Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH vận tải và dịch vụ thương mại Quang Doanh

Với việc sử dụng vốn dài hạn để tài trợ cho khoản mục tài sản lưu động trong đó bao gồm ngân quỹ, khoản phải thu và hàng tồn kho có thể giúp công ty ổn định về hoạt động kinh doanh như[r]

1

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG

-ISO 9001:2015

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

Sinh viên : Đinh Thị Thanh Nhàn Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Thị Diệp

2

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG

-MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH VẬN TẢI VÀ

DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI QUANG DOANH

KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC HỆ CHÍNH QUY NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

Sinh viên : Đinh Thị Thanh Nhàn Giảng viên hướng dẫn : ThS Nguyễn Thị Diệp

3

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG -

NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP

Sinh viên: Đinh Thị Thanh Nhàn Mã SV: 1412404043

Lớp: QT1801T Ngành: Tài – Ngân hàng Tên đề tài: Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty

4 MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN KINH DOANH, HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 10

1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 10

1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh 10

1.1.2 Nguồn huy động vốn kinh doanh 13

1.1.3 Nguyên tắc huy động vốn kinh doanh 18

1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 19

1.2.1 Khái niệm hiệu quả, hiệu sử dụng vốn kinh doanh 19

1.2.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 21

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh 27

1.3.1 Các nhân tố khách quan 27

1.3.2 Các nhân tố chủ quan 28

1.4 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 29

1.4.1 Vai trò việc đảm bảo huy động đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 29

1.4.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 30

1.4.3 Một số phương hướng, biện pháp nhằm đẩy mạnh việc tổ chức sử dụng vốn doanh nghiệp 31

1.5 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 34

1.5.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 34

1.5.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 36

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI QUANG DOANH 38

2.1 Khái quát chung Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh 38

2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh 38

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ Công ty giai đoạn 39

2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty 40

5

2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH

QUANG DOANH 43

2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty 43

2.2.2 Thực trạng quản lý vốn công ty Quang Doanh 48

2.2.3 Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn cơng ty 53

2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH VT VÀ DV THƯƠNG MẠI QUANG DOANH 64

2.3.1 Những kết đạt 64

2.3.2 Những tồn tạị nguyên nhân 65

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 67

KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH VT VÀ DV THƯƠNG MẠI 67

QUANG DOANH 67

3.1 Phương hướng phát triển công ty tương lai 67

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Vận tải dịch vụ TM Quang Doanh 68

3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 68

3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 75

3.2.3 Các biện pháp khác 76

6

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh 41

Biểu đồ 2.1: Cơ cấu vốn đầu tư vào TSNH năm 2016Error! Bookmark not defined.

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu vốn đầu tư vào TSNH năm 2017Error! Bookmark not defined.

7

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1 Phân tích cấu tài sản theo chiều ngang 38

Bảng 2.2: Bảng phân tích cấu tài sản theo chiều dọc 41

Bảng 2.3 Phân tích biến động quy mô nguồn vốn theo chiều ngang 44

Bảng 2.4 Phân tích cấu nguồn vốn theo chiều dọc 46

Bảng 2.5: Cân đối tài sản nguồn vốn 47

Biểu 2.6: Bảng phân tích cấu nguồn vốn Cơng ty 48

Biểu 2.6: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 51

Bảng 2.7 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 52

Bảng 2.8: Cơ cấu vốn đầu tư vào Tài sản ngắn hạn 54

Bảng 2.9: Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VLĐ Công ty 56

Bảng 2.10: Nguyên giá giá trị lại tài sản cố định 58

Bảng 2.12: Hiệu sử dụng vốn cố định Công ty 59

Bảng 2.11: Tỷ trọng nguyên giá giá trị lại tài sản cố định 58

Bảng 2.13: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty 60

Bảng 2.14: Diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2016 Công tyError! Bookmark not defined.

8

LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài

Trong giai đoạn nay, trước chế thị trường đầy cạnh tranh doanh nghiệp tồn đứng vững thị trường cần phải xác định mục tiêu hướng cho có hiệu cao nhất, trước địi hỏi chế hạch tốn kinh doanh để đáp ứng nhu cầu cần cải thiện đời sống vật chất tinh thần cho người lao động vấn đề nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh trở thành mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp

Để có hiệu sản xuất kinh doanh tốt từ đầu trình sản xuất doanh nghiệp cần phải có vốn để đầu tư sử dụng số vốn cho hiệu nhất, doanh nghiệp sử dụng vốn cho hợp lý tiết kiệm vốn mà hiệu sản xuất kinh doanh cao, đầu tư có hiệu ta thu hồi vốn nhanh tiếp tục quay vòng vốn, số vòng quay vốn nhiều có lợi cho doanh nghiệp chiến thắng đối thủ cạnh tranh

Việc sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề cấp bách có tầm quan trọng đặc biệt doanh nghiệp với kiến thức trau dồi qua trình học tập, nghiên cứu trường, qua thời gian thực tập Công ty TNHH Vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh , hướng dẫn cô giáo hướng dẫn bảo tạn tình chú, anh chị phịng kế tốn Cơng ty TNHH Vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh em mạnh dạn sâu nghiên cứu đề tài “ Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh”.

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Khái quát, hệ thống hóa lý luận vấn đề vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp

- Đánh giá thực trạng, phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh

9 3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

-Đối tượng nghiên cứu đề tài tập trung vào số vấn đề sở lý luận

nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh

-Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo trình bày kết nghiên cứu đối tượng

nêu phạm vi doanh nghiệp cụ thể, báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế tốn Cơng ty TNHH Vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh năm 2016, 2017, 2018

4 Phương pháp nghiên cứu

-Phương pháp so sánh :

+ So sánh số liệu tuyệt đối: để thấy biến động khối lượng, quy mô hạng mục qua thời kỳ

+ So sánh số liệu tương đối: để thấy tốc độ phát triển mặt quy mô qua thời kỳ, giai đoạn khác

-Phương pháp sử dụng hệ số tài chính: Hệ số tài tính cách đem so sánh trực tiếp tiêu với tiêu khác để thấy mức độ ảnh hưởng, vai trò yếu tố, tiêu tiêu, yếu tố khác

-Phương pháp đồ thị, biểu đồ:

Bằng hình ảnh, tính chất đồ thị, biểu đồ ta thấy biến động, cấu, vai trò khoản mục từ phân tích mối quan hệ, mức độ ảnh hưởng nhân tố tới tiêu phân tích

5 Nội dung đề tài

Ngồi lời nói đầu kết luận , nội dung khóa luận gồm chương:

Chương 1: Những lý luận vốn kinh doanh, hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp

Chương 2: Phân tích thực trạng sử dụng vốn công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh

10

CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN KINH DOANH, HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh

Vốn yếu tố tiền đề khơng thể thiếu q trình sản xuất kinh doanh Muốn tiến hành bất kỳ trình sản xuất kinh doanh cần phải có vốn kinh doanh Vốn dùng để mua sắm yếu tố đầu vào trình sản xuất như: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động

Vốn kinh doanh thường xuyên vận động tồn nhiều hình thức khác khâu hoạt động sản xuất kinh doanh Nó tiền, máy móc thiết bị, nhà xưởng, nguyên vật liệu, bán thành phẩm, thành phẩm… kết thúc vịng ln chuyển vốn kinh doanh lại trở hình thái tiền tệ Như vậy, với số vốn ban đầu, khơng bảo tồn mà tăng lên hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi

Như hiểu vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu bằng tiền toàn giá trị tài sản huy động sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời

Vốn kinh doanh không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà cịn yếu tố giữ vai trị định q trình hoạt động phát triển doanh nghiệp

Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn, chia vốn kinh doanh thành hai loại: vốn cố định vốn lưu động

1.1.1.1 Vốn cố định doanh nghiệp

 Khái niệm vốn cố định

Vốn cố định: Là lượng vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ doanh nghiệp Quy mô vốn cố định định đến lượng TSCĐ hình thành ngược lại, đặc điểm hoạt động TSCĐ chi phối đặc điểm luân chuyển vốn cố định

 Đặc điểm vốn cố định

11

huy tác dụng nhiều chu kỳ sản xuất Vì vốn cố định hình thái biểu tiền TSCĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất tương ứng

- Vốn cố định luân chuyển giá trị dần dần, phần chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào trình sản xuất, TSCĐ khơng bị thay đổi hình thái vật ban đầu tính cơng suất bị giảm dần, tức bị hao mịn với giảm dần giá trị sử dụng, giá trị bị giảm đi, theo vốn cố định tách thành hai phận:

+/ Bộ phận thứ tương ứng với phần giá trị hao mòn TSCĐ luân chuyển cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm hình thức chi phí khấu hao tích luỹ lại thành quỹ khấu hao, sau sản phẩm hàng hoá tiêu thụ, quỹ khấu hao sử dụng để tái sản xuất TSCĐ nhằm trì lực sản xuất doanh nghiệp

+/ Phần lại vốn cố định “cố định” đó, tức giá trị lại tài sản cố định Hình thái vật vốn cố định tài sản cố định

Sau chu kỳ sản xuất, phần vốn luân chuyển vào giá trị sản phẩm thu hồi tăng lên, song phần vốn đầu tư ban đầu vào TSCĐ lại giảm xuống Kết thúc q trình vận động lúc TSCĐ hết thời gian sử dụng, giá trị chuyển dịch vào giá trị sản phẩm sản xuất vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển

- Vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển sau nhiều chu kỳ kinh doanh Sau nhiều năm thu hồi đủ số vốn đầu tư ứng ban đầu Trong thời gian dài vậy, đồng vốn bị đe doạ rủi ro, nguyên nhân chủ quan khách quan làm thất thoát vốn như:

+/ Do kinh doanh hiệu quả, sản phẩm làm không tiêu thụ được, giá bán thấp giá thành nên thu nhập không đủ bù đắp mức độ hao mòn TSCĐ

+/ Do phát triển tiến khoa học kỹ thuật làm cho mức độ hao mịn vơ hình TSCĐ vượt qua mức dự kiến mặt vật mặt giá trị

12

chỉnh lại giá trị tài sản để tránh tình trạng vốn kinh doanh theo tốc độ lạm phát thị trường

Trong doanh nghiệp, vốn cố định phận quan trọng chiếm tỷ trọng tương đối lớn tồn vốn đầu tư nói riêng, vốn sản xuất kinh doanh nói chung Quy mơ vốn cố định trình độ quản lý sử dụng nhân tố ảnh hưởng định đến trình độ trang bị kỹ thuật sản xuất kinh doanh Do vị trí then chốt đặc điểm ln chuyển lại tn theo tính quy luật riêng, nên việc quản lý vốn cố định có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

1.1.1.2 Vốn lưu động doanh nghiệp

 Khái niệm vốn lưu động

Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định Do đó, để hình thành nên tài sản lưu động , doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động

 Đặc điểm vốn lưu động

- Vốn lưu động q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động từ hình thái ban đầu tiền chuyển hóa sang hình thái vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa, kết thúc q trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thương mại, vận động vốn lưu động nhanh từ hình thái vốn tiền chuyển hóa sang hình thái hàng hóa cuối chuyển hình thái tiền

- Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh

- Vốn lưu động hoàn thành vịng tn hồn sau chu kỳ kinh doanh

 Phân loại vốn lưu động

 Dựa vào hình thái biểu khả hốn tệ vốn, chia vốn lưu động thành:

13

+/ Vốn hàng tồn kho: vốn nguyên vật liệu chính, vốn NVL phụ, vốn nhiên liệu, vốn phục tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm

 Dựa vào vai trị vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp:

+/ Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Vốn nguyên, vật liệu

Vốn vật liệu phụ Vốn nhiên liệu

Vốn phụ tùng thay Vốn vật đóng gói

Vốn cơng cụ dụng cụ nhỏ

+/ Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất, gồm: Vốn sản phẩm chế tạo

Vốn chi phí trả trước

+/ Vốn lưu động khâu lưu thông, gồm: Vốn thành phẩm

Vốn tiền

Vốn toán: gồm khoản phải thu khoản tiền tạm ứng trước phát sinh q trình mua vật tư hàng hóa tốn nội 1.1.2 Nguồn huy động vốn kinh doanh

1.1.2.1 Phân loại nguồn vốn kinh doanh

Như phân trình bày, vốn yếu tố tiền đề cần thiết cho việc hình thành phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Do vậy, để có vốn để sử dụng kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải tổ chức tốt nguồn vốn Để tổ chức lựa chọn hình thức huy động vốn cách thích hợp có hiệu cần có phân loại vốn Thơng thường công tác quản lý thường sử dụng số phương pháp chủ yếu sau:

 Dựa vào quan hệ sở hữu vốn: vốn chủ sở hữu nợ phải trả Tài sản

14

- Vốn chủ sở hữu phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, bao gồm vốn chủ sở hữu bỏ phần bổ sung từ kết kinh doanh Vốn chủ sở hữu thời điểm xác định cơng thức sau:

Vốn chủ sở hữu = Giá trị tổng tài sản – Nợ phải trả

- Nợ phải trả thể tiền nghĩa vụ mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải tốn cho tác nhân kinh tế khác như: ngân hàng, Nhà nước, nhà cung cấp, người lao động,

 Dựa vào thời gian huy động sử dụng nguồn vốn

- Nguồn vốn thường xuyên: tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường sử dụng để mua sắm, hình thành tài sản cố định phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vốn thường xuyên doanh nghiệp thời điểm xác định công thức:

Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn xuyên DN

- Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng u cầu có tính chất tạm thời phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, nợ ngắn hạn khác

 Dựa vào phạm vi huy động vốn

- Nguồn vốn bên trong:

+ Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư +/ Khấu hao tài sản cố định

+ Tiền nhượng bán tài sản, vật tư không cần dùng lý TSCĐ

- Nguồn vốn bên ngoài:

+ Vay người thân doanh nghiệp tư nhân

+ Vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác + Góp vốn liên doanh liên kết

+ Tín dụng thương mại nhà cung cấp + Thuê tài sản

15

1.1.2.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp a/ Nợ phải trả có tính chất chu kỳ

Các khoản phải trả cho người lao động khoản phải nộp khác, khoản có tên gọi nợ tích lũy, khoản phát sinh thường xuyên hoạt động kinh doanh, nhiên chúng chưa đến kỳ toán Những khoản bao gồm:

- Tiền lương, tiền công trả cho người lao động, chưa đến kỳ trả

- Các khoản thuế, BHXH phải nộp chưa đến kỳ nộp, khoản

thuế phải nộp hàng tháng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước nộp vào đầu năm sau, mà toán duyệt,

- Khoản tiền tạm ứng khách hàng b/ Tín dụng nhà cung cấp

Việc mua chịu, bán chịu doanh nghiệp với nhà cung ứng vật tư, hàng hóa, dịch vụ xuất từ lâu, hình thức tín dụng chiếm vị trí quan trọng nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp Được nhận vật tư, tài sản, dịch vụ để hoạt động sản xuất kinh doanh chưa phải toán, trả tiền ngay, điều có lợi cho doanh nghiệp Tuy nhiên, doanh nghiệp khơng nên cho loại hình tín dụng khơng chi phí mà cần xem xét giá mua chịu hàng hóa có cao q mức bình thường khơng Việc sử dụng tín dụng thương mại doanh nghiệp phải tính đến chi phí khoản tín dụng đó, nhiều trường hợp việc doanh nghiệp có nên sử dụng tín dụng thương mại hay khơng cần xác định chi phí khoản tín dụng thương mại

Chi phí

TDTM =

Tỷ lệ chiết khấu x

360

1- Tỷ lệ ck Số ngày mua chịu – thời

gian hưởng chiết khấu c/ Tín dụng ngân hàng

16

theo chế thị trường phù hợp với quy định Ngân hàng Nhà nước, quy định luật tổ chức tín dụng lãi suất cho vay ký kết hợp đồng tín dụng

d/ Chiết khấu thương phiếu

Thương phiếu chứng có giá trị nhận lệnh yêu cầu toán cam kết toán không điều kiện số tiền xác định thời gian định

Doanh nghiệp đem chiết khấu hối phiếu xuất trả tiền trước hối phiếu xuất có thời hạn phận tái chuyển khoản thuộc Ngân hàng để nhân khoản tiền vay ngắn hạn

e/ Bán nợ

Trong kinh tế thị trường hình thành chế mua bán nợ Với chế cho phép doanh nghiệp bán nợ phải thu từ khách hàng bao hàm nợ phải thu hạn nợ khó địi cho tổ chức mua bán nợ

d/ Các nguồn tài trợ khác

1.1.2.3 Nguồn tài trợ dài hạn doanh nghiệp a/ Nguồn tài trợ bên

Nguồn vốn huy động bên nguồn vốn huy động vào đầu tư từ hoạt động thân doanh nghiệp ngồi số vốn chủ sở hữu bỏ ban đầu Nguồn vốn bên thể khả tự tài trợ doanh nghiệp Nguồn vốn bên doanh nghiệp thường bao gồm:

- Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư:

Hàng năm doanh nghiệp sử dụng phần lợi nhuận sau thuế để bổ sung tăng vốn, tự đáp ứng nhu cầu đầu tư tăng trưởng doanh nghiệp

- Khoản khấu hao tài sản cố định

Tiền trích khấu hao TSCĐ chủ yếu dùng để tái sản xuất giản đơn TSCĐ Tuy nhiên thời gian sử dụng TSCĐ thường dài, phải sau nhiều năm cần thay đổi mới, hàng năm doanh nghiệp tính khấu hao trích khấu hao tích lũy lại Vì vậy, chưa có nhu cầu thay TSCĐ cũ, doanh nghiệp sử dụng số tiền khấu hao để đáp ứng nhu cầu đầu tư tăng trưởng

17

- Phát hành cổ phiếu thường công chúng

Một ưu cơng ty cổ phần có khả sử dụng công cụ cổ phiếu để huy động tiền nhàn rỗi công chúng đáp ứng nhu cầu to lớn vốn đầu tư mở rộng kinh doanh Việc huy động vốn theo phương pháp có lợi chủ yếu sau:

+/ Công ty tăng vốn đầu tư dài hạn, Cơng ty khơng có nghĩa vụ bắt buộc phải trả lợi tức cố định sử dụng vốn vay Điều giúp công ty chủ động sử dụng vốn linh hoạt kinh doanh mà lo lắng gánh nặng nợ nần sử dụng vốn vay

+/ Tăng thêm vốn chủ sở hữu cơng ty, từ làm giảm hệ số nợ tăng thêm mức độ vững tài cơng ty, sở làm tăng thêm khả vay vốn mức độ tín nhiệm cho doanh nghiệp

+/ Cổ phiếu hấp dẫn nhà đầu tư, cổ tức đem lại cao, rào cản chống lạm phát nên cơng ty có khả huy động số vốn lớn từ việc phát hành cổ phiếu cơng chúng

Bên cạnh đó, việc phát hành cổ phiếu công chúng để tăng vốn kinh doanh đem lại bất lợi sau:

+/ Tăng thêm cổ đông mới, từ phải phân chia quyền biểu quyết, quyền kiểm sốt công ty, phân phối thu nhập cao cho cổ đơng

+/ Chi phí phát hành cổ phiếu thường cao so với chi phí phát hành cổ phiếu ưu đãi trái phiếu

+/ Lợi tức cổ phần khơng tính trừ vào thuế thu nhập chịu thuế

+/ Tăng số cổ phiếu lưu hành, sử dụng vốn đầu tư hiệu quả, hoạt động kinh doanh công ty bị sa sút, có nguy làm sụt giảm thu nhập cổ phần Điều tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu công ty thị trường

- Phát hành cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi phương tiện quan trọng công ty cổ phần việc huy động vốn mở rộng sản xuất kinh doanh Việc sử dụng cổ phiếu ưu đãi để đáp ứng nhu cầu tăng vốn có điểm lợi chủ yếu sau:

18

+/ Giúp công ty tránh việc chia sẻ quyền quản lý kiểm soát cho cổ đông

+/ Không cần phải cầm cố, chấp tài sản, lập quỹ tốn vốn gốc

Bên cạnh đó, việc sử dụng cổ phiếu ưu đãi có điểm bất lợi sau công ty phát hành:

+/ Lợi tức cổ phiếu ưu đãi cao lợi tức trái phiếu

+/ Lợi tức cổ phiếu ưu đãi không trừ vào thu nhập chịu thuế công ty

- Vay dài hạn ngân hàng thương mại tổ chức tài chính- tín dụng khác - Phát hành trái phiếu

Việc phát hành trái phiếu đáp ứng nhu cầu tăng vốn đầu tư dài hạn có điểm lợi sau:

+/ Lợi tức trái phiếu trừ vào thu nhập chịu thuế tính thuế thu nhập doanh nghiệp

+/ Lợi tức trái phiếu giới hạn mức độ định

+/ Chi phí phát hành trái phiếu thấp so với cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi

+/ Chủ sở hữu doanh nghiệp không bị chia sẻ quyền quản lý kiểm soát doanh nghiệp cho trái chủ

+/ Giúp doanh nghiệp chủ động điều chỉnh cấu vốn cách linh hoạt Bên cạnh điểm lợi trên, việc sử dụng trái phiếu có điểm bất lợi nhu sau:

+/ Buộc phải trả lợi tức hạn

+/ Làm tăng hệ số nợ doanh nghiệp +/ Phải trả nợ gốc kỳ hạn

+/ Sử dụng trái phiếu dài hạn việc sử dụng nợ thời gian dài

+/ Việc sử dụng trái phiếu để tài trợ nhu cầu tăng vốn doanh nghiệp có giới hạn định

1.1.3 Nguyên tắc huy động vốn kinh doanh

19

- Phải dựa sở hệ thống pháp lý, chế độ sách Nhà nước hành Nguyên tắc vừa thể tôn trọng pháp luật doanh nghiệp giúp doanh nghiệp nghiên cứu thêm sách phù hợp, thuận lợi hoạt động sản xuất kinh doanh huy động vốn

- Đa dạng hố hình thức huy động vốn với chi phí thấp Trong kinh tế thị trường xuất nhiều phương thức, lãi suất huy động phương thức tốn khác Các hình thức huy động nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn hay dài hạn doanh nghiệp, phục vụ cho chương trình, dự án đầu tư theo chiều sâu hay chiều rộng Tuỳ theo thời kỳ, tính chất đầu tư mà doanh nghiệp tìm nguồn huy động vốn hợp lý với chi phí vốn thấp

Ngoài nguyên tắc nêu trên, huy động vốn doanh nghiệp cần phải lưu ý số yêu cầu khác điều kiện để vay vốn ngân hàng, điều kiện để phát hành trái phiếu, cổ phiếu Vốn huy động phải đảm bảo sử dụng có mục đích, có hiệu phải đảm bảo khả toán sau

1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu quả, hiệu sử dụng vốn kinh doanh

Theo cách hiểu thông thường, hiệu mối tương quan yếu tố đầu vào đầu trình kinh tế – kỹ thuật nhằm đạt mục đích xác định

Hiệu kỹ thuật mối tương quan đầu vào yếu tố sản xuất khan sản phẩm (hàng hoá, dịch vụ ) đầu Mối tương quan đo lường theo vật

Hiệu kinh doanh mối tương quan đầu vào đầu trình kinh doanh (hàng hoá, dịch vụ) Mối tương quan đo lường thước đo tiền tệ

Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng yếu tố đầu vào (các nguồn nhân tài, vật lực) doanh nghiệp để đạt kết cao trình kinh doanh với tổng chi phí tiết kiệm

20

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn sử dụng nhằm thu lợi nhuận tương lai Nói cách khác, mục đích việc sử dụng vốn thu lợi nhuận, hiệu sản xuất kinh doanh thường đánh giá dựa so sánh tương đối lợi nhuận vốn bỏ hay hiệu sử dụng vốn

Hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn vốn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm mục tiêu cuối DN tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu

Hiệu sử dụng vốn lượng hóa thơng qua hệ thống tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định, vốn lưu động, sức sinh lời vốn, tốc độ luân chuyển vốn, Nó phản ánh quan hệ đầu vào đầu trình sản xuất kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ hay cụ thể mối tương quan kết thu với chi phí bỏ để thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Kết thu cao so với chi phí bỏ hiệu sử dụng lớn Do nâng cao hiệu sử dụng vốn điều kiện quan trọng để doanh nghiệp phát triển bền vững

Như vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn khơng đảm bảo cho doanh nhiệp an tồn mặt tài chính, hạn chế rủi ro, tăng thu nhập cho cán công nhân viên, mở rộng sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận mà giúp doanh nghiệp tăng uy tín, nâng cao khả cạnh tranh vị doanh nghiệp thương trường Có thể nói hiệu sử dụng vốn thực chất thước đo trình độ sử dụng nguồn nhân lực, tài doanh nghiệp, vấn đề gắn liền với tồn phát triển doanh nghiệp

Trong trình sử dụng vốn, để đạt hiệu cao doanh nghiệp cần phải giải số vấn đề sau:

Thứ nhất: Đảm bảo tính tiết kiệm, có nghĩa nguồn vốn doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, mục đích, tránh lãng phí vốn để vốn khơng sinh lời

21

Thứ ba: Doanh nghiệp phải đạt mục tiêu đề kế hoạch sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn mục tiêu quan trọng doanh nghiệp cần đạt tới

1.2.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 1.2.2.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động  Các tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn biểu trước hết tốc độ luân chuyển vốn lưu động DN Vốn lưu động luân chuyển nhanh hiệu sử dụng VLĐ DN cao ngược lại

 Số vòng quay vốn lưu động:

Chỉ tiêu phản ánh số vòng quay VLĐ chu kỳ kinh doanh định, thường tính năm

Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu

Vốn lưu động bình qn

Vịng quay vốn lưu động phản ánh kỳ vốn lưu động quay vòng Nếu số vòng quay nhiều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao

Bên cạnh sử dụng tiêu vòng quay vốn lưu động DN sử dụng tiêu thời gian vòng quay vốn lưu động nhằm đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động vận thời gian vận động

 Thời gian luân chuyển vốn lưu động:

Thời gian luân chuyển VLĐ = 360 ngày

Vòng quay VLĐ kỳ

Chỉ tiêu cho biết số ngày cần thiết để vốn lưu động quay hết vòng Thời gian luân chuyển vốn lưu động nhỏ tốc độ lưu chuyển vốn lớn làm rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, vốn quay nhiều vịng Thời gian phân tích chu kỳ thường đo theo năm hay 360 ngày

 Mức tiết kiệm vốn lưu động tăng tốc độ luân chuyển

 Mức tiết kiệm tuyệt đối

22

 Mức tiết kiệm tương đối

Mức tiết kiệm tương đối tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên DN tăng thêm tổng mức vốn luân chuyển song không cần tăng thêm tăng thêm không đáng kể quy mô vốn lưu động kỳ

 Sức sinh lời vốn lưu động

 Hệ số sinh lời vốn lưu động

Chỉ tiêu gọi doanh lợi vốn lưu động, phản ánh đồng VLĐ bình qn tạo đồng lợi nhuận (trước sau thuế) cho DN

Sức sinh lợi vốn lưu động = Lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động bình quân Suất sinh lời vốn lưu động cao hiệu sử dụng vốn lưu động tốt ngược lại

 Hệ số đảm nhiệm VLĐ

Chỉ số phản ánh VLĐ cần có để đạt đồng doanh thu kỳ Hệ số nhỏ hiệu sử dụng VLĐ cao

Hệ số đảm nhiệm VLĐ = Vốn lưu động bình quân Doanh thu  Các số khả hoạt động

Đê xem xét, đánh giá khả hoạt động doanh nghiệp người ta thường sử dụng số tiêu: vòng quay tiền mặt, vòng quay khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho,…

 Vòng quay tiền mặt

- Vòng quay tiền:

Vòng quay tiền = Doanh thu

Tiền mặt tương đương tiền bq

- Thời gian thực vòng quay tiền

TG thực vòng quay tiền = Doanh thu Vốn lưu động bình quân

23

thu hồi khoản phải thu tốt DN đầu tư nhiều vào khoản phải thu

- Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu

Số dư bình quân khoản phải thu

- Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền trung bình = 360 ngày

Vòng quay khoản phải thu = Số dư bình quân khoản phải thu x 360

Doanh thu

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu khoản phải thu (số ngày vòng quay khoản phải thu) Vòng quay khoản phải thu lớn kỳ thu tiền nhỏ

 Vịng quay hàng tồn kho:

Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình qn

Vịng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hố tồn kho bình qn ln chuyển chu kỳ Chỉ tiêu phản ánh số vòng luân chuyển hàng tồn kho thời kỳ định Số vịng ln chuyển cao việc kinh doanh đánh giá tốt, lẽ doanh nghiệp đầu tư cho hàng tồn kho thấp mà đạt doanh số cao

Thời gian luân chuyển hàng tồn kho: tiêu cho biết kỳ đặt hàng bình quân doanh nghiệp ngày

TG luân chuyển hàng tồn kho = 360 ngày

Số vòng quay Hàng tồn kho 1.2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định

Như phần trình bày tài sản cố định hình thái hiểu hiện vật vốn cố định Vì để đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định cần phải đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định

 Sức sinh lời tài sản cố định Sức sinh lời tài sản

cố định =

Lợi nhuận

24

Chỉ tiêu cho biết trung bình đồng TSCĐ tạo đồng lợi nhuận cho DN Chỉ tiêu lớn chứng tỏ việc sử dụng TSCĐ có hiệu

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tài

sản cố định =

Doanh thu

Ngun giá bình qn TSCĐ

Chỉ tiêu cịn gọi sức sản xuất TSCĐ Chỉ tiêu phản ánh đồng TSCĐ kỳ tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng TSCĐ cao

 Suất hao phí tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tài

sản cố định =

Nguyên giá bình quân TSCĐ Doanh thu

Chỉ tiêu phản ánh để tạo đồng doanh thu DN phải bỏ đồng nguyên giá TSCĐ Hệ số nhỏ tốt

Bên cạnh người ta cịn sử dụng thêm tiêu đổi TSCĐ hệ số loại bỏ TSCĐ để xem xét tình hình đổi nâng cao lực sản xuất cho TSCĐ doanh nghiệp

 Hệ số đổi tài sản cố định Hệ số đổi tài

sản cố định =

Giá trị TSCĐ tăng kỳ Giá trị TSCĐ có cuối kỳ

 Hệ số loại bỏ tài sản cố định Hệ số loại bỏ tài sản cố

định =

Giá trị TSCĐ lạc hậu, cũ kỳ Giá trị TSCĐ có đầu kỳ

Hai tiêu không phản ánh tăng giảm túy TSCĐ mà cịn phản ánh trình độ tiến khoa học kỹ thuật tình hình đổi trang thiết bị doanh nghiệp

Để trực tiếp phản ánh hiệu sử dụng vốn cố định người ta sử dụng hai tiêu sau:

Hiệu suất sử dụng vốn cố định: đo tỷ lệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm kỳ số vốn cố định sử dụng bình quân kỳ

Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Doanh thu

25

Trong công thức trên, vốn cố định bình quân kỳ giá trị cịn lại bình qn TSCĐ đầu cuối kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định đảm bảo tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định ngày cao

 Hiệu sử dụng vốn cố định

Hiệu sử dụng vốn cố định = Lợi nhuận

Vốn cố định bình quân

Chỉ tiêu cho biết đồng vốn cố định tạo đồng lợi nhuận sau thuế kỳ Chỉ tiêu lớn, hiệu sử dụng vốn cố định cao

Hàm lượng vốn cố định

Hàm lượng vốn cố định = Vốn cố định bình quân kỳ Doanh thu kỳ

Là đại lượng nghịch đảo tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định Nó phản ánh để tạo đồng doanh thu cần đồng vốn cố định Chỉ tiêu nhỏ chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định cao

1.2.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tổng vốn

Hiệu sử dụng tổng vốn doanh nghiệp có ý nghĩa then chốt định tồn phát triển doanh nghiệp Các tiêu hiệu sử dụng tổng vốn doanh nghiệp phản ánh kết tổng hợp trình sử dụng toàn vốn, tài sản Các tiêu phản ánh chất lượng trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm:

 Các tiêu hiệu sinh lời tổng vốn:

- Hiệu suất sử dụng tổng vốn

Hiệu suất sử dụng tổng vốn = Doanh thu Vốn kinh doanh bình quân

26

- Hiệu sử dụng tổng vốn

Hiệu sử dụng tổng vốn = Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân

Chỉ tiêu gọi doanh lợi tổng vốn Chỉ tiêu cho biết có đồng lợi nhuận tạo doanh nghiệp bỏ đồng vốn bình quân Chỉ tiêu cao, chứng tỏ việc sử dụng vốn kinh doanh hiệu

- Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân

Chỉ tiêu gọi doanh lợi vốn chủ sở hữu, cho biết bình qn đồng vốn chủ sở hữu đưa vào kinh doanh tạo bao nhiều đồng lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp Chỉ tiêu cao, chứng tỏ việc sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu

 Đánh giá khả toán

Các tiêu đo lường khả đáp ứng rang buộc pháp lý tài DN (nghĩa toán khoản nợ đến hạn) Khi DN có đủ tiền DN tránh ràng buộc pháp lý tài tránh nguy chịu rủi ro tài Để tính tốn khả tốn ngắn hạn DN người ta thường sử dụng tiêu sau: khả toán ngắn hạn, toán nhanh toán tiền

- Khả toán ngắn hạn

Chỉ tiêu phản ánh khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để chi trả khoản nợ ngắn hạn xác định tỷ số tài sản lưu động nợ ngắn hạn

KN TT ngắn hạn = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn

27

năng toán ngắn hạn phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh chiến lược kinh doanh DN ngắn hạn dài hạn

- Khả toán nhanh

Chỉ tiêu đo lường khả nhanh chóng đáp ứng VLĐ trước khoản nợ ngắn hạn, mà hàng tồn kho bị loại trừ xác định Do hàng tồn kho khoản mục có tính khoản thấp tài sản lưu động

KN TT nhanh =

Tài sản lưu động – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn

Độ lớn hay nhỏ hệ số phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh cụ thể DN để đưa kết luận tích cực hay tiêu cực Tuy nhiên hệ số nhỏ khiến DN gặp khó khăn việc toán

- Khả toán tiền

KN TT tiền =

Tiền mặt + Đầu tư TC ngắn hạn Nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu phản ánh đồng nợ ngắn hạn DN đảm bảo đơn vị tiền tệ Nếu tiêu cao DN có khả tốn nhanh chóng giữ lượng lớn vốn lưu động dạng tiền mặt đầu tư tài ngắn hạn Ngược lại tiêu thấp DN mấtnhiều thời gian để tốn khoản nợ ngắn hạn

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh

Doanh nghiệp tế bào kinh tế, tồn phát triển khơng thể tách rời ảnh hưởng yếu tố ngoại cảnh đặc điểm riêng Vì hiệu sử dụng vốn DN chịu tác động yếu tố cách trực tiếp gián tiếp

1.3.1 Các nhân tố khách quan 1.3.1.1 Môi trường tự nhiên:

28

động sản xuất kinh doanh DN nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng đi, trừ DN hoạt động có tính chất thời vụ DN khai thác 1.3.1.2 Môi trường kinh tế:

Là tổng thể biến số kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh tình trạng lạm phát, thất nghiệp, tăng trưởng kinh tế, lãi suất tỷ giá tình trạng cạnh tranh Các yếu tố tác động tích cực đến tiêu cực đến hiệu sử dụng vốn DN

1.3.1.3 Môi trường pháp lý:

Là hệ thống chế tài pháp luật, chủ trương sách liên quan đến hoạt động DN Vai trò nhà nước kinh tế thị trường tất yếu cần thiết tác động nhà nước thơng qua sách kinh tế vĩ mô, không can thiệp trực tiếp mà giao quyền chủ động sản xuất kinh doanh cho DN, ảnh hưởng môi trường pháp lý thể chỗ đưa quy tắc buộc DN phải tn theo, bảo vệ lợi ích hợp pháp DN Nếu môi trường pháp lý thuận lợi mang lại lợi ích kinh tế cho DN

1.3.1.4 Mơi trường văn hóa trị xã hội:

Khách hàng DN tồn mơi trường văn hóa xã hội định, thỏa mãn nhu cầu khách hàng, có bán sản phẩm hay không phụ thuộc lớn vào đặc điểm văn hóa xã hội Nó ảnh hưởng đến việc định sản xuất loại sản phẩm nào, lựa chọn công nghệ sản xuất phân phối sản phẩm để đến tay người tiêu dùng cách hiệu Do hiệu sử dụng vốn DN chịu tác động yếu tố

1.3.1.5 Môi trường kỹ thuật công nghệ:

Sự phát triển khoa học công nghệ với xu chuyển giao công nghệ đặt cho DN nhiều hội thách thức Việc sử dụng vốn DN phải thích ứng với tác động yếu tố

1.3.2 Các nhân tố chủ quan 1.3.2.1 Lực lượng lao động:

29

làm tằng hiệu sử dụng tài sản, kết hoạt động sản xuất kinh doanh tăng hơn, vốn sử dụng hiệu Trình độ cán điều hành cao thể kết hợp cách tối ưu yếu tố sản xuất, giảm chi phí khơng cần thiết đồng thời nắm bắt hội kinh doanh, đem lại cho DN tăng trưởng phát triển… hiệu sử dụng vốn nâng cao

1.3.2.2 Đặc điểm chu kỳ sản xuất kinh doanh:

Các DN hoạt động lĩnh vực khác có đặc điểm chu kỳ kinh doanh, đặc điểm sản phẩm, nhu cầu thị trường, khác có hiệu sử dụng vốn khác Chẳng hạn chu kỳ ngắn, DN thu hồi vốn nhanh nhằm tái tạo mở rộng sản xuất kinh doanh Ngược lại chu kỳ sản xuất kinh doanh dài DN chịu gánh nặng ứ đọng vốn lãi phải trả cho khoản vay Nếu sản phẩm tư liệu tiêu dùng sản phẩm công nghiệp nhẹ cso vịng đời ngắn, q trình tiêu thụ nhanh qua giúp DN thu hồi vốn nhanh Hơn máy móc thiết bị dùng để sản xuất sản phẩm có giá trị khơng q lớn DN dễ cso điều kiện đổi Ngược lại sản phẩm có vịng đời dài có giá trị lớn, sản xuất dây truyền cơng nghệ có giá trị lớn ô tô, xe máy… việc thu hồi vốn lâu

1.4 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn

1.4.1 Vai trò việc đảm bảo huy động đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

Hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kết tổng thể hàng loạt yếu tố bên bên doanh nghiệp Việc đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có tác động mạnh mẽ đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Điều xuất phát từ lý chủ yếu sau:

- Tất hoạt động kinh doanh DN quy mô, lĩnh vực cần đến lượng vốn định

- Việc mở rộng sản xuất kinh doanh DN điều kiện khoa học cơng nghệ phát triển nhanh địi hỏi phải có vốn đầu tư lớn, đầy đủ kịp thời Do việc tổ chức huy động vốn ngày trở nên quan trọng DN

30

- Lựa chọn hình thức biện pháp huy động vốn thích hợp giúp cho DN giảm bớt chi phí sử dụng vốn, điều tác động lớn đến việc tăng lợi nhuận DN, đặc biệt DN có tỷ lệ vốn vay lớn

Nhu cầu vốn ngày lớn môi trường cạnh trang gay gắt Điều địi hỏi DN phải chủ động tìm kiếm nguồn vốn để đáp ứng yêu cầu vốn, đổi máy móc thiết bị, cải tiến quy trình cơng nghệ,… nhằm đa dạng hóa sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường, tăng khả cạnh tranh DN Chỉ có DN tồn phát triển Vì vốn trở thành động lực cho phát triển DN việc huy động vốn, quản lý sử dụng vốn có hiệu trở thành yêu cầu cấp bách

1.4.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn

Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn có ý nghĩa quan trọng DN nói riêng với kinh tế nói chung, đặc biệt chế

Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo tính an tồn tài cho DN, ảnh hưởng trực tiếp đến tồn phát triển DN Qua DN đảm bảo việc huy động nguồn tài trợ khả toán, khắc phục giảm bớt rủi ro kinh doanh

Nâng cao hiệu sử dụng vốn làm tăng khả cạnh tranh DN Để đáp ứng yêu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hóa mẫu mã sản phẩm, cải thiện chất lượng dịch vụ… DN cần phải có vốn, vốn DN có hạn nâng cao hiệu sử dụng vốn cần thiết

31

1.4.3 Một số phương hướng, biện pháp nhằm đẩy mạnh việc tổ chức và sử dụng vốn doanh nghiệp

1.4.3.1 Nguyên tắc sử dụng vốn hiệu

Việc nâng cao hiệu dụng vốn điều kiện quan trọng cho phát triển DN kinh tế Do DN phải ln tìm biện pháp để tăng cường khả sử dụng vốn Trong thực tế DN thực nhiều biện pháp khác để nâng cao hiệu sử dụng vốn, tùy thuộc vào ngành nghề, quy mô vốn cuãng uy tín doanh nghiệp Nhưng biện pháp dù khác tuân theo nguyên tắc định Đó đảm bảo nguyên tác “sử dụng hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn”

Một DN khó tồn phát triển mà nguồn vốn lại giảm dần Để trì sản xuất kinh doanh, nguồn vốn DN phải vận động khơng ngừng, kết thúc vịng chu chuyển, vốn phải giữ nguyên giá trị Bảo toàn vốn điều kiện trước tiên để DN tồn phát triển kinh tế thị trường Yêu cầu bảo toàn vốn thực chất việc trì giá trị, sức mua, lực nguồn vốn chủ sở hữu Mặc dù cấu tài trợ DN bao gồm vốn chủ vốn vay song kết kinh doanh cuối phản ánh vào tăng giảm giá trị nguồn vốn chủ sở hữu Một dự án mà DN tài trợ nguồn vốn vay bị thua lỗ thua lỗ DN phải chịu trách nhiệm nguồn vốn Như thua lỗ khoản đầu tư dù tài trợ từ nguồn vốn cuối làm giảm giá trị vốn chủ sở hữu

32

Như bảo toàn phát triển vốn nguyên tắc việc nâng cao hiệu sử dụng vốn DN Do đặc điểm riêng chu chuyển, tham giá loại vốn vào trình sản xuất kinh doanh, đặc điểm tái sản xuất,… nên yêu cầu bảo toàn phát triển vốn cố định vốn lưu động DN có khác

1.4.3.2 Nguyên tắc bảo toàn phát triển vốn cố định

Việc bảo toàn phát triển vốn cố định đặt nhu nhu cầu tất yếu DN Điều bắt nguồn từ đặc trưng vốn cố định Thể điểm sau:

- Thông thường vốn cố định chiếm tỷ trọng vốn lớn tổng nguồn

vốn DN, định đến hiệu sản xuất kinh doanh, khả cạnh tranh uy tín DN thương trường Vốn cố định mà biểu tài sản cố định ảnh hưởng đến khả vay vốn DN ngân hàng (sử dụng TSCĐ làm tài sản chấp)

- Chu kỳ vận động vốn cố định thường kéo dài nhiều năm hồn đủ số vốn đầu tư ban đầu Vì có nguy rủi ro cao Đồng vốn chịu ảnh hưởng rủi ro nguyên nhân chủ quan khách quan làm thất vốn lạm phát, hao mịn hữu hình, hao mịn vơ hình

- Vốn cố định chuyển dịch giá trị phần Vốn cố định chuyển hóa hình thức phần vốn tiền tệ tăng dần (tiền khấu hao lũy kế tài sản cố định tăng dần quỹ khấu hao tăng dần) phần vốn vật giảm dần (giá trị lại TSCĐ giảm dần theo thời gian sử dụng nó) Để bảo tồn phát triển vốn cố định phần vật vốn cố định phải nhanh chóng biến thành phần tiền tệ Có vậy, phần vốn ứng ban đầu thu hồi nhanh chóng để tái đầu tư luân chuyển nhanh Đây điều không dễ dàng lẽ muốn nhanh thu hồi vốn tỷ lệ trích khấu hao phải cao, điều lại làm cho chi phí kinh doanh giá thành tăng Như ảnh hưởng đến lợi nhuận số sinh lời DN

33

Về mặt lý thuyết, bảo toàn vốn cố định phải thu hồi toàn phần giá trị ứng ban đầu để mua sắm tài sản cố định Nhưng thực tế để tiếp tục tái sản xuất phần giá trị thu phải có khả đầu tư để hình thành TSCĐ đáp ứng yêu cầu cao hơn, ảnh hưởng hao mịn Vì vậy, bảo toàn phát triển vốn cố định phải thu hồi lượng giá trị thực tài sản cố định Ở việc đảm bảo thu hồi giá trị thực TSCĐ có nghĩa giá trị thu phải có sức mua để tạo giá trị sử dụng tương đương Có vậy, vốn cố định bảo toàn thực tái sản xuất tài sản cố định 1.4.3.3 Nguyên tắc bảo toàn phát triển vốn lưu động

Việc quản lý sử dụng VLĐ phải dựa đặc điểm vốn lưu động chuyển dịch giá trị lần vào giá trị sản phẩm chu kỳ sản xuất kinh doanh, hình thái thay đổi liên tục qua giai đoạn trình SXKD Vì trình quản lý sử dụng VLĐ liên quan đến hoạt động tài hàng ngày DN Chẳng hạn việc thu tiền từ khách hàng trả tiền cho nhà cung cấp nào? Đây định tài quan trọng chúng liên quan chặt chẽ đến việc quản lý sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động tồn dạng tiền tệ, vật tư, hàng hóa… gặp phải rủi ro tác động chủ quan từ phía DN khách quan từ thị trường Những rủi ro khác DN hoạt động lĩnh vực khác Đồng thời DN có ngành nghề kinh doanh khác có cấu tài sản lưu động khác luân chuyển vốn lưu động chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố khác

Do DN phải có phương pháp quản lý vốn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh Những khó khăn DN ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn lưu động DN kể đến khó khăn như:

- Sự ứ đọng vật tư, hàng hóa việc sản xuất khơng đáp ứng nhu cầu, thị hiếu thị trường sản phẩm,… dẫn đến vốn lưu động bị tắc nghẽn khấu dự trữ lưu thông, sản phẩm không tiêu thụ giá trị vốn lưu động chưa thu hồi

- Doanh thu không đủ đáp ứng nhu cầu vốn lưu động kinh doanh bị

34

- Do tác động lạm phát, giá tăng nhanh nên sau vòng luân

chuyển, giá trị vốn lưu động DN bị giảm kéo theo tốc độ trượt giá làm cho vốn thu hồi DN không đủ đáp ứng cho chu kỳ SXKD

Tuy nhiên, dù ảnh hưởng nói có mức độ khác việc quản lý sử dụng vốn lưu động phải dựa nguyên tắc chung là:

+ Thời điểm kết thúc vòng quay vốn nên tiến hành vào cuối thời điểm chu kỳ kế toán (quý, năm) vịng quay vốn lưu động trùng với chu kỳ sản xuất kinh doanh

+ Căn để xác định giá trị bảo toàn vốn số vật giá chung số giá vật tư hàng hóa chủ yếu phù hợp với nhu cầu chiếm tỷ trọng lớn vốn lưu động DN

+ Đảm bảo tái sản xuất giản đơn vốn lưu động

1.5 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp

Từ nguyên tắc yêu cầu việc bảo toàn phát triển vốn DN kinh tế thị trường, dựa nguyên tắc mà DN có biện pháp quản lý sử dụng vốn tìm giải pháo cụ thể, phù hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Trong thực tế giải pháp đa dạng Có thể kể đến:

1.5.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 1.5.1.1 Đánh giá đánh giá lại tài sản cố định

35

1.5.1.2 Lựa chọn phương pháp tính hao mịn xác định mức hao mòn hợp lý Đặc điểm mức độ TSCĐ, mức độ tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh, thời hạn sử dụng TSCĐ, thời hạn sử dụng vốn đầu tư yếu tố quan trọng định đến việc tính trích khấu hao Qua vốn cố định thu hồi, chuẩn bị cho q trình kinh doanh Việc tính trích lập quỹ khấu hao ảnh hưởng lớn đến quy mô đặc điểm vốn cố định chu kỳ sản xuất kinh doanh Vì DN phải lựa chọn phương pháp tính khấu hao thích hợp

Hiện có nhiều phương pháp tính khấu hao TSCĐ khấu hao tuyến tính, khấu hao nhanh, Tùy đặc điểm kinh doanh điều kiện cụ thể DN mà lựa chọn phương pháp tính khấu hao phù hợp để vừa đảm bảo thu hồi vốn nhanh vừa bảo toàn vốn ổn định chi phí sản xuất kinh doanh Vì xác định mức khấu hao phải trích năm DN nên xem xét yếu tố sau: tình hình tiêu thụ sản phẩm DN thị trường, mức độ hao mòn TSCĐ, nguồn tài trợ TSCĐ, ảnh hưởng thuế việc trích khấu hao, quy định nhà nước việc trích khấu hao TSCĐ

1.5.1.3 Kiểm tra tài hiệu sử dụng vốn cố định

Sau kỳ kế hoạch nhà quản lý phải tiến hành phân tích đánh giá tình hình sử dụng TSCĐ vốn cố định thông qua tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn Từ DN đưa định đầu tư, điều chỉnh lại quy mô cấu sản xuất cho phù hợp, khai thác tiềm sẵn có khắc phục tồn quản lý

1.5.1.4 Những biện pháp kinh tế khác

36

- Các biện pháp khác để nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định như: kịp thời xử lý máy móc thiết bị lạc hậu, giá, giải phóng máy móc thiết bị không cần dùng tới, mua bảo hiểm tài sản để phòng ngừa rủi ro

1.5.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động dịch chuyển từ trạng thái sang trạng thái khác có tính chất chu kỳ Sự vận động diễn liên tục đan xen lẫn nhau, hình thái tiền tệ sang trạng thái dự trữ vật tư, hàng hóa quay trở hình thái tiền tệ ban đầu Cứ vốn lưu động tiếp tục tuần hoàn chu chuyển theo chu kỳ sản xuất Do để nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn lưu động DN cần áp dụng biện pháp sau:

1.5.2.1 Khai thác triệt để nguồn vốn lưu động phục vụ cho kinh doanh

Trước hết DN cần khai thác triệt để nguồn vốn nội khoản vốn chiếm dụng cách thường xuyên (nợ định mức), tận dụng tiền tạm ứng khách hàng, tiền nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp ngân sách,… sử dụng tiết kiệm có hiệu nguồn vốn Nếu cịn thiếu DN phải tìm đến nguồn vốn bên như: vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng, vốn liên doanh, vốn phát hành trái phiếu,…Tuy nhiên DN cần phải cân nhắc, tính toán lựa chọn phương thức huy động vốn cho chi phí vốn thấp đạt mức độ an tồn tốn hợp lý

1.5.2.2 Thường xun phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động

Thực việc kiểm tài hoạt động sử dụng vốn lưu động thơng qua việc tính tốn phân tích số tiêu vòng quay vốn lưu động, sức sinh lời vốn lưu động,… Trên sở biết rõ tình hình sử dụng vốn DN, phát vướng mắc nhằm sửa đổi kịp thời nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động

37

38

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI QUANG DOANH 2.1 Khái quát chung Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh

2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh

Công ty TNHH VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI QUANG DOANH tổ chức kinh doanh hạch toán kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân đầy đủ, có dấu riêng, phép mở tài khoản Ngân hàng, có quyền định vấn đề q trình kinh doanh công ty theo khuôn khổ Việt Nam

 Tên Doanh nghiệp: Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh

 Tên tiếng anh: QUANG DOANH TRADING SERVICE AND TRANSPORT

COMPANY LIMITED

 Địa chỉ/trụ sở chính: Xóm ( nhà ông Đỗ Văn Phong ), xã Ngũ Lão, huyện Thủy Nguyên, Thành phố Hải Phòng, Việt Nam

 Hình thức pháp lý: Cơng ty TNHH

 Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh: 0201778634 Sở kế hoạch Đầu Tư thành phố Hải Phòng cấp

 Vốn điều lệ: 10.000.000.000 đồng (Mười tỷ đồng chẵn)

 Ngày thành lập: 14/02/2014

 Người đại diện theo pháp luật Cơng ty: Ơng Đỗ Văn Phong

 Chức danh: Giám đốc

Liên hệ:

Điện thoại: 0225.3836.228

Email: quangdoanhtraserco@gmail.com Fax: 0225.3836.228

Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh hoạt động lĩnh vực vận tải thủy như: vận tải than loại, vận tải đá vơi, clinker, thạch cao, xi măng, xỉ lị cao… cho nhà máy xi măng xuất

39

doanh công ty vào ổn định bước khẳng định vị trí thương trường, tạo việc làm, tăng thu nhập cho người lao động

Cơng ty có đội ngũ cán quản lý đào tạo động, sáng tạo, tự chủ cao điều hành sản xuất kinh doanh, đội ngũ kỹ sư khai thác lành nghề giàu kinh nghiệm, đội ngũ cơng nhân có tay nghề cao, nhiệt tình có trách nhiệm cơng việc Máy móc thiết bị, phương tiện vận tải đầu tư mua sắm phục vụ vận tải kịp thời, đạt hiệu cao

Là doanh nghiệp chấp hành tốt quy định Nhà nước công tác quản lý, nghĩa vụ thuế, tích cực tham gia vào công tác từ thiện, xây dựng nông nghiệp nông thôn địa phương

Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh mong muốn hợp tác, liên doanh với đơn vị, doanh nghiệp lĩnh vực vận tải thủy, khai thác chế biến khoáng sản, san lấp mặt xây dựng cơng trình để đẩy mạnh không ngừng phát triển đáp ứng nhu cầu hội nhập sâu rộng cơng Cơng nghiệp hố - Hiện đại hoá đất nước

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ Công ty giai đoạn 2.1.2.1 Chức

Với năm vào hoạt động Quang Doanh Công ty kinh doanh thương mại khác, chức cung cấp dịch vụ vận chuyển từ nhà cung cấp kho Công ty tới tay khách hàng (Công ty xây dựng, cơng ty thương mại khác )

Quang Doanh đóng vai trò cầu nối khách hàng với nhà sản xuất, thực chức lưu thông trung chuyển hàng hóa Đồng thời Quang Doanh đóng vai trị nhà đầu tư tư vấn sáng suốt cho khách hàng có nhu cầu mua hàng q trình luân chuyển Công ty

Lĩnh vực kinh doanh:

Vận tải hàng hóa đường (chi tiết: Vận tải hàng hóa tơ, xe container)

Khai thác thu gom than cứng (chi tiết: Khai thác, thu gom, chế biến than)

Bốc xếp hàng hóa

Đóng tàu cầu kiện

40

Vận tải hành khách đường nội thành, ngoại thành (trừ vận tải xe buýt)

Vận tải hành khách đường thủy nội địa

Vận tải hàng hóa đường thủy nội địa 2.1.2.2 Nhiệm vụ

 Kinh doanh ngành nghề đăng ký, chịu trách nhiệm trước thành viên kết kinh doanh, chịu trách nhiệm trước khách hàng, trước pháp luật dịch vụ Công ty thực

 Tổ chức kinh doanh có hiệu nhằm bảo tồn phát triển vốn

 Tuân thủ chế độ hách toán kế toán, báo cáo thống kê, chế độ kiểm toán

 Thực nghĩa vụ nộp thuế khoản phải nộp Ngân sách Nhà nước theo quy định Pháp luật

 Chấp hành quy chế tuyển dụng, hợp đồng lao động theo quy định luật lao động, luật hàng hải, đảm bảo cho người lao động tham gia quản lý Công ty thỏa ước lao động tập thể quy chế khác, ưu tiên sử dụng lao động nước, bảo đảm quyền lợi, lợi ích người lao động theo quy định pháp luật lao động

 Tuân thủ quy định Nhà nước bảo vệ môi trường, trật tự an toàn xã hội

 Thực nghĩa vụ khác theo quy định pháp luật 2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty

41

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh

(Nguồn: Phòng quản lý nhân sự) 2.1.3.2 Chức phận

 Chủ tịch hội đồng thành viên: Hội đồng thành viên bầu thành viên làm Chủ tịch Chủ tịch Hội đồng thành viên kiêm Giám đốc Tổng giám đốc công ty Là người chuẩn bị chương trình, kế hoạch hoạt động Hội đồng thành viên; Chuẩn bị chương trình, nội dung, tài liệu họp Hội đồng thành viên để lấy ý kiến thành viên; Triệu tập chủ trì họp Hội đồng thành viên tổ chức việc lấy ý kiến thành viên; Giám sát tổ chức giám sát việc thực nghị Hội đồng thành viên; Thay mặt Hội

Phòng kinh doanh

Phịng kinh tế, kỹ thuật

Phịng Tài – Kế toán Chủ tịch Hội đồng

thành viên

Giám đốc điều hành

Đội vận

chuyển Đội khai thác

42

đồng thành viên ký nghị Hội đồng thành viên; Quyền nghĩa vụ khác theo quy định Luật Điều lệ công ty

 Giám đốc điều hành: người chịu trách nhiệm trước Nhà nước tập thể người lao động kết hoạt động SXKD tồn Cơng ty Điều hành hoạt động công ty theo kế hoạch đề Lập kế hoạch kinh doanh marketing Chịu trách nhiệm trước Nhà nước CNVC quản lý toàn tài sản, lao động vật tư tiền vốn, bảo đảm an ninh trật tự an toàn lao động cho tồn cơng ty, làm tốt cơng tác đối nội, đối ngoại, không ngừng chăm lo đến đời sống người lao động

 Phịng tài chính-kế tốn: Quản lý cơng ty lĩnh vực tài chính, kế tốn nhằm phục vụ đánh giá đúng, trung thực lực tài cơng ty, nhằm đánh giá, tham mưu vấn đề quản lý, kinh doanh cho Ban giám đốc Quản lý, kiểm tra, hướng dẫn thực chế độ kế toán - thống kê; Quản lý tài chính, tài sản theo Pháp lệnh Nhà nước, Điều lệ quy chế tài Cơng ty; Đáp ứng nhu cầu tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty theo kế hoạch

 Phòng kinh doanh: phận tham mưu, giúp việc cho Giám đốc công tác bán sản phẩm dịch vụ Công ty; công tác nghiên cứu & phát triển sản phẩm, phát triển thị trường; công tác xây dựng phát triển mối quan hệ khách hàng Chịu trách nhiệm trước Giám đốc hoạt động nhiệm vụ, thẩm quyền giao Khai thác khách hàng, tìm việc kí kết hợp đồng kinh tế, phụ trách việc hồn thiện thủ tục tốn cơng nợ, tài liệu công nợ, nghiệm thu phương án kinh doanh, bàn giao tài liệu đồng thời phối hợp với phịng kế tốn để xác định xác số cơng nợ khách hàng, có kế hoạch thu nợ khai thác khách hàng

43

 Đội vận chuyển 1, 2; Đội khai thác: Tổ chức thực vận chuyển, vận tải theo đơn hàng yêu cầu; thực khai thác thu gom chế tạo then cứng theo hợp đồng

2.1.4 Những thuận lợi khó khăn doanh nghiệp 2.1.4.1 Thuận lợi

- Doanh nghiệp nằm thành phố Hải Phòng – thiếng thành phố cảng biển Hải Phịng có nhiều sơng rạch cảng biển lớn Do đó, doanh nghiệp khai thác mạnh vận chuyển hàng hóa đường thủy - Doanh nghiệp có đội ngũ cán cơng nhân viên trẻ, nhiệt tình động công việc điều hành sáng suốt, nhạy bén ban giám đốc cơng ty Vì có nguồn lực nhiệt huyết nên Doanh nghiệp ngày phát triển mở rộng quy mô kinh doanh

2.1.4.2 Khó khăn

- Cùng với phát triển công ty, công ty gặp nhiều khó khăn Trong thời buổi nay, việc canh tranh khốc liệt công ty khơng thể tránh khỏi Thành phố Hải Phịng có nhiều công ty lớn buôn bán vận chuyển, họ lựa chọn đơn đặt hàng tốt lớn Công ty TNHH vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh lại thành lập vào hoạt động thời gian nên so với Cơng ty có quy mơ lớn hoạt động lâu Quang Doanh cơng ty có quy mơ nhỏ mà thơi Nên đơn vận chuyển hơn, theo quan điểm khách hàng họ chọn Công ty lớn có nhiều kinh nghiệm để chọn lựa

- Cơng ty cịn số tàu chở hàng hóa cũ nên khấu hao máy móc lớn, cơng suất kém, thường xuyên phải thay đổi, lắp thêm vật tư làm ảnh hưởng không nhỏ đến doanh số bán hàng cơng ty

Vì cơng ty chun vận chuyển hàng hóa đường đường thủy nên gặp phải thời tiết giông bão, mưa to khiến đường xá trơn trượt nguy hiểm, sơng rạch cấm tàu hoạt động, phương tiện công ty phải ngưng hoạt động Điều gây tổn thất không nhỏ doanh thu cho công ty 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH QUANG DOANH

2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty

44

không khả quan Điều cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất trình hoạt động sản xuất kinh doanh dự báo trước khả phát triển hay chiều hướng suy thối doanh nghiệp, sở có giải pháp hữu hiệu

Khi tiến hành phân tích thực trạng tài Cơng ty cần đánh giá khái quát tình hình qua hệ thống báo cáo tài mà chủ yếu Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh cơng ty Những báo cáo kế tốn soạn thảo vào cuối kỳ kế toán theo quy định hướng dẫn Bộ Tài

Để có nhận xét đắn tình hình sử dụng tài sản nguồn vốn công ty năm gần đây, ta lập bảng cấu tài sản nguồn vốn cơng ty để khơng thấy cấu tài sản nguồn vốn mà theo dõi thay đổi khoản mục

2.2.1.1.Phân tích tình hình tài qua BCĐKT

38

Bảng 2.1 Phân tích cấu tài sản theo chiều ngang

Đơn vị: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017

Số tiền % Số tiền %

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 13.792 18.220 18.530 4.428 32,1% 310 1,7%

I.Tiền khoản tương đương tiền 2.943 3.134 2.424 191 6,5% -710 -22,6%

II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 354 550 657 196 55,4% 107 19,4%

III Các khoản phải thu NH 8.125 11.136 10.847 3.011 37,1% -288 -2,6%

1 Phải thu khách hàng 6.025 7.407 7.672 1.382 22,9% 265 3,6%

2 Trả trước cho người bán 1.158 962 925 -196 -16,9% -37 -3,8%

3.Các khoản phải thu khác 942 2.767 2.250 1.825 193,8% -516 -18,7%

IV Hàng tồn kho 1.857 2.505 3.104 648 34,9% 598 23,9%

1 Hàng tồn kho 1.857 2.505 3.104 648 34,9% 598 23,9%

V Tài sản ngắn hạn khác 513 895 1.497 382 74,4% 602 67,3%

1 Chi phí trả trước ngắn hạn 366 629 850 262 71,7% 221 35,2%

2 Tài sản ngắn hạn khác 147 266 648 119 81,3% 381 143,2%

B TÀI SẢN DÀI HẠN 24.385 25.769 25.872 1.383 5,7% 103 0,4%

I Tài sản cố định 23.929 25.261 25.221 1.332 5,6% -40 -0,2%

Nguyên giá TSCĐ 29.951 32.086 32.357 2.135 7,1% 271 0,8%

Khấu hao lũy kế 6.022 6.824 7.135 803 13,3% 311 4,6%

II Các khoản đầu tư tài dài hạn 0 0 0,0% 0,0%

III Tài sản dài hạn khác 456 507 650 51 11,2% 143 28,2%

1 Phải thu dài hạn 456 507 650 51 11,2% 143 28,2%

TỔNG CỘNG 38.178 43.989 44.401 5.811 15,2% 413 0,9%

39

Qua bảng phân tích ta thấy tổng tài sản cơng ty năm 2017 tăng 5.811 triệu đồng so với năm 2016 (tăng 15,2%), năm 2018 44.401 triệu đồng, tăng 413 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 0,9% so với năm 2017

Tài sản ngắn hạn năm 2017 tăng so với năm 2016 4.428 triệu đồng (tăng 32,1%), năm 2018 tăng so với năm 2017 310 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 1,7% Tài sản dài hạn năm 2017 tăng so với năm 2016 1.383 triệu đồng (tăng 5,7%), năm 2018 tăng so với năm 2017 103 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 0,4% Số liệu cho thấy tổng tài sản công ty tăng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tăng Thông thường việc tài sản ngắn hạn tăng biểu tốt Hơn tài sản ngắn hạn tăng lên chủ yếu khoản phải thu, cụ thể:

Khoản phải thu năm 2017 tăng 3.011 triệu đồng so với năm 2016 (tăng 37,1%), năm 2018 giảm 288 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 2,6% so với năm 2017, khoản phải thu công ty không đồng qua năm Các khoản phải thu năm 2017 tăng phải thu khách hàng tăng, tăng 1.382 triệu đồng (tăng 22,9%) so với năm 2016 Các khoản phải thu năm 2018 giảm phải thu khách hàng tăng, tăng 265 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 3,6%, trả trước cho người bán lại giảm 37 triệu đồng (giảm 3,8%) khoản phải thu khác giảm 516 triệu đồng (giảm 18,7%) so với năm 2017 Điều doanh nghiệp cho khách hàng nợ tiền Phải thu khách hàng tăng cho thấy công tác thu hồi nợ doanh nghiệp chưa thực đạt hiệu quả, công ty cần có biện pháp để tăng khả thu hồi nợ

Thêm vốn tiền công ty năm 2017 3.134 triệu đồng, tăng 191 triệu đồng (tăng 6,5%) so với năm 2016, năm 2018 2,424 triệu đồng, giảm tới 710 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 22,6% so với năm 2017 Vốn tiền năm 2018 giảm cho thấy doanh nghiệp bị động hoạt động sản xuất kinh doanh khơng có khả nhanh chóng chi trả khoản mua vật tư yếu tố khác, không đáp ứng kịp thời nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh, khơng có khả tốn khoản nợ đến công hạn phải trả… Nhưng tỷ lệ lạm phát năm 2018 tăng cao so với năm trước, việc vốn tiền tăng tốt hay khơng cịn phụ thuộc vào tỷ trọng chiếm tổng tài sản công ty Nếu vốn tiền tăng nhiều chứng tỏ công ty chưa tận dụng hết vốn lưu động vào sản xuất kinh doanh

40

triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 23,9% so với năm 2017 Điều cho thấy cơng ty chưa làm tốt việc giải phóng hàng tồn kho qua năm, tín hiệu không tốt, doanh nghiệp cần phải khắc phục Giá trị hàng tồn kho chủ yếu than cứng thu gom chế biến để xuất bán Lượng tồn kho nhằm đảm bảo cho nhu cầu dự trữ tiêu thụ kế hoạch Công ty Xét giá trị tỷ trọng hàng tồn kho có nhu cầu tăng lên qua năm

Tuy nhiên khoản tài sản ngắn hạn khác lại tăng lên nhanh, năm 2017 tăng 382 triệu đồng (tăng 74,4%) so với năm 2016, năm 2018 tăng với tốc độ nhanh từ 895 triệu đồng lên 1,497 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 67,3% so với năm 2017, chủ yếu số tiền tạm ứng cho công nhân viên chưa toán Song tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản ngắn, nên không đáng lo ngại lắm, công ty cần sâu tìm nguyên nhân đề biện pháp khắc phục

Bên cạnh đó, tài sản dài hạn Cơng ty năm 2017 tăng lên, từ 24.385 triệu đồng (năm 2016) lên 25.769 triệu đồng (năm 2017), tăng 1.383 triệu đồng (tăng 5,7%), năm 2018 tăng lên, từ 25,769 triệu đồng từ năm 2017 lên 25,872 triệu đồng vào năm 2018, tăng 103 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 0,4% Tài sản dài hạn tăng lên biến đổi tài sản cố định tài sản dài hạn khác Tài sản cố định năm 2017 tăng so với năm 2016 1.332 triệu đồng (tăng 5,6%), năm 2018 giảm so với năm 2017 40 triệu đồng (giảm 10,04%) tài sản dài hạn khác năm 2017 tăng so với năm 2016 51 triệu đồng (tăng 11,2%), năm 2018 tăng so với năm 2017 143 triệu đồng (tăng 28,2% Năm 2018 tài sản cố định giảm tài sản dài hạn khác tăng tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Điều chứng tỏ cơng ty luôn quan tâm đầu tư cho tài sản cố định việc mua sắm bảo dưỡng, sửa chữa máy móc cũ cịn thời gian khấu hao

Tuy nhiên việc phân tích tình hình tài sản theo chiều ngang cho ta thấy biến động tiêu qua năm mà chưa thấy tỷ trọng tăng lên hay giảm tiêu chiếm tổng tài sản Do để phân tích kĩ cấu tài sản ta cần phân tích cấu tài sản theo chiều dọc

41

Bảng 2.2: Bảng phân tích cấu tài sản theo chiều dọc

Đơn vị: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 13.792 36,1% 18.220 41,4% 18.530 41,7%

I.Tiền khoản tương đương tiền 2.943 7,7% 3.134 7,1% 2.424 5,5%

II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 354 0,9% 550 1,3% 657 1,5%

III Các khoản phải thu NH 8.125 21,3% 11.136 25,3% 10.847 24,4%

1 Phải thu khách hàng 6.025 15,8% 7.407 16,8% 7.672 17,3%

2 Trả trước cho người bán 1.158 3,0% 962 2,2% 925 2,1%

3.Các khoản phải thu khác 942 2,5% 2.767 6,3% 2.250 5,1%

IV Hàng tồn kho 1.857 4,9% 2.505 5,7% 3.104 7,0%

1 Hàng tồn kho 1.857 4,9% 2.505 5,7% 3.104 7,0%

V Tài sản ngắn hạn khác 513 1,3% 895 2,0% 1.497 3,4%

1 Chi phí trả trước ngắn hạn 366 1,0% 629 1,4% 850 1,9%

2 Tài sản ngắn hạn khác 147 0,4% 266 0,6% 648 1,5%

B TÀI SẢN DÀI HẠN 24.385 63,9% 25.769 58,6% 25.872 58,3%

I Tài sản cố định 23.929 62,7% 25.261 57,4% 25.221 56,8%

Nguyên giá TSCĐ 29.951 78,5% 32.086 72,9% 32.357 72,9%

Khấu hao lũy kế 6.022 15,8% 6.824 15,5% 7.135 16,1%

II Các khoản đầu tư tài dài hạn 0,0% 0,0% 0,0%

III Tài sản dài hạn khác 456 1,2% 507 1,2% 650 1,5%

1 Phải thu dài hạn 456 1,2% 507 1,2% 650 1,5%

TỔNG CỘNG 38.178 100% 43.989 100% 44.401 100%

42

Qua bảng phân tích ta thấy tổng tài sản cơng ty tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ so với tài sản dài hạn Cụ thể sau: Năm 2016 tài sản ngắn hạn chiếm 36,1%, tài sản dài hạn chiếm 63,9% tổng tài sản, năm 2017 tài sản ngắn hạn chiếm 41,4%, tài sản dài hạn chiếm 58,6% tổng tài sản, năm 2018 tài sản ngắn hạn tăng lên chiếm 41,7% tài sản dài hạn chiếm 58,3% tổng tài sản Như tài sản ngắn hạn năm 2018 tăng lên so với năm 2017 năm 2016 tốc độ tăng tương đối chậm tài sản dài hạn giảm chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Điều hợp lý với công ty làm vận tải dịch vụ thương mại Công ty năm vừa qua công ty tăng cường hoạt động bảo dưỡng sửa chữa máy móc trang thiết bị, đoàn phương tiện vận tải cũ nhằm nâng cao lực hoạt động cho công ty

- Trong tài sản ngắn hạn khoản phải thu chiếm tỷ trọng tương đối lớn Năm 2016 khoản phải thu chiếm 21,3% tổng tài sản, năm 2017 chiếm 25,3% tổng tài sản năm 2018 giảm xuống 24,4% tổng tài sản Như ta thấy tỷ trọng khoản phải thu không đồng qua năm Năm 2018 khoản phải thu giảm tỷ trọng tăng số tuyệt đối năm, nên cơng ty cần tìm hiểu ngun nhân để có sách nợ hợp lý Trong khoản phải thu ngắn hạn phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao tăng qua năm Trong doanh nghiệp lập dự phịng khoản phải thu khó địi lại giảm dần Như doanh nghiệp gặp khó khăn bị khách hàng chiếm dụng vốn lâu

- Tuy nhiên hàng tồn kho lại tăng mặt tỷ trọng số tuyệt đối, năm 2016 chiếm 4,9%, năm 2017 chiếm 5,7% đến năm 2018 tăng lên 7,0% tổng tài sản, điều chứng tỏ lượng nguyên vật liệu công cụ dụng cụ công ty chưa sử dụng, chứng tỏ việc quản lý sử dụng hàng tồn kho cơng ty chưa có hiệu

43

cho hoạt động tốn phù hợp với đặc thù Công ty lĩnh vực vận tải thủy

Tài sản ngắn hạn tăng tỷ trọng tổng tài sản khiến cho tài sản dài hạn, chủ yếu tài sản cố định giảm nhẹ tỷ trọng tổng tài sản Năm 2016 tài sản dài hạn chiếm 63,9%, năm 2017 tài sản dài hạn chiếm 58,6% đến năm 2018 giảm xuống 58,3% Tuy nhiên giá trị đầu tư tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản công ty chủ yếu phương tiện vận tải, vận chuyển hệ thống máy móc thiết bị phục vụ cho việc khai thác thu gom than cứng Mặc dù tăng lên giá trị qua năm tài sản dài hạn lại giảm tỷ trọng, điều chứng tỏ công ty năm vừa qua không mua thêm tài sản cố đị13nh mà đầu tư bảo dưỡng sửa chữa tài sản cũ 2.2.1.1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn qua bảng cân đối kế tốn

 Phân tích biến động quy mô nguồn vốn theo chiều ngang

44

Bảng 2.3 Phân tích biến động quy mơ nguồn vốn theo chiều ngang

ĐVT: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017 Số tiền % Số tiền % A NỢ PHẢI TRẢ 24.526 30.005 30.260 5.479 22,3% 255 0,9%

I Nợ ngắn hạn 11.918 18.459 17.304 6.541 54,9% -1.155 -6,3%

1 Vay nợ ngắn hạn 5.546 8.065 7.153 2.519 45,4% -912 -11,3%

2 Phải trả người bán 4.063 7.641 7.051 3.578 88,1% -590 -7,7%

3 Người mua trả tiền trước 948 837 1.006 -111 -11,8% 170 20,3%

4 Thuế khoản phải nộp NN 717 1.010 1.050 293 40,9% 40 4,0%

5 Phải trả người lao động 645 907 1.043 262 40,7% 136 15,0%

II Nợ dài hạn 12.608 11.547 12.957 -1.062 -8,4% 1.410 12,2%

1 Vay dài hạn 12.608 11.547 12.957 -1.062 -8,4% 1.410 12,2%

B VỐN CHỦ SỞ HỮU 13.652 13.984 14.141 332 2,4% 157 1,1%

I Vốn đầu tư chủ sở hữu 13.560 13.899 14.002 340 2,5% 103 0,7%

II Nguồn kinh phí khác 92 84 139 -8 -8,2% 55 64,9%

TỔNG CỘNG 38.178 43.989 44.401 5.811 15,2% 413 0,9%

45

Qua bảng phân tích ta thấy tổng nguồn vốn Công ty năm 2017 tăng so với năm 2016 5.811 triệu đồng (tăng 15,2%), năm 2018 tăng so với năm 2017 413 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 0,9%, tổng nguồn vốn công ty tăng lên, nguồn vốn tăng số nguyên nhân như: nợ phải trả tăng, vốn chủ sở hữu tăng

Nợ phải trả công ty năm 2017 tăng lên so với năm 2016 5.479 triệu đồng (tăng 22,3%), năm 2018 tăng lên so với năm 2017 với số tuyệt đối 255 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 0,9% Nợ phải trả công ty năm 2018 tăng chủ yếu nợ ngắn hạn giảm nợ dài hạn tăng Nợ ngắn hạn giảm khoản phải trả cho người bán giảm, điều chứng tỏ năm 2018 công ty nợ lại người bán khoản tiền Nợ ngắn hạn giảm thuế khoản phải nộp Nhà nước tăng nhiên khoản không ảnh hưởng lớn tới việc tăng lên nợ ngắn hạn Khoản chiếm dụng hợp lý công ty tăng lên chứng tỏ công ty tận dụng uy tín nên giảm khoản chi phí lãi vay Vốn chủ sở hữu công ty năm 2017 tăng so với năm 2016 332 triệu đồng (tăng 2,4%), năm 2018 tăng so với năm 2017 số tuyệt đối 157 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 1,1% Vốn chủ sở hữu công ty tăng chủ yếu lợi nhuận sau thuế chưa phân phối công ty tăng mạnh, điều cho thấy doanh thu năm 2018 công ty tăng lên tăng nhanh chi phí, hoạt động cung cấp dịch vụ công ty diễn sôi động Bên cạnh nguồn kinh phí quỹ khác tăng lên nhanh, năm 2018 tăng 64,9% so với năm 2017, nguồn kinh phí quỹ khác tăng quỹ khen thưởng, phúc lợi tăng Điều chứng tỏ công ty luôn quan tâm nâng cao đời sống cán cơng nhân viên

 Phân tích cấu nguồn vốn theo chiều dọc:

46

Bảng 2.4 Phân tích cấu nguồn vốn theo chiều dọc

Đơn vị: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng

A NỢ PHẢI TRẢ 24.526 64,2% 30.005 68,2% 30.260 68,2%

I Nợ ngắn hạn 11.918 31,2% 18.459 42,0% 17.304 39,0%

1 Vay nợ ngắn hạn 5.546 14,5% 8.065 18,3% 7.153 16,1%

2 Phải trả người bán 4.063 10,6% 7.641 17,4% 7.051 15,9%

3 Người mua trả tiền trước 948 2,5% 837 1,9% 1.006 2,3%

4 Thuế khoản phải nộp NN 717 1,9% 1.010 2,3% 1.050 2,4%

5 Phải trả người lao động 645 1,7% 907 2,1% 1.043 2,3%

II Nợ dài hạn 12.608 33,0% 11.547 26,2% 12.957 29,2%

1 Vay dài hạn 12.608 33,0% 11.547 26,2% 12.957 29,2%

B VỐN CHỦ SỞ HỮU 13.652 35,8% 13.984 31,8% 14.141 31,8%

I Vốn đầu tư chủ sở hữu 13.560 35,5% 13.899 31,6% 14.002 31,5%

II Nguồn kinh phí khác 92 0,2% 84 0,2% 139 0,3%

TỔNG CỘNG 38.178 100% 43.989 100% 44.401 100%

47

Qua số liệu tính tốn ta thấy nợ phải trả năm 2016 chiếm 64,2% vốn chủ sở hữu chiếm 35,8% tổng nguồn vốn Nợ phải trả vốn chủ sở hữu năm 2017 năm 2018 gần không thay đổi Năm 2017 năm 2018 nợ phải trả chiếm 68,2%, vốn chủ sở hữu chiếm 31,8% tổng nguồn vốn Đây biểu tốt cho công ty chứng tỏ tình hình tài cơng ty ổn định Công ty chủ động nhiều việc đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh rủi ro tài cơng ty giảm

* Phân tích câu đối Tài sản Nguồn vốn

Bảng 2.5: Cân đối tài sản nguồn vốn

Đơn vị: triệu đồng Năm TS ngắn hạn TS dài hạn Vốn ngắn hạn Vốn dài hạn

Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị % 2016 13.792 36% 24.835 64% 11.918 31% 26.260 69%

2017 18.220 41% 25.769 59% 18.459 42% 25.531 58%

2018 18.530 42% 25.872 58% 17.304 39% 27.098 61% (Nguồn: Phịng Tài – Kế tốn)

Vốn lưu đồng ròng:

VLĐR năm 2016 = 1.874 triệu đồng > VLĐR năm 2017 = - 239 triệu đồng < VLĐR năm 2018 = 1.226 triệu đồng >

48

2.2.2 Thực trạng quản lý vốn công ty Quang Doanh

2.2.2.1 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn cơng ty Quang Doanh

Biểu 2.6: Bảng phân tích cấu nguồn vốn Công ty

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu

Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Giá trị Tỷ

trọng Giá trị

Tỷ

trọng Giá trị

Tỷ trọng A TÀI SẢN NGẮN HẠN 13.792 36,1% 18.220 41% 18.529 42,1%

I Tiền 2.943 7,7% 3.134 7% 2.424 5,5%

II Các khoản đầu tư TC NH 354 0,9% 550 1% 657 1,5% III Các khoản phải thu NH 8.124 21,3% 11.135 25% 10.847 24,7%

IV Hàng tồn kho 1.857 4,9% 2.505 6% 3.103 7,1%

V Tài sản ngắn hạn khác 513 1,3% 894 2% 1.497 3,4%

B TÀI SẢN DÀI HẠN 24.385 63,9% 25.768 59% 25.871 58,8%

I Tài sản cố định 23.929 62,7% 25.261 57% 5.221 57,3% II Tài sản dài hạn khác 456 1,2% 507 1% 650 1,5%

Tổng cộng tài sản 38.177 100% 43.988 100% 44.401 100% A NỢ PHẢI TRẢ 24.525 64,2% 30.005 68% 30.260 68,8% I Nợ ngắn hạn 11.917 31,2% 18.458 42% 17.303 39,3% II Nợ dài hạn 12.608 33,0% 11.546 26% 12.956 29,5%

B VỐN CHỦ SỞ HỮU 13.651 35,8% 13.983 32% 14.141 32,1% I Vốn đầu tư chủ sở

hữu 13.559 35,5% 13.899 32% 14.001 31,8%

II Nguồn kinh phí khác 91 0,2% 84 0% 139 0,3%

Tổng cộng nguồn vốn 38.177 100% 43.988 100% 44.401 100%

(Nguồn: Bảng cân đối kế toán Công ty năm 2016 – 2017)

* Về cấu nguồn vốn:

49

Từ bảng 2.4 ta thấy quy mô vốn kinh doanh năm 2017 tăng so với năm 2016 6.811 triệu đồng Phân tích chi tiết ta thấy:

- Trong tổng nguồn vốn kinh doanh, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp nợ phải trả có xu hướng biến động qua năm Năm 2016 VCSH 13.651 triệu đồng Năm 2017, VCSH 13.983 triệu đồng, chiếm 32% tổng vốn kinh doanh, tăng 332 triệu đồng so với năm 2016 Nguyên nhân năm 2017 cơng ty có phát hành bổ sung thêm vốn chủ sở hữu làm cho vốn góp chủ sở hữu tăng lên 339 triệu đồng, tăng giá trị thặng dư vốn cổ phần, đồng thời năm 2016 cơng ty hoạt động kinh tốt có lợi nhuận nên bổ sung thêm nguồn vốn từ lợi nhuận để lại Tuy nhiên, tỷ trọng VCSH năm 2017 lại thấp so với năm 2016 Do giá trị tăng tài sản nhiều mức gia tăng VCSH Điều cho thấy để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh năm 2016 công ty chủ yếu vay ngắn hạn sử dụng nguồn vốn chiếm dụng để phục vụ kinh doanh đến năm 2017 công ty phụ thuộc vào vốn vay ngắn hạn công ty tự chủ tài Nợ phải trả ngắn hạn năm 2016 11.917 triệu đồng, đến năm 2017 18.458 tăng 6.540 triệu đồng so với năm 2016 Trong nợ dài hạn năm 2017 giảm từ 12.608 triệu đồng xuống 11.546 triệu đồng với mức giảm 1.061 triệu đồng Hệ số tự tài trợ công ty mức thấp cho thấy bất ổn định mặt tài cơng ty hay nói cách khác cơng ty bị phụ thuộc tài

Năm 2018 vốn chủ sở hữu 14.141 triệu đồng chiếm 32,1% tổng vốn kinh doanh, tăng 157 triệu đồng so với năm 2017 Nguyên nhân năm 2018 Công ty tăng thêm vốn chủ sở hữu Hệ số tự tài trợ Công ty năm 2018 tăng mức không đáng kể, cho thấy độ an tồn mặt tài

50 * Về cấu tài sản:

Nhằm đánh giá tính hợp lý việc sử dụng nguồn vốn ta cần phân tích cấu tài sản công ty, tỷ trọng đầu tư vào phận tài sản Đây sở để đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn thông qua việc điều hành cấu đầu tư

Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp cấu thành bốn loại tài sản: tiền tương đương tiền; phải thu; hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác

Về cấu vốn Công ty giai đoạn 2016 - 2017, tỷ trọng vốn ngắn hạn vốn dài hạn gần mức 40:60, tỷ trọng vốn dài hạn có cao nhiên lại có xu hướng giảm nhẹ

Chính sách công ty mở rộng lực kinh doanh, đầu tư vào trang thiết bị, mà suốt giai đoạn năm 2016 - 2017 nguồn vốn dài hạn bổ sung đáng kể vào năm 2017 nhằm tài trợ cho tài sản có tính ổn định sử dụng lâu dài Cụ thể năm 2016 vốn dài hạn 24.385 triệu đồng, năm 2017 vốn dài hạn đạt giá trị 25.768 triệu đồng tăng so với năm 2016 tăng 2,4 lần Năm 2018 giá trị vốn dài hạn 102 triệu đồng tăng so với năm 2016 13,3%

Tỷ trọng vốn ngắn hạn lớn chủ yếu nằm giá trị hàng tồn kho (4,9% năm 2016, 21,3% năm 2017); khoản phải thu ngắn hạn (21,2% năm 2016, 25% năm 2017); khoản mục tiền tương đương tiền (7,7% năm 2016, 7% năm 2017) Tuy nhiên, sử dụng toàn phần nguồn vốn ngắn hạn cơng ty cịn dùng thêm lớn lượng vốn dài hạn nhằm tài trợ cho khoản mục Các khoản mục nhằm đảm bảo cho chu kỳ kinh doanh công ty ổn định chủ động

2.2.3.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn

51

Biểu 2.6: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu Năm

2016 TT

Năm

2017 TT

Năm

2018 TT 1 Vốn dài hạn 26.259 28,32 25.529 26,30 27.097 26,93

Vốn chủ sở hữu 13.651 14,72 13.983 14,41 14.141 14,05 Vay nợ dài hạn 12.608 13,60 11.546 11,90 12.956 12,88 2 TSCĐ ĐT dài hạn 24.385 26,30 25.768 26,55 25.871 25,71 3 Vốn lưu động ròng 13.792 14,88 18.220 18,77 18.529 18,42

(Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty năm 2016 – 2017)

Nhìn vào bảng số liệu cho thấy, công ty Quang Doanh chủ yếu đầu tư vốn vào tài sản dài hạn hạn, chiếm tỷ trọng lớn năm từ 2016 đến 2018 80% Trong tài sản ngắn hạn chiếm tỷ lệ khiêm tốn, tỷ trọng đầu tư dao động từ 14% đến 28% có xu hướng tăng dần Do đặc thù ngành nghề kinh doanh nên tỷ trọng tài sản cơng ty hồn tồn phù hợp Cơng ty chủ yếu kinh doanh vận tải

52

Để thực q trình hoạt động kinh doanh cơng ty cần phải xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Đây lượng vốn ngắn hạn công ty dùng để tài trợ cho phần tài sản lưu động bao gồm hàng tồn kho khoản phải thu Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên công ty Quang Doanh qua năm sau:

Bảng 2.7 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên

ĐVT: triệu đồng Stt Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

1 Nợ ngắn hạn 11.917 18.458 17.303

2 Các khoản phải thu 8.124 11.135 10.847

3 Hàng tồn kho 1.857 2.505 3.103

4 Nhu cầu vốn lưu động

thường xuyên -1.936 -4.818 -3.353

(Nguồn: Bảng cân đối kế toán Công ty năm 2016 – 2017)

Để đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh công ty người ta xác định tiêu vốn lưu động ròng (= Các khoản phải thu + Hàng tồn kho – Nợ ngắn hạn) Khi vốn lưu động ròng có giá trị âm nhhu cầu vốn lưu động công ty dương ngược lại

Bảng cho thấy nguồn vốn ngắn hạn cơng ty có cấu giảm dần nên khơng đủ đáp ứng cho khoản phải thu hàng tồn kho Trong năm 2016, 2017 2018 nhu cầu vốn lưu động thường xuyên âm chứng tỏ khoản mục tài sản lưu động việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ công ty cần phải dùng đến vốn dài hạn Điều vi phạm nguyên tắc tương thích mặt thời gian Với việc sử dụng vốn dài hạn để tài trợ cho khoản mục tài sản lưu động bao gồm ngân quỹ, khoản phải thu hàng tồn kho giúp cơng ty ổn định hoạt động kinh doanh lại gây lãng phí vốn cho công ty ảnh hưởng đến khả sinh lời vốn chủ sở hữu, lượng vốn chiếm chủ yếu vốn dài hạn

53

tăng trưởng doanh thu gian đoạn trước mắt Tuy nhiên xét lâu dài cơng ty cần điều chỉnh cấu nguồn vốn để cho tận dụng nguồn vốn ngắn hạn có chi phí thấp thị trường sử dụng vốn chủ sở hữu 2.2.3 Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty

2.2.3.1 Hiệu sử dụng vốn lưu động

Lĩnh vực kinh doanh công ty Quang Doanh kinh doanh vừa thương mại vừa vận tải vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn kết cấu vốn Do nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh lớn Hiệu sử dụng vốn lưu động tiêu quan trọng làm đánh giá, tác động trực tiếp mạnh mẽ đến hiệu sử dụng tổng vốn công ty

54

Bảng 2.8: Cơ cấu vốn đầu tư vào Tài sản ngắn hạn

ĐVT: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Giá trị (%) Giá trị (%) Giá trị (%)

1 Tiền 2.943 7,7% 3.134 7% 2.424 5,5%

1 2.Các khoản đầu tư TC ngắn hạn 354 0,9% 550 1% 657 1,5%

3 Các khoản phải thu ngắn hạn 8.124 21,3% 11.135 25% 10.847 24,7%

4 Hàng tồn kho 1.857 4,9% 2.505 6% 3.103 7,1%

5 Tài sản ngắn hạn khác 513 1,3% 894 2% 1.497 3,4%

Tổng Tài sản ngắn hạn 13.792 36,1% 18.220 41% 18.529 42,1%

Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty năm 2016-20017

Qua bảng ta thấy vốn lưu động công ty ổn định qua ba năm 2016 2017, 2018 chiếm tỷ lệ từ 36,1% đến 42,1% tổng tài sản

- Cơ cấu vốn đầu tư vào Tài sản ngắn hạn năm 2016:

+ Có thể thấy chiếm tỷ trọng lớn thứ tổng vốn lưu động tiền khoản tương đương tiền, chiếm tới % tổng tài sản Điều

cho thấy cơng ty có chuẩn bị tốt cho hoạt động kinh doanh Do công ty thương mại nên nguy ban đầu quan trọng vốn, đặc biệt nguồn vốn có tính khoản cao nhằm đáp ứng cho giao dịch sẵn sàng cho hoạt động đầu tư công ty Đây xem chiến lược ngắn hạn tốt công ty Quang Doanh

55

+ Khoản mục hàng tồn kho chiếm 6% tổng tài sản Nhằm dự trữ cho khâu vận tải hàng hóa vào kế hoạch vật tư xăng dầu nên công ty đầu tư vào lượng hàng hóa đầu vào

Qua bảng số liệu thể cấu vốn đầu tư vào TSLĐ năm 2018, ta thấy hàng tồn kho năm 2018 3.103 triệu đồng, chiếm tỷ trọng nhỏ tài sản ngắn hạn, với tỷ lệ gần 8% tổng tài sản So với năm 2017, khoản mục tăng gấp lần từ 2.505 triệu đồng lên 3.103 triệu đồng Điều cho thấy sách dự trữ hàng tồn kho cơng ty mạo hiểm

Năm 2018, khoản mục tiền tương đương tiền có giá trị khoảng 2,4 tỷ đồng, giảm so với năm 2017 Khoản mục đạt tỷ trọng cao nhằm tiếp tục trì khả tốn nhanh cho cơng ty giai đoạn đầu trình kinh doanh tránh rủi ro khoản Các khoản phải thu giảm nhẹ đạt giá trị 10 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 24% tổng tài sản Trong khoản phải thu ngắn hạn khách hàng đạt tỷ đồng tăng 264 triệu đồng so với năm 2017 Điều cho thấy tình hình quản lý nợ phải thu Công ty năm 2018 chưa tốt Nhưng tốc độ tăng doanh thu năm 2018 cao so với mức tăng khoản phải thu khách hàng nên không làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Quang Doanh

56

Bảng 2.9: Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VLĐ Công ty

Stt Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

So sánh 2018/2017 Giá trị %

1 Doanh thu Trđ 61.189,04 70.193,44 74.232,63 4.039,20 5,8% Giá vốn hàng bán Trđ 51.995,00 59.167,00 61.956,39 2.789,39 4,7% Hàng tồn kho bình quân Trđ 2.181,18 2.804,32 623,15 28,6% Số ngày kỳ phân tích ngày 360,00 360,00 - 0,0% Khoản phải thu bình quân Trđ 9.630,19 10.991,50 1.361,31 14,1% Vốn lưu động bình quân Trđ 16.006,30 18.375,10 2.368,80 14,8% Vốn cố định bình quân Trđ 25.076,92 25.820,07 743,15 3,0% Vốn kinh doanh bình quân Trđ 41.083,22 44.195,17 3.111,96 7,6% Số vòng quay hàng tồn

kho (2/3) vòng 27,13 22,09 -5,03

10 Số ngày quay vòng hàng

tồn kho (4/9) ngày 13,27 16,29 3,02

11 Vòng quay khoản phải thu

(1/5) vòng 7,29 6,75 -0,54

12 Kỳ thu tiền bình quân

(4/11) ngày 49,39 53,30 3,91

13 Vòng quay vốn lưu động

(1/6) vòng 4,39 4,04 -0,35

14 Số ngày quay vòng vốn

lưu động (4/13) ngày 82,09 89,11 7,02

15 Vòng quay tồn vốn

(1/8) vịng 1,71 1,68 -0,03

16 Hiệu suất sử dụng vốn cố

định (1/7) Lần 2,80 2,87 0,08

57

* Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Căn vào số vòng quay vốn lưu động số ngày vịng quay ta đánh giá khái quát hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Các tiêu cho ta biết việc sử dụng vốn có tiết kiệm, hiệu hợp lý hay khơng

Qua bảng 2.7 ta thấy vịng quay vốn lưu động tăng lên, từ mức 4,04 vòng

vào cuối năm 2017 giảm -0,35 vòng vào năm 2018 Ngược lại với vịng quay

số ngày vịng quay vốn lưu động lại có xu hướng giảm qua hai năm 2017, 2018 (từ 89,11 ngày xuống 7,02 ngày) với mức giảm tới 82,9 ngày

Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cải thiện qua năm Số lượng vốn lưu động giải phóng nhanh hơn, tốc độ lưu chuyển thành phần vốn lưu động có cải thiện, làm cho tổng số vốn lưu động đưa vào kinh doanh giảm đi, đồng thời số vốn đưa vào hoạt động kinh doanh Công ty hàng năm phát huy hiệu nên tạo doanh thu hàng năm ngày tăng

Năm 2017, vòng quay hàng tồn kho giảm mạnh Năm 2017 vòng quay hàng tồn kho đạt giá trị 22 vòng đến năm 2017 giảm xuống cịn vịng; vịng quay khoản phải thu lại có chiều hướng giảm (năm 2017 53 vòng, năm 2018 0,54 vòng) dẫn đến kỳ thu tiền giảm bớt 3,91 ngày (năm 2017 kỳ thu tiền bình quân 58,8 ngày; năm 2018 kỳ thu tiền bình qn cịn 39,6 ngày) Năm 2018, công ty đầu tư thêm lượng hàng tồn kho lớn để dự trữ cho hoạt động tiêu thụ, bán hàng; lại thu hồi khoản nợ từ khách hàng cịn tồn đọng sách bán hàng có điều chỉnh nên giải số lượng vốn lưu động ứ đọng Điều làm cho vốn lưu động luân chuyển nhanh so với năm trước tác động tích cực đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động ln chuyển cịn nhanh năm Cơng ty giải tốt công tác thu hồi nợ, giảm bớt số vốn trả trước cho người bán

2.2.3.2 Hiệu sử dụng vốn cố định

58

định công ty; ảnh hưởng trực tiếp đến lực sản xuất kinh doanh cơng ty

a Tình hình cấu tài sản cố định công ty

Bảng 2.10: Nguyên giá giá trị lại tài sản cố định

ĐVT: triệu đồng Stt Chỉ tiêu

Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019

Nguyên giá GT còn lại Nguyên giá GT lại Nguyên giá GT lại

1 Phương tiện vận tải 20.138 17.149 24.085 19.083 24.856 19.875 Máy móc thiết

bị 5.241 3.221 4.276 3.257 4.276 2.921 Nhà cửa, Vật

kiến trúc 4.572 3.559 3.725 2.921 3.226 2.425 Tổng cộng 29.951 23.929 32.086 25.261 32.357 25.221

(Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty năm 2016 - 2017)

Bảng 2.11: Tỷ trọng nguyên giá giá trị lại tài sản cố định ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu

Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Nguyên giá GT lại Nguyên giá GT còn lại Nguyên giá GT lại

1 Phương tiện vận

tải 67,24% 71,67% 75,06% 75,54% 76,82 % 78,80 %

2 Máy móc thiết

bị 17,50% 13,46% 13,33% 12,89% 13,21% 11,58%

3 Nhà cửa, Vật

kiến trúc 15,27% 14,87 % 11,61% 11,56% 9,97 % 9,61 % (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty năm 2016 - 2017)

Với hoạt động công ty kinh doanh lĩnh vực dịch vụ vận tải,… nên cấu tài sản cố định công ty chiếm tỷ trọng 50% tổng tài sản chủ yếu phương tiện vận tải để chuyên chở hàng hóa, sản phẩm

59

năm 2017 công ty đầu tư thêm hệ thống kho để phương tiện vận tải Giá trị đầu tư năm 2017 khoảng 3.725 triệu đồng, nguồn đầu tư lấy từ vốn vay

Máy móc thiết bị công ty chủ yếu chuyên dụng phục vụ cho hoạt động hoạt động vận tải hàng hóa đường

b Hiệu sử dụng vốn cố định

Để phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định công ty Quang Doanh qua năm ta xem xét bảng số liệu sau:

Bảng 2.12: Hiệu sử dụng vốn cố định Công ty

Stt Chỉ tiêu Năm

2017

Năm 2018

% tăng/giảm

1 Doanh thu (Tr.đồng) 71.256 75.364 5,8%

2 LN trước thuế (Tr.đồng) 1.122 1.410 25,7%

3 Nguyên giá bq TSCĐ (Tr.đồng) 32.085 32.356 0,8%

4 Vốn cố định bq (Tr.đồng) 25.261 25.221 -0,2%

5 Hiệu suất SD TSCĐ (lần) (=1/3) 2,22 9,3 318,8%

6 Suất sinh lời TSCĐ (%) (=2/3) 3,50% 4,36% 24,6%

7 Suất hao phí TSCĐ (%) (=3/1) 45,03% 42,93% -4,7%

8 Hiệu suất SD Vốn cố định (lần) (=1/4) 2,82 2,99 5,9% Hiệu SD Vốn cố định (%) (=2/4) 4,44% 5,59% 25,9%

(Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2016 - 2017)

Năm 2017, hiệu sử dụng vốn cố định 2,82 lần, năm 2018 hệ số 2,99 lần tăng so với năm 2017 5,9lần Như vậy, năm 2017, đồng vốn cố định hàng năm bình quân tạo 2,82 đồng doanh thu đến năm 2018 tạo 2,99 đồng doanh thu, tăng thêm 5,9 đồng so với năm 2017 Năm 2018, đồng vốn cố định bình quân đưa vào kinh doanh tạo 9,15 đồng doanh thu thuần, tăng năm 2017 3,58 đồng Xét xu hướng biến động, hai tiêu hiệu sử dụng TSCĐ suất sử dụng vốn cố định có chiều hướng tăng năm 2018, điều cho thấy lực khai thác tài sản cố định chất lượng vốn cố định công ty cải thiện đáng kể

60

37 đồng, tăng 15 đồng so với năm 2017 Nguyên nhân vốn cố định đầu tư ngày tăng qua năm đồng thời cơng ty kiểm sốt tốt chi phí kinh doanh nên với mức tăng doanh thu làm cho lợi nhuận sau thuế tăng lên đáng kể Điều cho thấy số vốn cố định đầu tư công ty Quang Doanh đạt hiệu cao Công ty cần tiếp tục trì phát huy khả khai thác vốn cố định hoạt động kinh doanh thời gian tới nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định

2.2.3.3 Hiệu sử dụng tổng thể vốn kinh doanh

Để phân tích đánh giá tổng thể hiệu quản lý sử dụng vốn công ty ta đánh giá kết đạt sở so sánh với tổng vốn kinh doanh công ty bỏ chu kỳ kinh doanh

Bảng 2.13: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty

Stt Nội dung Năm

2017

Năm 2018

% tăng/giảm

1 Doanh thu 71.256 75.364 5,8%

2 Lợi nhuận trước thuế 1.122 1.410 25,7%

3 Lợi nhuận sau thuế 898 1.128 138%

4 Tổng Tài sản bq (Tổng Vốn bq) 43.988 44.401 47%

5 Vốn chủ sở hữu bq 13.984 14.141 71%

6 Hiệu suất SD tổng tài sản (lần) (=1/4) 1,61 1,86 0,25

7 Doanh lợi tổng vốn (%) (=2/4) 5,99% 9,66% 3,67%

8 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) (%)

(=3/5) 9,50% 13,22% 3,72%

(Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2017 – 2018)

Qua bảng số 2.13 cho thấy số phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Quang Doanh năm 2017 tăng cao so với năm 2016

61

Hệ số doanh lợi tổng vốn phản ánh đồng vốn đầu tư bình quân tạo đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất công ty năm 2017 tăng rõ rệt, 100 đồng vốn bình quân đưa vào kinh doanh tạo 9,66 đồng lợi nhuận sau thuế; tăng so với năm 2016 Năm 2016 100 đồng vốn đưa vào kinh doanh tạo 5,99 đồng lợi nhuận sau thuế; năm 2017 mức sinh lời tăng thêm 3,67 đồng lợi nhuận sau thuế Doanh thu tăng, việc tăng chi phí mua vào, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp có mức tăng chậm nguyên nhân giúp cho lợi nhuận sau thuế công ty tăng cao năm trước Đồng thời tốc độ tăng chi phí nhỏ so với tốc độ tăng doanh thu nên trực tiếp làm tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn kinh doanh Tỷ số cải thiện từ mức 4,81% vào năm 2016 lên 7,18% vào năm 2017 (tăng 2,97%) Điều giúp cho khả sinh lời tổng vốn năm 2017 cải thiện năm 2016

Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2017 đạt giá trị 13,22% tăng lớn (3,72%) so với năm 2016 Cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu cải thiện vào năm 2017 Nguyên nhân vốn chủ sở hữu có xu hướng ổn định qua năm lợi nhuận sau thuế công ty lại có tăng đáng kể nên làm tăng tỷ suất sinh lời lợi nhuận sau thuế vốn chủ Như vậy, thấy hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty năm 2017 cao so với năm 2016 Để phân tích kỹ nguyên nhân làm cho tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu giảm, ta dựa vào phương trình Dupont

Phương trình Dupont năm 2017: LNST

=

LNST

x

Doanh thu

x

VCSH bq Doanh thu Tổng vốn bình quân - Hv

Phương trình Dupont năm 2016: LNST

= 4,19% x 1,86 x 1,6999 = 0,1322 VCSH bq

62

Phương trình Dupont cho thấy: Bình quân đồng vốn chủ sở hữu đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2017 thu 0,1322 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2016 thu 0,095 đồng lợi nhuận sau thuế

- Năm 2017 bình quân đồng vốn đưa vào hoạt động kinh doanh thu 1,86 đồng doanh thu thuần, so với năm 2016 doanh thu thu đồng vốn nhiều 0,25 đồng

- Lợi nhuận sau thuế đồng doanh thu năm 2017 cao so với năm 2016 1,21 đồng Do làm cho tỷ suất sinh lợi doanh thu tăng từ 2,98% lên 4,19%

- Do cấu nguồn vốn Công ty Quang Doanh sử dụng chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu nên làm cho hệ số vốn vay thấp, điều cho thấy công ty chưa phát huy tác dụng đòn bẩy tài nên nguyên nhân làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng nhẹ vào năm 2017 (từ mức 9,5% lên 13,22%) mức tăng trưởng doanh thu lớn

63

Sơ đồ 2.2: Sơ đồ Dupont năm 2017 (ĐVT: triệu đồng)

Doanh lợi tổng vốn 7,78%

Doanh lợi doanh thu 4,19% Vòng quay tổng vốn 1,86

LNST 827,2 Doanh thu 19.733,33

Doanh thu 19.733,33

Tổng chi phí 18.705,562

Chi phí QLDN 666,77

Chi phí hoạt động tài 750,07

Chi phí khác 20,365 Giá vốn 16.956,38

Thuế thu nhập 200,568

Doanh thu 19.733,33

TS dài hạn bq 2.791,96

Tổng vốn bình quân 10.637,06 Tài sản ngắn hạn bq

7.845,1 Tiền tương đương tiền bq

2.779,27 Các khoản phải

thu bq 2.141,5 Hàng tồn kho bq

2.304,32 Đầu tư TC ngắn

hạn 603,814

TSCĐ bq 1.929,513

nhân

chia

trừ

chia

cộng

64

Từ phương trình Dupont triển khai cho tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết: tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào tỷ suất doanh thu tổng vốn hệ số vốn vay Để nâng cao hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, Công ty cần gia tăng tỷ suất doanh lợi tổng vốn điều kiện giả sử ta cố định hệ số vốn vay

Theo sơ đồ Dupont 2.1 ta nhận thấy: Để tăng tỷ suất doanh lợi tổng vốn cần tăng doanh lợi doanh thu vịng quay tổng vốn Cơng ty muốn tăng tỷ suất doanh lợi doanh thu cần sử dụng chi phí cách tiết kiệm có hiệu Trong tổng chi phí cơng ty năm 2017, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn tổng chi phí, ngồi có chi phí quản lý doanh nghiệp lớn Công ty cần đưa biện pháp để giảm giá vốn, chi phí quản lý doanh nghiệp Đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp, qua khảo sát tình hình thực tế doanh nghiệp thấy chi phí quản lý, số chi phí bán hàng quảng cáo, tiếp thị Cơng ty cịn sử dụng chưa thực hiệu

Ngoài để tăng vịng quay tổng vốn, Cơng ty cần đưa biện pháp để sử dụng vốn cố định, vốn lưu động hợp lý có hiệu Cụ thể, để tăng hiệu sử dụng vốn cố định công ty cần thúc đẩy khả tạo doanh thu đồng thời quản lý tài sản cố định cách hợp lý, thực trích lập khấu hao đầy đủ thực chế độ bảo dưỡng, bảo hành trang thiết bị theo quy định

Để tăng hiệu sử dụng vốn lưu động, doanh nghiệp cần đưa biện pháp để đẩy mạnh tốc độ vòng quay hàng tồn kho, giảm bớt thời gian lưu kho có sách đặt hàng hợp lý tránh bị đọng vốn; đồng thời giảm khoản phải thu ngắn hạn, đặc biệt khoản phải thu khách hàng khoản trả trước cho người bán

2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH VT VÀ DV THƯƠNG MẠI QUANG DOANH

2.3.1 Những kết đạt

65

- Chấp hành chế độ sách Nhà nước Thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước; đảm bảo đời sống cho cán công nhân viên ngày nâng cao

- Vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng cao đồng thời công ty tận dụng lượng vốn có chi phí vốn thấp vào hoạt động kinh doanh

- Cơng tác huy động vốn cách tăng vốn chủ sở hữu công ty hoạt động tương đối tốt giai đoạn

- Vốn lưu động ròng công ty đạt giá trị dương qua năm, cấu vốn hợp lý, vốn sử dụng nguồn; hệ số tự tài trợ mức tương đối cao so với bình quân ngành

2.3.2 Những tồn tạị nguyên nhân 2.3.2.1 Những tồn

- Hình thức huy động vốn cơng ty chưa đa dạng, cấu nguồn vốn tập trung vào thành phần như: vốn chủ sở hữu, vay nợ ngắn hạn, chiếm dụng ngắn hạn từ nhà cung cấp vay dài hạn;

- Mặc dù doanh thu công ty Quang Doanh tăng trưởng nhanh, nhiên chưa khai thác hết tiềm thị trường; chi phí giai đoạn đầu thành lập cơng ty chưa kiểm sốt tốt nên nhiều ảnh hưởng đến hoạt động quản trị vốn kinh doanh, làm cho hiệu sử dụng vốn chưa cao,

- Sử dụng chi phí quản lý cịn chưa hợp lý;

- Khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, làm cho vòng quay vốn lưu động giảm, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều;

- Hàng tồn kho có xu hướng gia tăng mạnh, làm ảnh hưởng trực tiếp đến vòng quay vốn lưu động, địi hỏi cơng ty phải có sách giải phóng hàng tồn kho cách hiệu quả,

66

2.3.2.2 Nguyên nhân

- Quản lý chi phí chưa hiệu quả, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí trực tiếp,…

- Quá trình lập kế hoạch kinh doanh, xác định nhu cầu vốn lưu động chưa hiệu quả, Công ty chưa khai thác lợi nguồn vốn chiếm dụng giải phóng lượng vốn bị ứ đọng khoản phải thu hàng tồn kho nên hiệu kinh doanh công ty chưa cao

- Công tác quản lý thu hồi khoản phải thu từ khách hàng chưa liệt nên khiến cho hiệu sử dụng vốn lưu động thấp

67

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH VT VÀ DV THƯƠNG MẠI

QUANG DOANH

3.1 Phương hướng phát triển công ty tương lai

Định hướng phát triển Công ty năm tới giữ vững thị trường tại, tìm kiếm thêm khách hàng mới, nâng cao chất lượng dịch vụ, tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh, đưa công ty Quang Doanh trở thành công ty hàng đầu lĩnh vực thương mại vận tải miền Bắc Trong điều kiện phát triển nhanh chóng kinh tế khoa học cơng nghệ, hoạt động cạnh tranh có tính chất mức độ ngày phức tạp, doanh nghiệp muốn đứng vững phải khơng ngừng tự hồn thiện theo u cầu kinh tế, khơng ngừng tìm hiểu xu phát triển xã hội để đề chiến lược phát triển lâu dài biện pháp cụ thể có hiệu kịp thời

Trong thời gian tới, Công ty TNHH Vận tải dịch vụ TM Quang Doanh đẩy mạnh việc thực số hoạt động nhằm thực mục tiêu đề như:

- Mua sắm trang thiết bị theo kế hoạch, đảm bảo tính hiệu kinh tế - kỹ thuật dự án đầu tư để đáp ứng nhu cầu cấp bách nâng cao lực phục vụ khách hàng lĩnh vực xem khó tính tính cập nhật cao

- Kiện toàn máy tổ chức quản lý điều hành Cơng ty, phát huy tính độc lập, động, tự chủ hoạt động kinh doanh dịch vụ Xây dựng văn hóa doanh nghiệp đồn kết, chun nghiệp tạo mơi trường thuận lợi cho người lao động phát huy tối đa lực làm việc sáng tạo

Giám sát cơng tác kiểm tra tình trạng kỹ thuật thiết bị máy móc, lực cán kỹ thuật, đồng thời thực việc nâng cao trình độ chuyên môn, kỹ nghề nghiệp kinh nghiệm cho nhân viên công ty

68

-Giữ vững thị thường Triển khai làm tốt công tác nghiên cứu thị trường, tìm kiếm thị trường

-Bảo vệ quyền lợi cải thiện điều kiện làm việc người lao động

Kế hoạch kinh doanh năm 2018 - Tổng doanh thu: 22.000.000.000 đồng

- Lợi nhuận trước thuế: 1.500.000.000 đồng

- Thu nhập bình quân người lao động: 6.200.000 đồng/người/tháng

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Vận tải dịch vụ TM Quang Doanh

3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động tài sản ngắn hạn thường xuyên luân chuyển q trình kinh doanh Và thường chiếm tỷ trọng lớn tổng giá trị tài sản công ty đặc biệt công ty kinh doanh lĩnh vực thương mại công ty Quang Doanh Việc sử dụng hợp lý VLĐ có ảnh hưởng quan trọng việc hồn thành nhiệm vụ chung cơng ty Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hệ nhiều yếu tố, quản trị VLĐ tồi Nhưng cần thấy bất lực số công ty việc hoạch định kiểm soát cách chặt chẽ loại TSLĐ khoản nợ ngắn hạn nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ Trong BCĐKT doanh nghiệp, VLĐ thể phận Tiền mặt, chứng khoán khoản cao, phải thu dự trữ tồn kho Vì việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ vấn đề làm để nâng cao hiệu sử dụng phận

3.2.1.1 Điều chỉnh lại tỷ trọng tiền mặt

Tiền mặt hiểu tiền tồn quỹ, tiền tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng Nó sử dụng để trả lương, mua hàng hóa dịch vụ, mua TSCĐ, trả tiền thuế, trả nợ…

69

Tuy nhiên việc giữ tiền mặt kinh doanh vấn đề cần thiết, điều xuất phát từ lý sau:

 Đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày: Những giao dịch thường toán cho khách hàng thu tiền từ khách hàng, từ tạo nên số dư giao dịch

 Bù đắp cho ngân hàng việc ngân hàng cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp Số dư tiền mặt loại gọi số dư bù đắp

 Đáp ứng nhu cầu dự phòng trường hợp biến động không lường trước luồng tiền vào Laọi tiền tạo nên số dư dự phòng

 Hưởng lợi thương lượng mua hàng: Loại tiền tạo nên số dư đầu Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, việc gửi tiền mặt cần thiết việc giữ đủ tiền mặt phục vụ cho kinh doanh có lợi sau:

 Khi mua hàng hoá dịch vụ có đủ tiền mặt, cơng ty hưởng lợi chiết khấu

 Giữ đủ tiền mặt, trì tốt số tốn ngắn hạn giúp cơng ty mua hàng với điều kiện thuận lợi hưởng mức tín dụng rộng rãi

 Giữ đủ tiền mặt giúp công ty tận dụng hội thuận lợi kinh doanh chủ động hoạt động toán chi trả

 Khi có đủ tiền mặt giúp công ty đáp ứng nhu cầu trường hợp khẩn cấp đình cơng, hoả hoạn, chiến dịch marketing đối thủ cạnh tranh, vượt qua khó khăn yếu tố thời vụ chu kỳ kinh doanh

Do vậy, việc giữ đủ tiền mặt vô quan cần thiết

70

khoản toán ngân hàng, sử dụng thẻ tín dụng… trở nên phổ biến tính ưu việt tốc độ nhanh, đảm bảo an tồn, phí tốn vận chuyển vừa phải…Cơng ty nên chuyển phần lớn giao dịch toán qua ngân hàng Đặc biệt hình thức tốn qua ngân hàng trở thành điều kiện bắt buộc công ty TNHH

Tuy nhiên, phải nhìn nhận thực tế khách quan lãi suất ngân hàng năm vừa qua biến động không ngừng, mức sinh lời khoản tiền gửi ngân hàng thường thấp so với mức sinh lời chung công ty, dự trữ lượng tiền mặt lớn làm cho công tu hội đầu tư trực tiếp vào sản xuất kinh doanh với mức sinh lời cao hơn, tức chi phí hội khoản tiền lớn

Với nhận thức trên, công ty cần phải xác định mức dự trữ tối thiểu dự báo xác luồng xuất nhập quỹ kỳ, có kế hoạch sử dụng khoản tiền nhàn rỗi để đầu tư vào tài sản có khả sinh lời cao khả khoản cao đầu tư vào chứng khoản ngắn hạn, đảm bảo khả tốn tiền cơng ty cần, đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền cơng ty

3.2.1.2 Thực sách bao toán nhằm giảm khoản phải thu * Cơ sở biện pháp

Trong hoạt động kinh doanh thường tránh khỏi việc mua bán chịu doanh nghiệp Qua báo cáo tài ta nhận thấy khoản phải thu Công ty lớn Nó chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Công ty Việc chứng tỏ Cơng ty rơi vào tình trạng để khách hàng chiếm dụng vốn nhiều, từ gây khó khăn việc quay vịng vốn cần thiết có rủi ro thu hồi nợ, làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh Công ty

* Nội dung biện pháp

71

thu hồi nợ Về phía Cơng ty bán nợ, sau bán khoản phải thu khỏi phải bận tâm khỏi phải bận tâm đến việc thu nợ mà tập trung vào sản xuất kinh doanh

Để định có sử dụng bao tốn hay khơng cơng ty phải so sánh việc thu hồi nguyên khoản phải thu tương lai có kèm theo rủi ro tốn chi phí với việc thu số tiền khoản phải thu trừ khoản bao tốn Để định chắn có sử dụng dịch vụ “bao tốn” hay tự thu hồi khoản nợ cần thực bước sau:

Bước 1: Thu thập thông tin, bao gồm:

- Lãi suất chiết khấu mà Công ty chuyên mua bán nợ yêu cầu, giả sử rCK

%/tháng

- Phí bao tốn Cơng ty mua bán nợ, giả sử rTT %/giá trị hợp đồng

bao tốn

- Chi phí hội vốn doanh nghiệp, giả sử rCH %

Bước 2: Sử dụng thông tin để tính tốn trường hợp

a Trường hợp doanh nghiệp sử dụng dịch vụ bao toán số tiền doanh nghiệp nhận (VTH1) là:

VTH1 = VPT – VPT x rCK x n – VPT x rTT = VPTx(1 – n x rCK – rTT)

b Trường hợp doanh nghiệp không sử dụng dịch vụ “bao tốn”, sau n tháng doanh nghiệp thu (VPT) đồng Nếu quy số tiền

thực chất doanh nghiệp thu số tiền (VTH2) là:

VPT

VTH2 =

(1 + rCH) n

Bước 3: Tiến hành so sánh VTH1 VTH2 để đưa định:

- Nếu VTH1 > VTH2 doanh nghiệp định sử dụng

- Nếu VTH1 < VTH2 doanh nghiệp chờ đến hạn toán

- Nếu VTH1 = VTH2 tùy theo tình hình thực tế để định

72

chắc chắn toán đến hạn Cơng ty cần xem xét có nên sử dụng hình thức “bao tốn”:

Các thơng tin liên quan thu thập sau: Lãi suất chiết khấu ngân hàng cung cấp dịch vụ bao toán 1,1%/tháng; Phí bao tốn ngân hàng 0.5% giá trị hợp đồng bao tốn; Chi phí hội vốn Công ty, giả sử 2%/ tháng Ta có bảng tính tốn sau:

Bảng 3.1: Giá trị khoản phải thu sử dụng bao toán

ĐVT: triệu đồng

STT Khoản mục Số tiền

1 Trị giá khoản phải thu 3.547

2 Lãi chiết khấu ngân hàng [(2) = (1) x 1,1%/tháng x 4tháng)] 156 Phí bao tốn [(3)= (1) x 0,5%)] 17,7 Số tiền Công ty nhận thực bao toán

[(4) = (1) – (2) – (3)] 3.373,3

5 Giá trị khoản thu [(5) = (1) / (1+2%)4] 3.276,9

* Hiệu biện pháp

Kết tính tốn cho thấy sử dụng dịch vụ bao tốn Cơng ty thu khoản tiền 3.373 triệu đồng Nếu không sử dụng dịch vụ bao tốn tháng sau Công ty thu 3.276,9 triệu đồng Như vậy, xem xét đến chi phí hội vốn số tiền 3.547 triệu đồng tháng sau Cơng ty thu quy đáng giá 3.273,9 triệu đồng Như sử dụng dịch vụ bao tốn Cơng ty tiết kiệm thêm 96,4 triệu đồng

- Tình hình tài Công ty cải thiện rõ rệt, tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp, nâng cao ý thức nhân viên Cơng ty, sau cịn làm tăng lợi nhuận sau thuế

73

3.2.1.3 Đánh giá phân loại khoản phải thu

Hiện phương pháp đánh giá phân loại khoản phải thu theo độ tuổi nhóm khách hàng hồn tồn hợp lý với tình hình cơng ty Vì phương pháp phân loại theo tuổi khoản phải thu phản ánh thực trạng tình hình thực cơng tác nợ chất lượng khoản nợ, nhiên chưa nói hết tính khách quan tồn diện Vì thế, song song với phân loại nhóm khách hàng: A, B, C, D, E đầy đủ Nếu thời gian tới lượng khách hàng mở rộng với đặc điểm khác biệt tiến hành phân thêm nhóm sau

 Phân loại chi tiết loại nợ phải thu:

Người làm công tác quản lý tài phải mở sổ theo dõi chi tiết khoản phải thu, đồng thời thường xuyên đôn đốc khách nợ để thu hồi vốn hạn Theo định kì định, doanh nghiệp phải tiến hành phân loại tổng nợ phải thu chi tiết theo khách nợ Tổng nợ phải thu phân loại theo tiêu thức sau:

Nhóm 1: Nợ loại A (nợ có độ tin cậy cao hay nợ đủ tiêu chuẩn): thường bao gồm khoản nợ hạn mà doanh nghiệp đánh giá có đủ khả thu hồi hạn Các khách nợ thường doanh nghiệp vững tài chính, tổ chức, uy tín thương hiệu

Nhóm : Nợ loại B (nợ có rủi ro thấp hay nợ cần ý): thường bao gồm khoản nợ hạn 90 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn nợ Các khách nợ thường doanh nghiệp có tình hình tài tốt, khách nợ truyền thống, có độ tin cậy

Nhóm : Nợ loại C (nợ hạn thu hồi hay nợ tiêu chuẩn): thường bao gồm khoản nợ hạn từ 90 ngày đến 180 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ hạn 90 ngày theo thời hạn cấu lại Các khách nợ thường doanh nghiệp có tình hình tài khơng ổn định, có khó khăn có triển vọng phát triển cải thiện

74

cấu lại Các khoản nợ thường doanh nghiệp có tình hình tài xấu, khơng có triển vọng rõ ràng khách nợ cố ý không tốn nợ

Nhóm : Nợ loại E (nợ khơng thể thu hồi hay nợ có khả vốn): thường bao gồm khoản nợ hạn 360 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ hạn 180 ngày theo thời hạn cấu lại Các khách nợ thường doanh nghiệp phá sản chuẩn bị phá sản khơng có khả trả nợ không tồn

Kết phân loại nợ sở quan trọng giúp nhà quản trị xác định thực trạng tính hữu hiệu sách thu tiền doanh nghiệp Nếu tỷ lệ nợ xấu (bao gồm khoản nợ thuộc nhóm 3, 4, 5) cao, chứng tỏ chất lượng quản trị khoản phải thu doanh nghiệp yếu Doanh nghiệp cần nhanh chóng triển khai biện pháp giải thích hợp Đồng thời để xây dựng sách tín dụng kỳ

3.2.1.4 Phịng ngừa xử lý nợ khó địi

Cơng ty cần cố gắng hạn chế chi phí khơng cần thiết, tùy tình hình cơng ty tham khảo số biện pháp phịng ngừa rủi ro hối đoái như: hoán đổi lãi suất, quyền chọn tỷ giá, bảo hiểm tín dụng… với mức phí hợp lý

Chú ý cơng tác thực thi sách tín dụng, đảm bảo đối tượng, quy trình nghiệp vụ tránh sai sót Nếu thực tốt cơng tác góp phần hạn chế rủi ro tín dụng cho doanh nghiệp sau

Nâng cao chất lượng thẩm định thông tin khách hàng, thường xun theo dõi tình hình tài đối tác Nếu phát có dấu hiệu bất thường có biện pháp xử lý kịp thời

Cơng ty nên thực trích dự phịng khoản phải thu khoản phải thu khó địi Mặt khác, có nợ xấu hạn chế tối đa trường hợp phải đưa pháp luật

75

ro vốn kinh doanh giảm khoản nợ phải thu khó địi qua làm tăng hiệu quản lý nợ phải thu công ty

3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định

Bên cạnh cơng ty cần có biện pháp nhằm quản lý sử dụng triệt để tài sản cố định có Với trang thiết bị dùng cơng ty cần tiếp tục phát huy việc khai thác triệt để tính tác dụng sẵn có không ngừng cải tiến kỹ thuật để ngày đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh công ty

Công ty cần thường xuyên tiến hành công tác tu, bảo dưỡng tài sản cố định nhằm trì lực hoạt động tài sản cố định, tránh tình trạng tài sản cố định bị hư hỏng, phải lý trước hết thời hạn phục vụ Tuy nhiên tiến hành bảo dưỡng, sửa chữa lớn tài sản cố định cần cân nhắc chi phí sửa chữa bỏ việc thu hồi hết giá trị lại để định tồn hay chấm dứt hoạt động máy móc thiết bị sản xuất

Lựa chọn mức khấu hao thích hợp loại máy móc thiết bị Trong năm cơng ty áp dụng hình thức khấu hao là: khấu hao theo đường thẳng khấu hao nhanh Riêng khấu hao nhanh công ty áp dụng thiết bị chịu ảnh hưởng tiến công nghệ tài trợ vốn vay ngân hàng Cách tính khấu hao đẩy chi phí lên cao, làm giảm lợi nhuận cơng ty, ta cần nhận thấy ưu điểm rõ rệt cách tính khấu hao Trước hết cách tính khấu hao giúp cho cơng ty có khả tích tụ vốn, tài trợ cho nhu cầu đổi tài sản cố định, giảm thu nhập chịu thuế Về lâu dài cơng ty có khả đối tài sản cố định, nâng cao hiệu sản xuất từ nâng cao khả cạnh tranh với công ty khác ngành

76 3.2.3 Các biện pháp khác

3.2.3.1 Chủ động xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch huy động sử dụng vốn cho công ty

Trong thời gian qua việc xây dựng kế hoạch kinh doanh chưa sát với thực tế biến động thị trường, cơng tác xây dựng cịn cứng nhắc thiếu linh hoạt Vì xây dựng kế hoạch kinh doanh khả thi sở quan trọng đem lại hiệu cao hoạt động kinh doanh Xây dựng kế hoạch kinh doanh phải vào thực tế thực hiện, phân tích dự báo biến động thị trường

Việc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn giải pháp tài hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trên thực tế, công ty tiến hành lập kế hoạch sản xuất kinh doanh chưa quan tâm đến việc lập kế hoạch cụ thể sử dụng vốn cách thức huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm

Về nguyên tắc, kế hoạch sử dụng phương thức huy động vốn phải xây dựng cở sở thực tế kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh năm tiếp theo, địi hỏi phải đúng, tồn diện đồng để tạo sở cho việc tổ chức công tác sử dụng vốn kinh doanh cách hiệu Để đảm bảo yêu cầu công tác lập kế hoạch, tiến hành thực công ty cần phải trọng số vấn đề sau:

Một là: Xác định xác nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh công ty tiến hành thường xuyên liên tục khơng bị gián đoạn Trong phải xác định nhu cầu tăng đột biến thời điểm biến động thuận lợi thị trường để tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động Từ có biện pháp huy động vốn phù hợp nhằm cung ứng vốn cách đầy đủ, kịp thời, tránh tình trạng dư thừa vốn gây lãng phí vốn khơng cần thiết đảm bảo không bị thiếu vốn gây ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh công ty, đồng thời huy động vốn với chi phí sử dụng tối ưu

77

thiếu để lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp với chi phí vốn thấp giúp cơng ty có cấu vốn linh hoạt tối ưu Để tăng nguồn tài trợ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mình, cơng ty thực số biện pháp sau:

- Trước hết, trình tìm nguồn tài trợ công ty cần khai thác triệt để nguồn vốn mình, phát huy tối đa nội lực nguồn vốn từ bên doanh nghiệp ln có chi phí sử dụng vốn thấp nên mang lại hiệu cao Một nguồn vốn tích luỹ từ lợi nhuận khơng chia quỹ khấu hao TSCĐ để lại với mục đích tạo nguồn vốn tái đầu tư cho doanh nghiệp

- Tăng cường huy động nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu trước mắt vốn lưu động, tận dụng tối đa khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn toán như: Phải trả công nhân viên, thuế khoản phải nộp NSNN chưa đến hạn nộp, áp dụng hình thức tín dụng thương mại (mua chịu người cung cấp) Việc sử dụng nguồn giảm đáng kể chi phí huy động vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn mang tính chất tạm thời doanh nghiệp cần ý điều hoà nguồn vốn chiếm dụng với khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng cho công ty không bị thua thiệt ln đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh

- Trong trình huy động vốn, để đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển ngồi nguồn vốn ngắn hạn địi hịi cơng ty phải quan tâm đến việc tìm nguồn tài trợ dài hạn, nguồn vốn tài trợ ổn định lâu dài đảm bảo cho phát triển vững công ty

78

tiềm lực cơng ty năm để xây dựng kế hoạch chi tiết, cụ thể sát thực tế

Có thể nói việc lập kế hoạch sử dụng huy động vốn xác cơng việc khó khăn ngồi yếu tố chủ quan từ phía Ban lãnh đạo cơng ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan như: tình hình biến động thị trường, thay đổi chế sách Nhà nước, khả năng, uy tín cơng ty Thực tế, số vốn cơng ty ln có biến động thời điểm năm, vậy, thực sở kế hoạch đề cần phải vào tình hình thực tế để có điều chỉnh thích hợp có thay đổi không dự báo trước Cụ thể, thiếu vốn cơng ty cần chủ động nhanh chóng tìm nguồn tài trợ bổ sung, thừa vốn đầu tư mở rộng kinh doanh, góp vốn liên doanh nhằm đảm bảo cho đồng vốn bảo toàn khơng ngừng phát triển

Tóm lại, việc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn hiệu sản xuất kinh doanh công ty Do vậy, việc lập kế hoạch nhiệm vụ quan trọng cần thiết công tác quản lý tài nói chung cơng tác quản lý, sử dụng vốn nói riêng Nếu làm tốt cơng tác giúp cơng ty có cấu vốn linh hoạt hiệu quả, giúp lành mạnh hố tình hình tài cơng ty, góp phần quan trọng vào phát triển công ty thời gian tới

3.2.3.2 Tăng cường công tác đào tạo cán công nhân viên công ty

Công tác quản lý, tổ chức có ảnh hưởng khơng nhỏ đến hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn nói riêng Bộ máy tổ chức, chế quản lý phải phù hợp phân định rõ chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn phòng ban chức tránh tình trạng đùn đẩy trách nhiệm, làm hạn chế lực kinh doanh công ty

79

Yếu tố người đóng vai trị quan trọng q trình kinh doanh, nâng cao trình độ quản lý đội ngũ quản lý biện pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh:

+ Cử cán học tập kinh nghiệm, xây dựng kế hoạch đào tạo nguồn nhân lực tồn diện

+ Có biện pháp khuyến khích vật chất, tinh thần nhằm phát huy tối đa lực cán bộ; phát kịp thời bồi dưỡng tiềm sẵn có phục vụ công ty

3.2.3.3 Quản lý chặt chẽ chi phí

Trong hoạt động kinh doanh, khoản chi phí ln phát sinh, địi hỏi cơng ty phải quản lý chi phí cách chặt chẽ Quản lý chặt chẽ chi phí điều kiện tiên đảm bảo hoạt động kinh doanh công ty đạt hiệu cao Để quản lý chi phí đạt hiệu cần quan tâm đến số vấn đề sau:

- Lập dự tốn chi phí hàng năm: Cơng ty phải tính tốn trước chi phí cho sản xuất kinh doanh kỳ kế hoạch Để làm điều địi hỏi cơng ty phải có hệ thống định mức chi phí hồn chỉnh phù hợp để làm sở cho việc lập dự tốn khoản chi phí kỳ

80 KẾT LUẬN

Triển vọng phát triển kinh tế Việt Nam rõ ràng, năm tới với phát triển khơng ngừng khoa học cơng nghệ với phát triển mạng lưới thông tin hứu hẹn hội mở cho doanh nghiệp Việt Nam vươn lên trở thành kinh tế phát triển vài năm có vơ vàn thách thức để đạt thành cơng Trước tiên, việc tìm hiểu cơng tác dự đốn thơng tin đưa định quan trọng Điều đặt cho nhà quản lý câu hỏi phải cho doanh nghiệp tồn phát triển lên kinh tế đất nước Các nhà quản lý ban lãnh đạo công ty phải thật sáng suốt để lựa chọn đường chiến lược cho doanh nghiệp Địi hỏi nhà quản lý phải biết vận dụng linh hoạt khôn khéo, ứng xử linh hoạt thông tin thu thị trường sử dụng cơng tác dự đốn thơng tin cách có hiệu

Đối với cơng ty Cơng ty TNHH Vận tải dịch vụ thương mại Quang Doanh phát triển phụ thuộc nhiều vào trình vận dụng việc huy động sử dụng vốn kinh doanh, quản lí phân cơng cơng việc cách hợp lí, với mạnh sẵn có mình, với tiềm lực dồi thời gian tới công ty phát triển ngày rực rỡ Đặc biệt trình quản lí xếp cấu tổ chức hoạt động mang tính sống cịn cơng ty

Qua q trình tìm hiểu cơng tác sử dụng vốn kinh doanh công ty giúp ta hiểu rõ tầm quan trọng của, từ thơi thúc khơng ngừng học hỏi, trau dồi để đạt thành cơng sau

Do trình độ thời gian nghiên cứu có hạn, nên đề tài em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp thầy giáo, giáo, tập thể cán công nhân viên công ty tồn thể bạn để hồn thiện khóa luận tốt nghiệp

Em xin chân thành cảm ơn !

Hải Phòng, ngày tháng năm 2019