Phân tích tài chính tại công ty cổ phần may bắc giang

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN THÀNH ĐẠT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Hà Nội - 2014 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN THÀNH ĐẠT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ HƢƠNG LIÊN Hà Nội - 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Học viên Nguyễn Thành Đạt LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn Thầy Cơ giáo tồn thể cán công nhân viên Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành nhiệm vụ trình nghiên cứu học tập trƣờng; Xin cảm ơn giúp đỡ TS Nguyễn Thị Hƣơng Liên – ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn hoàn thành luận văn Em xin trân trọng cảm ơn đồng chí cán lãnh đạo cán công nhân viên công tác Công ty Cổ phần May Bắc Giang hỗ trợ em việc cung cấp thông tin thực tế đơn vị làm sở thực tế hoàn thành luận văn cao học Em hy vọng rằng, luận văn giúp ích đƣợc cho doanh nghiệp nhƣ độc giả nghiên cứu quan tâm Trân trọng! TÓM TẮT Tổ chức quản lý nâng cao lực tài vấn đề đƣợc đề cập đến nhiều Song ý nghĩa vấn đề cơng tác quản trị tài doanh nghiệp thực trạng việc quản lý điều hành doanh nghiệp nên đƣợc đặt địi hỏi doanh nghiệp phải khơng ngừng hồn thiện Trong năm gần đây, đặc biệt từ Việt Nam thực sách mở cửa, gia nhập tổ chức kinh tế giới, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hàng May mặc có đóng góp lớn vào tăng trƣởng kinh tế Phân tích tình hình tài doanh nghiệp thực hữu ích nhà quản trị điều kiện thị trƣờng cạnh tranh khốc liệt nhƣ Việc dự kiến đƣợc trƣớc tình tài tƣơng lai, chọn cách xử lý hợp lý tình hình thực tế doanh nghiệp đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp Để làm sáng tỏ nội dụng phân tích luận văn hệ thống hoá sở lý luận nhƣ phƣơng pháp nghiên cứu nhƣ phƣơng pháp thu thập liệu thứ cấp, phƣơng pháp phân tích, phƣơng pháp so sánh số phƣơng pháp nghiên cứu khác Thông qua phƣơng pháp này, đề tài xây dựng sở lý luận vững phân tích tài doanh nghiệp cơng ty may Trên sở đó, luận văn đánh giá thực trạng tình hình tài giai đoạn 2011-2013, điểm mạnh điểm yếu hạn chế, tồn nguyên nhân Từ đề xuất số giải pháp kiến nghị để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần May Bắc Giang giai đoạn 20152020 Tác giả hy vọng với phân tích, giải pháp ý kiến đề xuất đƣợc lãnh đạo Công ty ý xem xét để triển khai thời gian tới MỤC LỤC Danh mục chữ viết tắt i Danh mục bảng ii Danh mục hình iv MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1:CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích SWOT: 1.2.2 Phân tích khái qt tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.3 Phân tích khái qt tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận 10 1.2.4 Phân tích biến động dịng tiền 13 1.2.5 Phân tích nhóm số tài 18 1.3 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp 24 1.3.1 Giai đoạn lập kế hoạch phân tích 24 1.3.2 Giai đoạn tiến hành phân tích 24 1.3.3 Giai đoạn kết thúc 25 1.4 Các yếu tố ảnh hƣởng đến phân tích tài doanh nghiệp 25 1.4.1 Nhân tố khách quan 25 1.4.2 Nhân tố chủ quan 25 1.5 Tình hình nghiên cứu 25 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 28 2.1.Phƣơng pháp nghiên cứu đề tài 28 2.1.1 Phương pháp thu thập liệu thứ cấp 28 2.1.2 Phương pháp xử lý số liệu thứ cấp 29 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 32 CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG 32 3.1 Tổng quan Công ty cổ phần may Bắc Giang 32 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty 32 3.1.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty 34 3.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty 37 3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần may Bắc Giang 38 3.2.1 Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần May Bắc Giang 38 3.2.2 Phân tích khái quát tình hình tài sản nguồn vốn 41 3.2.3 Phân tích khái qt tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận 48 3.2.4 Phân tích biến động dòng tiền 53 3.2.5 Phân tích hệ số tài 58 3.2.6 Đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang 71 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG 77 4.1 Định hƣớng công ty giai đoạn 2015-2020 77 4.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 78 4.2.1 Cải thiện khả tốn cơng ty 78 4.2.2 Tăng cường quản trị khoản phải thu 81 4.2.3 Quản trị khoản đầu tư tài sản dài hạn 833 4.2.4 Cơ cấu hợp lý khoản nợ phải trả 855 4.2.5 Chú trọng đầu tư tìm kiếm mở rộng thị trường, đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm 866 KẾT LUẬN 888 Tài liệu tham khảo 899 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nguyên Nghĩa BCTC Báo cáo tài CCDV Cung cấp dịch vụ HĐKD Hoạt động kinh doanh SXKD Sản xuất kinh doanh TC Tài TNDN Thu nhập Doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cô định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lƣu động 10 TSNH Tài sản ngắn hạn 11 VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Bảng 1.1 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bàng 3.7 Bảng 3.8 10 Bảng 3.9 11 Bảng 3.10 Nội dung Bảng phân tích chung tình hình tổng doanh thu Bảng phân tích cấu tài sản may Bắc Giang năm 2011-2013 Bảng phân tích cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần May Bắ Giang năm 2011-2013 Bảng tổng hợp doanh thu May Bắc Giang năm 2011-2013 Bảng tổng hợp chi phí sản xuất kinh doanh May Bắc Giang năm 2011-2013 Bảng tổng hợp lợi nhuận May Bắc Giang năm 2011-2013 Bảng lƣu chuyển tiền tệ May Bắc Giang năm 2011-2013 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh May Bắc Giang năm 2011-2013 Trang 11 41 44 48 50 52 53 54 Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ May Bắc Giang năm 2011-2013 Dòng tiền từ hoạt động tài May Bắc Giang năm 2011-2013 Hệ số khả toán May Bắc Giang năm 2011-2013 ii 56 57 59 So sánh hệ số khả toán nợ ngắn 12 Bảng 3.11 hạn May Bắc Giang với công ty 60 ngành năm 2011-2013 So sánh hệ số khả toán nhanh 13 Bảng 3.12 May Bắc Giang với công ty ngành 61 năm 2011-2013 14 Bảng 3.13 15 Bảng 3.14 Hệ số cấu tài May Bắc Giang năm 2011-2013 Hệ số khả hoạt động may Bắc Giang năm 2011-2013 61 63 So sánh số vòng quay hàng tồn kho thời 16 Bảng 3.15 gian vòng quay hàng tồn kho trung 64 bình Việt Tiến, Đồng Nai, Nhà Bè 17 Bảng 3.16 18 Bảng 3.17 19 Bảng 3.18 20 Bảng 3.19 21 Bảng 3.20 Hệ số khả sinh lợi May Bắc Giang năm 2011-2013 So sánh hệ số khả sinh lợi May Bắc Giang với công ty ngành năm 2013 Hệ số hiệu sử dụng tài sản May Bắc Giang năm 2011-201 So sánh hiệu sử dụng tài sản May Bắc Giang với cơng ty ngành năm 2013 Bảng tổng hợp tình hình tăng tài sản cố định năm 2011-2013 iii 65 67 69 70 75 74.766 triệu đồng chiếm 16%, sang năm 2013 116.684 triệu đồng chiếm 17,9 % tổng nguồn vốn công ty Xét tỷ trọng khoản tiền lƣơng làm thêm so với tổng tiền lƣơng cho thấy năm 2011 có tỷ trọng cao 51% mức cao mức quy định cho phép ≤ 50%, năm 2012 tỷ trọng 24%, sang năm 2013 giảm tiếp 22% cho thấy mặt tỷ trọng khoản tiền lƣơng làm thêm có xu hƣớng giảm so với tổng quỹ tiền lƣơng Tận dụng nguồn vốn chiếm dụng để sản xuất kinh doanh tốt nhiên nguồn vốn chiếm dụng từ ngƣời lao động có hiệu ứng ngƣợc không tốt cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo tâm lý ngại tăng ca sản xuất, khơng kích thích đƣợc sáng kiến cải tiến kỹ thuật, tạo hình ảnh xấu xã hội gây khó khăn việc tuyển dụng lao động đặc biệt ngƣời có trình độ tay nghề tốt xin việc vào cơng ty 76 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG 4.1 Định hƣớng công ty giai đoạn 2015-2020 Định hƣớng Công ty cổ phần May Bắc Giang trở thành tập đoàn kinh tế mạnh sở củng cố phát triển thƣơng hiệu May Bắc Giang Điều đƣợc thể sách: - Kiện tồn tổ chức hoạt động cơng ty theo hƣớng đa dạng hóa hoạt động kinh doanh nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển tình hình - Nâng cao lực quản lý toàn diện, đầu tƣ nguồn lực, trú trọng vào việc phát triển yếu tố ngƣời, yếu tố then chốt để thực thành công nhiệm vụ thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế - Giữ vững danh hiệu Doanh nghiệp dệt may tiêu biểu ngành dệt may Việt Nam - Tiếp tục thực triệt để hệ thống tiêu chuẩn quốc tế ISO 9000, ISO 14000 SA 8000 - Đa dạng hoá sản phẩm, chun mơn hố sản xuất, đa dạng hố ngành hàng, phát triển dịch vụ, kinh doanh tổng hợp Tƣ vấn, thiết kế trình diễn thời trang - Duy trì tốc độ tăng trƣởng giá trị sản xuất hàng năm đạt 35,5 %/năm - Tìm kiếm thị trƣờng mới, đặc biệt thị trƣờng đem lại giá trị gia tăng cao cho công ty Xây dựng phát triển thƣơng hiệu sản phẩm kênh phân phối đáp ứng nhu cầu nƣớc với 90 triệu dân - Đầu tƣ mở rộng phân xƣởng sản xuất theo hƣớng chun mơn hố cao - Đổi dây chuyền công nghệ tăng xuất lao động - Công ty nên thực nhiều mức giá loại sản phẩm khác thị trƣờng khác Áp dụng mức giá thấp giảm 2% đến 3% khách hàng toán nhằm thu hồi nhanh vốn bị chiếm dụng - Xây dựng tài lành mạnh - Giải cơng ăn việc làm góp phần xố đói giảm nghèo vấn đề nóng bỏng tỉnh Bắc Giang nhƣ nƣớc cần đƣợc cấp 77 quyền quan tâm giải Vì Cơng ty cần phải quan tâm đến giải việc làm cho ngƣời lao động địa phƣơng địa phƣơng lân cận đặc biệt số lao động qua đào tạo chƣa có việc làm 4.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Qua q trình phân tích tình hình tài cơng ty, mặt đạt đƣợc mặt hạn chế công tác tổ chức quản lý công ty, nhƣ mục tiêu công ty giai đoạn tới, xin đƣa số giải pháp tài nhằm nâng cao nâng cao lực tài cơng ty nhƣ sau: 4.2.1 Cải thiện khả tốn cơng ty Chỉ tiêu khả toán tiêu quan trọng phân tích tài doanh nghiệp lẽ thƣớc đo để đánh giá mức độ rủi ro nhƣ an tồn tài doanh nghiệp Chính vậy, tiêu đƣợc hầu hết đối tƣợng quan tâm, đặc biệt chủ nợ doanh nghiệp Qua trình phân tích, nhận thấy khả tốn Cơng ty thời gian tới, Do đó, thời gian tới, để cải thiện khả toán giảm thiểu rủi ro tài chính, Cơng ty cần tăng cƣờng thực biện pháp sau: Thứ là: Xác định mức dự trữ vốn tiền hợp lý, cân đối nhu cầu chi tiêu doanh nghiệp lƣợng tiền dự trữ để vừa đảm bảo tình hình chi tiêu cho kỳ tới, vừa đảm bảo nguồn để trả khoản nợ đến hạn kỳ Để xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên cần thiết, Cơng ty sử dụng phƣơng pháp xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên sau: Phương pháp gián tiếp: Đặc điểm phƣơng pháp gián tiếp dựa vào kết thống kê kinh nghiệm vốn lƣu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch khả tốc độ luân chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp Nội dung chủ yếu phƣơng pháp dựa vào mối quan hệ yếu tố hợp thành nhu cầu vốn lƣu động gồm: Hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng nợ phải trả nhà cung cấp với doanh thu kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ 78 chuẩn nhu cầu vốn lƣu động tính theo doanh thu sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lƣu động cho kỳ Phƣơng pháp thực theo trình tự sau: - Xác định số dƣ bình quân khoản hợp thành nhu cầu vốn lƣu động năm báo cáo Khi xác định số dƣ bình qn khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý - Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm báo cáo Trên sở xác định tỷ lệ nhu cầu vốn so với doanh thu - Xác định nhu cầu vốn lƣu động cho kỳ kế hoạch (Nguồn Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr.101) Trên thực tế, để ƣớc đoán nhanh nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch doanh nghiệp thƣờng sử dụng phƣơng pháp tính tốn vào tổng mức luân chuyển vốn số vòng quay vốn lƣu động dự tính năm kế hoạch Cách tính nhƣ sau: Vnc  M1 L1 (Nguồn Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr.104) Trong đó: M1: Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch L1: Số vòng quay vốn lƣu động năm kế hoạch Việc dự tính tổng mức luân chuyển vốn nắm kế hoạch dựa vào tổng mức luân chuyển vốn kỳ báo cáo có xét tới khả mở rộng quy mơ kinh doanh năm kế hoạch Tƣơng tự số vòng quay vốn năm kế hoạch đƣợc xác định vào số vịng quay vốn lƣu động bình qn doanh nghiệp ngành số vòng quay vốn lƣu động doanh nghiệp kỳ báo cáo có xét tới khả tốc độ luân chuyển vốn lƣu động kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo Phƣơng pháp gián tiếp có ƣu điểm tƣơng đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ƣớc tính đƣợc nhanh chóng nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp 79 Việc xác định nhu cầu vốn lƣu động phƣơng pháp gián tiếp nên áp dụng trƣờng hợp mục tiêu Công ty môi trƣờng sản xuất kinh doanh năm kế hoạch tƣơng đối ổn định so với năm báo cáo Nếu biến động lớn doanh thu tình hình sản xuất kinh doanh nhu cầu vốn lƣu động đƣợc xác định theo công thức sau: NC(VLĐ) = HTK + PTh - PTr (Nguồn Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr.91) Trong đó: NC(VLĐ): Nhu cầu vốn lƣu động HTK: Hàng tồn kho PTh: Các khoản phải thu PTr: Các khoản phải trả Trên sở nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên kỳ kế hoạch vào kế hoạch sản xuất, Công ty định đƣợc kết cấu vốn lƣu động hợp lý, nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên cho khoản mục theo xu hƣớng vận động kết cấu vốn lƣu động để xây dựng kế hoạch huy động vốn Mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn khác nhau, việc huy động nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh phải đƣợc tính tốn cụ thể để có chi phí huy động thấp nhất, hạn chế rủi ro tạo kết cấu vốn hợp lý Trên sở này, phịng kế tốn xác lập đƣợc kế hoạch nguồn vốn lƣu động, xác định đƣợc hạn mức tín dụng cần thiết Căn vào điều kiện thực tế công ty quy mô kinh doanh tác giả xác định nhu cầu vốn lƣu động cho năm N+1 Giả sử theo kế hoạch tiêu thụ sản phẩm doanh thu bán hàng dự kiến đạt đƣợc năm 1.303.625 triệu đồng Từ số liệu tình hình trên, xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên năm N+1 - Xác định số dƣ bình quân khoản vốn + Hàng tồn kho bình quân năm = (22.304+24234)/2=23.269 triệu đồng + Nợ phải thu từ khách hàng năm = (82.200+125.987)/2= 104.094 triệu đồng + Nợ phải trả bình quân năm = ((37.649+28.068)+(30.102+13.766))/2 = 80 54.792 triệu đồng - Xác định tỷ lệ khoản so với doanh tỷ lệ nhu cầu vốn lƣu động so với doanh thu + Tỷ lệ hàng tồn kho so với doanh thu = 23.269/962.085≈2,4% + Tỷ lệ khoản nợ phải thu so với doanh thu = 104.094/962.085 ≈ 10,8% + Tỷ lệ khoản nợ phải trả so với doanh thu = 54.792/962.085≈ 5,7% - Tỷ lệ nhu cầu vốn lƣu động so với doanh thu nhƣ sau: Tđ = 2,4%+10,8%-5,7 %=7,5% - Xác định nhu cầu vốn lƣu động năm N+1 Vnc = 7,5% X 1.303.625 = 97.772 triệu đồng Bên cạnh việc lập kế hoạch nguồn vốn lƣu động, Công ty phải tiến hành kiểm tra đánh giá nhu cầu vốn lƣu động, từ có biện pháp chấn chỉnh công tác quản lý vốn vƣợt so với kế hoạch để ngăn ngừa rủi ro sử dụng vốn sai mục đích Thứ hai là: Giảm khoản vay ngắn hạn ngân hàng để vừa đảm bảo trì cấu nguồn vốn tối ƣu, vừa đẩy hệ số toán tăng lên, từ hạn chế rủi ro tốn nhƣ nguy khả chi trả Công ty Thứ ba là: Tranh thủ mối quan hệ với bạn hàng toán để tiết kiệm, khai thác nguồn vốn vay khơng lãi suất tốn trả chậm, công nợ bán hàng đƣợc thu hồi nhanh, kiểm sốt chặt cơng nợ tránh việc thất nhƣ phát sinh khoản nợ khó địi 4.2.2 Tăng cường quản trị khoản phải thu Các khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng chủ yếu tổng vốn lƣu động Cơng ty, quản lý tốt khoản phải thu biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Cơng ty - Cần có ràng buộc chặt chẽ ký kết hợp đồng mua bán: Cần quy định rõ ràng thời gian phƣơng thức toán đồng thời giám sát chặt chẽ việc khách hàng thực điều kiện hợp đồng Bên cạnh cần đề hình thức xử phạt hợp đồng bị vi phạm để nâng cao trách nhiệm 81 bên tham gia hợp đồng; phải gắn trách nhiệm khách hàng thông qua hợp đồng, thông qua điều kiện ràng buộc hợp đồng, điều kiện giao nhận, điều kiện tốn Bên cạnh cần có ràng buộc bán chậm trả để lành mạnh hoá khoản nợ nhƣ: yêu cầu ký quỹ, bảo lãnh bên thứ ba (ngân hàng)… đồng thời thƣờng xuyên thu thập thông tin khách hàng thông qua nhiều kênh cung cấp để có sách bán hàng phù hợp, hiệu - Đối với hoạt động tự sản xuất bán hàng trả chậm cho khách hàng công ty cần xây dựng hạn mức tín dụng khách hàng có đánh giá xếp loại khách hàng thƣờng xun Trên sở định hình thức hợp đồng - Cơng ty xác định điều kiện tốn: Quyết định thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu toán khách hàng - Trong công tác thu hồi nợ: Hàng tháng, Công ty nên tiến hành theo dõi chi tiết khoản phải thu, lập bảng phân tích khoản phải thu để nắm rõ quy mơ, thời hạn tốn khoản nợ nhƣ có biện pháp khuyến khích khách hàng tốn trƣớc thời hạn hình thức chiết khấu tốn biện pháp tích cực để thu hồi khoản nợ Cần phân loại khoản nợ thƣờng xuyên đánh giá khả thu hồi khoản nợ - Đối với khoản nợ hạn, nợ đọng: Công ty cần phân loại để tìm nguyên nhân chủ quan khách quan khoản nợ, đồng thời vào tình hình thực tế để có biện pháp xử lý phù hợp nhƣ gia hạn nợ, thoả ƣớc xử lý nợ, giảm nợ yêu cầu quan có thẩm quyền can thiệp Đồng thời cần có sách linh hoạt, mềm dẻo khoản nợ hạn đến hạn Đối với khách hàng uy tín, truyền thống, trƣờng hợp họ tạm thời có khó khăn tài áp dụng biện pháp gia hạn nợ - Thƣờng xuyên làm tốt công tác theo dõi, rà sốt, đối chiếu tốn cơng nợ để tránh bị chiếm dụng vốn, đồng thời đảm bảo khả tốn, có nhƣ góp phần đẩy nhanh vòng quay vốn, tăng hiệu sử dụng vốn lƣu động - Trích lập dự phịng nợ phải thu khó địi để chủ động bảo tồn vốn lƣu động 82 4.2.3 Quản trị khoản đầu tư tài sản dài hạn Trong tổng tài sản dài hạn công ty, tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn việc quản trị tốt khoản đầu tƣ tài sản cố định công ty cần thiết để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu nhƣ mong đợi Để việc đầu tƣ có hiệu tốt khơng làm cân đối vốn công ty nên thực bƣớc sau: Thứ là: Công ty xây dựng chiến lƣợc cụ thể cho việc đầu tƣ mua sắm máy móc thiết bị Thứ hai là: Phải xác định đắn kịp thời nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn Lƣợng vốn để xác định đƣợc phải dựa kết tính tốn, phân tích tiêu kinh tế tài kỳ trƣớc, với chiến lƣợc kinh doanh dự định công ty kỳ tới, để ổn định nguồn tài trợ tài sản, toàn tài trợ tài sản doanh nghiệp đƣợc chia thành nguồn tài trợ thƣờng xuyên nguồn tài trợ tạm thời - Nguồn tài trợ thƣờng xuyên nguồn tài trợ tài sản mà doanh nghiệp đƣợc quyền sử dụng thƣờng xuyên, ổn định lâu dài vào hoạt động sản xuất kinh doanh nguồn tài trợ thƣờng xuyên bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay dài hạn nợ dài hạn, - Nguồn tài trợ tạm thời nguồn tài trợ mà doanh nghiệp đƣợc quyền tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh khoảng thời gian ngắn bao gồm khoản vay nợ ngắn hạn, khoản vay chiếm dụng ngƣời bán, ngƣời mua, ngƣời lao động Cân tài đƣợc thể qua đẳng thức: Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nguồn tài trợ thƣờng xuyên + Nguồn tài (a) trợ tạm thời Biến đổi cân tài ta đƣợc: Tài sản ngắn hạn - Nguồn tài trợ tạm thời = Nguồn tài trợ thƣờng xuyên - Tài sản dài (a) hạn Về thực chất, nguồn tài trợ tạm thời số nợ ngắn hạn phải trả Vế trái đẳng thức (a) tiêu " Vốn hoạt động thuần" phản ánh số 83 vốn tối thiểu doanh nghiệp đƣợc sử dụng để trì hoạt động diễn thƣờng xuyên doanh nghiệp Với số vốn hoạt động này, doanh nghiệp có khả đảm bảo chi trả khoản chi tiêu mang tính chất thƣờng xuyên cho hoạt động diễn mà không cần phải vay mƣợn hay chiếm dụng khoản khác Vốn hoạt động tính theo hai cách sau: Vốn hoạt động = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn (b1) hạn Vốn hoạt động = Nguồn tài trợ thƣờng xuyên - Tài sản dài hạn (b2) (Nguyễn Văn Công, 2010, Tr.163) -Thứ ba là: Khai thác tạo lập nguồn vốn cố định, cơng ty tìm hiểu nguồn vốn cố định từ nguồn vốn chủ sở hữu, từ quỹ đƣợc trích lập nhƣ lợi nhuận để lại, đầu tƣ phát triển, tài sản cố định có thời gian thu hồi vốn lâu sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn làm cân cấu tài trợ - Trong điều kiện công ty, lựa chọn cải tiến công nghệ phù hợp Sở dĩ nhƣ vì, điều kiện tài cơng ty khơng đủ để đáp ứng cho khả đổi công nghệ cách đồng Hơn công ty tiếp tục đầu tƣ đổi tràn lan, khơng có kế hoạch sử dụng triệt để gây lãng phí, đồng thời làm tăng chi phí khấu hao tính đơn vị sản phẩm - Hiện nay, cạnh tranh thị phần diễn gay gắt, nên điều kiện cần thiết công ty nên thuê tài máy móc thiết bị tiên tiến để đa dạng hóa sản phẩm, đáp ứng nhu cầu thị trƣờng Cách làm giúp công ty bỏ số vốn lớn ban đầu, dàn trải gánh nặng toán qua năm - Để đạt đƣợc hiệu sử dụng máy móc thiết bị đến mức tối đa, công ty cần thực tốt công tác sửa chữa, bảo dƣỡng định kỳ TSCĐ Thực tế công ty, công việc đƣợc tiến hành TSCĐ có vấn đề hỏng hóc bất thƣờng gặp phải cố kỹ thuật trình vận hành Vấn đề đặt 84 cơng ty cần phải có kế hoạch phân công rõ ràng nhiệm vụ cụ thể tu, sửa chữa TSCĐ tháng quý, năm cho phận sửa chữa TSCĐ để họ chủ động việc thực công việc này, kịp thời phát cố mặt kỹ thuật, có biện pháp khắc kịp thời 4.2.4 Cơ cấu hợp lý khoản nợ phải trả Để xác định cấu nợ phải trả hợp lý cho q trình sản xuất kinh doanh, cơng ty cần quan tâm đến vấn đề sau: Thứ là: Giảm tỷ trọng khoản nợ ngắn hạn mức hợp lý mà lợi nhuận thu đƣợc vốn chủ sở hữu đảm bảo đƣợc khả tốn - Ngồi nguồn vốn để tài trợ ngắn hạn trên, doanh nghiệp cịn sử dụng nguồn khác để tài trợ nhu cầu tăng vốn lƣu động tạm thời, nhƣ khoản tiền đặt cọc, tiền ứng trƣớc khách hàng, nguồn tài trợ khơng có bảo đảm khác nhƣ tín dụng thƣ, khoản cho vay theo hợp đồng cụ thể - Thực việc toán khoản nợ phải trả cho ngƣời lao động mà công ty chiếm dụng để thúc đẩy động viên ngƣời lao động tích cực tham gia sản xuất, cải tiến kỹ thuật từ nâng cao đƣợc xuất lao động Thứ hai là: Sử dụng nguồn vốn vay dài hạn nguồn vốn ƣu đãi dài hạn để đầu tƣ mở rộng sản xuất không dùng vốn ngắn hạn để đầu tƣ dài hạn nhƣ:xây dựng nhà xƣởng sản xuất, mua sắm máy móc thiết bị, tài sản cố định có thời gian thu hồi vốn lâu dụng nguồn tài trợ ngắn hạn làm cân cấu vốn Thứ ba là: Huy động vốn phát hành cổ phiếu công chúng - Một là, phát hành cổ phiếu thƣờng theo phƣơng pháp giúp công ty tăng đƣợc vốn đầu tƣ dài hạn, nhƣng Cơng ty khơng có nghĩa vụ bắt buộc phải trả lợi tức cố định nhƣ sử dụng vốn vay - Hai là, việc phát hành thêm cổ phiếu thƣờng công chúng làm tăng thêm vốn chủ sở hữu cơng ty, từ làm giảm hệ số nợ tăng thêm mức độ vững tài Cơng ty, sở làm tăng thêm khả vay vốn mức độ tín nhiệm cho doanh nghiệp 85 4.2.5 Chú trọng đầu tư tìm kiếm mở rộng thị trường, đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm Cần xây dựng hệ thống nghiên cứu thị trƣờng hoàn chỉnh nhƣ: Xác định nguồn thông tin mục tiêu xây dựng hệ thống thu thập thông tin đầy đủ thị trƣờng Phân tích đánh giá nhu cầu sản phẩm thị trƣờng: Công ty áp dụng vào sản xuất thử, bán thử thị trƣờng theo giải pháp trợ giúp nhƣ khuyến mại, quảng cáo, xúc tiến bán hàng… Qua cơng ty tiến hành đánh giá hiệu hoạt động nghiên cứu thi trƣờng thông qua khả thâm nhập đáp ứng thị hiếu ngƣời tiêu dùng loại sản phẩm hay kết hoạt động kinh doanh công ty Công ty nên lập dự tốn số đơn hàng mà cơng ty có quan hệ lâu dài với công ty khách hàng vãng lai để chủ động sản xuất Nếu khắc phục đƣợc tình trạng giúp cơng ty ổn định đƣợc trình sản xuất kinh doanh Muốn làm đƣợc nhƣ công ty phải tăng cƣờng thiết kế mẫu mã đổi công nghệ nâng cao lực sản xuất chất lƣợng sản phẩm Mặc dù công ty có quan hệ với nhiều khách hàng nhƣng mối quan hệ chƣa rộng chặt chẽ Tƣơng lai muốn mở rộng thị trƣờng, quan hệ chặt chẽ với đối tác cần phải thực biện pháp sau: + Áp dụng biện pháp giữ vững thị trƣờng khách hàng quan trọng, mối trung chuyển hàng hóa Nghiên cứu hình thành nên cam kết với khách hàng có quan hệ thƣờng xuyên nhằm đảm bảo hai bên phát triển có lợi + Tham gia hội chợ triển lãm chuyên ngành, qua tiếp xúc với khách hàng tiềm Đồng thời hội để khách hàng hiểu biết sản phẩm cơng ty, từ gợi mở nhu cầu, biến nhu cầu thành sức mua thực tế - Hiệu công tác nghiên cứu thị trƣờng, phải thể đƣợc thông qua tiêu phát triển cơng ty, để hồn thiện cơng tác nghiên cứu thị trƣờng công ty phải đƣa tiêu cụ thể để đánh giá hiệu công tâc nghiên cứu thị trƣờng nhƣ: 86 + Tốc độ tăng doanh thu ? + Tốc độ tăng lợi nhuận ? + Tỷ trọng loại thị trƣờng: Thị trƣờng trọng điểm, thị trƣờng bổ sung 87 KẾT LUẬN Tổ chức quản lý nâng cao lực tài vấn đề đƣợc đề cập đến nhiều Song ý nghĩa vấn đề cơng tác quản trị tài doanh nghiệp thực trạng việc quản lý điều hành doanh nghiệp nên đƣợc đặt địi hỏi doanh nghiệp phải khơng ngừng hồn thiện Trong năm gần đây, đặc biệt từ Việt Nam thực sách mở cửa, gia nhập tổ chức kinh tế giới, doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng Dệt may có đóng góp lớn vào tăng trƣởng kinh tế Phân tích tình hình tài doanh nghiệp thực hữu ích nhà quản trị điều kiện thị trƣờng cạnh tranh khốc liệt nhƣ Việc dự kiến đƣợc trƣớc tình tài tƣơng lai, chọn cách xử lý hợp lý tình hình thực tế doanh nghiệp đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp Qua thời gian làm việc, học tập nghiêm cứa Công ty Cổ phần May Bắc Giang, tác giả có hội nắm bắt thực trạng hoạt động tình hình tài cơng ty để sâu tìm hiểu, phân tích mạnh dạn đề xuất số giải pháp góp phần nâng cao lực tài nói riêng, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty nói chung Đây vấn đề đòi hỏi phải đƣợc xem xét nhiều mặt Tác giả mong muốn phân tích, giải pháp ý kiến đề xuất đƣợc ban lãnh đạo Công ty ý xem xét để triển khai thời gian tới Qua thời gian nghiên cứu tìm hiểu phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang, tác giả hoàn thành luận văn thạc sỹ với đề tài:“Phân tích tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang” Đƣợc hƣớng dẫn TS Nguyễn Thị Hƣơng Liên giảng viên khoa tài ngân hàng- Trƣờng Đại học Kinh Tế, Đại học Quốc Gia Hà Nội, luận văn vận dụng sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp để đánh giá thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang từ đƣa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cho cơng ty 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất tài Nguyễn Văn Cơng, 2010 Giáo trình phân tích Báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Giáo dục Công ty Cổ phần May Bắc Giang, 2011-2013, Báo cáo tài kiểm tốn, Bắc Giang Cơng ty Cổ Phần Tổng Công ty May Đồng Nai, 2011- 2013, Báo cáo tài Đồng Nai Phan Đức Dũng, 2008 Nguyên lý kế toán Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Vũ Thị Bích Hà, 2012 Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Kinh Đô Luận văn Thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội Lê Thị Mỹ Hạnh, 2012 Hoàn thiện tiêu phân tích tài Cơng ty Dệt may- tình Công ty cổ phần May Đáp Cầu Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội Lê Thu Hoà, 2012 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Sữa Việt Nam VINAMILK Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân Trƣơng Minh Huyền, 2008 Hồn thiện phân tích BCTC Cơng ty cổ phần VINCOM Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân 10 Nguyễn Quang Hƣng, 2012 Hồn thiện Cơng tác phân tích tài Cơng ty Lũng Lơ- Bộ Quốc Phòng Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội 11 Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008 Giáo trình tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài 12 Bùi Văn Lâm, 2010 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ Phần VINACONEX 25 Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội 89 13 Vũ Thị Tuyết Mai, 2007 Hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Dệt may Hà Nội Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân 14 Nguyễn Bá Phú, 2010 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp để lựa chọn đối tượng tra, kiểm tra Cục Thuế Thanh Hoá.Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân 15 Nguyễn Năng Phúc, 2011 Giáo trình phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân 16 Ngô Việt Phƣơng, 2010 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp phục vụ tra, kiểm tra thuế Cục Thuế Thành phố Hà Nội Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân 17 Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010 Phân tích hoạt động kinh tế Hà Nội: Nhà xuất Giáo dục 18 Nguyễn Ngọc Quang, 2011 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Tài 19 Nguyễn Thị Hồng Tân, 2011 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần khí lắp máy LILAMA Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội 20 Lê Chí Thành, 2010 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật TECHIMEX Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội 21 Tổng Công ty Cổ Phần May Việt Tiến, 2011- 2013 Báo cáo tài 22 Tổng Cơng ty May Nhà Bè - Cơng ty Cổ Phần, 2011- 2013 Báo cáo tài 90 ... 3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần may Bắc Giang 38 3.2.1 Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần May Bắc Giang 38 3.2.2 Phân tích khái quát tình hình tài sản nguồn vốn 41 3.2.3 Phân tích. .. khả toán; hệ số sử dụng tài sản, hệ số sinh lời Công ty 31 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG 3.1 Tổng quan Công ty cổ phần may Bắc Giang 3.1.1 Lịch sử hình... Cơng ty cổ phần may Bắc Giang, luận văn phân tích, đánh giá thực trang tình hình tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang , từ đƣa giải pháp kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần may Bắc