Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Thương mại và phân phối ZINNIA: Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng chuyên ngành Tài chính - ngân hàng [Mã số: 603420]

Việt Nam đang hội nhập ngày càng sâu vào nền kinh tế thế giới nhất là đối với ZD hiện nay cũng đang làm việc với các đối tác nước ngoài.Vì vậy, hoạt động tài chính cũng như mọi hoạt độ[r]

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-

NGUYỄN THỊ DUN

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI VÀ PHÂN PHỐI ZINNIA

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NHÂN HÀNG

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-NGUYỄN THỊ DUN

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI VÀ PHÂN PHỐI ZINNIA

Chuyên ngành: Tài Ngân hàng

Mã số : 60 34 20

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NHÂN HÀNG

NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ VÂN ANH

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN

DANHMỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i

DANH MỤC CÁC BẢNG ii

DANH MỤC CÁC HÌNH iii

MỞ ĐẦU 1

CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 5

1.1 Tổng quan tài tài doanh nghiệp 5

1.1.1 Khái quát tài doanh nghiệp

1.1.2 Các quan hệ chủ yếu tài doanh nghiệp

1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp

1.2 Sự cần thiết vai trị phân tích tài doanh nghiệp 8

1.2.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp

1.2.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp

1.3 Nội dung phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 9

1.3.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp

1.3.2 Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 10

1.3.2.1 Phương pháp phân tích đánh giá 10

1.3.2.2 Phương pháp phân tích nhân tố 10

1.3.2.3 Phương pháp hồi quy 11

Phương pháp hồi quy phân tích thống kê để xác định xem biến độc lập (biến thuyết minh) quy định biến phụ thuộc (biến thuyết minh) 11

1.3.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 12

1.3.3.1 Khái quát tình hình tài qua phân tích báo cáo tài 12

1.3.3.2 Đánh giá tình hình tài thơng qua phân tích hệ số tài đặc trưng 15

1.3.3.3 Phân tích triển vọng 21

CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP TM VÀ PP ZINNIA 23

2.1 Tổng quan công ty ZD 23

2.1.1 Quá trình hình thành phát triển ZD 23

2.1.2 Tầm nhìn sứ mệnh 25

2.1.3 Hoạt động kinh doanh 25

2.1.4 Mơ hình hoạt động 26

2.2 Thơng tin tài cơng ty CP TM PP Zinnia 28

2.2.1 Đặc điểm máy kế toán tài cơng ty 28

2.2.2 Chế độ kế toán áp dụng kỳ 30

2.2.3 Các sách kế tốn áp dụng 31

2.2.4 Báo cáo tài năm 2010, năm 2011 31

2.3 Phân tích trạng tài cơng ty CP TM PP Zinnia 32

2.3.1 Phân tích tình hình tài qua BCTC 32

2.3.1.1 Bảng cân đối kế toán 32

2.3.1.2 Báo cáo kết kinh doanh 40

2.3.1.3 Phân tích biến động dịng tiền 42

2.3.2 Phân tích khả tốn cơng ty 49

2.3.2.1 Hệ số khả toán thời 50

2.3.2.2 Hệ số khả toán nhanh 51

2.3.2.3 Hệ số khả toán tức thời 52

2.3.3 Phân tích tình hình hoạt động 55

2.3.3.1 Số vịng quay hàng tồn kho số ngày vòng quay hàng tồn kho 55

2.3.3.2 Vòng quay khoản phải thu 56

2.3.3.3 Kỳ thu tiền trung bình 58

2.3.3.5 Vịng quay tồn vốn 60

2.3.4 Phân tích khả sinh lợi 61

2.3.4.1 Phân tích chi phí doanh thu 61

2.3.4.2 Phân tích tỷ suất sinh lợi 65

2.3.5 Phân tích triển vọng 70

2.3.5.1 Doanh thu 71

2.3.5.2 Chi phí 73

2.3.5.3 Lợi nhuận 75

2.4 Kết luận ƣu nhƣợc điểm tài ZD 75

2.4.1 Ưu điểm 75

2.4.2 Nhược điểm 76

CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÀI CHÍNH CƠNG TY 78

3.1 Cải thiện cơng tác kế tốn tài 78

3.1.1 Tính cấp thiết hồn thiện cơng tác tài cơng ty 78

3.1.2 u cầu việc hồn thiện tài doanh nghiệp 79

3.1.3 Một số đề xuất để nâng cao quản lý tài cơng ty 81

3.2 Kiểm tra theo dõi khả toán doanh nghiệp nhƣ khả thu hồi nợ doanh nghiệp 82

3.3 Chủ động huy động vốn hoạt động kinh doanh, để đảm bảo đầy đủ vốn cho hoạt động kinh doanh 85

3.5 Thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm, để tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp 89

3.5.1 Tăng cường đầu tư cho công tác khảo sát, điều tra, nghiên cứu thị trường 89 3.5.2 Chú trọng nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hóa 90 3.5.3 Xây dựng sách giá phù hợp 90 3.5.4 Chú trọng đầu tư thực đa dạng hóa, khơng ngừng cải tiến mẫu mã sản phẩm 91 3.5.5 Tổ chức công tác bán hàng dịch vụ bán hàng 91 3.5.6 Đẩy mạnh hoạt động quảng cáo, giới thiệu sản phẩm, hàng hóa áp lực địn bẩy tài thúc đẩy tiêu thụ 93

i

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

STT Ký hiệu Nguyên nghĩa

1 CP TM

PP

Cổ phần Thương mại Phân phối

2 DTT Doanh thu

3 TS Đ Tài sản cố định

4 TSLĐ Tài sản lưu động

5 VCĐ Vốn cố định

6 VCSH Vốn chủ sở hữu

7 VKD Vốn kinh doanh

8 VLĐ Vốn lưu động

9 VNĐ Việt Nam Đồng

ii

BẢNG DANH MỤC BẢNG

STT Số hiệu Nội dung Trang

1 Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản công ty năm 2011 32

2 Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn công ty năm 2011 37

3 Bảng 2.3 Kết hoạt động kinh doanh công ty năm 2011 40

4 Bảng 2.4 Bảng dòng tiền vào qua năm 43

5 Bảng 2.5 Bảng dòng tiền theo tỷ lệ 47

6 Bảng 2.6 Chỉ tiêu khả toán năm 2010, năm 2011 50

7 Bảng 2.7 Bảng so sánh lợi nhuận lãi vay 53

8 Bảng 2.8 Cơ cấu khoản phải thu công ty năm 2010,2011 57

9 Bảng 2.9 Bảng tình hình biến động giá, chi phí giá vốn, chi phí

bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp

61

10 Bảng 2.10 Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận doanh thu 65

11 Bảng 2.11 Bảng phân tích lợi nhuận vốn lưu động 66

12 Bảng 2.12 Chỉ số đánh giá ảnh hưởng tiêu doanh thu 67

iii

DANH MỤC CÁC HÌNH

STT Số hiệu Nội dung Trang

1 Hình 2.1 Sơ đồ máy cơng ty 26

2 Hình 2.2 Sơ đồ máy kế tốn 29

3 Hình 2.3 Sơ đồ Nhật ký chung 31

4 Hình 2.4 Sự biến động tài sản 34

5 Hình 2.5 Sự biến động nguồn vốn 38

6 Hình 2.6 So sánh mức độ tạo dòng tiền vào 45

7 Hình 2.7 Doanh thu 2010, 2011, dự đốn 2012,

2013

1

MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài

Hoạt động tài quan trọng doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến trình kinh doanh phát triển doanh nghiệp Mặt khác, tất biến động dù nhỏ hoạt động kinh doanh làm ảnh hưởng đến tình hình tài Các báo cáo tài xây dựng nhằm cung cấp thông tin, kết tình hình tài doanh nghiệp cho người quan tâm bên bên doanh nghiệp như: Chủ sở hữu, nhà quản lý, nhân viên, nhà đầu tư tương lai, quan chức Dù mục đích quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp có khác nhau, nhìn chung mối quan tâm chủ yếu khả sinh lợi, mức lợi nhuận tối đa, khả tạo dịng tiền, khả tốn, khả trả nợ

Chính vậy, để đưa định đắn, chủ thể nói cần nắm rõ tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp việc làm cần thiết công cụ đắc lực giúp nhà quản lý, chủ sở hữu, quan chức năng, nhà đầu tư thấy rõ thực trạng tài doanh nghiệp Đặc biệt phân tích tài cịn giúp nhà quản lý doanh nghiệp hiểu rõ điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp từ đưa giải pháp hữu hiệu nhằm cải thiện tình hình tài nâng cao vị cạnh tranh doanh nghiệp thị trường

Xuất phát từ cấp thiết tầm quan trọng tài doanh nghiệp, tác giả chọn nội dung: “Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần Thương mại Phân phối Zinnia” cho đề tài luận văn

2 Tình hình nghiên cứu

2

chi tiêu phần thu nhập cho việc chăm sóc thân sắc đẹp dẫn tới xuất ngày nhiều hãng mỹ phẩm tiếng, spa, thẩm mỹ viện xã hội

Từ trước đến phân tích tài cơng ty Cổ Phần có nhiều cơng trình nghiên cứu Ví dụ luận văn thạc sỹ: “Hồn thiện tiêu phân tích tài phục vụ cơng tác quản lý kinh doanh công ty cổ phần VTC truyền thông trực tuyến” Huỳnh Thị Thanh Nhàn – trường Đại

học kinh tế quốc dân năm 2011 Luận văn thạc sỹ: “Hồn thiện hệ thống

tiêu phân tích tài cơng ty Viễn thơng liên tỉnh trực thuộc tập đồn Bưu Viễn thơng Việt Nam” Trần Đại Nghĩa - trường Đại học kinh tế quốc dân năm 2011 Điểm giống hai luận văn luận văn mà tơi lựa chọn có nghiên cứu đến tiêu tài Nhưng hai luận văn tham khảo mục tiêu nghiên cứu hoàn thiện hệ thống tiêu tài chính, cịn luận văn mà tơi lựa chọn thông qua tiêu tài để phân tích thực trạng tài doanh nghiệp từ đưa giải pháp nhằm cải thiện tài cơng ty

3

3 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu:

Mục tiêu nghiên cứu: Phân tích tình hình tài cơng ty CP TM PP Zinnia hai năm 2010, 2011 để thấy rõ thực trạng tài công ty, tốc độ phát triển khả phát triển Từ tác giả đề xuất số giải pháp nâng cao tình hình tài hiệu hoạt động kinh doanh công ty

Nhiệm vụ nghiên cứu:

- Hệ thống hóa lại số vấn đề lý thuyết liên quan tới phân tích tình hình tài doanh nghiệp

- Phân tích khái qt tình hình tài thơng qua báo cáo tài như: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Phân tích tình hình tài thơng qua số tài đặc trưng Tác giả dựa hiểu biết làm việc trực tiếp cơng ty, tác giả trọng phân tích số quan trọng cần thiết Zinnia

- Phân tích triển vọng khả phát triển công ty tương

lại cụ thể năm 2012 năm 2013

- Đề xuất số giải pháp nâng cao tài hiệu hoạt động kinh doanh công ty thời gian tới

4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu:

Đối tượng nghiên cứu luận văn: Phân tích báo cáo tài để đánh giá nghiên cứu tình hình tài cơng ty Cổ Phần Thương Mại Phân Phối Zinnia

Phạm vi nghiên cứu: Các báo cáo tài năm 2010, 2011

5 Phƣơng pháp nghiên cứu:

4

Tác giả thu thập số liệu từ báo cáo tài thơng tin tài q trình làm việc cơng ty để từ đưa phân tích khách quan nhằm đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quản lý doanh nghiệp nói chung hay tài nói riêng

6 Những đóng góp luận văn:

Luận văn hệ thống hóa thực trạng tài chính, nêu ưu nhược điểm tài cơng ty thơng qua phân tích, đánh giá khách quan số ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động tài nói riêng q trình phát triển hoạt động kinh doanh công ty nói chung vào số liệu báo cáo tài cơng ty

Cơng ty hoạt động lĩnh vực chăm sóc sắc đẹp sức khỏe người khách hàng đặc biệt quan tâm nên luận văn nêu thuận lợi hạn chế loại hình kinh doanh mà cơng ty hoạt động để thấy ảnh hưởng loại hình kinh doanh đặc thù thay đổi tài cơng ty

Cuối luận văn đưa số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài nói riêng hoạt động kinh doanh công ty thương mại hoạt động lĩnh vực chăm sóc sắc đẹp sức khỏe nói chung

7 Bố cục luận văn

Bố cục luận văn: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Thương mại Phân phối Zinnia” phần mở đầu, kết luận tài liệu tham khảovà phụ lục, có kết cấu gồm chương sau:

Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tài cơng ty CP TM PP Zinnia

5

CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Tổng quan tài tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái quát tài doanh nghiệp

Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị gắn liền với chu chuyển vốn doanh nghiệp phát sinh trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp khuôn khổ pháp luật cho phép

Tài doanh nghiệp khâu sở hệ thống tài kinh tế, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa tiền tệ Tiền đề cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp lượng vốn tiền tệ định Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành phân phối, tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp, phát sinh luồng tiền tệ vào doanh nghiệp tạo nên vận động luồng tài doanh nghiệp Gắn liền với trình tạo lập phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị, tức quan hệ tài doanh nghiệp

1.1.2 Các quan hệ chủ yếu tài doanh nghiệp

Trong doanh nghiệp có quan hệ tài chủ yếu sau:

Quan hệ doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước: thể thông qua việc Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước hoạt động doanh nghiệp (doanh nghiệp Nhà nước, tư nhân, có vốn nước ngồi, cổ phần) thực nghĩa vụ tài với Nhà nước nộp thuế, phí, lệ phí

6 bán tài sản, vật tư, hàng hóa

Quan hệ nội doanh nghiệp: quan hệ toán phận doanh nghiệp, hay doanh nghiệp tốn tiền lương, tiền cơng, thực cơng tác thưởng phạt công nhân viên doanh nghiệp

Quan hệ tài nảy sinh doanh nghiệp tham gia hoạt động xã hội: làm từ thiện xã hội, tham gia phong trào đền ơn đáp nghĩa

Quan hệ tài doanh nghiệp với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi: góp vốn kinh doanh

1.1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp a Các nhân tố khách quan:

Môi trường kinh doanh có tác động mạnh mẽ đến hoạt động doanh nghiệp có hoạt động tài Bởi doanh nghiệp hoạt động môi trường kinh doanh định Môi trường kinh doanh doanh nghiệp bao gồm:

 Mơi trường pháp lý: tổng hịa quy định luật pháp liên quan đến

hoạt động doanh nghiệp, đòi hỏi nhà quản trị phải bám sát thay đổi Luật để không rơi vào tình trạng bị động

 Mơi trường kinh tế tài chính: bao gồm yếu tố trạng thái

kinh tế, giá cả, lãi suất, cung cầu, tỷ giá hối đoái, lạm phát, giảm phát Khi trạng thái kinh tế tăng trưởng hội đầu tư nhiều hơn, cơng tác quản trị tài doanh nghiệp phải giúp giám đốc doanh nghiệp đưa định tốt biện pháp thực định Ngược lại trạng thái kinh tế suy yếu người quản trị phải thấy ảnh hưởng doanh nghiệp, từ giúp ban giám đốc đưa định hợp lý

7

nghiệp tăng lên, dẫn tới giá đầu tăng lên, điều dẫn tới giá đầu tăng lên Hay lạm phát mức cao đồng tiền bị giá, việc tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp trở nên khó khăn, doanh nghiệp phải điều chỉnh giá bán mức độ hợp lý để kích cầu tăng lên Mỗi thay đổi dù nhỏ yếu tố ảnh hưởng tới doanh nghiệp Nhà quản trị tài phải biết phân tích dự đốn xu hướng phát triển yếu tố để tổ chức hoạt động tài doanh nghiệp cho phù hợp

Ngồi ra, yếu tố khác mơi trường thơng tin, môi trường kỹ thuật công nghệ, môi trường hợp tác quốc tế ảnh hưởng thường xuyên đến tình hình tài doanh nghiệp.[7, 14-15]

b Các nhân tố chủ quan:

Ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp xuất phát trực tiếp trình độ quản lý tài nhà quản trị, biểu lĩnh vực sau:

 Khả tìm kiếm, lựa chọn dự án đầu tư có hiệu

 Khả tìm kiếm, lựa chọn nguồn tài trợ có lợi

 Khả lập kế hoạch, dự tốn xác tiêu cần thực

 Khả tổ chức thực mục tiêu đề

 Khả kiểm tra giám sát chặt chẽ trình thực

 Khả phân phối hợp lý kết đạt

8

1.2 Sự cần thiết vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp

Cùng với trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình hình thành phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Quá trình hình thành tạo nên vận động luồng tài doanh nghiệp với hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục luồng tài vận động cách liên tục Như vậy, để đạt hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu doanh nghiệp cần phải nắm bắt quản lý tốt vận động luồng tài Mặt khác, phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ hữu hiệu để đánh giá thường xun tình hình tài doanh nghiệp Do vậy, phân tích tài doanh nghiệp nhiệm vụ thiếu doanh nghiệp

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định Do việc tổ chức huy động sử dụng vốn hoạt động tài chủ yếu doanh nghiệp hoạt động qua lại với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Xuất phát từ mối quan hệ tài doanh nghiệp cần phải tiến hành phân tích tài doanh nghiệp

Hoạt động tài doanh nghiệp cần phải dự kiến trước thơng qua việc lập kế hoạch tài mà việc lập kế hoạch phải dựa vào báo cáo tài Do phải tiến hành phân tích tài doanh nghiệp để giúp cho nhà quản trị dự đoán đưa định hợp lý cho tương lai [7, 19-20]

1.2.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp

9

Nhà nước, người cho vay, cán cơng nhân viên Việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho đối tượng quan tâm thông tin cần thiết cho việc định mối quan hệ với doanh nghiệp

Đối với thân doanh nghiệp: Nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn qua từ đưa dự báo tài định tài cách phù hợp Mặt khác, phân tích tài giúp cho người quản lý kiểm sốt kịp thời mặt hoạt động kịp thời doanh nghiệp đề biện pháp để khai thác tiềm năng, khắc phục tồn vướng mắc doanh nghiệp

Đối với nhà đầu tư: Thông qua phân tích tài đánh giá khả toán, hiệu kinh doanh khả sinh lời doanh nghiệp Thơng qua phân tích tiêu, nhà đầu tư biết đồng vốn bỏ có sinh lời khơng, doanh nghiệp sử dụng số vốn khả rủi ro đầu tư có cao khơng, để từ nhà đầu tư có định thích hợp cho vay vốn, thu hồi nợ đầu tư vào doanh nghiệp

Đối với quan quản lý Nhà nước: Đây kênh thông tin giúp quan quản lý Nhà nước nắm tình hình hoạt động doanh nghiệp, đưa sách kinh tế phù hợp

1.3 Nội dung phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp

10

1.3.2 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp

Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng nhiều phương pháp khác như: Phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp đồ thị, phương pháp tốn tài chính… Tuy nhiên, phân tích tài sử dụng số phương pháp sau:

1.3.2.1 Phƣơng pháp phân tích đánh giá

Đây phương pháp hay sử dụng phân tích tài doanh nghiệp sử dụng nhiều giai đoạn khác q trình phân tích Để đánh giá, nhà phân tích sử dụng phương pháp sau:

Phương pháp so sánh: Là phương pháp sử dụng phổ biến phân tích kinh tế nói chung tài nói riêng Trong phân tích thường sử dụng hai kỹ thuật so sánh:

 So sánh tuyệt đối: Để thấy biến động số tuyệt đối

 So sánh số tương đối: Để thấy thực tế so với kỳ gốc tăng hay giảm phần trăm

Phương pháp phân chia: Được sử dụng để chia nhỏ trình kết thành phận khác nhau, phục vụ cho mục tiêu nhận thức q trình khía cạnh khác phù hợp với mục tiêu quan tâm đối tượng phân tích thời kỳ

Phương pháp liên hệ đối chiếu: Là phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu xem xét mối liên hệ kinh tế kiện tượng kinh tế, đồng thời xem xét tính cân đối tiêu kinh tế trình thực hoạt động.[10, 36]

1.3.2.2 Phƣơng pháp phân tích nhân tố

11

sở mối quan hệ tiêu sử dụng để phân tích nhân tố ảnh hưởng mà sử dụng hệ thống phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích

Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố: Là phương pháp sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng cụ thể nhân tố đến tiêu nghiên cứu Thơng thường có phương pháp sử dụng phân tích tài sau:

 Phương pháp thay liên hoàn: Sử dụng tiêu phân tích có quan

hệ dạng phương trình tích thương sơ với nhân tố ảnh hưởng

 Phương pháp số chênh lệch: Được áp dụng tiêu phân tích nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích số

 Phương pháp cân đối: Sử dụng tiêu phân tích nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tổng hiệu số

Phương pháp phân tích tính chất nhân tố: Sau xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố, để đánh giá dự đoán hợp lý, sở đưa định phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố

Việc phân tích thực thơng qua việc rõ giải vấn đề như: rõ mức độ ảnh hưởng, xác định tính chất chủ quan, khách quan nhân tố ảnh hưởng, phương pháp đánh giá dự đoán cụ thể, đồng thời xác định ý nghĩa nhân tố tác động đến tiêu nghiên cứu xem xét [10, 37]

1.3.2.3 Phƣơng pháp hồi quy

12

Phương pháp hồi quy đơn biến có phương pháp sau:

 Phương pháp cực trị

 Phương pháp đồ thị

 Phương pháp bình quân tối thiểu

Phương pháp hồi quy đa biến: Thu thập số liệu khứ, xem xét mối tương quan biến độc lập biến phục thuộc xây dựng phương trình hồi quy để dự báo cho ước lượng trung bình biến phục thuộc [10, 37]

1.3.2.4 Phƣơng pháp sử dụng mơ hình Dupont

Phương pháp Dupont nhằm đánh giá tác động tương hỗ tỷ số tài cách biến tiêu tổng hợp thành hàm số loạt biến số Ví dụ: tách hệ số khả sinh lời vốn chủ sở hữu ROE hay hệ số khả sinh lời tài sản ROA,… thành tích số chuỗi hệ số có mối quan hệ mật thiết với [5, 165]

1.3.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp

1.3.3.1 Khái quát tình hình tài qua phân tích báo cáo tài a. Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp, phản ánh

tổng quát tài sản có doanh nghiệp theo hai cách đánh giá tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Các tiêu Bảng cân đối kế tốn phản ánh hình thức giá trị tuân theo nguyên tắc cân đối tổng tài sản tổng nguồn vốn Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng việc nghiên cứu đánh giá khái qt tình hình tài chính, trình độ quản lý sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp Các vấn đề cần xem xét phân tích Bảng cân đối kế toán

13

biến động quy mô kinh doanh, lực kinh doanh doanh nghiệp

Xem xét tính hợp lý cấu vốn, cấu tài sản, cấu vốn, cấu

tài sản có tác động đến trình kinh doanh Muốn làm điều này, trước hết phải xác định tỷ trọng loại vốn tài sản tổng tài sản Sau so sánh tỷ trọng loại cuối kỳ với đầu năm để thấy biến động cấu vốn cấu tài sản

Khái quát mức độ độc lập (hoặc phụ thuộc) mặt tài doanh nghiệp thơng qua việc so sánh loại nguồn vốn cuối kỳ đầu năm số tuyệt đối lẫn tương đối; so sánh cuối kỳ đầu năm tỷ trọng loại nguồn vốn tổng nguồn vốn Nếu nguồn vốn sử dụng sở hữu chiếm tỷ trọng cao có xu hướng tăng điều cho thấy khả tự đảm bảo mặt tài doanh nghiệp cao, mức độ phụ thuộc tài chủ nợ thấp ngược lại Tuy doanh nghiệp có hệ số vốn chủ sở hữu để đầu tư vào lĩnh vực khác bù đắp số vốn vay Vấn đề cần đặt xác định số vay để địn bẩy tài có hiệu nhất, tỷ suất sinh lời vốn kinh doanh cao lãi suất địn bẩy tài có tác động dương làm khuyếch đại vốn chủ sở hữu Và ngược lại, tỷ suất sinh lời vốn kinh doanh nhỏ lãi suất địn bẩy có tác động âm gây ảnh hưởng xấu đến doanh nghiệp Xem xét mối quan hệ tiêu bảng cân đối Kế tốn Ví dụ: Nợ ngắn hạn với TSLĐ đầu tư ngắn hạn; nguồn vốn chủ sở hữu vay dài hạn với TSCĐ đầu tư dài hạn

b. Báo cáo kết kinh doanh

Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tổng hợp, phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp

14

báo cáo kết Kinh doanh coi phim quay chậm tình hình tài doanh nghiệp, cho thấy số liệu hoạt động kinh doanh thực năm tài doanh nghiệp Vì sử dụng Báo cáo kết kinh doanh hướng dẫn để dự tính doanh nghiệp hoạt động tương lai

Khi phân tích Báo cáo kết kinh doanh, cần làm rõ vấn đề sau:

Thứ nhất, xem xét biến động tiêu “Lãi, lỗ” kỳ

này với kỳ trước việc so sánh số tuyệt đối, tương đối Qua đó, thấy tính hiệu hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động khác) Xu hướng phát triển doanh nghiệp thể rõ phần phân tích này:

Lãi (lỗ) =

Doanh thu

thuần -

Giá vốn

hàng bán -

Chi phí bán

hàng -

Chi phí quản lý doanh nghiệp Thứ hai, tính tốn, phân tích chi tiết tiêu tỷ suất loại chi phí doanh thu kỳ so với kỳ trước để thấy tính hiệu hoạt động doanh nghiệp Đồng thời, phải rõ nguyên nhân chúng đưa định tài phù hợp

c. Phân tích biến động dòng tiền

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền kỳ báo cáo doanh nghiệp Những số liệu bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp cho đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp đánh giá khả tạo tiền việc sử dụng tiền cho hoạt động kinh doanh

15

Đánh giá thời gian độ tin cậy việc tạo tiền Đánh giá cung cấp thông tin để đánh giá khả toán xác định nhu cầu tiền doanh nghiệp cho hoạt động kinh doanh kỳ

Dòng lưu chuyển tiền tệ đặc biệt quan trọng doanh nghiệp Nó cho phép doanh nghiệp mở rộng hoạt động mình, thay đầu tư tài sản cần thiết, tận dụng hội thị trường hoạt động kinh doanh Chính vậy, phân tích báo cáo dịng tiền, phân tích dịng tiền theo tỷ lệ giúp nhà quản lý đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp trả lời vấn đề quan trọng liên quan đến tiền như:

 Khả chi trả khoản nợ ngắn hạn cho nhà cung cấp chủ nợ khác

 Tiền trả nợ cho nhà cung cấp hay chủ nợ vốn doanh nghiệp hay

là tiền vay

 Khả quản lý khoản phải thu doanh nghiệp có tốt khơng

 Khả doanh nghiệp đầu tư hoạt động kinh doanh có hiệu khơng

Doanh nghiệp có khả tự tạo tiền để đầu tư cho hoạt động kinh doanh hay phụ thuộc vào bên ngoài? Mức độ phụ thuộc nào?

Doanh nghiệp có thay đổi cấu nợ khơng?

1.3.3.2 Đánh giá tình hình tài thơng qua phân tích hệ số tài chính đặc trƣng

a. Hệ số phản ánh tình hình khả toán doanh nghiệp

16

Chỉ tiêu phản ánh khả toán thời

Hệ số khả

toán =

Tổng TSLĐ Nợ ngắn hạn

Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn, hệ số thể mức độ đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp

Chỉ tiêu phản ánh khả toán nhanh:

Hệ số phản ánh khả trả nợ nhanh doanh nghiệp mà không phụ thuộc vào việc phải bán loại vật tư, hàng hóa Tùy theo mức độ kịp thời mà có hai hệ số xác định sau:

Hệ số phản ánh khả toán nhanh khoản nợ Thông thường hệ số gần tốt nhất, lớn doanh nghiệp phải xem xét lại để quản lý tài sản cho có hiệu nhất, nhỏ ảnh hưởng đến khả toán doanh nghiệp

Chỉ tiêu phản ánh khả toán lãi vay

Hệ số toán lãi

vay =

Lợi nhuận trước lãi vay thuế Số lãi tiền vay phải trả kì

Hệ số cho biết khả toán lãi tiền vay doanh nghiệp phản ánh mức độ rủi ro gặp phải chủ nợ

Lãi tiền vay khoản chi phí sử dụng vốn vay mà doanh nghiệp có nghĩa vụ phải trả hạn cho chủ nợ Một doanh nghiệp vay nợ nhiều

Hệ số

toán nhanh =

Tổng TSLĐ - Hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn

Hệ số toán tức thời =

Tiền + Các khoản tương Đương tiền

17

nhưng kinh doanh không tốt, mức sinh lời đồng vốn thấp bị thua lỗ khó đảm bảo tốn lãi tiền vay hạn

b Hệ số phản ánh tình hình hoạt động Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn ln chuyển kỳ

Hàng tồn kho bình quân= Hàng tồn kho đầu kỳ + Hàng tồn kho cuối kỳ 2 Chỉ tiêu cao việc kinh doanh đánh giá tốt, doanh nghiệp cần đầu tư cho hàng tồn kho thấp đạt doanh số cao, phân tích cần kết hợp với yếu tố liên quan khác như: kết cấu hàng tồn kho, phương thức bán hàng

Số ngày vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu phản ánh số ngày trung bình vịng quay hàng tồn kho, tiêu nhỏ tốt

Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay khoản

phải thu =

Doanh thu tiêu thụ (Có thuế)

Số dư bình qn khoản phải thu

(Trong đó: Số dư bình qn khoản phải thu tình phương pháp bình quân khoản phải thu bảng cân đối kế tốn)

Vịng quay

hàng tồn kho =

Giá vốn hàng bán(hoặc DTT)

Hàng tồn kho bình qn

Số ngày vịng

quay hàng tồn kho =

360 ngày

18

Kỳ thu tiền trung bình

Kỳ thu tiền trung bình cho biết số ngày vòng quay khoản phải thu Khi phân tích cần kết hợp kết tính tốn mục tiêu, sách doanh nghiệp như: mục tiêu mở rộng thị trường, sách tín dụng để đưa nhận xét

Vòng quay vốn lưu động

Vòng quay VLĐ =

Doanh thu

VLĐ bình quân

Trong đó: Vốn lưu động bình qn = VLĐ đầu kỳ+ VLĐ cuối kỳ2

Chỉ tiêu cao hiệu sử dụng vốn lưu động cao ngược lại

Số ngày vòng quay vốn lưu động

360 ngày

Vòng quay vốn lưu động

Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ)

Hiệu suất sử dụng VCĐ = DTT

VCĐ bình quân Kỳ thu tiền

trung bình

= 360 ngày

Vịng quay khoản phải thu

Số ngày

19

(Trong đó: VCĐ bình qn = VCĐ đầu kỳ + VCĐ cuối kỳ

2 )

Vòng quay vốn kinh doanh (VKD)

Vòng quay vốn kinh doanh phản ánh vốn doanh nghiệp kỳ quay vòng Qua đánh giá khả sử dụng tài sản, khả tận dụng vốn doanh nghiệp Công thức:

Vịng quay VKD = DTT

VKD bình qn

(Trong đó: Vốn kinh doanh (VKD) bình qn tính phương pháp bình qn tổng nguồn vốn bảng cân đối kế toán.)

b. Hệ số phản ánh khả sinh lời

Các tiêu phản ánh khả sinh lời luôn nhà quản trị nhà đầu tư, cho vay quan tâm đến Chúng sở quan trọng để đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ định, lý để nhà đầu tư, cho vay có đầu tư vào doanh nghiệp hay không, đồng thời quan trọng để nhà hoạch định đưa định tài tương lai Thuộc nhóm tiêu gồm có:

Tỷ suất lợi nhuận doanh thu

Tỷ suất lợi nhuận sau

thuế doanh thu =

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu

Hai tiêu phản ánh đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực kỳ có đồng lợi nhuận trước (sau) thuế Nói chung, tỷ suất cao tốt cần ý đặt mối quan hệ với nghành năm trước để đánh giá

Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh

20

được sử dụng nhiều phản ánh số lợi nhuận cịn lại sinh

sử dụng bình quân đồng vốn kinh doanh

Tỷ suất lợi nhuận

trước thuế trênVKD =

Lợi nhuận trước thuế VKD bình quân Tỷ suất lợi nhuận sau

thuế trênVKD =

Lợi nhuận sau thuế VKD bình quân

Tỷ suất cao chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động hiệu ngược lại

Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế

VCSH bình quân

(Trong đó: Vốn chủ sở hữu (VCSH) bình qn tính phương

pháp bình qn vốn chủ sở hữu bảng cân đối kế toán)

Đây tiêu đánh giá mức độ tạo lợi nhuận sau thuế đồng vốn chủ sở hữu đầu tư Trong phân tích, ngồi việc so sánh kỳ với ta so sánh tiêu với tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh Nếu lớn nghĩa doanh nghiệp sử dụng vốn vay hiệu ngược lại

c. Phân tích khả sinh lời qua phƣơng trình Dupont

Phân tích khả sinh lời nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh

Từ công thức tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh ta viết lại là:

= Lợi nhuận sau thuế

VKD bình quân

= Lợi nhuận sau thuế

DTT x

DTT

VKD bình qn

= x Vịng quay VKD

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế

VKD

21

(Phương trình cịn gọi phương trình Dupont)

Qua phương trình trên, thấy nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD Để tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh cần phải tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu hay tăng vòng quay vốn kinh doanh Muốn vậy, doanh nghiệp phải tiết kiệm chi phí sử dụng tốt tài sản, nguồn vốn

Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận VCSH = Lợi nhuận sau thuế

VCSH bình quân

= Lợi nhuận sau thuế

DTT x

DTT

VKD bình quân x

VKD bình quân

VCSH bình qn

= x Vịng quay VKD x

1- Hệ số nợ

Phương trình kinh tế cho thấy tỷ suất lợi nhuận VCSH cao hay thấp phụ thuộc vào ba nhân tố: Lợi nhuận sau thuế tạo từ đồng doanh thu, doanh thu thu từ đồng vốn hệ số nợ bình quân kỳ doanh nghiệp Từ đó, nhà quản trị doanh nghiệp đưa biện pháp tài tác động vào nhân tố phù hợp với tình hình cụ thể doanh nghiệp giai đoạn khác để đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp

1.3.3.3 Phân tích triển vọng

Phân tích triển vọng bước cuối phân tích báo cáo tài hay nói cách khác lập kế hoạch kinh doanh năm tới Kế hoạch kinh doanh bao gồm kế hoạch mục tiêu lợi nhuận, doanh thu, chi phí, khoản phải trả, khoản phải thu Việc phân tích triển vọng vấn đề quan trọng việc đánh giá giá trị doanh nghiệp năm tới, đồng

22

23

CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CP TM VÀ PP ZINNIA

2.1 Tổng quan công ty ZD

2.1.1 Quá trình hình thành phát triển ZD

Công ty Cổ phần thương mại & phân phối Zinnia trực thuộc công

ty Cơng ty Cổ phần Tập đồn Zinnia – tập đồn đa ngành có tảng phát triển từ hệ thống trung tâm chăm sóc sắc đẹp Tiền thân tập đồn Zinnia Cơng ty Cổ phần Y khoa & Thẩm mỹ Thu Cúc Để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ mỹ phẩm trung tâm chăm sóc sắc đẹp tập đồn nhu cầu lớn thị trường làm đẹp nước, tháng năm 2007 Công ty CP Thương mại & Phân phối Zinnia thức thành lập vào hoạt động

Cơng ty có tên giao dịch quốc tế: Zinnia Commerce & Distribution Joint Stock Company, viết tắt Zinnia Distribution (ZD)

Chủ tịch HĐQT : Bà Nguyễn Thu Cúc

Giám đốc điều hành : Bà Phạm Thị Minh Ngọc

Số lượng nhân viên : 98 nhân viên

Vốn điều lệ : 10.000.000.000 VNĐ (10 tỷ đồng)

Lĩnh vực hoạt động : Nhập phân phối mỹ phẩm, dược phẩm,

dụng cụ y tế, thiết bị thẩm mỹ, thực phẩm chức

Loại hình kinh doanh : Độc quyền phân phối nhãn hàng dược phẩm, mỹ phẩm thiết bị thẩm mỹ, thiết bị y tế Việt Nam

24

Địa : 286 Thụy Khuê, Tây Hồ, Hà Nội

ĐT : (84-4) 3728 1140 – Fax: (84-4) 3753 4370

 Chi nhánh TP Hồ Chí Minh:

Địa : 186 Trần Quốc Thảo, Phường 7, Quận 3, HCM

ĐT : (84-8)3526 1096/71 – Fax: (84-8)3526 0653

Email : contact@zinniadisti.com Website : http://zd.zinnia.vn

Là công ty trẻ ngành mỹ phẩm, năm đầu phát triển, Công ty CP Thương mại & Phân phối Zinnia liên kết với nhiều thương hiệu hàng đầu lĩnh vực mỹ phẩm chăm sóc sức khỏe, đưa vào thị trường Viêt Nam nhiều sản phẩm mỹ phẩm chăm sóc sức khỏe có thương hiệu lớn giới

 Các mốc phát triển Công ty Zinnia Distribution:

- Tháng năm 2007: thành lập Công ty

- Tháng năm 2009: trở thành nhà phân phối độc quyền dòng mỹ phẩm dưỡng da Bellewave nghiên cứu sản xuất Mỹ, Singapore , Thụy Điển

- Năm 2009: trở thành nhà phân phối độc quyền hai nhãn hàng Belli

(mỹ phẩm dưỡng da cho mẹ bé) Kelo-cote (Gel trị sẹo) có nguồn gốc từ Mỹ

- Năm 2010: mở showroom cho hai nhãn hàng Belli Kelo-cote hai

trung tâm thương mại lớn Vincom (Hà Nội) Parkson (Sài Gòn)

- Tháng năm 2011: trở thành nhà phân phối độc quyền dịng sản phẩm tẩy lơng EZ Wax có nguồn gốc từ Hồng Kong – Trung Quốc

25

- Tháng năm 2011 mở showroom giới thiệu bán sản phẩm 128

Quán Thánh

2.1.2 Tầm nhìn sứ mệnh

Mục tiêu dài hạn Công ty Zinnia Distribution cung cấp sản phẩm dược mỹ phẩm có chất lượng tốt thương hiệu lớn cho người tiêu dùng Việt nam

Tầm nhìn

- Trở thành cơng ty phân phối có uy tín Việt Nam

- Là cơng ty nghiên cứu cung cấp sản phẩm cho cơng ty thành viên tập đồn Zinnia

- Kiến tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, động, tạo hội phát triển cho thành viên hịa nhập vào gia đình chung tập đồn Zinnia

Sứ mệnh

Trở thành công ty phân phối có uy tín để cơng ty nước quốc tế tin cậy

- Nghiên cứu cung cấp kịp thời sản phẩm chăm sóc sức khỏe

sắc đẹp cho công ty thành viên tập đồn

- Tạo mơi trương làm việc chuyên nghiệp, động, tạo hội phát triển cho thành viên

2.1.3 Hoạt động kinh doanh

Theo giấy phép kinh doanh đăng ký với Bộ Thương Mại, lĩnh vực mà Công ty CP Thương mại & Phân phối Zinnia phép hoạt động bao gồm: nhập phân phối mỹ phẩm, dược phẩm, thực phẩm chức năng, thiết bị y tế, thiết bị thẩm mỹ; phân phối mặt hàng sản xuất nước

26 thiết bị thẩm mỹ

Dự kiến, tương lai cơng ty tìm kiếm thêm nhiều sản phẩm mà thị trường có nhu cầu để mở rộng lĩnh vực kinh doanh tăng lợi nhuận hàng năm cho doanh nghiệp

2.1.4 Mơ hình hoạt động

Cơ cấu tổ chức Công ty Zinnia Distribution tóm tắt qua sơ đồ sau:

Cơ cấu tổ chức Công ty CP thương mại & phân phối Zinnia

Hình 2.1: Sơ đồ máy cơng ty (Nguồn: Sổ tay nhân viên Tập đoàn Zinnia)

Cơng ty Zinnia Distribution có trụ sở Hà Nội văn phòng chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh Hai văn phịng hoạt động độc lập, tự tuyển dụng đào tạo nhân sự, chịu mức khoán doanh thu riêng Tuy nhiên, máy nhân hoạt động hai văn phòng hai miền tương đối giống nhau, bao gồm phịng, ban sau: phịng đào tạo, phịng marketing, phịng kinh doanh, phịng hành nhân sự, phịng kế tốn nhập hàng, hệ thống showroom Có điểm khác biệt nhỏ phịng Kế tốn Nhập hàng văn phịng Hà Nội đảm nhận hoàn toàn khâu nhập sản phẩm từ nước ngồi về, sau cung cấp hàng theo u cầu cho văn

Giám Đốc Điều Hành

Văn phòng Tp HCM Văn phòng Hà

Nội

Phòng Đào Tạo

Phòng Marketing

Phòng Kinh Doanh

Phòng Hành Chính Nhân Sự

Phịng Kế Tốn Nhập

Hàng

27

phòng Sài Gịn Phịng tài văn phịng Sài Gịn có chức nhập hàng từ văn phịng trụ sở Hà Nội không nhập hàng trực tiếp từ nước

* Giám đốc điều hành: người đạo chung hai văn phòng Hà Nội Sài Gịn, có thẩm quyền cao nhất, có nhiệm vụ quản lý điều hành toàn diện sở chấp hành chủ trương chế độ sách nhà nước với hỗ trợ phòng ban cơng ty

* Phịng đào tạo: bao gồm Trưởng phòng đào tạo chuyên viên đào tạo, có trách nhiệm đào tạo cho nhân viên công ty nội quy lao động, kiến thức sản phẩm, kỹ tư vấn; đồng thời đảm nhận nhiệm vụ đào tạo kiến thức sản phẩm kỹ tư vấn cho nhân viên đại lý phân phối công ty

* Phòng Marketing: bao gồm trưởng phòng nhân viên

marketing, đảm nhận công tác quảng bá thương hiệu, PR, truyền thông, quảng cáo, tổ chức kiện hội thảo khách hàng Đồng thời, phòng Marketing có nhiệm vụ quan trọng đảm nhận công tác nghiên cứu phát triển sản phẩm (R&D) dựa sở nghiên cứu nhu cầu thị trường nội địa để nắm bắt nhu cầu người tiêu dùng tìm kiếm sản phẩm phù hợp có chất lượng cao từ ngồi nước

* Phòng Kinh doanh: bao gồm trưởng phòng kinh doanh nhân

viên kinh doanh, có trách nhiệm nghiên cứu phát triển thị trường, tìm kiếm mở rộng mạng lưới đại lý phân phối, nhận lương hoa hồng theo mức khoán doanh thu hàng tháng, hàng quý hàng năm

* Phịng hành nhân sự: hoạt động đạo chung

28

* Phịng kế tốn nhập hàng: bao gồm trưởng phịng nhân viên nghiệp vụ kế toán tổng hợp, kế toán toán kiêm thủ quỹ, kế toán cơng nợ, kế tốn nhập hàng kiêm nhập khẩu, kế toán xuất hàng kiêm quản lý bán hàng, thủ kho Phịng kế tốn có nhiệm vụ hạch tốn kinh doanh, giúp giám đốc quản lý tài kế tốn công ty, lên kế hoạch nhập xuất hàng, tiến hành thủ tục nhập hàng từ nước về, quản lý hàng xuất-nhập-tồn kho, lập báo cáo toán theo quý năm sở mức khốn doanh thu áp cho phịng kinh doanh

* Hệ thống showroom: bao gồm showroom giới thiệu sản phẩm miền Bắc (Hà Nội) miền Nam (Sài Gòn), nhân viên bán hàng chịu giám sát điều hành chung giám đốc phòng nhân sự, có nhiệm vụ bán hàng, tư vấn giới thiệu sản phẩm cho khách thăm quan mua hàng, báo cáo lại cho giám đốc phòng kinh doanh có đối tác muốn đặt quan hệ làm đại lý phân phối thứ cấp

2.2 Thông tin tài cơng ty CP TM PP Zinnia 2.2.1 Đặc điểm máy kế tốn tài công ty

29

Hình 2.2: Sơ đồ tổ chức máy kế tốn: (Nguồn: Sổ tay phịng kế tốn ZD)

* Chức nhiệm vụ máy kế toán:

- Kế toán trưởng: Chịu trách nhiệm kiểm sốt tồn cơng tác tài phịng kế tốn cung cấp báo cáo tài hợp cho ban giám đốc, hội đồng quản trị, quan Nhà nước theo quy định

- Phó phịng kế tốn: Hỗ trợ kế tốn trưởng kiểm sốt tồn hoạt động

của phận kế tốn tài chi nhánh Định kỳ tổng hợp lại lên báo cáo tài chi nhánh gửi kế toán trưởng, kê khai thuế theo hướng dẫn định hướng kế toán trưởng ban giám đốc cơng ty

- Kế tốn nhập hàng kiêm nhập khẩu: Lên kế hoạch thực nhập hàng cho chi nhánh, riêng kế toán nhập hàng Hà Nội thực chức nhập cho công ty

- Kế toán xuất hàng kiêm quản lý bán hàng: Tập hợp đơn hàng KẾ TOÁN

TRƢỞNG

PHĨ PHỊNG KẾ TỐN

Kế toán tiền mặt kiêm thủ

quỹ

Kế tốn cơng nợ

Kế tốn nhập hàng kiêm nhập

khẩu

Kế toán xuất hàng kiêm quản lý bán

hàng

Kế toán tiền lương kiêm tài sản cố

30

khách hàng, làm phiếu xuất kho sau đưa phiếu bán hàng cho thủ kho xuất hàng, đối chiếu xuất hàng với thủ kho lượng hàng hóa xuất

- Kế toán toán kiêm thủ quỹ: Chịu trách nhiệm thu chi khoản phải thu phải trả cơng ty Ngồi kế tốn tốn cịn theo dõi kiêm phần giao dịch với ngân hàng

- Kế toán tiền lương TSCĐ, CCDC: Thanh toán tiền lương thưởng bảo hiểm theo chế độ Ngồi cơng ty có TSCĐ CCDC nên kiêm nhiệm, hàng tháng theo dõi tăng giảm TSCĐ trích khấu hao phần mềm kế tốn

- Kế tốn cơng nợ: đối chiếu cơng nợ với khách hàng, kịp thời báo cáo tình hình toán khách hàng

2.2.2 Chế độ kế toán đƣợc áp dụng kỳ * Kỳ kế toán:

Kỳ kế toán năm (bắt đầu từ ngày 01/01/200X kết thúc vào ngày 31/12/200X)

Đơn vị tiền tệ sử dụng kế toán Đồng Việt Nam (VNĐ)

* Chuẩn mực chế độ kế toán áp dụng:

Chế độ kế toán áp dụng: Cơng ty áp dụng Chế độ kế tốn doanh nghiệp Việt Nam

Ban giám đốc Công ty đảm bảo tuân thủ đầy đủ yêu cầu chuẩn mực kế toán chế độ kế toán doanh nghiệp Việt nam hành việc lập báo cáo tài

31

Hình 2.3: Nhật ký chung Ghi chú:

Ghi hàng ngày

Ghi cuối kỳ, định kỳ Quan hệ đối chiếu, kiểm tra

(Nguồn: Sổ tay phịng kế tốn ZD) 2.2.3 Các sách kế tốn áp dụng

Là sách, quy định kế tốn mà cơng ty áp dụng cho phần hạch tốn, chi tiết xem phụ lục đính kèm

2.2.4 Báo cáo tài năm 2010, năm 2011

Các báo cáo tài cơng ty hai năm 2010, năm 2011 chi tiết xem phụ Chứng từ kế toán

Sổ Nhật ký đặc biệt

Sổ Nhật ký chung Sổ, thẻ kế toán chi

tiết

Sổ Bảng tổng hợp chi

tiết

Bảng cân đối số phát sinh

32 lục đính kèm

2.3 Phân tích trạng tài cơng ty CP TM PP Zinnia 2.3.1 Phân tích tình hình tài qua BCTC

2.3.1.1 Bảng cân đối kế toán

a. Phân tích cấu tài sản công ty

Trước hết, ta xem xét bảng cân đối kế tốn cơng ty sau:

Bảng 2.1: Cơ cấu tài sản công ty năm 2011

Đơn vị: VNĐ

Tài sản

Đầu năm Cuối năm Chênh lệch

Số tiền Tỷ

trọng Số tiền

Tỷ

trọng Số tiền

Tỷ trọng

A TÀI SẢN NGẮN HẠN

10.520.513.763 98,11

13.581.601.973 98,66

3.061.088.210 29,10 I Tiền khoản tƣơng

đƣơng tiền

793.283.769 7,40

888.611.401 6,45

95.327.632 12,02

II Đầu tƣ tài ngắn hạn

1.Đầu tư tài ngắn hạn

2 Dự phòng giảm giá đầu tư tài

chính ngắn hạn

III Các khoản phải thu ngắn hạn

3.839.899.815 35,81

7.971.887.064 57,91

4.131.987.249 107,61

1.Phải thu khách hàng

3.281.842.044 30,61

6.438.389.428 46,77

3.156.547.384 96,18

2.Trả trước cho người bán 256.453.605 2,39

1.445.239.602 10,50

1.188.785.997 463,55

3.Các khoản phải thu khác 301.604.166 2,81

88.258.034 0,64

33 Dự phòng phải thu ngắn hạn

khó địi (*)

IV Hàng tồn kho

5.854.244.511 54,60

4.425.155.195 32,14

(1.429.089.316) -24,41

1 Hàng tồn kho

5.854.244.511 54,60

4.425.155.195 32,14

(1.429.089.316) -24,41 Dự phòng giảm giá hàng tồn

kho (*)

V Tài sản ngắn hạn khác

33.085.668 0,31

295.948.313 2,15

262.862.645 794,49 Thuế giá trị gia tăng

khấu trừ

33.085.668 0,31

295.948.313 2.15

262.862.645 794,49 Thuế khoản khác phải

thu Nhà nước

3 Tài sản ngắn hạn khác

B TÀI SẢN DÀI HẠN (200 = 210 + 220 + 230 + 240)

202.171.103 1,89

184.764.792 1,34

(17.406.311) -8,61

I Tài sản cố định

202.171.103 1,89

184.764.792 1,34

(17.406.311) -8,61

1 Nguyên giá

231.218.554 2,16

261.797.497 1,90

30.578.943 13,23

2 Giá trị hao mòn luỹ kế (*) (29.047.451) (0,27)

(77.032.705) -0,56

(47.985.254) 165,20 Chi phí xây dựng dở

dang

II Bất động sản đầu tƣ

1 Nguyên giá

34

III Các khoản đầu tƣ tài

chính dài hạn

1 Đầu tư tài dài hạn

2 Dự phịng giảm giá đầu tư tài

chính dài hạn (*)

IV Tài dài hạn khác

1 Phải thu dài hạn

2 Tài sản dài hạn khác

3 Dự phòng phải thu dài hạn

khó địi(*)

TỔNG CỘNG TÀI SẢN (250 = 100 +200)

10.722.684.866 100

13.766.366.765 100.00

3.043.681.899 28,39

(Nguồn số liệu: Phịng kế tốn – tài ZD)

0 2,000,000,000 4,000,000,000 6,000,000,000 8,000,000,000 10,000,000,000 12,000,000,000 14,000,000,000 16,000,000,000

Năm 2010 Năm 2011

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tổng tài sản

35

Qua bảng phân tích tình hình tài sản cơng ty năm 2011 biểu đồ biến động tài sản ta thấy: So với đầu năm, tổng tài sản Công ty tăng 3.043.681.899 đồng với tỷ lệ tăng 28,39% điều chứng tỏ quy mô sản xuất kinh doanh Cơng ty năm 2011 có bước phát triển Đi vào nghiên cứu biến động phần tài sản ta thấy, quy mô tài sản năm 2011 tăng chủ yếu tài sản ngắn hạn, giảm tài sản dài hạn (cuối năm tài sản ngắn hạn tăng 3.061.088.210 đồng, tài sản dài hạn giảm 17.406.311 đồng so với đầu năm) Cụ thể:

Trong tài sản ngắn hạn, khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao, đầu năm cao thứ danh mục tài sản tăng dần đến cuối năm chiếm tỷ trọng cao (đầu năm chiếm 35,81% cuối năm chiếm 57,91% tổng tài sản ngắn hạn) Tỷ trọng khoản phải thu có xu hướng giảm cuối năm Trong khoản phải thu chủ yếu phải thu khách hàng, phải thu nội phải thu khác Đầu năm khoản phải thu khách hàng 3.281.842.044 đồng, chiếm 30,61%, đến cuối năm tăng 6.438.389.064 đồng, chiếm 46,77% Như vậy, công ty phải vay phụ thuộc vào yếu tố bên ngồi tỷ trọng khoản phải thu khách hàng tăng làm cho vòng quay vốn lưu động giảm làm giảm hiệu vốn kinh doanh Điều dấu hiệu tài cơng ty năm khơng tốt năm trước

36

chưa bán năm Vì hàng tồn kho giảm phản ánh cơng ty hoạt động có hiệu với số vòng quay hàng tồn kho giảm, điều làm giảm chi phí hàng tồn kho

Qua bảng số liệu ta thấy: Vốn tiền tăng cuối năm tỷ trọng cấu tài sản lại giảm cụ thể: Đầu năm 2011 793.283.769 đồng chiếm 7,40%, cuối năm 2011 888.611.401 đồng chiếm 6,45%, chênh lệch 95.327.632 tỷ lệ tương đối 12,02% Lượng tiền mặt tăng chứng tỏ khả tốn nhanh Cơng ty tăng lên ta biết vốn tiền mặt loại vốn mà khả sinh lợi thấp nhất, lượng vốn tiền lớn tăng làm giảm hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Công ty cần xem xét lại việc quản trị sử dụng vốn tiền cho vừa phù hợp với nhu cầu vừa nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn mà đảm bảo khả tốn với chủ nợ

Xét tài sản dài hạn, cuối năm giảm so với đầu năm 17.406.311 đồng với tỷ lệ giảm 8,61%, việc giảm tài sản cố định nói năm Cơng ty tăng mức trích khấu hao tài sản cố định

37

b Phân tích nguồn vốn công ty

Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn công ty năm 2011

Đơn vị: VNĐ

Nguồn vốn

Đầu năm Cuối năm Chênh lệch

Số tiền Tỷ

trọng Số tiền

Tỷ

trọng Số tiền

Tỷ trọng A Nợ phải trả (300 = 310 + 320) 159,960,737 1.49 3,712,832,738 26.97 3,552,872,001 2,221.09 I Nợ ngắn hạn 117,875,386 1.10 1,125,787,991 8.18 1,007,912,605 855.07 1.Vay ngắn hạn - - 1,004,022,310 7.29 1,004,022,310 0.00 Phải trả cho người bán - - - 0.00 - 0.00 Người mua trả tiền trước - - - 0.00 - 0.00 Thuế khoản phải nộp Nhà nước - - 0.00 - 0.00 Phải trả người lao động - - - 0.00 - 0.00 Chi phí phải trả 117,875,386 1.10 121,765,681.00 0.88 3,890,295 3.30 Các khoản phải trả, phải nộp khác - - - 0.00 - 0.00 Dự phòng phải trả ngắn hạn - 0.00 - 0.00 II Nợ dài hạn 42,085,351 0.39 2,587,044,747 18.79 2,544,959,396 6,047.14 Vay nợ dài hạn - - 2,587,044,747 18.79 2,587,044,747 0.00 Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm - - - 0.00 - 0.00 Phải trả, phải nộp dài hạn khác 42,085,351 0.39 0.00 (42,085,351) -100.00 Dự phòng phải trả dài hạn - 0.00 - 0.00 B Vốn chủ sở hữu (400 = 410 + 430) 10,562,724,129 98.51 10,053,534,027 73.03 (509,190,102) -4.82

I.Vốn chủ sở hữu 10,562,724,129 98.51 10,053,534,027 73.03 (509,190,102) -4.82

1 Vốn đầu tư chủ sở hữu 10,000,000,000 93.26 10,000,000,000 72.64 - 0.00

2 Thặng dư vốn cổ phần - 0.00

3 Vốn khác chủ sở hữu - 0.00

4 Cổ phiếu quỹ (*) - 0.00

5 Chênh lệch tỷ giá hối đoái - 0.00

6 Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu - 0.00

7 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 562,724,129 5.25 53,534,027 0.39 (509,190,102) -90.49

II Quỹ khen thƣởng, phúc lợi - 0.00

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 =

300 + 400) 10,722,684,866 100 13,766,366,765 100.00 3,043,681,899 28.39

38

0 2,000,000,000 4,000,000,000 6,000,000,000 8,000,000,000 10,000,000,000 12,000,000,000 14,000,000,000 16,000,000,000

Năm 2010 Năm 2011

Nợphải trả Vốn chủsởhữu Tổng nguồn vốn

Hình 2.5: Sự biến động nguồn vốn (Nguồn: Bảng 2.2)

Tổng nguồn vốn cuối năm so với đầu năm tăng 3.043.681.899 đồng với tỷ lệ tăng 28,39% phản ánh nguồn vốn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty tăng lên Cụ thể: Nợ phải trả cuối năm so với đầu năm tăng 3.552.872.001 đồng cho thấy mức độ phụ thuộc tài cơng ty năm cao so với năm trước, vốn vay Công ty tăng mạnh cuối năm Trong tổng nợ phải trả tăng chủ yếu nợ dài hạn tăng, cụ thể nợ ngắn hạn tăng 1.007.912.605 đồng, đầu năm số dư 117.875.386 đồng, vay ngắn hạn tăng 1.004.022.310 đồng, phải trả khác tăng 3.890.295 đồng Việc công ty vay từ bên làm tăng nhiều gánh nặng lãi suất

39

trong năm 2011 giảm 509.190.102 đồng với tỷ lệ giảm 4,82% chủ yếu lợi nhuận chưa phân phối giảm 509.190.102 đồng, cuối năm so với đầu năm giảm với tỷ lệ 90,49% Nguyên nhân giảm năm hội đồng quản trị định không tiếp tục đầu tư thêm lợi nhuận sau thuế mà rút vốn tập đoàn

Xem xét tỷ trọng nguồn vốn ta thấy: Tỷ trọng nợ phải trả tăng mạnh vào cuối năm từ 1,49% lên 26,97% Còn tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu lại có xu hướng giảm cuối năm, giảm từ 98,51% xuống 73,03% Tỷ trọng nợ phải trả cuối năm tăng so với đầu năm 2.221,09%, lý tỷ trọng tăng cao năm công ty phải vay nợ để đáp ứng nhu cầu kinh doanh, nguồn vốn huy động ZD chủ yếu huy động từ bên nguồn thu kinh doanh Nợ ngắn hạn tăng 1.004.022.310 đồng với tỷ lệ tăng 855,07%, điều phần gây áp lực tốn cho Cơng ty

Ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu giảm không đáng kể làm cho nhu cầu vốn lưu động tăng nên công ty phải vay nợ để mở rộng hoạt động kinh doanh

40

2.3.1.2 Báo cáo kết kinh doanh

Bảng 2.3: Kết hoạt động kinh doanh công ty năm 2011

Đơn vị: VNĐ

CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch

Số tiền Tăng, giảm %

1.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 65.657.462,922 44.987.397.218 20.670.065.704 31,48

2.Các khoản giảm trừ doanh thu - - - 0.00

3.Doanh thu bán hàng cung cấp

dịch vụ (10= 01-02) 65.657.462.922 44.987.397.218 20.670.065.704 31,48

4.Giá vốn hàng bán 48.873.373.304 33.678.491.766 15.194.881.538 31,09

5.Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp

dịch vụ (20=10-11) 16.784.089.618 11.308.905.452 5.475.184.166 32,62

6.Doanh thu hoạt động tài 28.371.892 51.974.862 (23.602.970) -83,19

7.Chi phí tài 736,894,512 - 736,894,512 100.00

Trong đó: Chi phí lãi tiền vay 736,894,512 - 736,894,512 100.00

8.Chi phí bán hàng 4.951.985.619 2.423.574.608 2.528.411.011 51,06

9.Chi phí quản lý kinh doanh 5.177.706.530 4.374.581.577 803.124.953 15,51 10.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

(30=20+21-22-24) 5.945.874.849 4.562.724.129 1.383.150.720 23,26

11.Thu nhập khác 48.620.299 48.620.299 100.00

12.Chi phí khác 3.685.250 3.685.250 100.00

13.Lợi nhuận khác (40 = 31 -32) 44.935.049 44.935.049 100.00

14.Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế (50=

30+40) 5.990.809.898 4.562.724.129 1.428.085.769 23,84

15.Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp - 0.00

16.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp

( 60 = 50-51)

5.990.809.898 4.562.724.129 1.428.085.769 23,84

(Nguồn số liệu: Phịng kế tốn – tài ZD)

41

15.194.881.538 đồng Nhờ lợi nhuận gộp tăng 32,62% với số tăng tuyệt đối 5.475.184.166 đồng Điều chứng tỏ năm 2011, hoạt động kinh doanh cơng ty tốt nói tỷ lệ tăng trưởng tốt từ bắt đầu thành lập công ty

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2010 Công ty tăng 15.194.881.538 đồng tương đương với 31,09% Việc doanh thu tiêu thụ Công ty tăng, giá vốn hàng bán tăng tốc độ tăng doanh thu 32,62% nhiều tốc độ tăng giá vốn hàng bán 31,09% làm cho lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng thấp so với doanh thu Tuy nhiên, điều chứng tỏ năm 2011 năm mà kinh tế có nhiều biến động, việc cạnh tranh thị trường ngày khốc liệt doanh thu từ hoạt động kinh doanh tăng tốt

So với năm 2010 năm 2011 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 15,51%, chi phí bán hàng tăng 51,06% điều cho thấy công ty đầu tư cho phận quản lý phận bán hàng đặc biệt tăng chi phí bán hàng, thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm để có doanh thu mục tiêu cao

42

Qua việc phân tích Báo cáo kết kinh doanh năm 2011 ta thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty năm nhìn chung có hiệu song kết đạt chưa cao so với doanh thu Đặc biệt ngồi chi phí tài tăng chi phí bán hàng tăng cao ảnh hưởng không nhỏ tới kết cuối hoạt động kinh doanh Điều cho thấy sách sử dụng vốn vay để tài trợ cho khoản chi phí chưa tốt năm tới cơng ty cần phải có giải pháp khắc phục Có làm tăng lợi nhuận cho công ty Đây đích mà cơng ty cần phải hướng tới

2.3.1.3 Phân tích biến động dịng tiền

Đối với doanh nghiệp kinh doanh có lợi nhuận khơng chủ động dịng tiền dịng tiền liên tục âm khả công ty bị phá sản cao đủ nguồn để chi trả đảm bảo hoạt động kinh

doanh Vì báo cáo dịng tiền gian trọng, báo cáo tổng hợp, phản

ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp, cung cấp cho người sử dụng thông tin sở để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, đánh giá khả toán, nhu cầu tiền mặt vào thời điểm cần sử dụng để đạt hiệu cao nhất, tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Sau tác giả phân tích dịng tiền vào theo tỷ lệ dòng tiền theo tỷ lệ để thấy khả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh tỷ lệ tiền thu có đảm bảo chi trả hoạt động kinh doanh hay không?

a. Phân tích dịng tiền vào theo tỷ lệ

So sánh lượng tiền đầu kỳ cuối kỳ, đầu kỳ lượng tiền mặt giảm từ 927.845.254 đồng 793.283.769 đồng, giảm 134.561.485 đồng, tương đương với 15% Nhưng đến cuối năm tình hình bị đảo ngược, lượng tiền tăng từ 793.283.769 lên 888.611.401 đồng, tương đương 12,01%

43

ty tạo chủ yếu từ hoạt động kinh doanh Đến năm 2011, nguồn tiền thu bán sản phẩm, công ty phải vay để đảm bảo hoạt động kinh doanh Nguồn thu chủ yếu công ty từ hoạt động kinh doanh, hay nói cách khác doanh thu từ bán hàng hóa Ta xét bảng đây:

Bảng 2.4: Bảng dòng tiền vào qua năm

Đơn vị: VNĐ

(Nguồn số liệu: Phòng kế tốn – tài ZD)

Năm Bellwave Belli Kelocte Các sản phẩm khác + DT khác Tổng thu

Doanh thu Tỷ lệ/tổng

doanh thu Doanh thu

Tỷ lệ/tổng

doanh thu Doanh thu

Tỷ lệ/tổng

doanh thu Doanh thu

Tỷ lệ/tổng

doanh thu Doanh thu

2010 20.834.865.831 0,46 9.043.255.821 0,20 11.016.530.874 0,24 4.127.993.444 0,09 45.022.645.970

2011 29.086.096.724 0,44 15.350.126.538 0,23 12.866.840.455 0,20 8.403.019.504 0,13 65.706.083.221

Chênh lệch 8.251.230.893 6.306.870.717 1.850.309.581 4.275.026.060 20.683.437.251

45

0 5,000,000,000 10,000,000,000 15,000,000,000 20,000,000,000 25,000,000,000 30,000,000,000 35,000,000,000

Bellwave Belli Kelocote Khác

Năm 2010 Năm 2011

Hình 2.6: So sánh mức độ tạo dòng tiền vào (Nguồn: Bảng 2.4)

Nhìn vào bảng dịng tiền vào qua năm biểu đồ hình 2.6 ta thấy: Năm 2010 sản phẩm mang lại dòng tiền vào nhiều cho cơng ty sản phẩm Bellwave - dịng sản phẩm điều tiết chăm sóc mặt tồn thân, sản phẩm có xuất xứ từ Mỹ, chiếm 46% tổng dịng tiền vào công ty Nguồn thu từ phân phối Bellwave mang lại chiếm tỷ lệ lớn doanh thu từ việc phân phối sản phẩm cao Sản phẩm mang lại dòng tiền vào thứ cho công ty sản phẩm Kelocote – sản phẩm xuất xứ từ Mỹ - dòng sản phẩm trị sẹo, chiếm 24% Thứ ba, dòng sản phẩm Belli – sản phẩm dành cho mẹ bé - xuất xứ từ Mỹ, chiếm 20% tổng dòng tiền vào Ngoài nguồn thu từ kinh doanh phân phối sản phẩm Bellwave, Belli, Kelocote mang lại dịng tiền cho cơng ty, bên cạnh cịn có nguồn thu từ việc bán máy móc cơng nghệ cao, sản phẩm EZwax dòng tiền vào khác

46

nhất cho công ty, chiếm 44%, tăng 40% so với năm 2010 Tuy nhiên dòng sản phẩm mang lại dịng tiền thứ cho cơng ty khơng phải sản phẩm Kellocote năm 2010 mà sản phẩm Belli – sản phẩm cho mẹ bé, chiếm 23% Còn sản phẩm Kellocote chiếm 20% So với năm 2011, dòng sản phẩm cho mẹ bé tăng mạnh – tăng 70%, điều chứng tỏ sản phẩm cho mẹ bé ngày người tiêu dùng quan tâm bước chiếm lòng tin khách hàng Dòng sản phẩm Kelocote tăng so với năm 2010 tăng thấp hơn, tăng 17% Các sản phẩm khác EXwax, máy công nghệ cao sản phẩm vào thị trường Việt Nam từ cuối năm 2010 dần khẳng định vị trí mình, chứng dịng tiền vào sản phẩm chiếm 13% tổng dòng tiền vào công ty, tăng 104% so với năm 2010

Nhìn chung sản phẩm tạo dịng tiền vào nhiều cho công ty cho

đến cuối năm 2011 sản phẩm Bellwave, sản phẩm vào thị trường Việt Nam từ ngày đầu thành lập cơng ty, sau sản phẩm khác dần có vị trí vững thị trường Việt Nam, sản phẩm vào thị trường tạo dòng tiền vào Mặc dù nợ phải thu tăng đáng kể dòng tiền vào công ty ổn định, tăng nhanh hai năm qua, tiếp tục tăng

Phân tích dịng tiền theo tỷ lệ

47

Bảng 2.5: Bảng dòng tiền theo tỷ lệ

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu Năm 2011

Tỷ lệ trên tổng dòng tiền Năm 2010 Tỷ lệ trên tổng dòng tiền Chênh lệch

Số tiền %

I

Tiền chi từ hoạt động

kinh doanh 68.167.221.393 0,96 45.136.608.710 1.00 23.030.612.683 0,51 Tiền chi trả cho người

cung cấp dịch vụ

50.157.350.647 0,71 38.246.874.962 0,85 11.910.475.685 0,31 Tiền chi trả cho người lao

động 1.446.962.283 0,02 1.256.948.726 0,03 190.013.557 0,15

Tiền trả lãi vay

736.894.512 0,01 - 736.894.512 Tiền chi nộp thuế thu

nhập doanh nghiệp

1.900.000 0.00 1.558.742 0.00 341.258 0,22 Tiền chi khác từ hoạt

động kinh doanh

15.824.113.951 0,22 5.631.226.280 0,12 10.192.887.671 1,81 II Dòng tiền từ hoạt

động đầu tƣ

30.578.943 0.00 20.598.745 0.00 9.980.198

Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác 30.578.943 0.00 20.598.745 0.00 9.980.198 0,48

III Dòng tiền từ hoạt động tài

2.587.044.747

0.04 -

2.587.044.747 Tiền vay ngắn hạn, dài

hạn nhận

2.587.044.747

0.04 -

2.587.044.747

Tổng ( I + II + III)

70.784.845.083

1.00 45.157.207.455

1.00

25.627.637.628

48

Qua bảng dòng tiền theo tỷ lệ ta thấy: Năm 2010, dịng tiền cơng ty chủ yếu chi cho hoạt động kinh doanh cụ thể người cung cấp hàng hóa dịch vụ, chiếm 85% tổng dịng tiền cơng ty Xếp thứ tổng dịng tiền cơng ty dòng tiền chi khác phục vụ cho hoạt động kinh doanh ví dụ chi cho khuyến mại, chi ngoại giao, chi cho marketing, quảng cáo, chiếm 12% tổng dòng tiền cơng ty Tiếp dịng tiền chi trả cán công nhân viên chiếm 3% tổng tiền doanh nghiệp

Năm 2011, tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn nhất, chiếm 71% Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng thứ tổng tiền công ty, chiếm 22%, sau dịng tiền từ việc chi trả công nhân viên (chiếm 2%), cuối dòng tiền cho trả lãi vay, tiền vay khoản chi khác

49

cơng ty, khơng q lớn tránh gây lãng phí, khơng q thấp tránh tình trạng khoản

2.3.2 Phân tích khả tốn cơng ty

Tình hình khả toán doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lượng cơng tác tài Nếu hoạt động tài tốt, doanh nghiệp cơng nợ, khả tốn dồi dào, bị chiếm dụng vốn chiếm dụng vốn đơn vị khác, doanh nghiệp khó làm chủ kế hoạch vốn Ngược lại hoạt động tài yếu dẫn tới tình trạng doanh nghiệp chiếm dụng vốn lẫn nhau; khoản công nợ phải thu, phải trả dây dưa, kéo dài, doanh nghiệp làm chủ kế hoạch dòng tiền

50

Bảng 2.6: Chỉ tiêu khả toán năm 2010, năm 2011

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu 2010 2011 Chênh lệch

Số tiền %

1.Tiền & khoản tương đương tiền

793.283.769 888.611.401

95.327.632 12,02

2.Tổng tài sản ngắn hạn (Tài sản lưu động)

10.520.513.763 13.581.601.973

3.061.088.210 29,1

3.Hàng tồn kho 5.854.244.511 4.425.155.195 1.42.08.316 -24,21

4.Nợ ngắn hạn 117.875.386 1.125.787.991 1.007.129.605 855,06

5.Hệ số khả toán thời (2/4)

89,25 12,06

-77,19

6.Hệ số khả toán nhanh ((2-3)/4)

39,59 8,13

-31,46

7.Hệ số khả toán tức thời (1/4)

6,73 0,79

-5,4

(Nguồn số liệu: Phụ lục 1) 2.3.2.1 Hệ số khả toán thời

51

loại hình doanh nghiệp ngành thương mại hệ số cao đảm bảo khả toán nên với ZD hệ số giảm mạnh cao (12,06%) nằm tỷ lệ an toàn

Ngoài ra, tỷ lệ cho biết chu kỳ hoạt động cơng ty có hiệu khơng, khả biến sản phẩm thành tiền mặt có tốt khơng Hệ số lớn do: hàng tồn kho, khoản phải thu tức nợ khơng địi không dùng để bù trừ lớn Tài sản lưu động tồn trữ lớn, phản ánh việc sử dụng tài sản khơng hiệu phận tài sản khơng vận động khơng sinh lời, khả toán doanh nghiệp thực tế có nhiều rủi ro khơng muốn nói khơng có khả tốn Chính vậy, hệ số cao kết cấu tài sản lưu động doanh nghiệp chưa hợp lý Cuối năm 2011 tổng tài sản lưu động công ty 13.581.601.973 đồng vốn tiền 888.611.401 đồng chiếm 6,54% khoản phải thu 7.971.887.064 đồng chiếm 58,7%, hàng tồn kho 4.425.155.195 đồng chiếm 32,6%, tài sản lưu động khác 295.948.313 đồng chiếm 2,16% Như kết cấu tài sản lưu động Công ty cuối năm 2011 khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao chiếm nửa tổng tài sản lưu động 58,7% sau hàng tồn kho chiếm 32,6% Công ty cho khách hàng chiếm dụng vốn nhiều để tỷ trọng hàng lưu kho cao, điều rủi ro trường hợp công ty khơng có biện pháp để thu hồi nợ khơng có chiến lược thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm Vì năm tới, cơng ty nên có chiến lược để thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm giảm tối đa hàng lưu kho tránh lượng hàng tồn kho nhiều gây ứ đọng vốn làm giảm khả tốn, cơng ty cần có biện pháp thu hồi công nợ khách hàng để giảm rủi ro toán

2.3.2.2 Hệ số khả toán nhanh

52

khả toán nợ ngắn hạn so với hệ số khả toán tổng quát hệ số khả tốn thời Bởi tổ chức kinh tế bên đặc biệt người cho vay, đối tác, người bán quan tâm xem tất khoản nợ ngắn hạn, đến hạn yêu cầu tốn thời điểm với tình hình tài cơng ty có đáp ứng u cầu hay khơng? Để trả lời cho câu hỏi này, ta xem xét khả tốn nhanh cơng ty CP TM PP Zinnia

Nhìn vào bảng 2.6 thấy khả tốn nhanh cơng ty năm 2010 39,59 có nghĩa đồng vốn vay ngắn hạn có 39,59 đồng tài sản lưu động có khả đảm bảo tốn cuối năm 2011, giảm so với năm 2010 31,46 đồng hệ số khả toán nhanh năm 2011 8,13 Cũng hệ số toán thời, hệ số gần tốt ZD công ty thương mại nên cần lượng vốn lưu động cao, với hệ số tốn 8,13 cao đảm bảo khả toán nhanh Tuy nhiên xét năm 2011 số tài sản lưu động công ty dùng để đảm bảo tốn khoản phải thu chiếm 58,7% phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng 80,76% khoản phải thu Nếu công ty phải toán nợ ngắn hạn mà khoản phải thu khơng thu hồi Cơng ty gặp khó khăn vấn đề tốn nhanh Do Cơng ty cần phải có biện pháp tháo gỡ khó khăn phải có biện pháp sử dụng vốn lưu động có hiệu để giải phóng tiền vốn đảm bảo khả toán

2.3.2.3 Hệ số khả toán tức thời

53

95.327.632 đồng Hệ số gần tốt nhiên lĩnh vực thương mại số cao với loại hình doanh nghiệp khác Vì việc giảm khả toán thời bất lợi với công ty, hệ số thấp làm giảm lòng tin khách hàng đối tác kinh tế khác cơng ty Tuy nhiên lượng tiền mặt công ty nắm giữ cao lợi với cơng ty khách hàng thường thích tiền mặt Tuy nhiên, việc giữ tiền mặt lại làm giảm khả sinh lời cơng ty cơng ty cịn phải vay vốn để phục vụ cho hoạt động kinh doanh Cho nên vấn đề đặt công ty cần phải có sách hợp lý để tăng hiệu sử dụng vốn công ty

2.3.2.4 Hệ số khả toán lãi vay

Bảng 2.7: Bảng so sánh lợi nhuận lãi vay

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010

Chênh lệch

Số tiền Tỉ lệ tăng, giảm

Lợi nhuận trước lãi

vay thuế 6.727.704.410 4.562.724.129 2.164.980.281 47

Số tiền lãi vay phải

trả kì 736.894.512 736.894.512

Hệ số khả

thanh toán lãi vay 9,13 9,13

(Nguồn số liệu: Phụ lục 2)

54

công ty phải vay để đảm bảo nguồn vốn kinh doanh

Trong năm 2011 công ty phải vay để đảm bảo nguồn vốn kinh doanh chứng tỏ công ty không dự trù lượng vốn cần sản xuất kinh doanh, điều ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận công ty Trong năm tới, cơng ty cần phải có giải pháp để giảm khoản lãi vay cách huy động nguồn tài trợ có lãi suất thấp, sử dụng tối ưu hiệu nguồn vốn vay đảm bảo đủ vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh công ty

Nhận xét chung

Nhìn chung hệ số khả toán giảm mạnh thể tình hình tài có nhiều biến động Ngồi ngun nhân trực tiếp số nguyên nhân chủ yếu việc giảm mạnh hệ số sau:

Thứ nhất, kinh tế chung năm 2011 khó khăn so với năm 2010 ví dụ tỷ lệ lạm phát tăng 18%, 79.000 doanh nghiệp giải thể theo thủ tục ảnh hưởng nhiều đến biến đổi tài doanh nghiệp

Thứ hai, kinh tế có nhiều biến động nguyên nhân gián tiếp khiến Hội đồng quản trị không tái đầu tư khoản lợi nhuận sau thuế lãi vay năm 2010 làm cho lượng vốn cơng ty giảm nhiều Như thấy năm 2011 công ty phải vay thêm vốn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh

Thứ ba, Công nợ khách hàng tăng cao hay nói cách khác cơng ty bị chiếm dụng vốn làm ảnh hưởng đến khả tốn cơng ty

55

2.3.3 Phân tích tình hình hoạt động

Xem xét tiêu thuộc nhóm cho thấy hiệu hoạt động Cơng ty góc độ mối quan hệ doanh thu loại vốn Mỗi đồng vốn bỏ mang lại đồng doanh thu

2.3.3.1 Số vòng quay hàng tồn kho số ngày vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho tiêu quan trọng việc đánh giá tình hình kinh doanh tiêu thụ sản phẩm đặc biệt ngành thương mại Số vòng quay hàng tồn kho lớn chứng tỏ việc sản xuất tiêu thụ sản phẩm hàng hóa kỳ Cơng ty thuận lợi, hàng hóa khơng bị ứ đọng kho

Sau ta xem xét vòng quay hàng tồn kho năm 2010 năm 2011 Công ty Cổ phần thương mại Phân phối Zinnia:

* Năm 2010

Giá trị hàng tồn kho bình quân =

= 5.542.634.306 đồng

Số vòng quay hàng tồn kho = = 6,08 vòng

Số ngày vòng quay hàng tồn kho = = 59,25 ngày

* Năm 2011

Giá trị hàng tồn kho bình quân =

= 5.139.699.853 đồng

5.231.024.102 + 5.854.244.511

33.678.491.766 5.542.634.306

360 6,08

56

Số vòng quay hàng tồn kho = = 9,51vòng

Số ngày vòng quay hàng tồn kho = = 37,86 ngày

Theo kết vịng quay hàng tồn kho năm 2010 6,08 vịng có nghĩa năm 2010 hàng tồn kho cơng ty ln chuyển 6,08 vịng Đến năm 2011 hàng tồn kho vông ty luân chuyển 9,51 vòng tăng 3,43 vòng so với năm 2011 Số ngày vòng quay hàng tồn kho giảm từ 59,25 ngày xuống 37,86 ngày, giảm 21,39 ngày

Công ty Cổ phần Thương mại Phân phối Zinnia cơng ty có số vịng quay hàng tồn kho số ngày vòng quay hàng tồn kho tương đối ổn theo tài liệu tham khảo số cao tốt, cao chứng tỏ công ty đầu tư cho hàng tồn kho thấp đạt doanh số cao Tuy nhiên cơng ty nên cố gắng trì vịng quay hàng tồn kho lên, điều làm tăng hiệu kinh doanh cơng ty

2.3.3.2 Vịng quay khoản phải thu

Hiện số tài sản lưu động có khả chuyển đổi thành tiền Cơng ty số dư khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản lưu động Cụ thể sau:

* Năm 2010

Số dư bình quân khoản phải thu =

= 3.703.174.151 đồng

Vòng quay khoản phải thu =

= 12,15 vòng

48.873.373.304 5.139.699.853

360 9,51

4.124.506.258 + 3.839.899.815

57

* Năm 2011

Số dư bình quân khoản phải thu =

= 5.905.893.440 đồng

Vòng quay khoản phải thu =

= 11,12 vòng

Theo kết tính tốn vịng quay khoản phải thu Cơng ty năm 2011 11,12 vịng nghĩa tốc độ chuyển đổi khoản phải thu năm 11,12 vòng So với năm 2010 số vòng quay khoản phải thu giảm tương đối mạnh 1,03 vịng Vì cơng ty cần có biện pháp đẩy mạnh tốc độ tăng vòng quay khoản phải thu thời gian tới để tránh tình trạng ứ đọng vốn khả sinh lời

Để hiểu rõ ta xem xét, phân tích bảng sau:

Bảng 2.8: Cơ cấu khoản phải thu công ty năm 2010, 2011

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu

Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch

Số tiền

(Đồng) %

Số tiền

(Đồng) %

Số tiền

(Đồng) %

Các khoản

phải thu 3.839.899.815 7.971.887.064 4.131.987.249

1.Phải thu

khách hàng 3.281.842.044 85,47 6.438.389.428 80,76 3.156.547.384 (4,71)

2.Trả trước cho người bán

256.453.605 6,68 1.445.239.602 18.13 1.188.785.997 11,45

3.Các

khoản phải thu khác

301.604.166 7,85 88.258.034 1,11 (213.346.132) (6,74)

(Nguồn số liệu: Phụ lục 1)

3.839.899.815 + 7.971.887.064

58

Theo bảng năm 2010 tỷ lệ phải thu khách hàng tổng khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao 85,47%, tiếp khoản trả trước cho người bán chiếm 7,85%, cuối phần trả trước cho người bán chiếm 6,68%

Năm 2011, khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao tổng khoản phải thu công ty, chiếm 80,76%, tiếp khoản trả trước cho người bán chiếm 18,13%, cuối khoản phải thu khác chiếm 1,11%

So sánh hai năm 2011 năm 2010, khoản phải thu tăng 4.131.987.249 đồng, khoản phải thu tăng 3.156.547.384 đồng, trả trước cho người bán tăng 1.188.785.997 đồng, khoản phải thu khác giảm 213.346.132 đồng Như vậy, khoản phải thu khách hàng tăng làm cho số khả toán giảm Điều làm cho công ty bị ứ đọng vốn bị chiếm dụng vốn, thời gian tới cơng ty cần có biện pháp để thu hồi nợ tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn

2.3.3.3 Kỳ thu tiền trung bình *Năm 2010

Kỳ thu tiền bình quân = = 29,63 ngày

* Năm 2011

Kỳ thu tiền bình quân = = 32,37 ngày

Trong trình hoạt động kinh doanh việc phát sinh khoản phải thu, phải trả tất yếu Vì nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến thời gian thu hồi khoản phải thu tiêu kỳ thu tiền trung bình đời với mục đích thơng tin khả thu hồi vốn toán Chỉ tiêu nghịch đảo tiêu vòng quay khoản phải thu Theo kết

360 12,15

59

tính tốn vịng quay Cơng ty giảm từ 12,15 vòng xuống 11,12 vòng năm 2011 làm cho kỳ thu tiền trung bình tăng từ 29,63 ngày lên thành 32,37 ngày, dài cơng ty thương mại cần quay vịng vốn nhanh Do vốn Công ty bị ứ đọng nhiều khâu toán, bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều Điều phần năm 2011 kinh tế khó khăn chung làm cho khách hàng đơi khơng đủ tiền để tốn ngay, ngồi cịn sách thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm nên khoản phải thu cơng ty lớn Vì năm tới công ty cần xử lý linh hoạt việc thu hồi nợ sách tín dụng với khách hàng để giảm số vốn vị chiếm dụng tới mức thấp

2.3.3.4 Vòng quay vốn lƣu động số ngày vòng quay vốn lƣu động

* Năm 2010

Vốn lưu động bình quân =

=10.198.079.793 đồng

Vòng quay vốn lưu động =

= 4,41vòng

Số ngày vòng quay vốn lưu động = = 81,63 ngày

* Năm 2011

Vốn lưu động bình quân =

= 12.051.057.868 đồng

9.785.645.823 + 10.520.513.763

44.987.397.218 10.198.079.793

360 4,41

60

Vòng quay vốn lưu động =

= 5,45 vòng

Số ngày vòng quay vốn lưu động = = 80,9 ngày

Ta thấy vịng quay vốn lưu động năm 2011 cơng ty 5,45 vịng Điều có nghĩa năm 2011 Công ty đầu tư đồng vốn lưu động tạo 5,45 đồng doanh thu thuần, số vòng quay so với năm 2010 tăng 1,04 vịng, cơng ty kinh doanh lĩnh vực thương mại số cao Điều có nghĩa năm 2011 cơng ty sử dụng vốn lưu động hiệu hơn, tiết kiệm so với năm 2010 Số ngày vòng quay vốn lưu động năm 2011 giảm so với năm 2010 0,73 vịng Điều chứng tỏ sản phẩm cơng ty uy tín công ty khách hàng ngày tăng

2.3.3.5 Vịng quay tồn vốn

Chỉ tiêu cho biết đồng vốn sản xuất bình quân đem lại đồng doanh thu tiêu đo lường hiệu sử dụng vốn kỳ Sau xem xét tiêu Công ty CP TM PP Zinnia

* Năm 2010

Vốn kinh doanh bình quân =

= 10.136.203.206 đồng

Vịng quay tồn vốn =

=4,44 vòng

65.657.462.922 12.051.057.868

360 5,45

9.549.721.546 + 10.722.684.866

61

* Năm 2011

Vốn kinh doanh bình quân =

= 12.244.525.816 đồng

Vịng quay tồn vốn =

= 5,36 vịng

Trong năm 2011 đồng vốn sản xuất kinh doanh bình qn cơng ty đem lại 5,36 đồng doanh thu tiêu tăng so với năm 2010 0,92 vòng nghĩa đồng vốn sử dụng năm 2011 tạo nhiều năm 2010 0,92 đồng doanh thu Một doanh nghiệp có số vịng quay vốn cao doanh nghiệp coi sử dụng vốn hiệu Qua số liệu ta thấy vòng quay sử dụng vốn công ty tương đối ổn định có tăng so với năm trước, điều chứng tỏ công ty sử dụng đồng vốn mức tăng ổn định giai đoạn kinh tế có nhiều biến động thời điểm năm 2011

2.3.4 Phân tích khả sinh lợi 2.3.4.1 Phân tích chi phí doanh thu

Bảng 2.9: Bảng tình hình biến động giá, chi phí giá vốn, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu 2010 2011 Chênh lệch

Số tiền %

1 Doanh thu

(DTT) 44.987.397.218 65.657.462.922 20.670.065.704 -45,95

2 Chi phí giá vốn 33.678.491.766 48.873.373.404 15.194.881.538 45,12

3 Chi phí bán 2.423.574.608 4.951.985.619 2.528.411.011 104,33

10.722.684.866 + 13.766.366.765

62 hàng

4 Chi phí quản lý

doanh nghiệp 4.374.581.577 5.177.706.530 803.124.953 18,36

5 Giá vốn hàng

bán/DTT 74,48% 74,44%

6 Chi phí bán

hàng/DTT 5,39% 7,54%

7 Chi phí quản lý

DN/DTT 9,72% 7,88%

(Nguồn số liệu: Phụ lục 2) a Giá vốn hàng bán

Chi phí giá vốn cơng ty bao gồm: giá CIF hàng hóa nhập về, thuế nhập khẩu, chi phí vận chuyển hàng hóa phát sinh trình vận chuyển kho, chi phí khác

Nhìn vào bảng số liệu ta thấy từ năm 2010 đến năm 2011 giá vốn hàng bán tăng nhanh Năm 2011 giá vốn hàng bán 48.873.373.404 đồng, tăng 45,12% so với năm 2010, tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu ổn định, giảm 0,04%

Nguyên nhân việc giá vốn hàng bán tăng doanh thu bán hàng công ty tăng 45,95% Sự gia tăng thể việc giảm chi phí hiệu mà năm 2011 có gia tăng doanh thu bán hàng Để đáp ứng yêu cầu khách hàng, công ty bắt buộc phải nhập thêm hàng hóa dẫn đến giá vốn hàng bán tăng

Tỷ trọng giá vốn hàng bán so với doanh thu lại ổn định, giảm 0,04% Nguyên nhân tỷ giá năm 2010 năm 2011 khơng có biến động nhiều

b Chi phí bán hàng

63

 Chi phí nhân viên bán hàng: khoản tiền lương phải trả cho nhân viên bán hàng, nhân viên đóng gói, bảo quản sản phẩm, hàng hóa, nhân viên vận chuyển hàng tiêu thụ khoản trích bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí cơng đồn

 Chi phí vật liệu bao bì phục vụ cho việc đóng gói sản phẩm, bảo quản

sản phẩm, chi phí nhiên liệu để vận chuyển sản phẩm, hàng hóa tiêu thụ, chi phí phụ tùng thay sửa chữa TSCĐ cho phận bán hàng

 Chi phí dụng cụ, đồ dùng phục vụ cho phận bán hàng dụng

cụ đo lường, bàn ghế, máy tính cá nhân

 Chi phí dịch vụ mua ngồi phục vụ cho phận bán hàng như: chi phí

điện, nước, điện thoại, chi phí sửa chữa TSCĐ, tiền thuê kho bãi, tiền thuê bốc vác vận chuyển hàng hóa tiêu thụ, chi phí hoa hồng phải trả cho đại ly đơn vị nhận ủy thác xuất

 Chi phí khác tiền chi để phục vụ cho hoạt động bán hàng như: chi phí giới thiệu sản phẩm, hàng hóa, chi phí chào hàng, quảng cáo, chi phí tiếp khách cho phận bán hàng, chi phí tổ chức hội nghị khách hàng, chi phí bảo hành sản phẩm

Chỉ qua năm chi phí bán hàng cơng ty tăng đột biến Cụ thể năm 2010 chi phí bán hàng 2.423.574.608 đồng, năm 2011 4.951.985.619 đồng, tăng 2.528.411.011 đồng tương đương với 104,33% Tỷ trọng chi phí bán hàng so với doanh thu từ năm 2010 lên năm 2011 tăng 2,15% Nguyên nhân việc tăng chi phí bán hàng đột biến năm qua kinh tế có nhiều biến động, để đạt doanh thu mục tiêu tăng mạnh trên, doanh nghiệp phải đầu tư nhiều cho kênh bán hàng chi phí marketing, làm chương trình khuyến mại, sách nhằm thu hút khách hàng đồng thời đẩy mạnh bán hàng cho khách hàng cũ

c Chi phí quản lý doanh nghiệp

64

 Chi phí nhân quản lý: khoản tiền lương phải trả cho nhân viên quản lý, khoản trích bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí cơng đồn

 Chi phí đào tạo nhân viên: đào tạo kỹ năng, nghiệp vụ, đào tạo sản phẩm

 Chi phí dụng cụ, đồ dùng phục vụ cho phận quản lý dụng cụ

đo lường, bàn ghế, máy tính cá nhân

 Chi phí dịch vụ mua ngồi phục vụ cho phận quản lý như: chi phí

điện, nước, điện thoại, chi phí sửa chữa TSCĐ

 Chi phí khác tiền chi để phục vụ cho hoạt động bán hàng như: chi phí tiếp khách, ngoại giao

Qua bảng 2.9 ta thấy, năm 2011 chi phí quản lý doanh nghiệp cơng ty 5.177.706.530 đồng, tăng 803.124.953 đồng tương đương 18,36% Chi phí quản lý cơng ty năm 2011 tăng cao so với năm 2010 Lý giải cho tăng lên chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2011 công ty mở rộng thị trường để thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm nên tuyển dụng thêm nhân đồng thời mở lớp đào tạo nghiệp vụ cho nhân viên, khóa học nâng cao lực quản lý bán hàng Ngoài công ty đầu tư thêm cho nhân viên bán hàng trang thiết bị để phục vụ cho việc bán hàng tốt

d Phân tích doanh thu bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác

65

nhân sự, đào tạo bồi dưỡng nhân sự, đầu tư trang thiết bị Đây dấu hiệu tốt cho thấy sản phẩm cơng ty ngày có uy tín thị trường, nâng cao vị cạnh tranh ngành thị trường

Doanh thu hoạt động tài doanh thu từ hoạt động khác cơng ty chiếm tỷ trọng nhỏ tổng doanh thu cơng ty

2.3.4.2 Phân tích tỷ suất sinh lợi

Như ta biết với doanh nghiệp mục tiêu cuối lợi nhuận Lợi nhuận tiêu tài tổng hợp phản ánh hiệu tồn q trình đầu tư kinh doanh, tiêu thụ sản phẩm giải pháp kỹ thuật, quản lý kinh tế doanh nghiệp Để hiểu rõ điều ta phân tích tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp thể qua số tiêu đây:

a Tỷ suất lợi nhuận doanh thu – ROS

Để xem xét tiêu này, ta xem xét bảng tiêu đây:

Bảng 2.10: Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận doanh thu

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu 2010 2011 Số tiền Chênh lệch

%

Doanh thu 44.987.397.218 65.657.462.922 20.670.065.704 45,95

Lợi nhuận sau thuế 4.562.724.129 5.990.809.898 1.428.085.769 31,2

Tỷ suất lợi

nhuận/Doanh thu

10,14% 9,12%

(Nguồn số liệu: Phụ lục 2)

66

b Tỷ suất lợi nhuận vốn lƣu động

Bảng 2.11: Bảng phân tích lợi nhuận vốn lƣu động

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu 2010 2011 Chênh lệch

Số tiền %

Vốn lưu động 10.520.513.763 13.581.601 973 3.061.088.210 29,1

Lợi nhuận sau thuế 4.562.724.129 5.990.809.898 1.428.085.769 31,2

Tỷ suất lợi nhuận

trên vốn lưu động 43,37% 44,11%

(Nguồn số liệu: Phụ lục 1, phụ lục 2)

Trong năm 2011, 100 đồng vốn lưu động tạo 44,11 đồng lợi nhuận sau thuế, so với năm 2010 công ty sử dụng vốn lưu động hiệu hơn, chứng tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động năm 2011 tăng 0,74%

Tỷ suất lợi nhận sau thuế vốn lưu động công ty tăng, tăng nhẹ phản ánh hiệu sản xuất công ty tăng, ổn định giai đoạn kinh tế khó khăn năm 2011

c Phân tích khả sinh lời qua phƣơng trình Dupont

Doanh lợi vốn chủ sở hữu phản ánh khả sinh lời vốn chủ sở hữu nhà đầu tư đặc biệt quan tâm họ định bỏ vốn đầu tư vào Công ty Tăng mức tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu mục tiêu quan trọng hàng đầu hoạt động quản trị tài doanh nghiệp Bởi doanh nghiệp mục tiêu cuối tạo nhiều lợi nhuận cho chủ doanh nghiệp tốt Do tiêu nhằm đánh giá mức độ tạo lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu doanh nghiệp

67

giá tổng hợp khả sinh lời doanh nghiệp, đồng thời giúp ta đề xuất biện pháp để gia tăng suất sinh lời vốn chủ sở hữu

ROE=

VCSH LNST

=

TTS LNST

X

VCSH TTS

= ROA X EM

ROA =

TTS LNST

=

DT LNST

X

TTS DT

= PM X AU

ROE= PM x AU x EM

Bảng 2.12: Chỉ số đánh giá ảnh hƣởng tiêu doanh thu

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu 2010 2011 Chênh lệch

Số tiền %

1 Lợi nhuận sau thuế 4.562.724.129 5.990.809.898 1.428.085.769 31,2

2.Doanh thu 44.987.397.218 65.657.462.922 20.670.065.704 45,95

3 Tổng tài sản 10.722.684.866 13.766.366.765 3.043.681.899 -28,39%

4 Vốn chủ sở hữu 10.562.724.129 10.053.534.027 509.190.102 -4,82%

5 ROE ( 1/4) 43,20% 59,59%

6 PM ( ( 1/2) 10,14% 9,12%

7 AU ( 2/3) 4.20 4.77

8 EM ( 3/4 ) 1,02 1,37

(Nguồn số liệu: Phụ lục 1, Phụ lục 2)

Áp dụng mơ hình Dupont phân tích tiêu lợi nhuận vốn Chủ sở hữu

* Để đánh giá tiêu ROE trước hết ta cần xác định đối tượng phân

tích:

ΔROE = ROE2011 - ROE2010

68

* Xác định nhân tố ảnh hưởng: tỷ suất lợi nhuận doanh thu, hệ số vòng quay tổng tài sản, tỷ lệ Vốn chủ sở hữu:

- Ảnh hưởng tỷ suất lợi nhuận doanh thu:

ΔPM = PM2011 x AU2010 x EM2010 – PM2010 x AU2010 x EM2010 = PM2011 x AU2010 x EM2010 - ROE2010

= 9,12% x 4,2 x 1,02 – 43,20% = -4,13%

- Ảnh hưởng vòng quay tổng tài sản:

ΔAU = PM2011 x AU2011 x EM2010 – PM2011 x AU2010 x EM2010 = PM2011 x AU2010 x EM2011 - ROE2010

= 9,12% x 1,02 x (4,77 – 4,2) = 5,30%

- Ảnh hưởng tỷ lệ vốn chủ sở hữu

ΔEM = PM2011 x AU2011 x EM2011 – PM2011 x AU2011 x EM2010 = ROE2011 - PM2011 x AU2011 x EM2010

= 59,59% - 9,12% x 4,77% x 1,02% = 15,22%

Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố: ΔROE = 15,22 % + 5,30% - 4,13%

= 16,39%

Áp dụng mơ hình Dupont phân tích tiêu lợi nhuận vốn Chủ sở hữu

* Để đánh giá tiêu ROE trước hết ta cần xác định đối tượng phân tích:

ΔROE = ROE2011 - ROE2010

69 = 16,39%

* Xác định nhân tố ảnh hưởng: tỷ suất lợi nhuận doanh thu, hệ số vòng quay tổng tài sản, tỷ lệ Vốn chủ sở hữu:

- Ảnh hưởng tỷ suất lợi nhuận doanh thu:

ΔPM = PM2011 x AU2010 x EM2010 – PM2010 x AU2010 x EM2010

= PM2011 x AU2010 x EM2010 - ROE2010

= 9,12% x 4,2 x 1,02 – 43,20% = -4,13%

- Ảnh hưởng vòng quay tổng tài sản:

ΔAU = PM2011 x AU2011 x EM2010 – PM2011 x AU2010 x EM2010

= PM2011 x AU2010 x (EM2011 - ROE2010)

= 9,12% x 1,02 x (4,77 – 4,2) = 5,30%

- Ảnh hưởng tỷ lệ vốn chủ sở hữu

ΔEM = PM2011 x AU2011 x EM2011 – PM2011 x AU2011 x EM2010

= ROE2011 - PM2011 x AU2011 x EM2010

= 59,59% - 9,12% x 4,77% x 1,02% = 15,22%

Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố:

ΔROE = 15,22 % + 5,30% - 4,13% = 16,39%

Như so với năm 2010 năm 2011 tỷ suất lợi nhuận vốn Chủ sở hữu tăng 16,39% Nguyên nhân do:

70

Hệ số vòng quay tài sản tăng làm cho ROE năm 2011 tăng so với năm 2010 5,30%

Ảnh hưởng tỷ suất lợi nhuận doanh thu làm cho cho ROE năm 2011 tăng 15,22%, nhân tố ảnh hưởng lớn làm cho ROE tăng Mặc dù hệ số vốn chủ sở hữu giảm hệ số vòng quay tài sản, tỷ suất lợi nhuận lại tăng đặc biệt tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng cao nên làm cho ROE tăng tới 16,39%

Thông qua phương trình Dupont giúp ta xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động ROE

2.3.5 Phân tích triển vọng

Để phân tích triển vọng cơng ty ta xét bảng sau:

Bảng 2.13: Dự đoán doanh thu chi phí năm 2012, 2013

Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu 2,010 2,011 Tăng trƣởng 2011

Dự đoán tăng trƣởng

2012 2012 Dự đoán năm 2013 2013

Số tiền % Số tiền % % Số tiền

Doanh thu 44.987.397.218 65.657.462.922 20.670.065.704 46 13.131.492.584 20 78.788.955.506 27 22.060.907.542 100.061.973.493 Lợi nhuận

sau thuế 4.562.724.129 5.990.809.898 1.428.085.769 31,3 748.851.237 12,5 6.739.661.135 21 1.347.932.227 8.154.989.973 Giá vốn 33.678.491.766 48.873.373.304 15.194.881.538 45,1 9.774.674.661 20 58.648.047.965 28 15.248.492.471 75.069.501.395 Chi phí bán

hàng 2.423.574.608 4.951.985.619 2.528.411.011 104 1.980.794.248 40% 6.932.779.867 30 2.079.833.960 9.012.613.827 Chi phí

quản lý doanh nghiệp

4.374.581.577 5.177.706.530 803.124.953 18,4 517.770.653 10% 5.695.477.183 10 569.547.718 6.265.024.901

71

2.3.5.1 Doanh thu

Ta xét biểu đồ sau:

Năm 2010 15%

Năm 2011 23% Năm 2012

27% Năm 2013

35%

Hình 2.7: Doanh thu 2010, 2011, dự đoán 2012, 2013 (Nguồn: Bảng 2.13)

72

Hiện người ngày quan tâm nhiều đến vẻ đẹp sức khỏe, mặt khác dân số Việt Nam ngày gia tăng, nhu cầu người dân ngày tăng cao Người tiêu dùng ngày hiểu biết thông minh lựa chọn sản phẩm, họ có nhiều thay đổi lựa chọn sản phẩm Các sản phẩm cao cấp ngày tiêu thụ mạnh mức sống thu nhập người dân ngày cải thiện Người tiêu dùng có xu hướng lựa chọn nhiều sản phẩm uy tín, đảm bảo sản phẩm sức khỏe làm đẹp, sản phẩm nhập hoàn toàn từ Mỹ, Pháp mà công ty phân phối người tiêu dùng quan tâm

Mặc dù có nhiều hãng mỹ phẩm hay thực phẩm chức có mặt thị trường Việt Nam, với sản phẩm mà cơng ty phân phối có xuất xứ từ Châu Âu Mỹ, Pháp tạo nhiều uy tín đảm bảo chất lượng Bằng chứng có nhiều spa, trung tâm chăm sóc sắc đẹp, bệnh viện uy tín khắp nước đặc biệt Hà Nội, Thành Phố Hồ Chí Minh tin dùng khách hàng đánh giá cao

Do điều kiện kinh tế mở cửa, tiêu chuẩn thuế ngày thơng thống Chính điều kiện làm cho hoạt động kinh doanh công ty phát triển hơn, giúp cho việc nhập hàng hóa thuận lợi hơn, hàng hóa đảm bảo hơn, giúp cho doanh thu công ty ổn định

73

của công ty tăng lên 20% so với năm 2011 Công ty lên kế hoạch cho doanh thu năm tới tăng 20% do:

Thứ nhất, công ty tiếp tục đẩy mạnh tiêu thụ dòng sản phẩm mà công ty nhà phân phối độc quyền

Thứ hai, công ty lên kế hoạch kinh doanh để dòng sản phẩm tiếp cận thị trường tạo thị trường cho sản phẩm

74

lệch tỷ giá Do theo kế hoạch kinh doanh cơng ty dự đoán giá vốn hàng bán tăng thêm khoảng 20% so với năm 2011, năm 2013 chi phí giá vốn tăng 28% so với năm 2012

b Chi phí quản lý doanh nghiệp

Chi phí quản lý doanh nghiệp dự đốn kế hoạch kinh doanh

năm 2012 công ty tăng 10% so với năm 2011 Chi phí năm 2011 tăng 18,36% so với năm 2010 Sở dĩ việc tăng năm 2012 công ty nhập số mặt hàng để làm nhà phân phối độc quyền, cơng ty phí lương cho nhân viên, cịn phải trích khoản chi phí để đào tạo nhân Ngồi cịn chi phí khác phát sinh chi phí ngoại giao, tiếp khách, mua thêm tài sản, công cụ dụng cụ để phục vụ cho phận quản lý để việc kinh doanh có hiệu

Năm 2013, chi phí quản lý dự đốn tăng 10% so với năm 2012 chi phí quản lý chi để trì quản lý giúp cơng ty hồn thành doanh thu theo kế hoạch Ngồi cơng ty tiếp tục nghiên cứu dòng sản phẩm phù hợp với thị trường Việt Nam giá lẫn chất lượng

c Chi phí bán hàng

75

tăng Và đến năm 2013, sản phẩm marketing rộng khắp thị trường Việt Nam chi phí bán hàng dự đốn tiếp tục giảm

2.3.5.3 Lợi nhuận

Lợi nhuận phần mà nhà quản trị, chủ thể kinh tế bên bên ngồi cơng ty quan tâm mục tiêu cuối mà cơng ty muốn hướng đến Sau phân tích doanh thu số chi phí chủ yếu trên, lợi nhuận cơng ty dự đốn tăng 12,5% so với năm 2011, lợi nhuận năm 2011 tăng 31,3% so với năm 2010 Sự tăng trưởng lợi nhuận năm 2011 so với năm 2012 thấp so với tăng trưởng lợi nhuận năm 2011 so với năm 2010 chi phí giảm nhiều so với năm trước thị trường sản phẩm cũ mà công ty phân phối gần ổn định tăng lên mạnh điều khó Đối với sản phẩm doanh thu hạn chế sản phẩm tiếp cận thị trường, nên thị trường cịn hạn chế Dự đốn năm 2013 có doanh thu lợi nhuận tăng mạnh trở lại, tăng 27% so với năm 2012

2.4 Kết luận ƣu nhƣợc điểm tài ZD 2.4.1 Ƣu điểm

* Năng lực toán

Như phân tích trên, số hệ số tốn ngắn hạn, hệ số toán nhanh, hệ số tốn lãi vay có nhiều biến động, nhiên mức cao, điều chứng tỏ ZD có khả tốn hạn đầy đủ khoản vay công nợ khách hàng

* Tình hình hoạt động

76

*Khả sinh lợi

Năm 2011 năm mà kinh tế có nhiều biến động, doanh thu công ty tăng cao 45,95%, lợi nhuận sau thuế tăng 31,30% Với số chứng minh tính ổn định khả sinh lợi công ty Điều phần chứng minh khả tốn uy tín cơng ty nhà đầu tư

* Năng lực kinh doanh

Công ty phân phối nhãn hàng liên quan đến sức khỏe sắc đẹp, sản phẩm xuất xứ từ Châu Âu Mỹ, Pháp, Thụy Điển có uy tín đảm bảo chất lượng Đối với thị trường Việt Nam, sản phẩm tạo nhiều uy tín phân khúc thị trường mà công ty lựa chọn, lượng doanh thu tạo ổn định Bên cạnh cơng ty nhiều hãng uy tín tìm đến để làm đối tác làm đại diện phân phối độc quyền tác Việt Nam, ngồi cơng ty kkhơng ngừng tìm kiếm mở rộng thị trường cho sản phẩm cũ tạo phân khúc thị trường cho sản phẩm

2.4.2 Nhƣợc điểm * Năng lực toán

Các hệ số để đánh giá lực toán cao ổn định Tuy nhiên hệ số toán tức thời năm 2011 thấp so với ngành giảm nhiều Do cơng ty cần phải cân đối lượng tiền mặt cho phù hợp để đảm bảo toán khoản nợ tức thời

* Tình hình hoạt động

Vịng quay hàng tồn kho giảm ổn định tương đối cao so với ngành Bởi hàng tồn kho cao chứng tỏ chi phí lưu kho cao, điều ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp

77

cao so với tổng khoản phải thu Điều ảnh hưởng lớn đến nguồn vốn công ty tăng khả rủi ro không thu hồi công nợ kinh doanh

Đối với công ty thương mại cần lượng tiền xoay vịng nhanh kỳ thu tiền trung bình cơng ty dài

* Năng lực sinh lợi

Mặc dù doanh thu tăng chi phí bán hàng cơng ty tăng 104,33%, công ty không lập kế hoạch tốt kiểm sốt tốt khoản chi phí ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh mà thể trực tiếp lợi nhuận doanh nghiệp

* Năng lực kinh doanh

Chi phí bán hàng năm 2011 tăng vọt ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận kinh doanh phân tích phần nguyên nhân chi phí khuyến mại, chi phí quảng cáo để tiêu thụ sản phẩm Tuy nhiên việc tiêu thụ sản phẩm phụ thuộc vào tình hình thị trường, phần lớn thơng tin thị trường lại phận marketing nghiên cứu mà dựa vào thông tin phân sale mang về, phận sale chưa thực đủ kỹ thị trường nên khó tránh khỏi rủi ro thị trường

78

CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÀI CHÍNH CƠNG TY

3.1 Cải thiện cơng tác kế tốn tài

3.1.1 Tính cấp thiết hồn thiện cơng tác tài công ty

Khi xã hội ngày phát triển, nhu cầu tiêu dùng khách hàng ngày nâng cao, thị trường ngày mở rộng để đáp ứng nhu cầu khách hàng, từ đặt yêu cầu nâng cao chất lượng hoạt động chất lượng định doanh nghiệp Chính doanh nghiệp ln phải cố gắng hồn thiện máy cơng ty nói chung hoạt động nói riêng, có máy kế tốn tài phân tích tài cơng ty

Với doanh nghiệp máy kế tốn tài ln có mối quan hệ mật thiết với tất phận khách doanh nghiệp tài kế tốn cịn gọi xương sống doanh nghiệp Để đánh giá hoạt động tài nói riêng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung thơng qua việc phân tích tiêu tài ảnh hưởng tiêu lên kết hoạt động kinh doanh Ngồi thơng qua tiêu tài đó, cơng ty nhận định ưu nhược điểm tài chính, nguyên nhân xu hướng biến động tiêu Nhờ vậy, mà nhà quản trị nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp, vào kế hoạch mục tiêu đề kết phân tích để từ có định tác động nhằm phát huy điểm tích cực, khắc phục tồn tại, tối ưu hóa lợi nhuận, nâng cao giá trị doanh nghiệp

79

tiêu ta dự đốn rủi ro xảy tương lai

Với lý luận chứng tỏ phân tích tài có vai trị quan trọng doanh nghiệp Nó khơng giúp đối tượng quan tâm đánh giá kết hoạt động khứ, nhận thức tình hình tài mà cịn giúp họ dự báo xu hướng phát triển tương lai doanh nghiệp Trên sở đó, họ có định chiến lược thích hợp nhằm đạt mục đích Với tầm quan trọng cơng ty cần xếp máy tài kế tốn, lựa chọn phân tích tiêu cho phù hợp với loại hình kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động kinh doanh.[9, 76-77]

3.1.2 Yêu cầu việc hồn thiện tài doanh nghiệp * Tài phải đáp ứng mục tiêu quản trị doanh nghiệp

Mục tiêu quan trọng tài hay phân tích tài giúp đối tượng quan tâm, đặc biệt nhà quản lý nhận thức tình hình tài doanh nghiệp Do đó, xây dựng mục tiêu để phân tích tài doanh nghiệp phải ln thể tính xác thực trạng tài doanh nghiệp, qua cung cấp đầy đủ kịp thời thông tin tới nhà quản lý

* Đảm bảo cung cấp trung thực xác kịp thời thơng tin tài chính cần thiết

80

* Phù hợp với pháp luật sách quản lý Nhà nước Việt Nam

Hoạt động tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp chịu quản lý nhà nước thông qua luật pháp mà cụ thể văn pháp lý, sách quản lý Do đó, hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp ln phải đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật

* Phù hợp với thông lệ quốc tế

Việt Nam hội nhập ngày sâu vào kinh tế giới ZD làm việc với đối tác nước ngồi.Vì vậy, hoạt động tài hoạt động doanh nghiệp phải tuân thủ thông lệ quốc tế, nhằm tạo uy tín bạn hàng nâng cao vị công ty thị trường quốc tế Vì lý đó, hồn thiện hệ thống phân tích tài phải phù hợp với thông lệ quốc tế Hiện công ty khẳng định vị trí bạn hàng, năm vừa qua có nhiều bạn hàng khắp quốc gia muốn đặt vấn đề với công ty nhà phân phối độc quyền cho sản phẩm hãng thị trường Việt Nam

* Đảm bảo tính thống nội dung, phương pháp phạm vi tính tốn

u cầu nhằm đảm bảo tính so sánh kỳ phân

tích so sánh với tiêu có liên quan Điều giúp tạo mối liên hệ tiêu qua kỳ mối liên hệ tiêu khác nhằm tạo hệ thống phản ánh đầy đủ thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp

* Phù hợp với đặc điểm tiêu chí hoạt động doanh nghiệp

81

Việc tuân thủ yêu cầu có ý nghĩa mặt lý luận thực tiễn việc hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty Viễn thơng liên tỉnh.[ 9, 77 – 79]

3.1.3 Một số đề xuất để nâng cao quản lý tài cơng ty

Hiện cơng tác tài phù hợp với nhu cầu quản lý, kiểm soát phận kế tốn tài tạo báo cáo nhanh, xác cho ty mở rộng ngành hàng kinh doanh với yêu cầu kiểm soát chặt chẽ hơn, số lượng chất lượng báo cáo yêu cầu cao với việc hạch tốn vào tài khoản chi tiết chưa khoa học làm phức tạp thêm vấn đề, kiểm sốt khó kho tài khoản có hạn, yêu cầu số lượng chất lượng báo cáo khơng đảm bảo Vì thời gian tới công ty nên nghiên cứu quy trình hạch tốn cho phù hợp với u cầu công ty, ban giám đốc yêu cầu, đổi quản lý tài Nhà nước

Đánh giá chất lượng đội ngũ nhân viên phòng kế tốn tài chính: Mặc dù chất lượng đội ngũ nhân viên chưa đồng họ làm tốt vai trị trách nhiệm kế tốn viên yêu cầu kế toán trưởng Tuy nhiên vai trị họ máy kế tốn xếp chồng chéo chưa khoa học ví dụ kế tốn tốn kiêm thủ quỹ cơng ty muốn giảm chi phí tăng thu nhập cho nhân viên Tuy nhiên máy kế tốn xương sống tồn cơng ty nên cơng ty cần xem xét lực trách nhiệm nhân viên vừa chun mơn hóa vừa tạo điều kiện môi trường cho nhân viên trau dồi kiến thức, phát huy lực phát triển tốt lực thân

82

rộng quy mơ kinh doanh với phần mềm e không đảm bảo việc quản lý có hiệu yêu cầu quản lý báo cáo ban giám đốc Vì cơng ty nên nghiên cứu phần mềm để đưa vào sử dụng, năm tới cơng ty thức phân phối cho số mặt hàng từ Pháp, Ý , Thụy Điển…… Mặc dù vậy, việc thay đổi phần mềm chuyển giao phần mềm phải nghiên cứu kỹ trước áp dụng khơng gây khó khăn cơng tác quản lý tài chính, khơng phải khơng làm được, công ty nên nghiên cứu áp dụng năm tới

Việc phân tích tài cơng ty kế tốn trưởng đảm nhiệm trình lên giám đốc kèm theo báo cáo tài tháng Chính việc phân tích cịn sơ sài chủ yếu phân tích báo cáo tài – giống mục 2.3.1 luận văn mà chưa phân tích theo số tài tác giả phân tích mục 2.3.2 đến 2.3.4 để thấy chi tiết cụ thể trạng tài doanh nghiệp từ đưa biện pháp sát với tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty Chính mà ngồi ảnh hưởng yếu tố khách quan tình hình tài cơng ty có nhiều biến động việc lập kế hoạch cịn chưa sát thực với tình hình tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong thời gian tới cơng ty nên có phận tài đảm nhiệm việc phân tích tài chi tiết định hướng tài cho giám đốc điều hành

3.2 Kiểm tra theo dõi khả toán doanh nghiệp nhƣ khả thu hồi nợ doanh nghiệp

83 số biện pháp sau:

Do việc cung ứng theo nhu cầu thị trường, lòng tin khách hàng với Công ty thực việc ký kết hợp đồng nên hợp đồng cung cấp hàng hóa Cơng ty nên có số điều khoản ràng buộc chặt chẽ qui định rõ thời hạn trả tiền, phương thức toán, điều khoản vi phạm hợp đồng cách cụ thể Nếu bên vi phạm hợp đồng bên phải chịu hoàn toàn trách nhiệm bồi thường thực đầy đủ điều khoản cam kết hợp đồng

Mặt khác trình tiến hành hoạt động kinh doanh Cơng ty nên thực sách chiết khấu với mức chiết khấu toán linh động ứng với khoảng thời gian Thực giảm giá hợp đồng có giá trị lớn, khách hàng thường xuyên khách hàng toán tiền sớm Điều thúc đẩy khách hàng toán nhanh chóng hơn, giảm bớt nợ dây dưa, thu hồi vốn nhanh, tránh bị chiếm dụng vốn lâu Vì vậy, Cơng ty phải xác định mức chiết khấu hợp lý để phát huy hiệu cao Tuy nhiên xác định mức chiết khấu Công ty phải đặt mối quan hệ với lãi suất vay vốn ngân hàng Bởi cho khách hàng trả tiền chậm thời gian đợi khách hàng tốn Công ty phải vay vốn để đảm bảo cho q trình kinh doanh liên tục Vì nên Cơng ty cần chiết khấu khoản tiền định nhỏ lãi vay ngân hàng để có tiền khách hàng tốn có lợi khách hàng trả tiền thời gian Cơng ty lại phải vay vốn trả lãi tiền vay

84

trả nợ cho Công ty theo hạn Cơng ty kiên khơng ký hợp đồng bán hàng với đơn vị ngừng việc xuất hàng Như nay, cơng ty có phận kế toán chuyên làm nhiệm vụ theo dõi thu hồi công nợ, nhiên chưa xử lý nghiêm, dứt điểm khoản nợ khó địi nên tỷ trọng nợ cịn cao Vấn đề cơng ty làm làm dứt điểm năm tới khơng tình trạng nợ tăng kéo dài gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình tài cơng ty

Mặt khác khoản nợ q hạn Cơng ty nên tìm hiểu ngun nhân để có biện pháp xử lý cho gia hạn nợ, thoả ước xử lý nợ, xoá phần nợ cho khách hàng yêu cầu án giải Với khoản nợ q hạn khó có khả thu hồi Cơng ty nên lập quỹ dự phịng khoản nợ khó địi Tuy nhiên báo cáo tài nay, cơng ty chưa có khoản dự phịng cơng nợ khó địi, năm tới cơng ty nên trích lập dự phịng tỷ lệ cơng nợ công ty chiếm đến 80,76% tổng khoản phải thu khoản phải thu chiếm đến 58,69% vốn lưu động công ty

Công tác thu hồi nợ nên tiến hành theo phương pháp chiếu, tiến hành đặn không nên dồn dập vào cuối năm làm cho vốn bị chiếm dụng lâu, gây lãng phí Trong cuối năm lượng tiền thu làm tồn quỹ tăng nhanh gây dư tiền mặt giả tạo

Ngồi cơng ty nên sử dụng phương pháp ví dụ chiết khấu tốn nhằm khuyến khích khách hàng tốn tránh việc tồn đọng vốn

85

cơng ty cần có kế hoạch thu nợ để trả khoản nợ giảm bớt chi phí vay vốn Tuy nhiên, kinh tế thị trường việc chiếm dụng vốn lẫn quan hệ mua bán điều khó tránh khỏi Nếu chiếm dụng vốn chừng mực Cơng ty có phương án trả nợ phù hợp giảm bớt phần thiếu vốn đồng thời không gây ảnh hưởng xấu đến mối quan hệ với khách hàng Nếu Công ty chiếm dụng vốn giới hạn cho phép, khơng chấp hành kỷ luật tốn làm uy tín với bạn hàng mặt khác vốn chiếm dụng lớn gánh nặng nợ nần với Cơng ty Vì Cơng ty khơng có kế hoạch trả nợ phù hợp với tình hình dẫn đến rủi ro tài Công ty Biện pháp cụ thể:

Đối với nợ phải trả đến hạn, hạn mà Công ty khơng có khả tốn xin gia hạn thêm thời gian nữa, sau tích cực tìm nguồn huy động để trả nợ cam kết

Đối với nợ đến hạn, đến hạn Cơng ty cần chủ động tìm nguồn để trả nợ Thực biện pháp phải kết hợp chặt chẽ với việc thu hồi nợ nhằm toán hạn từ khơng gây biến động tới tình hình tài Cơng ty đảm bảo uy tín với khách hàng

3.3 Chủ động huy động vốn hoạt động kinh doanh, để đảm bảo đầy đủ vốn cho hoạt động kinh doanh

86 kinh doanh Công ty

Do đặc điểm ngành nghề kinh doanh Công ty Cổ phần Thương mại Phân phối Zinnia – công ty kinh doanh lĩnh vực thương mại, cần lượng vốn lưu động quay vòng lớn để đáp ứng hoạt động kinh doanh Vì vậy, việc lập kế hoạch chủ yếu dựa vào tình hình kinh doanh Cơng ty năm trước, khả phát triển mở rộng thị trường sách Nhà nước Do nhu cầu vốn kinh doanh năm vượt khả công ty

Trong năm từ năm 2010 trước cơng ty tự chủ nguồn vốn thị trường hạn chế, số lượng mặt hàng cịn ít, kinh tế ổn định Nhưng sang năm 2011 kinh tế có nhiều biến động, công ty mở rộng thị trường, số lượng hàng hóa nhiều, đồng thời cơng ty nghiên cứu mở rộng thị trường cho sản phẩm nên công ty phải vay để đảm bảo nguồn vốn Thực tế nợ phải trả năm 2011 26,97% tổng nguồn vốn, năm 2010 nợ phải trả chiếm 1,5% tổng nguồn vốn Điều chứng tỏ cơng ty gặp khó khăn việc huy động vốn, đảm bảo lượng lớn ngoại tệ để phục vụ cho việc nhập hàng hóa

Do vậy, để khắc phục tình trạng Công ty cần phải trọng vấn đề sau:

Xác định xác nhu cầu vốn tối thiểu cho hoạt động kinh doanh năm, điều chỉnh theo quý ngành nghề kinh doanh công ty cần lượng vốn lưu động cao thay đổi Tránh tình trạng thiếu vốn làm cho hoạt động kinh doanh bị ngừng lại, gián đoạn… tình trạng thừa vốn làm cho vốn bị ứ đọng

87

nhất Trên thực tế ta thấy, năm 2011 hội đồng quản trị công ty không tái đầu tư lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, điều chứng tỏ bắt đầu có dấu hiệu việc cần vốn từ phía hội đồng quản trị, có ảnh hưởng cơng ty xin cấp vốn từ phía hội đồng quản trị Vì vậy, cơng ty nên xem xét nguồn vốn từ công nhân viên, nguồn quỹ, tổ chức tín dụng có nguồn chi phí thấp

Ngồi kế hoạch tổ chức huy động, Công ty cần chủ động lập kế hoạch phân phối sử dụng vốn tạo lập nhằm đạt hiệu cao xác định lượng vốn tiền cho phù hợp, có điều chỉnh hàng quý, ổn định thị trường tại, nghiên cứu mở rộng thị trường cho sản phẩm cũ đầu tư vào việc nghiên cứu sản phẩm trước nhập đưa sản phẩm thị trường

Khi đưa nguồn vốn vào sử dụng Công ty cần phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn hoạt động kinh doanh lập làm sở điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế Cơng ty Nếu phát sinh thêm nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, công ty cần chủ động đáp ứng kịp thời nhằm đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh không bị gián đoạn Ngược lại, thừa vốn công ty cần phải có biện pháp xử lý linh hoạt như: cho vay, hạn chế khoản vay đầu tư vào thị trường khác nhằm làm cho đồng vốn vận động không ngừng sinh sôi nảy nở

88

sự biến động thị trường đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty kỳ kế hoạch

3.4 Tiết kiệm chi phí để hạ giá thành sản phẩm từ nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp

Trong trình kinh doanh việc tiết kiệm chi phí kinh doanh nhân tố quan trọng hàng đầu làm tăng lợi nhuận trực tiếp cho doanh nghiệp Ngồi việc nghiên cứu giảm chi phí hạ giá thành sản phẩm tăng khả cạnh tranh sản phẩm thị trường Vì trình hoạt động doanh nghiệp phấn đấu giảm thiểu khoản chi phí

Thực tế việc đánh giá tình hình tài Cơng ty cho thấy khoản chi phí giá vốn Công ty lớn Tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu chiếm 74,43% Tỷ trọng cao dẫn đến lợi nhuận thu Cơng ty cịn hạn chế Cơng ty nên nghiên cứu phương thức nhập hàng qua đường biển hay đường hàng khơng, giảm tối đa chi phí không cần thiết giúp giảm giá thành để sản phẩm đến tay nhiều đối tượng khách hàng giá thành sản phẩm cịn cao

Đối với khoản chi phí làm giảm trực tiếp lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chi phí quản lý doanh nghiệp Công ty cần phải xây dựng định mức chi tiêu cho khoản chi phí qua bảng kế hoạch kinh doanh cho năm tới để cân đối lãi dự kiến đặc biệt năm tới có nhiều chi phí phát sinh đưa sản phẩm vào thị trường Những chi phí để giảm khó

89

hàng lưu kho Đồng thời nên trích lập dự phịng hàng tồn kho để bù vào chi phí sản phẩm hỏng, cận hết hạn Hiện công ty chưa có khoản trích lập dự phịng hàng tồn kho, chi phí sản phẩm hỏng, cận hết hạn năm không nhiều nhiên cơng ty nên có khoản trích lập khoản dự phịng này, tránh tình trạng gây thụ động chi phí làm ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty

3.5 Thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm, để tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp

Đối với doanh nghiệp nói chung với doanh nghiệp thương mại nói riêng vấn đề tiêu thụ sản phẩm để tăng doanh thu từ tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp vấn đề quan trọng nhất, nhà quản trị quan tâm đến nhiều Sau số vấn đề tồn đọng kênh bán hàng gải pháp nhằm thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm tăng doanh thu công ty Cổ phần thương mại phân phối Zinnia

3.5.1 Tăng cƣờng đầu tƣ cho công tác khảo sát, điều tra, nghiên cứu thị trƣờng

90

Tạo kênh bán hàng, công ty thực kênh bán hàng thông qua đại lý đến tay người tiêu dùng, thời gian tới công ty nên mở rộng kênh bán hàng tùy vào đặc điểm sản phẩm ví dụ bán trực tiếp, qua siêu thị, qua shop, đại lý để tăng thị trường cho sản phẩm

3.5.2 Chú trọng nâng cao chất lƣợng sản phẩm hàng hóa

Uy tín doanh nghiệp ảnh hưởng nhiều đến khả tiêu thụ sản phẩm Bởi mục tiêu doanh nghiệp phải hướng thị trường tồn doanh nghiệp thị trường định Mà chất lượng sản phẩm có tốt tạo uy tín thị trường ngày nhiều hãng dược mỹ phẩm có mặt tràn lan thị trường gây khơng hoang mang người tiêu dùng Ngoài với sản phẩm công ty nên đề xuất với hãng nghiên cứu tăng cường chất lượng sản phẩm cũ để giữ vững thị trường có nghiên cứu mở rộng thị trường tiềm năng, đồng thời nên nghiên cứu dòng sản phẩm phù hợp với người văn hóa Việt Nam

3.5.3 Xây dựng sách giá phù hợp

91

hiện nay, tương lai cơng ty nên nghiên cứu giảm chi phí để giảm giá sản phẩm thành sản phẩm từ tăng khả cạnh tranh sản phẩm thị trường

3.5.4 Chú trọng đầu tƣ thực đa dạng hóa, khơng ngừng cải tiến mẫu mã sản phẩm

Trong chế thị trường việc đa dạng hóa chủng loại sản phẩm cải tiến mẫu mã yếu tố quan trọng để thu hút khách hàng, khuyến khích tiêu thụ sản phẩm

Công ty nên yêu cầu hãng cải tiến mẫu mã ví dụ bao bì, vỏ sản phẩm phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng, hay cải tiến chất lượng sản phẩm tốt có nhiều công dụng hơn, đưa sản phẩm có tính ưu việt Hiện có số sản phẩm thay đổi bao bì, chất lượng cải tiến, nhiên cịn chưa đồng loạt dẫn đến việc khách hàng có băn khoăn sử dụng sản phẩm có bao bì Vì trước đưa sản phẩm phẩm có bao bì thị trường nên có thơng báo nhằm giải thích với khách hàng cơng dụng thay đổi tránh việc gây hoang mang khách hàng người tiêu dùng Thực đa dạng hóa chủng loại sản phẩm cải tiến mẫu mã giúp cho doanh nghiệp tăng khả đáp ứng nhu cầu thị trường giảm bớt rủi ro kinh doanh

3.5.5 Tổ chức công tác bán hàng dịch vụ bán hàng

Nhân viên kinh doanh: Trong công tác tiêu thụ sản phẩm vai trị

92

thích họ tích cực tìm kiếm khách hàng làm đại lý mua với khối lượng lớn trung thành

Đại lý: Đại lý công ty hầu hết spa vừa sử dụng sản phẩm trực tiếp để làm dịch vụ cho khách hàng vừa kênh bán lẻ giới thiệu sản phẩm tới tay người tiêu dùng, người tiếp xúc trực tiếp tới tay người tiêu dùng, cơng ty nên có sách ưu đãi nhằm thúc đẩy đại lý tin dùng sản phẩm công ty

Điều kiện làm đại lý: Khi khách hàng làm đại lý công ty hưởng chế độ ưu đãi đặc biệt mà đại lý có Trong giai đoạn kinh tế khó khăn, cơng ty nên xem xét để giảm bớt điều kiện làm đại lý giúp có kênh phân phối rộng

Chính sách chiết khấu thương mại: việc doanh nghiệp khấu trừ cho đại lý mua nhiều số tiền tương ứng với tỷ lệ phần trăm định giá trị hàng mua Hoạt động nhằm khuyến khích đại lý mua với số lượng sản phẩm lớn

Chiết khấu toán: Áp dụng cho khách hàng toán tiền hàng nhanh: tốn tỷ lệ chiết khấu cao so với toán sau, thời gian tốn ngắn tỷ lệ chiết khấu cao

Cước phí vận chuyển: Cơng ty đảm bảo đưa sản phẩm đến tận tay khách hàng

Tỷ lệ hoa hồng: Là tỷ lệ % doanh thu bán hàng mà doanh nghiệp cho đai lý tiêu thụ sản phẩm

93

lý đại lý nhập hàng người tiêu dùng mua sản phẩm, đồng thời cơng cụ tài đắc lực giúp cho việc đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp

Khách hàng: Khách hàng người tiêu dùng cuối cùng, cơng ty nên có chương trình thơng qua phương tiện truyền thơng để người tiêu dùng hiểu rõ sản phẩm, đồng thời nên có chương trình khuyến tác động trực tiếp vào người tiêu dùng để tăng khả tiêu thụ sản phẩm

3.5.6 Đẩy mạnh hoạt động quảng cáo, giới thiệu sản phẩm, hàng hóa áp lực địn bẩy tài thúc đẩy tiêu thụ

Hoạt động quảng cáo giới thiệu sản phẩm giúp cho khách hàng biết hiểu rõ doanh nghiệp sản phẩm mà doanh nghiệp kinh doanh Hoạt động quảng cáo thực nhiều hình thức: qua phương tiện thông tin đại chúng truyền hình, báo cửa hàng đại lý bán sản phẩm công ty thông qua hội nghị tiếp xúc khách hàng, triển lãm, hội chợ

94

KẾT LUẬN

Đối với doanh nghiệp, hiệu hoạt động kinh doanh thể nhiều mặt phụ thuộc vào nhiều yếu tố, tài yếu tố quan trọng Hiện nay, việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp dần áp dụng vào quản lý hoạt động kinh doanh Để hoạt động tài đạt hiệu cao, công ty cần thu thập tài liệu, hạch tốn, lập báo cáo phân tích tài tốt, thấy trạng tài doanh nghiệp từ đưa giải pháp nhằm ngày hoàn thiện tài cơng ty Điều giúp cơng ty lựa chọn phương án kinh doanh tốt giúp doanh nghiệp ngày phát triển lớn mạnh

Dựa trình nghiên cứu tìm hiểu thực tiễn cơng tác phân tích ZD, luận văn “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Phân Phối Zinnia” hoàn thiện số vấn đề sau:

1 Hệ thống hóa lại số vấn đề lý thuyết liên quan tới phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Phân phối

2 Phân tích tình hình thực trạng tài chính, nêu ưu nhược điểm tài ZD, bất lợi hạn chế loại hình kinh doanh cơng ty

3 Trên sở lý luận, thực trạng tài ZD, luận văn kiến nghị số giải pháp với mục đích góp phần nâng cao tài nói riêng hoạt động kinh doanh cơng ty nói chung

95

vào việc nâng cao hiệu tài nói riêng hoạt động kinh doanh Cơng ty nói chung Ngồi tơi kính mong đóng góp Hội đồng bảo vệ luận văn thầy giáo khoa Tài – Ngân hàng, Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội để đề tài hoàn thiện

96

TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng việt

1 Bộ tài (2006), Thơng tư 20/2006/TT-BCTC ngày 20/03/2006 của Bộ Tài Chính hướng dẫn kế toán thực sáu (06) chuẩn mực kế toán ban hành theo định số 12/2005/QĐ-BCTC ngày 15/02/2005 Bộ trưởng Bộ Tài chính, Hà Nội

2 Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, Nxb Tài

3 Dương Đăng Chinh (2005), Giáo trình Lý thuyết tài chính, Nxb tài

4 Cơng ty Cổ phần Thương mại Phân phối Zinnia (2010-2011),Báo

cáo tài năm 2010, 2011

5 Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, Nxb Thống kê

6 Nguyễn Minh Kiều (2007-2008), Phân tích báo cáo tài –

Chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright

7 Nguyễn Đình Kiệm, Bạch Đức Hiển (2008), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nxb tài

8 Huỳnh Thị Thanh Nhàn (2011), Hồn thiện tiêu phân tích tài

chính phục vụ cơng tác quản lý kinh doanh công ty cổ phần VTC truyền thông trực tuyến, Đại học kinh tế quốc dân

9 Trần Đại Nghĩa (2011), Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài chính cơng ty Viễn thơng liên tỉnh trực thuộc tập đồn Bưu Viễn thông Việt Nam, Trường đại học kinh tế quốc dân

10 Nguyễn Năng Phúc (2007), Phân tích kinh doanh lý thuyết thực

97

Website

11 http:// www.reportshop.com.vn, Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài doanh nghiệp cơng ty Bóng đèn phích nước Rạng Đông

12 http://www.saga.vn, Chỉ tiêu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp

13 http:// www.tailieu.vn, Phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Vận tải Thuê Tầu

PHỤ LỤC

Công ty CP thương mại phân phối Zinnia Địa chỉ: 286 Thụy khuê, Tây Hồ, Hà Nội

Mẫu số B 01/DNN

(Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 Bộ trưởng Bộ Tài Chính)

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Năm 2011

Đơn vị tính: VNĐ

Chỉ tiêu Mã số 2010 2011

A TÀI SẢN NGẮN HẠN

(100 =110 + 120 + 130 + 140 + 150) 100

10.520.513.763

13.581.601.973

I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 110

793.283.769

888.611.401

II Đầu tƣ tài ngắn hạn 120 - -

1.Đầu tư tài ngắn hạn 121 - -

2 Dự phòng giảm giá đầu tư tài ngắn hạn (*) 129 (…) (…)

III Các khoản phải thu ngắn hạn 130

3.839.899.815

7.971.887.064

1.Phải thu khách hàng 131

3.281.842.044

6.438.389.428

2.Trả trước cho người bán 132

256.453.605

1.445.239.602

3.Các khoản phải thu khác 138

301.604.166

88.258.034

4 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi (*) 139 (…) (…)

IV Hàng tồn kho 140

5,854,244,511

4,425,155,195

1 Hàng tồn kho 141

5,854,244,511

4,425,155,195

2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 (…) (…)

V Tài sản ngắn hạn khác 150

33,085,668

295,948,313

1 Thuế giá trị gia tăng khấu trừ 151

33,085,668

295,948,313

2 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 152

3 Tài sản ngắn hạn khác 158 - -

B TÀI SẢN DÀI HẠN

(200 = 210 + 220 + 230 + 240) 200

202.171.103

184.764.792

I Tài sản cố định 210

202.171.103

184,764,792

1 Nguyên giá 211

231.218.554

261.797.497

2 Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 212

(29.047.451)

3 Chi phí xây dựng dở dang 213 - -

II Bất động sản đầu tƣ 220

1 Nguyên giá 221 - -

Gía trị hao mịn luỹ kế (*) 222 (…) (…)

III Các khoản đầu tƣ tài dài hạn 230 - -

1 Đầu tư tài dài hạn 231 - -

2 Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn (*) 239 (…) (…)

IV Tài dài hạn khác 240

1 Phải thu dài hạn 241

2 Tài sản dài hạn khác 248

3 Dự phịng phải thu dài hạn khó địi(*) 249 (…) (…)

TỔNG CỘNG TÀI SẢN (250 = 100 +200) 250

10.722.684.866

13.766.366.765

NGUỒN VỐN 430

10.722.684.866

13.766.366.765

A Nợ phải trả (300 = 310 + 320) 300

159.960.737

3.712.832.738

I Nợ ngắn hạn 310

117.875.386

1.125.787.991

1.Vay ngắn hạn 311 -

1.004.022.310 Phải trả cho người bán 312 - - Người mua trả tiền trước 313 - -

4 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 314 -

5 Phải trả người lao động 315 - -

6 Chi phí phải trả 316

117.875.386

121.765.681.00 Các khoản phải trả, phải nộp khác 318 - -

8 Dự phòng phải trả ngắn hạn 319

II Nợ dài hạn 320

42.085.351

2.587.044.747

1 Vay nợ dài hạn 321 -

2.587.044.747 Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm 322 - -

3 Phải trả, phải nộp dài hạn khác 328

42.085.351

4 Dự phòng phải trả dài hạn 329

B Vốn chủ sở hữu (400 = 410 + 430) 400

10.562.724.129

10.053.534.027

I.Vốn chủ sở hữu 410

10.562.724.129

10.053.534.027

1 Vốn đầu tư chủ sở hữu 411

10.000.000.000

6 Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu 416

7 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 417

562.724.129 53.53.,027

II Quỹ khen thƣởng, phúc lợi 430 - -

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 =

300 + 400) 440

10.722.684.866

13.766.366.765

CÁC CHỈ TIÊU NGOÀI BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

CHỈ TIÊU Mã số Số đầu năm Số cuối năm

1 Tài sản thuê 001 - - Vật tư hàng hố nhận giữ hộ, gia cơng 002 - - Hàng hoá nhận bán hộ, nhận ký gửi 003 - - Nợ khó đị xử lý 004 - - Ngoại tệ loại 007 - -

Kế toán Giám đốc

PHỤ LỤC

Công ty CP thương mại phân phối Zinnia Mẫu số: B02-DNN

(Ban hành kèm theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 Bộ Trưởng Bộ Tài Chính

Địa chỉ: 286 Thụy khuê, Tây Hồ, Hà Nội

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Năm 2011

Đơn vị tiền: VNĐ

CHỈ TIÊU MÃ SỐ 2011 2010

A B 1 2

1.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 01 65.657.46.922 44.987397.218

2.Các khoản giảm trừ doanh thu 02 0 0

3.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ

(10= 01-02) 10 65.657462.922 44.987.397.218

4.Giá vốn hàng bán 11 48.873.373.304 33.678.491.766

5.Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ

(20=10-11) 20 16.784.089.618 11.308.905.452

6.Doanh thu hoạt động tài 21 28.371.892 51.974.862

7.Chi phí tài 22 736.894,512 0

Trong đó: Chi phí lãi tiền vay 23 736.894.512

8.Chi phí bán hàng 4.951.985.619 2.423.574.608

9.Chi phí quản lý kinh doanh 24 5.177.706.530 4.374.58.,577

10.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

(30=20+21-22-24) 30 5.945.874.849 4.562.724.129

11.Thu nhập khác 31 4.,620299

12.Chi phí khác 32 3.685.250

13.Lợi nhuận khác (40 = 31 -32) 40 44.935.049

14.Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế (50= 30+40) 50 5.990.809.898 4.562.724.129

15.Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 51

16.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp

( 60 = 50-51) 60 5.990.809.898 4.562.724.129

Hà Nội, Ngày 31 tháng 12 năm 2011

Giám đốc

PHỤ LỤC

BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ (THEO PHƢƠNG PHÁP TRỰC TIẾP)

(Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC Ngày 20/03/2006 Bộ trưởng BTC)

Đơn vị : VNĐ

CHỈ TIÊU Mã 2011 2010

(2) (3) (5) (6)

I Lƣu chuyển tiền từ

hoạt động kinh doanh

Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác

01 65.657.462.922 44.987.397.218

Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hoá dịch vụ

02 (50.157.350.647) (38.246.87.,962)

Tiền chi trả cho người

lao động 03 (1.44.962.283) (1.256.948.726)

Tiền chi trả lãi vay 04 (73.894.512)

Tiền chi nộp thuế thu

nhập doanh nghiệp 05 (1.900.000) (1.558.742)

Tiền thu khác từ hoạt

động kinh doanh 06 48.620.299 35.248.752

Tiền chi khác từ hoạt

động kinh doanh 07 (15.824.113.951) (5.63.226.280)

Lƣu chuyển tiền

từ hoạt động kinh doanh 20 (2.461.138.172) (113.962.740) II Lƣu chuyển tiền từ

hoạt động đầu tƣ

1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác

2.Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác

22 0

3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác

23 0

4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác

24 0

5.Tiền chi đầu tư góp

vốn vào đơn vị khác 25 0

6.Tiền thu hồi đầu tư

góp vốn vào đơn vị khác 26 0

7.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia

27 0

Lƣu chuyển tiền

từ hoạt động đầu tƣ 30 (30.578.943) (20.598.745) III Lƣu chuyển tiền từ

hoạt động tài

1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu

31 0

2.Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành

32 0

3.Tiền vay ngắn hạn, dài

hạn nhận 33 2.587.044.747

4.Tiền chi trả nợ gốc vay 34 0

5.Tiền chi trả nợ thuê tài

chính 35 0

Cổ tức, lợi nhuận

trả cho chủ sở hữu 36 0

từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền trong năm (50 =

20+30+40)

50 95.327.632 (134.561.485)

Tiền tương đương tiền

đầu năm 60 793.283.769 927.845.254

Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ

61 0

Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối năm

(70 = 50 + 60 + 61)

70 888.611.401 793.283.769

Kế toán Giám đốc

Phụ lục 4:

Các sách kế tốn áp dụng

 Cơ sở lập báo cáo tài

Báo cáo tài trình bày theo nguyên tắc giá gốc  Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền

Tiền khoản tương tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển khoản đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi đáo hạn không tháng kể từ ngày mua, dễ dùng chuyển đổi thành lượng tiền xác định khơng có nhiều rủi ro việc chuyển đổi

 Hàng tồn kho

Hàng tồn kho xác định sở giá gốc Giá gốc hàng tồn kho bao gồm chi phí mua, chi phí bao bì chi phí liên quan trực tiếp khác phát sinh để có hàng tồn kho địa điểm trạng thái

Giá gốc hàng tồn kho tính theo phương pháp bình quân gia quyền hạch toán theo phương pháp kê khai thường xuyên

Dự phòng giảm giá hàng tồn kho ghi nhận giá gốc lớn giá trị thực Giá trị thực giá bán ước tính hàng tồn kho trừ chi phí ước tính để hồn thành sản phẩm chi phí ước tính cần thiết cho việc tiêu thụ chúng

 Các khoản phải thu thƣơng mại phải thu khác

.Các khoản phải thu thương mại khoản phải thu khác ghi nhận theo hóa đơn, chứng từ Dự phịng phải thu khó địi lập dựa vào đánh giá khả thu hồi khoản nợ

 Tài sản cố định hữu hình

chi phí chắn làm tăng lợi ích kinh tế tương lai sử dụng tài sản Các chi phí không thỏa mãn điều kiện ghi nhận chi phí kỳ

Khi tài sản cố định bán hay lý, nguyên giá khấu hao lũy kế xóa sổ hoản lãi lỗ phát sinh việc lý tính vào thu nhập hay chi phí kỳ

Tài sản cố định khấu hao theo phương pháp đường thẳng dựa thời gian hữu dụng ước tính phù hợp với hướng dẫn Quyết định số 206/2003/QĐ-BTC ngày 12 tháng 12 năm 2003 Bộ Tài Chính

Tài sản cố định trích khấu hao theo nguyên tắc tài sản cố định tăng ( giảm ) tháng trích ( thơi trích ) khấu hao từ tháng sau

 Chi phí vay

Chi phí vay vốn hóa có liên quan trực tiếp đến việc đầu tư xây dựng sản xuất tài sản dở dang cần có thời gian đủ dài ( 12 tháng) để đưa vào sử dụng theo mục đích định trước bán Các chi phí vay khác ghi nhận vào chi phí kỳ

Đối với khoản vốn vay chung có sử dụng cho mục đích đầu tư xây dựng sản xuất tài sản dở dang chi phí vay vốn hóa xác định theo tỷ lệ vốn hóa chi phí lũy kế bình qn gia quyền phát sinh cho việc đầu tư xây dựng sản xuất tài sản Tỷ lệ voosnhoas tính theo tỷ lệ lãi suất bình quân gia quyền khoản vay chưa trả kỳ, ngoại trừ khoản vay riêng biệt phục vụ cho mục đích hình thành tài sản cụ thể

 Đầu tƣ tài

Các khoản đầu tư vào chứng khốn ghi nhận theo giá gốc

Dự phịng giảm giá chứng khoán lập cho loại chứng khốn mua bán thị trường có giá thị trường giảm so với giá hạch toán sổ sách

Khi lý khoản đầu tư, phần chênh lệch giá trị lý giá trị ghi sổ hạch toán vào thu nhập chi phí kỳ

 Chi phí trả trƣớc

Chi phí quảng cáo tiền thuê văn phòng, showroom …… Được phân bổ theo thời gian quy định

Chi phí sữa chữa, cơng cụ dụng cụ thiết bị xuất dùng … Được phân bổ thời gian 12 tháng

Chi phí trả trước dài hạn

Chi phí sửa chữa, cơng cụ dụng cụ xuất dùng … Được phân bổ từ 12 đến 36 tháng

 Các khoản phải trả thƣơng mại khác

Các khoản phải trả thương mại khoản phải trả khác ghi nhận theo hóa đơn,chứng từ

 Chi phí phải trả

Chi phí phải trả ghi nhận dựa ước tính hợp lý số tiền phải trả cho hàng hóa, dịch vụ sử dụng kỳ

 Vốn cổ phần Vốn cổ phần ưu đãi

Vốn cổ phần ưu đãi phân loại vốn chủ sở hưu trường hợp vốn khơng phải hồn trả việc chia cổ tức không bắt buộc Các khoản chia cổ tức ghi nhận khoản phân phối từ vốn chủ sở hữu

Vốn cổ phần ưu đãi phân loại nợ phải trả vốn phải hoàn trả vào thời điểm cụ thể tùy theo lựa chọn cổ đông việc chia cổ tức bắt buộc Cổ tức trả cho cổ phiếu ưu đãi ghi nhận Báo cáo kết hoạt động kinh chi phí tiền lãi

Cổ phiếu mua lại

hữu Các cổ phần mua lại phân loại cổ phiếu ngân quỹ phản ánh khoản giảm trừ vốn sở hữu

Cổ tức

Các cổ tức trả cho cổ phiếu ưu đãi phải hoàn trả ghi nhận khoản nợ phải trả sở dồn tích Các cổ tức khác ghi nhận nợ phải trả kỳ cổ tức công bố

Thuế thu nhập doanh nghiệp.

Thuế suất Thuế thu nhập doanh nghiệp 25% lợi nhuận thu

Tiền thuê đất phân bổ theo thời hạn thuê qui định hợp đồng thuê đất

Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp năm bao gồm thuế thu nhập hành thuế thu nhập hoãn lại

Thuế thu nhập hành khoản thuế tính dựa thu nhập chịu thuế năm với thuế suất áp dụng ngày kết thúc năm tài Thu nhập chịu thuế chênh lệch so với lợi nhuận kế toán điều chỉnh khoản chênh lệch toạm thời thuế kế toán điều chỉnh khoản thu nhập chi phí chịu thuế hay không khấu trừ

Thuế thu nhập hoãn lại khoản thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp hoàn lại chênh lệch tạm thời giá trị ghi sổ tài sản nợ phải trả cho mục đích báo cáo tài giá trị dùng cho mục đích thuế Thuế thu nhập hỗn lại phải trả ghi nhận cho tất khoản chênh lệch tạm thời chịu thuế Tài sản thuế thu nhập hoãn lại ghi nhận chắn tương lai có lợi nhuận tính thuế để sử dụng chênh lệch tạm thời khấu trừ

Nguyên tắc chuyển đổi ngoại tệ

Chênh lệch tỷ giá phát sinh kỳ ghi nhận vào thu nhập chi phí kỳ

Nguyên tắc ghi nhận doanh thu

Khi bán hàng hóa, thành phẩm doanh thu ghi nhận phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với việc sở hữu hàng hóa chuyển giao cho người mua khơng cịn tồn yếu tố khơng chắc đáng kể liên quan đến việc toán tiền, chi phí kèm theo khả hàng bán bị trả lại

Khi cung cấp dịch vụ, doanh thu ghi nhận khơng cịn yếu tố không chắn đáng kể liên quan đến việc tốn tiền chi phí kèm theo Trường hợp dịch vụ thực nhiều kỳ kế tốn việc xác định doanh thu vào tỷ lệ hoàn thành dịch vụ ngày kết thúc năm tài

Tiền lãi, cổ tức lợi nhuận chia ghi nhận Cơng ty có khả thu lợi ích kinh tế từ giao dịch doanh thu xác định trương đối chắn Tiền lãi ghi nhận sở thhowfi gia lãi suất kỳ CỔ tức lợi nhuận chia ghi nhận cổ đông quyền nhận cổ tức bên tham gia góp vốn quyền nhận lợi nhuận từ việc gớp vốn

Thay đổi sách kế toán

www.reportshop.com.vn /www.saga.vn / www.tailieu.vn