Phân tích tài chính và một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính công ty trách nhiệm hữu hạn nhà nước một thành viên đóng tàu bạch đằng

Bộ giáo dục đào tạo Trường đại học bách khoa hà nội -*** - Luận văn thạc sỹ khoa học Ngành: quản trị kinh doanh Tên đề tài: Phân tích tài số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng Trương Thị Thu Hường Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Phan Thị Ngọc Thuận Hà Nội tháng 10/2007 Lời cam đoan Tôi xin cam đoan luận văn thực hiƯn d­íi sù h­íng dÉn cđa PGS.TS Phan ThÞ Ngäc Thuận - Khoa Kinh tế Quản lý - Trường Đại học Bách khoa Hà Nội nghiên cứu độc lập Ngoài tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn không chép công trình khoa học người khác Người thực Trương Thị Thu Hường Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Mục lục Trang Phần mở đầu Ch­¬ng I: C¬ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm tài phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 10 1.3 Tµi liƯu vµ thông tin dùng để phân tích tài doanh nghiệp 15 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiÖp 20 1.4.1 Phân tích khái quát tình hình tài 20 1.4.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 22 1.4.3 Phân tích tình hình toán khả toán 23 1.4.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn 30 1.4.5 Dự báo nhu cầu tài 36 Chương II: Phân tích tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 38 2.1 Giới thiệu công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 39 2.2 Phân tích tình hình tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch §»ng 45 2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài 50 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 66 2.2.3 Phân tích tình hình toán khả toán 70 2.2.4 Phân tích hiƯu qu¶ sư dơng vèn 81 Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Chương III Giải pháp cải thiện tình hình tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 91 3.1 Mục tiêu cải thiện tình hình tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 92 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 92 3.3 Các biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 93 3.3.1 Dự báo nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh phương pháp hồi quy tuyến tính biểu mối quan hệ nhu cầu vốn doanh thu 93 3.3.2 Các kế hoạch tăng vốn kinh doanh 98 3.3.3 Cổ phần hóa công ty 101 3.3.4 Thay đổi phương pháp trích, phân bổ sử dụng quỹ khấu hao 102 3.3.5 Vẫn áp dụng phương pháp khấu hao theo đờng thẳng tăng tỷ lệ khấu hao 104 3.3.6 Xây dựng sách bán chịu 106 3.3.7 BiÖn pháp thu hồi nợ hạn 108 3.3.8 Hoàn thiện hoạt động Marketing 111 3.3.9 Hoàn thiện công tác phân tích tài công ty 114 3.3.10 Mét sè biÖn pháp sơ khác 118 KÕt luËn 123 Danh mơc b¶ng biĨu 124 Danh mục tài liệu tham khảo 125 Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Phần mở đầu Tính cấp thiết đề tài Nền kinh tế Việt Nam theo chế thị trường định hướng xà hội chủ nghĩa lÃnh đạo Đảng, quản lý Nhà nước khẳng định bước đắn, vững Trong xu phát triĨn chung th× héi nhËp kinh tÕ khu vùc, thÕ giíi lµ mét tÊt u Sù héi nhËp kinh tÕ đem lại cho doanh nghiệp nhiều hội không thách thức, rủi ro Trong điều kiện đó, doanh nghiệp muốn tồn phát triển vai trò nhà quản lý doanh nghiệp nặng nề phải đưa định đắn, phù hợp điều kiện thực tế mục tiêu doanh nghiệp Một lĩnh vùc qu¶n lý rÊt quan träng cđa mét doanh nghiƯp quản lý tài Phân tích tài nghiệp vụ công tác quản lý tài Phân tích tài mối quan tâm tất cá nhân, tổ chức có lợi ích kinh tế mà với người tương lai đặt quan hệ kinh tế với doanh nghiệp Đối với nhà quản lý doanh nghiệp, thông qua phân tích tài chính, họ thấy tranh toàn cảnh hoạt động doanh nghiệp mình, tìm điểm mạnh, điểm yếu, cân đối v.v Trên sở có định để phát huy điểm mạnh, hạn chế điểm yếu, phòng tránh rủi ro v.v nhằm khai thác vốn, đầu tư vốn, sử dụng vốn hiệu Xuất phát từ nhận thức tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp, kết hợp kiến thức đà học việc trau dồi kiến thức thực tế cho thân, với hướng dẫn tận tình, chu đáo cô giáo PGS.TS Phan Thị Ngọc Thuận, đà chọn nghiên cứu đề tài " Phân tích tài số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng" Mục đích nghiên cứu đề tài Dựa vào kết phân tích, nghiên cứu đưa giải pháp, biện pháp, kế hoạch nhằm mục đích cải thiện tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng, đề tài tập trung vào vấn đề sau: - Phân tích tình hình tài dấu hiệu, xu hướng biến động tài công ty tương lai - Đề xuất giải pháp, biện pháp có tính khả thi nhằm cải thiện tình hình tài công ty Đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực tiễn công tác tài phạm vi công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng, chủ yếu xem xét, đánh giá tiêu tài thông qua số liệu báo cáo tài công ty - Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng phương pháp quan sát, điều tra, tổng hợp, so sánh, phân tích, đối chiếu kết hợp với việc sử dụng bảng biểu số liệu minh họa để làm sáng tỏ quan điểm vấn đề nghiên cứu đà đưa Tên đề tài, kết cấu luận văn - Tên đề tài: Phân tích tài số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng - Kết cấu luận văn Ngoài phần mục lục, mở đầu, kết luận, danh mục bảng biểu, phụ lục, danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận văn gồm chương: Chương I: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng Chương III: Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Chương I: sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng 1.1 Khái niệm tài phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp bao gồm: ã Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp ã Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài Quan hệ thể thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lÃi vay vốn vay, trả lÃi cổ phần cho nhà tài trợ ã Quan hệ doanh nghiệp với doanh nghiệp khác thị trường Trong kinh tÕ, doanh nghiƯp cã quan hƯ chỈt chÏ víi doanh nghiệp khác thị trường hàng hóa dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mÃn nhu cầu thị trường ã Quan hệ nội doanh nghiệp Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thông qua hàng loạt sách doanh nghiệp sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp 1.1.2.2 ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày áp dụng rộng rÃi đơn vị kinh tế tự chủ định tài doanh nghiệp thuộc hình thức, áp dụng tổ chức xà hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn đà tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vô cần thiết 1.1.2.3 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài có vai trò khác đối tượng sử dụng thông tin tài khác ã Phân tích tài nhà quản lý: Là người trực tiếp quản lý doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ tài doanh nghiệp Do đó, họ có nhiều thông tin phục vụ cho việc phân tích Phân tích tài doanh nghiệp nhà quản lý nhằm đáp ứng mục tiêu sau: - Tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn đà qua, việc thực cân tài chính, khả sinh lời, khả toán rủi ro tài doanh nghiệp - Hướng định Ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận - Phân tích tài doanh nghiệp sở cho dự đoán tài - Phân tích tài doanh nghiệp công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý doanh nghiệp ã Phân tích tài nhà đầu tư Các nhà đầu tư người giao vốn cho doanh nghiệp quản lý vậy, có rủi ro Đó cổ đông, cá nhân đơn vị, doanh nghiệp khác Các đối tượng quan tâm trực tiếp tới tính Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng toán giá trị doanh nghiệp Thu nhập nhà đầu tư tiền lời chia thặng dư giá trị vốn hai yếu tố phần lớn chịu ảnh hưởng lợi nhuận thu doanh nghiệp Trong thực tế, nhà đầu tư tiến hành đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp Câu hỏi chủ yếu đòi hỏi phải làm rõ tiền lời bình quân cổ phiếu doanh nghiệp bao nhiêu? Cũng cần thấy rằng: nhà đầu tư không hài lòng trước lời tính toán kế toán cho mãn lêi nµy cã quan hƯ rÊt xa so víi tiền lời thực Các nhà đầu tư phải dựa vào nhà chuyên môn trung gian (chuyên gia phân tích tài chính) nghiên cứu thông tin kinh tế tài Phân tích tài nhà đầu tư để đánh giá doanh nghiệp ước đoán giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu báo biểu tài chính, khả sinh lời, phân tích rủi ro kinh doanh ã Phân tích tài người cho vay Đây người cho doanh nghiệp vay vốn để đảm bảo nhu cầu s¶n xuÊt kinh doanh Khi cho vay, hä ph¶i biÕt khả hoàn trả tiền vay Thu nhập họ lÃi suất tiền vay Do đó, phân tích tài người cho vay xác định khả hoàn trả nợ khách hàng Tuy nhiên, phân tích với khoản cho vay dài hạn khoản cho vay ngắn hạn có nét khác nhau: - Đối với khoản cho vay ngắn hạn: người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán doanh nghiệp Nói khác khả ứng phó doanh nghiệp nợ vay đến hạn trả - Đối với khoản cho vay dài hạn: người cho vay phải tin chắn khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lÃi tùy thuộc vào khả sinh lời ã Phân tích tài người hưởng lương doanh nghiệp Đây người có nguồn thu nhập tiền lương trả Tuy nhiên, có doanh nghiệp, người hưởng lương có số cổ phần định doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp người hưởng lương có thu nhập từ tiền lương trả tiền lời chia Cả hai khoản thu nhập phụ thuộc vào kết hoạt ®éng s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp Do vËy, Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng chi phí hội: khách hàng, uy tín công ty bị ảnh hưởng 7.4 Thời gian thực biƯn ph¸p Cã thĨ thư nghiƯm biƯn ph¸p víi mét hóa đơn trễ hạn gần Nếu hiệu áp dụng với hóa đơn trễ hạn khác 7.5 Kết mong đợi sau áp dụng biện pháp Bảo đảm thu hồi khoản nợ mà chi phí thu hồi nợ tối thiểu hạn chế thấp rủi ro, ràng buộc với pháp luật giữ khách hàng Tạo nên thông lệ kinh doanh: thái độ kiên công ty với khoản nợ phải thu, khách hàng tự giác thực giao kết toán, không nợ nần dây dưa Biện pháp thứ tám Hoàn thiện hoạt động Marketing: thành lập phòng Marketing, tổ chức hoạt động marketing phòng Biện pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, tăng doanh thu, gián tiếp cải thiện tình hình tài công ty 8.1 Lý thùc hiƯn biƯn ph¸p Víi xu phát triển kinh tế tương lai doanh nghiệp đặc biệt phải coi trọng hoạt động marketing Hiện nay, chủ yếu đơn hàng đóng tàu công ty tập đoàn công nghiệp tàu thủy cung cấp Còn khả tự chủ việc khai thác nguồn hàng công ty hạn hẹp Hơn nữa, hợp đồng mà công ty tự khai thác lại chủ yếu hoạt động dịch vụ sửa chữa với quy mô không lớn Xu phát triển kinh tế nay, đặc biệt định hướng cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước đòi hỏi công ty muốn đứng vững phát triển mạnh mẽ phải phát huy tính tự chủ việc tìm khách hàng, tìm thị trường Muốn vậy, công ty cần có chương trình xúc tiến thương mại, quảng bá sản phẩm mạnh mẽ đặc biệt thị trường giới Thực trạng hoạt động marketing công ty phân chia thực vài phận phòng kinh tế đối ngoại, phòng quản lý dự án, phòng kế hoạch kinh doanh Các hoạt động thiếu tập trung hiệu sản xuất kinh doanh thấp Để khắc phục hạn chế đó, thấy công ty cần thiết phải thành thập phòng chuyên môn Marketing trọng số hoạt Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 111 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng động nghiên cứu thị trường, tiếp thị, quảng cáo 8.2 Công việc phải tiến hành để thực biện pháp 1- Tổ chức nhân giao nhiệm vụ, trách nhiệm người: Ban đầu thành lập, bố trí phòng nh©n sù gåm ng­êi ViƯc tun chän nh©n sù cần phải đảm bảo người có kinh nghiệm, công việc gần gũi với lĩnh vực marketing việc tuyển chọn phải đảm bảo tối thiểu hóa chi phí, tận dụng lao động dôi dư Chẳng hạn, nghiệp vụ chuyên môn marketing trước giao cho số phòng chức chuyển phòng Marketing với việc thuyên chuyển nhân viên đảm nhiệm công việc Các vị trí ã Trưởng phòng phụ trách đạo chung hoạt động phòng Vị trí điều chuyển nhân viên phòng kế hoạch kinh doanh có kinh nghiệm kinh doanh sang đảm nhiệm ã nhân viên nghiên cứu thị trường: thu thập thông tin thị trường, khách hàng, đề xuất ý kiến, giải pháp sản xuất kinh doanh nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường Vị trí điều chuyển nhân viên phòng kinh tế đối ngoại sang đảm nhiệm ã nhân viên phụ trách mảng quảng cáo, tiếp thị Nhân viên đòi hỏi làm việc có sức sáng tạo cao, có trình độ tin học, ngoại ngữ Vì vậy, điều chuyển từ phòng công nghệ thông tin ã nhân viên phụ trách hoạt động sau bán hàng: thu nhận thông tin phản hồi khách hàng sau mua, "chăm sóc" khách hàng Vị trí công ty tuyển từ trường đại học cần tuyển chuyên ngành Marketing 2- Sau bố trí nhân cần tổ chức cho cán bộ, nhân viên phòng tham gia lớp häc båi d­ìng kiÕn thøc Marketing NÕu c«ng ty tù tổ chức lớp học chi phí tốn kém, cho nhân viên tham gia khóa học ngắn ngày trường đại học tổ chức kinh tế đó, chẳng hạn Phòng thương mại công nghiệp Việt Nam tổ chức 3- Sau thành lập phòng Marketing, hoạt động phòng ưu tiên triển khai hoàn thiện trang Web công ty để giới thiệu đầy đủ Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 112 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng hình ảnh công ty đến với khách hàng Bởi vì, nội dung trang web công ty sơ sài biểu thông qua loại ngôn ngữ: tiếng Việt Điều hạn chế việc cung cấp thông tin công ty, sản phẩm công ty cho khách hàng Công ty cần thiết kế, bổ sung nội dung cần thiết tiếng Việt, tiếng Anh số ngoại ngữ thông dụng, phổ biến khác nhằm cung cấp thông tin cho khách hàng khắp giới 8.3 Chi phí thực biện pháp 1- Chi phí nhân sự: nhân phòng điều chuyển từ phòng ban cũ sang phí tiền lương không đổi Công ty phải tính thêm chi phí phụ cấp trách nhiệm trưởng phòng chi phí tuyển dụng, trả lương cho nhân viên tuyển mới, dự kiến khoảng 1,6 triệu đồng/tháng tức năm 19,2 triệu đồng 2- Chi phí quản lý thành lập phòng: phòng làm việc phận cần trang bị thêm bàn ghế, máy vi tính: cho trưởng phòng mua mới, cho nhân viên tiếp thị quảng cáo chuyển máy cũ mà nhân viên đà sử dụng từ phòng công nghệ thông tin sang, máy dùng chung cho công việc phòng mua Ngoài ra, công ty cần tính toán thêm số chi phí cho quản lý khác văn phòng phẩm, điện thoại, nước uống Các khoản chi phí dự kiến 20triệu đồng Ngoài chi phí khác cho hoạt động phòng dự kiến tháng triệu đồng, năm 12 triệu đồng 3- Chi phí tổ chức lớp bồi dưỡng kiến thức Marketing phòng thương mại công nghiệp Việt Nam tổ chức Hà Néi + TiỊn häc: ng­êi x bi x 50.000đồng/người/buổi= 1.600.000đồng + Tiền ăn ở, lại (Hải Phòng - Hà Nội) : 4người x 750.000đồng/người = 3.000.000đồng Tổng chi phí cho lớp học: 4.600.000đồng 4- Chi phí xây dựng trang web Hiện nay, công ty đà có trang web riêng nội dung sơ sài biểu tiếng Việt Phòng marketing, đặc biệt phận quảng cáo phải hoàn thiện trang web tiếng Việt, đưa hình ảnh, lời giới thiệu công ty sinh động sâu sắc Bên cạnh đó, công ty phải bỏ chi Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 113 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng phí thuê để "dịch" trang web từ tiếng Việt sang tiếng Anh công việc nhân viên phòng không thực vốn tiếng anh hạn chế Dự kiến chi phí thuê dịch khoảng 10 triệu đồng 8.4 Người chịu trách nhiệm thực biện pháp Phòng tổ chức quản lý doanh nghiệp soạn thảo văn bản, thủ tục thành lập phòng Marketing, chuẩn bị nơi làm việc trang thiết bị dùng cho phòng Ban Giám đốc trực tiếp lựa chọn nhân sự, ký định liên quan đến thành lập phòng, bổ nhiệm nhân sự, cho học Những cán nhân viên có liên quan thực trách nhiệm giao 8.5 Thời gian thực biện pháp Tháng 4,5 năm 2008 8.6 Kết mong đợi sau thùc hiƯn biƯn ph¸p Víi møc chi phÝ tăng thêm ban đầu biện pháp: 20 + 4,6 + 10 = 34,6 triệu đồng chi phí tiền lương, chi phí khác tăng thêm hàng năm khoảng 19,2 + 12 = 31,2 triệu đồng Tổng chi phí năm đầu 34,6 + 31,2 = 65,8 triệu đồng Việc thành lập phòng Marketing làm tăng tính chuyên nghiệp cách thức quản lý, tìm kiếm thêm hợp đồng mới, nhờ doanh thu tăng lên Giả sử áp dụng biện pháp, hy vọng doanh thu tăng thêm đủ bù đắp chi phí Nếu năm đầu áp dụng biện doanh thu tăng thêm 65,8 triệu đồng số khó khăn Chưa kể năm sau đó, hoạt động marketing vào quỹ đạo ổn định, công ty giảm khoản bù đắp chi phí đầu tư ban đầu lợi nhuận mang lại tăng nhiều, hiệu quản lý, kinh doanh tăng Biện pháp thứ chín Hoàn thiện công tác phân tích tài công ty 9.1 Lý phải thực biện pháp Nếu nhìn vào số bảng cân đối kế toán số mà kế toán công ty tính toán nội dung phần Thuyết minh báo cáo tài chưa nói lên nhiều điều Vì vậy, đối tượng cần thông tin phải nhiều thời gian để tính toán phân tích; nữa, có Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 114 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng khả phân tích báo cáo tài Do đó, để phát huy hiệu cao thông tin báo cáo tài cách cụ thể công việc cần giao cho người có lực, am hiểu vấn đề tài chính, tiến hành phân tích báo cáo tài cách nghiêm túc, cụ thể, chi tiết, diễn giải lời tiêu thuyết minh báo cáo tài phân tích thêm số tiêu cần thiết đà trình bày chương II Kết phân tích phải công khai trước tập thể cán nhân viên, rõ thực trạng tài công ty, tình hình kết hoạt động kinh doanh, triển vọng tương laiĐể từ Ban lÃnh đạo người nhiệt huyết gắn bó với công ty kịp thời đưa giải pháp nhằm khai thác tiềm tàng nhanh chóng nắm bắt hội có biện pháp tháo gỡ khó khăn để không ngừng đưa công ty phát triển, phù hợp víi tiÕn tr×nh héi nhËp kinh tÕ thÕ giíi Víi nghĩa việc phân tích tài thực công ty chưa có phận chuyên trách, phòng tài kế toán kiêm nhiệm công việc dừng lại việc đưa vài tiêu chưa có nhiều ý nghĩa quản lý tài Với tốc độ phát triển mạnh mẽ tại, tiềm tương lai, công ty cần phải hoàn thiện công tác tổ chức phân tích tài chính, phải làm cho hoạt động trở thành hoạt động thường xuyên, cung cấp thông tin kịp thời cho nhà lÃnh đạo quản lý 9.2 Các công việc phải tiến hành để thực biện pháp 1- Tỉ chøc líp häc båi d­ìng kiÕn thøc ph©n tích tài doanh nghiệp Để việc phân tích đạt kết theo mong muốn, lÃnh đạo công ty cần hiểu rõ kết phân tích, đồng thời giao nhiệm vụ phân tích cho cán bộ, nhân viên có kiến thức, có kỹ phân tích Muốn vậy, công tác đào tạo lại, bồi dưỡng kiến thức phải tổ chức thường xuyên Hàng năm, công ty cần bố trí cho cán bộ, nhân viên phòng Tài kế toán tham gia lớp học chế độ kế toán tài Tập đoàn công nghiệp tàu thủy tổ chức chung cho đơn vị thành viên Đồng thời, công ty liên hệ với sở đào tạo trường đại học, cao đẳng tổ chức đào tạo khác để mở lớp học ngắn hạn nhằm bổ túc, nâng cao kiến thức quản lý tài chính, phân tích tài Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 115 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Việc công ty cần làm mở lớp phân tích tài cho cán bộ, nhân viên công ty Dự kiến số lượng tham gia học 15 người gồm: Ban Giám đốc, toàn cán nhân viên phòng tài kế toán, số cán nhân viên phòng ban khác Nếu với số lượng người học 15 người mà gửi học trung tâm chi phí phát sinh cao chi phí công ty tự tổ chức 2- Tiến hành việc triển khai nghiệp vụ phân tích Công ty phải nhận thức tổ chức phân tích tài việc thiết lập trình tự bước công việc cần tiến hành trình phân tích tài Để phân tích tài công ty thực phát huy tác dụng trình định, phân tích tài phải tổ chức khoa học, hợp lý, phù hợp đặc điểm kinh doanh, chế hoạt động, chế quản lý kinh tế, tài chính, mục tiêu công ty Công ty tổ chức phân tích tài theo giai đoạn sau: a) Giai đoạn lập kế hoạch phân tích: Đây giai đoạn đầu tiên, khâu quan trọng ảnh hưởng nhiều đến chất lượng, thời hạn tác dụng phân tích tài Giai đoạn lập kế hoạch tiến hành chu đáo, chuẩn xác giúp cho giai đoạn sau tiến hành có kết tốt Lập kế hoạch phân tích bao gồm việc xác định mục tiêu, xây dựng chương trình phân tích Kế hoạch phân tích phải xác định rõ nội dung phân tích, phạm vi phân tích, thời gian phân tích, thông tin cần thu thập, tìm hiểu b) Giai đoạn tiến hành phân tích: Đây giai đoạn triển khai, thực công việc đà ghi kế hoạch Tiến hành phân tích bao gồm công việc cụ thể sau:  Thu thËp tµi liƯu, xư lý sè liƯu Tính toán tiêu phân tích Xác định nguyên nhân tính toán cụ thể mức độ ảnh hưởng nhân tố tới tiêu phân tích Xác định dự đoán nhân tố kinh tế xà hội tác động đến tình hình kinh doanh công ty Tổng hợp kết quả, rút nhận xét, kết luận tình hình tài doanh nghiệp Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 116 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng c) Giai đoạn kết thúc: Viết báo cáo phân tích: tiêu tài phân tích cần thể biểu bảng thiết kế khoa học, đồng thời, phải diễn giải cách tính, ý nghĩa tiêu, mặt tích cực đạt được, hạn chế cần khắc phục nguyên nhân kiến nghị giải pháp, biện pháp Hoàn chỉnh hồ sơ phân tích Công ty cần phải coi trọng việc thực công tác phân tích, phải đạo, theo dõi để hoạt động trở thành "thói quen", thành hoạt động định kỳ công ty 9.3 Chi phÝ thùc hiƯn biƯn ph¸p Chi phÝ cho líp học bồi dưỡng phân tích tài chính: - Chi phí hợp đồng giảng dạy: triệu đồng (4 buổi) - Chi phÝ tỉ chøc líp häc: + Chi phÝ tµi liệu, đồ dùng giảng dạy: triệu đồng + Nước uống, ăn nhẹ nghỉ giải lao: 15 người x 10.000đ/buổi x buổi = 600.000đồng + Mời giáo viên ăn trưa: 300.000đồng x buổi = 600.000đồng + Chi phí khác: 300.000đồng - Chi phí cấp chứng chỉ: 15 ng­êi x 100.000®ång/ ng­êi = 1.500.000®ång Tỉng chi phÝ: 10.000.000đồng Sau cán bộ, nhân viên bồi dưỡng kiến thức phân tích tài chính, việc vận dụng thực tế coi nghiệp vụ phòng tài kế toán nên không phát sinh thêm chi phí cho việc thực biện pháp 9.4 Người chịu trách nhiệm thực biện pháp - Đối víi viƯc tỉ chøc líp häc båi d­ìng kiÕn thøc phân tích tài chính, Giám đốc công ty giao cho phòng tổ chức quản lý doanh nghiệp trực tiếp thực hiƯn c¸c nghiƯp vơ tỉ chøc líp häc nh­ bè trí phòng học, ngày giờ, phục vụ - Đối với việc thực nghiệp vụ phân tích tài chính, tổ chức phận chức riêng biệt thực công việc phân tích tài nói riêng, phân tích hoạt động kinh tế nói chung rÊt khã v× cã thĨ chi phÝ tỉ chøc phận cao Để khắc phục điều này, công ty thể bố trí phòng tài kế Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 117 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng toán kiêm nhiệm lĩnh vực phân tích tài phải phân công rõ trách nhiệm cho phòng, cho nhân viên phòng 9.5 Thời gian thực biện ph¸p - ViƯc tỉ chøc líp båi d­ìng kiÕn thøc phân tích tài diễn sớm tốt - Hoạt động phân tích thực hàng năm vào thời kỳ cuối niên độ kế toán (khoảng tháng 12) Nếu thấy cần thiết phải cung cấp thông tin thường xuyên hơn, Ban Giám đốc đạo việc thực vào cuối quý 10 Một số biện pháp sơ khác 10.1 Biện pháp mở rộng lĩnh vực kinh doanh Ngoài biện pháp thành lập phòng marketing, xin giới thiệu biện pháp kinh doanh khác hỗ trợ việc thực mục tiêu tài chính: Để phát triển ngày vững mạnh, không ngừng mở rộng quy mô kinh doanh, tăng doanh thu, nâng vị thế, công ty cần nghiên cứu việc thâm nhập phát triển lĩnh vực hoạt động kinh doanh mới: tham gia kinh doanh vận tải đường sông, đường biển nội địa nước Nếu công ty tham gia lĩnh vực có nhiều thuận lợi: ngành nghề phát triển n­íc ta cịng nh­ trªn thÕ giíi, chi phÝ cho tài sản phục vụ cho kinh doanh vận tải thủy công ty thấp nhiều doanh nghiệp khác Bởi tham gia lĩnh vực kinh doanh này, công ty phải có tàu tài sản chủ yếu, tài sản công ty tự đóng nên giảm lớn chi phí tài sản Hơn việc đầu tư đóng tàu khoản đầu tư cho lớn cho tài sản dài hạn, nâng mức tỷ trọng tài sản tổng tài sản công ty, góp phần thực giải pháp tăng tỷ suất đầu tư, nhằm thực mục tiêu cân đối cấu vốn Khó khăn công ty tham gia lĩnh vực chủ yếu thủ tục pháp lý đăng ký ngành nghề kinh doanh rào cản, khó khăn ban đầu thâm nhập vào ngành nghề kinh doanh Nhưng vượt qua khó khăn khả phát triển, tốc độ phát triển đạt lớn 10.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động - Biện pháp liên quan đến quản lý tiền mặt Công ty lập lịch trình theo dõi luân chuyển tiền mặt Việc quản lý Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 118 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng tiền mặt tốt đem lại lợi ích cho công ty như: tăng khả toán nhanh giúp công ty mua hàng với điều kiện thuận lợi, chủ động hoạt động toán chi trả, đối phó với trường hợp có biến cố bất lợi đột xuất Các loại chứng khoán có tính khoản cao giữ vai trò bước đệm cho tiền mặt Nếu số dư tiền mặt nhiều, công ty đầu tư vào loại chứng khoán này, cần thiết chuyển đổi chúng sang tiền mặt cách dƠ dµng vµ Ýt tèn kÐm chi phÝ Chi phÝ việc lưu giữ tiền mặt chi phí hội, lÃi suất mà công ty đầu tư chứng khoán - Biện pháp quản lý hàng tồn kho Tăng cường kiểm kê kiểm soát hàng hoá kho, đánh giá giá trị thực có hàng hoá, điều chỉnh chênh lệch thực tế sổ sách kế toán Do hàng hoá kho lớn nên để giải phóng lượng vốn, tăng nhanh vòng quay vốn, công ty nên hạ giá sản phẩm số dịch vụ sửa chữa, cung cấp phụ tùng, mức độ thích hợp để tăng doanh thu lợi nhuận phù hợp với quy mô vốn có Cần ý đảm bảo tốc độ tăng doanh thu lợi nhuận phải lớn tương đương với tốc độ tăng vốn lưu động Đồng thời với biện pháp cần có biện pháp kiểm soát hàng tồn kho khác nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ Xem xét tính chất loại nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ tồn kho để có mức dự trữ cho phù hợp, đảm bảo chủ động cho sản xuất đồng thời giữ chất lượng hàng tồn kho Việc quản lý hàng tồn kho đòi hỏi công ty phải xem xét chi phí liên quan đến dự trữ, bảo quản hàng tồn kho kể chi phí hội để cân nhắc mức dự trữ Các chi phí liên quan đến tồn kho cần xem xét cụ thể là: + Chi phí vốn: điều kiện nguồn vốn có giới hạn, đầu tư vào tồn kho phải chấp nhận phí tổn c¬ héi vỊ vèn PhÝ tỉn c¬ héi cđa vèn đầu tư vào tồn kho tỷ suất sinh lợi dự án đầu tư có lợi dự án bị bỏ qua Sự gia tăng tồn kho làm tăng vốn cho tồn kho có nghĩa công ty chấp nhận phí tổn hội vốn cao Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 119 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng + Chi phÝ kho: bao gåm chi phÝ l­u gi÷ tồn kho chi phí kho bÃi, tiền lương nhân viên quản lý kho, điều kiện bảo quản tồn kho nhiệt độ, độ ẩm + Thuế bảo hiểm: chống lại rủi ro gắn với quản lý tồn kho, công ty phải tốn chi phí bảo hiểm, chi phí tăng tồn kho tăng Hơn nữa, Hàng tồn kho tài sản bị đánh thuế chi phí thuế tăng tồn kho tăng + Hao hụt hư hỏng: tồn kho tăng, thời hạn giải tỏa dài nguy hư hỏng, lỗi thời lớn Đây chi phí liên quan đến tất tồn kho mức độ khác + Rủi ro kinh doanh: theo thêi gian, hµng tån kho cã thể lạc hậu giảm giá trị + Chi phí đặt hàng: chi phí phát sinh theo lẫn đặt hàng nhận hàng chi phí ước lượng, thương lượng giá, chuẩn bị đơn hàng, tiếp nhận Quy mô lô hàng lớn có lần đặt hàng chi phí đặt hàng năm + Chi phí chuẩn bị sản xuất: hệ thống sản xuất để chế tạo cần chi phí cho lần chuẩn bị sản xuất gồm: chi phí chuẩn bị nguyên vật liệu, máy móc, nhân công Nếu lượng tồn kho tăng sản xuất chủ động, khâu chuẩn bị đỡ phức tạp giảm chi phí + Chi phí cạn dự trữ: giảm thấp tồn kho phải chấp nhận khả cạn dự trữ cao Do ®ã, cã thĨ chÊp nhËn chi phÝ bá lì hội bán hàng trầm trọng bỏ lỡ hội thu lợi nhuận tương lai Tóm lại, tồn kho tăng có chi phí tăng lên có chi phí lại giảm, mức tồn kho hợp lý làm cực tiểu tổng chi phí liên quan đến tồn kho 10.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Vốn cố định đóng vai trò quan trọng với việc sản xuất công ty Năm 2005, 2006, công ty đà trọng tiếp tục đầu tư hoàn thiện xây dựng nhà xưởng sản xuất góp phần thúc đẩy tiến độ sản xt Nh­ng thùc tÕ cho thÊy hiƯu qu¶ sư dơng vốn cố định chưa tốt Công ty cần phải có hướng thích hợp để đạt mục đích như: Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 120 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng - Nâng cao doanh thu cho phù hợp với quy mô vốn có việc làm để nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định - Công ty nên huy động triệt để tài sản cố định vào sản xuất kinh doanh, kịp thời xử lý tài sản cố định không cần dùng chờ lý nhằm giải phóng vốn đầu tư đưa vào kinh doanh - Công ty thường xuyên cho bảo dưỡng tài sản cố định, định kỳ sửa chữa lớn Nhưng tài sản đà có thời gian sử dụng lâu dài, không phù hợp với quy trình sản xuất công ty nên xem xét cân nhắc chi phí dự kiến bỏ để sửa chữa lớn hay đem lý, nhượng bán phù hợp - Là công ty sản xuất tàu thủy nên tài sản cố định công ty thường có giá trị lớn Do đó, việc chủ động đề phòng rđi ro tỉn thÊt bÊt ngê kinh doanh b»ng cách mua bảo hiểm tài sản, lập quỹ dự phòng tài cần thiết Trên khuyến nghị số giải pháp biện pháp để nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Những giải pháp, biện pháp không mong muốn lúc áp dụng Ban lÃnh đạo Nhà máy nên xem xét mục tiêu trước mắt mục tiêu lâu dài để áp dụng giải pháp, biện pháp cho phù hợp với điều kiện thực tế công ty Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 121 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Kết luận Phân tích tài doanh nghiƯp lµ mét bé phËn quan träng néi dung phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thông qua việc phân tích tình hình tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng thấy nét đặc trưng hoạt động kinh doanh nói chung, việc huy động, sử dụng quản lý vốn nói riêng công ty Một mặt, phân tích tình hình tài đà chứng tỏ công ty không ngừng phát triển quy mô Mặt khác, tiêu tài thực tế cho thấy công ty phải đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức để làm lành mạnh tình hình tài chính, giúp công ty phát triển cách vững mạnh Cũng thông qua việc phân tích, đà khuyến nghị số giải pháp, biện pháp trực tiếp gián tiếp tác động đến tình hình tài công ty Hy vọng đóng góp phần giúp công ty cải thiện tình hình tài Tôi xin chân thành cảm ơn cô giáo PGS.TS Phan Thị Ngọc Thuận đà hướng dẫn hoàn thành luận văn Đồng thời, xin gửi lời cảm ơn tới phòng Kế toán tài Công ty tàu thủy Bạch Đằng đà cung cấp thông tin thực tế, quý báu trình làm luận văn Mặc dù đà cố gắng song thời gian nghiên cứu có hạn, thân lại không công tác lĩnh vực công nghiệp tàu thủy nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận thêm đóng góp thầy cô giáo bạn đọc giúp hoàn chỉnh kiến thức cho thân Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 122 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Danh mục bảng biểu TT Tên bảng Nội dung Trang Bảng 1.1 Mẫu bảng phân tích cấu nguồn vốn 22 Bảng 1.2 Mẫu bảng tiêu biểu khả toán 29 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu máy công ty 43 Bảng 2.2 Số liệu kết hoạt động SXKD năm 2004-2006 44 Đồ thị 2.3 Tổng sản lượng tổng doanh thu năm 2004-2006 45 Bảng 2.4 Tổng hợp BCĐKT năm 2005 2006 46 Bảng 2.5 Phân tích cấu tài sản năm 2005 51 Bảng 2.6 Phân tích cấu tài sản năm 2006 56 Bảng 2.7 Phân tích cấu nguồn vốn năm 2005 60 10 Bảng 2.8 Phân tích cấu nguồn vốn năm 2006 63 11 Bảng 2.9 Tổng hợp số liệu nguồn tài trợ cho tài sản 66 12 17 Bảng 2.10 Mức độ đảm bảo vốn chủ sở hữu cho TSCĐ Mức độ đảm bảo nguồn tài trợ thường xuyên cho Bảng 2.11 TSCĐ Mức độ đảm bảo nguồn tài trợ thường xuyên cho Bảng 2.12 TSLĐ Bảng 2.13 Các khoản phải thu ngắn hạn dài hạn Các khoản phải thu khoản phải trả ngắn Bảng 2.14 hạn năm 2005 Bảng 2.15 Tỷ lệ khoản phải thu tổng tài sản năm 2005 18 Bảng 2.16 Tỷ lệ khoản phải trả tổng tài sản năm 2005 73 19 73 21 Bảng 2.17 Tỷ lệ CK phải thu CK phải trả năm 2005 Các khoản phải thu khoản phải trả ngắn Bảng 2.18 hạn năm 2006 Bảng 2.19 Tỷ lệ khoản phải thu tổng tài sản năm 2006 22 Bảng 2.20 Tỷ lệ khoản phải trả tổng tài sản năm 2006 76 23 Bảng 2.21 Tỷ lệ CK phải thu CK phải trả năm 2006 77 24 Bảng 2.22 Tình hình luân chuyển khoản phải thu 77 25 Bảng 2.23 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 78 13 14 15 16 20 Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 67 67 68 69 71 72 74 75 123 Ph©n tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng 26 Bảng 2.24 Hệ số khả toán nhanh 79 27 Bảng 2.25 Hệ số khả toán nợ 79 28 Bảng 2.26 Hệ số khả toán tài sản lưu động 80 29 Bảng 2.27 Tổng hợp hệ số toán 80 30 Bảng 2.28 Hệ số nợ tổng tài sản 81 31 Bảng 2.29 Hệ số nợ nguồn vốn chủ sở hữu 81 32 Bảng 2.30 Các tiêu mức vốn bình quân năm 82 33 Bảng 2.31 Các tiêu biểu hiƯn kÕt qu¶ s¶n xt kinh doanh 82 34 B¶ng 2.32 Các tiêu phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản 83 35 84 Bảng 2.33 Giá trị lại bình quân tài sản cố định 36 Bảng 2.34 Các tiêu phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 84 37 Bảng 2.35 Các tiêu phân tích hiệu sử dụng tài sản lưu động 86 38 Bảng 2.36 Kỳ luân chuyển vốn lưu động 87 39 Bảng 2.37 Các tiêu biểu hiƯn hiƯu qu¶ sư dơng vèn 88 40 B¶ng 2.38 Các tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Số liệu doanh thu vốn kinh doanh giai đoạn 200341 Bảng 3.1 2007 Bảng tính tiêu dụng dự báo cầu vốn kinh 42 Bảng 3.2 doanh năm 2008 43 Bảng 3.3 Dòng tiền liên quan đến khấu hao 89 106 44 109 Bảng 3.4 Các công việc phải làm để thu hồi nợ hạn Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 94 96 124 Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Danh mục tài liệu tham khảo [1] PGS.TS Phạm Thị Gái chủ biên - Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh - ĐHKTQD - NXB Thống kê 2004 [2] Phân tích hoạt động kinh doanh - ĐH Kinh tế TPHCM Khoa Kế toánkểm toán- NXB Thống kê 2004 [3] PGS.TS Lưu Thị Hương chủ biên - Giáo trình tài doanh nghiệp ĐHKTQD - NXB Thống kê 2005 [4] GS.TS Ngô Thế Chi TS Nguyễn Trọng Cơ đồng chủ biên - Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp - Học viện tài chÝnh - - NXB Tµi chÝnh 2005 [5] PGS.TS Phan Thị Ngọc Thuận - Chiến lược kinh doanh kế hoạch hóa nội doanh nghiệp - ĐHBKHN - NXB Khoa học kỹ thuật 2006 [6] TS Nghiêm Sĩ Thương - Đại học Bách Khoa Hà Nội - Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp - Tóm tắt nội dung giảng - Năm 1997 [7] PGS.TS Nguyễn Thị Lời - Tài liệu bồi dưỡng chuyên đề "Đọc phân tích bảng cân đối kế toán doanh nghiệp" - Tháng 11-2006 [8] TS Nguyễn Thanh Liêm - Quản trị tài - NXB Thống kê 2007 [9] Nguyễn Tấn Bình - Phân tích hoạt động doanh nghiệp - NXB Thèng kª 2004 [10] TS Ngun Thanh Liªm chủ biên - Quản trị sản xuất - NXB Tài 2006 [11] Sách báo, tạp chí khác có liên quan Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp 125 ... nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Chương III Giải pháp cải thiện tình hình tài công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 91 3.1 Mục tiêu cải thiện tình hình tài. .. tài công ty tàu thủy Bạch Đằng 2.1 Giới thiệu công ty TNHH Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty Công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng. .. III: Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước thành viên đóng tàu Bạch Đằng Trương Thị Thu Hường - Luận văn tốt nghiệp Phân tích tài công ty tàu thủy Bạch Đằng Chương