Vấn đề nghiên cứu và tính cấp thiết Quản trị công ty (QTCT) là một chủ Đề dành Được nhiều sự quan tâm của các nhà nghiên cứu lẫn các nhà quản lý doanh nghiệp trên thế giới, Đặc biệt là cuộc khủng hoảng gần Đây 2007-2009 Đã bộc lộ một số Điểm yếu trong cơ chế quản trị công ty ở các quốc gia khác nhau. Cuộc khủng hoảng ban Đầu bắt Đầu trong lĩnh vực tài chính ở Mỹ (như: Lehman Brothers và IndyMac), Anh (như: Northern Rock, Bradford và Bingley, Alliance và Leicester, HBOS và Royal Bank of Scotland) và các nền kinh tế phát triển khác và dẫn Đến tổn thất Đáng kể trong các tổ chức tài chính trên toàn thế giới trong vài tháng (Erkens và ctg, 2012). Vì vậy, mối quan tâm về quản trị công ty tốt là một Đòi hỏi cấp thiết, Đặc biệt là quản trị công ty trong ngân hàng. Hoạt Động ngân hàng luôn Đi kèm với chấp nhận rủi ro, mức Độ rủi ro của ngân hàng có thể tăng lên rất nhanh chóng và dễ dàng. Các ngân hàng lại có thể che dấu (một phần nào Đó) mức Độ rủi ro thật sự của mình mà không phải bất kỳ nhà Đầu tư bên ngoài nào có thể nhìn thấy (Becht và ctg, 2012). Hơn nữa, quản trị công ty của ngân hàng khác với quản trị công ty của các công ty khác là các bên liên quan của ngân hàng không chỉ có cổ Đông mà còn có người gửi tiền và cơ quan quản lý (Becht và ctg, 2012). Một Điểm Đặc biệt nữa là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng tài sản của một ngân hàng thường thấp hơn nhiều so với các công ty phi tài chính. Kể từ năm 2011, các ngân hàng nước ngoài với tiềm lực tài chính mạnh, có kinh nghiệm quốc tế dày dặn Đã Được quyền bình Đẳng trên mọi lĩnh vực với các ngân hàng trong nước. Thị phần trong lĩnh vực tài chính ngân hàng tại Việt Nam ngày càng trở nên Đông Đúc với nhiều doanh nghiệp kinh doanh trong ngành. Việc giữ thị phần và phát triển kinh doanh trong một môi trường cạnh tranh gay gắt 2 ngày càng trở nên khó khăn hơn bao giờ hết. Vấn Đề then chốt Để dẫn Đến thành công của các ngân hàng thương mại có thể tự tin trụ vững và phát triển trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt với các ngân hàng ngoại, các ngân hàng thương mại Việt Nam cần thay Đổi về tư duy quản trị ngân hàng hiện Đại, Đặc biệt là chú trọng Đến vấn Đề quản trị rủi ro và Đáp ứng các tiêu chuẩn quản trị quốc tế. Quản trị công ty (QTCT) là chủ Đề luôn giành Được nhiều quan tâm trong suốt quá trình phát triển của nền kinh tế. Rất nhiều tổ chức lớn như OECD, World Bank… Đã có nhiều nỗ lực nhằm phát triển các nguyên tắc quản trị công ty lành mạnh và hiệu quả. Ðối với lĩnh vực tài chính ngân hàng, do vai trò quan trọng và Đặc thù của ngân hàng thương mại (NHTM) Đối với tính ổn Định và bền vững của toàn bộ nền kinh tế, do sự bùng nổ của khủng hoảng tài chính kèm theo những yếu kém và thất bại trong hoạt Động của nhiều NHTM thời gian qua, quản trị công ty và rủi ro trong NHTM Đang trở thành vấn Đề quan tâm hàng Đầu tại nhiều quốc gia trên thế giới, từ những nước phát triển có nền tài chính vượt bậc như Mỹ, châu Âu, Nhật Bản… cho Đến những nước Đang phát triển với thị trường tài chính ngân hàng mới Đang ở giai Đoạn sơ khai trong Đó có Việt Nam. Các cơ chế quản trị công ty bên trong thường chịu trách nhiệm xây dựng và thực hiện các quyết Định chiến lược trong hầu hết các tổ chức. Hậu quả của cuộc khủng hoảng Đã Được các nghiên cứu Đánh giá và có sự Đồng thuận cao là có liên quan Đến hiệu quả hoạt Động của hội Đồng quản trị và Được coi là một trong những lý do chính của cuộc khủng hoảng (De Andres và Vallelado, 2008; và Erkens và ctg, 2012). Hội Đồng quản trị cũng bị quy trách nhiệm vì không bảo vệ quyền của các cổ Đông và tập trung vào ngắn hạn thay vì các mục tiêu dài hạn của tổ chức (Erkens và ctg, 2012). Nhận thức Được tầm quan trọng của mối quan hệ giữa quản trị công ty, rủi ro và hiệu quả tài chính của ngân hàng. Uỷ ban Basel về giám sát ngân hàng Đã ban hành các quy Định Để giải quyết các vấn Đề liên quan Đến quản trị rủi ro và quản trị công ty trong ngân hàng. Năm 1988, Basel I Đã Được ban hành tập trung vào rủi ro 3 tín dụng và rủi ro phá sản. Năm 2004, Basel II Đã Được ban hành hướng dẫn về an toàn vốn, các yêu cầu về quản trị rủi ro và công bố thông tin. Và Đến cuối năm 2010, Basel III Đã Đưa ra nhiều Đề xuất mới về vốn, Đòn bẩy và các tiêu chuẩn về tính thanh khoản Để củng cố các quy Định, giám sát và quản lý rủi ro của lĩnh vực ngân hàng. Uỷ ban Basel về giám sát ngân hàng (2010), chỉ ra rằng thông lệ QTCT hiệu quả là rất cần thiết Để xây dựng và duy trì niềm tin của công chúng Đối với hệ thống ngân hàng. Đây chính là những yếu tố cốt yếu cho sự vận hành lành mạnh của ngành ngân hàng cũng như toàn bộ nền kinh tế. Quản trị công ty yếu kém có thể dẫn Đến sự sụp Đổ của các ngân hàng, gây nên những tổn thất kinh tế và xã hội cực kỳ nghiêm trọng do những ảnh hưởng tiêu cực lên hệ thống bảo hiểm tiền gửi, cũng như gây tác Động lớn về kinh tế vĩ mô, ví dụ như rủi ro dây chuyền, làm ảnh hưởng xấu Đến các hệ thống thanh toán. Ngoài ra, QTCT yếu kém có thể khiến thị trường mất niềm tin vào khả năng quản lý hiệu quả tài sản và nợ phải trả của ngân hàng, kể cả tài sản tiền gửi. Điều này có thể châm ngòi cho việc rút tiền gửi Đột biến và dẫn Đến khủng hoảng khả năng thanh toán của ngân hàng. Thực tế, ngoài trách nhiệm với cổ Đông, các ngân hàng còn có trách nhiệm với các khách hàng gửi tiền của mình và với các bên có quyền lợi liên quan khác. Các nguyên tắc QTCT của các ngân hàng Được công bố Uỷ ban Basel cũng Đặc biệt Đưa ra nhấn mạnh về vai trò và tầm quan trọng của HĐQT. HĐQT không chỉ ngăn ngừa những thông lệ quản lý kém hiệu quả dẫn Đến những sai phạm trong kinh doanh mà còn phải Đảm bảo ngân hàng luôn tận dụng cơ hội Để gia tăng giá trị cho tất cả các bên liên quan. Ngoài ra, HĐQT tác Động Đến cơ chế giám sát các nhà quản lý cấp cao, Đồng thời tác Động Đến sự bổ nhiệm, sa thải, Đình chỉ thôi việc cũng như chính sách lương thưởng (BCBS, 2010). Trong Đề án cơ cấu lại hệ thống các Tổ chức tín dụng (TCTD) trong giai Đoạn 2011-1015 và giai Đoạn 2016 - 2020, có Đề ra việc cơ cấu lại hệ thống quản trị ngân hàng gồm: tăng tính minh bạch trong công bố thông tin, thay Đổi tỷ lệ sở hữu 4 vốn của các NHTM, nâng cao các Điều kiện, tiêu chuẩn về năng lực quản trị, kinh nghiệm công tác và trình Độ chuyên môn Đối với các chức danh lãnh Đạo, quản lý chủ chốt của các TCTD (Chủ tịch HĐQT/hội Đồng thành viên, Tổng Giám Đốc/Giám Đốc, Thành viên HĐQT/hội Đồng thành viên,…) (Chính phủ, 2012, 2017). Trong giai Đoạn này, nhiều ngân hàng Đã từng bước nâng cao năng lực quản trị Để hướng Đến chuẩn mực quốc tế. Nhưng qua sự kiện ngày 20/08/2012 xảy ra tại NHTM cổ phần Á Châu và Đặc biệt gần Đây nhất là tại các NHTMCP Đại Dương, NHTMCP Xây Dựng, NHTMCP Dầu khí Toàn cầu và NHTMCP Đông Á khiến các nhà quản lý và công chúng thực sự lo lắng về nhân sự, quản trị và hiệu quả hoạt Động của các NHTM. Xuất phát từ những vấn Đề nêu trên, tác giả lựa chọn Đề tài: “Tác động của quản trị công ty đến rủi ro và hiệu quả tài chính của các NHTM ở Việt Nam” làm Đề tài nghiên cứu của mình. 1.2. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát của luận án là nghiên cứu tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro và hiệu quả tài chính của các NHTM ở Việt Nam. Từ kết quả nghiên cứu, luận án cũng sẽ thảo luận những hàm ý chính sách nhằm nâng cao năng lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro và nâng cao hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam. Để Đạt Được mục tiêu tổng quát, luận án lần lượt giải quyết ba mục tiêu cụ thể như sau: -Mục tiêu 1: Kiểm Định tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam. -Mục tiêu 2: Kiểm Định tác Động của quản trị công ty Đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam. -Mục tiêu 3: Đề xuất một số hàm ý chính sách nhằm nâng cao năng lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro Để nâng cao hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam. 5 1.3. Câu hỏi nghiên cứu Để Đạt Được mục tiêu nghiên cứu ở trên, nghiên cứu tập trung tìm lời giải Đáp cho các câu hỏi sau Đây: -Câu hỏi 1: Những yếu tố nào của quản trị công ty ảnh hưởng Đến rủi ro của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam? -Câu hỏi 2: Những yếu tố nào của quản trị công ty ảnh hưởng Đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam? -Câu hỏi 3: Hàm ý chính sách nào có thể áp dụng Để nâng cao năng lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro Để nâng cao hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam? 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu: Tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro và hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại ở Việt Nam. 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu: -Về mặt không gian: Nghiên cứu các ngân hàng thương mại ở Việt Nam -Về mặt thời gian: Nghiên cứu tập trung vào giai Đoạn từ năm 2011 Đến năm 2017. Do trong giai Đoạn này các NHTM Việt Nam bắt Đầu áp dụng Luật các TCTD năm 2010, trong Đó có nhiều quy Định mới về tổ chức, quản trị, Điều hành phù hợp với thông lệ quốc tế. Đồng thời, trong giai Đoạn này các NHTM Việt Nam cũng thực hiện việc tái cấu trúc toàn diện hoạt Động, trong Đó có tái cấu trúc hệ thống quản trị ngân hàng. -Về mặt nội dung: Có nhiều cách thức Để Đo lường quản trị công ty như chỉ số quản trị công ty hay sử dụng các biến Đại diện, do Đó phạm vi của nghiên cứu này chỉ sử dụng các biến cơ cấu HĐQT làm biến Đại diện cho quản trị công ty Để phân tích tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro và hiệu quả tài chính của ngân hàng. 6 1.5. Phương pháp nghiên cứu -Để giải quyết các mục tiêu Đặt ra, nghiên cứu sử dụng các phương pháp nghiên cứu sau Đây: +Xây dựng các mô hình hồi quy Để kiểm Định và ước lượng tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro và hiệu quả tài chính của ngân hàng. Cụ thể nghiên cứu tiến hành xây dựng mô hình kinh tế lượng dựa trên mô hình của các nghiên cứu trước có Điều chỉnh phù hợp Để nghiên cứu về tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro và hiệu quả tài chính của các NHTM ở Việt Nam. +Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng (Panel regression) với phương pháp (OLS, FEM, REM) Để ước lượng các mô hình. Bên cạnh Đó, nghiên cứu cũng sử dụng một số phương pháp Để kiểm tra về một số vi phạm giả thuyết cũng như Đảm bảo sự Đúng Đắn của mô hình Được sử dụng trong nghiên cứu. Ngoài ra, nghiên cứu còn sử dụng phương pháp SGMM (System Generalized Method of Moments) Để xử lý các vấn Đề nội sinh (nếu có) trong mô hình nghiên cứu. -Dữ liệu nghiên cứu: Số liệu sử dụng trong nghiên cứu này Được lấy từ báo cáo thường niên, báo cáo quản trị công ty, báo cáo tài chính Đã Được kiểm toán của 29 NHTM ở Việt Nam, và World Economic Outlook (WEO) của Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund – IMF), Tổng cục thống kê Việt Nam, giai Đoạn 2011 – 2017. 1.6. Kết quả đạt được và những đóng góp mới của đề tài Với mục tiêu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu như trên, kết quả nghiên cứu Đã cho thấy trong bối cảnh Việt Nam cho kết quả: (i) các yếu tố của quản trị công ty tác Động Đến rủi ro của ngân hàng bao gồm: tỷ lệ thành viên HĐQT Độc lập (Bindep), tỷ lệ thành viên HĐQT là nữ (Femdir), tỷ lệ thành viên HĐQT là người nước ngoài (Fordir), tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Điều hành (Execdir); (ii) các yếu tố của quản trị công ty tác Động Đến hiệu quả tài chính của ngân hàng 7 bao gồm: tỷ lệ thành viên HĐQT Độc lập (Bindep), tỷ lệ thành viên HĐQT là nữ (Femdir), tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Điều hành (Execdir), trình Độ học vấn của HĐQT (Edu). So với các nghiên cứu thực nghiệm trước, Đề tài của luận án mang một số Đóng góp mới sau: +Luận án lần Đầu tiên phân tích tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro và hiệu quả tài chính Đối với các NHTM ở Việt Nam. +Luận án Đã trình bày ngắn gọn và Đầy Đủ lý thuyết về quản trị công ty, về rủi ro và hiệu quả tài chính của ngân hàng. Đây là cơ sở Để biện luận và phát triển các nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả trước vào trong luận án này. +Luận án Đã hệ thống hoá các nghiên cứu thực nghiệm phân tích tác Động của quản trị công ty Đến rủi ro của ngân hàng và các nghiên cứu thực nghiệm phân tích tác Động của quản trị công ty Đến hiệu quả tài chính của ngân hàng. +Luận án Đã Đề xuất sử dụng biến tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Điều hành cho phù hợp với quy Định tại khoản 1, Điều 34, Luật các TCTD năm 2010. +Luận án Đã Đưa ra bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố quản trị công ty tác Động Đến rủi ro và hiệu quả tài chính của các NHTM ở Việt Nam. Đồng thời, kiểm chứng mối quan hệ tương tác giữa rủi ro và hiệu qủa tài chính trong bối cảnh thực hiện quản trị công ty, và kết quả là rủi ro và hiệu quả tài chính có mối quan hệ nghịch biến trong Điều kiện Việt Nam. 1.7. Cấu trúc của luận án Kết cấu của luận án gồm những nội dung chính của các chương như sau: Chương 1. Giới thiệu tổng quan về nghiên cứu Phần này giới thiệu tổng quan về Đề tài nghiên cứu, trong Đó trình bày: lý do chọn Đề tài nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, Đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, ý nghĩa về mặt khoa học cũng như ứng dụng thực tiễn của Đề tài nghiên cứu. Chương 2. Cơ sở lý thuyết về tác Động của QTCT Đến rủi ro và hiệu quả tài chính của các ngân hàng. 8 Trong chương này, tác giả trình bày cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả ở các nước phát triển cũng như thị trường mới nổi trên thế giới và các tác giả ở trong nước. Trên cơ sở lý thuyết và các bằng chứng thực nghiệm tác giả Đề xuất khung phân tích của nghiên cứu. Chương 3. Phương pháp nghiên cứu Dựa trên Đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu Đã nêu trong chương 1, cơ sở lý thuyết và các bằng chứng thực nghiệm Đã nêu trong chương 2, chương 3 này sẽ trình bày thiết kế nghiên cứu bao gồm việc xây dựng mô hình nghiên cứu, cách thức thiết lập và tính toán các biến số trong mô hình nghiên cứu, mô tả dữ liệu và cách thức thu thập dữ liệu và nêu các phương pháp phân tích dữ liệu nghiên cứu. Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận Với mô hình và dữ liệu của các biến số Đã Được xây dựng trong chương 3, bằng phần mềm Stata 15.1, chương 4 này sẽ trình bày kết quả nghiên cứu bao gồm kết quả phân tích ma trận tương quan của các yếu tố giải thích, kiểm Định các hiện tượng Đa cộng tuyến, hiện tượng tự tương quan, kiểm Định phương sai của sai số không Đổi. Từ Đó, chương này sẽ phân tích hồi qui tuyến tính, thiết lập và kiểm Định tính phù hợp của hàm hồi qui, kiểm Định các giả thuyết nghiên cứu. Dựa trên các kết quả Đó, chương này sẽ trình bày các phân tích, Đánh giá về mối tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu. Chương 5. Kết luận và hàm ý chính sách Chương 5 này, tác giả sẽ Đưa ra những kết luận chính và các hàm ý chính sách nhằm nâng cao năng lực QTCT, hạn chế rủi ro và nâng cao hiệu quả tài chính của các NHTM Việt Nam, Đồng thời cũng nêu lên những hạn chế của Đề tài nghiên cứu và Đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH PHẠM HỒNG ÂN TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH, THÁNG 02 NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH PHẠM HỒNG ÂN TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN VĂN THUẬN TS TRẦN DỤC THỨC TP.HỒ CHÍ MINH – THÁNG 02 NĂM 2020 i LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa Được trình nộp Để lấy học vị Tiến sĩ sở Đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, Đó khơng có nội dung Đã Được công bố trước Đây nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn Được dẫn nguồn Đầy Đủ luận án Nghiên cứu sinh Phạm Hoàng Ân ii LỜI CÁM ƠN Trước tiên, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành sâu sắc Đến giảng viên hướng dẫn tôi, TS Nguyễn Văn Thuận TS Trần Dục Thức, người Đã giúp Đỡ, hướng dẫn từ chọn Đề tài, bảo vệ Đề cương suốt trình nghiên cứu tinh thần khoa học nhiệt thành Tôi xin gửi lời cảm ơn Đến giảng viên, cán phụ trách Khoa Sau Đại học – Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Đã tạo Điều kiện tốt Để tơi học tập hồn thành chương trình Đào tạo Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành Đến quý thầy cô hội Đồng cấp, quý thầy cô Đã giúp Định hướng, sửa chữa Đề tài nghiên cứu Được hồn thiện Cuối cùng, xin cảm ơn gia Đình Đã ln Động viên tinh thần cho suốt năm học trường thời gian nghiên cứu Để viết Luận án iii TÓM TẮT Luận án sử dụng liệu bảng cân gồm 29 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai Đoạn 2011 – 2017 với 203 quan sát Để Đo lường tác Động quản trị công ty Đến rủi ro hiệu tài ngân hàng Bên cạnh Đó, luận án Đồng thời sử dụng mơ hình hồi quy gồm phương pháp ước lượng bình phương bé (OLS), phương pháp ước lượng ảnh hưởng cố Định (FEM) phương pháp ước lượng ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Sau tiến hành kiểm Định việc lựa chọn mơ hình phù hợp kiểm Định vi phạm mơ hình Cuối cùng, luận án áp dụng mơ hình hồi quy với phương pháp bình phương bé tổng quát (General Least Square –GLS) Để Đo lường tác Động quản trị công ty Đến hiệu tài ngân hàng sử dụng phương pháp SGMM Để khắc phục tượng nội sinh mơ hình Đo lường tác Động quản trị công ty Đến rủi ro ngân hàng Kết nghiên cứu biến Đại diện cho quản trị công ty bao gồm tỷ lệ thành viên HĐQT Độc lập, tỷ lệ thành viên HĐQT nữ, tỷ lệ thành viên HĐQT người nước , tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Điều hành có tác Động Đến rủi ro ngân hàng (Z-Score NPL) Tuy nhiên, biến quy mơ HĐQT trình Độ học vấn HĐQT khơng có tác Động Đối với rủi ro ngân hàng bối cảnh Việt Nam Đồng thời, biến Đại diện cho quản trị công ty bao gồm tỷ lệ thành viên HĐQT Độc lập, tỷ lệ thành viên HĐQT nữ, tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia Điều hành, trình Độ học vấn HĐQT có tác Động Đến hiệu tài ngân hàng (ROA, ROE NIM) Tuy nhiên, chưa tìm thấy mối qua hệ quy mơ HĐQT tỷ lệ thành viên HĐQT người nước với hiệu tài NHTM Việt Nam Đồng thời, kết nghiên cứu cho thấy có tồn mối quan hệ rủi ro hiệu tài NHTM Việt Nam bối cảnh QTCT Từ kết nghiên cứu trên, luận án Đề xuất số hàm ý sách nhằm nâng cao lực quản trị công ty, hạn chế rủi ro mức thấp Để nâng cao hiệu tài NHTM Việt Nam Từ khố: Quản trị cơng ty, rủi ro, hiệu tài chính, Việt Nam iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết Nghĩa tiếng Việt tắt Nghĩa tiếng Anh ABB Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu BAB Ngân hàng thương mại cổ phần Bắc Á BANVIET Ngân hàng thương mại cổ phần Bản Việt BVB Ngân hàng thương mại cổ phần Bảo Việt BCBS Uỷ ban Basel giám sát ngân hàng BIDV Basel Committee on Banking Supervision Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam BHC Công ty nắm giữ ngân hàng Bank Holding Company CAP Quy mô vốn chủ sở hữu Equity to Asset ratio CTI Hiệu quản lý Cost to Income ratio CTG EXIM HDB HĐQT Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển TP.HCM Hội Đồng quản trị IFC Tổ chức Tài quốc tế IMF Quỹ tiền tệ quốc tế KLB Ngân hàng thương mại cổ phần Kiên Long LAR Quy mô hoạt Động cho vay International Finance Corporation International Monetary Fund Loan to Asset ratio v Chữ viết Nghĩa tiếng Việt tắt LDR Tỷ lệ cho vay vốn huy Động LIQ Tài sản khoản tổng tài sản LVB MB MSB NAB Total liquidity assets to total assets Liên Việt Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cồ phần NIM Thu nhập lãi cận biên NCB Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc dân OCB Loan to Deposit ratio Ngân hàng thương mại cổ phần Bưu Điện NHNN NHTMCP Nghĩa tiếng Anh Net Interest Margins Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông Organisation OECD PGB PVB QTCT SCB SHB Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế quốc gia phát triển Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex Ngân hàng thương mại cổ phần Đại chúng Quản trị công ty Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội for Economic Co-operation and Development vi Chữ viết Nghĩa tiếng Việt tắt SGB SEA SIZE STB Nghĩa tiếng Anh Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Công Thương Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á Quy mô ngân hàng Bank size Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ TCB Thương Việt Nam TCTC Tổ chức tài TCTD Tổ chức tín dụng VAB VCB VIB VPB WTO Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Tế Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng Tổ chức thương mại giới World Organization Trade vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CÁM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT iv MỤC LỤC vii DANH MỤC BẢNG x DANH MỤC HÌNH xi CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Vấn Đề nghiên cứu tính cấp thiết 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết Đạt Được Đóng góp Đề tài 1.7 Cấu trúc luận án CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Khái niệm quản trị công ty 2.1.2 Sự khác biệt Quản trị công ty ngân hàng công ty khác 11 2.1.3 Đo lường quản trị công ty 15 2.1.4 Các lý thuyết quản trị công ty 18 2.1.4.1 Lý thuyết đại diện (Agency theory) 18 2.1.4.2 Lý thuyết quản lý (Stewardship theory) 21 2.1.4.3 Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder theory) 23 2.1.4.4 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependence theory) .25 2.1.5 Rủi ro kinh doanh ngân hàng 26 2.1.5.1 Khái niệm rủi ro 26 2.1.5.2 Các loại rủi ro kinh doanh ngân hàng 27 2.1.6 Hiệu tài ngân hàng phương pháp Đo lường 29 viii 2.2 Tác Động quản trị công ty Đến rủi ro hiệu tài ngân hàng 31 2.2.1 Tác Động quản trị công ty Đến rủi ro ngân hàng 31 2.2.1.1 Quy mô HĐQT rủi ro ngân hàng 32 2.2.1.2 Thành viên HĐQT độc lập rủi ro ngân hàng 33 2.2.1.3 Thành viên nữ HĐQT rủi ro ngân hàng 34 2.2.1.4 Thành viên HĐQT người nước rủi ro ngân hàng .35 2.2.1.5 Thành viên HĐQT tham gia điều hành rủi ro ngân hàng 36 2.2.1.6 Trình độ học vấn HĐQT rủi ro ngân hàng 37 2.2.2 Tác Động quản trị cơng ty Đến hiệu tài ngân hàng 37 2.2.2.1 Quy mô HĐQT hiệu tài ngân hàng 38 2.2.2.2 Tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập hiệu tài ngân hàng 39 2.2.2.3 Tỷ lệ thành viên HĐQT nữ hiệu tài ngân hàng .40 2.2.2.4 Tỷ lệ thành viên HĐQT người nước ngồi hiệu tài ngân hàng 41 2.2.2.5 Tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia điều hành hiệu tài ngân hàng 42 2.2.2.6 Tỷ lệ thành viên HĐQT có trình độ sau đại học hiệu tài ngân hàng 43 2.2.3 Mối quan hệ rủi ro hiệu tài ngân hàng bối cảnh quản trị công ty 43 2.3 Khoảng trống nghiên cứu 44 2.3.1 Khoảng trống nghiên cứu 44 2.3.2 Mơ hình nghiên cứu 46 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 48 3.1 Quy trình nghiên cứu 48 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 50 3.3 Đo lường tác Động quản trị công ty Đến rủi ro NHTM Việt Nam51 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu 51 3.3.2 Đo lường biến mơ hình nghiên cứu 52 3.4 Đo lường tác Động quản trị cơng ty Đến hiệu tài NHTM Việt Nam 62 xcix PHỤ LỤC TỔNG HỢP CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QTCT ĐẾN RỦI RO NGÂN HÀNG Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết nghiên Biến phụ thuộc Rủi - 212 1997- NHTM 2004 Quy Kết nghiên soát nghiên cứu - Thành - Rủi ro hệ HĐQT thống lập - Rủi ro - Quyền riêng biệt CEO - Rủi ro tài - sản (ARR) Anginer 22 quốc 2004- - Z-score ctg (2014) gia 2008 - Rủi mô ro HĐQT tổng thể (2009) pháp cứu - US Biến kiểm cứu - Z-Score Pathan Biến độc lập viên Độc lực Sở hữu Kết nghiên - SIZE cho thấy rằng, HĐQT có quy mơ nhỏ ảnh - CAP hưởng tích cực Đến - Giá trị VĐL - GLS - Tần suất - GMM giao dịch - CGI rủi ro ngân hàng Ngược lại, quyền lực CEO (khả Điều hành HĐQT CEO) - Trước M&A có ảnh hưởng tiêu cực Đến rủi ro CEO ro cứu ngân hàng - SIZE - TTS/GDP Các ngân hàng Đặc 2SLS (IV) biệt quan tâm Đến việc QTCT tốt làm c Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm soát cứu pháp Kết nghiên nghiên cứu cứu mặc Định - INFL tăng rủi ro phá sản - GDP ngân hàng tương Đối - Cân nhiều Đối với ngân hàng ngân sách lớn nằm quốc gia - Đa dạng hố - Tự hố có chất tài ngân hàng Được hưởng lợi từ mạng lượng tài cơng tốt, lưới an tồn tài - Thành viên - SIZE Dong ctg (2014) China 108 2003- NHTM 2011 - Z-score - NPL - CAR HĐQT nữ - - CTI Giám Đốc - LDR quản lý rủi ro - LIST (CRO) - Đa dạng hoá - Uỷ ban kiểm tài sản Kết nghiên cứu cho thấy ngân hàng Chính GMM phủ kiểm sốt có xu hướng chịu nhiều rủi ro so với ngân hàng doanh nghiệp nhà nước sở ci Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập mục German soát nghiên 826 ngân 1994- hàng 2010 Kết nghiên cứu cứu tốn Độc lập - HHI hữu nhà Đầu tư - Sở hữu nhà - GDP nhân sở hữu Ngoài nước - Crisis ra, việc khuyến khích vào Sở hữu tư hoạt Động cho vay thận trọng nhân - Sở hữu nước tuân thủ mục tiêu với ngân hàng phủ kiểm sốt Rủi ro danh - (2014) pháp cứu - Berger ctg Biến kiểm Quy (Tài HĐQT thương mại yếu Đối ro/TTS - Trình Độ học - GDP (NPL); vấn - NH tư nhân - NH nhà nghiên cứu cho thấy rằng, thành - ROE sản theo - Thành viên - Giá trị VĐL mức Độ rủi HĐQT nữ - CAR Mức Độ tập HĐQT Kết mô - SIZE viên - DID - DDM HĐQT có Độ tuổi trẻ tỷ lệ thành viên nữ HĐQT lớn làm cho rủi ro ngân hàng tăng lên Ngược lại, tỷ lệ thành viên HĐQT có cii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu trung cho - Tuổi nước vay) thành viên - NH hợp tác HĐQT - M&A - Nhiệm trình Độ tiến sỹ tăng làm cho rủi ro giảm kỳ HĐQT - SIZE - CAP - ROE Iqbal ctg (2015) US 71 2005- TCTC 2010 - Rủi ro hệ thống - CGQ - - MES Quotient - LAR Board - Tăng trưởng tín dụng - Quy mơ tiền gửi - NII Kết nghiên cứu cho thấy rằng, quản FEM trị công ty tốt hạn chế rủi ro ngành tài làm ciii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết nghiên Biến phụ thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - Quy mơ HĐQT - Thành viên - Z-Score Chan ctg (2016) China 16 NHTM niêm yết 20032011 HĐQT Độc lập - Rủi ro - Thành viên tổng thể HĐQT nữ - Rủi ro hệ - Thành viên thống HĐQT có - Rủi ro trình Độ Kết nghiên cứu cho thấy rằng, quy mô HĐQT nhỏ tỷ lệ thành viên HĐQT Độc lập cao làm cho rủi ro ngân hàng giảm Ngoài ra, ngân hàng tốt với riêng biệt - Rủi ro lãi suất kinh tế tài - Thành viên HĐQT thuộc nhà nước - SIZE - CAP - Tần giao (FREQ) suất GMM dịch HĐQT có Đa dạng giới, sở hữu nhà nước Độ tuổi trung bình cao giúp tăng cường giải vấn Đề hiểu biết thị trường nhằm tuân thủ sách quản trị sách pháp luật giúp giảm rủi ro ngân hàng civ Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập US Kết nghiên soát nghiên cứu cứu Quy 341 2007- NHTM 2010 - Thành viên - LAR - Z-score HĐQT Độc - - CAR lập gửi/TTS - ROA - Quyền kiêm - INFL nhiệm - GDP - Sở hữu - TARP HĐQT - List - NII cứu cho thấy rằng, phá cấu trúc sở hữu: quản - CAP - NPL Kết nghiên sản bị ảnh hưởng mô - SIZE HĐQT (2016) pháp cứu - Berger ctg Biến kiểm lý cấp thấp nắm giữ cổ phần cao quản Tiền lý cấp cao Logit giám Đốc Điều hành (CEO) làm tăng nguy phá sản ngân hàng Ngược lại, việc nắm giữ cổ phần CEO không Động trực tiếp tác Đến phá sản ngân hàng Calomiris Carlson US 206 1863- Lý thuyết - NPL NHTM 1914 Đại diện - - CGI - Tuổi ngân hàng - Dự trữ Tiền - Sở hữu quản thành phố - OLS - 2SLS Kết nghiên cứu rằng, hình thức QTCT tỷ lệ sở hữu cv Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu (2016) cứu mặt/TTS lý (IV) - Dân số thành phố - Khoảng người quản lý cao có mối tương quan âm cách với Khi tỷ lệ sở Đến NY - Bang cũ hữu người quản lý cao họ Định - Thu nhập trung mức lương Định hạn mức cho vay bình bang cao Ngồi ra, - Thu nhập từ ngân hàng có quyền sở nơng nghiệp hữu quản lý cao có rủi ro phá sản thấp Dong ctg (2017) China 105 2003- Lý thuyết NHTM 2011 Đại diện Quy mô - Sở hữu HĐQT - NPL - Thành cổ Đông viên HĐQT nữ - Thành lớn - Thưởng hiệu viên CEO Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ nữ GMM bước giảm HĐQT làm rủi ro truyền thống ngân hàng Trong số biến cvi Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến kiểm Biến độc lập soát cứu 14 quốc gia hồi 52 NH hồi giáo 2005- 2013 thuyết Kết nghiên nghiên cứu cứu HĐQT - người nước trung ngồi hàng Lý - Z-score Đại Mức Độ tập ngân kiểm soát, nghiên cứu tìm thấy khoản có ảnh hưởng - Thành viên - Sở hữu nhà HĐQT tham nước gia Điều hành Mollah ctg (2017) pháp tích cực Đến rủi ro - NH niêm yết - Thành viên - SIZE HĐQT Độc - LAR lập - CAP - Quyền kiêm - LIQ nhiệm - LDR - Số họp - GDP HĐQT - Crisis Chỉ số - Quy QTCT (CGI) ngân mô - OLS hàng - FEM Kết nghiên cứu cho thấy rằng, cấu cvii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu giáo Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp sốt nghiên cứu Kết nghiên cứu cứu 104 diện (SIZE) NHTM Lý thuyết quản lý - Quy mô - GLS VCSH (CAP) -GMM2 - STDROA bước Tiền gửi/VCSH (LEV) - Quy mô cho vay (LAR) - - Mức Độ tập trung ngân hàng (HHI) - Hệ thống pháp lý (Legal) - NH hồi giáo (Islamic) - REM quản trị ngân hàng hồi Đóng vai giáo trò quan trọng việc chấp nhận rủi ro hiệu tài khác so với ngân hàng thông thường Đặc biệt, nghiên cứu kết luận cấu quản trị hàng hồi giáo ngân cho phép họ có rủi ro cao Đạt Được hiệu cao sản phẩm phức tạp chế giao dịch Đặc cviii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến kiểm Biến độc lập soát nghiên cứu Mensi GCC 56 2004- NHTM 2013 Kết nghiên cứu cứu - Tăng trưởng kinh tế (GDP) - Dân số hồi giáo (Muslim_ population) - Chỉ số hồi giáo (Islamicity index) Bảo hiểm tiền gửi (Dinsur) - Tỷ lệ lạm phát (INFL) Ben Zeineb pháp - Z-score - Quy mô - Quy HĐQT ngân biệt Tuy nhiên, ngân hàng hồi giáo trì mức vốn hố cao ngân hàng thông thường mô - DEA Kết nghiên cứu hàng SFA Đề Đo cho thấy rằng, việc cix Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu (2018) Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên soát nghiên cứu cứu cứu - Quyền kiêm (SIZE) lường hiệu thực nhiệm - LDR - Cấu trúc sở - hữu nợ/TTS Tổng - SUR (hay FGLS) quản trị công ty cách nghiêm ngặt tạo hiệu cao Đặc biệt, kết - Tăng trưởng tín dụng cho thấy cấu - GDP ngân hàng hồi cho phép trúc quản trị giáo ngân hàng chấp nhận rủi ro cao Để Đạt Được mức hiệu cao Ngoài ra, kết nghiên cứu cho thấy hiệu rủi ro ngân hàng có liên quan tích cực với cx Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết nghiên Biến phụ thuộc Biến độc lập Biến kiểm pháp Kết nghiên sốt nghiên cứu cứu cứu - Quy mô HĐQT - - Lý thuyết Đại diện Felício ctg (2018) 97 EU NHTM niêm yết - Quyền kiêm nhiệm - Đại diện - Rủi ro - Bồi Lý tổng thể - Uỷ ban 2010 quản lý thống thuộc HĐQT phụ thuộc nguồn lực Rủi riêng biệt - SIZE hỗn hợp ro - GĐĐH rộn - Tuổi trực - Nợ - Eurozone Đến rủi ro ngân hàng FEM Ngồi ra, quy mơ bận - GDP ngân hàng GDP bình quân Đầu người ảnh hưởng Đến rủi ro ngân hàng GĐĐH - Số cứu cho thấy rằng, chế QTCT ảnh hưởng thường - Rủi ro hệ Lý - Kết nghiên 2006- thuyết thuyết nội họp HĐQT - Anti-takeover - Cổ Đông lớn cxi Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến kiểm Biến độc lập soát cứu pháp Kết nghiên nghiên cứu cứu Kết nghiên cứu cho thấy rằng, ngân hàng CEO nữ lãnh Đạo rủi ro hơn: tỷ lệ an tồn vốn tỷ lệ vốn - - Z-score Skała Weill (2018) Polish 365 2008- NHHT 2012 - NPL - CEO nữ - LLP - Tuổi - CAR CEO - CAP Quy mô tổng tài sản cao Rủi ro tín dụng ngân hàng - Thu nhập lãi - Tỷ lệ nghiệp thất REM ngân hàng nữ giới lãnh Đạo khơng có khác biệt với ngân hàng nam giới lãnh Đạo Nghiên cứu cung cấp chứng Đa dạng hố giới HĐQT góp phần làm giảm hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng cxii Mẫu Tác giả Quốc gia nghiên cứu Thời Phương gian Lý thuyết Biến phụ nghiên thuộc Biến kiểm Biến độc lập soát Lý - Thành viên thuyết HĐQT nữ phụ thuộc nguồn lực (2018) Indonesia 38 NHTM Kết nghiên cứu cứu - Tarazi nghiên cứu - Setiyono pháp 2001- 2011 thuyết Lý thuyết dự báo - SDROA - Z-score - mô ngân hàng (SIZE) - Quy mơ VCSH (CAP) - Đa dạng hố - Quy mô cho Lý - SDROE Đại diện Quy sắc tộc vay (LAR) - NH nước - Đa dạng hoá 2SLS (IV) ngồi kinh nghiệm (Foreign - Đa dạng hố bank) trình Độ học - NH niêm yết vấn (Listed) Business group - Crisis Sự Đa dạng hoá tổng quát có tác Động tích cực Đến hiệu ngân hàng, ngoại trừ Đa dạng hố sắc tộc khơng làm cho hiệu giảm mà làm tăng rủi ro Sự Đa dạng hoá nữ giới kinh nghiệm làm cho rủi ro giảm, Đa dạng hoá quốc tịch dân tộc làm cho rủi ro tăng Sự Đa dạng hố trình Độ làm cho biến Động thu nhập rủi ro tăng cxiii DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ Pham Hoang An, 2019, Corporate Governance and Financial Performance of Banks: Evidence from Vietnam, The nd International Conference on Contemporary nd Issues in Economics, Management and Busines (2 Publishing House, 296-312 CIEMB 2019), NEU Phạm Hoàng Ân, 2019, Tác Động quản trị công ty Đến rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Cơng Thương, số (tháng 4-2019), 274-279 An H Pham, Cuong K Q Tran, & Loan K T Vo, 2019, Determinants of Net Interest Margins in Vietnam Banking Industry, Beyond Traditional Probabilistic 2019 Methods in Economics ECONVN Studies in Computational Intelligence, vol 809 Springer, 417-426 (Scopus) An H Pham, Loan K T Vo & Cuong K Q Tran, 2018, The Impact of Ownership on Net Interest Margin of Commercial Bank in Vietnam, Econometrics for Financial Applications ECONVN 2018 Studies in Computational Intelligence, vol 760 Springer, Cham, 744-751, (Scopus) Phạm Hoàng Ân, 2018, Tác Động tự hoá lãi suất Đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế dự báo, số (679), tr.3-6 ... Luận án tác giả tập trung Đo lường hiệu tài ngân hàng từ báo cáo tài 2.2 Tác động quản trị cơng ty đến rủi ro hiệu tài ngân hàng 2.2.1 Tác động quản trị công ty đến rủi ro ngân hàng Các ngân hàng. .. DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH PHẠM HỒNG ÂN TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT... trị công ty Đến rủi ro hiệu tài ngân hàng 31 2.2.1 Tác Động quản trị công ty Đến rủi ro ngân hàng 31 2.2.1.1 Quy mô HĐQT rủi ro ngân hàng 32 2.2.1.2 Thành viên HĐQT độc lập rủi ro ngân