CƠ sở TOÁN học của PPĐLƯD TRONG tài CHÍNH và một số KHÁI NIỆM về TIỀN tệ (PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG ỨNG DỤNG TRONG tài CHÍNH SLIDE)

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ TOÁN HỌC CỦA PPĐLƯD TRONG TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ KHÁI NIỆM VỀ TIỀN TỆ Nội dung mơn học: Thời lượng mơn học: tín Kết cấu môn học: chương Cách học: Nghe giảng + Thảo luận + Thực hành tập Đánh giá: Bài tập nhóm + Kiểm tra 15 phút + Kiểm tra kỳ + Thi cuối kỳ Điểm đánh giá môn học: Điểm chuyên cần: 5% (nghỉ 01 buổi trừ điểm) Điểm tập nhóm (trình bày trước lớp): 10% Điểm kiểm tra 15 phút (01 bài): 5% Điểm kiểm tra kỳ (01 bài): 15% Điểm thi cuối kỳ: 60% Phát biểu: Kiến thức mới: Đúng cộng điểm/Sai khơng tính Kiến thức cũ: Đúng khơng tính/Sai trừ điểm u cầu trình bày tập nhóm: Nội dung chung: 2 Trình bày: a) Thuyết phục: b) Trả lời câu hỏi: c) Quản lý thời gian: d) Số người tham gia trình bày: Tính sáng tạo trình bày: 1-4 Những nội dung Ôn tập lại số kiến thức xác suất thống kê Các tính chất đặc trưng tiền Nguyên tắc tổng tiền Lượng cung tiền Lạm phát Lãi Hệ thống NH CS tiền tệ Ngoại tệ tỷ giá ngoại tệ Ôn tập Phân phối xác suất   Xác suất kiện: khả kiện xảy Phân phối xác suất: tập hợp kiện (biến cố) xảy ứng với xác xuất định PPĐL ứng dụng tài Ơn tập Phân phối xác suất rời rạc Biến cố (1) Xác suất (2) Mưa 0,3 Nắng 0,7 Trong đầu tư khả xảy tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng biến cố Mỗi biến cố gắn với xác suất tương ứng  PPĐL ứng dụng tài Ơn tập Phân phối xác suất TSLN cổ phiếu PPĐL ứng dụng tài Ôn tập Phân phối xác suất PPĐL ứng dụng tài Ơn tập Thước đo độ phân tán Giá trị kỳ vọng phương sai tổng thể + Giá trị kỳ vọng  E(k)= n pk i 1 i i PPĐL ứng dụng tài Lạm phát   Là khái niệm giảm giá (sức mua) tiền theo thời gain Ví dụ, tỷ lệ lạm phát Việt Nam năm 2010 10.5% nghĩa là: Giá hàng hóa dịch vụ thơng dụng VN tăng trung bình 10.5% năm 2010 Ví dụ: đầu năm giá hàng hóa A 100.000 cuối năm giá hàng hóa A 110.500 Sử dụng số CPI(Consumer price index) để tính lạm phát PPĐL ứng dụng tài Lạm phát Năm 2010, lượng cung M2 VN tăng 25.3% Vào thời điểm 01/2010, rổ tính CPI VN sau: PPĐL ứng dụng tài Lạm phát PPĐL ứng dụng tài Lạm phát PPĐL ứng dụng tài Lạm phát Nếu CPI trung bình khơng tăng mà giảm gọi Giảm phát PPĐL ứng dụng tài Lạm phát Yếu tố ảnh hưởng tới lạm phát: Nhóm      Sự khan hàng hóa Thay đổi công nghệ Xuất nhập Giá giới Thâm hụt ngân sách nợ nước ngồi Nhóm      gây thay đổi cầu – Cầu kéo (Demand pull) gây thay đổi cung – Giá đẩy (Cost Push) Tăng dân số Tăng thu nhập Tham nhũng Chi tiêu phủ Lượng cung tiền PPĐL ứng dụng tài Lãi suất Tất khoản nợ theo kiểu khác nhau, kể trái phiếu lẫn vay trực tiếp NH, gọi chung sản phẩm nợ Giá sản phẩm nợ thể qua lãi suất Các yếu tố ảnh hưởng lớn tới lãi suất: Lượng cung tiền Độ tăng trưởng kinh tế Lãi suất tham chiếu Độ rủi ro vỡ nợ Thời hạn khoản nợ Lạm phát PPĐL ứng dụng tài Lãi suất PPĐL ứng dụng tài Lãi suất PPĐL ứng dụng tài Lãi suất PPĐL ứng dụng tài Hệ thống NH CSTT Hệ thống NH gồm: NHTW NHTM Hoạt động theo nguyên tắc Fractional reserve – Nguyên tắc dự trữ phần hay gọi tỷ lệ trữ bắt buộc Ví dụ: Tỷ lệ DTBB Mỹ năm 2010 10% Cá nhân X gửi vào NH khoản M NH phải dư trữ 10%M NHTW cho Y vay 90%M Y gửi 90%M NH khác, NH lại phải gửi 10%.90%M NHTW cho Z vay 90%.90%M… Từ lượng M ban đầu gửi vào NH, thông qua hệ thống NH, sinh lượng cung tiền tổng cộng 10 lần M  10 gọi hệ số khuyêch đại 1/Tỉ lệ DTBB PPĐL ứng dụng tài Hệ thống NH CSTT NHTW có vai trị: in tiền Đóng cửa NHTM khơng đủ khoản có nguy phá sản Đưa CSGTT:  Tăng/Giảm lượng tiền phát hành  Tăng/Giảm tỷ lệ DTBB  Tăng/Giảm lãi suất tham chiếu PPĐL ứng dụng tài Ngoại tệ tỷ giá ngoại tệ Ngoại tệ mạnh có đặc điểm: Đồng tiền nước có kin tế mạnh giới Có giá trị tương đối ổn định mức lạm phát tương đối thấp Có tính khoản cao: Được chấp nhận làm cơng cụ toán nhiều nước giới, dễ dàng chuyển đổi sang đồng tiền nước khác nhiều người nước giữ làm dự trữ tài sản PPĐL ứng dụng tài Ngoại tệ tỷ giá ngoại tệ PPĐL ứng dụng tài Ngoại tệ tỷ giá ngoại tệ PPĐL ứng dụng tài ... PPĐL ứng dụng tài Lượng cung tiền PPĐL ứng dụng tài Lượng cung tiền  Cung tiền M2 Việt Nam qua năm PPĐL ứng dụng tài Lượng cung tiền  Cung tiền M2 CPI Việt Nam qua năm PPĐL ứng dụng tài Lượng. .. đối tài chính, B có -3000$ bảng cân đối tài Trong bảng tài A có -3000$ X +3000$ B  cân = Lưu ý: Tổng tiền pháp định = (khơng tính tài sản khác vàng, đá quý không lưu thông hệ thống tài chính) ... khác nhiều người nước giữ làm dự trữ tài sản PPĐL ứng dụng tài Ngoại tệ tỷ giá ngoại tệ PPĐL ứng dụng tài Ngoại tệ tỷ giá ngoại tệ PPĐL ứng dụng tài