Những vấn đề chung về hoạt động của Công ty chứng khoán

Những vấn đề chung về hoạt động của Công ty chứng khoán 1.1. KHáI QUáT Về CTCK 1.1.1. Sự hình thành CTCK TTCK có tổ chức hoạt động không phải trực tiếp do những ngời muốn mua hay muốn bán chứng khoán thực hiện, mà do những ngời môi giới trung gian thực hiện, đó là nguyên tắc trung gian, nguyên tắc căn bản nhất của TTCK có tổ chức. Từ đó trên TTCK, xuất phát từ nhu cầu gặp gỡ giữa ngời mua và bán hình thành nên nghiệp vụ môi giới chứng khoán. TTCK hình thành, để đảm bảo thị trờng hoạt động lành mạnh có hiệu quả, yêu cầu các loại chứng khoán giao dịch là những loại chứng khoán thực, đảm bảo lợi ích cho cả nhà phát hành và nhà đầu t. Xuất phát từ nhu cầu những nhà đầu t có tiền nhng không có kinh nghiệm, không biết đầu t vào đâu và vào loại chứng khoán nào bởi vì họ không thể dự đoán đợc một cách chính xác giá trị trong tơng lai của nó. Nếu không có những ngời trung gian t vấn, có trình độ và có sự phân tích cần thiết về những chứng khoán dựa trên những căn cứ xác đáng để có những nhận xét kỹ lỡng, thì ngời đầu t có thể bị lầm lẫn hoặc bị lờng gạt. Do đó trên thị trờng hình thành nên nghiệp vụ t vấn đầu t. Các Công ty, tổ chức đại diện làm trung gian giúp thị trờng hoạt động lành mạnh và hiệu quả cũng có nhu cầu kinh doanh trên trên thị trờng để thu lợi nhuận cho chính Công ty thông qua hành vi mua bán chứng khoán với khách hàng. Từ đó hình thành nên nghiệp vụ tự doanh trong Công ty. Xuất phát từ nhu cầu của các tổ chức phát hành, để thực hiện thành công các đợt chào bán chứng khoán ra công chúng đòi hỏi phải cần đến các Công ty t vấn cho đợt phát hành và thực hiện Bảo lãnh, phân phối chứng khoán ra công chúng. Từ đó hình thành nên nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành. Khi thị trờng phát triển, đòi hỏi Công ty đại diện cho khách hàng hay nói cách khác khách hàng uỷ thác cho Công ty thay mặt mình quyết định đầu t theo một chiến lợc hay những nguyên tắc đã đợc khách hàng chấp thuận. Từ nhu cầu đó, nghiệp vụ Quản lý danh mục đầu t hình thành. Từ những nhu cầu và điều kiện trên đòi hỏi phải có một tổ chức hoặc một Công ty đại diện thực hiện các nghiệp vụ đó một cách thống nhất, có tổ chức giúp cho TTCK hoạt động lành mạnh và có hiệu quả. Từ đó CTCK đợc hình thành. Các CTCK ra đời và phát triển cùng với sự phát triển của TTCK. ở các nớc có TTCK phát triển CTCK hoạt động rất tấp lập và chính họ là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của TTCK nói riêng. Ngày nay, kể cả các nớc đang phát triển, các CTCK ra đời rầm rộ và phổ biến, chiếm lĩnh phần lớn các giao dịch chứng khoán trên thị trờng. Nhờ các CTCK mà các trái phiếu Chính phủ, cổ phiếu và trái phiếu của các CTCP đợc lu thông, buôn bán với doanh số lớn trên TTCK. Qua đó một lợng vốn lớn đợc tập trung vào để đầu t từ những lợng vốn nhỏ trong dân chúng, tổ chức đoàn thể hay doanh nghiệp. 1.1.2. Khái niệm và đặc điểm của CTCK Một CTCK trên thị trờng tuỳ thuộc vào quy định của từng nớc hoặc khả năng của Công ty mà có thể kinh doanh trên một lĩnh vực nhất định hoặc có thể kinh doanh trên tất cả các lĩnh vự. Căn cứ vào các nghiệp vụ kinh doanh và lĩnh vực kinh doanh hoặc tuỳ từng nớc mà tên các Công ty này có thể là CTCK hoặc Công ty môi giới chứng khoán hay Công ty kinh doanh chứng khoán Tại Việt Nam theo quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 của UBCKNN, CTCK là CTCP, Công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Việt Nam, đợc UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Công ty Môi giới chứng khoán: là Công ty thực hiện việc trung gian, mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng . Công ty Bảo lãnh phát hành chứng khoán : là CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu là thực hiện nghiệp vụ Bảo lãnh để hởng phí hoặc chênh lệch giá. Công ty kinh doanh chứng khoán: là CTCK thực hiện nghiệp vụ kinh doanh, nghĩa là tự bỏ vốn và chịu trách nhiệm về hậu quả kinh doanh. Công ty trái phiếu: là CTCK chuyên mua bán các loại trái phiếu. CTCK không tập trung: là các CTCK hoạt động chủ yếu trên thị trờng OTC và họ đóng vai trò là các nhà tạo lập thị trờng. Tuy có nhiều định nghía khác nhau về CTCK nhng có thể có một khái niệm chung về CTCK nh sau: CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các hoạt động kinh doanh trên TTCK. Qua khái niệm trên ta có thể thấy đặc điểm của các CTCK nh sau: CTCK là một định chế tài chính trung gian. Một định chế trung gian trên Thị trờng tài chính là cầu nối giữa ngời cho vay và ngời đi vay. Khi một ngời cho vay tìm ra đợc một ngời muốn vay, ngời đó gặp phải khó khăn là chi phí thời giờ và tiền bạc cho những cuộc kiểm tra tín nhiệm để biết liệu ngời vay có thể hoàn trả vốn và lãi cho mình không. Ngoài các chi phí thông tin này, quá trình thực tế cho vay hoặc mua chứng khoán cần đến các chi phí giao dịch. Các trung gian tài chính này giúp cho những ngời đi vay và ngời cho vay giảm đợc chi phí và thời gian tìm kiếm, giao dịch. Vì vậy, không có trung gian tài chính thì Thị trờng tài chính không thể có đợc lợi ích trọn vẹn. Trên thị trờng tài chính nói chung và TTCK nói riêng có nhiều trung gian tài chính và các CTCK là một trong các trung gian quan trọng trên TTCK. CTCK thực hiện các hoạt động kinh doanh nh bất cứ một tổ chức kinh doanh nào khác trong nền kinh tế, thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh một cách trực tiếp hoặc gián tiếp, đều nhằm mục đích thu lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh mua, bán chứng khoán. 1.1.3. Phân loại CTCK 1.1.3.1. Theo tính chất sở hữu Hiện nay có 3 loại hình tổ chức cơ bản của CTCK, đó là Công ty hợp danh, Công ty TNHH và CTCP. CTCP - CTCP là một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu Công ty là các cổ đông. - Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp. - CTCP có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu và trái phiếu) ra công chúng theo quy định pháp luật về chứng khoán hiện hành. Công ty TNHH - Thành viên của Công ty chịu trách nhiệm hữu hạn về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp. - Công ty TNHH không đợc phép phát hành Cổ phiếu. Công ty hợp danh - Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở nên. - Thành viên của Công ty bao gồm: Thành viên góp vốn và thành viên hợp danh. Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn bằng toàn bộ tài sản của mình về các nghĩa vụ của Công ty. Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành Công ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn trong phần vốn góp của mình với những khoản nợ của Công ty. - Công ty hợp danh thông thờng không đợc phép phát hành bất cứ một loại chứng khoán nào. Do các u điểm của loại hình CTCP và Công ty TNHH so với Công ty hợp danh, vì vậy hiện nay chủ yếu các CTCK đợc tổ chức dới hình thức Công ty TNHH và CTCP. 1.1.3.2. Theo mô hình kinh doanh Hoạt động của CTCK rất đa dạng và phức tạp, khác hẳn với các doanh nghiệp sản xuất thơng mại thông thờng vì CTCK là một định chế tài chính đặc biệt. Vì vậy, vẫn đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh của CTCK cũng có những điểm khác nhau và vận dụng cho các khối thị trờng có mức độ phát triển khác nhau (thị trờng cổ điển; thị trờng mới nổi; thị trờng các nớc chuyển đổi). Tuy nhiên, có thể khái quát mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán của CTCK theo 2 nhóm (Mô hình CTCK đa năng và Mô hình CTCK chuyên doanh). CTCK chuyên doanh (hay còn gọi là mô hình đơn năng) Theo mô hình này, CTCK là Công ty chuyên doanh độc lập, các NHTM và các tổ chức tài chính khác không đợc phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán. Ưu điểm của mô hình này là hạn chế rủi ro cho hệ thống Ngân hàng do những ảnh hởng tiêu cực của TTCK, và các Ngân hàng không đợc sử dụng vốn huy động để đầu t vào lĩnh vực chứng khoán; Mặt khác, với sự chuyên môn hoá sẽ tạo điều kiện cho TTCK phát triển. Điển hình của mô hình này là các CTCK ở Mỹ, Nhật, Hàn Quốc, có sự tách bạch giữa hoạt động Ngân hàng và kinh doanh chứng khoán. Tuy nhiên, do xu thế hình thành nên các tập đoàn tài chính khổng lồ nên ngày nay một số thị trờng cũng cho phép kinh doanh trên nhiều lĩnh vực tiền tệ, chứng khoán, bảo hiểm, nhng đợc tổ chức thành Công ty mẹ, Công ty con và có sự quản lý giám sát chặt chẽ và hoạt động tơng đối độc lập với nhau. CTCK đa năng Theo mô hình này, CTCK đợc tổ chức dới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính. Theo đó, các Công ty hoạt động với t cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này đợc biểu hiện dới 2 hình thức sau: CTCK đa năng một phần: Các Công ty muốn hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán phải thành lập Công ty con-CTCK, hoạt động độc lập. Mô hình này đợc áp dụng ở Anh và những nớc có quan hệ gần gũi với Anh nh Canada, úc. Mô hình này có u điểm là các Công ty đợc kết hợp kinh doanh các lĩnh vực khác và kinh doanh chứng khoán, do đó tận dụng đợc thế mạnh về tài chính, kinh nghiệm, mạng lới khách hàng rộng khắp của Công ty. Bên cạnh đó, bởi vì có qui định hoạt động riêng rẽ giữa hai hoạt động trên cho nên hạn chế đợc rủi ro nếu có sự biến động của một trong hai thị trờng. Đặc biệt, mô hình này phù hợp với những nớc mới thành lập TTCK, khi mà cần có các tổ chức tài chính lành mạnh tham gia vào thị trờng và khi hệ thống luật, kiểm soát còn nhiều mặt hạn chế. CTCK đa năng hoàn toàn: Mô hình này không có sự tách bạch nào giữa hoạt động Ngân hàng và kinh doanh chứng khoán, NHTM không những đợc hoạt động trong lĩnh vực tiền tệ mà còn đợc hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán và bảo hiểm. Nó đợc áp dụng ở các nớc Bắc Âu, Hà Lan, Thụy Sĩ, áo . Khác với mô hình chuyên doanh, u điểm của mô hình này là Công ty có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó mà giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung và có khả năng về tài chính chịu đựng các biến động của TTCK. Tuy nhiên, mô hình đa năng hoàn toàn có một số hạn chế: TTCK phát triển chậm vì hoạt động chủ yếu của hệ thống Ngân hàng dùng vốn để cấp tín dụng và dịch vụ thanh toán, do đó Ngân hàng thờng quan tâm đến lĩnh vực Ngân hàng hơn là lĩnh vực chứng khoán. Điều này đã thể hiện sự kém phát triển của TTCK Châu Âu so với TTCK Mỹ. Bên cạnh đó, nó còn có nhợc điểm là trong trờng hợp biến động của TTCK, hậu quả có thể tác động tiêu cực đến lĩnh vực kinh doanh tiền tệ nếu không có sự tách biệt giữa hai loại hình kinh doanh này, thực tế đã chứng minh thông qua cuộc đại khủng hoảng 1929 -1933, hay vụ phá sản Ngân hàng Barings của Anh năm 1995. Ngợc lại, trong trờng hợp thị trờng tiền tệ biến động có thể ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh chứng khoán của các Ngân hàng. Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ ở Thái Lan là một minh chứng. 1.1.4. Nguyên tắc hoạt động của CTCK Do vai trò của CTCK đối với TTCK, vì nó là một loại hình kinh doanh ảnh hởng nhiều đến lợi ích công chúng và rất dễ bị lợi dụng nhằm kiếm lợi riêng, luật pháp các nớc đều quy định rất chặt chẽ đối với các hoạt động của CTCK. có rất nhiều quy định nguyên tắc đối với hoạt động của CTCK nhng nhìn chung trên thế giới các CTCK phải tuân thủ một số nguyên tắc nhất định để bảo vệ cho các nhà đầu t. 1.1.4.1. Nhóm nguyên tắc đạo đức - CTCK phải bảo đảm giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng. - Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy có tinh thần trách nhiệm. - Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trớc lệnh của Công ty. - Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không đợc tiết lộ các thông tin về tài khoản khách hàng khi cha đợc khách đồng ý bằng văn bản trừ khi có yêu cầu của các cơ quan quản lý nhà nớc. - CTCK khi thực hiện nghiệp vụ t vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng và giải thích rõ ràng về các rủi ro mà khách hàng phải gánh chịu, đồng thời họ không đợc khẳng định về lợi nhuận các khoản đầu t mà họ t vấn. - CTCK không đợc phép nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài các khoản thù lao thông thờng cho dịch vụ t vấn của mình. - Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián, các CTCK không đợc phép sử dụng các thông tin nội bộ để mua bán chứng khoán cho chính mình, gây thiệt hại đến lợi ích của khách hàng. - ở nhiều nớc, các CTCK phải đóng góp tiền vào quỹ bảo vệ nhà đầu t chứng khoán để báo vệ lợi ích cho khách hàng trong trờng hợp CTCK mất khả năng thanh toán. Các CTCK không đợc tiến hành các hoạt động có thể làm cho khách hàng và công chúng hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán hoặc các hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng. 1.1.4.2. Nhóm nguyên tắc tài chính. - Đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và nguyên tắc hạch toán báo cáo quy định của UBCKNN. Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng. - CTCK không đợc dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh, ngoại trừ trờng hợp đó đợc dùng phục vụ cho giao dịch của khách hàng. - CTCK phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của mình. CTCK không đợc dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp vay vốn trừ trờng hợp đợc khách hàng đồng ý bằng văn bản. 1.1.5. vai trò của CTCK Các CTCK ra đời và phát triển một cách nhanh chóng nh vậy là do chúng đóng một vai trò rất quan trọng trên TTCK. Để hiểu rõ sự cần thiết của các CTCK trên TTCK chúng ta xem xét vai trò của các CTCK đối với từng đối t- ợng, chủ thể khác nhau trên TTCK. 1.1.5.1. Đối với các tổ chức phát hành Mục tiêu tham gia vào TTCK của các tổ chức phát hành là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán. Vì vậy, thông qua hoạt động đại lý phát hành, Bảo lãnh phát hành, các CTCK có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ cho các nhà phát hành. Một trong những nguyên tắc hoạt động của TTCK là nguyên tắc trung gian. Nguyên tắc yêu cầu những nhà đầu t và những nhà phát hành không đợc mua bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua các trung gian mua bán. Các CTCK sẽ thực hiện vai trò trung gian cho cả ngời đầu t và nhà phát hành. Và khi thực hiện công việc này CTCK đã tạo ra cơ chế huy động vốn cho nền kinh tế thông qua TTCK. 1.1.5.2. Đối với các nhà đầu t Thông qua các hoạt động nh môi giới, t vấn đầu t, quản lý danh mục đầu t, CTCK có vai trò làm giảm chi phí và thời gian giao dịch, do đó nâng cao hiệu quả các khoản đầu t. Đối với hàng hoá thông thờng, mua bán qua trung gian sẽ làm sẽ làm tăng chi phí cho ngời mua và ngời bán. Tuy nhiên, đối với TTCK, sự biến động thờng xuyên của giá cả chứng khoán cũng nh mức độ rủi ro cao sẽ làm cho nhà đầu t tốn kém chi phí, công sức và thời gian tìm hiểu thông tin trớc khi quyết định đầu t. Nhng thông qua các CTCK, với trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề nghiệp sẽ giúp cho các nhà đầu t thực hiện các khoản đầu t một cách hiệu quả. 1.1.5.3. Đối với TTCK Với TTCK, CTCK thể hiện hai vai trò: Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trờng: Giá cả chứng khoán là do thị trờng quyết định. Tuy nhiên, để đa ra mức giá cuối cùng, ngời mua và bán phải thông qua các CTCK vì họ không đợc trực tiếp tham gia vào quá trình mua bán. Các CTCK là những thành viên của thị trờng, do vậy họ cũng góp phần tạo lập giá cả thị trờng thông qua đấu giá. Trên thị trờng sơ cấp, các CTCK cùng các nhà phát hành đa ra mức giá đầu tiên. Chính vì vậy giá cả của mỗi loại chứng khoán giao dịch đều có sự tham gia định giá của các CTCK, các CTCK còn thể hiện vai trò lớn hơn khi tham gia điều tiết thị trờng. Để bảo vệ những khoản đầu t của khách hàng và bảo vệ lợi ích của chính mình, nhiều CTCK đã dành một tỷ lệ nhất định các giao dịch để thực hiện vai trò bình ổn thị trờng. Góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính: TTCK có vai trò là môi trờng làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính và các CTCK mới là ngời thực hiện tốt vai trò đó, vì CTCK tạo ra cơ chế giao dịch trên thị trờng. Trên thị trờng cấp một, do thực hiện các nghiệp vụ nh Bảo lãnh phát hành, chứng khoán hoá, các CTCK không những huy động đợc nguồn vốn đa vào sản xuất, kinh doanh cho nhà phát hành mà còn làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính đợc đầu t vì các chứng khoán qua đợt phát hành sẽ đợc mua bán giao dịch trên thị trờng cấp hai. Điều này làm giảm rủi ro, tạo nên tâm lý yên tâm cho nhà đầu t. Trên thị trờng cấp hai, do thực hiện giao dịch mua và bán, các CTCK giúp ngời đầu t chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt và ng- ợc lại. Những hoạt động đó có thể làm tăng tính thanh khoản của những tài sản tài chính. 1.1.5.4. Đối với các cơ quan quản lý thị trờng: Các CTCK có vai trò cung cấp thông tin về thị TTCK cho các cơ quan quản lý thị trờng để thực hiện mục tiêu đó các CTCK thực hiện đợc vai trò này bởi vì họ vừa là ngời Bảo lãnh phát hành cho các chứng khoán mới, vừa là trung gian mau bán chứng khoán và thực hiện các giao dịch trên thị trờng, do vậy họ nắm đợc tình hình tài chính cũng nh hoạt động kinh doanh của các tổ chức phát hành nh là các nhà đầu t trên TTCK. Một trong những yêu cầu của TTCK là các thông tin cần phải đợc công khai hoá dới sự giám sát của cơ quan quản lý thị trờng. Việc cung cấp thông tin vừa là quy định của hệ thống luật pháp, vừa là nguyên tắc nghề nghiệp của các CTCK vì CTCK cần phải minh bạch và công khai trong hoạt động. Các thông tin CTCK có thể cung cấp bao gồm thông tin về các giao dịch mua bán trên thị trờng, [...]... loại chứng khoán nào đó những lời t vấn phải đợc xuất phát từ những cơ sở khách quan là quá trình phân tích, tổng hợp một cách khoa học, logic các vấn đề nghiên cứu 1.2.2 Các hoạt động phụ trợ 1.2.2.1 Hoạt động Lu ký chứng khoán Là việc lu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lu ký chứng khoán đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán, bởi vì giao dịch chứng khoán. .. trọng Tình hình tài chính của Công ty tốt tức là Công ty làm ăn hiệu quả, có lãi Nó sẽ quyết định định hớng cũng nh quy mô hoạt động kinh doanh trong giai đoạn tiếp theo của Công ty Nếu tài chính không tốt, không những hoạt động kinh doanh của Công ty không thể mở rộng đợc mà còn làm giảm sút uy tín và lòng tin của khách hàng đối với Công ty Mà đối với CTCK ảnh hởng của Công ty đối với khách hàng là... t có tâm lý không tốt về TTCK nói chung và CTCK nói riêng Từ đó các CTCK luôn phải tìm cách tạo những hình ảnh tốt trong các nhà đầu t để từ đó họ tin tởng vào sự phát triển của TTCK và hoạt động của CTCK giúp cho hoạt động của CTCK trở lên thuận lợi và có hiệu quả hơn Trên đây là những vấn đề chung về hoạt động của CTCK, sau đây chúng ta sẽ đi tìm hiểu về thực trạng hoạt động của CTCK Bảo Việt ... thức của hoạt động t vấn: Bao gồm t vấn trực tiếp (Gặp trực tiếp khách hàng hoặc qua th từ điện thoại) và t vấn gián tếp (thông qua ấn phẩm sách báo) để t vấn cho khách hàng + Theo mức độ uỷ quyền của t vấn: Bao gồm t vấn gợi ý và TVUQ + Theo đối tợng của hoạt động t vấn bao gồm: T vấn cho ngời phát hành hay còn gọi là t vấn tài chính Công ty CTCK có thể sử dụng các kỹ năng của mình để t vấn cho các Công. .. ổn thị trờng là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của TTCK nói riêng, do đó nó có một vị trí quan trọng trên TTCK 1.2 Các hoạt động của CTCK 1.2.1 Các hoạt động chính 1.2.1.1 Hoạt động Môi giới chứng khoán Bản chất hoạt động môi giới Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hao hồng Theo đó CTCK đại diện... toán, ngời mua sẽ nhận đợc một giấy chứng nhận quyền sở hữu về số chứng khoán do Công ty bảo quản chứng khoán xác nhận, số chứng khoán này nằm trong tài khoản lu trữ chứng khoán mà CTCK đã mở tại Công ty Bảo quản Đối với ngời bán chứng khoán sẽ nhận đợc một giấy báo cáo trên tài khoản của mình ở CTCK hoặc thông qua Ngân hàng đại diện của khách hàng Phí môi giới Hoạt động với t cách là nhà đại lý, nên... thác của khách hàng phải đợc tách riêng và không đợc dùng để trả các nghĩa vụ nợ của CTCK Thực hiện nghiệp vụ này cho khách hàng, CTCK vừa bảo quản hộ chứng khoán, vừa đầu t hộ chứng khoán Thông thờng CTCK nhận đợc phí quản lý bằng một tỷ lệ phần trăm trên số lợi nhuận thu về cho khách hàng 1.2.1.5 Hoạt động T vấn đầu t chứng khoán Bản chất hoạt động t vấn đầu t chứng khoán Cũng nh những loại hình t vấn. .. mở tài khoản lu ky chứng khoán tại các CTCKhoặc ký gửi chứng khoán Khi thực hiện dịch vụ lu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ nhận đợc các khoản thu phí lu ký chứng khoán, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhợng chứng khoán 1.2.2.2 Hoạt động Quản lý thu nhập của khách hàng Xuất phát từ việc lu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức của chứng khoán và đứng ra làm... toàn bộ chứng khoán với một giá nhất định cho đến lúc không còn ai mua thì Công ty sẽ nhận mua toàn bộ số chứng khoán còn lại Đây là hình thức Công ty Bảo lãnh hoạt động kinh doanh, hoạt hoạt động cho chính họ và sẵn sàng chịu mọi rủi ro Phơng thức này thông dụng khi việc mua bán chứng khoán trở nên phổ biến và các CTCK có thể dự đoán đợc một cách khá chính xác kết quả của nghiệp vụ nhận bán chứng khoán. .. vấn khác, t vấn đầu t là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích để đa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu t và cơ cấu tài chính cho khách hàng Phân loại hoạt động t vấn đầu t chứng khoán Dịch vụ t vấn đầu t và t vấn tài chính có thể do bất kỳ CTCK hay cá nhân nào tham gia hoạt động Hoạt động t vấn chứng khoán đợc . Những vấn đề chung về hoạt động của Công ty chứng khoán 1.1. KHáI QUáT Về CTCK 1.1.1. Sự hình thành CTCK TTCK có tổ chức hoạt động không phải. chính 1.2.1.1. Hoạt động Môi giới chứng khoán Bản chất hoạt động môi giới Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách