Bài giảng Tài chính tiền tệ: Chương 6 - HV Tài chính - Trường Đại Học Quốc Tế Hồng Bàng

Vai trß cña Nhµ n­íc trong viÖc h×nh thµnh, ph¸t triÓn thÞ tr­êng tµi chÝnh... C¸c ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt ®Ó h×nh thµnh TTTC.1[r]

Chương VI

các nội dung đề cập

I Những vấn đề chung thị trường tài II Thị trường tiền tệ

III Thị trường vốn

IV Thị trường chứng khoán

I, vấn đề chung TTTC

1 Khái niệm thị trường tài (TTTC) 2 Đối tượng, cơng cụ TTTC

3 Phân loại TTTC

4 Chức năng, vai trò TTTC

1, Khái niệm

Thị trường tài thị trường mà diễn ra hoạt động trao đổi, mua bán quyn s

dụng nguồn tài chính thông qua nh÷ng

2, Đối tượng, cơng cụ TTTC

2.1 Đối tượng

Qun sư dơng nguồn tài

2.2 Công cụ: chủ yếu chứng khoán

Khỏi nim CK: L chứng từ dạng giấy tờ ghi hệ thống điện tử xác nhận quyền hợp pháp

Công dụng chứng khoán

CK mua, bán chuyển nhượng, sử dụng làm vật chấp, trả nợ tiền vay NH

 CK phương tiện tập trung huy động nguồn TC  CK phương tiện đầu tư để thu lời

3, Phân loại thị trường tài chính

 Căn vào phương thức huy động nguồn TC

Thị trường nợ

Th trng c phn

Căn vào luân chuyển nguồn TC

TTTC sơ cấp

Căn vào tính chất pháp lý

 TTTC chÝnh thøc

 TTTC không thức

Căn vào thời gian sử dụng nguồn tài chính

4, Chức năng, vai trò TTTC

4.1 Chức năng

Chức dẫn nguồn tài

Cung cấp khả khoản cho chứng khoán

4, Chức năng, vai trß cđa TTTC

4.2 Vai trß

 Thu hút huy động nguồn tài cho đầu tư phát triển kinh tế

 N©ng cao hiƯu sử dụng nguồn tài chính

5, Điều kiện cần thiết để hình thành TTTC

 Nền kinh tế hàng hoá phát triển, tiền tệ ổn định với mức độ lạm phát kiểm sốt

 Các cơng cụ thị trường ti chớnh phi a dng

Hình thành phát triển hệ thống trung gian tài Xây dựng hoàn thiện hệ thống pháp luật cần cã tæ

chức quản lý Nhà nước đối vi TTTC

Phải có CSVC kỹ thuật hƯ thèng th«ng tin kinh tÕ

II thị trường tiền tệ

1 Khái niệm thị trường tiền tệ

2 Đối tượng, công cụ thị trường tiền tệ 3 Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ

1, Kh¸i niƯm

2, Đối tượng, cơng cụ thị trường tiền tệ

2.1 Đối tượng

Quyền sử dụng nguồn TC có thời hạn sử dụng <= năm 2.2 Công cụ

Tớn phiếu kho bạc Thương phiếu

Chøng chØ tiỊn gưi ngân hàng, tín phiếu, kỳ phiếu NH Giấy chấp nhận to¸n cđa NH

3 Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ

 Ngân hàng trung ương

Cỏc ngõn hng thng mại  Kho bạc Nhà nước

 C¸c DN phát hành chứng khoán ngắn hạn

Ngi u tư: tổ chức đầu tư người đầu tư tư nhân

4 Các phận chủ yếu thị trường tiền tệ

 Thị trường cho vay ngắn hạn trực tiếp

 Thị trường hối đoái giao dịch loại ngoại tệ

 Thị trường liên ngân hàng

III thị trường vốn

1 Kh¸i niƯm

2 Đối tượng, công cụ 3 Chủ thể tham gia

1, Kh¸i niƯm

2, Đối tượng, công cụ thị trường vốn

2.1 Đối tượng

Qun sư dơng c¸c ngn TC có thời hạn >1 năm 2.2 Công cụ

Các chứng khoán trung hạn dài hạn Cổ phiếu

Cỉ phiÕu

Kh¸i niƯm

Là chứng khốn chứng nhận số vốn góp vào công ty cổ phần quyền lợi người sở hữu CK cơng ty cổ phần

Phân loại

C phiu thụng thng

Kh¸i niƯm:

Là loại CP mang lại cho người sở hữu quyền lợi thơng thường

Quyền nhận lợi tức : chia lợi tức theo K/quả hoạt động công ty

Quyền bỏ phiếu : bỏ phiếu bầu HĐQT, bỏ phiếu cho vấn đề ảnh hưởng đến toàn hoạt động ca cụng ty

Quyền thông tin: kiểm tra sổ sách công ty

C phiếu ưu đãi

Kh¸i niƯm:

Là loại CP mang lại cho người sở hữu hưởng khoản ưu đãi định so với CP thường

 Được nhận lợi tức theo mức xác định trước

 Được quyền nhận lợi tức trước cổ đông thông thường

 Được quyền chia tài sản giải thể công ty trước cổ đông thông thường

Kh¸i niƯm

Là loại chứng khoán nợ chứng nhận khoản vay người vay phát hành cam kết trả lợi tức hoàn trả vốn vay theo thời hạn định cho người s hu nú

Trái phiếu

Các loại

Theo chủ thể phát hành

TF Chính phủ TF công ty

TF NH c¸c TCTD

 Theo tÝnh chÊt

TF thường TF gia hạn TF Coupon TF chuyển đổi

3, Chđ thĨ tham gia

 Kho bạc Nhà nước

 Ngân hàng thương mại  Doanh nghip

Công ty cổ phần

Cơng ty chứng khốn  Người mơi giới

4, C¸c bé phËn chđ u

 Thị trường cho vay dài hạn  Thị trường tín dụng thuê mua

iv thị trường chứng khốn

1, Kh¸i niƯm

1, Kh¸i niƯm

 Kh¸i niƯm

Là thị trường phát hành loại chứng khoán

 Đối tượng

Qun sư dơng c¸c ngn tài

Công cụ

Các CK phát hành

Chủ thể tham gia

Chđ thĨ tham gia TTCK s¬ cÊp

Người cần nguồn TC

(người phát hành CK) • Nh nc

ã Chính quyền ĐF ã Các tổ chức TC ã Các DN

Ngi cung ng nguồn TC

(người mua CK phát hnh)

ã Các DN

ã Các hộ GĐ, cá nhân

ã Các TC đầu tư chuyên nghiệp

Ngi mụi gii

(NH công ty CK) • B¶o l·nh

Cơ chế hoạt động TTCK sơ cấp

Hoạt động với chế phát hành Có phương thức:

 Uỷ thác phát hành: Những người bảo lãnh tập hợp thành tổ hợp phát hành Các thành viên tổ hợp nhận

lượng CK định để bán cho nhà đầu tư theo giá công bố

2 Thị trường CK thứ cấp

Kh¸i niƯm

Là thị trường lưu thơng, mua bán lại CK phát hành TTCK sơ cấp

Đối tượng

Qun sư dơng nguồn tài

Công cụ

L cỏc CK phát hành TTCK sơ cấp

Các chủ thể tham gia TTCK thứ cấp Người đầu tư bán lại CK Người đầu tư mua lại CK

Người môi giới

Së giao dịch CK

Các tổ chức khác có liên quan

ãCông ty tư vấn đầu tư CK

Các hoạt động TTCK thứ cấp

 Cung cÊp lƯnh mua, lƯnh b¸n c¸c CK Định giá chứng khoán

Giao dch CK hoạt động trả tiền mua giao CK bán

Có phương thức giao dịch:

- Giao dịch trả tiền - Giao dịch theo kỳ hạn

Định giá chứng khoán

Kh¸i niƯm:

Là xác định giá giao dịch loại chứng khoán thời điểm

Các nhân tố ảnh hưởng đến thị giá chứng khoán:

V Vai trò nhà nước việc hình thành và phát triển TTTC

 Tạo môi trường pháp lý

 Tạo môi trường kinh tế

 Kiểm tra, giám sát hoạt động thị trường