Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán. Chào bá[r]
(1)THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP –
PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN
GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết
1
(2)1 PHƯƠNG THỨC PHÁT HÀNH
Việc chào bán lần chứng
khoán gọi phát hành chứng khoán.
Phát hành CK tiền đề quan trọng
(3)1.1 Phương thức phát hành riêng lẻ (Private Placement)
3
(4)Các Cty lựa chọn phát hành riêng lẻ:
Cty không đủ tiêu chuẩn để phát hành
ra công chúng.
Số lượng vốn cần huy động thấp
Cty phát hành cổ phiếu nhằm trì
các mối quan hệ kinh doanh.
(5)1.2 Phương thức phát hành công chúng (Public Offerings)
5
Là việc phát hành rộng rãi CK công
(6)Điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu công chúng (IPO)
Tiêu chuẩn công ty phải đáp ứng
trước phép phát hành chứng khốn cơng chúng chia làm 2 nhóm tiêu chuẩn :
(7)Chào bán chứng khốn cơng chúng
Là việc chào bán chứng khoán theo phương thức sau đây:
Thông qua phương tiện thông tin đại chúng, kể
Internet;
Chào bán chứng khoán cho từ trăm nhà đầu
tư trở lên, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp;
Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp ngân hàng thương mại, cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán.
Chào bán cho số lượng nhà đầu tư không xác
định
(8)công chúng
1 Chào bán cổ phiếu, chứng quỹ lần đầu công chúng gồm:
Huy động vốn cho tổ chức phát hành
Trở thành công ty đại chúng thông qua thay đổi
cơ cấu sở hữu không làm tăng VĐL tổ chức phát hành
1 Chào bán thêm cổ phiếu, ccq công chúng gồm:
CTĐC chào bán thêm cp công chúng
quyền mua cp cho cổ đông hữu để tăng VĐL
CTĐC chào bán tiếp cp công chúng để thay đổi
(9)Vấn đề thảo luận:
Những điểm thuận lợi bất lợi
phát hành chứng khoán công chúng ?
(10)Điều kiện chào bán CK công chúng
Điều kiện chung:
VĐL 10 tỷ đồng,
HĐKD năm gần có lãi khơng
có lỗ lũy kế,
Có phương án PH sử dụng vốn