Hoạt động mua bán và sáp nhập mvàa trong lĩnh vực ngân hàng việt nam

ĐỒN THANH NIÊN CỘNG SẢN HỒ CHÍ MINH BAN CHẤP HÀNH TP HỒ CHÍ MINH CƠNG TRÌNH DỰ THI GIẢI THƯỞNG SINH VIÊN NGHIÊN CỨU KHOA HỌC EURÉKA LẦN THỨ XIX NĂM 2017 TÊN CƠNG TRÌNH: HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG VIỆT NAM LĨNH VỰC NGHIÊN CỨU: KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ HỌC – KINH TẾ PHÁT TRIỂN – KINH TẾ CHÍNH TRỊ Mã số cơng trình: …………………………… (Phần BTC Giải thưởng ghi) i MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG vi DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH vii CHƯƠNG GIỚI THIỆU .1 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục đích nghiên cứu 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG .3 2.1 Tổng quan M&A 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Hình thức mua lại sáp nhập 2.1.2.1 Dựa theo chức công ty thành viên .5 2.1.2.2 Dựa theo chủ thể tham gia thương vụ .6 2.1.2.3 Dựa theo tính chất thương vụ 2.1.2.4 Dựa theo phạm vi lãnh thổ 2.1.3 Các nguyên nhân thúc đẩy hoạt động M&A 2.1.4 Những lợi ích hoạt động M&A 2.2 M&A lĩnh vực ngân hàng .8 2.2.1 Cơ sở pháp lý cho hoạt động mua lại sáp nhập ngân hàng Việt Nam 2.2.2 Cách thức tiến hành M&A lĩnh vực ngân hàng 10 2.2.2.1 Thương lượng với Hội đồng quản trị Ban điều hành 11 2.2.2.2 Thu gom cổ phiếu thị trường chứng khoán 11 2.2.2.3 Chào mua công khai 11 2.2.2.4 Mua lại tài sản 12 2.2.2.5 Lôi kéo cổ đông bất mãn 12 2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng .13 2.2.3.1 Nhân tố chủ quan 13 2.2.3.2 Nhân tố khách quan .13 2.2.4 Lợi ích hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 15 ii 2.2.4.1 Lợi nhờ quy mô 15 2.2.4.2 Mở rộng thị trường, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 15 2.2.4.3 Giảm chi phí gia nhập thị trường 15 2.2.4.4 Gia tăng giá trị doanh nghiệp 16 2.2.4.5 Gia tăng giá trị mặt tài .16 2.2.5 Những hạn chế hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 17 2.2.5.1 Quyền lợi cổ đông bị ảnh hưởng .17 2.2.5.2 Xung đột mâu thuẫn cổ đông lớn 17 2.2.5.3 Văn hóa doanh nghiệp bị ảnh hưởng .17 2.2.5.4 Xu hướng chuyển dịch nguồn nhân 18 2.2.6 Tác động M&A ngân hàng kinh tế .18 2.2.6.1 Tích cực 18 2.2.6.2 Tiêu cực 18 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 19 3.1 Quy trình nghiên cứu 19 3.2 Phương pháp nghiên cứu .19 3.2.1 Tiếp cận vấn đề nghiên cứu 19 3.2.2 Hệ thống liệu 19 3.2.3 Phương pháp xử lý phân tích liệu .19 CHƯƠNG 4: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 21 4.1 Thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam 21 4.1.1 Phân tích thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam 21 4.1.1.1 Về lực tài 22 4.1.1.1.1 Quy mô vốn 22 4.1.1.1.2 Các số an toàn hoạt động ngân hàng 24 4.1.1.1.3 Hiệu hoạt động 25 4.1.1.2 Khả phát triển sản phẩm dịch vụ ngân hàng 26 4.1.1.2.1 Hoạt động huy động vốn .26 4.1.1.2.2 Hoạt động tín dụng 26 4.1.1.2.3 Sản phẩm dịch vụ khác .27 4.1.1.3 Về nguồn nhân lực, khả quản trị điều hành 27 4.1.1.4 Về xây dựng phát triển thương hiệu .28 4.1.1.5 Về chiến lược mở rộng mạng lưới 28 4.1.1.6 Về phát triển công nghệ thông tin 28 4.1.2 Đánh giá kết đạt hạn chế hoạt động iii NHTM Việt Nam 29 4.1.2.1 Kết đạt 29 4.1.2.2 Những hạn chế 29 4.2 Tình hình hoạt động mua lại sáp nhập NHTM Việt nam thời gian qua 30 4.2.1 Giai đoạn trước 2011 30 4.2.2 Giai đoạn từ 2011 đến 41 4.3 4.2.2.1 Hoạt động mua lại sáp nhập NHTMCP Việt Nam 42 4.2.2.2 Hoạt động M&A NHTMCP Cơng ty tài 54 4.2.2.3 Các thương vụ M&A Việt Nam có yếu tố nước ngồi 56 Phân tích đánh giá hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 57 4.3.1 Diễn biến hoạt động M&A thời gian qua .57 4.3.2 Hoạt động M&A NHTM Nhà nước với NHTMCP .58 4.3.3 Những nhân tố thúc đẩy hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 59 4.3.4 Những kết đạt .62 4.3.5 Những hạn chế nguyên nhân 63 4.3.5.1 Những hạn chế 63 4.3.5.2 Nguyên nhân 64 CHƯƠNG GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 67 5.1 Mục tiêu định hướng phát triển ngành ngân hàng 67 5.1.1 Mục tiêu cấu lại hệ thống TCTD .67 5.1.2 Định hướng chiến lược tài Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 68 5.1.3 5.2 Xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 68 Nhóm giải pháp vi mô NHTM để thúc đẩy hoạt động M&A 70 5.2.1 NHTM cần xây dựng mục tiêu, chiến lược, quy trình cụ thể cho hoạt động mua lại sáp nhập 70 5.2.2 Tuân thủ chặt chẽ quy định minh bạch công bố thông tin 71 5.2.3 Kết hợp chặt chẽ với tổ chức tư vấn trình thực mua lại sáp nhập 71 5.2.4 Định giá lựa chọn phương pháp định giá ngân hàng phù hợp 71 5.2.5 NHTM cần có chuẩn bị tốt cho hậu M&A 72 5.3 Nhóm giải pháp vĩ mô 73 5.3.1 Đề xuất Nhà nước quan chức 73 iv 5.3.1.1 Tiến hành nghiên cứu, chỉnh lý để ban hành hệ thống văn pháp quy thống cho hoạt động M&A 73 5.3.1.2 Quy định rõ ràng buộc trách nhiệm đối tượng tham gia hoạt động M&A trách nhiệm ngân hàng quyền lợi người lao động, cổ đông 74 5.3.1.3 Thành lập quan chuyên trách thực hiên quản lý hoạt động M&A 74 5.3.1.4 Ban hành quy trình chuẩn cho thương vụ M&A thị trường Việt Nam 74 5.3.1.5 Ban hành hướng dẫn cụ thể công tác định giá hoạt động mua bán sáp nhập .75 5.3.1.6 Phổ biến kiến thức mua bán sáp nhập khuyến khích tổ chức chủ động thực M&A nhiều hình thức 75 5.3.2 Đề xuất Ngân hàng Nhà nước 76 5.3.2.1 NHNN cần có chế sách để thúc đẩy hoạt động mua lại, sáp nhập, hợp nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho ngân hàng 76 5.3.2.2 NHNN đặt quy định khắt khe cho việc sáp nhập bắt buộc 76 5.3.2.3 NHNN cần ban hành quy định bắt buộc tổ chức tài minh bạch báo cáo thông tin .76 5.3.2.4 Xây dựng tổ chức trung gian tư vấn thực hoạt động M&A chuyên nghiệp, giàu kinh nghiệm, am hiểu thị trường tài ngân hàng Việt Nam 77 5.3.2.5 NHNN cần tổ chức hội thảo, diễn đàn nhằm tăng cường hoạt động truyền thông M&A .78 KẾT LUẬN .79 TÀI LIỆU THAM KHẢO .80 v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT M&A Merger and Acquisition (Sáp nhập mua lại) WTO Tổ chức thương mại Thế giới NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTM NN Ngân hàng thương mại nhà nước NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng VNĐ Việt Nam đồng VAMC Công ty quản lý tài sản ANZ Ngân hàng Australia New Zealand Việt Nam DNNN Doanh nghiệp nhà nước ROA Tỷ suất lợi nhuận tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu LDR Tỷ lệ cho vay/huy động bình quân NIM Net Interest Margin (tỷ số chênh lệch thu nhập lãi chi phí phải trả) P/E Hệ số giá thu nhập cổ phiếu TGĐ.SCB Tổng giám đốc ngân hàng TMCP Sài Gịn CSTT Chính sách tiền tệ vi DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Phân biệt mua lại sáp nhập Bảng 2.2: Các nhân tố thúc đẩy hoạt động M&A Bảng 2.3: Các lợi ích thực M&A Bảng 4.1: Số lượng ngân hàng thương mại Việt Nam qua năm 21 Bảng 4.2: Vốn điều lệ tổng tài sản ngân hàng năm 2016 .22 Bảng 4.3: Thống kê thương vụ M&A NH TMCP đô thị nông thôn .31 Bảng 4.4: Đầu tư ngân hàng nước NHTMCP Việt Nam 32 Bảng 4.5: Một số thương vụ mua bán cổ phần ngân hàng Việt Nam 2005 – 2011 34 Bảng 4.6 Các tiêu tài ngân hàng trước hợp .41 Bảng 4.7: Một số tiêu ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn trước sau sáp nhập 43 Bảng 4.8: Các số tài SHB, HBB SHB sau sáp nhập .44 Bảng 4.9: Tóm tắt thơng tin tài HDBank, 2012-2014 (tỷ VND) 46 Bảng 4.10: Ủy thác đầu tư NH Tiên Phong năm 2011-2012 (tỷ VND) 47 Bảng 4.11: Thu nhập ngân lưu NH Tiên Phong năm 2011-2015 (tỷ VND) 48 Bảng 4.12: Các số tài Sacombank, Southernbank Sacombank* 52 Bảng 4.13: Các thương vụ M&A ngân hàng cơng ty tài Việt Nam54 Bảng 4.14: Một số thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam có yếu tố nước ngồi 56 vii DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH Hình 2.1: Các hình thức tiến hành M&A lĩnh vực ngân hàng 11 Hình 4.1: Cơ cấu sở hữu NHTM nhà nước (cập nhật đến 10/2013) 35 Hình 4.2: Cơ cấu sở hữu DNNN với NHTM (thời điểm 5/2012) 36 Hình 4.3: Thành ủy UBND TP.HCM sở hữu NHTM (thời điểm 5/2012) 37 Hình 4.4: Cơ cấu sở hữu ACB, Eximbank, Sacombank số NHTMCP nhỏ (5/2012) 38 Hình 4.5: Tóm lược q trình tái cấu hệ thống NHTM giai đoạn 2011-2015 (cập nhật đến 8/2015) 40 Biểu đồ 4.1: Các tiêu an toàn vốn qua năm 24 Biểu đồ 4.2: Các tiêu nợ xấu qua năm 25 Biểu đồ 4.3: Tăng trưởng tín dụng giai đoạn năm 2010 – 2016 26 Biểu đồ 4.4: Tình hình M&A lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2007 – 2015 57 Sơ đồ 3.1: Sơ đồ quy trình nghiên cứu 19 CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài Việt Nam gia nhập ngày sâu rộng với kinh tế giới Điều đưa đến cho kinh tế Việt Nam nhiều hội thách thức Các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam có hội mở rộng phạm vi hoạt động lãnh thổ Việt Nam, ngân hàng nước hoạt động Việt Nam Như diễn cạnh tranh mạnh mẽ ngân hàng với nhau, đặt biệt ngân hàng nước ngồi có tiềm lực tài mạnh, với bề dày kinh nghiệm hoạt động kinh nghiệm quản lý Trong thời gian qua, có số NHTM sáp nhập với để tăng lực cạnh tranh đáp ứng yêu cầu vốn pháp định ngân hàng Nhà nước thời gian tới như: NHTM cổ phần Sài Gòn – NHTM cổ phần Việt Nam Tín Nghĩa – NHTM cổ phần Đệ Nhất thành NHTM cổ phần Sài Gòn, NHTM cổ phần Liên Việt – Công ty dịch vụ tiết kiệm Bưu điện thành NHTM cổ phần Bưu điện Liên Việt, NHTM cổ phần Sài Gòn - Hà Nội NHTM cổ phần Nhà Hà Nội thành NHTM cổ phần Sài Gòn Hà Nội, NHTM cổ phần Sài Gịn Thương Tín – NHTM cổ phần Phương Nam thành NHTM cổ phần Sài Gòn Thương Tín… Và dự báo có nhiều thương vụ mua lại sáp nhập (M&A) ngành ngân hàng thời gian tới Việc M&A xu tất yếu giải pháp "vàng" ngân hàng yếu bối cảnh kinh tế trải qua khủng hoảng Hơn nữa, nước ta hội nhập với quốc tế, muốn cạnh tranh tồn ngân hàng phải vững mạnh Mặc dù số thương vụ sáp nhập hoàn tất vào hoạt động, nghiên cứu tổng thể trình thực động lực thúc đẩy việc M&A có thành cơng định bên cạnh cịn tồn mặt hạn chế làm cho ngân hàng thương mại chưa thực tận dụng hết lợi ích hoạt động M&A Nhận thấy vấn đề này, nên định chọn đề tài “Hoạt động mua lại – sáp nhập lĩnh vực ngân hàng Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu khoa học 1.2 Mục đích nghiên cứu Đề tài nêu lý luận mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam làm sở cho việc nghiên cứu Trên sở đó, đề tài phân tích thực trạng hoạt động sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam, qua thấy điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức NHTM Việt Nam Ngồi ra, phân tích đánh giá hoạt động M&A ngân hàng thời gian qua để thấy vấn đề được, chưa được, tìm mặt hạn chế nguyên nhân, để có biện pháp tháo gõ khó khăn vướng mắc Trên sở đó, vào định hướng phát triển kinh tế Việt Nam định hướng phát triển hệ thống NHTM giai đoạn 2016 – 2020, từ gợi mở giải pháp, kiến nghị nhằm thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới Và tác giả nêu lên sách quản lý vĩ mơ để thấy vai trò Nhà nước việc định hướng NHTM thúc đẩy hoạt động lực cạnh tranh thông qua hoạt động 1.3 Phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ 2011 - 2016 Qua nghiên cứu thực tiễn kinh nghiệm nước giới, đề tài đề xuất việc nghiên cứu áp dụng vấn đề mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam 1.4 Phương pháp nghiên cứu Trên sở tài liệu, số liệu cơng bố thức tạp chí chuyên ngành quan có thẩm quyền, đề tài sử dụng phương pháp thống kê, tổng hợp, phân tích, so sánh để xử lý số liệu tảng lý luận từ kiến thức kinh tế học 1.5 Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, bảng biểu, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục nghiên cứu trình bày làm phần: Chương Giới thiệu; Chương Cơ sở lý luận hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) lĩnh vực ngân hàng Việt Nam; Chương Phương pháp nghiên cứu; Chương Hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) hệ thống ngân hàng thương mại việt nam; Chương Giải pháp thúc đẩy hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam; 68 bước thành lập số tập đồn tài chính; đổi nâng cao lực cạnh tranh, lực quản trị kinh doanh, quản trị rủi ro, lực tài chính; xây dựng điều kiện tín dụng mới, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp, doanh nghiệp vừa nhỏ tiếp cận nguồn vốn; phát triển tín dụng vi mô, phương thức ngân hàng để đáp ứng tốt nhu cầu vốn những dịch vụ tài kinh tế Điều vừa nâng cao hiệu hoạt động hệ thống tài vừa điều chỉnh cấu trúc thị trường tài 5.1.2 Định hướng chiến lược tài Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 Trước khó khăn, thách thức thị trường tài ngân hàng Việt Nam bước vào giai đoạn 2011 – 2020, Thủ tướng Chính phủ Quyết định số 450/QĐTTg việc phê duyệt chiến lược tài đến năm 2020 Các giải pháp cụ thể đưa sau:  Giải phóng huy động hiệu nguồn lực tài phục vụ yêu cầu phát triển kinh tế - xã hội đất nước Xây dựng sách phân bổ, sử dụng hiệu nguồn lực tài sở gắn với định hướng phát triển kinh tế - xã hội trình tái cấu tài quốc gia  Hồn thiện sách, chế tài doanh nghiệp; tiếp tục thúc đẩy trình xếp, đổi nâng cao hiệu doanh nghiệp Nhà nước  Phát triển đồng thị trường tài dịch vụ tài  Đẩy mạnh hoạt động hợp tác chủ động hội nhập quốc tế tài  Nâng cao lực hiệu tra, giám sát đảm bảo an ninh tài quốc gia  Đẩy mạnh cải cách hành lĩnh vực tài chính, đảm bảo hoạt động tài thơng suốt, chất lượng hiệu  Hoàn thiện phương thức điều hành sách tài 5.1.3 Xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam Theo NHNN, sau năm triển khai, thực Quyết định số 254/QĐ-TT phê duyệt Đề án tái cấu hệ thống TCTD giai đoạn 2011 – 2015, có nhiều đổi chuyển biến diễn theo chiều hướng tích cực hệ thống TCTD Việt Nam Tại định số 1572/QĐ – NHNN, NHNN đề mục tiêu cấu cách toàn diện hệ thống TCTD để đến năm 2020, tình trạng tài lành mạnh hóa, lực hoạt động TCTD củng cố, nâng cao, hình thành số ngân hàng thương mại có quy mơ, trình độ, nâng cao khả cạnh tranh với nước khu vực Một nội dung quan trọng kế hoạch tiếp tục triển khai liệt, mạnh mẽ Đề án tái cấu hệ thống TCTD giai đoạn 2011 – 2015 Trong giai đoạn khó khăn thị trường, M&A giải pháp giúp gia tăng sức 69 mạnh tổng thể cho ngân hàng Kinh doanh lĩnh vực tiền tệ lĩnh vực nhạy cảm chịu nhiều tác động vĩ mô Hơn ngành ngân hàng ngành đặc biệt hệ thống chi nhánh mạng lưới vừa đóng vai trị đảm bảo huy động đầu vào vừa đảm nhiệm yêu cầu cho vay đầu Do áp lực cạnh tranh ngành ngân hàng thị phần lớn M&A giúp ngân hàng thâu tóm đối thủ yếu đạt lợi ích kinh tế nhờ quy mơ Ngồi M&A cịn giúp ngân hàng cải thiện tình hình tài chính, giảm nhân viên, tinh gọn máy, đạt hiệu dựa vào quy mô sau M&A, trang bị công nghệ mới, tăng khả cạnh tranh, củng cố vị thị trường Trên nguyên tắc mong đợi hai ngân hàng sáp nhập với tạo giá trị lớn hai ngân hàng hoạt động riêng lẻ, ngân hàng Việt Nam có nhiều thương vụ M&A dự tính tương lai cịn tiếp tục Ngun lý đặc biệt hữu ích ngân hàng rơi vào thời kỳ khó khăn cạnh tranh, tác động thị trường yếu tố vĩ mơ khác thời kì Từ năm 2012, thị trường ngân hàng Việt Nam từ vị có nhiều ngân hàng ngân hàng ngân hàng có quy mơ nhỏ yếu cơng tác quản lý, có nhiều thương vụ sáp nhập Từ số 42 ngân hàng rút xuống 34 ngân hàng giai đoạn tái cấu 2012-2015 Trong năm 2015, nhiều thương vụ sát nhập không thành công: Saigonbank sáp nhập Vietcombank (do Thành ủy UBND TP HCM cổ đông lớn Saigonbank không đồng ý) Hay ABBank – DongA Bank ngân hàng dự kiến sáp nhập DongA Bank bất ngờ rơi vào tình trạng kiểm sốt đặc biệt 8/2015 thương vụ chưa tiến hành Hiện nay, cịn NHTM có vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng (Kienlongbank, VietA Bank, VietCapital Bank, NamA Bank, VietBank) chưa có động thái sáp nhập vào ngân hàng ngân hàng này, trừ Nam Á Bank không thành thương vụ sáp nhập Eximbank Điều cho thấy thương vụ sáp nhập lớn vào năm 2017 Mong đợi hiệu từ thương vụ sáp nhập này, đồng thời với thông tin tốt đến với ngành ngân hàng: Lãi suất tăng (nhân tố tích cực ngành ngân hàng nói chung thường giúp cải thiện tỷ lệ NIM), NHNN vừa ban hành định xác nhận mức trần tỷ lệ LDR NHTMCP vốn nhà nước niêm yết (Vietcombank, BIDV, VietinBank) 90% VietinBank BIDV ngân hàng có nhu cầu tăng vốn để đảm bảo hệ số CAR (hiện mức 10% 9% tương ứng tính theo Basel 1) Do đó, với kế hoạch áp dụng Basel cho 10 ngân hàng lớn từ năm 2018, rõ ràng VietinBank cần nâng đáng kể vốn cấp năm phương án bỏ qua sáp nhập với PGBank Thương vụ PGBank VietinBank xảy năm 2017 Các cố phiếu ngành ngân hàng có xu hướng tăng năm 2016 Đồng thời với quy định ngân hàng phải niêm yết, giao dịch thị trường tập trung việc nới room cho nhà đầu tư nước ngoài… nhiều nhà đầu tư quay lại với cổ phiếu ngành 70 ngân hàng Năm 2017 khả quan ngành ngân hàng nhiều thương vụ M&A thực 5.2 Nhóm giải pháp vi mơ NHTM để thúc đẩy hoạt động M&A 5.2.1 NHTM cần xây dựng mục tiêu, chiến lược, quy trình cụ thể cho hoạt động mua lại sáp nhập  Xác định, lựa chọn đối tác thực M&A xây dựng quy trình cụ thể cho hoạt động M&A: trước hết, NHTM trước thực M&A cần phải xác định rõ lại tình hình nội ngân hàng, chiến lược phát triển ngân hàng dài hạn để xác định điểm mạnh điểm yếu cần bổ sung để từ có mục tiêu phù hợp  Tăng cường lực quản trị, điều hành, máy kiểm soát từ hội sở đến lãnh đạo chi nhánh, phòng giao dịch: tức xếp, đào tạo lại, đào tạo mới, sử dụng nguồn nhân lực cách có hiệu quả, có sách đãi ngộ bổ nhiệm phù hợp hình thành nên chế tự giám sát hiệu quả, giúp nâng cao công tác quản trị đại hoạt động ngân hàng;  Phát triển ngồn nhân lực ngân hàng, phù hợp với xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế: Nếu công nghệ xem yếu tố tạo đột phá nguồn nhân lực xem yếu tố tảng, tuyển dụng nguồn nhân lực có chất lượng; xây dựng vào đào tạo lực lượng cán kế thừa với chiến lược phát triển ngân hàng đại;  Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngân hàng gắn liền với phân khúc thị trường: Việc đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng nên gắn liền với việc chun mơn hóa dịch vụ mà khách hàng sử dụng, tránh việc đầu tư dàn trải; xác định dịch vụ cốt yếu tập trung phát triển chất lượng dịch vụ đó; Việc phát triển sản phẩm đại nên thực cách từ từ có chọn lọc Đồng thời, ngân hàng phải thực phân khúc trường mục tiêu mình, tránh việc chạy đua cạnh tranh khách hàng cách thiếu định hướng để tập trung nguồn lực, tiết kiệm chi phí marketing nâng cao chất lượng dịch vụ cho khách hàng  Hiện đại hóa công nghệ ngân hàng để phát triển dịch vụ: Việc đổi công nghệ nên tập trung vào dịch vụ ngân hàng bán lẻ, dịch vụ ứng dụng công nghệ thông tin hệ thống máy rút tiền tự động (ATM), Internet-banking, mobile-banking, quản lý hệ thống liệu khách hàng; đẩy nhanh tốc độ phát triển hệ thống tốn khơng dùng tiền mặt, đảm bảo tính an tồn xác giao dịch Cải tiến nâng cao chất lượng dịch vụ ngân hàng truyền thống, đảm bảo khả tiếp thu quản lý kiểm sốt cơng nghệ, đảm bảo tốt cơng tác an ninh mạng Tạo giữ lịng tin khách hàng tham gia sử dụng dịch vụ ngân hàng 71  Áp dụng thông lệ quốc tế hoạt động kinh doanh ngân hàng: Để huy động vốn thơng qua thị trường chứng khốn nước ngồi, NHTMCP phải áp dụng chuẩn mực kế toán quốc tế bước thực cơng khai minh bạch tài theo quy định thị trường tài quốc tế  Xây dựng thương hiệu: Với thương hiệu mạnh, ngân hàng trì phát triển thị phần cách thuận lợi vững Các NHTMCP cần nhận thức việc xây dựng thương hiệu khơng phải qua hình thức quảng cáo khuyến mà chất lượng dịch vụ, phong cách phục vụ uy tín ngân hàng để từ hình thành nên giá trị ngân hàng tâm trí khách hàng  Cần có lộ trình xử lý nợ xấu cụ thể: Khó khăn chung lớn NHTM tỷ lệ nợ xấu cao Tỷ lệ nợ xấu cao thời gian qua làm tăng số trích lập dự phịng rủi ro, giảm lợi nhuận ảnh hưởng khơng đến khả khoản ngân hàng Và nguyên nhân làm giảm uy tín giá trị ngân hàng tham gia hoạt động M&A Vì NHTM cần có lộ trình xử lý nợ xấu cụ thể 5.2.2 Tuân thủ chặt chẽ quy định minh bạch công bố thông tin Trong hoạt động M&A: thông tin giá cả, thương hiệu, thị trường, thị phần, quản trị… quan trọng cần thiệt cho bên mua, bên bán Nếu thơng tin khơng kiểm sốt minh bạch gây nhiều thiệt hại cho bên mua bên bán Bởi nhiều thị trường khác, thị trường M&A hoạt động có tính dây chuyền vụ M&A lớn diễn không thành cơng có yếu tố lừa dối gây hậu lớn cho kinh tế Để tạo tin cậy cho đối tác thơng tin ngân hàng cần phải minh bạch, rõ ràng Các ngân hàng cần tích cực việc minh bạch hóa thơng tin tài Và cách tốt định kỳ cung cấp thơng tin tài hoạt động phương tiện thơng tin đại chúng nhanh chóng niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán tập trung 5.2.3 Kết hợp chặt chẽ với tổ chức tư vấn q trình thực M&A Vai trị Cơng ty tư vấn quan trọng góp phần hỗ trợ, tư vấn cho ngân hàng vấn đề trên, cụ thể xác định xác loại giao dịch M&A, tổ chức tư vấn hỗ trợ ngân hàng thẩm định pháp lý thẩm định tài ngân hàng bị mua lại, sáp nhập Thẩm định tài thường cơng ty kiểm tốn hay kiểm tốn viên độc lập thực Thơng qua hỗ trợ Tổ chức tư vấn bên ngân hàng thỏa thuận quy định, điều khoản liên quan đến giao dịch M&A đưa vào hợp đồng đầy đủ đặc điểm yêu cầu, lợi ích, ràng buộc riêng biệt ngân hàng 5.2.4 Định giá lựa chọn phương pháp định giá ngân hàng phù hợp Việc định giá có vai trị đặc biệt quan trọng thành công thương vụ, mức giá đưa phải chấp nhận hai bên Có nhiều phương pháp định giá 72 phương pháp cho kết khác nhau, có cách biệt lớn Nếu việc định giá tiêu tài tương đối dễ dàng việc định giá tài sản vơ hình phức tạp nhiều Tài sản vơ hình giá trị thương hiệu, văn hóa doanh nghiệp, nhân sự, tầm nhìn, chiến lược, thị phần, trình độ quản lý, vị trí địa lý, mạng lưới hoạt động, khách hàng, mối quan hệ, cần đánh giá thuận lợi rủi ro nhân tố sau sáp nhập Trong số trường hợp, yếu tố phi tài lại yếu tố tác động làm tăng giảm giá trị vụ M&A, đặc biệt ngành ngân hàng Các bên cần thuê chuyên gia việc tư vấn định giá giao dịch  Đối với ngân hàng mục tiêu: cần phải biết mạnh yếu mình; người mua ai, họ cần gì, mong đợi Thông thường bên mua mong đạt giá trị gia tăng sau mua, nghĩa sau mua tổng giá trị gia tăng cao giá trị ngân hàng cộng lại Nếu bên mua nhận thấy tiềm họ sẵn sàng trả cao giá thị trường Việc chọn thời điểm bán có ý nghĩa quan trọng  Đối với ngân hàng thu mua: cần tìm hiểu kỹ hoạt động bên bán có thơng tin chưa phản ánh 5.2.5 NHTM cần có chuẩn bị tốt cho hậu M&A Đánh giá thương vụ M&A ngân hàng thành công giai đoạn ký xong hợp đồng Yếu tố sống cịn làm nên thành cơng thương vụ việc làm hậu sáp nhập Nên ngân hàng cần phải có bước chuẩn bị thật tốt mặt sau để nâng cao lực cạnh tranh hiệu hoạt động sau thực M&A:  Về phía cổ đơng: Các ngân hàng cần phải lưu ý đến công cổ đông, tránh tượng ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đơng Vì sáp nhập, tỷ lệ biểu cổ đông giảm nửa ngân hàng cần tạo điều kiện cho cổ đơng đóng góp, tạo minh bạch thông tin để truyền tải đến cổ đông vấn đề sau: tầm nhìn chiến lược, sách tình hình tài chính, phương hướng hoạt động kinh doanh, cấu máy quản lý… nhằm tạo an tâm tin tưởng cổ đông phương hướng phát triển ngân hàng sau M&A  Về phía nhân sự: Trước q trình sáp nhập diễn ra, ban lãnh đạo ngân hàng cần thông tin để toàn thể nhân viên biết để nhân viên tham gia vào trình Đặc biệt phải giúp nhân viên hiểu lợi ích mà trình sáp nhập đem lại tạo điều kiện cho họ trở thành phận thực thể thống Những điều giúp nhân viên đồng tình, ủng hộ có niềm tin vào sách sáp nhập Bên cạnh đó, khơng nên tạo khác biệt, phải có sách đãi ngộ trọng dụng công bằng, hợp lý nhân viên nhân viên cũ sau trình sáp nhập, có chế đề cao cá nhân có thành tích làm việc xuất sắc, đưa 73 khuyến khích có giá trị hấp dẫn cá nhân có lực, để tránh tình trạng bất mãn, chán nản, khơng cịn nhiệt huyết cống hiến sức lao động họ  Về phía khách hàng: Lĩnh vực ngân hàng lĩnh vực nhạy cảm, có động thái thay đổi từ ngân hàng làm khách hàng không an tâm di chuyển đến ngân hàng khác Trong trình M&A hậu xấu khách hàng rời bỏ, rút tiền ạt từ ngân hàng, điều thực gây ảnh hưởng trầm trọng đến tồn phát triển ngân hàng Chính vậy, thực M&A, ngân hàng cần có thơng báo rõ ràng khách hàng, tránh việc khách hàng nghe từ nguồn thơng tin khơng thức, dễ gây tâm lý hoang mang Ngân hàng sau hợp nhất, sáp nhập cần có thơng báo quyền lợi nghĩa vụ khách hàng giữ nguyên nhằm củng cố lịng tin cho khách hàng, đồng thời có sán phẩm mới, sách có lợi nhằm giữ chân khách hàng cũ tăng lượng khách hàng  Văn hóa doanh nghiệp: Trong nhiều thương vụ M&A, bất đồng văn hóa doanh nghiệp dẫn đến M&A thất bại Vì vậy, Ban Quản trị ngân hàng khơng nên xem nhẹ vấn đề Để tránh xung đột văn hóa tiềm ẩn, Ban điều hành ngân hàng sau M&A cần phải thực hoạt động tuyên truyền định hướng sách, chế độ liên quan cách sâu rộng cho tồn thể cán cơng nhân viên hai bên hiểu nắm rõ, đồng thời xây dựng cho ngân hàng chiến lược văn hóa doanh nghiệp với nhìn phù hợp với hai bên để lơi tồn cán công nhân viên vào kế hoạch phát triển ngân hàng 5.3 Nhóm giải pháp vĩ mơ 5.3.1 Đề xuất Nhà nước quan chức 5.3.1.1 Tiến hành nghiên cứu, chỉnh lý để ban hành hệ thống văn pháp quy thống cho hoạt động M&A Hiện nay, quy định hoạt động M&A nằm rải rác nhiều Luật, nhiều quy định Các quy định cịn chung chung, chưa có hướng dẫn chi tiết, cụ thể chưa có thống với Điều gây khơng khó khăn cho ngân hàng tiến hành M&A thiếu khung pháp lý chuẩn làm sở thực giao dịch Các quy định hình thức M&A số luật Luật Doanh nghiệp (2014), Luật Cạnh tranh (2004) Tuy vậy, nội dung M&A cần phải quy định cụ thể Hoạt động mua bán sáp nhập bao gồm nhiều vấn đề tài chính, chi phí, vấn đề liên quan đến cổ phần…Bởi vậy, pháp luật quy định cụ thể, thương vụ M&A diễn dễ dàng Luật Cạnh tranh (2004) có quy định hình thức M&A theo chiều ngang, hình thức M&A thực tế đa dạng nhiều Do vậy, cần có 74 quy định bổ sung cho hình thức M&A khác, từ thúc đẩy phát triển hoạt động thị trường Việt Nam nói chung thị trường tài ngân hàng Việt Nam nói riêng Pháp luật cần quy định rõ ràng, cụ thể trách nhiệm lợi ích bên tham gia vào thương vụ M&A, trình tiến hành sau tiến hành Trong thương vụ M&A, bên tham gia khơng có tổ chức tài ngân hàng mà cịn bao gồm bên tư vấn, mơi giới Khi có quy định pháp luật trách nhiệm ràng buộc tất bên tham gia, mức độ an tồn cho tổ chức tài ngân hàng tiến hành M&A tăng lên Đây nhân tố góp phần tăng cường hoạt động mua bán sáp nhập Một sở pháp lý đầy đủ, chi tiết, thống giúp tổ chức thực thương vụ M&A thuận lợi hơn, tạo điều kiện cho hoạt động phát triển thêm mạnh mẽ, chuyên nghiệp 5.3.1.2 Quy định rõ ràng buộc trách nhiệm đối tượng tham gia hoạt động M&A trách nhiệm ngân hàng quyền lợi người lao động, cổ đông Các đối tượng tham gia vào hoạt động M&A bên cạnh chủ thể ngân hàng tổ chức tư vấn (cơng ty tư vấn, kiểm tốn, chun gia tài chính, cơng ty định giá, cơng ty luật, …) đóng vai trò quan trọng, thiếu trách nhiệm chuyên mơn người tư vấn dẫn đến hậu nghiêm trọng mà ngân hàng phải gánh chịu gây nên phản ứng tiêu cực lan truyền sang tổ chức tài khác gây hệ luy kinh tế Vì vậy, quy định rõ ràng trách nhiệm, quyền nghĩa vụ ràng buộc họ hoạt động M&A cần thiết để giúp tăng thêm mức độ an toàn cho ngân hàng tham gia vào loại hình Bên cạnh đó, quy định trách nhiệm, quyền nghĩa vụ ràng buộc ngân hàng người lao động cổ đông vấn đề cần thiết để mang lại thành công trước sau M&A kinh tế 5.3.1.3 Thành lập quan chuyên trách thực hiên quản lý hoạt động M&A Một quan chuyên trách góp phần giúp hoạt động M&A diễn dễ dàng, minh bạch Cơ quan chịu trách nhiệm quản lý, giám sát tình hình M&A, định hướng thị trường, tạo điều kiện thuận lợi cho việc chống độc quyền Ngoài ra, với giám sát quan này, thị trường tránh gian lận thâu tóm thực M&A 5.3.1.4 Ban hành quy trình chuẩn cho thương vụ M&A thị trường Việt Nam Một quy trình M&A hồn chỉnh đóng góp phần không nhỏ vào thành công thương vụ M&A Tại Việt Nam chưa có văn quy định cụ thể, hướng dẫn quy trình chuẩn tiến hành mua bán, sáp nhập tổ chức Đây nguyên nhân dẫn đến hạn chế phát triển gia tăng số lượng chất lượng thương vụ M&A thị trường Việt Nam thời gian qua 75 Luận án đề xuất quy trình mua lại sáp nhập gồm bước giải pháp hỗ trợ thực đề xuất này:  Xây dựng chiến lược, mục tiêu cụ thể cho thương vụ mua bán sáp nhập;  Xác định cụ thể loại hình doanh nghiệp để tiến hành mua bán sáp nhập;  Tìm hiểu vấn đề pháp lý liên quan tới doanh nghiệp;  Đánh giá vấn đề liên quan tới tài doanh nghiệp;  Xác định hình thức giao dịch mua bán sáp nhập;  Tiến hành định giá, xác định giá trị doanh nghiệp;  Thực đàm phán, ký kết hợp đồng mua bán, sáp nhập;  Giải vấn đề hậu sáp nhập 5.3.1.5 Ban hành hướng dẫn cụ thể công tác định giá hoạt động mua bán sáp nhập Cần đẩy nhanh trình xây dựng hồn chỉnh sở pháp lý định giá ngân hàng, cải thiện điều kiện môi trường pháp luật để ban hành khung định giá, thông qua định giá tài sản ngân hàng hoạt động M&A để tạo nguồn vốn cung cấp cho thị trường chứng khốn Cần có thống nhất, đồng quy trình, phương thức, nội dung định giá, đặc biệt định giá tài sản giao dịch M&A nhằm mục tiêu xác lập giá trị tài sản xác, khách quan, qua đẩy nhanh trình M&A ngân hàng Xem xét đánh giá thận trọng số liệu tài thu thập, kết hợp nhiều phương pháp định giá để xác định giá trị doanh nghiệp lượng hóa yếu tố đầu vào sở điều chỉnh hợp lý Mỗi phương pháp định giá tồn ưu điểm nhược điểm riêng, vậy, nên sử dụng nhiều phương pháp định giá để có kết hợp lý, xác cao Các phương pháp định giá tổ chức tài áp dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), phương pháp hệ số nhân EBITDA, EBIT 5.3.1.6 Phổ biến kiến thức mua bán sáp nhập khuyến khích tổ chức chủ động thực M&A nhiều hình thức Hoạt động mua bán sáp nhập hình thành từ lâu giới thị trường Việt Nam mẻ, xu hướng M&A tổ chức lĩnh vực tài ngân hàng phát triển mạnh vài năm trở lại Những tài liệu khoa học nghiên cứu hoạt động Việt Nam chưa nhiều Bởi vậy, để phổ biến kiến thức hoạt động M&A, cần tổ chức hội thảo với có mặt nhà lãnh đạo tổ chức, chuyên gia M&A để qua xóa bỏ tâm lý ngại M&A, chia sẻ kinh nghiệm học thực tiễn mua bán sáp nhập thị trường nói chung lĩnh vực tài ngân hàng nói riêng Ngồi ra, cần tập trung việc đưa kiến thức M&A vào chương trình đào 76 tạo đại học, chương trình đào tạo ngành tài ngân hàng Qua đó, có nguồn nhân lực cho hoạt động M&A với tảng kiến thức vững vàng, sâu rộng Bên cạnh đó, tổ chức tài cần có sách hỗ trợ đào tạo cán chuyên trách mảng M&A Bộ phận nhân lực phải thường xuyên cập nhật quy đinh pháp lý, cập nhật tình hình xu hướng mua bán, sáp nhập để giúp tổ chức thực M&A 5.3.2 Đề xuất Ngân hàng Nhà nước 5.3.2.1 NHNN cần có chế sách để thúc đẩy hoạt động mua lại, sáp nhập, hợp nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho ngân hàng Phần lớn NHTMCP Việt Nam có vốn thấp, quy mơ tài sản nhỏ, dịch vụ sản phẩm nghèo nàn, lực cạnh tranh Nếu tiếp tục trì hoạt động NHTM nhỏ với tình trạng yếu tiềm ẩn nguy đổ vỡ hệ thống ngành ngân hàng ảnh hưởng xấu đến kinh tế Vì cần thúc đẩy NHTM nhỏ thực giải pháp nâng cao lực tài hiệu hoạt động, M&A giải pháp Nhà nước NHNN ủng hộ Để thúc đẩy hoạt động diễn mạnh NHNN phải đầu mối kết nối NHTM Việt Nam hoạt động M&A, có sách ưu đãi hỗ trợ thủ tục hành sáp nhập, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, ưu đãi giao dịch với NHNN… tạo động lực mạnh mẽ cho NHTM thực M&A 5.3.2.2 NHNN đặt quy định khắt khe cho việc sáp nhập bắt buộc Theo đề án “cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015” ban hành theo định số 254/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ ngân hàng yếu sau khơng thể thực sở tự nguyện bị áp dụng biện pháp để bắt buộc để sáp nhập, hợp mua lại Còn TCTD lành mạnh hay TCTD thiếu khoản tạm thời khuyến khích tạo điều kiện sáp nhập, hợp nhất, mua lại theo nguyên tắc tự nguyện Như vậy, để thúc đẩy hoạt động M&A nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho hệ thống NHTM, NHNN cần kiến nghị Chính phủ để ban hành quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng khắt khe nâng cao vốn điều lệ, tỷ lệ an toàn vốn, sở đánh giá xếp loại ngân hàng, tỷ lệ lợi nhuận… Nếu ngân hàng không đáp ứng tiêu chuẩn đề bắt buộc phải sáp nhập, hợp NHNN cần có yêu cầu cao biện pháp mạnh để thúc đẩy NHTM thực M&A thay để hình thức tự nguyện chủ yếu 5.3.2.3 NHNN cần ban hành quy định bắt buộc tổ chức tài minh bạch báo cáo thơng tin Việc tổ chức tài ngân hàng minh bạch hóa thơng tin giúp cho phần định giá trở nên dễ dàng, xác Thơng tin rõ ràng, chuẩn xác cịn góp phần tạo tin 77 tưởng cho đối tác Mọi số liệu công bố tổ chức cần có giám sát quan quản lý, từ có minh bạch hoạt động mua bán NHNN bắt buộc ngân hàng cơng bố tình hình tài cách trung thực, đầy đủ, xác kịp thời, giảm thiểu lệch lạc thông tin hoạt động tổ chức tài ngân hàng, đồng thời có biện pháp chế tài mạnh áp dụng cho ngân hàng vi phạm quy định Những giao dịch cổ phần, cổ phiếu tổ chức có hoạt động M&A cần phải thực qua sàn giao dịch chứng khốn cơng khai Theo quy định hành Bộ Tài chính, công ty đại chúng phải công bố thông tin tài định kỳ hàng quý, bán niên hàng năm Thơng tin tài thể báo cáo tài hàng quý, bán niên báo cáo tài năm Báo cáo tài bán niên phải sốt xét cơng ty kiểm tốn độc lập báo cáo tài năm phải kiểm tốn Các báo cáo công bố thông tin định kỳ nêu phải đăng tải website ngân hàng gửi cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở Giao dịch chứng khoán nơi niêm yết cổ phiếu để công bố công chúng Việc công khai, minh bạch thơng tin tài nêu cơng ty đại chúng tạo điều kiện cho cổ đông giám sát hoạt động quản trị, điều hành Hội đồng quản trị, Ban điều hành giúp nhà đầu tư có thơng tin, số liệu xác, kịp thời để đánh giá cổ phiếu cơng ty trước định đầu tư/không đầu tư; đồng thời tạo áp lực để Hội đồng quản trị, Ban điều hành không ngừng nâng cao lực quản trị, điều hành, tuân thủ nghị Ðại hội đồng cổ đơng quy định pháp luật, tăng tính cạnh tranh thị trường nhằm mang lại lợi ích, cổ tức ngày tốt cho cổ đông Tuy nhiên, có tổng số 84 ngân hàng thương mại có cổ phiếu niêm yết Sở Giao dịch chứng khốn phải thực cơng bố thơng tin tài theo quy định nêu Bộ Tài Do đó, việc nhà đầu tư tìm kiếm thơng tin, tìm hiểu tình hình tài phần đơng ngân hàng thương mại cịn lại (các ngân hàng chưa niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khốn) khó khăn thơng tin khơng công bố đầy đủ, kịp thời dẫn đến việc đánh giá tình hình tài ngân hàng khơng tồn diện, đầy đủ, xác Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước cần xây dựng ban hành văn quy phạm pháp luật quy định công bố thơng tin (trong có chế tài thích hợp không tuân thủ) áp dụng tất ngân hàng thương mại nhằm bảo đảm tính cơng khai, minh bạch thơng tin tài ngân hàng có cổ phiếu niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán 5.3.2.4 Xây dựng tổ chức trung gian tư vấn thực hoạt động M&A chuyên nghiệp, giàu kinh nghiệm, am hiểu thị trường tài ngân hàng Việt Nam Do tính chất phức tạp, hoạt động M&A có tham gia tư vấn tổ chức nguồn nhân lực chuyên nghiệp diễn dễ dàng với tỉ lệ thành công cao tổ chức tài tự thực Tư vấn M&A bao gồm tất hoạt động phân tích, 78 lựa chọn đối tác phù hợp, tư vấn vấn đề liên quan đến thủ tục pháp lý, hình thức M&A phù hợp với nhận xét, đánh giá, tư vấn để tổ chức có thương vụ mua bán, sáp nhập thành cơng Trên giới, thành công thương vụ M&A ln tồn vai trị tổ chức tư vấn chuyên nghiệp Các trung gian tư vấn phải hỗ trợ tổ chức tài đạt số mục tiêu sau tham gia M&A:  Giảm rủi ro đến mức tối thiểu  Sử dụng công cụ tư vấn website DealNexus, MergersClub, Axial Networks, Dealgate Những ứng dụng giúp tìm người mua người bán nhanh hơn, từ khắp nơi giới hoàn tất thương vụ cách nhanh chóng hiệu Ngồi ra, trung gian tư vấn cần sử dụng công cụ khác cách hợp lý để giảm chi phí, đồng thời tăng hiệu hoạt động doanh thu tổ chức tài sau M&A  Quản lý q trình thực thương vụ cách có trình tự: Các tổ chức trung gian tư vấn M&A cần xây dựng việc tư vấn theo quy trình chuẩn, tiến hành thương vụ sau tiến hành thương vụ Ngoài ra, tổ chức nên trọng việc tuyển chọn đào tạo phát triển nguồn nhân lực để hình thành đội ngũ nhân viên có trình độ, am hiểu diễn biến thị trường Qua đó, tổ chức công cụ đắc lực cho tổ chức tài thực thương vụ M&A Bên cạnh đó, quan chức cần có khuyến khích ngân hàng, cơng ty chứng khốn thành lập phòng ban với nhiệm vụ chuyên tư vấn hoạt động mua bán, sáp nhập Sự ưu đãi thuế phí dành cho cơng ty tư vấn M&A biện pháp để đẩy mạnh phát triển công ty Một tổ chức tư vấn chuyên nghiệp, am hiểu sâu rộng, nắm bắt kịp thời diễn biến tình hình thị trường tài mang lại giá trị cao cho thương vụ, tăng hiệu hoạt động cho tổ chức hậu M&A 5.3.2.5 NHNN cần tổ chức hội thảo, diễn đàn nhằm tăng cường hoạt động truyền thông M&A Với vai trò người quản lý trực tiếp định hướng cho hệ thống NHTM nói chung hệ thống NHTMCP nói riêng, NHNN cần chủ động việc phổ biến rộng rãi kiến thức hoạt động M&A, thường xuyên tổ chức buổi tọa đàm, hội thảo chuyên đề với tham gia lãnh đạo ngân hàng để chia kiến thức, kinh nghiệm M&A diễn giới, đồng thời phổ biến kinh nghiệm thương vụ M&A diễn Việt Nam thời gian qua Bởi Việt Nam nay, hoạt động M&A tương đối mẽ chưa nhiều tài liệu nghiên cứu tài liệu NHNN phải hổ trợ cho ngân hàng trình tìm hiểu M&A để 79 nâng cao nhận thức chủ thể ngân hàng, từ ngân hàng có bước chuẩn bị mặt cho thương vụ mua bán sáp nhập tương lại Mặt khác, Việt nam gia nhập WTO, ngân hàng nước dần diện Việt Nam, làng sóng mua lại ngân hàng nước họ chắn diễn tương lại nhằm tăng cường diện Do hổ trở mặt thơng tin từ phía NHNN cịn có tác dụng giúp NHTM không bị yêu việc đàm phán mua bán sáp nhập hạn chế, ngăn ngừa hoạt động sáp nhập mang tính chất thơn tín ngân hàng nước KẾT LUẬN Mặc dù phát triển mạnh mẽ thị trường Việt Nam từ năm 2000 hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) trở thành cơng cụ tài hữu ích với doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp lĩnh vực tài ngân hàng Hiện nay, sóng M&A thứ hai khởi động cách mạnh mẽ nhằm tạo lập hệ thống doanh nghiệp vững vàng tài chính, quản trị, đóng góp nhiều giá trị 80 cho xã hội Đặc biệt, bối cảnh NHNN ban hành “Đề án tái cấu tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015”, hoạt động M&A diễn ngày sôi động với tăng trưởng số lượng lẫn giá trị thương vụ Với đề tài “Hoạt động mua bán – sáp nhập (M&A) lĩnh vực ngân hàng Việt Nam”, nghiên cứu hoàn thành nội dung sau: Thứ nhất, hệ thống lại sở lý luận chung hoạt động mua bán, sáp nhập, đồng thời lợi ích hoạt động mang lại cho ngành tài ngân hàng Thứ hai, nghiên cứu đưa nhìn tổng quan thực trạng M&A ngành tài ngân hàng giai đoạn 2011 – 2016 sâu phân tích số thương vụ bật giai đoạn Qua nêu bật lên thành tựu mà hoạt động mang lại tìm hạn chế nguyên nhân cịn tồn Thứ ba, dự đốn xu hướng mua bán, sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng năm tới Cùng với đó, nghiên cứu mạnh dạn đưa số đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện hoạt động M&A, góp phần phát triển hoạt động Hoạt động mua bán sáp nhập diễn sôi động tính chất mẻ, cịn nhiều khó khăn thách thức tổ chức tài tiến hành hoạt động Tuy vậy, với tiềm thị trường tài Việt Nam người, phát triển vũ bão công nghệ, việc Việt Nam gia nhập WTO, hoạt động M&A có bước phát triển mạnh mẽ Hoạt động M&A nhận quan tâm quan quản lý Nhà nước lẫn doanh nghiệp, yếu tố thúc đẩy để hoạt động ngày hoàn thiện, dần vào chuyên nghiệp, vượt khỏi biên giới quốc gia, đem lại hiệu kinh tế cho thị trường tài ngân hàng Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO  Các văn hành nhà nước: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Nghị định 69/2007/NĐ – CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần NHTM Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Thông tư số 04/2010TT – NHNN việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước, Thông tư 04/2010/TT – NHNN Ngân hàng Nhà nước, Thông tư 36/2014/TT – NHNN 81 Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2004, Luật Cạnh tranh Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2004, Luật Đầu tư Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2006, Luật chứng khoán Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2014, Luật Doanh nghiệp Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Luật Ban hành văn quy phạm pháp luật tổ chức tín dụng 10 Ủy ban Giám sát tài Quốc gia, 2015, Báo cáo tổng quan thị trường tài  Sách tiếng Việt: 11 Andrew J Sherman, 2006, Mua lại sáp nhập từ A đến Z, NXB Trí thức 12 Lương Minh Hà, 2009, Hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam 13 Bùi Thanh Lam, 2009, M&A ngân hàng có hành lang pháp lý 14 Ngơ Đức Huyền Ngân, 2009, Sáp nhập mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam 15 Phan Đình Nguyên, Hà Minh Phước Ngơ Đình Tâm ,2015, Tài doanh nghiệp 4, Hutech (Lưu hành nội bộ) 16 Nguyễn Xuân Thành, 2016, Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ thay đổi luật sách giai đoạn 2006-2010 đến kiện tái cấu giai đoạn 2011-2015 17 Lê Khắc Thịnh, 2014, Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam 18 Sacombank, Tóm tắt đề án sáp nhập ngân hàng SouthernBank vào Ngân hàng Sacombank 19 VPBS, Báo cáo cập nhật ngành ngân hàng 2016  Một số trang web: 20 Báo đầu tư, “Cao điểm M&A ngân hàng – Chờ thương vụ tự nguyện”, http://baodautu.vn/cao-diem-ma-ngan-hang-cho-thuong-vu-tu-nguyen-d25504.html, truy cập ngày 17/5/2017 21 Báo đầu tư, “Các thương vụ M&A tiêu biểu 2015”, http://baodautu.vn/cac-thuong-vuma-tieu-bieu-nam-2014 -2015-phan-1-d32306.html, truy cập ngày 10/05/2017 82 22 Ngân hàng nhà nước, “Danh sách ngân hàng thương mại Việt Nam”, https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/fm/htctctd, truy cập ngày 27/03/2017 23 Tạp chí tài chính, “M&A ngân hàng vào giai đoạn nước rút”, http://www.tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/trao-doi -binh-luan/ma-nganhang-vao-giai-doan-nuoc-rut-61021.html, truy cập ngày 19/5/2017 24 Tạp chí tài chính, “Nhìn lại hoạt động M&A tái cấu trúc ngân hàng” http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/nghien-cuu-dieu-tra/nhin-lai-hoat-dongma-trong-tai-cau-truc-ngan-hang-24749.html, truy cập ngày 19/05/2017 25 Vietstock, “Báo cáo thường niên ngân hàng 2015, 2016”, http://finance.vietstock.vn/1/2/VNCB/tai-tai-lieu.htm, truy cập ngày 25/04/2017 ... sở lý luận hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) lĩnh vực ngân hàng Việt Nam; Chương Phương pháp nghiên cứu; Chương Hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) hệ thống ngân hàng thương mại việt nam; Chương... Giải pháp thúc đẩy hoạt động mua lại – sáp nhập (M&A) hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam; CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 2.1 Tổng quan... TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP (M&A) TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 21 4.1 Thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam 21 4.1.1 Phân tích thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam