh la chn phng ỏn sau Kết () Xác suất 50 0,7 70 0,3 40 0,8 60 0,2 Phơng án I Phơng án II EMV = PiVi = Var = Pi(Vi EMV) CV = / EMV EMVI = 50 * 0,7 + 70 * 0,3 = 56 EMVII = 40 * 0,8 + 60 * 0,2 = 44 A = 9,17 B = Chn phng ỏn I CVA = 9,17/56 = 0,16 CVB = 8/44 = 0,18 CY RA QUYT NH: Cõy quyt nh l cụng c mụ t trỡnh t ca quyt nh U qun lý vi cỏc giỏ tr v xỏc K t sut tng ng ca cỏc giỏ tr EV = 0,8 ú Phng phỏp thc hin: Tt EU = 0,44 Tớnh EV, EU theo hng ngc P =0,6 li t phi qua trỏi PCAO Mi nỳt Q chn EMV, EU P=0,4 K t K tt ln hn EV = 0,08 EU = - 0,136 Tỡm EV = 0,1 Sp mi EU = 0,172 P=0,4 P=0,4 K chi Tt PTHP chi EV=EU=0 K t -1 -1 1,5 1,22 P=0,6 P=0,6 1tr 1,4 K tỡm Sp mi K t K tt -2 -1,4 -1 -1 0 La chn cõy quyt nh La chn P PCAO => EMV = 2*0,6 + (-1)*0,4 = 0,8 EU = 0,6*1,4 + 0,4*(-1) = 0,44 PTHP => EMV = 1,5* 0,6 + (-2)*0,4 = 0,1 EU = 1,22*0,6 + (-1,4)*0,4 = 0,172 La chn PCAO , loi PTHP + Chi => EMV = 0,6 *0,8 + 0,4*(-1) = 0,08 EU = 0,6*0,44 + 0,4*(-1) = -0,136 + Khụng chi => EMV = EU = Kt lun: - Nu xột v giỏc DN thỡ s quan tõm n li nhun - Nu xột v giỏc ngi TD thỡ cũn ph thuc vo => DN Q chi 1triu thỏi i vi ri ro PHNG PHP GIM THIU RI RO a dng húa sp Bo him Thụng tin A DNG HểA SN PHM Thc hin kinh doanh loi sp Thi tit núng Thi tit lnh Sn phm Doanh thu Xỏc sut Xỏc sut Doanh thu Mỏy iu hũa 30.000 0,5 12.000 0,5 Mỏy si 12.000 0,5 30.000 0,5 EMV Phng ỏn1: bỏn mỏy iu hũa EMV = 0,5.30000 + 0,5.12000 = 21.000 Phng ỏn 2: bỏn mỏy si EMV = 0,5.12000 + 0,5.30000 = 21.000 a dng húa bỏn c loi: chia u thi gian cho loi + Thi tit núng: I = 15.000 + 6.000 = 21.000 + Thi tit lnh: I = 6.000 + 15.000 = 21.000 => a dng húa sp thu nhp chc chn l 21000 (21000 khụng phi l giỏ tr k vng EMV) BO HIM Lý do: S ri ro (ngi ghột ri ro thng quan tõm n nhiu loi bo him khỏc nhau) Mc ớch: Nhng ngi cú thỏi ghột ri ro thng sn sng t b bt thu nhp mua bo him, chuyn t kt qu khụng chc chn thnh kt qu chc chn Ngi ghột rr b khon tin úng phớ BH cụng ty BH gỏnh chu ri ro H cú li ớch cao hn dnh khon tin mua BH cú thu nhp thp hn nhng li chc chn, thay vỡ phi ng trc mc thu nhp cao hn nhng khụng chc chn Cu bo him + Cu bo him l i lng phn ỏnh khon tin m ngi cú thỏi ghột ri ro sn sng tr trỏnh gp ri ro Bảo hiểm phân tán rủi ro Ví dụ: Một cá nhân B có tài sản trị giá 50.000$ có nguy bị 10.000$ tổng tài sản với xác suất 10% Có loại bảo hiểm đợc đa với mức phí 1000$ => Cá nhân thích phơng án hơn: mua bo him hay khụng mua bo him QUYT NH MUA BO HIM Không mua bảo hiểm: Có khả năng: + 50000$, p = 0,9 + 40000$, p = 0,1 EMV = 50000.0,9 + 40000.0,1 =49.000$ Có rủi ro Mua bảo hiểm với phí 1000$: Có khả + Còn 50.000 1000, + Còn 40.000 1000 + 10000, p = 0,9 p = 0,1 EMV = 49.000.0,9 + 49000.0,1 = 49.000 chc chn Chuyển toàn rủi ro sang cho cụng ty bảo hiểm CUNG BO HIM Mc ớch: Cụng ty BH cng vi mc tiờu ti a húa li nhun Phớ BH: Chớnh l mc thit hi k vng (Thng Phớ BH > mc thit hi k vng: vỡ cụng ty BH phi bi hon cỏc chi phớ hnh chớnh v s khon chi phớ phỏt sinh cỏc nhõn t nh hng ti cung BH gõy ra) Cỏch tớnh: PBH = lng thu nhp k vng cú ri ro tr lng thu nhp chc chn cú cựng EU m khụng cú ri ro P ca ri ro: l khon tin m mt ngi ghột ri ro sn sng tr trỏnh ri ro Mt cỏ nhõn cú th nhn mc EU thu nhp I0 hoc I1 vi xỏc sut 50-50: 1 EV = I = I + I 2 U mong mun ca cỏ nhõn: U=f(V) U1 M U2=U3 N EU2 = (EU0+EU1)/2 Cỏ nhõn ny bng quan 2PA - Chp nhn I3 l chc chn -Chp nhn ri ro cú giỏ tr EU0 k vng I2>I3 => P ri ro = MN = I2 I3 KL:Nu phớ bo him l khon tin > MN nhng < I1- I3 thỡ Ngi ghột ri ro s mua bo him I0 I3 I2 EV = I = 1 I + I1 2 I1 EV Vn thụng tin bt cõn xng í ngha ca thụng tin: Giỳp gim bt ri ro, gim tn tht KN: l tỡnh trng thiờu thụng tin hoc khụng cú thụng tin nh v cựng mt loi sn phm Hu qu: - Ri ro o c - La chn i nghch (la chn ngc) nh hng: - n vic quyt nh la chn phng ỏn u t v hiu qu KD ca cỏc PA u t ca cỏc cỏ nhõn Hot ng v hiu qu hot ng (thua l) ca th trng bo him (l gii phỏp gim thiu rui ro) Chi phớ cho thụng tin: mun cú thụng tin thỡ phi mt chi phớ Quyt nh mua thụng tin: so sỏnh chi phớ cho thụng tin vi giỏ tr thu c t thụng tin EV ca thụng tin = EV ca hot ng tng lai vi thụng tin hon ho giỏ tr k vng ca hot ng vi thụng tin hiờn cú Cu v ti sn ri ro Sinh viờn c giỏo trỡnh: trang 84,85,86 ... i vi ri ro ca ngi quyt nh Nhc im: Vic xỏc nh mi quan h gia li ớch v thu nhp i vi ngi quyt nh l rt khú KL: Ngi quyt nh la chn phng ỏn cú EU cao nht Thái độ rủi ro Ghét rủi ro, Thích rủi ro, Bàng... nht Đo lờng mc rủi ro: lch chun Mức độ rủi ro định đợc đo lờng độ lệch chuẩn định lch chun l cn bc hai ca phng sai = n P (V i =1 i i EMV ) Nguyờn tc: Chn quyt nh cú mc ri ro thp nht ( lch... ri ro Cú P.A i lm - Cụng vic 1: Thu nhp chc chn EV1=20000, EU1=8 - Cụng vic 2: P = 0,5 + Thnh cụng EV =30 .000,EU=18 + Tht bi EV=10.000,EU =3 EV2 = 20.000 EU2 = 10,5 => cụng vic th thớch ri ro