Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty thủy điện đa nhim hàm thuận đa mi

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH TÊN ĐỀ TÀI LUẬN VĂN PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THUỶ ĐIỆN ĐA NHIM- HÀM THUẬN- ĐA MI PHẠM ĐÌNH ANH HÀ NỘI - 2008 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI PHẠM ĐÌNH ANH TÊN ĐỀ TÀI LUẬN VĂN PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THUỶ ĐIỆN ĐA NHIM- HÀM THUẬN- ĐA MI LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TIẾN SĨ: NGUYỄN ĐẠI THẮNG HÀ NỘI - 2008 LỜI CAM ĐOAN Tơi Phạm Đình Anh xin cam đoan luận văn trình bày sau cơng trình nghiên cứu thân tơi DISSERTATION OVERVIEW Title: Analysing and Suggestions to improve the Da Nhim- Ham Thuan- Da Mi enhancement of financial Author: PHAM DINH ANH Supervisor: Dr NGUYEN DAI THANG Content: Chapter 1: A literature review of Business Financial Analysis A literature review on researching related to the position and the role of enterprise financial analysis, the meaning, purpose, basics, contents and solusions, target index and the process in the financial analysis Chapter 2: A practical of Financial Analysis in Da Nhim- Ham ThuanDa Mi hydro power company Consist of: - General financial analysis - Analysis the group of safty index - Analysis the group of efficiency index - Analysis the financial leverage Chapter 3: Solusions for the enhancement of Financial Analysis in DHD Hydro Power Company when become Join- Stock Company The thesis suggess any financial and economic- technology solusions to solve the Strengths and weakness in the Financial of Da Nhim- Ham ThuanDa Mi Hydro Power Company PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Công ty thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi doanh nghiệp nhà nước sản xuất điện thành lập sở chuyển nhà máy thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi đơn vị hạch tốn phụ thuộc thành cơng ty hạch toán độc lập từ năm 2005 theo định số 18/2005/QĐ-BCN ngày 30 tháng năm 2005 Bộ trưởng Bộ Công Nghiệp Công ty thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi Chính Phủ Tập đồn Điện lực Việt Nam đưa vào lộ trình cổ phần hóa nhằm huy động nguồn vốn từ bên ngồi, góp phần vốn cho ngành điện Để thực tiến trình cổ phần hố, trước hết phải hiểu rõ tình hình tài cơng ty phải làm cho tài cơng ty lành mạnh việc cổ phần hố tiến triển nhanh chóng thành cơng Vì việc chọn vấn đề “ Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi “ làm đề tài nghiên cứu vấn đề bản, cấp thiết, có ý nghĩa mặt thực tiễn Mục đích đề tài Dựa vào kết phân tích tình hình tài cơng ty 02 năm 2006 2007 nhằm tìm điểm mạnh điểm yếu công ty để đưa giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty tiến hành cổ phần Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: báo cáo tài cơng ty thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi năm 2006 2007 (đã kiểm toán) Phạm vi nghiên cứu: luận văn tập trung xem xét số tài chính, dùng phương pháp tỷ số để phân tích nhằm tìm điểm mạnh điểm yếu tài cơng ty Từ đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Kết cấu luận văn Luận văn gồm 03 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài cơng ty thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi Chương Một số giải pháp tài nhằm nâng cao khả cạnh tranh công ty thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi tiến hành cổ phần hóa Để hồn thành luận văn này, cố gắng thân cịn có hướng dẫn tận tình thầy, giáo q trình giảng dạy, truyền đạt kiến thức thiết thực, giúp tơi có tảng kiến thức cần thiết cho công việc Tôi xin chân thành cảm ơn tới thầy cô giáo khoa sau đại học trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội Kính xin gửi lời cảm ơn tới thầy Nguyễn Đại Thắng trực tiếp hướng dẫn, giúp tơi hồn thành luận văn Mặc dù có nhiều cố gắng vấn đề tương đối nên luận văn chưa tránh khỏi thiếu sót Qua luận văn tơi đúc kết tảng kiến thức qua giúp tơi hiểu rõ cơng việc tương lai Tuy nhiên để làm cơng việc cần phải có nghiên cứu sâu CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị (quan hệ tiền tệ) phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ trình tái sản xuất doanh nghiệp góp phần tích luỹ vốn cho Nhà nước Thứ nhất: Những quan hệ kinh tế doanh nghiệp với nhà nước Tất doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế phải thực nghĩa vụ tài nhà nước (nghĩa vụ nộp thuế vào ngân sách nhà nước) Ngân sách nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp nhà nước góp vốn với công ty liên doanh công ty cổ phần (mua cổ phiếu) cho vay (mua trái phiếu) tuỳ theo mục đích yêu cầu quản lý với ngành kinh tế mà định tỷ lệ góp vốn cho vay hay nhiều Thứ hai: Những mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với tổ chức, cá nhân doanh nghiệp Các mối quan hệ kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phát sinh thường xuyên thị trường gồm: quan hệ doanh nghiệp với doanh nghiệp khác; doanh nghiệp với nhà đầu tư; doanh nghiệp với bạn hàng khách hàng thơng qua việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp bao gồm quan hệ toán tiền mua bán vật tư, hàng hố, phí bảo hiểm, chi trả tiền cơng, cổ tức, lãi trái phiếu; doanh nghiệp với ngân hàng, tổ chức tín dụng phát sinh trình doanh nghiệp vay hồn trả vốn, trả lãi cho ngân hàng, tổ chức tín dụng … Thứ ba: Những quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp Gồm quan hệ kinh tế doanh nghiệp với phòng ban, phân xưởng tổ đội sản xuất việc nhận tạm ứng toán tài sản vốn liếng… Gồm quan hệ kinh tế doanh nghiệp CB/CNV trình phân phối thu nhập cho người lao động hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt, lãi cổ phần Những quan hệ kinh tế biểu vận động tiền tệ thơng qua việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ Những quan hệ mặt phản ánh rõ doanh nghiệp đơn vị kinh tế độc lập, chiếm địa vị chủ thể quan hệ kinh tế, đồng thời phản ánh rõ nét mối liên hệ tài doanh nghiệp với khâu khác hệ thống tài nước ta 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có 03 chức sau: - Tạo vốn đảm bảo thoả mãn nhu cầu vốn cho trình sản xuất kinh doanh Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp phải tính tốn nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, tổ chức huy động sử dụng vốn đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Về phía nhà nước phải hỗ trợ doanh nghiệp tạo môi trường hoạt động phong phú, đa dạng để tạo vốn phát triển loại hình tín dụng thu hút tối đa hoá nguồn nhàn rỗi tổ chức kinh tế xã hội dân cư, tạo nguồn cho vay dồi loại hình doanh nghiệp - Phân phối thu nhập tiền doanh nghiệp Thu nhập tiền doanh nghiệp tài doanh nghiệp phân phối Thu nhập tiền mà doanh nghiệp đạt thực thu nhập bán hàng trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ trình sản xuất như: Bù đắp hao mịn máy móc thiết bị, trả lương cho người lao động để mua sắm nguyên vật liệu để tiếp tục chu kỳ sản xuất mới, thực nghĩa vụ nhà nước, phần lại doanh nghiệp sử dụng hình thành quỹ doanh nghiệp, thực bảo toàn vốn trả cổ tức (nếu có) Chức phân phối tài doanh nghiệp trình phân phối thu nhập tiền mặt doanh nghiệp q trình phân phối ln gắn liền với đặc điểm vốn có hoạt động sản xuất kinh doanh hình thức sở hữu doanh nghiệp - Chức giám đốc (hoặc kiểm tra) đồng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tài doanh nghiệp vào tình hình thu chi tiền tệ tiêu phản ánh tiền để phản ánh tình hình đảm bảo vốn sản xuất kinh doanh, tình hình sản xuất kinh doanh hiệu sản xuất kinh doanh Cụ thể qua tỷ trọng, cấu nguồn vốn huy động, việc sử dụng nguồn vốn huy động, việc tính tốn yếu tố chi phí vào giá thành phí lưu thơng, việc tốn khoản cơng nợ với ngân sách, với người bán, với tín dụng, với công nhân viên kiểm tra việc chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ luật tốn, kỷ luật tín dụng doanh nghiệp Trên sở giúp cho chủ thể quản lý phát khâu cân đối, sơ hở công tác điều hành, quản lý kinh doanh để có định ngăn chặn kịp thời khả tổn thất xảy nhằm trì nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Đặc điểm chức giám đốc tài doanh nghiệp tồn diện thường xun suốt trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì chức phạm vi doanh nghiệp nơi mà hàng ngày, hàng thực việc tiêu dùng sản xuất vật tư lao động có ý nghĩa quan trọng hàng đầu Ba chức có mối liên hệ mật thiết, hữu với Chức tạo vốn phân phối tiến hành đồng thời với trình thực chức giám đốc Chức giám đốc tiến hành tốt sở quan trọng 76 Các công ty tìm cách để tư lợi Tư lợi chất doanh nghiệp Việc Chính phủ tạo chế để hoạt động tư lợi song hành - hay khơng ngược lại - với lợi ích người tiêu dùng Tuy nhiên việc khó khăn Và vậy, đơi phủ phải dùng đến biện pháp quản lý hành Tuy nhiên, biện pháp hành thường dẫn tới méo mó khiến doanh nghiệp hoạt động không hiệu Trường hợp EVN khơng khác EVN tập đồn độc quyền kinh doanh điện Nó sở hữu hệ thống đường dây tải điện nước, hệ thống công ty bán lẻ Công ty Điện lực Hà Nội hay Công ty Điện lực TP.HCM EVN sở hữu khoảng 85% lực sản xuất điện tồn quốc số cịn lại nhà sản xuất điện độc lập (IPPs) cung cấp EVN mua điện IPPs qua hợp đồng dài hạn Nó có ưu để ép giá nhà cung ứng độc lập người mua Nó khơng gặp tổn hại hoạt động khơng hiệu Trên thực tế, có động phải hoạt động hiệu Chính phủ ép buộc làm Một ví dụ phi hiệu thất thoát đường truyền phân phối ngành điện 12,2% năm 2004 (theo số liệu World Bank), 11,02% năm 2006 - mức cao so với nước khu vực Con số giảm khiêm tốn từ năm 2004-2006 sức ép Thủ tướng Chính phủ yêu cầu ngành điện phải cắt giảm thất thoát xuống mức 8% Tuy nhiên, EVN khẳng định khó lịng giảm xuống thấp Việt Nam thiếu điện nghiêm trọng tiếp tục thiếu điện Đây thực tế Việc xây dựng lực cung ứng điện đủ đáp ứng với nhu cầu đòi hỏi nguồn tài khổng lồ Riêng giai đoạn 2005-2010 cần 77 khoảng tỉ USD, giai đoạn 2005-2020 cần tối thiểu 13,5 tỉ USD EVN tự đầu tư nguồn tài trừ phép tăng giá bán điện tùy tiện EVN sử dụng nguồn tiền vay Theo tính tốn World Bank, việc tài trợ túy nguồn tiền vay khiến tỉ lệ nợ vốn EVN cao Do đó, nguồn cung cấp tín dụng quốc tế cho EVN vay trở nên rủi ro mức chịu đựng Việc khiến việc vay mượn lâu dài không khả thi Lối khỏi “ma trận” mở cửa thị trường điện Chính phủ tính đến đường phác thảo lộ trình dài hạn để thực hiện, bao gồm bốn bước: Cho phép tư nhân quốc tế đầu tư sản xuất điện EVN mua điện IPPs qua hợp đồng dài hạn (đang thực hiện) Tự hóa phần thị trường bán buôn: để IPPs tự cạnh tranh với nhau, EVN giữ vị độc quyền thị trường bán lẻ (lộ trình 2010-2014 Bộ Công nghiệp) Giai đoạn thị trường bán buôn có nhiều người bán có người mua Trong hai giai đoạn này, có nhiều người bán bn người mua (EVN) để bán lại thị trường bán lẻ Ở giai đoạn 1, người bán buôn ký hợp đồng với EVN, hợp đồng độc lập với giá xác định kín hai bên Trong giai đoạn 2, người bán buôn phải cạnh tranh trực tiếp với để bán cho EVN Giá xác định theo mức thị trường, công khai giá cân cung - cầu Tự hóa hồn tồn thị trường bán bn thơng qua việc phá độc quyền bán lẻ EVN (thí dụ thơng qua việc xé nhỏ tổng công ty này) cho 78 phép người mua lớn (thí dụ khu cơng nghiệp lớn) mua điện trực tiếp từ người bán buôn Khi giai đoạn kết thúc, thị trường bán bn có nhiều người bán nhiều người mua Theo lộ trình Bộ Cơng nghiệp, giai đoạn thực thời gian 2014-2022 Giai đoạn cuối tự hóa thị trường bán lẻ điện Khi giai đoạn thực hiện, người mua điện nhỏ có quyền lựa chọn mua điện công ty bán lẻ khác Giai đoạn thực sau năm 2022 - theo lộ trình Bộ Cơng nghiệp Chính phủ Việt Nam hi vọng việc tự hóa thị trường tạo động lực cho giới đầu tư tư nhân quốc tế tham gia sản xuất điện Tuy nhiên, kết tất yếu Như đề cập trên, không thực tốt việc tự hóa thị trường điện tạo “bẫy” giá nguy hiểm cho người mua không giải tình trạng khan điện Việc tái cấu thị trường điện, thế, việc khó khăn, nhiều rủi ro đòi hỏi nhà quản lý hoạch định sách phải có kiến thức tốt (hoặc tư vấn tốt) thị trường điện đại cách xây dựng Để giải tốn điện, đường tái cấu trúc thị trường điện Tuy nhiên, đường khó khăn nhiều rủi ro Có lẽ mà Chính phủ muốn giữ nhịp độ cải cách chậm Điều đồng nghĩa với việc khan điện hệ bất lợi đến sản xuất sinh hoạt khắc phục thời gian ngắn Mục tiêu cụ thể công ty thời gian tới: a Về sản lượng điện sản xuất: Vận hành nhà máy điện đạt công suất thiết kế 79 b Về đầu tư kinh doanh khác: Góp vốn vào 05 cơng ty cổ phần thuỷ điện với tổng số tiền 78,8 tỷ đồng, đầu tư xây dựng nhà máy điện công suất nhỏ với số tiền 120 tỷ đồng, đầu tư dự án khu du lịch với số tiền 20 tỷ đồng, góp vốn xây dựng nhà máy phong điện với số tiền 40 tỷ đồng Để đáp ứng mục tiêu lĩnh vực tài cơng ty cần đáp ứng nhu cầu vốn để thực yêu cầu đề Làm để có đủ nguồn vốn cho mục tiêu thực cách thiết thực 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty 3.2.1 Giải pháp tăng sản lượng điện sản xuất Theo thiết kế sản lượng điện công ty 2.6 tỷ KWh/năm, lượng điện sản xuất phụ thuộc nhiều vào thiên nhiên Do việc tăng sản lượng điện mục tiêu khó Cơng ty cố gắng giảm thiểu cố để máy móc hoạt động với với thời gian vận hành tốt Giá bán điện cơng ty Tập đoàn điện lực Việt Nam quy định Điều làm doanh thu công ty hàng năm không cao chi phí hoạt động chi phí lãi vay lớn làm cho lợi nhuận rịng công ty thấp so với đơn vị cổ phần hóa năm trước có cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khốn Giá mua điện EVN cơng ty cổ phần cao năm 2007 giá mua điện tập đồn cơng ty cổ phần thủy điện Vĩnh Sơn- Sông Hinh vào tháng mùa mưa 580 đồng/Kwh, tháng mùa khô 476 đồng/Kwh Công ty cổ phần thủy điện Cần Đơn giá bán 4,5 cent ( khoảng 720 đồng/Kwh), công ty cổ phần thủy điện Thác Bà giá bán điện cho EVN 530 đồng Vì trở thành cơng ty cổ phần giá bán điện công ty với tập đoàn phải tăng tương 80 ứng với giá mua điện EVN công ty tập đồn cổ phần năm trước Theo tính tốn cơng ty năm 2009, hoạt động thị trường mua bán điện giá bán điện bình quân công ty 451,4 đồng/Kwh, sản lượng điện bình qn cơng ty theo tính tốn năm khoảng 2.400 triệu Khw Theo giá bán sản lượng số cơng ty thay đổi sau: Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu TT 10 11 12 13 14 15 16 Doanh thu Chi phí Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Lãi vay Thuế thu nhập doanh nghiệp (28%) Thu nhập sau thuế lãi vay (lãi ròng) Tài sản cố định bình quân Tài sản lưu động bình quân Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình qn Vịng quay tài sản lưu động Vịng quay tài sản cố định động Vòng quay tổng tài sản ROS ROA ROE Dự kiến 1,083,360 569,740 513,620 122,882 109,407 281,331 8,572,612 380,953 8,969,051 4,823,978 2.84 0.13 0.12 25.97% 3.14% 5.83% Biên lợi nhuận công ty tăng lên sau giá điện tăng theo mức dự tính cơng ty Biên lợi nhuận tăng tín hiệu tốt cơng ty có gia tăng sản lượng năm có thời tiết thuận lợi Các số ROA ROE tăng lên tạo ấn tượng tốt công ty nhà đầu tư tương lai 81 Dòng tiền khả dụng công ty theo phương án giá điện mới: TT Chỉ tiêu Thu nhập sau thuế lãi vay Vốn từ khấu hao Tiền mặt từ hoạt động kinh doanh Sửa chữa máy móc thiết bị đầu tư Trả gốc vay ngân hàng Dòng tiền khả dụng Kế hoạch 281,331 440,214 721,545 45,310 329,122 347,113 Sản lượng điện công ty hàng năm phụ thuộc nhiều vào tình hình thời tiết Mực nước hồ chứa đóng vai trị quan trọng việc tăng sản lượng điện Trong tháng 5,6,7 hàng năm lúc mực nước hồ thấp sản lượng thấp Tuy nhiên lại thời điểm thiếu điện hệ thống Do việc huy động cơng suất thời gian khó khăn cơng ty Trong năm 2006 2007 hồ chứa công ty đảm bảo khả phát điện nên sản lượng cao Điều đưa giải pháp kỹ thuật: * Đưa kế hoạch sửa chữa tổ máy vào tháng có mực nước thấp Thời gian sửa chữa tổ máy năm 2007 tồn cơng ty 3.687 giờ, tương đương với sản lượng 3.196.468 Kw với tần suất 80% Nếu công ty sửa chữa máy móc thời gian mực nước hồ xuống thấp (khơng thể chạy máy chạy máy làm thiết bị mau hư hỏng) cơng ty tăng số dự phòng vận hành lên Và doanh thu tăng thêm lượng 1.442.885.000 đồng chi phí tăng thêm khoản thuế tài nguyên phát sinh sản lượng tăng với số tiền 2% doanh thu thủy điện thương phẩm, giá Kwh điện để tính thuế 700 đồng Chi phí hoạt động công ty tăng thêm 44.750.000 (xem khơng đáng kể) Tình hình tài cơng ty thay đổi sau: 82 Chỉ tiêu TT 10 11 12 13 14 15 16 Dự kiến Doanh thu Chi phí Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Lãi vay Thuế thu nhập doanh nghiệp (28%) Thu nhập sau thuế lãi vay (lãi rịng) Tài sản cố định bình quân Tài sản lưu động bình quân Tổng tài sản bình qn Vốn chủ sở hữu bình qn Vịng quay tài sản lưu động Vòng quay tài sản cố định động Vòng quay tổng tài sản ROS ROA ROE 1,083,361 569,740 513,621 122,882 109,407 281,332 8,572,612 380,953 8,969,051 4,823,978 2.84 0.13 0.12 25.97% 3.14% 5.83% Các số ROA ROE tăng lên, điều hữu ích cho cơng ty gia nhập vào thị trường điện cạnh tranh cổ phần 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Tài sản cố định công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Máy móc thiết bị điều kiện quan trọng cần thiết để tăng sản lượng điện sản xuất làm tăng doanh thu, tăng suất lao động, giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm Để cải thiện tình hình tài cơng ty biện pháp việc sử dụng tài sản cố định công ty là: Đưa hệ thống điều khiển tổ máy vào hoạt đưa giúp cơng ty giảm chi phí vận hành thiết bị Theo nghiên cứu công ty HokkaidoHeppco (Nhật Bản) việc lắp đặt hệ thống giám sát tổ máy giúp công ty giảm nhân lực cho vận hành chi phí cho sửa chữa Theo dự án Hepco thiết kế nhân lực cho vận hành 53 nhà máy Hepco 250 người hệ thống giám sát giúp giảm thiểu thời gian ngừng máy, tăng tốc độ 83 chạy máy, giảm khuyết tật sai sót, giảm 15% chi phí bảo trì tăng 30% lực sản xuất Theo phân tích hiệu cụ thể nhà máy điện việc sử dụng hệ thống giám sát khắc phục thói quen bảo trì bảo dưỡng tùy tiện mà cịn nâng cao hiệu suất, lợi nhuận rõ rệt Theo nhà máy điện chủ động xây dựng kế hoạch bảo trì, bảo dưỡng hồn hảo thơng qua việc lên kế hoạch mua sắm cách xác thiết bị nào, số lượng loại thiết bị bao nhiêu, thời điểm cần thay Nhờ giảm lượng tiền mua thiết bị từ 3%- 5% giảm chi phí tồn kho thiết bị thay từ 20- 30% Theo tính tốn phịng kế hoạch cơng ty, năm 2008 năm 2009 công ty cần phải bỏ khoảng 45 tỷ VNĐ cho sửa chữa thiết bị công ty Trong sửa chữa thiết bị 32,5 tỷ đồng Nếu hệ thống giám sát tổ máy hoạt động hiệu cơng ty phát cố sửa chữa kịp thời Khoản chi phí tiết kiệm theo nhà thiết kế đưa 15% Do cơng ty tiết kiệm khoản chi phí là: 4,9 tỷ đồng Trong chi phí lắp đặt thiết bị cho 03 nhà máy công ty tiêu tốn khoảng 18 tỷ đồng thời gian khấu hao năm Đồng thời thời gian xử lý cố giảm 30% làm thời gian đưa tổ máy vào hoạt động tăng lên tương ứng Cụ thể năm 2007 thời gian dừng máy để sửa chữa cố 214 giờ, giảm 30% công ty tăng khoản doanh thu tương ứng với 30% số dừng máy tương đương 40.767 Kw Số tiền là: 18.386.000 đồng Tình hình tài doanh nghiệp thay đổi sau: 84 Chỉ tiêu TT 10 11 12 13 14 15 16 Doanh thu Chi phí Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Lãi vay Thuế thu nhập doanh nghiệp (28%) Thu nhập sau thuế lãi vay (lãi rịng) Tài sản cố định bình qn Tài sản lưu động bình quân Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình qn Vịng quay tài sản lưu động Vòng quay tài sản cố định động Vòng quay tổng tài sản ROS ROA ROE Dự kiến 1,083,360 564,840 518,520 122,882 110,779 284,859 8,572,612 380,953 8,969,051 4,823,978 2.84 0.13 0.12 26.29% 3.18% 5.91% Kết luận: Cơng ty có chiến lược cho việc nên việc giảm chi phí từ giải pháp khả thi Nếu thành công cơng ty giảm khơng chi phí cho vận hành sửa chữa mà làm tăng suất lao động, giảm chi phí lưu động (hàng tồn kho thiết bị dự phịng chưa có nhu cầu thay phải tồn kho chiến lược) 3.2.3 Giải pháp giảm toán nội Các khoản phải thu công ty chủ yếu khoản phải thu từ bán điện cho Tập Đoàn Điện Lực Việt Nam năm 2007 vòng quay khoản phải thu 2,56 vòng/năm Cơng ty cần có kế hoạch sử dụng nguồn vốn cách hiệu để trình với tập đoàn Điện lực Việt Nam để thuyết phục EVN tốn khoản nợ nhanh để cơng ty thực mục tiêu nhanh chóng hiệu 85 So với cơng ty ngành điện cổ phần hóa, khoản phải thu nội công ty khơng Có nghĩa khoản thu từ bán điện Tập đồn điên lực Việt Nam tốn nhanh chóng đầy đủ: Nếu thành lập cơng ty cổ phần khoản phải thu công ty tốn đầy đủ cơng ty cổ phần ngành điện hệ số tốn cơng ty tốt Cụ thể: Hệ số toán tức thời = 327.655.475.616 567.852.193.530 0,577 3.3 Một số kiến nghị với cơng ty Tập đồn Điện Lực Việt Nam để thực giải pháp a Về phía cơng ty Cơng ty chuyển từ cơng ty hạch tốn phụ thuộc thành cơng ty hạch toán độc lập nên chưa quan tâm nhiều đến việc phân tích tài để đưa hoạch định tài cho mục tiêu cơng ty đề thời gian tới Do cơng ty cần tiến hành định hướng thành lập tổ phân tích tài đồng thời tiến hành đào tạo đội ngũ phân tích tài - Tiến hành nhanh việc thiết kế điều khiển từ xa 02 nhà máy hệ thống tiến hành lắp đặt hệ thống giám sát tổ máy để tiết kiệm chi phí vận hành bảo dưỡng, nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động tài sản cố định - Tiến hành rà soát, kiểm kê vật tư tồn kho nhằm nâng cao hiệu quả, giải triệt để hàng hố khơng dùng tới để nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động 86 - Đàm phán với Tập Đoàn Điện Lực Việt Nam để tăng vòng quay khoản phải thu - Sử dụng hiệu dòng tiền khả dụng để tăng lợi nhuận Theo chiến lược phát triển đến 2015 công ty phải dùng 200 tỷ đồng để đầu tư, góp vốn xây dựng nhà máy thủy điện nhỏ, phong điện - Tiến hành rà sốt, tinh giảm nguồn nhân lực khơng cần thiết, bổ sung nguồn nhân lực để đáp ứng nhu cầu nguồn nhân lực thời gian tới b Về phía Tập Đồn Điện Lực Việt Nam: - Cần đẩy nhanh việc đưa thị trường điện cạnh tranh vào hoạt động nhằm giúp cho nhà máy điện (Nhất nhà máy thuỷ điện) hoạt động với công suất cao - Tách công ty mua bán điện khỏi quản lý tập đoàn thành lập thêm số công ty mua bán điện nhằm nâng cao khả cạnh tranh, tránh cho tình trạng cơng ty phải chờ đợi, gây lãng phí tài nguyên - Cần phải có giá mua điện hợp lý điều kiện chưa có thị trường điện cạnh tranh - Có sách tốn tiền bán điện cho cơng ty hạch tốn độc lập trực thuộc Tập đồn cách hợp lý 87 Tóm tắt chương Trong chương trình bày định hướng phát triển Tập đoàn Điện Lực Việt Nam mục tiêu cụ thể Công ty thời gian tới, vào kết phân tích chương để cải thiện tình hình tài công ty Luận văn đề xuất số giải pháp nhằm khắc phục tiêu với nội dung, cách thức kết đạt Các giải pháp đưa dựa vào kế hoạch thực tiễn cơng ty ngành điện nên có khả thực thi cao Đồng thời để thực giải pháp luận văn đề xuất cơng ty Tập đồn số vấn đề cần giải 88 KẾT LUẬN Ðảng Nhà nước ta quan tâm đầu tư xây dựng, phát triển ngành điện; coi ngành cơng nghiệp hạ tầng quan trọng thúc đẩy q trình phát triển kinh tế - xã hội; yếu tố hàng đầu bảo đảm thắng lợi nghiệp Cơng nghiệp hố, Hiện đại hóa đất nước Ðiện phải trước bước Ðó quan điểm quán, đắn đề từ sớm Nghị Ðảng Trước yêu cầu đó, kết hợp với thực tiễn tình hình tài cơng ty, luận văn “Phân tích tình hình tài đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty thuỷ điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi” vào đánh giá tình hình tài nhằm tìm điểm mạnh, điểm yếu công ty để đưa giải pháp nhằm phát huy khắc phục điểm mạnh điểm yếu Luận văn đưa giải pháp tài để cơng ty thực mục tiêu trước mắt lâu dài công ty Các tiêu phân tích theo sát tình hình thực tế công ty ngành nên đưa chiến lược phù hợp với tình hình thời gian tới Luận văn nghiên cứu vấn đề tương đối công ty thuỷ điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi nên khơng tránh khỏi thiếu sót Kính xin lời góp ý để luận văn hồn thiện áp dụng thực tế Một lần xin gửi lời cảm ơn chân thành đến tồn thể thầy giáo trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, kính xin gửi lời cảm ơn đến thầy Nguyễn Đại Thắng trực tiếp hướng dẫn giúp cho em hoàn thành luận văn 89 TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty thuỷ điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi” Chương 1: Trình bày sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp: Khái niệm tài doanh nghiệp, chức tài doanh nghiệp, vị trí vai trị tài doanh nghiệp, tiêu đánh giá tài doanh nghiệp, nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Khái niệm, mục đích ý nghĩa phân tích tài chính, nội dung trình tự, phương pháp tài liệu dùng để phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài cơng ty thuỷ điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi Bao gồm tiêu phân tích: - Phân tích khái qt tình hình tài - Phân tích tiêu an tồn tài - Phân tích tiêu hiệu tài - Phân tích địn bẩy tài Chương 3: Các giải pháp nhằm nâng cao khả cạnh tranh công ty tiến hành cổ phần hoá Đề tài đưa giải pháp nhằm phát huy điểm mạnh khắc phục điểm yếu phân tích chương Từ đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện tình hình tài cơng ty giai đoạn tới 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 Bộ Tài chính, việc ban hành chế độ kế tốn doanh nghiệp Website Tập Đồn Điện Lực Việt Nam (www.evn.com.vn) Website công ty chứng khốn FPT (www.fpts.com.vn) Phó giáo sư- Tiến sĩ Nguyễn Năng Phúc Giáo (2006), Phân tích tài cơng ty cổ phần, Nhà xuất tài Tiến sĩ- Nghiêm Sỹ Thương (1997), Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp Khoa tài doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ trường Đại học Kinh tế Thành Phố Hồ Chí Minh (1998), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài Phó giáo sư- Tiến sĩ Võ Thanh Thu- Nguyễn Thị Mỵ (1997) Kinh tế phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê Báo cáo tài năm 2006 2007 Công ty thuỷ điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi ... KHOA HÀ NỘI PHẠM ĐÌNH ANH TÊN ĐỀ TÀI LUẬN VĂN PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THUỶ ĐIỆN ĐA NHIM- HÀM THUẬN- ĐA MI LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC... luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài cơng ty thủy điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi Chương Một số giải pháp tài nhằm nâng cao khả cạnh tranh công ty thủy điện. .. CÔNG TY THUỶ ĐIỆN ĐA NHIM- HÀM THUẬN- ĐA MI 2.1 Khái quát công ty thuỷ điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty thuỷ điện Đa Nhim- Hàm Thuận- Đa Mi hệ thống