Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần nam việt

TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VIỆT CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRẦN THỊ TRÚC LINH AN GIANG, 04/2018 TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VIỆT TRẦN THỊ TRÚC LINH MSSV: DTC142276 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN ThS PHẠM XUÂN QUỲNH AN GIANG, 04 /2018 Khóa luận “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Nam Việt” sinh viên Trần Thị Trúc Linh thực hướng dẫn Ths Phạm Xuân Quỳnh Tác giả báo cáo kết nghiên cứu Hội đồng Khoa học Đào tạo thông qua ngày 02 tháng 05 năm 2018 Phản biện Phản biện Cán hướng dẫn Chủ tịch hội đồng i LỜI CẢM TẠ Để hồn thành khóa luận tốt nghiệp này, em xin chân thành cảm ơn đến giáo viên hướng dẫn em Ths Phạm Xuân Quỳnh tận tình hướng dẫn em suốt thời gian thực hoàn thành nghiên cứu Em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc cảm ơn chân thành đến giảng viên trường Đại học An Giang đồng hành tận tình truyền đạt kỹ năng, kiến thức quý báu suốt năm học vừa qua Với nỗ lực thời gian hạn hẹp thời gian thực nghiên cứu, với hạn chế thân trình độ kỹ khơng tránh khỏi sai sót khóa luân tốt nghiệp Mong giảng viên đóng góp bổ sung để nghiên cứu hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! Long Xuyên, ngày 18 tháng năm 2018 Người thực Trần Thị Trúc Linh ii TĨM TẮT Vốn lưu động có vai trị quan trọng việc luân chuyển thành phần vốn lưu động vào trình sản xuất kinh doanh Việc sử dụng nguồn vốn lưu động hiệu giúp Cơng ty tiết kiệm chi phí nhằm tối đa hóa lợi nhuận Cơng ty Cơng ty Cổ phần Nam Việt đời phát triển lĩnh vực chế biến xuất thủy sản có thành công định việc sử dụng vốn lưu động hiệu Đề tài nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Nam Việt giai đoạn năm 2015 – 2017 Nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mô tả để tổng hợp số liệu thành bảng tính biểu đồ để tiến hành phân tích tỷ số tiêu tài tiến hành so sánh qua năm để đánh giá thực trạng biến động tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty Dùng phương pháp thay liên hoàn để đánh giá thay đổi nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động Bài nghiên cứu so sánh với trung bình ngành Cơng ty ngành thủy sản để đánh giá tình hình tài có phù hợp với trung bình ngành, vị Cơng ty so với Công ty ngành thủy sản Kết nghiên cứu cho thấy Công ty đẩy nhanh tốc độ vòng quay hàng tồn kho, khoản phải thu, vòng quay vốn lưu động, sử dụng tiết kiệm vốn lưu động để tạo doanh thu mức tiết kiệm vốn lưu động ngày gia tăng Bên cạnh đó, khả tốn có xu hướng biến động thấp so với trung bình ngành cho thấy tiềm lực tài Cơng ty khơng ổn định Tuy nhiên, tỷ suất doanh lợi Công ty tăng qua giai đoạn nghiên cứu cao so với trung bình ngành chứng tỏ Cơng ty hoạt động có hiệu Từ kết mà Cơng ty đạt mà nghiên cứu đưa giải pháp nhằm tiếp tục cải thiện nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động thời gian tới iii LỜI CAM KẾT Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu cơng trình nghiên cứu có xuất xứ rõ ràng Những kết luận khoa học cơng trình nghiên cứu chưa cơng bố cơng trình khác Long Xun, ngày 18 tháng năm 2018 Người thực Trần Thị Trúc Linh iv MỤC LỤC Trang DANH SÁCH BẢNG viii DANH SÁNH BIỂU ĐỒ ix DANH SÁCH HÌNH ix DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT x CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.4.1 Phương pháp thu thập liệu 1.4.2 Phương pháp phân tích số liệu 1.5 Ý NGHĨA ĐỀ TÀI 1.6 KẾT CẤU ĐỀ TÀI CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1 VỐN LƯU ĐỘNG 2.1.1 Khái niệm vốn lưu động 2.1.2 Phân loại vốn lưu động 2.1.3 Vai trò vốn lưu động 2.1.4 Chính sách đầu tư vốn lưu động 2.1.5 Nguồn tài trợ vốn lưu động nhu cầu vốn lưu động ròng 2.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 2.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 2.2.2 Vai trò hiệu sử dụng vốn lưu động 10 2.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 10 v 2.3 LƯỢC KHẢO MỘT SỐ NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 16 2.4 ẢNH HƯỞNG CỦA CHÍNH SÁCH QUẢN TRỊ VLĐ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY 18 2.5 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 19 2.5.1 Thu thập liệu 19 2.5.2 Xử lý số liệu 20 CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VIỆT 23 3.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY 23 3.2 NGÀNH NGHỀ KINH DOANH 24 3.3 CƠ CẤU TỔ CHỨC 25 3.3.1 Cơ cấu tổ chức Công ty 25 3.3.2 Chức nhiệm vụ 25 3.4 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CƠNG TY 27 3.4.1 Kết kinh doanh 27 3.4.2 Năng lực tài 28 3.5 THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN 30 3.5.1 Thuận lợi 30 3.5.2 Khó khăn 31 3.6 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN 31 3.6.1 Mục tiêu chủ yếu Công ty 31 3.6.2 Mục tiêu phát triển bền vững 31 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY 33 4.1 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 33 4.1.1 Khái quát vốn lưu động 33 4.1.2 Cơ cấu vốn lưu động 34 4.1.3 Chính sách đầu tư vốn lưu động 41 4.1.4 Nguồn tài trợ VLĐ nhu cầu VLĐR 42 4.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 45 4.2.1 Tỷ số đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 45 vi 4.2.2 Tỷ số toán 49 4.2.3 Tỷ số doanh lợi 50 4.2.4 Chu kỳ vốn lưu động mức tiết kiệm vốn lưu động 53 4.3 ẢNH HƯỞNG CỦA CHÍNH SÁCH QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY 54 4.4 SO SÁNH VỚI CÁC CÔNG TY CÙNG NGÀNH 56 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 62 5.1 ƯU ĐIỂM 62 5.2 NHƯỢC ĐIỂM 62 5.3 GIẢI PHÁP 63 5.3.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động thích hợp 63 5.3.2 Quản lý vốn tiền 64 5.3.3 Chính sách tín dụng thương mại 64 5.3.4 Nâng cao quản lý hàng tồn kho 64 5.3.5 Nâng cao chất lượng sản phẩm đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm mở rộng thị trường 65 CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN 66 6.1 KẾT LUẬN 66 6.2 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 66 TÀI LIỆU THAM KHẢO 67 PHỤ LỤC 69 vii DANH SÁCH BẢNG Trang Bảng 1: Bảng biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận Công ty giai đoạn 2015 - 2017 27 Bảng 2: Biến động vốn lưu động năm 33 Bảng 3: Biến động tiền khoản tương đương tiền 36 Bảng 4: Biến động đầu tư tài ngắn hạn 37 Bảng 5: Biến động khoản phải thu ngắn hạn 37 Bảng 6: Biến động hàng tồn kho 39 Bảng 7: Biến động tài sản ngắn hạn khác 40 Bảng 8: Biến động nguồn tài trợ vốn lưu động 42 Bảng 9: Mức độ rủi ro Công ty 43 Bảng 10: Nhu cầu vốn lưu động rịng Cơng ty 44 Bảng 11: Biến động luân chuyển hàng tồn kho 45 Bảng 12: Biến động tốc độ luân chuyển khoản phải thu 46 Bảng 13: Bảng thể số ngày phải trả 47 Bảng 14: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 47 Bảng 15: Hệ số đảm nhiệm 48 Bảng 16: Nhóm tỷ số toán 49 Bảng 17: Nhóm tỷ số doanh lợi 51 Bảng 18: Chu ký vốn lưu động mức tiết kiệm vốn lưu động 53 Bảng 19: Phân tích ảnh hưởng sách vốn lưu động đến khả sinh lời Công ty 54 Bảng 20: So sánh Công ty năm 2015 57 Bảng 21: So sánh Công ty năm 2016 58 Bảng 22: So sánh Công ty năm 2017 59 viii 87,72% nghĩa Công ty sử dụng tới 87,72 đồng VLĐ để tạo 100 đồng DTT Trong đó, hệ số đảm nhiệm AGF đạt 56,18% cần sử dụng có 56,18 đồng VLĐ để tạo 100 đồng DTT Trong năm 2016, hệ số đảm nhiệm ANV cao so với AGF thấp so với AAM phản ánh AGF sử dụng VLĐ để tạo DTT ROA ANV đạt 0,43%, AAM đạt cao 0,54% cịn AGF có 0,1% Cụ thể, ANV với 100 đồng tài sản đầu tư Cơng ty mang lại 0,43 đồng lợi nhuận thấp so với AAM với 100 đồng tài sản tạo 0,54 đồng lợi nhuận cao so với AGF tạo 0,1 đồng lợi nhuận từ 100 đồng tài sản ROA ANV cao AGF thấp so với AAM chứng tỏ AAM sử dụng tài sản hiệu tạo sức sinh lời cao Tỷ số toán thời Cơng ty có AAM cao 21,51 lần chứng tỏ với đồng nợ ngắn hạn Cơng ty có 21,51 đồng TSNH đảm bảo khả toán phản ánh tình hình tài vững mạnh Tỷ số tốn thời ANV 1,28 lần chứng tỏ với đồng nợ ngắn hạn Cơng ty có 1,28 đồng TSNH để đảm bảo chi trả cao so với AGF, AGF đạt 1,16 lần tương ứng với đồng nợ ngắn hạn có 1,16 đồng TSNH để đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn Tỷ số toán nhanh AAM đạt 11,7 lần với đồng nợ ngắn hạn Cơng ty có 11,7 đồng TSNH có tính khoản nhanh đảm bảo chi trả Còn ANV tăng lên 0,45 lần với đồng ngắn hạn Cơng ty có 0,45 đồng TSNH có tính khoản nhanh đảm bảo khả tốn AGF có 0,8 đồng TSNH có tính khoản nhanh đảm nảo chi trả cho đồng nợ ngắn hạn Tỷ số toán nhanh ANV thấp so với AGF AAM chứng tỏ AAM AGF có tài vững mạnh so với ANV Bảng 22: So sánh Công ty năm 2017 CHỈ TIÊU Vòng quay VLĐ (vòng) Hệ số đảm nhiệm (%) ROA (%) Khả toán thời (lần) Khả toán nhanh (lần) ANV 1,83 54,64 5,03 1,07 0,33 AAM 1,1 90,91 0,44 26,04 19,76 AGF 1,26 79,37 -8,28 1,18 0,8 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty Bảng 22 thể so sánh ANV với AAM AGF năm 2017 Đầu tiên tiêu vòng quay VLĐ, ANV đạt 1,83 vịng, AAM đạt 1,1 vịng cịn AGF 1,26 vịng ANV với đồng VLĐ khả tạo 1,83 đồng DTT cao so với AAM 1,1 đồng DTT cao so với AGF tạo 59 được1,26 đồng DTT Vòng quay VLĐ ANV cao so với AAM AGF phản ánh ANV sử dụng VLĐ hiệu so với AAM AGF Hệ số đảm nhiệm ANV đạt 54,64% nghĩa để Công ty tạo 100 đồng DTT cần bỏ 54,64 đồng VLĐ, AAM hệ số đảm nhiệm đạt 90,91% nghĩa Công ty sử dụng tới 90,91 đồng VLĐ tạo 100 đồng DTT Trong đó, hệ số đảm nhiệm AGF đạt 79,37% cần sử dụng có 79,37 đồng VLĐ để tạo 100 đồng DTT ANV có hệ số đảm nhiệm so với AAM AGF phản ánh Cơng ty sử dụng VLĐ để tạo DTT Tiếp theo tỷ suất sinh lời tổng tài sản đánh giá việc sử dụng tài sản Công ty tạo nên LNST Trong đó, ROA Công ty ANV cao đạt 5,03% với 100 đồng tài sản đầu tư Cơng ty mang lại 5,03 đồng LNST, tiếp đến AAM đạt 0,44% Cơng ty mang lại có 0,44 đồng LNST đầu tư 100 đồng tài sản AGF Cơng ty kinh doanh khơng hiệu dẫn đến lỗ nặng, LNST mang giá trị âm làm tỷ số ROA nhỏ đạt -8,28% ROA Công ty ANV đạt giá trị cao so với AAM AGF chứng tỏ Công ty hoạt động kinh doanh hiệu việc sử dụng tài sản để tạo LNST Tỷ số toán thời Cơng ty có AAM cao 26,04 lần chứng tỏ với đồng nợ ngắn hạn Cơng ty có 26,04 đồng TSNH đảm bảo khả tốn phản ánh tình hình tài vững mạnh Tỷ số tốn thời ANV 1,07 lần chứng tỏ với đồng nợ ngắn hạn Cơng ty có 1,07 đồng TSNH để đảm bảo chi trả thấp so với AGF, AGF đạt 1,18 lần tương ứng với đồng nợ ngắn hạn có 1,18 đồng TSNH để đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn Tỷ số toán nhanh AAM đạt 19,76 lần với đồng nợ ngắn hạn Cơng ty có 19,76 đồng TSNH có tính khoản nhanh đảm bảo chi trả Còn ANV giảm xuống 0,33 lần với đồng ngắn hạn Cơng ty có 0,33 đồng TSNH có tính khoản nhanh đảm bảo khả toán AGF có 0,8 đồng TSNH có tính khoản nhanh đảm nảo chi trả cho đồng nợ ngắn hạn Tỷ số toán nhanh ANV thấp so với AAM AGF phản ánh AAM AGF có tài vững mạnh khả toán khoản nợ ngắn hạn Khi so sánh với Công ty ngành thủy sản AAM AGF, tác giả nhận thấy AGF có thời gian hoạt động lâu (Công ty hoạt động ngành thủy sản vào năm 1987) có quy mơ tương đương với ANV, AAM có thời gian hoạt động lâu (Công ty chuyển sang hoạt động lĩnh vực thủy sản vào năm 1991) lại có quy mô thấp Thông qua 60 tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ nhận thấy ANV có lợi việc sử dụng VLĐ để tạo nhiều doanh thu, lợi nhuận tăng khả sinh lời Cơng ty Bên cạnh đó, hệ số khả tốn so với AAM, cịn AGF hoạt động khơng thuận lợi LNST bị âm năm 2017 ANV Cơng ty có khả cạnh tranh Cơng ty ngành thủy sản với hiệu mà Cơng ty đat chứng minh điều 61 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 5.1 ƯU ĐIỂM LNST Công ty có xu hướng tăng giai đoạn nghiên cứu Cụ thể năm 2016, lợi nhuận tăng 744,25% so với năm 2015 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm 40,07% khơng kiểm sốt tốt chi phí, lợi nhuận tài góp phần làm tăng 2.397,81% nên giúp LNST Công ty tăng đáng kể Năm 2017, lợi nhuận tăng 972,06% hồn tồn Cơng ty gia tăng tiêu thụ sản phẩm, sản xuất kinh doanh hoạt động tốt nên LNST tăng với tốc độ tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 170,59% Công ty cần phải trọng nhiều vào hoạt động sản xuất kinh doanh chính, hoạt động kinh doanh hiệu quả, nâng cao sức sinh lời vốn từ mở rộng quy mơ, nâng cao vị Công ty ngành thủy sản Tỷ số doanh lợi Công ty ngày cải thiện nhờ vào tốc độ tăng LNST Công ty Cơng ty có bước khởi sắc năm 2017 với hệ số ROA, ROS ROE cao giai đoạn năm 2015 – 2017 cao so với trung bình ngành VLĐ có xu hướng tăng trưởng không ổn định, tăng lên giai đoạn 2015 – 2016 lại giảm giai đoạn 2016 – 2017 Tuy nhiên, tốc độ luân chuyển VLĐ Công ty gia tăng giúp tiết kiệm số ngày chu chuyển VLĐ trình sản xuất kinh doanh Vịng quay HTK có xu hướng tăng đồng nghĩa với số ngày tồn kho giảm giúp đẩy nhanh tốc độ cung ứng HTK thị trường Công ty trọng cải thiện đẩy mạnh công tác quản lý HTK KPT Công ty cải thiện với số ngày phải thu ngày rút ngắn, Công ty thúc đẩy việc thu hồi vốn từ hoạt động bán hàng Bên cạnh đó, Cơng ty gia tăng sản lượng tiêu thụ dẫn đến HTK giảm DTT tăng Đối với khoản chiếm dụng từ doanh nghiệp khác, thời gian trả tiền Công ty rút ngắn phản ánh khả sinh lời Công ty cao, thu hồi vốn nhanh đáp ứng toán khoản nợ từ người bán, nâng cao giá trị vị Công ty 5.2 NHƯỢC ĐIỂM Tỷ số tốn Cơng ty biến động thấp so với trung bình ngành, nhiên tỷ số toán thời đảm bảo khả tốn khoản nợ ngắn hạn Cịn khả tốn nhanh hệ số 62 thấp khơng đủ để tốn nhanh khoản nợ ngắn hạn HTK chiếm tỷ trọng lớn TSNH nên hệ số bị ảnh hưởng Vòng quay HTK có xu hướng tăng thúc đẩy nhu cầu bán hàng HTK Công ty chiếm dụng nhiều ảnh hưởng đến chất lượng HTK đặc biệt sản phẩm thủy sản dễ bị hỏng lưu kho lâu Có thể ảnh hưởng đến môi trường hoạt động kinh doanh Cơng ty Nguồn vốn dài hạn Cơng ty cịn thừa việc tài trợ cho TSDH TSNH Công ty Cần xem xét cân nhắc để tài trợ cho nguồn vốn phù hợp để hạn chế chi phí sử dụng vốn nâng cao khả sinh lời từ nguồn vốn dài hạn Bên cạnh đó, Cơng ty có đầu tư cho khoản đầu tư khác khơng hiệu Chi phí đầu tư q cao không hợp lý làm cho lợi nhuận hoạt động khác mang giá trị âm Hoạt động từ Công ty liên doanh, liên kết không đạt hiệu mong đợi Lỗ liên tục biến động với tốc độ nhanh làm ảnh hưởng đến lợi nhuận kế tốn trước thuế Cơng ty Cần có kế hoạch rõ ràng cho việc đầu tư hoạt động mang tính rủi ro để hạn chế tổn thất ảnh hưởng đến khả sinh lời Công ty 5.3 GIẢI PHÁP Quản lý VLĐ công tác quan trọng Công ty việc lập kế hoạch, phương hướng sử dụng VLĐ để gia tăng tốc độ luân chuyển VLĐ vào trình sản xuất Những giải pháp đề xuất phải có tác dụng hạn chế khoản VLĐ dư thừa, tồn đọng nguyên vật liệu, hàng hóa, quản lý KPT TSNH khác Bên cạnh đó, trình độ quản lý yếu tố quan trọng giúp cho việc phân bổ VLĐ cách tiết kiệm hợp lý mà sinh lời tối đa Để chuẩn bị cho cơng tác quản lý sử dụng VLĐ hiệu cần phải có kế hoạch, cơng tác quản lý đề xuất giải pháp cho yếu tố đánh giá hiệu sử dụng VLĐ 5.3.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động thích hợp Cơng ty Cổ phần Nam Việt hoạt động sản xuất nên VLĐ quan trọng ln chuyển vào trình sản xuất kinh doanh Trong năm vừa qua, Công ty hoạch định nguồn VLĐ giúp sử dụng quản lý hiệu giúp tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí Cơng ty tiếp tục triển khai xác định nhu cầu VLĐ cần thiết kỳ để chọn nguồn vốn tài trợ phù hợp để tránh gặp rủi ro việc không đủ nguồn vốn tài trợ làm gián đoạn trình sản xuất kinh doanh 63 5.3.2 Quản lý vốn tiền Khoản mục tiền Công ty chiếm tỷ trọng nhỏ đánh giá tính linh hoạt tự chủ tài nên Công ty cần phải dự trữ lượng tiền định phù hợp đảm bảo khả toán Trong giai đoạn nghiên cứu, Công ty dự trữ quản lý tiền hợp lý không nhiều khơng q để tránh tình trạng khơng đủ tiền mặt để tốn hay ứ đọng vốn mà khơng có khả sinh lời Cơng ty cần tiếp tục trì quỹ tiền mặt cho phù hợp, xác định lượng tiền mặt thường xuyên phát sinh tốn Bên cạnh đó, Cơng ty tiếp tục theo dõi thường xuyên để đánh giá tình hình thu chi cách rõ ràng 5.3.3 Chính sách tín dụng thương mại KPT Cơng ty có xu hướng biến động khơng ngừng tốc độ thu tiền có xu hướng tăng giai đoạn nghiên cứu Từ đó, thấy Cơng ty trọng cơng tác kiểm sốt khoản nợ, Công ty tiếp tục đẩy mạnh công tác quản lý thu hồi nợ, thúc đẩy khách hàng tốn sớm Với việc cấp tín dụng cho khách hàng tạo điều kiện cho doanh nghiệp thu hút khách hàng, bán nhiều sản phẩm, hàng hóa Tuy nhiên việc cấp tín dụng nhiều làm Cơng ty gia tăng KPT khách hàng, khoản nợ đến hạn khơng tốn Cơng ty khơng có khả thu hồi Tiếp tục thực lập dự phịng cho khoản nợ khó thu phải địi cho mức độ có biện pháp phịng ngừa rủi ro với trường hợp nợ xấu xảy Đối với hợp đồng kinh tế mặt pháp lý cần tăng tính ràng buộc hình thức toán, thời hạn toán phương thức xử phạt 5.3.4 Nâng cao quản lý hàng tồn kho Đây công tác quan trọng công tác nâng cao hiệu sử dụng VLĐ HTK khoản mục chiếm tỷ trọng cao cấu VLĐ Công ty Trong giai đoạn nghiên cứu, Công ty quản lý tốt HTK với tốc độ luân chuyển HTK ngày tăng lên thúc đẩy giải phóng bớt hàng hóa Công ty cần phải tiếp tục đẩy nhanh tốc độ ln chuyển HTK sử dụng chương trình khuyến mãi, quảng cáo để tăng sản lượng tiêu thụ giúp tăng doanh thu, giảm bớt chi phí lưu kho, bảo quản để gia tăng lợi nhuận Chủ động cung ứng hàng hóa vừa đủ để đảm bảo khơng thiếu hụt hàng hóa hay dư thừa nhiều Đầu tư thêm chi phí bảo quản giúp sản phẩm bảo quản chất lượng tốt sản phẩm thủy sản khơng nên để hàng tồn q lâu ảnh hưởng đến hương vị, chất lượng sản phẩm 64 Tiếp tục thực đẩy mạnh công tác kiểm kê HTK hàng kỳ để kiểm tra chất lượng, lập dự phòng giảm giá HTK để đánh giá giá trị chất lượng Đối với hàng không đạt tiêu chuẩn xuất cần tái sản xuất thúc đẩy bán hàng để tránh tình trạng ứ đọng hàng bị hư hỏng, gây nhiễm môi trường Đối với công cụ, dụng cụ bị lỗi thời, hư hỏng khơng sử dụng Cơng ty cần lý để giảm bớt chi phí lưu kho, thu hồi vốn để đầu tư vào công cụ, dụng cụ đạt chất lượng 5.3.5 Nâng cao chất lượng sản phẩm đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm mở rộng thị trường Những năm vừa qua, Công ty cố gắng nghiên cứu đổi công nghệ, thiết bị sản xuất góp phần q trình sản xuất sản phẩm đạt chất lượng tốt Tiêu chí định đến khả tiêu thụ sản phẩm thị trường giá chất lượng Công ty cần áp dụng quy trình sản xuất khép kín ngày hiệu để giảm chi phí đầu vào sản xuất sản phẩm có giá phù hợp cạnh tranh thị trường Thực truyền thơng, marketing tham gia chương trình tiếp thị hội chợ để quảng bá thương hiệu thị trường, mở rộng quy mô kinh doanh, tăng khả cạnh tranh thị trường giúp tăng số lượng sản phẩm, tăng lợi nhuận Công ty 65 CHƯƠNG KẾT LUẬN 6.1 KẾT LUẬN VLĐ yếu tố quan trọng trình sản xuất kinh doanh, giúp luân chuyển yếu tố VLĐ vào trình sản xuất, cấu thành nên giá hàng hóa Thơng qua phân tích đánh giá tiêu VLĐ nhận thấy được, Cơng ty quản lý VLĐ ngày cải thiện đạt hiệu ngày cao, giúp gia tăng doanh thu, tiết kiệm hiệu khoản chi phí tạo lợi nhuận ngày cao Số ngày tồn kho Công ty ngày rút ngắn giúp đẩy nhanh tiêu thụ hàng hóa, tiết kiệm chi phí lưu kho gia tăng suất sinh lời tài sản Công ty có sách tín dụng thương mại hiệu giúp gia tăng doanh thu, rút ngắn số ngày thu nợ, tiết kiệm chi phí liên quan đến cơng tác thu hồi nợ, từ giúp gia tăng lợi nhuận Công ty 6.2 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI Với khả phân tích, tìm hiểu hạn hẹp với thời gian nghiên cứu có hạn nên khơng tránh khỏi nhận định thiếu xác, xác thực với tình hình kinh doanh, sử dụng VLĐ Cơng ty Bên cạnh đó, nghiên cứu mang tính chất định tính không đánh giá tác động yếu tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VLĐ Công ty Những nhận định đưa ý kiên chủ quan tác giả nên không tránh khỏi sai sót kết luận hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Nam Việt 66 TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài Công ty Cổ phần Nam Việt giai đoạn 2015 – 2017 Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thủy sản Mekong giai đoạn 2015 - 2017 Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang 2015 - 2017 Báo cáo tài 16 Cơng ty ty ngành thủy sản (2017) Báo cáo thường niên Công ty Cổ phần Nam Việt (2017) Bùi Ngọc Toản (2016) Tác động sách vốn lưu động đến khả sinh lợi tổng tài sản doanh nghiệp ngành bất động sản Việt Nam Tạp chí Khoa học Trường Đại học Cần Thơ Đặng Thị Thúy Ngọc (2004) Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Cầu Thăng Long Trường Đại học Thăng Long Truy cập từ: https://www.slideshare.net/GarmentSpaceBlog/nh-gi-hiu-qu-s-dng-vn-lung-cng-ty-c-phn-cu-1-thng-long-2/ Eugene F.Brigham, Joe F.Houston (2009) Quản trị tài Hồ Chí Minh: Nhà xuất Tài Khúc Thị Hà Thanh (2017) Nghiên cứu ảnh hưởng quản trị vốn luân chuyển đến tỷ suất lợi nhuận Công ty Cổ phần Ngành Vận tải niêm yết Sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam Đại học Đà Nẵng Truy cập từ: http://thuvien.due.udn.vn:8080/dspace/bitstream/TVDHKT/46632/1/T%C3 %B3m%20t%E1%BA%AFt.pdf/ Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2005) Phân tích tài doanh nghiệp Nguyễn Anh Tuấn (2015) Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thương mại Phát triển Minh Anh Trường Đại học Thăng Long Truy cập từ trang web: http://thuvien.thanglong.edu.vn:8081/dspace/bitstream/DHTL_123456789/ 2090/1/A19413%20-%20FN%20499_01.pdf/ Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Giày Bình Định (k.n) Truy cập từ: http://doc.edu.vn/tai-lieu/de-tai-phan-tich-hieu-qua-sudung-von-luu-dong-tai-cong-ty-co-phan-giay-binh-dinh-47404/ Ths Ngô Kim Phượng, Ths Lê Thị Thanh Hà, Ths Lê Mạnh Hưng, Ths Lê Hoàng Vinh (2007) Phân tích tài Hồ Chí Minh: Nhà xuất Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh 67 TS Bùi Hữu Phước, TS Lê Thị Lanh, TS Lại Tiến Dĩnh – TS Phan Thị Nhi Hiếu (2009) Tài doanh nghiệp Hồ Chí Minh: Nhà xuất Tài Vũ Thị Huỳnh Như (2016) Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Điện nước An Giang Trường Đại học An Giang Truy cập từ trang web Công ty Cổ phần Nam Việt: http://navicorp.com.vn/ 68 PHỤ LỤC Phụ lục 1: HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY ĐVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU DTT GVHB LN gộp CPBH CPQLDN LN từ HĐKD DTTC CPTC LNTC DT khác CP khác LN khác CP lãi vay Lãi (lỗ) Công ty liên kết LNTT LNST 2015 2016 2017 Chênh lệch 2016/2015 Giá trị Tỷ lệ Chênh lệch 2017/2016 Giá trị Tỷ lệ 2.494.423 2.111.826 382.597 160.469 69.659 2.824.525 2.463.127 361.398 135.791 134.238 2.949.140 2.516.690 432.450 145.839 39.380 330.102 351.301 -21.199 -24.678 64.579 13,23 16,63 -5,54 -15,38 92,71 124.615 53.563 71.052 10.048 -94.858 4,41 2,17 19,66 7,40 -70,66 152.469 91.369 247.231 -61.100 -40,07 155.862 170,59 40.942 35.278 5.664 10.383 13.651 -3.268 81.839 154.496 13.020 141.476 4.101 14.517 -10.416 76.318 19.625 7.008 12.617 2.694 34.345 -31.651 56.834 113.554 -22.258 135.812 -6.282 866 -7.148 -5.521 277,35 -63,09 2.397,81 -60,50 6,34 218,73 -6,75 -134.871 -6.012 -128.859 -1.407 19.828 -21.235 -19.484 -87,30 -46,18 -91,08 -34,31 136,58 203,87 -25,53 -67.876 -117.273 -4.757 -49.397 72,78 112.516 -95,94 5.150 1.591 28.838 13.432 166.606 143.999 23.688 11.841 459,96 744,25 137.768 130.567 477,73 972,06 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) 69 Phụ lục 2: BẢNG CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CÔNG TY ĐVT: Triệu đồng 2015 CHỈ TIÊU A - TSNH Tiền khoản tương đương tiền ĐTTC NH KPT NH HTK TSNH khác B - TSDH KPT DH TSCĐ BĐS đầu tư TSDD dài hạn ĐTTC DH TSDH khác TỔNG 2016 Tỷ Giá trị trọng (%) 1.824.163 55,72 2017 1.907.897 Tỷ trọng (%) 63.22 1.317.061 Tỷ trọng (%) 48,74 Giá trị Giá trị 12.707 0,39 21.796 0,72 25.902 0,96 464.252 1.302.403 44.801 1.449.909 19.460 479.143 0 14,18 39,78 1,37 44,28 0,59 14,63 900 643.134 1.195.090 46.977 1.109.929 263.998 489.430 0,03 21,31 39,60 1,56 36,78 8,75 16,2 0 383.435 873.819 33.905 1.385.254 252.862 518.592 0 14,19 32,34 1,25 51,26 9,36 19,19 110.454 3,37 125.878 4,17 66.176 2,45 754.880 85.972 3.274.072 23,06 2,63 100 155.190 75.433 3.017.826 5,14 2,50 100 477.906 69.718 2.702.315 17,69 2,58 100 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) Phụ lục 3: BẢNG CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY ĐVT: Triệu đồng 2015 CHỈ TIÊU A - Nợ phải trả Nợ NH Nợ DH B – VCSH VCSH Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG 2016 1.978.297 1.639.411 338.886 1.295.775 1.295.775 Tỷ trọng (%) 60,42 50,07 10,35 39,58 39,58 3.274.072 Giá trị 2017 1.708.818 1.486.752 222.066 1.309.008 1.309.008 Tỷ trọng (%) 56,62 49,27 7,36 43,38 43,38 1.308.353 1.232.275 76.078 1.393.962 1.393.962 Tỷ trọng (%) 48,42 45,60 2,82 51,58 51,58 0 0 100 3.017.826 100 2.702.315 100 Giá trị Giá trị (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) 70 Phụ lục 4: BẢNG CƠ CẤU VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY ĐVT: Triệu đồng Năm 2015 CHỈ TIÊU Tỷ trọng (%) Giá trị Tiền khoản tương đương tiền ĐTTC NH KPT NH HTK TSNH khác VLĐ Năm 2016 Năm 2017 Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị 12.707 0,39 21.796 0,72 25.902 0,96 464.252 1.302.403 44801 1.824.163 14,18 39,78 1,37 55,72 900 643.134 1.195.090 46.977 1.907.897 0,03 21,31 39,60 1,56 63,22 383.435 873.819 33.905 1.317.061 14,19 32,34 1,25 48,74 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) Phụ lục 5: BẢNG TÍNH TỶ SỐ THANH TOÁN ĐVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU TSNH HTK TSNH khác Nợ NH Tỷ số toán thời (lần) Tỷ số toán nhanh (lần) 2015 2016 2017 1.824.163 1.907.897 1.317.061 1.302.403 1.195.090 873.819 44.801 46.977 33.905 1.639.411 1.486.752 1.232.275 Chênh lệch 2016/2015 Giá trị Tỷ lệ 83.734 4,59 -107.313 -8,24 2.176 4,86 -152.659 -9,31 Chênh lệch 2017/2016 Giá trị Tỷ lệ -590.836 -30,97 -321.271 -26,88 -13.072 -0,28 -254.477 -17,12 1,11 1,28 1,07 0,17 15,33 -0,21 -16,71 0,29 0,45 0,33 0,16 55,17 -0,12 -26,67 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) 71 Phụ lục 6: BẢNG TÍNH TỶ SỐ DOANH LỢI ĐVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU 2015 LNST TS bình quân DTT VCSH bình quân ROA (%) ROS (%) ROE (%) 1.591 3.300.469 2.494.423 1.324.502 0,05 0,06 0,12 2016 13.432 3.145.949 2.824.525 1.302.392 0,43 0,48 1,03 2017 143.999 2.860.071 2.949.140 1.351.485 5,03 4,88 10,65 Chênh lệch 2016/2015 744,25 -4,68 13,23 -1,67 785,72 645,58 758,58 Chênh lệch 2017/2016 972,06 -9,09 4,41 3,77 1.079,22 926,76 933,12 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) Phụ lục 7: BẢNG TÍNH CHỈ TIÊU HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ ĐVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU GVHB Bình quân HTK DTT Bình quân khoản phải thu DT bình quân ngày Bình quân nợ phải trả Vòng quay HTK Vòng quay KPT Số ngày tồn kho Số ngày phải thu Số ngày phải trả Năm 2015 2.111.826 1.224.987 2.494.423 587.803 6.929 294.491 1,72 4,24 209 85 51 Năm 2016 2.463.127 1.248.747 2.824.525 553.693 7.846 214.942 1,97 5,10 183 71 32 Năm 2017 2.516.690 1.034.455 2.949.140 513.285 8.192 160.634 2,43 5,75 148 63 23 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) 72 Phụ lục 8: BẢNG TÍNH VÒNG QUAY VLĐ VÀ HỆ SỐ ĐẢM NHIỆM ĐVT: Triệu đồng CHỈ TIÊU DTT Bình qn VLĐ Vịng quay VLĐ (vòng) Hệ số đảm nhiệm (%) 2015 2016 2017 2494423 2824525 2949140 1866744 1866030 1612479 Chênh lệch 2016/2015 Tỷ lệ Giá trị (%) 330102 13,23 -714 -0,04 Chênh lệch 2017/2016 Tỷ lệ Giá trị (%) 124.615 4,41 -253.551 -13,59 1.34 1.51 1.83 0.18 13,28 0,32 20,83 74.84% 66.07% 54.68% -8.77% -11,72 -11,39 -17,24 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty) Phụ lục 9: GIÁ TRỊ TỶ SỐ TRUNG BÌNH NGÀNH CỦA 16 CÔNG TY TRONG NGÀNH THỦY SẢN TRONG NĂM 2017 CHỈ TIÊU Vòng quay HTK (vòng) Số ngày HTK (ngày) Vòng quay KPT (vòng) Số ngày KPT (ngày) Vòng quay VLĐ (vịng) Tỷ số tốn thời (lần) Tỷ số toán nhanh (lần) ROA (%) ROS (%) ROE (%) GIÁ TRỊ 3,37 107 6,72 54 1,83 2,93 1,91 1,69 -0,21 7,47 (Nguồn: Báo cáo tài 16 Công ty) 73 ... dụng VLĐ 22 CHƯƠNG GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VIỆT 3.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY Tên Công ty viết tiếng việt: Công ty Cổ phần Nam Việt Tên Công ty viết tiếng anh: Nam Viet Corporation Tên giao... vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Chương 3: Giới thiệu Công ty Cổ phần Nam Việt Chương 4: Phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty Chương 5: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu. .. tài sản Công ty Cổ phần Nam Việt 29 Biểu đồ 2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Nam Việt 30 Biểu đồ 3: Cơ cấu vốn lưu động Công ty Cổ phần Nam Việt 34 Biểu đồ 4: Cơ cấu vốn lưu động