Phân tích và đề xuất một số giải pháp đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán fpt

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - CAO MINH THẮNG PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐẨY MẠNH HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN FPT LUẬN VĂN THẠC SỸ KHOA HỌC NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ NỘI – 2009 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - CAO MINH THẮNG PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐẨY MẠNH HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN FPT LUẬN VĂN THẠC SỸ KHOA HỌC NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS Đoàn Xuân Thủy HÀ NỘI – 2009 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Thị trường chứng khốn Việt Nam giai đoạn hồn thiện phát triển Từ hình thành đến thị trường chứng khốn có bước phát triển mạnh, có lúc nóng Cùng với phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam, cơng ty chứng khốn liên tục đời, đến có gần 100 cơng ty chứng khốn cấp phép hoạt động Từ đầu năm 2008 đến nay, sau thời gian phát triển nóng thị trường chứng khốn với thực tế Tính từ đầu năm 2008 đến cuối năm 2008 thị trường chứng khốn 60% giá trị, tính khoản thị trường giảm mạnh Do vậy, công ty chứng khốn gặp phải khó khăn lớn, có nhiều cơng ty đứng bên bờ vực phá sản phá sản chưa hoạt động Khi nghiên cứu xem xét thị trường chứng khốn, có cơng ty mơi giới chứng khốn, cơng ty chứng khốn tổ chức chuyên nghiệp có khả cung ứng dịch vụ mơi giới có chất lượng cao đồng phạm vị rộng Thực tế giới, mơi giới chứng khốn dịch vụ quen thuộc với nhà đầu tư chứng khoán cơng ty mơi giới, cơng ty chứng khốn công ty chuyên nghiệp hoạt động lâu năm thị trường chứng khoán Tuy nhiên, hoạt động mơi giới chứng khốn nghĩa cịn mẻ cơng ty chứng khốn Việt Nam kể từ thị trường chứng khoán Việt Nam thành lập vào tháng năm 2000 Các công ty chứng khốn gặp phải nhiều khó khăn việc triển khai hoạt động nghiệp vụ Làm để mở rộng quy mô hoạt động môi giới, làm để thu hút khách hàng, làm để nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới trăn trở người quản lý điều hành lĩnh vực Nếu so sánh với dịch vụ mơi giới chứng khốn cung ứng cơng ty mơi giới chứng khốn giới mà cơng ty chứng khốn Việt Nam làm cịn q hạn chế quy mô chất lượng Với lý trên, định lựa chọn đề tài nghiên cứu “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT” nhằm góp phần tìm hướng phù hợp cho cơng ty chứng khốn phát huy mạnh tận dụng hội để cung ứng dịch vụ mơi giới chứng khốn có chất lượng cơng chúng tình hình thị trường Việc phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn khơng góp phần quan trọng để phát triển ngành chứng khốn Việt Nam nói chung mà cịn mang lại nguồn thu nhập quan trọng cho cơng ty chứng khốn, đặc biệt điều có ý nghĩa thân cơng ty chứng khốn Việt Nam cịn gặp nhiều khó khăn Mục đích nghiên cứu luận văn Đề tài nghiên cứu sở lý luận chung dịch vụ môi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT làm sở lý luận cho đề tài nghiên cứu Phân tích hoạt động mơi giới của Cơng ty cổ phần chứng khoán FPT Đưa giải pháp kiến nghị để phát triển dịch vụ môi giới của Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT Đối tượng, phạm vi phương pháp nghiên cứu đề tài Đề tài lấy hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT năm 2007 – 2008 – 2009 làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu giới hạn số vấn đề lý luận, thực tiễn có liên quan trực tiếp đến hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT Phương pháp nghiên cứu: chủ yếu sử dụng luận văn phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp phương pháp so sánh Thông qua phương pháp mà luận văn đánh giá hoạt động dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty FPTS, từ đề xuất giải pháp phát triển dịch vụ môi giới chứng khốn FPTS Ngồi ra, luận văn cịn sử dụng số phương pháp khác phương pháp thống kê, diễn giải, quy nạp… Kết cấu Luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn kết cấu thành chương: Chương I: Cơ sở lý thuyết hoạt động mơi giới chứng khốn Chương II: Phân tích hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán FPT Chương III: Giải pháp đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán FPT CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn hoạt động kinh doanh chứng khốn 1.1.1 Khái niệm vai trị cơng ty chứng khốn kinh tế 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Căn theo Quy chế Tổ chức hoạt động Công ty chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính, cơng ty chứng khốn định nghĩa sau: Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn Đóng vai trị tổ chức tài trung gian, cơng ty chứng khốn góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Thơng qua cơng ty chứng khốn, cổ phiếu trái phiếu mua bán TTCK, qua lượng vốn khổng lồ đưa vào đầu tư từ việc tập hợp nguồn vốn lẻ cơng chúng 1.1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khoán a Tham gia tạo lập kênh huy động vốn hiệu cho đầu tư phát triển kinh tế Sự phát triển kinh tế ln có gắn kết chặt chẽ, hữu với vận động, chu chuyển luồng vốn Sự vận động mạch máu thể Hiệu vận động có tác động quan trọng đến chất lượng tốc độ phát triển kinh tế Thông thường, vận động vốn diễn theo nhiều kênh khác nhau, nhiên có hai kênh quan trọng hiệu thông qua hệ thống ngân hàng thị trường chứng khoán Đặc điểm chung hệ thống ngân hàng huy động nguồn tiền tiết kiệm dân chúng để cung cấp nguồn vốn chủ yếu ngắn hạn trung hạn cho kinh tế Chính vậy, nhờ hệ thống cơng ty chứng khốn mà loại cổ phiếu, trái phiếu lưu thông buôn bán tấp nập thị trường chứng khốn; qua đó, lượng vốn khổng lồ đưa vào đầu tư từ nguồn vốn lẻ tẻ công chúng hợp lại b Tạo tính khoản, điều tiết giá chứng khốn bình ổn thị trường Trên thị trường chứng khốn, nhờ có cơng ty chứng khốn, nhà đầu tư hàng ngày chuyển chứng khốn có giá thành tiền mặt ngược lại Việc thực thơng qua cơng ty chứng khốn giúp cho nhà đầu tư chịu thiệt hại đáng kể giá trị khoản đầu tư Giá chứng khoán thị trường định Tuy nhiên, để đưa mức giá cuối cùng, người mua người bán phải thông qua công ty chứng khốn họ khơng tham gia trực tiếp vào q trình mua bán Các cơng ty chứng khốn thành viên thị trường, họ góp phần tạo lập giá thị trường thơng qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp, công ty chứng khoán với nhà phát hành đưa mức giá Chính vậy, giá loại chứng khốn giao dịch có tham gia định giá cơng ty chứng khốn Trên thị trường thứ cấp, cơng ty chứng khốn có vai trị điều tiết thị trường, bình ổn giá thị trường Để bảo vệ khoản đầu tư khách hàng bảo vệ lợi ích mình, nhiều cơng ty chứng khốn dành tỷ lệ định giao dịch để thực vai trị bình ổn thị trường c Trợ giúp doanh nghiệp việc tiếp cận với chuẩn mực hoạt động Các cơng ty chứng khốn cịn giúp cho doanh nghiệp có hội tiếp cận ứng dụng công nghệ quản trị kinh doanh đại Với hệ thống khách hàng mối quan hệ rộng rãi, cơng ty chứng khốn làm cầu nối cho doanh nghiệp với nhà đầu tư có tiềm vốn cơng nghệ Bên cạnh đó, cơng ty chứng khốn cung cấp dịch vụ tư vấn tài giúp cho doanh nghiệp tăng cường tính minh bạch cơng khai tài Điều yếu tố quan trọng để doanh nghiệp thu hút nhà đầu tư từ bên Hơn nữa, điều kiện quan trọng để doanh nghiệp chuẩn bị cho trình niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán, sở giao dịch chứng khoán d Tư vấn đầu tư chứng khốn Các cơng ty chứng khốn với đầy đủ dịch vụ khơng thực mệnh lệnh khách hàng, mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác thông qua việc nghiên cứu thị trường cung cấp thông tin cho cơng ty cá nhân đầu tư 1.1.2 Các hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn Hoạt động cơng ty chứng khoán đa dạng phức tạp, tùy theo đặc điểm hệ thống tài cân nhắc lợi hại người làm công tác quản lý nhà nước, cơng ty chứng khốn phân chia thành nhóm mơ hình tổ chức sau: Một là, mơ hình đa kinh doanh chứng khoán tiền tệ: thực tất nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài khác Hai là, mơ hình chun doanh chứng khốn: loại hình cơng ty chứng khốn độc lập chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn 1.1.2.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn a Khái niệm mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khoán hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch b Đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn Trong hoạt động này, cơng ty chứng khốn hưởng khoản phí mơi giới Khách hàng phải tự chịu trách nhiệm mặt kinh tế việc giao dịch Rủi ro mà nhà mơi giới hay cơng ty chứng khốn gặp phải khách hàng nhà mơi giới giao dịch khác khơng thực nghĩa vụ tốn thời hạn Có thể nói, mơi giới hoạt động dịch vụ quan trọng công ty chứng khoán Bên cạnh việc đem lại phần lớn thu nhập (bình quân từ 30 – 50%/tổng thu nhập) hoạt động mơi giới cịn tạo sở khách hàng quan trọng cho cơng ty chứng khốn thực phân phối loại chứng khoán phát hành đợt bảo lãnh phát hành Trong hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn phải tuân thủ nguyên tắc minh bạch, công khai tận tuỵ với khách hàng, quyền lợi khách hàng Đồng thời, không đưa ý kiến tư vấn mang tính chất khẳng định tiềm lợi nhuận phao tin đồn nhằm thu hút khách hàng vào mục đích riêng 1.1.2.2 Hoạt động tự doanh a Khái niệm hoạt động tự doanh Tự doanh hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn tự mua bán chứng khốn cho b Đặc điểm hoạt động tự doanh Với hoạt động này, cơng ty chứng khốn nhà đầu tư thị trường chứng khoán nhà đầu tư khách Các rủi ro phát sinh từ hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn tự gánh chịu Việc có lãi hay chịu lỗ tuỳ vào chênh lệch giá mua giá bán chứng khoán biến động chung giá chứng khoán họ nắm giữ Khi thực hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn phải tn thủ ngun tắc tách bạch với hoạt động khác, đặc biệt hoạt động mơi giới Các cơng ty chứng khốn khơng phép mua, bán chứng khoán tranh khách hàng Để đảm bảo hạn chế rủi ro, công ty chứng khoán phải tuân thủ số hạn mức định đầu tư vào loại chứng khoán Các hạn chế thường cụ thể văn quy phạm pháp lụât 1.1.2.3 Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành a Khái niệm bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc tổ chức bảo lãnh giúp cho tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khốn, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết Các hình thức bảo lãnh phát hành - Bảo lãnh với cam kết chắn - Bảo lãnh với cố gắng cao nhân viên phục vụ quầy mở tài khoản phải tăng thêm người người Đẩy mạnh việc xác định đối tượng khách hàng mục tiêu: bên cạnh đối tượng khách hàng sẵn có cán cơng nhân viên doanh nghiệp cổ phần hoá nhà đầu tư cá nhân cần tập trung khai thác, tiếp xúc với đối tượng khách hàng tổ chức đầu tư ngân hàng thương mại, công ty chứng khốn, cơng ty tài chính, cơng ty bảo hiểm, quỹ bảo hiểm, qũy đầu tư… - Tăng cường sách ưu đãi dành cho khách hàng: ưu đãi thái độ phục vụ, từ khâu mở tài khoản đến khâu nhận lệnh tốn ưu đãi phí Ưu đãi phí dành cho khách hàng thường xuyên giao dịch với khối lượng lớn, khách hàng hưởng chế độ tiếp đãi tốt khách hàng khác - Chủ động đề xuất với đơn vị trực thuộc Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Trung tâm giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lưu ký, Trung tâm đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khoán phối hợp tổ chức Hội thảo chuyên đề, buổi gặp mặt nhà đầu tư nhằm giới thiệu sản phẩm dịch vụ công ty; phối hợp với Trung tâm đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khoán tổ chức lớp học chứng khốn thị trường chứng khốn miễn phí cho đối tượng khách hàng tiềm công ty, nhờ hiểu biết cơng chúng đầu tư chứng khoán cải thiện, việc khai thác tiếp cận đối tượng khách hàng trở nên thuận lợi Hiện nay, FPTS cấp phép hoạt động mơi giới chứng khốn định hướng mơ hình cơng ty cung cấp dịch vụ mơi giới đầy đủ Có thể cụ thể hoá hướng phát triển cung cấp dịch vụ mơi giới chứng khốn đầy đủ cơng ty chứng khốn sau: 130 - Nhân viên mơi giới phải chủ động tiếp cận tới khách hàng tiềm năng, thuyết phục khách hàng mở tài khoản giao dịch hiểu biết trung thực, tận tuỵ nhân viên mơi giới chứng khốn Cơng việc thuyết phục người khác giao tài sản cho quản lý khơng phải dễ dàng Muốn làm vậy, nhân viên môi giới chứng khốn phải có kiến thức, có nghiệp vụ có đạo đức nghề nghiệp - Trách nhiệm cá nhân nhân viên môi giới trước tài sản khách hàng nâng cao nhiều Nhân viên mơi giới phải đảm bảo tính phù hợp khuyến nghị đưa cho khách hàng, theo dõi q trình thực lệnh, thơng báo kết giao dịch cho khách hàng sau thường xuyên giữ liên hệ với khách hàng để có ý kiến tư vấn đắn cần thiết - Hội nghị khách hàng nơi gặp gỡ, trao đổi kinh nghiệm nhà đầu tư với nhau, nhà đầu tư với cơng ty chứng khốn Khách hàng cung cấp kiến thức chứng khoán, tình hình thị trường chứng khốn, hoạt động kinh doanh công ty niêm yết thông qua tập tài liệu phân tích, đánh giá chuyên gia công ty Thông qua hội nghị khách hàng, công ty tăng cường mối quan hệ với nhà đầu tư giúp cho cơng ty tiếp cận, tìm hiểu kỹ nhu cầu thu nhận thông tin ngược chiều từ phía nhà đầu tư cơng chúng Hội nghị khách hàng hình thức, quảng báo thương hiệu uy tín cơng ty Hầu hết cơng ty chứng khốn cũ thành lập tập trung khai thác thị trường TP Hồ Chí Minh Hà Nội Trong nhu cầu giao dịch chứng khoán tỉnh thành khác nước ngày tăng, việc mở rộng mạng lưới giao dịch chứng khốn tất yếu cơng ty chứng khốn cơng tranh giành thị phần khách hàng Do đó, xây dựng mạng lưới rộng khắp điều kiện phát triển dịch vụ chứng khốn 131 công ty FPTS Để thực điều này, Công ty cần chuẩn bị công việc sau: - Liên hệ với Trung tâm đào tạo Ủy ban chứng khốn, hình thành lớp học bản, lớp học luật áp dụng ngành chứng khoán cho đội ngũ nhân viên chi nhánh Theo quy chế hoạt động cơng ty chứng khốn quy định, nhân viên nghiệp vụ đại lý nhận lệnh phải có chứng chứng khoán thị trường chứng khoán chứng luật áp dụng ngành chứng khoán - Mở rộng đại lý mở tài khoản điểm giao dịch Online - Ngồi ra, FPTS cịn khai thác nguồn khách hàng đa dạng nhà đầu tư nước ngồi có hiểu biết chứng khốn thơng qua việc kết hợp với tổ chức kinh doanh chứng khốn nước ngồi Một phương pháp nhanh để học hỏi kinh nghiệm rút ngắn khoảng cách trình độ chun mơn đội ngũ nhân viên mơi giới chứng khốn FPTS so với cơng ty mơi giới quốc tế tìm cách kết hợp với tổ chức Sau có hợp tác chặt chẽ theo cam kết, FPTS cử cán sang học tập làm việc ngắn hạn, dài hạn trụ sở tổ chức giới Hơn nữa, hợp tác cịn đem lại cho FPTS nguồn khách hàng tổ chức cá nhân nhà đầu tư nước khách hàng tổ chức kinh doanh chứng khốn nước ngồi b, Xây dựng mơ hình hoạt động mơi giới sở mở rộng thêm cấp cho nhà mơi giới - Mơ hình tương tự mơ hình tổ chức đại lý cơng ty bảo hiểm Với mơ hình , có thêm xuất môi giới đại lý 132 môi giới phụ (Sub-brokers) Nhà đầu tư lúc có kênh đặt lệnh thơng qua mơi giới đại lý thông qua môi giới công ty - Các nhà môi giới đại lý hay môi giới phụ người trực tiếp giới thiệu hoạt động giao dịch chứng khốn, tìm kiếm khách hàng cho công ty Họ người nắm bắt thơng tin nhà đầu tư xác, khả tiếp cận nhà đầu tư cao mơi giới cơng ty Tiếp xúc tìm hiểu khách hàng - Điều cần thiết stockbroker chuyên nghiệp trước cung cấp dịch vụ cho khách hàng phải thu thập tổng hợp thông tin liên quan đến khách hàng - Các broker thường thu thập tổng hợp thông tin thông qua việc khách hàng khai mẫu biểu đơn, đơn xin đăng ký làm khách hàng, qua hỏi trực tiếp qua hình thức khác để tổng hợp số liệu liên quan đến khách hàng có lợi ích cho việc đánh giá khả tài khách hàng xác định việc cung cấp lời hướng dẫn tư vấn đầu tư vào chứng khoán Sau nhận thông tin liên quan đến khách hàng, broker ghi lại lưu giữ máy tính - Nếu khách hàng từ chối việc cung cấp thông tin, broker cố gắng cách khác để thu thập cho thông tin khách hàng Trường hợp thông tin thu từ khách hàng không đủ để đánh giá mức độ rủi ro họ đưa hướng dẫn phù hợp với khách hàng phải từ chối, khơng nhận đăng ký từ khách hàng Cịn nhận khách hàng, với tư cách nhà môi giới giỏi, bạn cần quan sát thường xuyên biểu họ Một broker giỏi ln quan sát tính cách, hành vi khách hàng, tìm hiểu khả tài mức độ tin cậy khách hàng 133 thơng qua cơng ty chứng khốn khác tổ chức tài mà khách hàng sử dụng dịch vụ 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với quan quản lý nhà nước 3.3.1.1 Hồn thiện khung pháp lý Luật Chứng khốn Quốc hội thơng qua có hiệu lực từ ngày 1/1/2007, văn hướng dẫn thi hành luật ban hành tháng đầu năm 2007 Riêng cơng ty chứng khốn, quan quản lý nhà nước ban hành quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn Đây sở pháp lý cho cơng ty chứng khốn tái cấu theo hướng tăng quy mô vốn, phát triển nguồn nhân lực, mở rộng phạm vi hoạt động Tuy nhiên văn pháp lý chưa cụ thể hướng dẫn vấn đề phát sinh từ thực tế để hướng hành vi, chủ thể hướng khn khổ pháp luật Vì vậy, cần phải có văn pháp lý quy định cách cụ thể chi tiết vấn đề như: - Quy định hình thức giao dịch, chứng từ điện tử ngành chứng khoán, quy định giao dịch kỳ hạn (repo), cho vay cầm cố chứng khoán, vay đầu tư chứng khoán… sở cho cơng ty chứng khốn triển khai hoạt động dịch vụ qua mạng hội nhập với giới - Bổ sung chế tài xử lý nghiêm minh dân sự, hình để phịng ngừa xử lý hành vi vi phạm hoạt động thị trường chứng khoán; - Cùng việc hội nhập quốc tế gia nhập WTO, thị trường chứng khoán mở cửa, cần xây dựng lộ trình cụ thể mở cửa thị trường chứng khoán quy định tham gia góp vốn nước ngồi, quy định chuyển tiền nước ngồi, quy định tốn bù trừ đa phương với thị trường chứng khoán quốc tế đón đầu việc cơng ty Việt nam niêm yết thị trường nước 134 - Ban hành quy định tổ chức hoạt động tổ chức định mức tín nhiệm (CRA) nhằm hỗ trợ thị trường trái phiếu phát triển 3.3.1.2 Đẩy mạnh quản lý thị trường chứng khốn Để tạo mơi trường kinh doanh cạnh tranh cơng bằng, bình đẳng hướng đến hiệu cao, quan quản lý cần quan tâm đến mặt hoạt động thị trường thông qua việc: - Xây dựng chuẩn mực tuân thủ cho đối tượng tham gia thị trường chứng khoán ban hành tiêu chuẩn giám sát thị trường chủ thể tham gia thị trường chứng khốn ví dụ quản trị cơng ty niêm yết, cơng ty chứng khốn, nguyên tắc kinh doanh, quản trị rủi ro… Khi chủ thể tham gia thị trường chịu chế độ quản lý tạo nên môi trường cạnh tranh bình đẳng cơng - Nâng cao hiệu giám sát từ quan quản lý tăng cường vai trị, tham gia cơng chúng đầu tư phát dấu hiệu vi phạm - Nâng cao chất lượng tính độc lập kiểm tốn, đặc biệt việc kiểm tốn cơng ty đại chúng - Công khai minh bạch thông tin kịp thời, nâng cao chuẩn mực công bố thông tin bảo vệ công chúng đầu tư 3.2.2.3 Tăng đầu tư vào thị trường chứng khoán: - Mặc dù triển vọng phát triển thị trường chứng khoán có thực đầy tiềm thực tế, đầu tư vào thị trường chưa nhiều, vốn nhàn rỗi cơng chúng cịn lớn, theo thống kê Việt nam có khoảng 10% dân số tham gia vào thị trường chứng khoán, số khiêm tốn minh chứng cho thấy Việt nam thị trường đầy tiềm nằng tương lai, số lượng nhà đầu tư nước ngồi cịn hạn chế Nếu 135 tăng lượng đầu tư giá trị giao dịch mơi giới tăng, từ làm tăng doanh thu mơi giới số nguồn thu chủ yếu cơng ty chứng khốn Việc làm thực số giải pháp sau: - Tăng số lượng nhà đầu tư từ công chúng: việc tăng cường tiếp thị cho ngành chứng khoán phổ cập kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn thơng qua kênh truyền hình tài InfoTV, phương tiện thông tin đại chúng… Đối với cá nhân, tổ chức có nhu cầu tìm hiểu chun sâu thiết kế, tìm nguồn tài trợ để đưa lên phát sóng buổi thuyết trình chuyên sâu thực tế hơn, tuỳ theo nhu cầu - Tăng số lượng nhà đầu tư nước ngoài: có nhiều nhà đầu tư nước ngồi quan tâm đến cổ phiếu chưa niêm yết cổ phiếu niêm yết mà thực tế, cổ phiếu chưa niêm yết chứng khoán nguồn hàng quan trọng cho thị trường niêm yết sau Do đó, để thu hút đầu tư vào thị trường chứng khoán nhiều nữa, quan chức nên xem xét cho phép nhà đầu tư nước ngồi nắm gữ 49% vốn điều lệ cơng ty cổ phần mà khơng nên phân biệt loại chứng khốn niêm yết hay chưa niêm yết (vì theo quy định hành nhà đầu tư nước sở hữu 49% loại niêm yết 30% loại chưa niêm yết) phép đầu tư vào ngành nghề mà pháp luật khơng cấm - Tăng hàng hố cho thị trường việc đẩy mạnh tác động cổ phần hố khuyến khích tổ chức, đơn vị phát hành thêm cổ phiếu, trái phiếu Cụ thể, nhà nước nên bán bớt hay bán toàn phần vốn nhà nước doanh nghiệp không thuộc ngành nghề chủ đạo hay nhạy cảm nhằm tăng lương cung hàng hoá cho thị trường chứng khoán - Thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa tổng cơng ty Nhà nước kết hợp thực niêm yết thị trường chứng khốn 136 Các tổng cơng ty nhà nước cơng ty có vốn lớn, có bề dày kinh nghiệm kinh doanh, hoạt động đa lĩnh vực, đa ngành nghề q trình cổ phần hóa để hội nhập giới theo lộ trình WTO Với mức ảnh hưởng lớn đến kinh tế Việt Nam, hoạt động kinh doanh có hiệu việc niêm yết cổ phiếu tổng cơng ty có ý nghĩa quan trọng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, giúp số thị trường chứng khoán trở thành thước đo kinh tế Việt Nam Ngoài việc niêm yết giúp cho nhiều chủ thể tham gia thị trường phát triển có hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam Do đó, quan quản lý vĩ mô nhà nước cần tuyên truyền cho tổng công ty thấy lợi ích việc niêm yết hình thức quảng cáo công ty, nâng cao thương hiệu, kênh huy động vốn,… để tạo hàng hóa cho thị trường chứng khoán Việt Nam 3.3.2 Kiến nghị với cơng ty chứng khốn Phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư: Việc tăng hàng hóa cho thị trường chứng khốn phải tiến hành đồng thời với việc tăng cầu hành hóa Lĩnh vực chứng khốn cịn q mẻ với số đơng người dân Việt Nam số người biết chứng khoán chiếm tỷ lệ tương đối lớn hiểu biết cịn thiếu Do đó, việc phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư nhiệm vụ thiếu phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Cần tăng cường hoạt động đào tạo bổi dưỡng nghiệp vụ công tác tuyên truyền phổ cập rộng rãi kiến thức thị trường chứng khoán Để đảm bảo cho thị trường chứng khoán hoạt động ổn định phát triển, vấn đề xây dựng củng cố niềm tin cho công chúng đầu tư quan trọng 137 - Cần quy định chặt chẽ việc quản lý tài sản công ty chứng khốn,các cơng ty chứng khốn cần quản lý tách biệt tài sản công ty với tài sản khách hàng - Cần thành lập tổ chức chun đánh giá mức tín nhiệm cơng ty Việc thành lập tổ chức cần thiết, tất thị trường chứng khoán phát triển có tổ chức Việt Nam , giai đoạn đầu nên thành lập tổ chức thuộc nhà nước chuyên nghiên cứu đánh giá mức tín nhiệm cơng ty Tổ chức giúp cơng chúng có đầy đủ thơng tin cơng ty Nhờ vậy, cơng chúng có lựa chọn định xác - Xây dựng hệ thống công bố thông tin cách cơng khai, xác, kịp thời có hiệu Trong điều kiện nay, tâm lý e ngại phải cơng khai hóa thơng tin tồn hầu hết doanh nghiệp, kể cơng ty có đủ điều kiện niêm yết Đây thực rào cản nguyên tắc thị trường chứng khốn tính cơng khai Để cơng chúng đầu tư tin tưởng vào doanh nghiệp, cần phải tạo cho doanh nghiệp Việt Nam thói quen cơng khai hóa tình hình tài chính, đặc biệt công ty niêm yết để đảm bảo quyền lợi hợp pháp nhà đầu tư 138 KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán việt nam trải qua năm kinh nghiệm, với khơng lần thăng trầm, quãng thời gian ngắn so với thị trường chứng khoán nước khu vực giới, hoạt động kinh doanh chứng khốn đặc biệt hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn đạt nhiều kết khích lệ Đây hoạt động cung cấp dịch vụ xã hội chấp nhận, đánh giá cao đem lại nguồn doanh thu ngày gia tăng cho cơng ty chứng khốn Chất lượng hoạt động, kỹ kinh nghiệm đội ngũ nhân viên mơi giới chứng khốn dần nâng lên rõ rệt Bên cạnh thành cơng đạt được, hoạt động cịn nhiều tồn cần khắc phục để từ đẩy mạnh nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp ngang với mức trung bình nước khu vực Từ việc phân tích tình hình thực tế nghiên cứu kinh nghiệm số công ty chứng khoán lớn giới, luận văn tập trung giải vấn đề lý luận sau: Luận văn tổng hợp sở lý luận hoạt động mơi giới chứng khốn, từ làm sáng tỏ vai trị hoạt động mơi giới chứng khốn kinh tế thị trường chứng khoán; Luận văn phân tích thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT, từ đưa đánh giá kết quả, tồn nguyên nhân tồn Việc khắc phục nguyên nhân cho phép FPTS hạn chế tồn để đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khoán; 139 Xuất phát từ chủ trương, đường lối phát triển Chính phủ thực trạng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, luận văn đề xuất giải pháp góp phần đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam Những giải pháp đưa giải đồng nhiều diện đồng thời luận văn đưa kiến nghị để thực thi giải pháp Hồn thành luận văn này, tác giả mong muốn đóng góp phần kiến thức vào hoạt động thực tiễn nhằm đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam nói chung FPTS nói riêng Song thời gian có hạn, nghiên cứu có hạn nên chắn luận văn không tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận đóng góp ý kiến dẫn thầy, cơ, cán bạn đồng nghiệp để luận văn hoàn chỉnh Để hoàn thành luận văn này, tác giả xin chân thành cám ơn TS Đoàn Xuân Thủy tận tình hướng dẫn, giúp đỡ Tác giả xin chân thành cảm ơn thầy, cô giáo Đại học Bách Khoa Hà Nội, cán đồng nghiệp cở cơng ty chứng khốn góp ý tạo điều kiện thuận lợi để hoàn thành luận văn tiến độ Xin chân thành cám ơn ! 140 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Trần Thái Hà (2000), Một số vấn đề hình thành phát triển nghề mơi giới chứng khốn Việt Nam, Đề tài Khoa học cấp Bộ, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước; TS Bùi Thị Thanh Hương (2003), Vai trị cơng ty chứng khốn xây dựng thị trường chứng khốn Việt Nam, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, 2003(02), 16-19; Nguyễn Hải Sản (2002), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê; Báo Đầu tư chứng khốn tháng 09/2009 Bức tranh thị phần mơi giới chứng khốn, NBX tạp trí chứng khốn; Bộ Tài Chính (2007), Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 ban hành Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khốn, Cơng Báo, Hà Nội; Bộ Tài Chính (2008), Theo khoản 1, Điều Quyết định số 15/2008/QĐ-BTC ngày 27/3/2008 việc ban hành Quy chế hành nghề chứng khốn; Cơng ty Chứng Khốn FPTS, Báo cáo tổng kết năm 2007, 2008, 09 tháng 2009; Tạp chí kinh tế Việt Nam (2009), Đánh giá tình hình kinh tế Việt Nam - bước đột phá, NXB thống kê; Thủ tướng phủ (2007), 128/2007/QĐ-TTg ngày 02/8/2007 việc phê duyệt đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam, Công báo, Hà Nội 10 Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (2007), Trung tâm giao dịch chứng khốn qua năm hoạt động, Tạp chí Chứng khoán Việt Nam, 141 2007 (07), 36-40; 11 Trung tâm giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (2007), Bảy năm hoạt động Trung tâm giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh, Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, 2007 (07), 31-35; 12 Quốc hội Việt Nam (2006), Luật chứng khốn, Nhà xuất trị quốc gia, Hà Nội; 13 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (2008, 2009), Báo cáo thường niên, UBCKNN 14 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước – Trung tâm nghiên cứu bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khốn (2002), Giáo trình vấn đề chứng khoán thị trường chứng khốn, Nhà xuất trị quốc gia, Hà Nội; 15 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2006), Quyết định số 701/QĐUBCK ngày 20/11/2006 ban hành Kế hoạch phát triển cơng ty chứng khốn giai đoạn 2006-2010, Hà Nội 142 TÓM TẮT CHUYÊN ĐỀ Nội dung chuyên đề: Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán FPT Chuyên đề đề cập đến hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT (FPTS), phân tích hoạt động mơi giới chứng khoán giải pháp đưa để đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn Để đảm bảo hoạt động mang lại lợi nhuận lớn cho Cơng ty Mơi giới chứng khốn Cơng ty cần đẩy mạnh Các dịch vụ hỗ trợ mơi giới chứng khốn, Mở rộng mạng lưới hoạt động xây dựng mơ hình mơi giới độc lập Để có nhìn chi tiết vấn đề, chun đề vào phân tích hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS, phân tích yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động mơi giới chứng khốn, số ảnh hưởng đến hoạt động môi giới chứng khoán FPTS, đặc biệt sở pháp lý quy trình cơng việc tiến hành Một số kết đạt trình hoạt động kinh doanh công ty tiêu chí quan trọng để đưa giải pháp đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS Sau vào phân tích vấn đề trên, chun đề tốt lên nhìn tổng qt hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS, tính quan trọng việc đưa giải pháp để đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn, tính cần thiết việc đưa giải pháp Để nhìn nhận điểm cịn hạn chế bất cập tồn tại, nhằm đưa giải pháp kiến nghị để đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS nói riêng cơng ty chứng khốn nói chung SUMMARY OF PROJECT Project content: to analyze and propose some solutions to enhance security broking activities of FPT Security Joint-stock Company The project mentions security broking activity in FPT Security Jointstock Company (FPTS), analysis of security broking work and proposed solutions to strengthen security broking activity To ensure the maximum profit to the Company through security broking activity, the Company must enhance security broking support services, expand working network and develop an independent broking model To get more detailed view of the issue, the project shall focus on the analysis of security broking activities in FPTS and factors and indexes affecting this activity in FPTS, especially legal foundation and work procedure currently carried out here Some achievements during the operation of the Company shall be important factor to propose solutions to push up security broking activity in FPTS Following the analysis of issues above, the project shall present an overall view of security broking activity in FPTS in term of the significance of the solution proposal to strengthen security broking sector, the necessity of the implementation of those solutions As a result, the project can highlight weak points and difficulties to present solutions and proposals to accelerate security broking activity in FPTS in particular and other security companies in general ... thuyết hoạt động môi giới chứng khốn Chương II: Phân tích hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT Chương III: Giải pháp đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng. .. phần chứng khoán FPT làm sở lý luận cho đề tài nghiên cứu Phân tích hoạt động mơi giới của Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT Đưa giải pháp kiến nghị để phát triển dịch vụ môi giới của Công ty cổ phần. .. DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - CAO MINH THẮNG PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐẨY MẠNH HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG