Phân tích đánh giá mức độ ảnh hưởng của chính sách và quy định hiện hành đến tài chính của dự án đầu tư theo hình thức bot trong lĩnh vực giao thông

Đại Học Quốc Gia TP Hồ Chí Minh TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HỒNG LÊ ĐẠI THÀNH PHÂN TÍCH – ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ ẢNH HƯỞNG CỦA CHÍNH SÁCH VÀ QUY ĐỊNH HIỆN HÀNH ĐẾN TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC BOT TRONG LĨNH VỰC GIAO THƠNG Chun ngành : Cơng nghệ Quản lý Xây dựng LUẬN VĂN THẠC SĨ TP HỒ CHÍ MINH, tháng năm 2010 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA KHOA KỸ THUẬT XÂY DỰNG CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHIÃ VIỆT NAM Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc -oOo Tp HCM, ngày 02 tháng 07 năm 2010 NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên học viên: HOÀNG LÊ ĐẠI THÀNH Phái: Nam Ngày, tháng, năm sinh: 30-03-1985 Nơi sinh: Quảng Trị Chuyên ngành: Công nghệ Quản lý xây dựng MSHV: 00808581 1- TÊN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH - ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ ẢNH HƯỞNG CỦA CHÍNH SÁCH VÀ QUY ĐỊNH HIỆN HÀNH ĐẾN TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC BOT TRONG LĨNH VỰC GIAO THÔNG 2- NHIỆM VỤ LUẬN VĂN: - Xác định luật văn pháp lý liên quan đến tài dự án đầu tư theo hình thức BOT - Thực trạng đầu tư theo hình thức BOT lĩnh vực giao thơng - Phân tích đánh giá mức độ ảnh hưởng sách quy định đến tài dự án đầu tư theo hình thức BOT - Đề xuất giải pháp nhằm thu hút đầu tư tăng hiệu đầu tư 3- NGÀY GIAO NHIỆM VỤ : 21/01/2010 4- NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ : 02/07/2010 5- HỌ VÀ TÊN CÁN BỘ HƯỚNG DẪN: TS PHẠM HỒNG LUÂN Nội dung đề cương Luận văn thạc sĩ Hội Đồng Chuyên Ngành thông qua CÁN BỘ HƯỚNG DẪN TS Phạm Hồng Luân CHỦ NHIỆM BỘ MÔN KHOA QL CHUYÊN NGÀNH QUẢN LÝ CHUYÊN NGÀNH (Họ tên chữ ký) (Họ tên chữ ký) TS Lương Đức Long LỜI CẢM ƠN Sau trình hai năm học tập trường Đại học Bách khoa Thành phố Hồ Chí Minh, luận văn tốt nghiệp thành cuối thể nỗ lực cố gắng thân học viên tổng kết lại kiến thức quý báu có từ thầy Để có ngày hơm nay, cho phép em bày tỏ biết ơn sâu sắc đến tồn thể thầy giáo trường Đại học Bách khoa Thành phố Hồ Chí Minh, đặc biệt thầy cô Khoa Xây dựng, môn Thi công Quản lý xây dựng Suốt thời gian tham gia khóa học, thầy tận tình giúp đỡ, truyền đạt kiến thức cho học viên, tạo điều kiện cho học viên bắt kịp xu hướng phát triển chung đất nước trình hội nhập giới Cho em gửi lời cảm ơn chân thành đến TS Phạm Hồng Luân, người thầy tận tâm hướng dẫn, góp ý nhiều q trình thực luận văn Những ý kiến đóng góp, giải vướng mắc thầy quan trọng góp phần thành công cho luận văn Xin gửi lời cảm ơn đến bạn bè, người bạn lớp đại học cao học, anh chị khóa cao học trước giúp đỡ việc thu thập liệu ý kiến đóng góp hữu ích Cho gửi lời cảm ơn đến ba mẹ, người thân gia đình ln động viên chia sẻ cổ vũ tinh thần, giúp vượt qua khó khăn suốt q trình học tập thời gian làm luận văn Xin cảm ơn tất người Thành phố Hồ Chí Minh tháng năm 2010 Hoàng Lê Đại Thành Luận văn thạc sĩ Lời cảm ơn i TÓM TẮT Đầu tư theo hình thức hợp đồng Xây dựng – Khai thác – Chuyển giao (BOT) hình thức tư nhân hóa để thúc đẩy phát triển sở hạ tầng giao thông sở huy động nguồn vốn tư nhân Đối với dự án BOT bao gồm mục tiêu ba bên là: Chính phủ, nhà đầu tư người tham gia giao thơng Đối với phủ phải để mang lại lợi ích kinh tế xã hội cao nhất, nhà đầu tư phải tối đa lợi nhuận người tham gia giao thơng phải giảm thiểu chi phí thời gian lại Phân tích thực trạng đầu tư theo hình thức BOT lĩnh vực giao thông thông qua số dự án điển hình để từ đưa số giải pháp nhằm thu hút đầu tư vào cơng trình giao thơng theo hình thức BOT Đề tài thể cách toàn diện sách quy định phủ dự án đầu tư theo hình thức BOT nêu lên sách nhằm ưu đãi thu hút đầu tư lĩnh vực giao thơng Q trình đánh giá sách quy định pháp luật dự án đầu tư theo hình thức BOT thể qua bước: (1) Phân tích tài dự án mà khơng có hỗ trợ phủ, (2) Phân tích dự án với hỗ trợ phủ mức thu phí, (3) Phân tích tài dự án với hỗ trợ phủ mức thu phí với sách ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp để đạt khả thi mặt tài quan điểm tổng đầu tư, (4) Phân tích tài dự án với hỗ trợ mức thu phí, kèm theo ưu đãi thuế bảo lãnh phủ trình vay vốn để đạt khả thi mặt tài quan điểm chủ đầu tư Quá trình phân tích thể qua dự án đầu tư theo hình thức BOT: cải tạo nâng cấp quốc lộ 51 Luận văn thạc sĩ ii ABSTRACT The Build – Operate – Transfer (BOT) approach is one of the privatization mechanisms for promoting transportation infrastructure developments by using private funds to construct new infrastructure facilities In this scheme, it often involves three parties: the government, whose objective is to maximize the benefit of social economic; the private investors, whose objective is to maximize the profit generated from the investment; and the road users, whose objective is to minimize the Vehicle Operating Costs and Value of Time Through some typical projects, we evaluate the current transport infrastructure and propose some solutions to improve and attract the private investments In this paper, we present completely the current policies and regulations about the BOT scheme, and the policies of government for attracting transport investments Additionally, an evaluation framework is developed for assessing the effects of government policies and regulations on the BOT scheme Four steps of the BOT road pricing problem are analyzed: (1) BOT without policies and regulations, (2) BOT with assistant regulations about toll charge, (3) BOT with assistant regulations about toll charge and concessionary tax, (4) BOT with assistant regulation about toll charge and concessionary tax and loan guarantee Numerical results using a real case study of the Improve and expand the highway No 51 project are provided to examine the four steps Luận văn thạc sĩ iii MỤC LỤC CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1.1 Cơ sở khoa học ý nghĩa thực tiễn đề tài 1.2 Ý nghĩa đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Nội dung nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu CHƯƠNG HỢP ĐỒNG BOT TRONG MỐI QUAN HỆ ĐỐI TÁC NHÀ NƯỚC – TƯ NHÂN 2.1 Định nghĩa mối quan hệ đối tác Nhà nước – Tư nhân .7 2.2 Các hình thức mối quan hệ đối tác Nhà nước – Tư nhân 2.2.1 Hợp đồng cung cấp dịch vụ (Outsourcing or Service contract) 2.2.2 Hợp đồng quản lý (Management contract) 2.2.3 Hợp đồng cho thuê (Leasing contract) 2.2.4 Hợp đồng BOT (Build – Operate – Transfer contract) 10 2.2.5 Hợp đồng BTO (Build– Transfer – Operate contract) .11 2.2.6 Hợp đồng BOOT (Build – Own – Operate – Transfer contract) 11 2.2.7 Hợp đồng BOO (Build – Own – Operate contract) .12 2.2.8 Hợp đồng DBO (Design Build Operate contract) .12 2.2.9 Hợp đồng DBFO (Design Build Financial Operate contract) 12 2.2.10 Hợp đồng BLT (Build – Lease – Transfer contract) .12 2.3 Đặc điểm quan hệ đối tác Nhà nước – Tư nhân 13 2.3.1 Mức độ rủi ro mà khu vực tư nhân phải chịu hình thức mối quan hệ đối tác Nhà nước – Tư nhân 13 2.3.2 Quy trình dự án PPP 14 2.3.3 Lợi ích bên liên quan mối quan hệ đối tác Nhà nước – Tư Nhân .14 2.4 Một số tồn Việt Nam mối quan hệ đối tác Nhà nước – Tư nhân .15 CHƯƠNG ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC BOT TRONG LĨNH VỰC GIAO THƠNG 18 3.1 Dự án đầu tư 18 3.1.1 Các khái niệm 18 2.1.2 Đặc điểm hợp đồng BOT 22 3.2 So sánh dự án đầu tư theo hình thức hợp đồng BOT với hình thức đầu tư khác Việt Nam 26 3.3 Sự cần thiết phải đầu tư phát triển hạ tầng giao thông 29 3.4 Dự án đầu tư theo hình thức BOT lĩnh vực giao thơng 32 3.4.1 Tính vượt trội hình thức đầu tư BOT điều kiện 32 Luận văn thạc sĩ iv 3.4.2 Tính hai mặt đầu tư dự án theo hình thức BOT 34 3.4.2.1 Lợi ích : .34 3.4.2.2 Những rủi ro 35 3.5 Kinh nghiệm đầu tư BOT số quốc gia giới 36 3.5.1 Kinh nghiệm Ấn Độ 36 2.5.2 Kinh nghiệm Nhật Bản 38 3.5.3 Kinh nghiệm Trung Quốc 39 3.6 Bài học cho Việt Nam .40 CHƯƠNG THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC HỢP ĐỒNG BOT HIỆN NAY .42 4.1 Phương pháp đánh giá hiệu dự án đầu tư BOT .42 4.2 Tình hình đầu tư vào dự án sở hạ tầng giao thông theo hình thức BOT 43 4.2.1 BOT vốn nước ngoài: 43 4.3.2 Dự án BOT vốn nước 44 4.4 Phân tích thực trạng đầu tư BOT thơng qua số dự án điển hình 46 4.5 Nhận xét thực đầu tư giao thông theo hình thức BOT nay53 4.5.1 Thành cơng hình thức đầu tư BOT 54 4.5.2 Những tồn cần khắc phục 56 CHƯƠNG PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA CHÍNH SÁCH VÀ QUY ĐỊNH ĐẾN TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC BOT 59 5.1 Cơ sở pháp lý 59 5.2 Chu trình đầu tư Dự án xây dựng giao thơng theo hình thức BOT: .60 5.3 Phương pháp đánh giá dự án đầu tư BOT 61 5.3.1 Suất chiết khấu tiêu đánh giá tài Dự án đầu tư .61 5.3.2 Phương pháp đánh giá hiệu dự án 66 5.4 Các quy quy định sách liên quan đến tài dự án đầu tư theo hình thức BOT lĩnh vực giao thông 66 5.4.1 Tổng mức đầu tư xây dựng cơng trình 66 5.4.2 Nguồn vốn thực dự án 67 5.4.3 Bảo lãnh vay vốn 68 5.4.4 Mức thu phí trạm thu phí 69 5.4.5 Khấu hao tài sản cố định 70 5.4.6 Thuế suất nhập doanh nghiệp .72 5.4.7 Về ưu đãi, hỗ trợ đầu tư dự án BOT 72 5.5 Phân tích ảnh hưởng sách quy định đến tài dự án đầu tư theo hình thức BOT qua dự án cải tạo mở rộng Quốc lộ 51 .76 5.5.1 Tổng quan dự án 76 5.5.1.1.Dự báo luồng xe quốc lộ 51 .77 5.5.1.2 Tổng mức đầu tư dự án 78 5.5.2 Phân tích kinh tế xã hội dự án 79 5.5.2.1 Chi phí khai thác phương tiện 79 5.5.2.2 Chi phí thời gian lại 80 Luận văn thạc sĩ v 5.5.2.3 Kết tiết kiệm chi phí khai thác phương tiện thời gian lại 81 5.5.3 Phân tích tài 85 5.5.3.1 Mức thu phí dự án .85 5.5.3.2 Doanh thu từ phí sử dụng .86 5.5.3.3 Nguồn chi dự án 86 5.5.3.4 Kết phân tích phương án theo quan điểm tổng đầu tư 89 5.5.4 Nhận xét 95 CHƯƠNG ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 96 6.1 Hồn thiện chế sách thu hút đầu tư xây dựng hạ tầng giao thông theo hình thức BOT .96 6.1.1 Mức thu phí giao thơng dự án BOT 96 6.1.2 Ưu đãi đầu tư 97 6.2 Giải pháp thu hút vốn đầu tư xây dựng giao thông theo hình thức BOT 97 6.2.1 Huy động vốn nước: 97 6.2.2 Đối với nguồn vốn đầu tư nước 98 6.3 Giải pháp tăng hiệu đầu tư theo hình thức BOT 99 6.3.1 Xác định tỷ suất chiết khấu 99 6.3.2 Lợi ích từ dự án 100 6.4 Giải pháp để hạn chế rủi ro đầu tư BOT mặt tài 100 6.5 Những trở ngại trình làm luận văn 103 6.6 Hướng phát triển đề tài 104 Luận văn thạc sĩ vi MỤC LỤC BẢNG Bảng 3.1 : So sánh hình thức đầu tư BOT với số hình thức đầu tư khác 26 Bảng 3.2 Dự báo phát triểnh kinh tế nước 30 Bảng 4.1 Tình hình đầu tư số dự án BOT 47 Bảng 5.1 Lưu lượng xe lưu thơng tuyến đường Biên Hịa – Long Thành 77 Bảng 5.2 Lưu lượng xe lưu thông tuyến đường Long Thành – Vũng Tàu .77 Bảng 5.3 Chi phí thực dự án .78 Bảng 5.4 Kết chi phí khai thác phương tiện thời gian lại chưa có dự án 81 Bảng 5.5 Kết chi phí khai thác phương tiện thời gian lại có dự án 82 Bảng 5.5 Kết phân tích lợi ích kinh tế xã hội có dự án 83 Bảng 5.6 Chi phí tu bảo dưỡng 87 Bảng 5.7 Kế hoạch trả nợ USD .88 Bảng 5.8 Dự báo lạm phát .89 Bảng 6.1 Đề xuất kiến nghị 102 Luận văn thạc sĩ vii MỤC LỤC HÌNH Hình 1.1 Sơ đồ thể q trình phân tích ảnh hưởng sách quy định đến tài dự án Hình 2.1 Cấu trúc hợp đồng quản lý Hình 2.2 Cấu trúc hợp đồng cho thuê 10 Hình 2.3 Cấu trúc hợp đồng BOT 11 Hình 2.4 Thể mức độ rủi ro mà khu vự tư nhân phải chịu .13 Hình 2.5 Chuỗi quy trình dự án PPP 14 Hình 2.6 Lợi ích bên liên quan mối quan hệ đối tác Nhà nước – Tư nhân 15 Hình 5.2 Biểu đồ thể dòng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ phủ .90 Hình 5.3 Biểu đồ thể dịng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ mức thu phí 90 Hình 5.4 Biểu đồ thể dịng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ mức thu phí ưu đãi thuế 91 Hình 5.5 Biểu đồ thể dòng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ mức thu ph , ưu đãi thuế vốn vay thương mại 92 Hình 5.6 Biểu đồ thể dòng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ phủ .93 Hình 5.7 Biểu đồ thể dịng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ mức thu phí 93 Hình 5.8 Biểu đồ thể dịng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ mức thu phí ưu đãi thuế 94 Hình 5.9 Biểu đồ thể dòng tiền theo thời gian chưa có hỗ trợ mức thu phí ưu đãi thuế vốn vay thương mại .94 Luận văn thạc sĩ ... đến dự án đầu tư theo hình thức BOT, quy định sách - Thực trạng đầu tư theo hình thức BOT lĩnh vực giao thông Luận văn thạc sĩ - Phân tích đánh giá mức độ ảnh hưởng sách quy định đến tài dự án. .. đầu tư theo hình thức BOT lĩnh vực giao thơng - Phân tích đánh giá mức độ ảnh hưởng sách quy định đến tài dự án đầu tư theo hình thức BOT - Đề xuất giải pháp nhằm thu hút đầu tư tăng hiệu đầu tư. .. tài dự án chưa xem xét Vì tác giả chọn đề tài nghiên cứu luận văn là: ? ?Phân tích – đánh giá mức độ ảnh hưởng sách quy định hành đến tài dự án đầu tư theo hình thức BOT lĩnh vực hạ tầng giao thông? ??