Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH phát triển công nghệ và truyền thông Hoàng Tuấn

Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn này chỉ mang tính chất tạm thời và doanh nghiệp cần chú ý điều hoà giữa nguồn vốn chiếm dụng được với các khoản vốn bị khách hàng chiếm dụn[r]

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG

-ISO 9001:2015

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

Sinh viên : Lê Quang Dũng Giảng viên hướng dẫn: ThS Cao Thị Thu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG -

GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ

VÀ TRUYỀN THƠNG HỒNG TUẤN

KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC HỆ CHÍNH QUY NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

Sinh viên : Lê Quang Dũng Giảng viên hướng dẫn: ThS Cao Thị Thu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG

-

NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP

Sinh viên: Lê Quang Dũng Mã SV: 1012404066

Lớp: QT 1402T Ngành: Tài – Ngân hàng

NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI

1 Nội dung yêu cầu cần giải nhiệm vụ đề tài tốt nghiệp ( lý luận, thực tiễn, số liệu cần tính tốn vẽ)

- Cơ sở lý luận vồn kinh doanh doanh nghiệp hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinhdoanh doanh nghiệp

- Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH phát triển cơng nghệ truyền thơng Hồng Tuấn

- Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty TNHH phát triển công nghệ truyền thơng Hồng Tuấn

2 Các số liệu cần thiết để thiết kế, tính tốn

- Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh năm 2015, 2016, 2017 - Sơ đồ cấu tổ chức cơng ty Hồng Tuấn

- Tình hình nhân - Báo cáo nội

3 Địa điểm thực tập tốt nghiệp

CÁN BỘ HƯỚNG DẪN ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP Người hướng dẫn thứ nhất:

Họ tên: Cao Thị Thu

Học hàm, học vị: Thạc sỹ Cơ quan công tác: Trường Đại học Dân Lập Hải Phịng

Nội dung hướng dẫn: tồn khóa luận “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH phát triển công nghệ truyền thơng Hồng Tuấn”

Người hướng dẫn thứ hai:

Họ tên: Học hàm, học vị: Cơ quan công tác: Nội dung hướng dẫn:

Đề tài tốt nghiệp giao ngày 11 tháng 06 năm 2018

Yêu cầu phải hoàn thành xong trước ngày 31 tháng 08 năm 2018

Đã nhận nhiệm vụ ĐTTN Đã giao nhiệm vụ ĐTTN

Sinh viên Người hướng dẫn

Lê Quang Dũng Cao Thị Thu Hải Phòng, ngày tháng năm 2018

Hiệu trưởng

PHIẾU NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN TỐT NGHIỆP Họ tên giảng viên : Cao Thị Thu

Đơn vị công tác : Khoa Quản trị kinh doanh – Trường Đại học Dân Lập Hải Phòng

Họ tên sinh viên : Lê Quang Dũng Ngành: Tài – Ngân hàng Nội dung hướng dẫn : tồn khóa luận “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng

vốn kinh doanh công ty TNHH phát triển cơng nghệ truyền thơng Hồng Tuấn”

1. Tinh thần thái độ sinh viên trình làm đề tài tốt nghiệp:

- Có tinh thần tự giác, nghiêm túc q trình thực khóa luận tốt nghiệp - Chủ động cơng việc, có kế hoạch

- Hồn thành tiến độ

2. Đánh giá chất lượng đồ án/khóa luận (so với nội dung yêu cầu đề

nhiệm vụ Đ.T T.N mặt lý luận, thực tiễn, tính tốn số liệu…):

- Đã trình bày sở lý luận vốn kinh doanh hệ thống hóa tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp;

- Phân tích thực trạng sử dụng vốn công ty TNHH phát triển cơng nghệ truyền thơng Hồng Tuấn Các số liệu trích dẫn có nguồn, số liệu đầy đủ, đáng tin cậy Cách trình bày số liệu phân tích logic, khoa học làm rõ vấn đề nghiên cứu

- Các giải pháp đưa dựa kết phân tích đánh giá thực trạng cơng ty Hồng Tuấn Giải pháp có sở thực tiễn, có tính khả thi

Ý kiến giảng viên hướng dẫn tốt nghiệp:

Đạt Khơng đạt

Hải Phịng, ngày … tháng … năm

Giảng viên hướng dẫn

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN KINH DOANH, HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp

1.1.1. Khái niệm vốn kinh doanh

1.1.1.1. Vốn cố định doanh nghiệp

1.1.1.2. Vốn lưu động doanh nghiệp

1.1.2. Nguồn huy động vốn kinh doanh

1.1.3. Nguyên tắc huy động vốn kinh doanh 11

1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 12

1.2.1. Khái niệm hiệu quả, hiệu sử dụng vốn kinh doanh 12

1.2.2. Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 14

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh 20

1.3.1 Các nhân tố khách quan 20

1.3.2 Các nhân tố chủ quan 21

1.4 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 22

1.4.1 Vai trò việc đảm bảo huy động đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 22

1.4.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 23

1.4.3 Một số phương hướng, biện pháp nhằm đẩy mạnh việc tổ chức sử dụng vốn doanh nghiệp 24

1.5 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 27

1.5.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 27

1.5.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 29

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI 31

CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN CƠNG NGHỆ VÀ TRUYỀN THƠNG HỒNG TUẤN 31

2.1 Một số nét khái quát công ty 31

2.1.1 Giới thiệu tổng quát công ty 31

2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh công ty 32

2.1.3 Phương châm hoạt động kinh doanh 34

2.2 Thực trạng quản lý hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH

PTCN TT Hồng Tuấn 37

2.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty Hồng Tuấn 37

2.2.2.Tình hình tài Cơng ty 38

2.2.3 Thực trạng quản lý vốn cơng ty Hồng Tuấn 46

2.2.4 Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty 51

2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH PTCN VÀ TT HOÀNG TUẤN 67

2.3.1 Những kết đạt được 67

2.3.2 Những tồn tạị nguyên nhân 67

CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH PTCN VÀ TT HOÀNG TUẤN 69

3.1 Phương hướng phát triển công ty tương lai 69

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH PTCN TT Hoàng Tuấn 70

3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 70

3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 76

3.2.3 Các biện pháp khác 77

KẾT LUẬN 82

TÀI LIỆU THAM KHẢO 83

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

VKD: Vốn kinh doanh

TS: Tài sản

TSLĐ: Tài sản lưu động

VLĐ: Vốn lưu động

TSCĐ: Tài sản cố định

VCĐ: Vốn cố định

VCSH: Vốn chủ sở hữu

TNHH: Trách nhiệm hữu hạn

PTCN TT: Phát triển công nghệ truyền thông

LỜI MỞ ĐẦU

1. Tính cấp thiết đề tài

Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố sau: sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng số vốn định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh

Tuy nhiên điều kiện cần doanh nghiệp hoạt động, để doanh nghiệp trì hoạt động đạt mục đích doanh nghiệp tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu doanh nghiệp cần phải sử dụng vốn kinh doanh cho hiệu Đây tốn khơng đơn giản, doanh nghiệp muốn tồn phải giải tốt tốn

Đặc biệt, kinh tế đối mặt với khó khăn, thách thức việc doanh nghiệp tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp trở nên cấp thiết hết

Công ty TNHH phát triển công nghệ truyền thơng Hồng Tuấn thành lập ngày 24/07/2015 Tổng vốn điều lệ công ty đến ngày 31/06/2018 tỷ đồng Lĩnh vực hoạt động cơng ty thương mại dịch vụ với ngành nghề kinh doanh sản phẩm tin học, công nghệ thông tin, tư vấn lắp đặt phòng Game, Cyber Game hàng đầu Việt Nam Là công ty thành lập song hoạt động công ty lĩnh vực kinh doanh thúc đẩy cơng ty TNHH Hồng Tuấn trước thách thức vốn người Để đáp ứng nhu cầu sản phẩm, dịch vụ thị trường cơng ty cần phải có kế hoạch phát triển chiến lược huy động vốn sử dụng vốn cách có hiệu

2.Mục đích nghiên cứu

- Hệ thống vấn đề lý luận vốn kinh doanh, tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp

- Phát nguyên nhân làm hạn chế hiệu sử dụng vốn kinh doanh

của Công ty TNHH phát triển công nghệ truyền thơng Hồng Tuấn, từ có biện pháp chủ yếu góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn

3.Đối tượng phạm vi nghiên cứu

Với mục đích nói trên, khóa luận tập trung nghiên cứu việc tổ chức, quản lý sử dụng vốn kinh doanh cơng ty Hồng Tuấn Từ đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH phát triển cơng nghệ truyền thơng Hồng Tuấn

4.Phương pháp nghiên cứu

Trong trình thực khoá luận, phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng là:

- Phương pháp thu thập thông tin thứ cấp; - Phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp; - Phương pháp khảo sát thực tế

5.Kết cấu luận văn

Ngoài lời mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục nội dung khóa luận kết cấu thành chương sau:

Chương 1: Những vấn đề lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh công ty TNHH phát triển cơng nghệ truyền thơng Hồng Tuấn

CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN KINH DOANH, HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn kinh doanh doanh nghiệp

1.1.1. Khái niệm vốn kinh doanh

Vốn yếu tố tiền đề thiếu trình sản xuất kinh doanh Muốn tiến hành trình sản xuất kinh doanh cần phải có vốn kinh doanh Vốn dùng để mua sắm yếu tố đầu vào trình sản xuất như: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động

Vốn kinh doanh thường xuyên vận động tồn nhiều hình thức khác khâu hoạt động sản xuất kinh doanh Nó tiền, máy móc thiết bị, nhà xưởng, nguyên vật liệu, bán thành phẩm, thành phẩm… kết thúc vịng ln chuyển vốn kinh doanh lại trở hình thái tiền tệ Như vậy, với số vốn ban đầu, khơng bảo tồn mà tăng lên hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi

Như hiểu vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu bằng tiền toàn giá trị tài sản huy động sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời

Vốn kinh doanh không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà cịn yếu tố giữ vai trị định q trình hoạt động phát triển doanh nghiệp

Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn, chia vốn kinh doanh thành hai loại: vốn cố định vốn lưu động

1.1.1.1. Vốn cố định doanh nghiệp

 Khái niệm vốn cố định

Vốn cố định: Là lượng vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ doanh nghiệp Quy mô vốn cố định định đến lượng TSCĐ hình thành ngược lại, đặc điểm hoạt động TSCĐ chi phối đặc điểm luân chuyển vốn cố định

 Đặc điểm vốn cố định

huy tác dụng nhiều chu kỳ sản xuất Vì vốn cố định hình thái biểu tiền TSCĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất tương ứng

- Vốn cố định luân chuyển giá trị dần dần, phần chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào trình sản xuất, TSCĐ khơng bị thay đổi hình thái vật ban đầu tính cơng suất bị giảm dần, tức bị hao mịn với giảm dần giá trị sử dụng, giá trị bị giảm đi, theo vốn cố định tách thành hai phận:

+/ Bộ phận thứ tương ứng với phần giá trị hao mòn TSCĐ luân chuyển cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm hình thức chi phí khấu hao tích luỹ lại thành quỹ khấu hao, sau sản phẩm hàng hoá tiêu thụ, quỹ khấu hao sử dụng để tái sản xuất TSCĐ nhằm trì lực sản xuất doanh nghiệp

+/ Phần lại vốn cố định “cố định” đó, tức giá trị cịn lại tài sản cố định Hình thái vật vốn cố định tài sản cố định

Sau chu kỳ sản xuất, phần vốn luân chuyển vào giá trị sản phẩm thu hồi tăng lên, song phần vốn đầu tư ban đầu vào TSCĐ lại giảm xuống Kết thúc trình vận động lúc TSCĐ hết thời gian sử dụng, giá trị chuyển dịch vào giá trị sản phẩm sản xuất vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển

- Vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển sau nhiều chu kỳ kinh doanh Sau nhiều năm thu hồi đủ số vốn đầu tư ứng ban đầu Trong thời gian dài vậy, đồng vốn bị đe doạ rủi ro, nguyên nhân chủ quan khách quan làm thất thoát vốn như:

+/ Do kinh doanh hiệu quả, sản phẩm làm không tiêu thụ được, giá bán thấp giá thành nên thu nhập không đủ bù đắp mức độ hao mòn TSCĐ

+/ Do phát triển tiến khoa học kỹ thuật làm cho mức độ hao mịn vơ hình TSCĐ vượt qua mức dự kiến mặt vật mặt giá trị

chỉnh lại giá trị tài sản để tránh tình trạng vốn kinh doanh theo tốc độ lạm phát thị trường

Trong doanh nghiệp, vốn cố định phận quan trọng chiếm tỷ trọng tương đối lớn tồn vốn đầu tư nói riêng, vốn sản xuất kinh doanh nói chung Quy mơ vốn cố định trình độ quản lý sử dụng nhân tố ảnh hưởng định đến trình độ trang bị kỹ thuật sản xuất kinh doanh Do vị trí then chốt đặc điểm ln chuyển lại tn theo tính quy luật riêng, nên việc quản lý vốn cố định có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

1.1.1.2. Vốn lưu động doanh nghiệp

 Khái niệm vốn lưu động

Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định Do đó, để hình thành nên tài sản lưu động , doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động

 Đặc điểm vốn lưu động

- Vốn lưu động trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động từ hình thái ban đầu tiền chuyển hóa sang hình thái vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa, kết thúc q trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thương mại, vận động vốn lưu động nhanh từ hình thái vốn tiền chuyển hóa sang hình thái hàng hóa cuối chuyển hình thái tiền

- Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh

- Vốn lưu động hoàn thành vịng tn hồn sau chu kỳ kinh doanh

 Phân loại vốn lưu động

 Dựa vào hình thái biểu khả hốn tệ vốn, chia vốn lưu động thành:

+/ Vốn hàng tồn kho: vốn nguyên vật liệu chính, vốn NVL phụ, vốn nhiên liệu, vốn phục tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm

 Dựa vào vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp:

+/ Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Vốn nguyên, vật liệu

Vốn vật liệu phụ Vốn nhiên liệu

Vốn phụ tùng thay Vốn vật đóng gói

Vốn công cụ dụng cụ nhỏ

+/ Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất, gồm: Vốn sản phẩm chế tạo

Vốn chi phí trả trước

+/ Vốn lưu động khâu lưu thông, gồm: Vốn thành phẩm

Vốn tiền

Vốn toán: gồm khoản phải thu khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trình mua vật tư hàng hóa tốn nội

1.1.2. Nguồn huy động vốn kinh doanh

1.1.2.1. Phân loại nguồn vốn kinh doanh

Như phân trình bày, vốn yếu tố tiền đề cần thiết cho việc hình thành phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Do vậy, để có vốn để sử dụng kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải tổ chức tốt nguồn vốn Để tổ chức lựa chọn hình thức huy động vốn cách thích hợp có hiệu cần có phân loại vốn Thơng thường cơng tác quản lý thường sử dụng số phương pháp chủ yếu sau:

 Dựa vào quan hệ sở hữu vốn: vốn chủ sở hữu nợ phải trả

Tài sản

- Vốn chủ sở hữu phần vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, bao gồm vốn chủ sở hữu bỏ phần bổ sung từ kết kinh doanh Vốn chủ sở hữu thời điểm xác định công thức sau:

Vốn chủ sở hữu = Giá trị tổng tài sản – Nợ phải trả

- Nợ phải trả thể tiền nghĩa vụ mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải tốn cho tác nhân kinh tế khác như: ngân hàng, Nhà nước, nhà cung cấp, người lao động,

 Dựa vào thời gian huy động sử dụng nguồn vốn

- Nguồn vốn thường xuyên: tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thường sử dụng để mua sắm, hình thành tài sản cố định phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vốn thường xuyên doanh nghiệp thời điểm xác định cơng thức:

Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn xuyên DN

- Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng u cầu có tính chất tạm thời phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, nợ ngắn hạn khác

 Dựa vào phạm vi huy động vốn

- Nguồn vốn bên trong:

+ Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư +/ Khấu hao tài sản cố định

+ Tiền nhượng bán tài sản, vật tư không cần dùng lý TSCĐ

- Nguồn vốn bên ngoài:

+ Vay người thân doanh nghiệp tư nhân

+ Vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác + Góp vốn liên doanh liên kết

+ Tín dụng thương mại nhà cung cấp + Thuê tài sản

1.1.2.2. Nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp

a/ Nợ phải trả có tính chất chu kỳ

Các khoản phải trả cho người lao động khoản phải nộp khác, khoản có tên gọi nợ tích lũy, khoản phát sinh thường xuyên hoạt động kinh doanh, nhiên chúng chưa đến kỳ toán Những khoản bao gồm:

- Tiền lương, tiền công trả cho người lao động, chưa đến kỳ trả

- Các khoản thuế, BHXH phải nộp chưa đến kỳ nộp, khoản

thuế phải nộp hàng tháng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước nộp vào đầu năm sau, mà toán duyệt,

- Khoản tiền tạm ứng khách hàng b/ Tín dụng nhà cung cấp

Việc mua chịu, bán chịu doanh nghiệp với nhà cung ứng vật tư, hàng hóa, dịch vụ xuất từ lâu, hình thức tín dụng chiếm vị trí quan trọng nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp Được nhận vật tư, tài sản, dịch vụ để hoạt động sản xuất kinh doanh chưa phải tốn, trả tiền ngay, điều có lợi cho doanh nghiệp Tuy nhiên, doanh nghiệp không nên cho loại hình tín dụng khơng chi phí mà cần xem xét giá mua chịu hàng hóa có cao q mức bình thường khơng Việc sử dụng tín dụng thương mại doanh nghiệp phải tính đến chi phí khoản tín dụng đó, nhiều trường hợp việc doanh nghiệp có nên sử dụng tín dụng thương mại hay khơng cần xác định chi phí khoản tín dụng thương mại

Chi phí

TDTM =

Tỷ lệ chiết khấu x

360

1- Tỷ lệ ck Số ngày mua chịu – thời gian hưởng chiết khấu c/ Tín dụng ngân hàng

theo chế thị trường phù hợp với quy định Ngân hàng Nhà nước, quy định luật tổ chức tín dụng lãi suất cho vay ký kết hợp đồng tín dụng

d/ Chiết khấu thương phiếu

Thương phiếu chứng có giá trị nhận lệnh yêu cầu toán cam kết tốn khơng điều kiện số tiền xác định thời gian định

Doanh nghiệp đem chiết khấu hối phiếu xuất trả tiền trước hối phiếu xuất có thời hạn phận tái chuyển khoản thuộc Ngân hàng để nhân khoản tiền vay ngắn hạn

e/ Bán nợ

Trong kinh tế thị trường hình thành chế mua bán nợ Với chế cho phép doanh nghiệp bán nợ phải thu từ khách hàng bao hàm nợ phải thu q hạn nợ khó địi cho tổ chức mua bán nợ

d/ Các nguồn tài trợ khác

1.1.2.3. Nguồn tài trợ dài hạn doanh nghiệp

a/ Nguồn tài trợ bên

Nguồn vốn huy động bên nguồn vốn huy động vào đầu tư từ hoạt động thân doanh nghiệp số vốn chủ sở hữu bỏ ban đầu Nguồn vốn bên thể khả tự tài trợ doanh nghiệp Nguồn vốn bên doanh nghiệp thường bao gồm:

- Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư:

Hàng năm doanh nghiệp sử dụng phần lợi nhuận sau thuế để bổ sung tăng vốn, tự đáp ứng nhu cầu đầu tư tăng trưởng doanh nghiệp

- Khoản khấu hao tài sản cố định

Tiền trích khấu hao TSCĐ chủ yếu dùng để tái sản xuất giản đơn TSCĐ Tuy nhiên thời gian sử dụng TSCĐ thường dài, phải sau nhiều năm cần thay đổi mới, hàng năm doanh nghiệp tính khấu hao trích khấu hao tích lũy lại Vì vậy, chưa có nhu cầu thay TSCĐ cũ, doanh nghiệp sử dụng số tiền khấu hao để đáp ứng nhu cầu đầu tư tăng trưởng

- Phát hành cổ phiếu thường công chúng

Một ưu cơng ty cổ phần có khả sử dụng công cụ cổ phiếu để huy động tiền nhàn rỗi công chúng đáp ứng nhu cầu to lớn vốn đầu tư mở rộng kinh doanh Việc huy động vốn theo phương pháp có lợi chủ yếu sau:

+/ Công ty tăng vốn đầu tư dài hạn, Công ty nghĩa vụ bắt buộc phải trả lợi tức cố định sử dụng vốn vay Điều giúp công ty chủ động sử dụng vốn linh hoạt kinh doanh mà lo lắng gánh nặng nợ nần sử dụng vốn vay

+/ Tăng thêm vốn chủ sở hữu cơng ty, từ làm giảm hệ số nợ tăng thêm mức độ vững tài cơng ty, sở làm tăng thêm khả vay vốn mức độ tín nhiệm cho doanh nghiệp

+/ Cổ phiếu hấp dẫn nhà đầu tư, cổ tức đem lại cao, rào cản chống lạm phát nên cơng ty có khả huy động số vốn lớn từ việc phát hành cổ phiếu công chúng

Bên cạnh đó, việc phát hành cổ phiếu cơng chúng để tăng vốn kinh doanh đem lại bất lợi sau:

+/ Tăng thêm cổ đông mới, từ phải phân chia quyền biểu quyết, quyền kiểm sốt cơng ty, phân phối thu nhập cao cho cổ đơng

+/ Chi phí phát hành cổ phiếu thường cao so với chi phí phát hành cổ phiếu ưu đãi trái phiếu

+/ Lợi tức cổ phần khơng tính trừ vào thuế thu nhập chịu thuế

+/ Tăng số cổ phiếu lưu hành, sử dụng vốn đầu tư hiệu quả, hoạt động kinh doanh cơng ty bị sa sút, có nguy làm sụt giảm thu nhập cổ phần Điều tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu công ty thị trường

- Phát hành cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi phương tiện quan trọng công ty cổ phần việc huy động vốn mở rộng sản xuất kinh doanh Việc sử dụng cổ phiếu ưu đãi để đáp ứng nhu cầu tăng vốn có điểm lợi chủ yếu sau:

+/ Giúp công ty tránh việc chia sẻ quyền quản lý kiểm soát cho cổ đông

+/ Không cần phải cầm cố, chấp tài sản, lập quỹ tốn vốn gốc

Bên cạnh đó, việc sử dụng cổ phiếu ưu đãi có điểm bất lợi sau công ty phát hành:

+/ Lợi tức cổ phiếu ưu đãi cao lợi tức trái phiếu

+/ Lợi tức cổ phiếu ưu đãi không trừ vào thu nhập chịu thuế công ty

- Vay dài hạn ngân hàng thương mại tổ chức tài chính- tín dụng khác - Phát hành trái phiếu

Việc phát hành trái phiếu đáp ứng nhu cầu tăng vốn đầu tư dài hạn có điểm lợi sau:

+/ Lợi tức trái phiếu trừ vào thu nhập chịu thuế tính thuế thu nhập doanh nghiệp

+/ Lợi tức trái phiếu giới hạn mức độ định

+/ Chi phí phát hành trái phiếu thấp so với cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi

+/ Chủ sở hữu doanh nghiệp không bị chia sẻ quyền quản lý kiểm soát doanh nghiệp cho trái chủ

+/ Giúp doanh nghiệp chủ động điều chỉnh cấu vốn cách linh hoạt Bên cạnh điểm lợi trên, việc sử dụng trái phiếu có điểm bất lợi nhu sau:

+/ Buộc phải trả lợi tức hạn

+/ Làm tăng hệ số nợ doanh nghiệp +/ Phải trả nợ gốc kỳ hạn

+/ Sử dụng trái phiếu dài hạn việc sử dụng nợ thời gian dài

+/ Việc sử dụng trái phiếu để tài trợ nhu cầu tăng vốn doanh nghiệp có giới hạn định

1.1.3. Nguyên tắc huy động vốn kinh doanh

- Phải dựa sở hệ thống pháp lý, chế độ sách Nhà nước hành Nguyên tắc vừa thể tôn trọng pháp luật doanh nghiệp giúp doanh nghiệp nghiên cứu thêm sách phù hợp, thuận lợi hoạt động sản xuất kinh doanh huy động vốn

- Đa dạng hố hình thức huy động vốn với chi phí thấp Trong kinh tế thị trường xuất nhiều phương thức, lãi suất huy động phương thức tốn khác Các hình thức huy động nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn hay dài hạn doanh nghiệp, phục vụ cho chương trình, dự án đầu tư theo chiều sâu hay chiều rộng Tuỳ theo thời kỳ, tính chất đầu tư mà doanh nghiệp tìm nguồn huy động vốn hợp lý với chi phí vốn thấp

Ngồi nguyên tắc nêu trên, huy động vốn doanh nghiệp cần phải lưu ý số yêu cầu khác điều kiện để vay vốn ngân hàng, điều kiện để phát hành trái phiếu, cổ phiếu Vốn huy động phải đảm bảo sử dụng có mục đích, có hiệu phải đảm bảo khả toán sau

1.2. Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp

1.2.1. Khái niệm hiệu quả, hiệu sử dụng vốn kinh doanh

Theo cách hiểu thông thường, hiệu mối tương quan yếu tố đầu vào đầu trình kinh tế – kỹ thuật nhằm đạt mục đích xác định

Hiệu kỹ thuật mối tương quan đầu vào yếu tố sản xuất khan sản phẩm (hàng hoá, dịch vụ ) đầu Mối tương quan đo lường theo vật

Hiệu kinh doanh mối tương quan đầu vào đầu q trình kinh doanh (hàng hố, dịch vụ) Mối tương quan đo lường thước đo tiền tệ

Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng yếu tố đầu vào (các nguồn nhân tài, vật lực) doanh nghiệp để đạt kết cao trình kinh doanh với tổng chi phí tiết kiệm

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn sử dụng nhằm thu lợi nhuận tương lai Nói cách khác, mục đích việc sử dụng vốn thu lợi nhuận, hiệu sản xuất kinh doanh thường đánh giá dựa so sánh tương đối lợi nhuận vốn bỏ hay hiệu sử dụng vốn

Hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn vốn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm mục tiêu cuối DN tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu

Hiệu sử dụng vốn lượng hóa thơng qua hệ thống tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định, vốn lưu động, sức sinh lời vốn, tốc độ luân chuyển vốn, Nó phản ánh quan hệ đầu vào đầu trình sản xuất kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ hay cụ thể mối tương quan kết thu với chi phí bỏ để thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Kết thu cao so với chi phí bỏ hiệu sử dụng lớn Do nâng cao hiệu sử dụng vốn điều kiện quan trọng để doanh nghiệp phát triển bền vững

Như vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo cho doanh nhiệp an tồn mặt tài chính, hạn chế rủi ro, tăng thu nhập cho cán công nhân viên, mở rộng sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận mà cịn giúp doanh nghiệp tăng uy tín, nâng cao khả cạnh tranh vị doanh nghiệp thương trường Có thể nói hiệu sử dụng vốn thực chất thước đo trình độ sử dụng nguồn nhân lực, tài doanh nghiệp, vấn đề gắn liền với tồn phát triển doanh nghiệp

Trong trình sử dụng vốn, để đạt hiệu cao doanh nghiệp cần phải giải số vấn đề sau:

Thứ nhất: Đảm bảo tính tiết kiệm, có nghĩa nguồn vốn doanh

nghiệp phải sử dụng hợp lý, mục đích, tránh lãng phí vốn để vốn khơng sinh lời

Thứ ba: Doanh nghiệp phải đạt mục tiêu đề kế hoạch sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn mục tiêu quan trọng doanh nghiệp cần đạt tới

1.2.2. Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn

1.2.2.1. Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động

 Các tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn biểu trước hết tốc độ luân chuyển vốn lưu động DN Vốn lưu động luân chuyển nhanh hiệu sử dụng VLĐ DN cao ngược lại

 Số vòng quay vốn lưu động:

Chỉ tiêu phản ánh số vòng quay VLĐ chu kỳ kinh doanh định, thường tính năm

Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu Vốn lưu động bình qn

Vịng quay vốn lưu động phản ánh kỳ vốn lưu động quay vòng Nếu số vòng quay nhiều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao

Bên cạnh sử dụng tiêu vòng quay vốn lưu động DN sử dụng tiêu thời gian vòng quay vốn lưu động nhằm đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động vận thời gian vận động

 Thời gian luân chuyển vốn lưu động:

Thời gian luân chuyển VLĐ = 360 ngày

Vòng quay VLĐ kỳ

Chỉ tiêu cho biết số ngày cần thiết để vốn lưu động quay hết vòng Thời gian luân chuyển vốn lưu động nhỏ tốc độ lưu chuyển vốn lớn làm rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, vốn quay nhiều vịng Thời gian phân tích chu kỳ thường đo theo năm hay 360 ngày

 Mức tiết kiệm vốn lưu động tăng tốc độ luân chuyển

 Mức tiết kiệm tuyệt đối

 Mức tiết kiệm tương đối

Mức tiết kiệm tương đối tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên DN tăng thêm tổng mức vốn luân chuyển song không cần tăng thêm tăng thêm không đáng kể quy mô vốn lưu động kỳ

 Sức sinh lời vốn lưu động

 Hệ số sinh lời vốn lưu động

Chỉ tiêu gọi doanh lợi vốn lưu động, phản ánh đồng VLĐ bình qn tạo đồng lợi nhuận (trước sau thuế) cho DN

Sức sinh lợi vốn lưu động = Lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động bình quân Suất sinh lời vốn lưu động cao hiệu sử dụng vốn lưu động tốt ngược lại

 Hệ số đảm nhiệm VLĐ

Chỉ số phản ánh VLĐ cần có để đạt đồng doanh thu kỳ Hệ số nhỏ hiệu sử dụng VLĐ cao

Hệ số đảm nhiệm VLĐ = Vốn lưu động bình quân Doanh thu

 Các số khả hoạt động

Đê xem xét, đánh giá khả hoạt động doanh nghiệp người ta thường sử dụng số tiêu: vòng quay tiền mặt, vòng quay khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho,…

 Vòng quay tiền mặt - Vòng quay tiền:

Vòng quay tiền = Doanh thu

Tiền mặt tương đương tiền bq

- Thời gian thực vòng quay tiền

TG thực vòng quay tiền = Doanh thu Vốn lưu động bình quân

thu hồi khoản phải thu tốt DN khơng phải đầu tư nhiều vào khoản phải thu

- Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu

Số dư bình quân khoản phải thu

- Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền trung bình = 360 ngày

Vịng quay khoản phải thu = Số dư bình quân khoản phải thu x 360

Doanh thu

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu khoản phải thu (số ngày vòng quay khoản phải thu) Vòng quay khoản phải thu lớn kỳ thu tiền nhỏ

 Vòng quay hàng tồn kho:

Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình qn

Vịng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hố tồn kho bình quân luân chuyển chu kỳ Chỉ tiêu phản ánh số vòng luân chuyển hàng tồn kho thời kỳ định Số vòng luân chuyển cao việc kinh doanh đánh giá tốt, lẽ doanh nghiệp đầu tư cho hàng tồn kho thấp mà đạt doanh số cao

Thời gian luân chuyển hàng tồn kho: tiêu cho biết kỳ đặt hàng bình quân doanh nghiệp ngày

TG luân chuyển hàng tồn kho = 360 ngày

Số vòng quay Hàng tồn kho

1.2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định

Như phần trình bày tài sản cố định hình thái hiểu hiện vật vốn cố định Vì để đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định cần phải đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định

 Sức sinh lời tài sản cố định

Sức sinh lời tài sản

cố định =

Lợi nhuận

Chỉ tiêu cho biết trung bình đồng TSCĐ tạo đồng lợi nhuận cho DN Chỉ tiêu lớn chứng tỏ việc sử dụng TSCĐ có hiệu

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =

Doanh thu

Nguyên giá bình quân TSCĐ

Chỉ tiêu gọi sức sản xuất TSCĐ Chỉ tiêu phản ánh đồng TSCĐ kỳ tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng TSCĐ cao

 Suất hao phí tài sản cố định

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =

Nguyên giá bình quân TSCĐ Doanh thu

Chỉ tiêu phản ánh để tạo đồng doanh thu DN phải bỏ đồng nguyên giá TSCĐ Hệ số nhỏ tốt

Bên cạnh người ta sử dụng thêm tiêu đổi TSCĐ hệ số loại bỏ TSCĐ để xem xét tình hình đổi nâng cao lực sản xuất cho TSCĐ doanh nghiệp

 Hệ số đổi tài sản cố định

Hệ số đổi tài sản cố định =

Giá trị TSCĐ tăng kỳ Giá trị TSCĐ có cuối kỳ

 Hệ số loại bỏ tài sản cố định

Hệ số loại bỏ tài sản cố

định =

Giá trị TSCĐ lạc hậu, cũ kỳ Giá trị TSCĐ có đầu kỳ

Hai tiêu không phản ánh tăng giảm túy TSCĐ mà phản ánh trình độ tiến khoa học kỹ thuật tình hình đổi trang thiết bị doanh nghiệp

Để trực tiếp phản ánh hiệu sử dụng vốn cố định người ta sử dụng hai tiêu sau:

Hiệu suất sử dụng vốn cố định: đo tỷ lệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm kỳ số vốn cố định sử dụng bình quân kỳ

Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Doanh thu

Trong cơng thức trên, vốn cố định bình qn kỳ giá trị cịn lại bình qn TSCĐ đầu cuối kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định đảm bảo tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định ngày cao

 Hiệu sử dụng vốn cố định

Hiệu sử dụng vốn cố định = Lợi nhuận

Vốn cố định bình quân

Chỉ tiêu cho biết đồng vốn cố định tạo đồng lợi nhuận sau thuế kỳ Chỉ tiêu lớn, hiệu sử dụng vốn cố định cao

Hàm lượng vốn cố định

Hàm lượng vốn cố định = Vốn cố định bình quân kỳ Doanh thu kỳ

Là đại lượng nghịch đảo tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định Nó phản ánh để tạo đồng doanh thu cần đồng vốn cố định Chỉ tiêu nhỏ chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định cao

1.2.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tổng vốn

Hiệu sử dụng tổng vốn doanh nghiệp có ý nghĩa then chốt định tồn phát triển doanh nghiệp Các tiêu hiệu sử dụng tổng vốn doanh nghiệp phản ánh kết tổng hợp q trình sử dụng tồn vốn, tài sản Các tiêu phản ánh chất lượng trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm:

 Các tiêu hiệu sinh lời tổng vốn:

- Hiệu suất sử dụng tổng vốn

Hiệu suất sử dụng tổng vốn = Doanh thu Vốn kinh doanh bình quân

Chỉ tiêu cịn gọi vịng quay tồn vốn Hiệu suất sử dụng tổng vốn cho biết đồng vốn bình quân doanh nghiệp đầu tư vào tài sản đem lại đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng tổng vốn lớn, điều kiện khác khơng đổi có nghĩa hiệu quản lý toàn tài sản cao

Hiệu sử dụng tổng vốn = Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân

Chỉ tiêu gọi doanh lợi tổng vốn Chỉ tiêu cho biết có đồng lợi nhuận tạo doanh nghiệp bỏ đồng vốn bình quân Chỉ tiêu cao, chứng tỏ việc sử dụng vốn kinh doanh hiệu

- Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình qn

Chỉ tiêu cịn gọi doanh lợi vốn chủ sở hữu, cho biết bình quân đồng vốn chủ sở hữu đưa vào kinh doanh tạo bao nhiều đồng lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp Chỉ tiêu cao, chứng tỏ việc sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu

 Đánh giá khả toán

Các tiêu đo lường khả đáp ứng rang buộc pháp lý tài DN (nghĩa tốn khoản nợ đến hạn) Khi DN có đủ tiền DN tránh ràng buộc pháp lý tài tránh nguy chịu rủi ro tài Để tính tốn khả tốn ngắn hạn DN người ta thường sử dụng tiêu sau: khả toán ngắn hạn, toán nhanh toán tiền

- Khả toán ngắn hạn

Chỉ tiêu phản ánh khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để chi trả khoản nợ ngắn hạn xác định tỷ số tài sản lưu động nợ ngắn hạn

KN TT ngắn hạn = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn

- Khả toán nhanh

Chỉ tiêu đo lường khả nhanh chóng đáp ứng VLĐ trước khoản nợ ngắn hạn, mà hàng tồn kho bị loại trừ xác định Do hàng tồn kho khoản mục có tính khoản thấp tài sản lưu động

KN TT nhanh =

Tài sản lưu động – Hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn

Độ lớn hay nhỏ hệ số phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh cụ thể DN để đưa kết luận tích cực hay tiêu cực Tuy nhiên hệ số nhỏ khiến DN gặp khó khăn việc toán

- Khả toán tiền

KN TT tiền =

Tiền mặt + Đầu tư TC ngắn hạn Nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu phản ánh đồng nợ ngắn hạn DN đảm bảo đơn vị tiền tệ Nếu tiêu cao DN có khả tốn nhanh chóng giữ lượng lớn vốn lưu động dạng tiền mặt đầu tư tài ngắn hạn Ngược lại tiêu thấp DN mấtnhiều thời gian để toán khoản nợ ngắn hạn

1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh

Doanh nghiệp tế bào kinh tế, tồn phát triển khơng thể tách rời ảnh hưởng yếu tố ngoại cảnh đặc điểm riêng Vì hiệu sử dụng vốn DN chịu tác động yếu tố cách trực tiếp gián tiếp

1.3.1 Các nhân tố khách quan

1.3.1.1 Môi trường tự nhiên:

1.3.1.2 Môi trường kinh tế:

Là tổng thể biến số kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh tình trạng lạm phát, thất nghiệp, tăng trưởng kinh tế, lãi suất tỷ giá tình trạng cạnh tranh Các yếu tố tác động tích cực đến tiêu cực đến hiệu sử dụng vốn DN

1.3.1.3 Môi trường pháp lý:

Là hệ thống chế tài pháp luật, chủ trương sách liên quan đến hoạt động DN Vai trò nhà nước kinh tế thị trường tất yếu cần thiết tác động nhà nước thơng qua sách kinh tế vĩ mô, không can thiệp trực tiếp mà giao quyền chủ động sản xuất kinh doanh cho DN, ảnh hưởng mơi trường pháp lý thể chỗ đưa quy tắc buộc DN phải tuân theo, bảo vệ lợi ích hợp pháp DN Nếu môi trường pháp lý thuận lợi mang lại lợi ích kinh tế cho DN

1.3.1.4 Mơi trường văn hóa trị xã hội:

Khách hàng DN tồn môi trường văn hóa xã hội định, thỏa mãn nhu cầu khách hàng, có bán sản phẩm hay khơng phụ thuộc lớn vào đặc điểm văn hóa xã hội Nó ảnh hưởng đến việc định sản xuất loại sản phẩm nào, lựa chọn công nghệ sản xuất phân phối sản phẩm để đến tay người tiêu dùng cách hiệu Do hiệu sử dụng vốn DN chịu tác động yếu tố

1.3.1.5 Môi trường kỹ thuật công nghệ:

Sự phát triển khoa học công nghệ với xu chuyển giao công nghệ đặt cho DN nhiều hội thách thức Việc sử dụng vốn DN phải thích ứng với tác động yếu tố

1.3.2 Các nhân tố chủ quan

1.3.2.1 Lực lượng lao động:

hiện kết hợp cách tối ưu yếu tố sản xuất, giảm chi phí khơng cần thiết đồng thời nắm bắt hội kinh doanh, đem lại cho DN tăng trưởng phát triển… hiệu sử dụng vốn nâng cao

1.3.2.2 Đặc điểm chu kỳ sản xuất kinh doanh:

Các DN hoạt động lĩnh vực khác có đặc điểm chu kỳ kinh doanh, đặc điểm sản phẩm, nhu cầu thị trường, khác có hiệu sử dụng vốn khác Chẳng hạn chu kỳ ngắn, DN thu hồi vốn nhanh nhằm tái tạo mở rộng sản xuất kinh doanh Ngược lại chu kỳ sản xuất kinh doanh dài DN chịu gánh nặng ứ đọng vốn lãi phải trả cho khoản vay Nếu sản phẩm tư liệu tiêu dùng sản phẩm cơng nghiệp nhẹ cso vịng đời ngắn, q trình tiêu thụ nhanh qua giúp DN thu hồi vốn nhanh Hơn máy móc thiết bị dùng để sản xuất sản phẩm có giá trị khơng q lớn DN dễ cso điều kiện đổi Ngược lại sản phẩm có vịng đời dài có giá trị lớn, sản xuất dây truyền cơng nghệ có giá trị lớn ô tô, xe máy… việc thu hồi vốn lâu

1.4 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn

1.4.1 Vai trò việc đảm bảo huy động đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

Hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kết tổng thể hàng loạt yếu tố bên bên doanh nghiệp Việc đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có tác động mạnh mẽ đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Điều xuất phát từ lý chủ yếu sau:

- Tất hoạt động kinh doanh DN quy mô, lĩnh vực cần đến lượng vốn định

- Việc mở rộng sản xuất kinh doanh DN điều kiện khoa học cơng nghệ phát triển nhanh địi hỏi phải có vốn đầu tư lớn, đầy đủ kịp thời Do việc tổ chức huy động vốn ngày trở nên quan trọng DN

- Lựa chọn hình thức biện pháp huy động vốn thích hợp giúp cho DN giảm bớt chi phí sử dụng vốn, điều tác động lớn đến việc tăng lợi nhuận DN, đặc biệt DN có tỷ lệ vốn vay lớn

Nhu cầu vốn ngày lớn môi trường cạnh trang gay gắt Điều đòi hỏi DN phải chủ động tìm kiếm nguồn vốn để đáp ứng yêu cầu vốn, đổi máy móc thiết bị, cải tiến quy trình cơng nghệ,… nhằm đa dạng hóa sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường, tăng khả cạnh tranh DN Chỉ có DN tồn phát triển Vì vốn trở thành động lực cho phát triển DN việc huy động vốn, quản lý sử dụng vốn có hiệu trở thành yêu cầu cấp bách

1.4.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn

Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn có ý nghĩa quan trọng DN nói riêng với kinh tế nói chung, đặc biệt chế

Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo tính an tồn tài cho DN, ảnh hưởng trực tiếp đến tồn phát triển DN Qua DN đảm bảo việc huy động nguồn tài trợ khả toán, khắc phục giảm bớt rủi ro kinh doanh

Nâng cao hiệu sử dụng vốn làm tăng khả cạnh tranh DN Để đáp ứng yêu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hóa mẫu mã sản phẩm, cải thiện chất lượng dịch vụ… DN cần phải có vốn, vốn DN có hạn nâng cao hiệu sử dụng vốn cần thiết

1.4.3 Một số phương hướng, biện pháp nhằm đẩy mạnh việc tổ chức và sử dụng vốn doanh nghiệp

1.4.3.1 Nguyên tắc sử dụng vốn hiệu

Việc nâng cao hiệu dụng vốn điều kiện quan trọng cho phát triển DN kinh tế Do DN phải ln tìm biện pháp để tăng cường khả sử dụng vốn Trong thực tế DN thực nhiều biện pháp khác để nâng cao hiệu sử dụng vốn, tùy thuộc vào ngành nghề, quy mơ vốn cng uy tín doanh nghiệp Nhưng biện pháp dù khác tuân theo nguyên tắc định Đó đảm bảo nguyên tác “sử dụng hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn”

Một DN khó tồn phát triển mà nguồn vốn lại giảm dần Để trì sản xuất kinh doanh, nguồn vốn DN phải vận động không ngừng, kết thúc vòng chu chuyển, vốn phải giữ nguyên giá trị Bảo toàn vốn điều kiện trước tiên để DN tồn phát triển kinh tế thị trường Yêu cầu bảo toàn vốn thực chất việc trì giá trị, sức mua, lực nguồn vốn chủ sở hữu Mặc dù cấu tài trợ DN bao gồm vốn chủ vốn vay song kết kinh doanh cuối phản ánh vào tăng giảm giá trị nguồn vốn chủ sở hữu Một dự án mà DN tài trợ nguồn vốn vay bị thua lỗ thua lỗ DN phải chịu trách nhiệm nguồn vốn Như thua lỗ khoản đầu tư dù tài trợ từ nguồn vốn cuối làm giảm giá trị vốn chủ sở hữu

Như bảo toàn phát triển vốn nguyên tắc việc nâng cao hiệu sử dụng vốn DN Do đặc điểm riêng chu chuyển, tham giá loại vốn vào trình sản xuất kinh doanh, đặc điểm tái sản xuất,… nên yêu cầu bảo toàn phát triển vốn cố định vốn lưu động DN có khác

1.4.3.2 Nguyên tắc bảo toàn phát triển vốn cố định

Việc bảo toàn phát triển vốn cố định đặt nhu nhu cầu tất yếu DN Điều bắt nguồn từ đặc trưng vốn cố định Thể điểm sau:

- Thông thường vốn cố định chiếm tỷ trọng vốn lớn tổng nguồn

vốn DN, định đến hiệu sản xuất kinh doanh, khả cạnh tranh uy tín DN thương trường Vốn cố định mà biểu tài sản cố định ảnh hưởng đến khả vay vốn DN ngân hàng (sử dụng TSCĐ làm tài sản chấp)

- Chu kỳ vận động vốn cố định thường kéo dài nhiều năm hồn đủ số vốn đầu tư ban đầu Vì có nguy rủi ro cao Đồng vốn chịu ảnh hưởng rủi ro nguyên nhân chủ quan khách quan làm thất vốn lạm phát, hao mịn hữu hình, hao mịn vơ hình

- Vốn cố định chuyển dịch giá trị phần Vốn cố định chuyển hóa hình thức phần vốn tiền tệ tăng dần (tiền khấu hao lũy kế tài sản cố định tăng dần quỹ khấu hao tăng dần) phần vốn vật giảm dần (giá trị lại TSCĐ giảm dần theo thời gian sử dụng nó) Để bảo tồn phát triển vốn cố định phần vật vốn cố định phải nhanh chóng biến thành phần tiền tệ Có vậy, phần vốn ứng ban đầu thu hồi nhanh chóng để tái đầu tư luân chuyển nhanh Đây điều không dễ dàng lẽ muốn nhanh thu hồi vốn tỷ lệ trích khấu hao phải cao, điều lại làm cho chi phí kinh doanh giá thành tăng Như ảnh hưởng đến lợi nhuận số sinh lời DN

Về mặt lý thuyết, bảo toàn vốn cố định phải thu hồi toàn phần giá trị ứng ban đầu để mua sắm tài sản cố định Nhưng thực tế để tiếp tục tái sản xuất phần giá trị thu phải có khả đầu tư để hình thành TSCĐ đáp ứng yêu cầu cao hơn, ảnh hưởng hao mịn Vì vậy, bảo toàn phát triển vốn cố định phải thu hồi lượng giá trị thực tài sản cố định Ở việc đảm bảo thu hồi giá trị thực TSCĐ có nghĩa giá trị thu phải có sức mua để tạo giá trị sử dụng tương đương Có vậy, vốn cố định bảo toàn thực tái sản xuất tài sản cố định

1.4.3.3 Nguyên tắc bảo toàn phát triển vốn lưu động

Việc quản lý sử dụng VLĐ phải dựa đặc điểm vốn lưu động chuyển dịch giá trị lần vào giá trị sản phẩm chu kỳ sản xuất kinh doanh, hình thái thay đổi liên tục qua giai đoạn trình SXKD Vì trình quản lý sử dụng VLĐ liên quan đến hoạt động tài hàng ngày DN Chẳng hạn việc thu tiền từ khách hàng trả tiền cho nhà cung cấp nào? Đây định tài quan trọng chúng liên quan chặt chẽ đến việc quản lý sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động tồn dạng tiền tệ, vật tư, hàng hóa… gặp phải rủi ro tác động chủ quan từ phía DN khách quan từ thị trường Những rủi ro khác DN hoạt động lĩnh vực khác Đồng thời DN có ngành nghề kinh doanh khác có cấu tài sản lưu động khác luân chuyển vốn lưu động chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố khác

Do DN phải có phương pháp quản lý vốn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh Những khó khăn DN ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn lưu động DN kể đến khó khăn như:

- Sự ứ đọng vật tư, hàng hóa việc sản xuất không đáp ứng nhu cầu, thị hiếu thị trường sản phẩm,… dẫn đến vốn lưu động bị tắc nghẽn khấu dự trữ lưu thông, sản phẩm khơng tiêu thụ giá trị vốn lưu động chưa thu hồi

- Doanh thu không đủ đáp ứng nhu cầu vốn lưu động kinh doanh bị

- Do tác động lạm phát, giá tăng nhanh nên sau vòng luân

chuyển, giá trị vốn lưu động DN bị giảm kéo theo tốc độ trượt giá làm cho vốn thu hồi DN không đủ đáp ứng cho chu kỳ SXKD

Tuy nhiên, dù ảnh hưởng nói có mức độ khác việc quản lý sử dụng vốn lưu động phải dựa nguyên tắc chung là:

+ Thời điểm kết thúc vòng quay vốn nên tiến hành vào cuối thời điểm chu kỳ kế tốn (q, năm) vòng quay vốn lưu động trùng với chu kỳ sản xuất kinh doanh

+ Căn để xác định giá trị bảo toàn vốn số vật giá chung số giá vật tư hàng hóa chủ yếu phù hợp với nhu cầu chiếm tỷ trọng lớn vốn lưu động DN

+ Đảm bảo tái sản xuất giản đơn vốn lưu động

1.5 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp

Từ nguyên tắc yêu cầu việc bảo toàn phát triển vốn DN kinh tế thị trường, dựa nguyên tắc mà DN có biện pháp quản lý sử dụng vốn tìm giải pháo cụ thể, phù hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Trong thực tế giải pháp đa dạng Có thể kể đến:

1.5.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định

1.5.1.1 Đánh giá đánh giá lại tài sản cố định

1.5.1.2 Lựa chọn phương pháp tính hao mịn xác định mức hao mịn hợp lý

Đặc điểm mức độ TSCĐ, mức độ tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh, thời hạn sử dụng TSCĐ, thời hạn sử dụng vốn đầu tư yếu tố quan trọng định đến việc tính trích khấu hao Qua vốn cố định thu hồi, chuẩn bị cho q trình kinh doanh Việc tính trích lập quỹ khấu hao ảnh hưởng lớn đến quy mô đặc điểm vốn cố định chu kỳ sản xuất kinh doanh Vì DN phải lựa chọn phương pháp tính khấu hao thích hợp

Hiện có nhiều phương pháp tính khấu hao TSCĐ khấu hao tuyến tính, khấu hao nhanh, Tùy đặc điểm kinh doanh điều kiện cụ thể DN mà lựa chọn phương pháp tính khấu hao phù hợp để vừa đảm bảo thu hồi vốn nhanh vừa bảo toàn vốn ổn định chi phí sản xuất kinh doanh Vì xác định mức khấu hao phải trích năm DN nên xem xét yếu tố sau: tình hình tiêu thụ sản phẩm DN thị trường, mức độ hao mòn TSCĐ, nguồn tài trợ TSCĐ, ảnh hưởng thuế việc trích khấu hao, quy định nhà nước việc trích khấu hao TSCĐ

1.5.1.3 Kiểm tra tài hiệu sử dụng vốn cố định

Sau kỳ kế hoạch nhà quản lý phải tiến hành phân tích đánh giá tình hình sử dụng TSCĐ vốn cố định thông qua tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn Từ DN đưa định đầu tư, điều chỉnh lại quy mô cấu sản xuất cho phù hợp, khai thác tiềm sẵn có khắc phục tồn quản lý

1.5.1.4 Những biện pháp kinh tế khác

- Các biện pháp khác để nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định như: kịp thời xử lý máy móc thiết bị lạc hậu, giá, giải phóng máy móc thiết bị khơng cần dùng tới, mua bảo hiểm tài sản để phòng ngừa rủi ro

1.5.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động dịch chuyển từ trạng thái sang trạng thái khác có tính chất chu kỳ Sự vận động diễn liên tục đan xen lẫn nhau, hình thái tiền tệ sang trạng thái dự trữ vật tư, hàng hóa quay trở hình thái tiền tệ ban đầu Cứ vốn lưu động tiếp tục tuần hoàn chu chuyển theo chu kỳ sản xuất Do để nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn lưu động DN cần áp dụng biện pháp sau:

1.5.2.1 Khai thác triệt để nguồn vốn lưu động phục vụ cho kinh doanh

Trước hết DN cần khai thác triệt để nguồn vốn nội khoản vốn chiếm dụng cách thường xuyên (nợ định mức), tận dụng tiền tạm ứng khách hàng, tiền nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp ngân sách,… sử dụng tiết kiệm có hiệu nguồn vốn Nếu cịn thiếu DN phải tìm đến nguồn vốn bên ngồi như: vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng, vốn liên doanh, vốn phát hành trái phiếu,…Tuy nhiên DN cần phải cân nhắc, tính tốn lựa chọn phương thức huy động vốn cho chi phí vốn thấp đạt mức độ an tồn tốn hợp lý

1.5.2.2 Thường xun phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động

Thực việc kiểm tài hoạt động sử dụng vốn lưu động thông qua việc tính tốn phân tích số tiêu vòng quay vốn lưu động, sức sinh lời vốn lưu động,… Trên sở biết rõ tình hình sử dụng vốn DN, phát vướng mắc nhằm sửa đổi kịp thời nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động

khơng có Vốn bị chiếm dụng ngày trở thành gánh nặng cho DN trở thành nợ khó địi, gây tổn thất tài cho DN Bởi để chủ động hoạt động kinh doanh DN nên lập quỹ dự phịng tài để bù đắp vốn bị thiếu hụt

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ VÀ TRUYỀN THƠNG

HỒNG TUẤN 2.1 Một số nét khái quát công ty

2.1.1 Giới thiệu tổng quát công ty

- Tên doanh nghiệp: CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ VÀ TRUYỀN THÔNG HỒNG TUẤN

- Tên tiếng anh: Hồng Tuấn Technology Company

- Trụ sở chính: 12/104 Lê Thanh Nghị - Hai Bà Trưng – TP Hà Nội - Điện thoại: (024) 6281 0123 fax: (024) 6281 0123

- Email hoangtuan@gmail.com

- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0205000035 Sở kế hoạch đầu tư Hà Nội cấp lần đầu ngày 24/07/2015

- Vốn điều lệ thời điểm ngày 31/12/2017: 6.000.000.000 đồng - Ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp:

Công ty TNHH Phát triển cơng nghệ truyền thơng Hồng Tuấn hoạt động lĩnh vực:

- Tin học - Điện tử - Viễn thông

Đặc biệt lĩnh vực tin học Công ty trọng họat động như: - Tư vấn thi cơng thiết kế phịng game, Cyber game

- Tư vấn lắp đặt hệ thống Camera, smarthome

- Cung cấp thiết bị tin học: Máy chủ, máy tính PC, máy tính NOTEBOOKS, thiết bị ngoại vi, ứng dụng,…

- Cung cấp phần mềm hãng giới, phần mềm quản lý, truyền thông

- Các dịch vụ bảo hành, bảo trì

Năm 2017, Công ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn đạt giải thưởng cơng ty lắp đặt phịng game net hàng đầu Việt Nam uy Tín, chất lượng

Một số hình ảnh sản phẩm dịch vụ cơng ty Hồng Tuấn

Phịng chơi game

2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh cơng ty

Cơng ty TNHH PHÁT TRIỂN CƠNG NGHỆ VÀ TRUYỀN THƠNG HỒNG TUẤN (Hồng Tuấn Technology) doanh nghiệp hàng đầu hoạt động lĩnh vực kinh doanh sản phẩm công nghệ thông tin, tư vấn lắp đặt phòng Game, Cyber Game hàng đầu Việt Nam

Công ty hướng tới mục tiêu tôn trọng bảo đảm quyền lợi cho khách hàng, chinh phục khách hàng chất lượng sản phẩm dịch vụ tối ưu

Công ty TNHH Phát triển cơng nghệ truyền thơng Hồng Tuấn mang lại cho thành viên công ty môi trường làm việc thân thiện, chuyên nghiệp công việc ổn định, hấp dẫn Tất cán bộ, nhân viên cộng tác làm việc cơng ty có nghiệp vụ chun mơn vững vàng, có trách nhiệm với cơng việc, giàu tính sáng tạo với tinh thần làm việc đầy nhiệt huyết

Yếu tố người đặt lên hàng đầu

Hoàng Tuấn Technolgogy đặt người lên hàng đầu chiến lược phát triển kinh doanh Công ty áp dụng nhiều chế độ thu hút gìn giữ người tài, đầu tư phát triển đội ngũ nhân viên, đánh giá cao lực đóng góp thành viên cho cơng ty đồng thời có phần thưởng xứng đáng cho người lao động

Tạo dựng, cải thiện môi trường làm việc, tạo mối quan hệ hài hịa cơng ty thành viên quan hệ thành viên công ty với nhau, gắn kết thành viên công ty, tạo hội để người ngày hiểu chia sẻ với

Luôn quan niệm khách hàng người trả lương cho

Công ty TNHH phát triển công nghệ truyền thơng Hồng Tuấn xây dựng đội ngũ nhân viên với phong cách làm việc chuyên nghiệp, giờ, hẹn với khách hàng đối tác Luôn học hỏi sáng tạo không ngừng, sẵn sàng lắng nghe phản hồi khách hàng, đối tác để kịp thời điều chỉnh hợp lý thơng tin

Xây dựng, trì phát triển hệ thống phân phối mạnh phủ sóng

Hồng Tuấn Technology coi khách hàng đối tác quan trọng kinh doanh Công ty đặt quyền lợi khách hàng lên hàng đầu, coi chất lượng sản phẩm dịch vụ chiến lược sống cịn cơng ty

Phát triển công nghệ để thay đổi người Việt

để tạo tầm ảnh hưởng địa bàn Hà Nội tỉnh thành nước mở rộng hội giao thương nước quốc tế cho

2.1.3 Phương châm hoạt động kinh doanh

NĂNG LỰC VÀ KINH NGHIỆM

Qua trình hoạt động lĩnh vực cơng nghệ thơng tin, ngồi dự án cơng ty cịn có nhiều hợp đồng cung cấp thiết bị tin học Cơng ty có quan hệ với hàng nghìn khách hàng ln để lại cho khách hàng niềm tin tưởng khả chun mơn, lịng nhiệt tình, tính cách chu đáo với dịch vụ bảo hành bảo trì sau bán hàng

CHÍNH SÁCH CHẤT LƯỢNG

Với mong muốn vươn lên thành doanh nghiệp hàng đầu Việt nam việc phân phối lắp ráp sản phẩm, vật tư, linh kiện cung cấp dịch vụ Điện tử, Game net - Tin học - Viễn thơng, cơng ty Hồng Tuấn Technology cam kết:

Với phương châm:

- Mang lại hiệu cao cho khách hàng, cho đối tác, cho xã hội gắn liền với lợi ích cơng ty

- Tạo ưu cạnh tranh giải pháp tổng thể, cung cấp đa dạng thiết bị tin học phần mềm ứng dụng có chất lượng độ tin cậy cao

- Huấn luyện, đào tạo liên tục chuyên môn, nghiệp vụ cho tất nhân viên để mang lại cho khách hàng niềm tin tưởng khả chun mơn, tính chu đáo với dịch vụ bảo hành, bảo trì sau bán hàng tốt

- Nâng cao chất lượng giá trị sản phẩm, dịch vụ thông qua hoạt động tư vấn, đào tạo cho khách hàng để lựa chọn ứng dụng tốt

Sơ đồ 2.1: Tổ chức máy công ty

(Nguồn: Cơng ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn )

Bộ máy quản lý gồm phận sau:

• Hội đồng quản trị: quan quản trị cao doanh nghiệp hai kỳ đại hội đồng cổ đơng

• Ban giám đốc: giám đốc công ty hội đồng quản trị bổ nhiệm, mặt người quản lý điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, đồng thời đại diện pháp nhân công ty hoạt động giao dịch

Giúp việc cho Giám đốc có phó giám đốc kế toán trưởng hội đồng quản trị bổ nhiệm theo đề nghị giám đốc Các chức khác máy quản lý giám đốc định

◦ Bộ phận Kinh doanh tổng hợp ◦ Bộ phận Kế tốn tài ◦ Bộ phận Bảo hành – kỹ thuật

Chủ tịch HĐQT - Kiêm GDĐH

Nguyễn Văn Tuấn

Ban Giám Đốc - Phó GĐ

Phịng kinh doanh tổng hợp

TP: Nguyễn Văn Việt

Phòng Kế tốn - Tài Chính

TP: Nguyễn Yến Dun

Phòng bảo hành - Kỹ thuật TP: Lại Trung Thành

Kho - phòng giao vận

Phòng Marketing - Thiết Kế

Phan Văn Ninh

Hội đồng cổ đông Nguyễn Ngọc Quyết

Cổ đông Nguyễn Ngọc Hồng

Cổ đơng

◦ Bộ phận Marketing – Thiết kế ◦ Bộ phận Kho giao vận

• Phó giám đốc có nhiệm vụ tham mưu giúp đỡ cho giám đốc việc xây dựng kế hoạch khoa học kỹ thuật môi trường, xây dựng quản lý định mức vật tư, quản lý tốt công nghệ sản xuất công tác quản lý thiết bị Đa dạng hoá sản phẩm cải tiến chất lượng mẫu mã sản phẩm phù hợp với việc vận chuyển sở thích người sử dụng

• Phịng kinh doanh tổng hợp: có chức tham mưu giúp việc cho giám đốc việc xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh, tổ chức kinh doanh mặt hàng sản xuất, khai thác kinh doanh mặt hàng khác (nếu có) vận dụng sở vật chất, thị trường có Tạo nguồn hàng điều chỉnh khâu xuất nhập hàng hoá đến đại lý, quản lý hàng xuất nhập, hoá đơn chứng từ….Tổ chức hoạt động Marketing để trì mở rộng thị trường, tăng hiệu kinh doanh

• Phịng kế tốn tài chính: hạch tốn, thống kê hoạt động sản xuất kinh doanh theo quy định nhà nước Tham mưu giúp việc cho giám đốc thực nghiêm túc quy định kế toán tài hành Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh, thường xuyên cung cấp cho giám đốc tình hình tài chính, nguồn vốn hiệu sử dụng vốn

• Phịng bảo hành – kỹ thuật: thực hoạt động lắp đặt, vận hành máy móc theo yêu cầu khách hàng; đồng thời có trách nhiệm chăm sóc khách hàng mặt kỹ thuật sau bán hàng đáp ứng dịch vụ gia tăng khác

• Phịng marketing – thiết kế: thực chức thiết kế phòng chơi game theo ý tưởng khách hàng, thiết kế mẫu phòng với tiền ích cộng hưởng âm nhằm tăng tính giải trí thẩm mỹ cho trung tâm game stadiums,… Xây dựng thực chương trình khuyến mãi, quảng cáo, giới thiệu sản phẩm mới, ứng dụng mới,…

2.2 Thực trạng quản lý hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn

2.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty Hoàng Tuấn

Bảng 2.1: Một số tiêu kết kinh doanh cơng ty Hồng Tuấn

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu Năm

2015

Năm 2016 Năm 2017

Giá trị +/- % Giá trị +/- %

1 Doanh thu 5.457,0 12.488,3 7.031,3 129% 20.564,7 8.076,4 65% Doanh thu

thuần 4.778,8 11.625,7 6.846,9 143% 19.733,3 8.107,6 70% LNTT 170,6 432,3 261,7 153% 1.027,8 595,5 138% LNST 136,5 346,9 210,3 154% 827,2 480,3 138% TN bình

quân 5,2 5,6 0,4 8% 6,1 0,5 9%

(Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2016 - 2017) Qua bảng số liệu ta thấy:

a Doanh thu

Xu hướng doanh thu công ty qua ba năm có tăng trưởng đáng kể Tổng doanh thu thực năm 2017 20.564,7 triệu đồng đạt 114% kế hoạch năm tăng 65% so với năm 2016 với mức tăng 8.076,4 triệu đồng Mức tăng doanh thu tăng công ty do:

- Tiếp tục với đà tăng trưởng doanh thu năm 2016, đến năm 2017 hoạt động kinh doanh cơng ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn có tăng trưởng ấn tượng với mức tăng 65% so với năm 2016 vượt kế hoạch đề năm 2017 tới 14% Sở dĩ có kết đáng khích lệ nhờ nỗ lực cố gắng tồn cơng ty: từ hoạt động tích cực phận marketing đến phận kinh doanh hỗ trợ kinh doanh Công ty phân tích tìm hiểu nhu cầu, thị hiếu thị trường loại sản phẩm dịch vụ tích cực triển khai cung cấp nhằm đáp ứng thị trường cách nhanh chóng, kịp thời Điều thể thơng qua mức tăng doanh thu năm 2017

b Lợi nhuận

Lợi nhuận trước thuế sau thuế công ty có chiều hướng tăng trưởng Năm 2017 lợi nhuận trước thuế công ty đạt giá trị 1.027,8 triệu đồng, vượt mức 14% so với kế hoạch đặt năm 2017 tăng 38% so với năm 2016 với mức tăng 595,5 triệu đồng So với mức tăng trưởng doanh thu, giá trị lợi nhuận công ty tăng tương đồng Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu ổn định với tốc độ tăng chi phí đặc biệt cơng ty kiểm sốt tốt số chi phí khâu bán hàng Điều giúp cho lợi nhuận trước thuế công ty tăng so với kế hoạch so với kỳ năm trước

Lợi nhuận sau thuế công ty cải thiện theo mức tăng trưởng doanh thu lợi nhuận trước thuế Đây sở để cơng ty tích lũy giá trị theo thời gian động lực thúc đẩy trình mở rộng sản xuất kinh doanh thời gian tới

c Thu nhập bình quân

Với mục tiêu cải thiện môi trường làm việc nâng cao đời sống người lao động vật chất tinh thần, cơng ty Hồng Tuấn xây dựng sách thu hút nhân tài chế độ đãi ngộ thích hợp nhằm giữ chân cán nhân viên tạo điều kiện để họ không ngừng phát triển hoàn thiện

Mức thu nhập bình qn cơng ty có cải thiện đáng kể Năm 2016 thu nhập bình quân đầu người 5,6 triệu đồng/người/tháng; đến năm 2017 mức thu nhập lên tới 6,2 triệu đồng/người/tháng, Vượt tiêu đề năm 2017 5% tăng năm 2016 tới 9% với mức tăng thu nhập bình quân đầu người 500 nghìn đồng Đây xem nỗ lực công ty Hoàng Tuấn động viên kịp thời đến người lao động

2.2.2.Tình hình tài Cơng ty

Bảng 2.2: Phân tích bảng cân đối kế tốn Cơng ty

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 So sánh 17/16

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị %

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 7.440 74% 8.250 74% 810 10,9%

I Tiền 3.134 31% 2.424 22% (710) -22,6%

II Các khoản đầu tư TC ngắn hạn 550 5% 657 6% 107 19,4% III Các khoản phải thu ngắn hạn 2.236 22% 2.047 18% (188) -8,4%

IV Hàng tồn kho 1.505 15% 3.104 28% 1.598 106,2%

V Tài sản ngắn hạn khác 15 0% 17 0% 16,5%

B TÀI SẢN DÀI HẠN 2.648 26% 2.936 26% 288 10,9%

I Các khoản phải thu dài hạn 202 2% 365 3% 163 80,5%

II Tài sản cố định 1.939 19% 1.920 17% (18) -0,9%

III Các khoản đầu tư TC dài hạn - 0% - 0% - -

IV Tài sản dài hạn khác 507 5% 650 6% 143 28,2%

TỔNG TÀI SẢN 10.088 100% 11.186 100% 1.097 10,9%

A NỢ PHẢI TRẢ 3.939 39% 4.820 43% 881 22,4%

1 Nợ ngắn hạn 3.359 33% 3.564 32% 205 6,1%

2 Vay dài hạn 581 6% 1.257 11% 676 116,5%

B VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.149 61% 6.365 57% 216 3,5%

1 Vốn chủ sở hữu 6.000 59% 6.000 54% - 0,0%

2 Nguồn kinh phí quỹ khác 149 1% 365 3% 216 144,7%

TỔNG NGUỒN VỐN 10.088 100% 11.186 100% 1.097 10,9%

Vì cơng ty TNHH Hồng Tuấn thành lập vào tháng năm 2015 nên để phân tích xu hướng hoạt động phát triển công ty ta xét giá trị hoạt động cơng ty theo năm Do q trình phân tích đánh giá chủ yếu dựa vào tình hình tài cơng ty qua hai năm 2016, 2017, đồng thời dựa số liệu tổng kết tháng cuối năm 2015

- Tổng giá trị tài sản năm 2017 11.186 triệu đồng, Tài sản ngắn hạn có giá trị 8.250 triệu đồng chiếm 71%, Tài sản dài hạn 2.936 triệu đồng chiếm 29% Xét giá trị Tài sản ngắn hạn dài hạn năm 2017 tăng so với năm 2016 chủ yếu Công ty tập trung đầu tư vào hàng hóa dự trữ cho trình tiêu thụ sản phẩm đầu tư nâng cấp số phương tiện vận tải truyền dẫn hỗ trợ cho hoạt động lắp đặt, vận chuyển Điều thể Công ty trọng đến việc đầu tư vào vốn lưu động nhằm tạo nguồn hàng dự phịng cho chiến lược phát triển thị trường

- Tổng tài sản năm 2017 tăng 1.097 triệu đồng so với năm 2016, chủ yếu tăng tài sản ngắn hạn với mức tăng 810 triệu đồng, tài sản dài hạn tăng thêm 288 triệu đồng Trong tài sản ngắn hạn: Hàng tồn kho tăng thêm 1.598 triệu đồng, tăng 206% so với năm 2016; khoản đầu tư tài ngắn hạn tăng thêm 107 triệu đồng Bên cạnh khoản mục tiền tương đương tiền giảm mạnh với mức giảm 710 triệu đồng, khoản phải thu giảm 188 triệu đồng Mức tăng mạnh hàng tồn kho làm cho tổng tài sản ngắn hạn năm 2017 tăng thêm 810 triệu đồng so với năm trước Mức tăng tài sản dài hạn tăng bao gồm khoản tăng thêm tài sản dài hạn khác khoản phải thu dài hạn Điều làm cho tài sản dài hạn tăng thêm 288 triệu đồng với tỷ lệ tăng 10% so với kỳ năm trước

Như vậy, năm 2017 Công ty thực vay nợ dài hạn từ ngân hàng nhằm bổ sung thêm vào nguồn vốn ổn định tài trợ cho hàng hóa dự trữ Nhìn chung, tình hình huy động vốn công ty năm 2017 tốt, nguồn vốn đầu tư chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu, cho thấy độ an tồn mặt tài cao, công ty không bị phụ thuộc nhiều từ nguồn vốn bên ngồi Tình hình thực hiên nghĩa vụ trả nợ với ngân hàng, nhà nước, người lao động tốt

- Do cơng ty Hồng Tuấn hoạt động lĩnh vực thương mại, dịch vụ nên tài sản cố định doanh nghiệp chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn: năm 2016 2017 trì mức 26% - 29% Cơ cấu vốn phù hợp với cấu vốn chung ngành, toàn tài sản cố định đầu tư từ vốn chủ sở hữu công ty

Bảng 2.3 Tài sản lưu động rịng cơng ty

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017

1 Tài sản lưu động 7.440,2 8.250,0

2 Nợ ngắn hạn 3.358,6 3.563,5

3 Tài sản lưu động rịng 4.081,7 4.686,5 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty năm 2016 - 2017)

Vốn lưu động rịng cơng ty năm 2017 4.686,5 triệu đồng; năm 2016 4.081,7 triệu đồng Chỉ tiêu vốn lưu động rịng cơng ty qua năm dương lớn biểu nguồn vốn ngắn hạn dùng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn cần thêm phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Như vậy, Tài sản ngắn hạn tài trợ phần lớn nguồn vốn có tính ổn định cao, chứng tỏ cơng ty chủ động việc tài trợ nhằm tránh rủi ro khoản đảm bảo tự chủ tài Tuy nhiên, lượng vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn lớn nên hạn chế khả khơi nguồn vốn bên ngồi nhằm bổ sung vốn cho cơng ty, cơng ty khơng tận dụng địn bẩy tài trình kinh doanh Đây xem đánh đổi công ty Start up giai đoạn đầu nhằm trì ổn định tài tạo chủ động trình đầu tư

Biểu 2.4: Phân tích số tài Cơng ty

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu Năm 2015 Giá trị Năm 2016 Năm 2017

+/- % Giá trị +/- %

1 Tổng Tài sản 4.345,7 10.088,4 5.742,7 132% 11.185,8 1.097,4 11%

2 Tài sản lưu động 3.096,2 7.440,2 4.344,0 140% 8.250,0 809,8 11%

3 Vốn tiền 1.148,7 3.684,5 2.535,9 221% 3.081,6 (602,9) -16%

4 Tài sản cố định 894,4 1.938,6 1.044,3 117% 1.920,4 (18,2) -1%

5 Tổng nguồn vốn 3.096,2 7.440,2 4.344,0 140% 11.185,8 3.745,5 50%

6 Nợ phải trả 3.193,0 3.939,1 746,1 23% 4.820,4 881,3 22%

7 Nợ ngắn hạn 2.388,8 3.358,6 969,7 41% 3.563,5 205,0 6%

8 Nợ dài hạn 804,1 580,5 (223,6) -28% 1.256,9 676,4 117%

9 Vốn chủ sở hữu 1.152,7 6.149,3 4.996,6 433% 6.365,4 216,1 4%

10 Tỷ suất tự tài trợ (%) (=9/1) 26,5% 61,0% 34,4% 56,9% -4,0%

11 Tỷ suất đầu tư (%) (=4/1) 20,6% 19,2% -1,4% 17,2% -2,0%

12 KN toán ngắn hạn (lần) (=2/7) 1,30 2,22 0,92 2,32 0,10

13 KN toán nhanh (lần) (=3/6) 0,48 1,10 0,62 0,86 -0,23

14 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ (lần) (=9/4) 1,29 3,17 1,88 3,31 0,14

a, Các tiêu khả khoản

+ Hệ số toán ngắn hạn: Khả tốn ngắn hạn cơng ty qua năm 2016 2017 có xu hướng ổn định mức cao 2,2 – 2,3 lần Thông thường để tốn nợ cơng ty khơng bán hết tài sản ngắn hạn để toán nợ ngắn hạn mà khả tốn ngắn hạn đảm bảo tốt hệ số toán ngắn hạn lớn Thực tế, tình hình tốn nợ ngắn hạn cơng ty với ngân hàng tốt, khoản nợ ngắn hạn chủ yếu khoản chiếm dụng từ nhà cung cấp - khoản tiền mà Công ty chưa tốn, nên tình hình tốn cơng ty nói chung đảm bảo

+ Hệ số khả toán nhanh khả tốn tiền mặt có xu hướng giảm Cuối năm 2017, hệ số khả toán nhanh đạt 1,44 lần giảm 0,32 lần so với đầu năm Nguyên nhân tốc độ giảm nợ ngắn nhanh so với tốc độ giảm (tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho) Trong đó, tốc độ tăng giá trị hàng tồn kho lại lớn nhiều so với tốc độ tăng tài sản ngắn hạn Như làm khả tốn nhanh cơng ty năm 2017 bị giảm Bên cạnh đó, giá trị hàng tồn kho tăng, năm 2011 lượng tiền tương đương tiền giảm làm cho khả tốn tiền mặt cơng ty Hồng Tuấn bị giảm sút Đầu năm 2017 tỷ số tốn tiền mặt mức 1,1 lần đến cuối năm tỷ số 0,86 lần giảm 0,24 lần Điều tác động đến khả tốn tiền cho giao dịch cơng ty khơng có kế hoạch ngân lưu cụ thể

b, Chỉ tiêu hệ số nợ

trong thị trường xây dựng mối quan hệ khách hàng nguồn hàng cung ứng ổn định cơng ty có chiến lược vốn rõ ràng Đó dần dịch chuyển sang vốn tài trợ từ bên ngoài, chủ yếu vốn ngắn hạn, thông qua nguồn vay ngân hàng, nợ nhà cung cấp, yêu cầu đối tác khách hàng có khoản ứng trước, trả trước,… Những nguồn vốn chủ yếu công ty tài trợ ngược trở lại cho khoản mục tài sản ngắn hạn nên đảm bảo nguyên tắc tài

Bên cạnh tiêu hệ số tự tài trợ công ty cho thấy tự chủ hoạt động đầu tư dài hạn Năm 2016 công ty chủ động tăng vốn chủ sở hữu thêm lượng lớn, phát hành cổ phần với giá trị tỷ đồng, nhằm tài trợ cho khoản mục cần có ổn định nguồn vốn

c, Các tiêu tăng trưởng sinh lời

Kết hoạt động kinh doanh qua năm sau:

- Doanh thu bán hàng đạt 20.564,6 triệu đồng tăng 8.000 triệu đồng (70%) so với năm 2016

- Lợi nhuận trước thuế năm 2017 đạt 1.027,7 triệu đồng; lợi nhuận sau thuế đạt mức 827,2 triệu đồng tăng trưởng so với năm 2016 138%

- Chính có gia tăng doanh thu lợi nhuận nên tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu, suất sinh lời tổng tài sản vốn chủ sở hữu công ty cải thiện đáng kể qua năm Năm 2016 tỷ suất 3,7%; 3,4%; 5,6% Năm 2017, tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu là: 5,2%; 7,4%; 13% Như vậy, tiêu sinh lời năm 2017 tăng lên với năm 2016 đặc biết tiêu tỷ suất snh lợi vốn chủ sở hữu có tỷ lệ tăng lớn 7,4% So với trung bình ngành tỷ lệ cơng ty Hồng Tuấn cịn mức khiêm tốn, song chứng tỏ nỗ lực tồn cơng ty giai đoạn trình gia nhập thị trường mở rộng kinh doanh

d, Các số hoạt động

cao 0,25 đồng so với năm 2016 Như vậy, hiệu suất sử dụng tổng vốn cơng ty có chiều hướng tăng cao so với năm trước

- Hàng tồn kho cuối năm 2017 tăng mạnh với giá trị tăng thêm 1.598 triệu đồng (tăng 106%) so với thời điểm 31/12/2016 Do đặc điểm ngành nghề kinh doanh nên công ty cần dự trữ lượng tồn kho lớn chủ yếu hàng hóa, sản phẩm để dự trữ cho hoạt động tiêu thụ sản phẩm chu kỳ tới có sẵn dự án kế hoạch kinh doanh Điều làm cho thời gian dự trữ hàng tồn kho tăng lên đáng kể ảnh hưởng đến số vòng quay hàng tồn kho Năm 2016 thời gian lưu kho bình quân 145 ngày đến năm 2017 thời gian 198 ngày tăng thêm 54 ngày Khi thời gian lưu kho tăng lên đòi hỏi công ty phải ứng thêm vốn lưu động cho lượng hàng hóa tồn kho Và với chiến lược kinh doanh sử dụng vốn chủ để tài trợ cho tài sản lưu động đảm bảo giúp cơng ty chủ động nguồn cung hàng hóa hoạt động kinh doanh

- Các khoản phải thu năm 2017 2.047 triệu đồng giảm 188 triệu đồng so với năm 2016 (giảm 8,4%); phải thu khách hàng tăng 211 triệu đồng, khoản mục trả trước cho người bán tăng 263 triệu đồng, khoản phải thu khác giảm tới 716 triệu đồng Thời gian thu hồi công nợ có cải thiện đáng kể Năm 2016 thời gian thu hồi cơng nợ bình qn cơng ty 235 ngày, đến năm 2017 thời gian để thu hồi cơng nợ bình qn rút xuống cịn 158 ngày (với mức giảm 77 ngày) Điều giúp cho công ty nhanh chóng giải phóng phần vốn bị chiếm dụng khách hàng chậm toán tiền hàng, tiết kiệm chi phí vốn chủ động tài

2.2.3 Thực trạng quản lý vốn cơng ty Hồng Tuấn

2.2.3.1 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn cơng ty Hồng Tuấn

Biểu 2.5: Bảng phân tích cấu nguồn vốn Công ty

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu

Năm 2016 Năm 2017

Giá trị Tỷ

trọng Giá trị

Tỷ trọng

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 7.440 73,8% 8.250 73,8%

I Tiền 3.134 31,1% 2.424 21,7%

II Các khoản đầu tư TC ngắn hạn 550 5,5% 657 5,9%

III Các khoản phải thu ngắn hạn 2.236 22,2% 2.047 18,3%

IV Hàng tồn kho 1.505 14,9% 3.104 27,7%

V Tài sản ngắn hạn khác 15 0,1% 17 0,2%

B TÀI SẢN DÀI HẠN 2.648 26,2% 2.936 26,2%

I Các khoản phải thu dài hạn 202 2,0% 365 3,3%

II Tài sản cố định 1.939 19,2% 1.920 17,2%

III Các khoản đầu tư TC dài hạn - 0,0% - 0,0%

IV Tài sản dài hạn khác 507 5,0% 650 5,8%

TỔNG TÀI SẢN 10.088 100% 11.186 100%

A NỢ PHẢI TRẢ 3.939 39,0% 4.820 43,1%

1 Nợ ngắn hạn 3.359 33,3% 3.564 31,9%

2 Vay dài hạn 581 5,8% 1.257 11,2%

B VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.149 61,0% 6.365 56,9%

1 Vốn chủ sở hữu 6.000 59,5% 6.000 53,6%

2 Nguồn kinh phí quỹ khác 149 1,5% 365 3,3%

TỔNG NGUỒN VỐN 10.088 100% 11.186 100%

(Nguồn: Bảng cân đối kế toán Công ty năm 2016 – 2017) * Về cấu nguồn vốn:

sự an tồn mặt tài cho doanh nghiệp, đồng thời phát huy tối đa ảnh hưởng tích cực địn bẩy tài kinh doanh, tạo dựng tính khoản cao sử dụng vốn doanh nghiệp

Từ bảng 2.4 ta thấy quy mô vốn kinh doanh năm 2017 tăng so với năm 206 1.106 triệu đồng Phân tích chi tiết ta thấy:

- Trong tổng nguồn vốn kinh doanh, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao nợ phải trả có xu hướng biến động qua năm Năm 2015 VCSH 1.163 triệu đồng Năm 2016, VCSH 6.149 triệu đồng, chiếm 61% tổng vốn kinh doanh, tăng 4.983 triệu đồng so với năm 2015 Nguyên nhân năm 2016 cơng ty có phát hành bổ sung thêm vốn chủ sở hữu làm cho vốn góp chủ sở hữu tăng lên 5.000 triệu đồng, tăng giá trị thặng dư vốn cổ phần, đồng thời năm 2015 cơng ty hoạt động kinh tốt có lợi nhuận nên bổ sung thêm nguồn vốn từ lợi nhuận để lại Tuy nhiên, tỷ trọng VCSH năm 2016 lại thấp so với năm 2015 Do giá trị tăng tài sản nhiều mức gia tăng VCSH Điều cho thấy để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh năm 2015 công ty chủ yếu vay ngắn hạn sử dụng nguồn vốn chiếm dụng để phục vụ sản xuất kinh doanh đến năm 2016 cơng ty cải thiện tình hình tài chủ động Cụ thể, Nợ phải trả ngắn hạn năm 2016 3.359 triệu đồng, đến năm 2017 3.564 tăng 205 triệu đồng (3,5%) so với năm 2016 Trong nợ dài hạn năm 2017 tăng từ 581 triệu đồng lên 1.257 triệu đồng với mức tăng 676 triệu đồng tương ứng 116,5% Hệ số tự tài trợ công ty mức cao cho thấy ổn định mặt tài công ty

- Nợ phải trả doanh nghiệp chủ yếu nợ ngắn hạn – nguồn vốn chiếm dụng tạm thời chiếm tỷ trọng từ 31,9% đến 33,3% tổng vốn (người mua trả tiền trước, phải trả người bán, phải trả nội bộ, phải trả công nhân viên…) đặc biệt khoản phải trả người bán, khoản nợ ngắn hạn ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn; nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nợ phải trả chiếm khoảng từ 5,8% đến 11,2% tổng vốn Chính sách huy động vốn Công ty chủ yếu sử dụng vốn chủ, công ty cần xem xét đến việc phát huy đòn bầy tài kinh doanh

* Về cấu tài sản:

Nhằm đánh giá tính hợp lý việc sử dụng nguồn vốn ta cần phân tích cấu tài sản cơng ty, tỷ trọng đầu tư vào phận tài sản Đây sở để đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn thông qua việc điều hành cấu đầu tư

Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp cấu thành bốn loại tài sản: tiền tương đương tiền; phải thu; hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác

Về cấu vốn Công ty giai đoạn 2015 - 2017, tỷ trọng vốn ngắn hạn vốn dài hạn gần mức 40:60, tỷ trọng vốn dài hạn có cao nhiên lại có xu hướng giảm nhẹ

Chính sách cơng ty mở rộng lực kinh doanh, đầu tư vào trang thiết bị, mà suốt giai đoạn năm 2015 - 2017 nguồn vốn dài hạn bổ sung đáng kể vào năm 2016 nhằm tài trợ cho tài sản có tính ổn định sử dụng lấu dài Cụ thể năm 2015 vốn dài hạn 1.957 triệu đồng, năm 2016 vốn dài hạn đạt giá trị 6.730 triệu đồng tăng so với năm 2015 4.773 triệu đồng tương ứng với mức tăng 2,4 lần Năm 2017 giá trị vốn dài hạn 7.622 triệu đồng tăng so với năm 2016 13,3%

2.2.3.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn

Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, ta xem xét việc tài trợ nhu cầu vốn doanh nghiệp có hợp lý hay không nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn Cụ thể tài sản dài hạn cơng ty có đầu tư vững nguồn vốn dài hạn không, đồng thời tài sản ngắn hạn có đủ đảm bảo khả tốn nợ ngắn hạn khơng

Biểu 2.6: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

1 Vốn dài hạn 1.956,9 6.729,8 7.514,2

Vốn chủ sở hữu 1.152,7 6.149,3 6.257,3

Vay nợ dài hạn 804,1 580,5 1.256,9

2 TSCĐ ĐT dài hạn 1.249,5 2.648,1 2.935,8

3 Vốn lưu động ròng 707,3 4.081,7 4.578,4

(Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty năm 2016 – 2017)

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu tài sản – nguồn vốn cơng ty Hồng Tuấn

Nhìn vào bảng số liệu cho thấy, cơng ty Hoàng Tuấn chủ yếu đầu tư vốn vào tài sản ngắn hạn, chiếm tỷ trọng lớn năm từ 2015 đến 2017 từ 71% đến 74% Trong tài sản dài hạn chiếm tỷ lệ khiêm tốn, tỷ trọng đầu tư dao động từ 26% đến 29% có xu hướng giảm dần Do đặc thù ngành nghề kinh doanh nên tỷ trọng tài sản cơng ty hồn tồn phù hợp Công ty chủ yếu kinh doanh thương mại loại máy tính phục vụ cho lĩnh vực

55%

33% 32%

45% 67% 68%

71% 74% 74%

29% 26% 26%

0% 50% 100% 150% 200% 250%

Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

Cơ cấu tài sản - nguồn vốn

công nghệ thông tin, chơi game, giải trí văn phịng Chính vốn chủ yếu tập trung vào hàng hóa dự trữ cho khâu tiêu thụ, bán hàng

Nhìn chung, tài sản dài hạn tài trợ hoàn toàn nguồn vốn dài hạn (chủ yếu từ vốn chủ sở hữu); tài sản ngắn hạn tài trợ nguồn vốn ngắn hạn phần nguồn vốn dài hạn, năm 2016 cơng ty có bổ sung vốn chủ sở hữu với giá trị tăng tỷ đồng thơng qua phát hành cổ phần góp phần mở rộng vốn dài hạn cho công ty Đây xem bước tiến táo bạo công ty Hoàng Tuấn việc tăng vốn dài hạn nhằm tăng khả tự chủ tài kinh doanh dự phịng tài cho chiến lược kinh doanh dài hạn Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản qua năm lớn tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn tổng nguồn vốn (cả năm từ 2015 đến 2017 tỷ trọng tài sản ngắn hạn lớn nhiều so với tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn tổng nguồn vốn) điều chứng tỏ tài sản lưu động đủ đảm bảo khả tốn nợ ngắn hạn cho cơng ty Tài sản ngắn hạn có xu hướng chiếm tỷ trọng ngày tăng tổng giá trị tài sản Điều cho thấy cấu vốn thay đổi theo hướng hợp lý qua năm phù hợp với đặc điểm kinh doanh cơng ty Như vậy, tình hình đảm bảo nguồn vốn doanh nghiệp hợp lý, theo nguyên tắc tài

Để thực q trình hoạt động kinh doanh cơng ty cần phải xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Đây lượng vốn ngắn hạn công ty dùng để tài trợ cho phần tài sản lưu động bao gồm hàng tồn kho khoản phải thu Nhu cầu vốn lưu động thường xun cơng ty Hồng Tuấn qua năm sau:

Bảng 2.7 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

1 Nợ ngắn hạn 2.388,8 3.358,6 3.563,5

2 Các khoản phải thu 1.512,4 2.235,6 2.047,4

3 Hàng tồn kho 428,6 1.505,1 3.103,5

4 Nhu cầu vốn lưu động

thường xuyên 447,8 - 382,2 - 1.587,4

Để đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh công ty người ta xác định tiêu vốn lưu động ròng (= Các khoản phải thu + Hàng tồn kho – Nợ ngắn hạn) Khi vốn lưu động rịng có giá trị âm nhhu cầu vốn lưu động công ty dương ngược lại

Bảng cho thấy nguồn vốn ngắn hạn công ty có cấu giảm dần nên khơng đủ đáp ứng cho khoản phải thu hàng tồn kho Trong năm 2016 2017 nhu cầu vốn lưu động thường xuyên âm chứng tỏ khoản mục tài sản lưu động việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cơng ty cịn cần phải dùng đến vốn dài hạn Điều vi phạm nguyên tắc tương thích mặt thời gian Với việc sử dụng vốn dài hạn để tài trợ cho khoản mục tài sản lưu động bao gồm ngân quỹ, khoản phải thu hàng tồn kho giúp công ty ổn định hoạt động kinh doanh lại gây lãng phí vốn cho cơng ty ảnh hưởng đến khả sinh lời vốn chủ sở hữu, lượng vốn chiếm chủ yếu vốn dài hạn

Tuy nhiên xét bối cảnh cơng ty Hồng Tuấn điều chấp nhận ngắn hạn Bởi lẽ, công ty nên chiến lược ngắn hạn cơng ty phải trì ổn định hoạt động kinh doanh đồng thời tạo chủ động, tự chủ vốn nhằm mục tiêu xâm nhập thị trường tăng trưởng doanh thu gian đoạn trước mắt Tuy nhiên xét lâu dài cơng ty cần điều chỉnh cấu nguồn vốn để cho tận dụng nguồn vốn ngắn hạn có chi phí thấp thị trường sử dụng vốn chủ sở hữu

2.2.4 Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty

2.2.4.1 Hiệu sử dụng vốn lưu động

Lĩnh vực kinh doanh cơng ty Hồng Tuấn kinh doanh thiết bị công nghệ thông tin, máy tính, máy chơi game loại nên lượng vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn kết cấu vốn Do nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh lớn Hiệu sử dụng vốn lưu động tiêu quan trọng làm đánh giá, tác động trực tiếp mạnh mẽ đến hiệu sử dụng tổng vốn công ty

Bảng 2.8: Cơ cấu vốn đầu tư vào Tài sản ngắn hạn

ĐVT: triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017

Giá trị (%) Giá trị (%)

1 Tiền 3.134 31,1% 2.424 21,7%

2 Các khoản đầu tư TC ngắn hạn 550 5,5% 657 5,9% Các khoản phải thu ngắn hạn 2.236 22,2% 2.047 18,3%

4 Hàng tồn kho 1.505 14,9% 3.104 27,7%

5 Tài sản ngắn hạn khác 15 0,1% 17 0,2%

Tổng Tài sản ngắn hạn 7.440 73,8% 8.250 73,8%

Nguồn: Bảng cân đối kế toán Công ty năm 2016-20017

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu vốn đầu tư vào TSNH năm 2016

Qua bảng ta thấy vốn lưu động công ty ổn định qua hai năm 2016 2017, chiếm tỷ lệ gần 74% tổng tài sản

- Cơ cấu vốn đầu tư vào Tài sản ngắn hạn năm 2016:

+ Có thể thấy chiếm tỷ trọng lớn thứ tổng vốn lưu động tiền khoản tương đương tiền, chiếm tới 31% tổng tài sản Điều cho thấy cơng ty có chuẩn bị tốt cho hoạt động kinh doanh Do công ty Start up nên nguy ban đầu quan trọng vốn, đặc biệt nguồn vốn có tính khoản cao nhằm đáp ứng cho giao dịch sẵn sàng cho hoạt động đầu tư công ty Đây xem chiến lược ngắn hạn tốt công ty Hoàng Tuấn

Tiền 42%

Các khoản đầu tư TC ngắn hạn

8% Các khoản

phải thu ngắn hạn 30%

Hàng tồn kho 20%

Tài sản ngắn hạn

+ Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn thứ hai khoản phải thu chiếm 22% tổng tài sản Do tham gia thị trường nên công ty phải đối mặt với cạnh tranh khốc liệt ngành Để dần chiếm lĩnh thị trường tiếp cận với khách hàng cơng ty có sách tín dụng thương mại hợp lý (cơng ty thực sách bán hàng toán linh hoạt khách hàng cụ thể, lượng khách hàng ban đầu cịn cơng ty có khả kiểm sốt hoạt động thu hồi cơng nợ) Trong khoản mục khoản phải thu có giá trị 2,2 tỷ đồng chiếm chủ yếu khoản phải thu khách hàng với giá trị 1,6 tỷ đồng Và nhờ sách bán hàng hợp lý thúc đẩy mức tăng doanh thu cho công ty năm 2016 đạt tới giá trị 12 tỷ đồng, tăng nhanh so với năm 2015

+ Khoản mục hàng tồn kho chiếm 15% tổng tài sản Nhằm dự trữ cho khâu tiêu thụ dự phịng hàng hóa vào kế hoạch tiêu thụ nên công ty đầu tư lớn vào lượng hàng hóa đầu vào Với đặc điểm lĩnh vực chịu áp lực lớn thay đổi tiến khoa học kỹ thuật - cơng nghệ, tính cập nhật thị hiếu thị trường nên địi hỏi cơng ty ln trạng thái sẵn sàng phục vụ khách hàng với nhu cầu Chính hàng tồn kho cơng ty chủ yếu hàng hóa phục vụ cho hoạt động công nghệ thông tin, máy chơi game, thiết bị hỗ trợ nghe, nhìn, âm thanh,…

Biểu đồ 2.4: Cơ cấu vốn đầu tư vào TSNH năm 2017

Tiền 29%

Các khoản đầu tư TC ngắn hạn

8% Các khoản

phải thu ngắn hạn

25%

Hàng tồn kho 38% Tài sản

ngắn hạn khác

0%

Qua bảng số liệu biểu đồ thể cấu vốn đầu tư vào TSLĐ năm 2017, ta thấy hàng tồn kho năm 2017 3.104 triệu đồng, chiếm tỷ trọng lớn tài sản ngắn hạn, với tỷ lệ gần 28% tổng tài sản So với năm 2016, khoản mục tăng gấp lần từ 1.505 triệu đồng lên 3.104 triệu đồng Hàng tồn kho tăng lên làm thời gian dự trữ hàng tồn kho năm 2017 tăng lên cao đạt mức 49,6 ngày (tăng 13,3 ngày so với năm 2016) Điều cho thấy sách dự trữ hàng tồn kho công ty mạo hiểm

Năm 2017, khoản mục tiền tương đương tiền có giá trị khoảng 2,4 tỷ đồng, giảm so với năm 2016 Khoản mục đạt tỷ trọng cao nhằm tiếp tục trì khả tốn nhanh cho cơng ty giai đoạn đầu trình kinh doanh tránh rủi ro khoản Các khoản phải thu giảm nhẹ đạt giá trị tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 18% tổng tài sản Trong khoản phải thu ngắn hạn khách hàng đạt 1,6 tỷ đồng tăng 200 triệu đồng so với năm 2017 Điều cho thấy tình hình quản lý nợ phải thu Công ty năm 2017 chưa tốt Nhưng tốc độ tăng doanh thu năm 2017 cao so với mức tăng khoản phải thu khách hàng nên không làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty Hồng Tuấn

Để thấy rõ hiệu sử dụng vốn lưu động công ty, ta xem xét bảng số liệu đây:

Bảng 2.7: Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VLĐ Công ty

TT Nội dung Công thức Năm

2016

Năm 2017

I Hệ số hoạt động

II Khả sinh lời VLĐ

1 Sức sinh lời VLĐ (lần) =Lợi nhuận gộp/VLĐ bq 0,36 0,35 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ (lần) =LNST/VLĐ bq 0,07 0,11 Hiệu suất sử dụng VLĐ (lần) =Doanh thu thuần/VLĐ bq 2,37 2,62 Hàm lượng vốn lưu động (lần) =1/Hiệu suất SD VLĐ 0,42 0,38

III Mức tiết kiệm VLĐ

1 VLĐ bq kỳ kế hoạch (tr.đồng) 6.050 8.750 VLĐ bq (tr.đồng) 5.268,2 7.845,1 Mức tiết kiệm tuyệt đối (tr.đồng) =VLĐ bq thực - VLĐ

bq kế hoạch 781,8 904,9

4 Mức tiết kiệm tương đối (%) =Mức TK tuyệt đối/VLĐ

bq kế hoạch 12,9% 10,3%

(Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2016 - 2017)

* Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Căn vào số vòng quay vốn lưu động số ngày vịng quay ta đánh giá khái qt hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Các tiêu cho ta biết việc sử dụng vốn có tiết kiệm, hiệu hợp lý hay khơng

Qua bảng 2.7 ta thấy vòng quay vốn lưu động tăng lên, từ mức 2,2 vòng vào cuối năm 2016 lên 2,5 vòng vào năm 2017 Ngược lại với vòng quay số ngày vịng quay vốn lưu động lại có xu hướng giảm qua hai năm 2016, 2017 (từ 165,4 ngày xuống 145,1 ngày) với mức giảm tới 20,3 ngày Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cải thiện qua năm Số lượng vốn lưu động giải phóng nhanh hơn, tốc độ lưu chuyển thành phần vốn lưu động có cải thiện, làm cho tổng số vốn lưu động đưa vào kinh doanh giảm đi, đồng thời số vốn đưa vào hoạt động kinh doanh Công ty hàng năm phát huy hiệu nên tạo doanh thu hàng năm ngày tăng

6,2 vòng, năm 2017 9,2 vòng) dẫn đến kỳ thu tiền giảm bớt 19,2 ngày (năm 2016 kỳ thu tiền bình quân 58,8 ngày; năm 2017 kỳ thu tiền bình qn cịn 39,6 ngày) Năm 2017, công ty đầu tư thêm lượng hàng tồn kho lớn để dự trữ cho hoạt động tiêu thụ, bán hàng; lại thu hồi khoản nợ từ khách hàng cịn tồn đọng sách bán hàng có điều chỉnh nên giải số lượng vốn lưu động ứ đọng Điều làm cho vốn lưu động luân chuyển nhanh so với năm trước tác động tích cực đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động ln chuyển cịn nhanh năm Cơng ty giải tốt công tác thu hồi nợ, giảm bớt số vốn trả trước cho người bán

* Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động công ty phản ánh rõ việc sử dụng vốn cơng ty năm 2016 - 2017 có xu hướng giảm nhẹ Hệ số cho biết để tạo đồng doanh thu công ty cần sử dụng vốn lưu động qua hai năm 2016 – 2017 0,45 0,4 đồng Năm 2017 hiệu sử dụng vốn lưu động cải thiện năm trước (với mức giảm 0,05 đồng vốn cho đồng doanh thu tạo ra) Hệ số giảm cho thấy cơng ty cần vốn lưu động để doanh thu

Biểu đồ 2.5: Phân tích hệ số đảm nhiệm VLĐ mức sinh lời VLĐ

* Mức sinh lời vốn lưu động: Năm 2016 mức sinh lời vốn lưu động 0,36 (hay 36%); tức đồng vốn lưu động đưa vào kinh doanh tạo 0,36 đồng lợi nhuận sau thuế Như tỷ lệ thấp Năm 2017

0,45

0,40

0,36 0,35

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50

Năm 2016 Năm 2017

Hệ số đảm nhận vốn lưu động

số lượng vốn lưu động cần để tạo đồng doanh thu cần sức sinh lợi đồng vốn lưu động không đổi, mức 0,35 đồng

Như vậy, năm 2016 - 2017 việc sử dụng vốn lưu động công ty chưa có cải thiện đáng kể, trì mức trung bình so với cơng ty ngành Nguyên nhân chủ yếu công tác quản lý tiêu thụ hàng tồn kho chưa tốt công tác quản lý thu hồi khoản phải thu có cải thiện tích cực tỷ lệ bán trả chậm cịn nhiều Điều tạm chấp nhận với đặc điểm cơng ty Vì xem sách tạm thời giai đoạn đầu công ty theo đuổi chiến lược mở rộng thị trường, xây dựng tên tuổi doanh nghiệp Tuy nhiên dài hạn, cần có quan tâm biện pháp quản trị hiệu hai khoản mục xem nhạy cảm hàm chứa rủi ro quản trị vốn lưu động là: hàng tồn kho khoản phải thu khách hàng

2.2.4.2 Hiệu sử dụng vốn cố định

Vốn cố định phận quan trọng kết cấu vốn kinh doanh công ty Quy mô vốn vốn cố định định trình độ trang bị tài sản cố định cơng ty; ảnh hưởng trực tiếp đến lực sản xuất kinh doanh công ty

a Tình hình cấu tài sản cố định công ty

Bảng 2.10: Nguyên giá giá trị lại tài sản cố định

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu

Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

Nguyên giá

GT còn lại

Nguyên giá

GT lại

Nguyên giá

GT lại

1 Nhà cửa, Vật

kiến trúc 137,7 148,9 1.085,2 1.083,0 1.156,0 1.174,9 Máy móc thiết

bị 241,1 221,4 275,5 257,2 275,5 221,4

3 Phương tiện

vận tải 572,0 524,1 725,0 598,4 725,0 524,1

Tổng cộng 950,8 894,4 2.085,7 1.938,6 2.156,5 1.920,4

Bảng 2.11: Tỷ trọng nguyên giá giá trị lại tài sản cố định

ĐVT: triệu đồng

Stt Chỉ tiêu

Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

Nguyên giá GT còn lại Nguyên giá GT còn lại Nguyên giá GT còn lại

1 Nhà cửa, Vật

kiến trúc 14,5% 16,6% 52,0% 55,9% 53,6% 61,2% Máy móc thiết bị 25,4% 24,8% 13,2% 13,3% 12,8% 11,5% Phương tiện vận

tải 60,2% 58,6% 34,8% 30,9% 33,6% 27,3% (Nguồn: Báo cáo tài Công ty năm 2016 - 2017)

Với hoạt động công ty kinh doanh lĩnh vực thương mại dịch vụ liên quan đến công nghệ thông tin, cung cấp phòng game,… nên cấu tài sản cố định công ty chiếm tỷ trọng 30% tổng tài sản chủ yếu phương tiện vận tải để chuyên chở hàng hóa, sản phẩm

Năm 2015 công ty chủ yếu đầu tư tài sản cố định phương tiện vận tải để chuyên chở giao hàng có giá trị nguyên giá 572 triệu đồng Sang đến năm 2016 công ty đầu tư thêm hệ thống kho hàng để bảo quản dự trữ hàng hóa sản phẩm phục vụ cho khâu tiêu thụ lắp đặt theo đơn hàng Giá trị đầu tư năm 2016 khoảng 947 triệu đồng, nguồn đầu tư lấy từ vốn chủ sở hữu

Máy móc thiết bị công ty chủ yếu chuyên dụng phục vụ cho hoạt động lắp đặt, sửa chữa sản phẩm, linh phụ kiện phục vụ cho hoạt động game net Giá trị đầu tư khoảng gần 250 triệu đồng

b Hiệu sử dụng vốn cố định

Để phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty Hồng Tuấn qua năm ta xem xét bảng số liệu sau:

Bảng 2.11: Hiệu sử dụng vốn cố định Công ty

Stt Chỉ tiêu Năm

2016

Năm 2017

% tăng/giảm

1 Doanh thu (Tr.đồng) 11.625,7 19.733,3 70%

2 LN trước thuế (Tr.đồng) 432,3 1.027,8 138%

5 Hiệu suất SD TSCĐ (lần) (=1/3) 7,66 9,30 1,65 Suất sinh lời TSCĐ (%) (=2/3) 28,5% 48,5% 20,0% Suất hao phí TSCĐ (%) (=3/1) 13,06% 10,75% -2,3% Hiệu suất SD Vốn cố định (lần) (=1/4) 5,97 7,07 1,10 Hiệu SD Vốn cố định (%) (=2/4) 22,2% 36,8% 14,6%

(Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty năm 2016 - 2017)

Năm 2016, hiệu sử dụng vốn cố định 5,97 lần, năm 2017 hệ số 7,07 lần tăng so với năm 2016 1,1 lần Năm 2017 hiệu suất sử dụng tài sản cố định đạt mức 9,15 lần tăng 3,58 lần so với năm 2016 Như vậy, năm 2016, đồng vốn cố định hàng năm bình quân tạo 5,97 đồng doanh thu đến năm 2017 tạo 7,07 đồng doanh thu, tăng thêm 1,1 đồng so với năm 2016 Năm 2017, đồng vốn cố định bình quân đưa vào kinh doanh tạo 9,15 đồng doanh thu thuần, tăng năm 2016 3,58 đồng Xét xu hướng biến động, hai tiêu hiệu sử dụng TSCĐ suất sử dụng vốn cố định có chiều hướng tăng năm 2017, điều cho thấy lực khai thác tài sản cố định chất lượng vốn cố định công ty cải thiện đáng kể

2.2.4.3 Hiệu sử dụng tổng thể vốn kinh doanh

Để phân tích đánh giá tổng thể hiệu quản lý sử dụng vốn công ty ta đánh giá kết đạt sở so sánh với tổng vốn kinh doanh công ty bỏ chu kỳ kinh doanh

Bảng 2.13: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty

Stt Nội dung Năm

2016

Năm 2017

% tăng/giảm

1 Doanh thu 11.625,7 19.733,3 70%

2 Lợi nhuận trước thuế 432,3 1.027,8 138%

3 Lợi nhuận sau thuế 346,9 827,2 138%

4 Tổng Tài sản bq (Tổng Vốn bq) 7.217,0 10.637,1 47%

5 Vốn chủ sở hữu bq 3.651,0 6.257,3 71%

6 Hiệu suất SD tổng tài sản (lần) (=1/4) 1,61 1,86 0,25 Doanh lợi tổng vốn (%) (=2/4) 5,99% 9,66% 3,67% Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) (%)

(=3/5) 9,50% 13,22% 3,72%

(Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty năm 2016 – 2017)

Qua bảng số 2.13 cho thấy số phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh cơng ty Hồng Tuấn năm 2017 tăng cao so với năm 2016

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (hay gọi Vòng quay vốn kinh doanh) năm 2017 đạt 1,86 vòng, tăng 0,25 vòng so với năm 2016 Chỉ tiêu cho thấy năm 2017 đồng vốn đưa vào kinh doanh tạo 1,86 đồng doanh thu thuần, nhiều năm 2016 0,25 đồng Điều phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh năm 2017 tốt so với năm 2016 Nguyên nhân doanh thu tăng mạnh năm 2017, tổng vốn kinh doanh tăng lên so với năm 2016 ; đồng thời tốc độ tăng trưởng doanh thu cao nhiều so với tốc độ tăng vốn kinh doanh nên tiêu vòng quay tổng vốn cải thiện

đưa vào kinh doanh tạo 5,99 đồng lợi nhuận sau thuế; năm 2017 mức sinh lời tăng thêm 3,67 đồng lợi nhuận sau thuế Doanh thu tăng, việc tăng chi phí mua vào, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp có mức tăng chậm nguyên nhân giúp cho lợi nhuận sau thuế công ty tăng cao năm trước Đồng thời tốc độ tăng chi phí nhỏ so với tốc độ tăng doanh thu nên trực tiếp làm tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn kinh doanh Tỷ số cải thiện từ mức 4,81% vào năm 2016 lên 7,18% vào năm 2017 (tăng 2,97%) Điều giúp cho khả sinh lời tổng vốn năm 2017 cải thiện năm 2016

Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2017 đạt giá trị 13,22% tăng lớn (3,72%) so với năm 2016 Cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu cải thiện vào năm 2017 Nguyên nhân vốn chủ sở hữu có xu hướng ổn định qua năm lợi nhuận sau thuế cơng ty lại có tăng đáng kể nên làm tăng tỷ suất sinh lời lợi nhuận sau thuế vốn chủ Như vậy, thấy hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty năm 2017 cao so với năm 2016 Để phân tích kỹ nguyên nhân làm cho tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu giảm, ta dựa vào phương trình Dupont

Phương trình Dupont năm 2017:

LNST

=

LNST

x

Doanh thu

x

VCSH bq Doanh thu Tổng vốn bình quân - Hv

Phương trình Dupont năm 2016:

LNST

= 4,19% x 1,86 x 1,6999 = 0,1322 VCSH bq

LNST

Phương trình Dupont cho thấy: Bình quân đồng vốn chủ sở hữu đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2017 thu 0,1322 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2016 thu 0,095 đồng lợi nhuận sau thuế

- Năm 2017 bình quân đồng vốn đưa vào hoạt động kinh doanh thu 1,86 đồng doanh thu thuần, so với năm 2016 doanh thu thu đồng vốn nhiều 0,25 đồng

- Lợi nhuận sau thuế đồng doanh thu năm 2017 cao so với năm 2016 1,21 đồng Do làm cho tỷ suất sinh lợi doanh thu tăng từ 2,98% lên 4,19%

Sơ đồ 2.5: Sơ đồ Dupont năm 2017 (ĐVT: triệu đồng)

Doanh lợi tổng vốn 7,78%

Doanh lợi doanh thu 4,19% Vòng quay tổng vốn 1,86

LNST 827,2 Doanh thu 19.733,33

Doanh thu 19.733,33

Tổng chi phí 18.705,562

Chi phí QLDN 666,77

Chi phí hoạt động tài 750,07

Chi phí khác 20,365 Giá vốn 16.956,38

Thuế thu nhập 200,568

Doanh thu 19.733,33

TS dài hạn bq 2.791,96

Tổng vốn bình quân 10.637,06

Tài sản ngắn hạn bq 7.845,1 Tiền tương đương tiền bq

2.779,27 Các khoản phải

thu bq 2.141,5

Hàng tồn kho bq 2.304,32 Đầu tư TC ngắn

hạn 603,814 TSCĐ bq 1.929,513

nhân

chia

trừ

chia

cộng

Từ phương trình Dupont triển khai cho tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết: tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào tỷ suất doanh thu tổng vốn hệ số vốn vay Để nâng cao hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, Công ty cần gia tăng tỷ suất doanh lợi tổng vốn điều kiện giả sử ta cố định hệ số vốn vay

Theo sơ đồ Dupont 2.1 ta nhận thấy: Để tăng tỷ suất doanh lợi tổng vốn cần tăng doanh lợi doanh thu vịng quay tổng vốn Cơng ty muốn tăng tỷ suất doanh lợi doanh thu cần sử dụng chi phí cách tiết kiệm có hiệu Trong tổng chi phí cơng ty năm 2017, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn tổng chi phí, ngồi có chi phí quản lý doanh nghiệp lớn Công ty cần đưa biện pháp để giảm giá vốn, chi phí quản lý doanh nghiệp Đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp, qua khảo sát tình hình thực tế doanh nghiệp thấy chi phí quản lý, số chi phí bán hàng quảng cáo, tiếp thị Cơng ty cịn sử dụng chưa thực hiệu

Ngoài để tăng vịng quay tổng vốn, Cơng ty cần đưa biện pháp để sử dụng vốn cố định, vốn lưu động hợp lý có hiệu Cụ thể, để tăng hiệu sử dụng vốn cố định công ty cần thúc đẩy khả tạo doanh thu đồng thời quản lý tài sản cố định cách hợp lý, thực trích lập khấu hao đầy đủ thực chế độ bảo dưỡng, bảo hành trang thiết bị theo quy định

Để tăng hiệu sử dụng vốn lưu động, doanh nghiệp cần đưa biện pháp để đẩy mạnh tốc độ vòng quay hàng tồn kho, giảm bớt thời gian lưu kho có sách đặt hàng hợp lý tránh bị đọng vốn; đồng thời giảm khoản phải thu ngắn hạn, đặc biệt khoản phải thu khách hàng khoản trả trước cho người bán

2.2.4.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn

Bảng 2.14: Diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2016 Công ty

Đơn vị: Triệu đồng

Diễn biến nguồn

Giá

trị Tỷ lệ Sử dụng vốn

Giá

trị Tỷ lệ

Khấu hao TSCĐ 91 1,5% Tiền 2.163 36%

hạn

Hàng tồn kho 1.076 18%

Tài sản ngắn hạn khác 0,1% Các khoản phải thu dài hạn 75 1,2%

Nguyên giá TSCĐ 1.135 19%

Tài sản dài hạn khác 279 5%

Vay dài hạn 224 4%

Nguồn kinh phí quỹ khác 0,1%

Tổng cộng 6.060 Tổng cộng 6.060

(Nguồn: Báo cáo tài cơng ty Hồng Tuấn)

Nhìn vào bảng 2.14 tình hình sử dụng vốn diễn biến nguồn vốn Công ty năm 2016, cho thấy tổng nhu cầu vốn năm 2016 6.060 triệu đồng, chủ yếu phục vụ cho mục đích:

- Dự trữ thêm tiền khoản tương đương tiền: 2.163 triệu đồng chiếm tỷ trọng 36%

- Dự trữ hàng tồn kho tăng thêm 1.076 triệu đồng chiếm 18%

- Tài trợ thêm cho khoản phải thu khách hàng (tín dụng thương mại) 723 triệu đồng chiếm 12%

- Đầu tư vào tài sản cố định 1.135 triệu đồng, chiếm 19%, đầu tư vào số khoản mục khác trả nợ dài hạn cho ngân hàng,…

Nguồn vốn huy động: chủ yếu tài trợ từ phần vốn chủ sở hữu tăng thêm phát hành thêm cổ phần năm 2016, với giá trị 5.000 triệu đồng, chiếm 83% nguồn tài trợ Ngoài nguồn vốn tài trợ từ vay nợ ngắn hạn 970 triệu đồng, chiếm 16%

Bảng 2.15: Diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn năm 2017

Đơn vị: Triệu đồng

Diễn biến nguồn Giá trị Tỷ lệ Sử dụng vốn Giá

trị Tỷ lệ

Tiền 710 34,1% Các khoản ĐTTC ngắn hạn 107 5,1% Các khoản phải

thu ngắn hạn 188 9% Hàng tồn kho 1.598 76,7% Khấu hao lũy kế 89 4,3% Tài sản ngắn hạn khác 0,1% Nợ ngắn hạn 205 9,8% Nguyên giá TSCĐ 71 3,4% Vay dài hạn 676 32,4% Các khoản phải thu dài hạn 163 7,8% Nguồn kinh phí

và quỹ khác 216 10,4% Tài sản dài hạn khác 143 6,9%

Tổng cộng 2.084 Tổng cộng 2.084

(Nguồn: Báo cáo tài cơng ty Hồng Tuấn)

Năm 2017, nhu cầu vốn đầu tư công ty 2.084 triệu đồng, đầu tư vào khoản muc sau:

- Công ty tiếp tục đầu tư thêm hàng tồn kho với giá trị tăng thêm 1.598 triệu đồng chiếm tỷ trọng 76,7%

- Ngồi cịn đầu tư thêm hoạt động khác như: đầu tư tài ngắn hạn 107 triệu đồng (5%); Các khoản phải thu dài hạn 163 triệu đồng (7,8%); tài sản dài hạn khác 143 triệu đồng (7%)

Nhìn vào bảng 2.14 cho thấy việc cấu vốn Công ty năm 2017 hợp lý, chủ yếu sử dụng nguồn vốn dài hạn để đầu tư dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn

- Công ty vay dài hạn thêm 676 triệu đồng, chiếm 32,4% nguồn vốn tài trợ để bổ sung cho hoạt động sử dụng vốn

- Khoản mục tiền tương đương tiền kiểm sốt tốt giúp cơng ty bổ sung thêm vào nguồn 710 triệu đồng chiếm 34%

vốn vay hạn chế phần việc phát huy hiệu địn bẩy tài kinh doanh

2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH PTCN VÀ TT HOÀNG TUẤN

2.3.1 Những kết đạt

- Tình hình đảm bảo nguồn vốn doanh nghiệp hợp lý, tuân thủ hợp lý ngun tắc tài Tài sản dài hạn cơng ty tài trợ hoàn toàn nguồn vốn chủ sở hữu

- Chấp hành chế độ sách Nhà nước Thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước; đảm bảo đời sống cho cán công nhân viên ngày nâng cao

- Vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng cao đồng thời công ty tận dụng lượng vốn có chi phí vốn thấp vào hoạt động kinh doanh

- Cơng tác huy động vốn cách tăng vốn chủ sở hữu công ty hoạt động tương đối tốt giai đoạn

- Vốn lưu động rịng cơng ty đạt giá trị dương qua năm, cấu vốn hợp lý, vốn sử dụng nguồn; hệ số tự tài trợ mức tương đối cao so với bình quân ngành

2.3.2 Những tồn tạị nguyên nhân

2.3.2.1 Những tồn

- Hình thức huy động vốn công ty chưa đa dạng, cấu nguồn vốn tập trung vào thành phần như: vốn chủ sở hữu, vay nợ ngắn hạn, chiếm dụng ngắn hạn từ nhà cung cấp vay dài hạn;

- Mặc dù doanh thu cơng ty Hồng Tuấn tăng trưởng nhanh, nhiên chưa khai thác hết tiềm thị trường; chi phí giai đoạn đầu thành lập công ty chưa kiểm sốt tốt nên nhiều ảnh hưởng đến hoạt động quản trị vốn kinh doanh, làm cho hiệu sử dụng vốn chưa cao,

- Sử dụng chi phí quản lý cịn chưa hợp lý;

- Hàng tồn kho có xu hướng gia tăng mạnh, làm ảnh hưởng trực tiếp đến vòng quay vốn lưu động, địi hỏi cơng ty phải có sách giải phóng hàng tồn kho cách hiệu quả,

- Hiệu sử dụng vốn cố định công ty có cải thiện qua hai năm song thấp chút so với trung bình ngành, địi hỏi cơng ty cần có biện pháp nhằm khai thác tốt vốn cố định hoạt động kinh doanh nói chung

2.3.2.2 Nguyên nhân

- Quản lý chi phí chưa hiệu quả, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí trực tiếp,…

- Q trình lập kế hoạch kinh doanh, xác định nhu cầu vốn lưu động cịn chưa hiệu quả, Cơng ty chưa khai thác lợi nguồn vốn chiếm dụng giải phóng lượng vốn bị ứ đọng khoản phải thu hàng tồn kho nên hiệu kinh doanh công ty chưa cao

- Công tác quản lý thu hồi khoản phải thu từ khách hàng chưa liệt nên khiến cho hiệu sử dụng vốn lưu động thấp

CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH PTCN VÀ TT HỒNG TUẤN 3.1 Phương hướng phát triển cơng ty tương lai

Định hướng phát triển Công ty năm tới giữ vững thị trường tại, tìm kiếm thêm khách hàng mới, nâng cao chất lượng dịch vụ, tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh, đưa cơng ty Hồng Tuấn trở thành công ty hàng đầu lĩnh vực công nghệ thông tin, cung cấp thiết bị ứng dụng công nghệ tin tiến miền Bắc Trong điều kiện phát triển nhanh chóng kinh tế khoa học công nghệ, hoạt động cạnh tranh có tính chất mức độ ngày phức tạp, doanh nghiệp muốn đứng vững phải khơng ngừng tự hồn thiện theo u cầu kinh tế, khơng ngừng tìm hiểu xu phát triển xã hội để đề chiến lược phát triển lâu dài biện pháp cụ thể có hiệu kịp thời

Trong thời gian tới, Cơng ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn đẩy mạnh việc thực số hoạt động nhằm thực mục tiêu đề như:

- Mua sắm trang thiết bị theo kế hoạch, đảm bảo tính hiệu kinh tế - kỹ thuật dự án đầu tư để đáp ứng nhu cầu cấp bách nâng cao lực phục vụ khách hàng lĩnh vực xem khó tính tính cập nhật cao

- Kiện toàn máy tổ chức quản lý điều hành Cơng ty, phát huy tính độc lập, động, tự chủ hoạt động kinh doanh dịch vụ Xây dựng văn hóa doanh nghiệp đồn kết, chun nghiệp tạo môi trường thuận lợi cho người lao động phát huy tối đa lực làm việc sáng tạo

Giám sát cơng tác kiểm tra tình trạng kỹ thuật thiết bị máy móc, lực cán kỹ thuật, đồng thời thực việc nâng cao trình độ chun mơn, kỹ nghề nghiệp kinh nghiệm cho nhân viên công ty

-Giám sát chặt chẽ việc thu hồi công nợ để tránh rủi ro vốn bị chiếm dụng vốn

-Giữ vững thị thường Triển khai làm tốt công tác nghiên cứu thị trường, tìm kiếm thị trường

- Tổng doanh thu: 22.000.000.000 đồng - Lợi nhuận trước thuế: 1.500.000.000 đồng

- Thu nhập bình quân người lao động: 6.200.000 đồng/người/tháng 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH PTCN TT Hoàng Tuấn

3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động tài sản ngắn hạn thường xuyên luân chuyển trình kinh doanh Và thường chiếm tỷ trọng lớn tổng giá trị tài sản công ty đặc biệt công ty kinh doanh lĩnh vực thương mại cơng ty Hồng Tuấn Việc sử dụng hợp lý VLĐ có ảnh hưởng quan trọng việc hồn thành nhiệm vụ chung cơng ty Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hệ nhiều yếu tố, quản trị VLĐ tồi Nhưng cần thấy bất lực số công ty việc hoạch định kiểm soát cách chặt chẽ loại TSLĐ khoản nợ ngắn hạn nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ Trong BCĐKT doanh nghiệp, VLĐ thể phận Tiền mặt, chứng khoán khoản cao, phải thu dự trữ tồn kho Vì việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ vấn đề làm để nâng cao hiệu sử dụng phận

3.2.1.1 Điều chỉnh lại tỷ trọng tiền mặt

Tiền mặt hiểu tiền tồn quỹ, tiền tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng Nó sử dụng để trả lương, mua hàng hóa dịch vụ, mua TSCĐ, trả tiền thuế, trả nợ…

Tiền mặt thân lại loại tài sản không sinh lãi, quản lý tiền mặt việc tối thiểu hố lượng tiền mặt phải giữ mục tiêu quan trọng Tuy nhiên việc giữ tiền mặt kinh doanh vấn đề cần thiết, điều xuất phát từ lý sau:

 Đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày: Những giao dịch thường toán cho khách hàng thu tiền từ khách hàng, từ tạo nên số dư giao dịch.

 Đáp ứng nhu cầu dự phòng trường hợp biến động không lường trước luồng tiền vào Laọi tiền tạo nên số dư dự phòng.

 Hưởng lợi thương lượng mua hàng: Loại tiền tạo nên số dư đầu Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, việc gửi tiền mặt cần thiết việc giữ đủ tiền mặt phục vụ cho kinh doanh có lợi sau:

 Khi mua hàng hoá dịch vụ có đủ tiền mặt, cơng ty hưởng lợi chiết khấu.

 Giữ đủ tiền mặt, trì tốt số tốn ngắn hạn giúp cơng ty mua hàng với điều kiện thuận lợi hưởng mức tín dụng rộng rãi.

 Giữ đủ tiền mặt giúp công ty tận dụng hội thuận lợi kinh doanh chủ động hoạt động tốn chi trả.

 Khi có đủ tiền mặt giúp công ty đáp ứng nhu cầu trường hợp khẩn cấp đình cơng, hoả hoạn, chiến dịch marketing đối thủ cạnh tranh, vượt qua khó khăn yếu tố thời vụ chu kỳ kinh doanh.

Do vậy, việc giữ đủ tiền mặt vô quan cần thiết

như: trả lương cho cán công nhân văn phịng qua ngân hàng, tốn tiền cơng tác phí hay tạm ứng nghiệp vụ có sử dụng tiền mặt khác

Tuy nhiên, phải nhìn nhận thực tế khách quan lãi suất ngân hàng năm vừa qua biến động không ngừng, mức sinh lời khoản tiền gửi ngân hàng thường thấp so với mức sinh lời chung công ty, dự trữ lượng tiền mặt lớn làm cho công tu hội đầu tư trực tiếp vào sản xuất kinh doanh với mức sinh lời cao hơn, tức chi phí hội khoản tiền lớn

Với nhận thức trên, công ty cần phải xác định mức dự trữ tối thiểu dự báo xác luồng xuất nhập quỹ kỳ, có kế hoạch sử dụng khoản tiền nhàn rỗi để đầu tư vào tài sản có khả sinh lời cao khả khoản cao đầu tư vào chứng khoản ngắn hạn, đảm bảo khả tốn tiền cơng ty cần, đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền công ty

3.2.1.2 Thực sách bao tốn nhằm giảm khoản phải thu * Cơ sở biện pháp

Trong hoạt động kinh doanh thường tránh khỏi việc mua bán chịu doanh nghiệp Qua báo cáo tài ta nhận thấy khoản phải thu Cơng ty lớn Nó chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Công ty Việc chứng tỏ Cơng ty rơi vào tình trạng để khách hàng chiếm dụng vốn nhiều, từ gây khó khăn việc quay vịng vốn cần thiết có rủi ro thu hồi nợ, làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh Công ty

* Nội dung biện pháp

Để định có sử dụng bao tốn hay khơng cơng ty phải so sánh việc thu hồi nguyên khoản phải thu tương lai có kèm theo rủi ro tốn chi phí với việc thu số tiền khoản phải thu trừ khoản bao tốn Để định chắn có sử dụng dịch vụ “bao tốn” hay tự thu hồi khoản nợ cần thực bước sau:

Bước 1: Thu thập thông tin, bao gồm:

- Lãi suất chiết khấu mà Công ty chuyên mua bán nợ yêu cầu, giả sử rCK

%/tháng

- Phí bao tốn Cơng ty mua bán nợ, giả sử rTT %/giá trị hợp

đồng bao tốn

- Chi phí hội vốn doanh nghiệp, giả sử rCH %

Bước 2: Sử dụng thông tin để tính tốn trường hợp

a Trường hợp doanh nghiệp sử dụng dịch vụ bao tốn số tiền doanh nghiệp nhận (VTH1) là:

VTH1 = VPT – VPT x rCK x n – VPT x rTT = VPTx(1 – n x rCK – rTT)

b Trường hợp doanh nghiệp không sử dụng dịch vụ “bao tốn”, sau n tháng doanh nghiệp thu (VPT) đồng Nếu quy số tiền

thì thực chất doanh nghiệp thu số tiền (VTH2) là:

VPT

VTH2 =

(1 + rCH)n

Bước 3: Tiến hành so sánh VTH1 VTH2 để đưa định: - Nếu VTH1 > VTH2 doanh nghiệp định sử dụng

- Nếu VTH1 < VTH2 doanh nghiệp chờ đến hạn tốn

- Nếu VTH1 = VTH2 tùy theo tình hình thực tế để định

Cụ thể Cơng ty có khoản phải thu 3.547 triệu đồng, thời gian toán đến hạn tháng, khoản phải thu khoản phải thu đảm bảo, chắn tốn đến hạn Cơng ty cần xem xét có nên sử dụng hình thức “bao toán”:

toán ngân hàng 0.5% giá trị hợp đồng bao toán; Chi phí hội vốn Cơng ty, giả sử 2%/ tháng Ta có bảng tính tốn sau:

Bảng 3.1: Giá trị khoản phải thu sử dụng bao toán

ĐVT: triệu đồng

STT Khoản mục Số tiền

1 Trị giá khoản phải thu 3.547

2 Lãi chiết khấu ngân hàng [(2) = (1) x 1,1%/tháng x 4tháng)] 156 Phí bao tốn [(3)= (1) x 0,5%)] 17,7 Số tiền Công ty nhận thực bao toán

[(4) = (1) – (2) – (3)] 3.373,3

5 Giá trị khoản thu [(5) = (1) / (1+2%)4] 3.276,9

* Hiệu biện pháp

Kết tính tốn cho thấy sử dụng dịch vụ bao tốn Cơng ty thu khoản tiền 3.373 triệu đồng Nếu khơng sử dụng dịch vụ bao tốn tháng sau Công ty thu 3.276,9 triệu đồng Như vậy, xem xét đến chi phí hội vốn số tiền 3.547 triệu đồng tháng sau Công ty thu quy đáng giá 3.273,9 triệu đồng Như sử dụng dịch vụ bao tốn Cơng ty tiết kiệm thêm 96,4 triệu đồng

- Tình hình tài Cơng ty cải thiện rõ rệt, tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp, nâng cao ý thức nhân viên Cơng ty, sau làm tăng lợi nhuận sau thuế

- Các khoản phải thu giảm rõ rệt làm tiền mặt tiền gửi ngân hàng tăng mạnh, từ làm cho số sau tăng: Khả toán tức thời, tiêu phản ánh hiệu tăng lên

3.2.1.3 Đánh giá phân loại khoản phải thu

hàng: A, B, C, D, E đầy đủ Nếu thời gian tới lượng khách hàng mở rộng với đặc điểm khác biệt tiến hành phân thêm nhóm sau

 Phân loại chi tiết loại nợ phải thu:

Người làm cơng tác quản lý tài phải mở sổ theo dõi chi tiết khoản phải thu, đồng thời thường xuyên đôn đốc khách nợ để thu hồi vốn hạn Theo định kì định, doanh nghiệp phải tiến hành phân loại tổng nợ phải thu chi tiết theo khách nợ Tổng nợ phải thu phân loại theo tiêu thức sau:

Nhóm 1: Nợ loại A (nợ có độ tin cậy cao hay nợ đủ tiêu chuẩn): thường bao gồm khoản nợ hạn mà doanh nghiệp đánh giá có đủ khả thu hồi hạn Các khách nợ thường doanh nghiệp vững tài chính, tổ chức, uy tín thương hiệu

Nhóm : Nợ loại B (nợ có rủi ro thấp hay nợ cần ý): thường bao gồm khoản nợ hạn 90 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn nợ Các khách nợ thường doanh nghiệp có tình hình tài tốt, khách nợ truyền thống, có độ tin cậy

Nhóm : Nợ loại C (nợ hạn thu hồi hay nợ tiêu chuẩn): thường bao gồm khoản nợ hạn từ 90 ngày đến 180 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ hạn 90 ngày theo thời hạn cấu lại Các khách nợ thường doanh nghiệp có tình hình tài khơng ổn định, có khó khăn có triển vọng phát triển cải thiện

Nhóm : Nợ loại D (nợ có khả thu hồi nợ q hạn khó địi hay nợ nghi ngờ): thường bao gồm khoản nợ hạn từ 181 ngày đến 360 ngày khoản nợ cấu lại thời hạn trả nợ hạn từ 90 đến 180 ngày theo thời hạn cấu lại Các khoản nợ thường doanh nghiệp có tình hình tài xấu, khơng có triển vọng rõ ràng khách nợ cố ý không toán nợ

khách nợ thường doanh nghiệp phá sản chuẩn bị phá sản khơng có khả trả nợ khơng tồn

Kết phân loại nợ sở quan trọng giúp nhà quản trị xác định thực trạng tính hữu hiệu sách thu tiền doanh nghiệp Nếu tỷ lệ nợ xấu (bao gồm khoản nợ thuộc nhóm 3, 4, 5) cao, chứng tỏ chất lượng quản trị khoản phải thu doanh nghiệp yếu Doanh nghiệp cần nhanh chóng triển khai biện pháp giải thích hợp Đồng thời để xây dựng sách tín dụng kỳ

3.2.1.4 Phịng ngừa xử lý nợ khó địi

Công ty cần cố gắng hạn chế chi phí khơng cần thiết, tùy tình hình cơng ty tham khảo số biện pháp phịng ngừa rủi ro hối đoái như: hoán đổi lãi suất, quyền chọn tỷ giá, bảo hiểm tín dụng… với mức phí hợp lý

Chú ý công tác thực thi sách tín dụng, đảm bảo đối tượng, quy trình nghiệp vụ tránh sai sót Nếu thực tốt cơng tác góp phần hạn chế rủi ro tín dụng cho doanh nghiệp sau

Nâng cao chất lượng thẩm định thông tin khách hàng, thường xun theo dõi tình hình tài đối tác Nếu phát có dấu hiệu bất thường có biện pháp xử lý kịp thời

Cơng ty nên thực trích dự phịng khoản phải thu khoản phải thu khó địi Mặt khác, có nợ xấu hạn chế tối đa trường hợp phải đưa pháp luật

Trên số giải pháp quản lý nợ phải thu hữu ích thực tế Nếu cơng ty thực tốt giải pháp làm giảm đáng kể quy mô nợ phải thu, tăng tốc độ thu hồi khoản nợ khách hàng Khi đó, cơng ty giảm rủi ro vốn kinh doanh giảm khoản nợ phải thu khó địi qua làm tăng hiệu quản lý nợ phải thu công ty

3.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định

Công ty cần thường xuyên tiến hành công tác tu, bảo dưỡng tài sản cố định nhằm trì lực hoạt động tài sản cố định, tránh tình trạng tài sản cố định bị hư hỏng, phải lý trước hết thời hạn phục vụ Tuy nhiên tiến hành bảo dưỡng, sửa chữa lớn tài sản cố định cần cân nhắc chi phí sửa chữa bỏ việc thu hồi hết giá trị lại để định tồn hay chấm dứt hoạt động máy móc thiết bị sản xuất

Lựa chọn mức khấu hao thích hợp loại máy móc thiết bị Trong năm cơng ty áp dụng hình thức khấu hao là: khấu hao theo đường thẳng khấu hao nhanh Riêng khấu hao nhanh công ty áp dụng thiết bị chịu ảnh hưởng tiến công nghệ tài trợ vốn vay ngân hàng Cách tính khấu hao đẩy chi phí lên cao, làm giảm lợi nhuận công ty, ta cần nhận thấy ưu điểm rõ rệt cách tính khấu hao Trước hết cách tính khấu hao giúp cho cơng ty có khả tích tụ vốn, tài trợ cho nhu cầu đổi tài sản cố định, giảm thu nhập chịu thuế Về lâu dài cơng ty có khả đối tài sản cố định, nâng cao hiệu sản xuất từ nâng cao khả cạnh tranh với cơng ty khác ngành Như năm tới cơng ty nên tiếp tục trì cách tính khấu hao

3.2.3 Các biện pháp khác

3.2.3.1 Chủ động xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch huy động sử dụng vốn cho công ty

Trong thời gian qua việc xây dựng kế hoạch kinh doanh chưa sát với thực tế biến động thị trường, công tác xây dựng cịn cứng nhắc thiếu linh hoạt Vì xây dựng kế hoạch kinh doanh khả thi sở quan trọng đem lại hiệu cao hoạt động kinh doanh Xây dựng kế hoạch kinh doanh phải vào thực tế thực hiện, phân tích dự báo biến động thị trường

Về nguyên tắc, kế hoạch sử dụng phương thức huy động vốn phải xây dựng cở sở thực tế kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh năm tiếp theo, địi hỏi phải đúng, tồn diện đồng để tạo sở cho việc tổ chức công tác sử dụng vốn kinh doanh cách hiệu Để đảm bảo yêu cầu công tác lập kế hoạch, tiến hành thực công ty cần phải trọng số vấn đề sau:

Một là: Xác định xác nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho q trình kinh doanh cơng ty tiến hành thường xuyên liên tục không bị gián đoạn Trong phải xác định nhu cầu tăng đột biến thời điểm biến động thuận lợi thị trường để tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động Từ có biện pháp huy động vốn phù hợp nhằm cung ứng vốn cách đầy đủ, kịp thời, tránh tình trạng dư thừa vốn gây lãng phí vốn khơng cần thiết đảm bảo không bị thiếu vốn gây ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh công ty, đồng thời huy động vốn với chi phí sử dụng tối ưu

Hai là: Trên sở nhu cầu vốn lập, công ty cần xây dựng kế hoạch cụ thể việc huy động vốn, bao gồm việc xác định khả vốn có, số vốn cịn thiếu để lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp với chi phí vốn thấp giúp cơng ty có cấu vốn linh hoạt tối ưu Để tăng nguồn tài trợ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mình, cơng ty thực số biện pháp sau:

- Trước hết, trình tìm nguồn tài trợ công ty cần khai thác triệt để nguồn vốn mình, phát huy tối đa nội lực nguồn vốn từ bên doanh nghiệp ln có chi phí sử dụng vốn thấp nên mang lại hiệu cao Một nguồn vốn tích luỹ từ lợi nhuận khơng chia quỹ khấu hao TSCĐ để lại với mục đích tạo nguồn vốn tái đầu tư cho doanh nghiệp

động vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn mang tính chất tạm thời doanh nghiệp cần ý điều hoà nguồn vốn chiếm dụng với khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng cho công ty không bị thua thiệt ln đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh

- Trong trình huy động vốn, để đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển ngồi nguồn vốn ngắn hạn địi hịi cơng ty phải quan tâm đến việc tìm nguồn tài trợ dài hạn, nguồn vốn tài trợ ổn định lâu dài đảm bảo cho phát triển vững công ty

Ba là: Sau lập kế hoạch huy động vốn, công ty cần chủ động việc phân phối sử dụng số vốn tạo lập cho mang lại hiệu cao Công ty cần kế hoạch kinh doanh dự báo biến động thị trường để đưa định phân bổ vốn mặt số lượng thời gian, cụ thể cần dự trữ hàng tồn kho hợp lý hiệu Đồng thời, cơng ty cần có phân bổ hợp lý nguồn vốn dựa chiến lược phát triển Từ kế hoạch tổng thể, công ty cần đưa kế hoạch chi tiết Để làm điều địi hỏi cơng ty phải dựa vào hoạt động kinh doanh năm trước khả tiềm lực công ty năm để xây dựng kế hoạch chi tiết, cụ thể sát thực tế

Có thể nói việc lập kế hoạch sử dụng huy động vốn xác cơng việc khó khăn ngồi yếu tố chủ quan từ phía Ban lãnh đạo cơng ty cịn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan như: tình hình biến động thị trường, thay đổi chế sách Nhà nước, khả năng, uy tín cơng ty Thực tế, số vốn cơng ty ln có biến động thời điểm năm, vậy, thực sở kế hoạch đề cần phải vào tình hình thực tế để có điều chỉnh thích hợp có thay đổi khơng dự báo trước Cụ thể, thiếu vốn công ty cần chủ động nhanh chóng tìm nguồn tài trợ bổ sung, thừa vốn đầu tư mở rộng kinh doanh, góp vốn liên doanh nhằm đảm bảo cho đồng vốn bảo tồn khơng ngừng phát triển

ty Do vậy, việc lập kế hoạch nhiệm vụ quan trọng cần thiết công tác quản lý tài nói chung cơng tác quản lý, sử dụng vốn nói riêng Nếu làm tốt cơng tác giúp cơng ty có cấu vốn linh hoạt hiệu quả, giúp lành mạnh hố tình hình tài cơng ty, góp phần quan trọng vào phát triển công ty thời gian tới

3.2.3.2 Tăng cường công tác đào tạo cán công nhân viên công ty

Cơng tác quản lý, tổ chức có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn nói riêng Bộ máy tổ chức, chế quản lý phải phù hợp phân định rõ chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn phòng ban chức tránh tình trạng đùn đẩy trách nhiệm, làm hạn chế lực kinh doanh công ty

Công ty cần tăng cường công tác đào tạo đội ngũ cán công nhân viên; nâng cao nghiệp vụ quản lý, trình độ cán quản lý Cần xây dựng mơi trường kinh doanh thích hợp, tạo hội phát triển cho cá nhân nhằm phát huy khả sáng tạo, cải tiến kỹ thuật mang lại lợi ích cho cơng ty Thực tốt sách khen thưởng vật chất cán cơng nhân viên đem lại lợi ích cho cơng ty

Yếu tố người đóng vai trị quan trọng q trình kinh doanh, nâng cao trình độ quản lý đội ngũ quản lý biện pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh:

+ Cử cán học tập kinh nghiệm, xây dựng kế hoạch đào tạo nguồn nhân lực tồn diện

+ Có biện pháp khuyến khích vật chất, tinh thần nhằm phát huy tối đa lực cán bộ; phát kịp thời bồi dưỡng tiềm sẵn có phục vụ cơng ty

3.2.3.3 Quản lý chặt chẽ chi phí

Trong hoạt động kinh doanh, khoản chi phí ln phát sinh, địi hỏi cơng ty phải quản lý chi phí cách chặt chẽ Quản lý chặt chẽ chi phí điều kiện tiên đảm bảo hoạt động kinh doanh công ty đạt hiệu cao Để quản lý chi phí đạt hiệu cần quan tâm đến số vấn đề sau:

phải có hệ thống định mức chi phí hồn chỉnh phù hợp để làm sở cho việc lập dự toán khoản chi phí kỳ

KẾT LUẬN

Trong bối cảnh kinh tế phát triển mạnh doanh nghiệp đứng trước hội thách thức không nhỏ Vấn đề đặt không tồn mà phải phát triển, phát triển cạnh tranh gay gắt Vốn kinh doanh yếu tố khơng thể thiếu hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Việc quản lý sử dụng vốn giữ vai trị quan trọng cơng tác quản lý sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp

Là Công ty thương mại chủ yếu kinh doanh sản phẩm thuộc lĩnh vực tư vấn lắp đặt phòng game net chuyên nghiệp, dựng không gian 3D, cung cấp linh kiện hãng, phụ kiện đa dạng, phần mềm QLPM quyền Với tiềm mình, Cơng ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn hồn tồn bước khẳng định vị thị trường phía Bắc tồn quốc Vì vậy, đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn” nghiên cứu nhằm mục đích tìm tồn công tác tổ chức quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty nguyên nhân tồn Trên sở đề số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Hồng Tuấn

Trong q trình nghiên cứu, có nhiều cố gắng, song trình độ cịn hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi khiếm khuyết, em mong nhận đóng góp ý kiến thầy, giáo để có kiến thức toàn diện đề tài nghiên cứu

Em xin trân trọng cảm ơn!

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Nguyễn Văn Dần (2012), “Kinh tế học vi mô I II”, Học viện Tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội

2 Nguyễn Đình Kiệm (2013), “Giáo trình Tài Doanh nghiệp”, NXB Tài chính, Hà Nội

3 Nguyễn Minh Kiều (2012), “Tài doanh nghiệp”, Đại học mở TP Hồ Chí Minh chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright, NXB Thống kê

4. Công ty TNHH phát triển công nghệ truyền thơng Hồng Tuấn (2016,

2017) “Báo cáo tài năm 2016, 2017: Bảng cân đối kế toán; Báo

cáo thu nhập; Bảng tổng hợp nhân sự; Bảng danh sách khách hàng nhà cung cấp; Bảng chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh”

PHỤ LỤC Phụ lục 1:

Cơng ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn

Bảng cân đối kế toán năm 2015, 2016, 2017

ĐVT: đồng

Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 3.096.185.412 7.440.225.699 8.249.978.267

I.Tiền khoản tương

đương tiền 971.528.563 3.134.165.214 2.424.368.145

II Các khoản đầu tư tài

ngắn hạn 177.128.125 550.369.254 657.259.240

III Các khoản phải thu NH 1.512.385.636 2.235.608.954 2.047.390.952 Phải thu khách hàng 1.012.437.983 1.406.730.502 1.671.569.852 Trả trước cho người bán 29.126.205 62.145.413 325.364.550 3.Các khoản phải thu khác 470.821.448 766.733.039 50.456.550 IV Hàng tồn kho 428.618.221 1.505.114.365 3.103.526.540

1 Hàng tồn kho 428.618.221 1.505.114.365 3.103.526.540

V Tài sản ngắn hạn khác 6.524.869 14.967.912 17.433.390 Chi phí trả trước ngắn hạn 3.037.348 8.573.930 9.582.145

2 Tài sản ngắn hạn khác 3.487.521 6.393.982 7.851.245

B TÀI SẢN DÀI HẠN 1.249.505.181 2.648.143.147 2.935.778.064

I.Các khoản phải thu dài hạn 127.132.125 202.365.005 365.236.145 II Tài sản cố định 894.366.827 1.938.630.888 1.920.394.665

Nguyên giá TSCĐ 950.750.300 2.085.650.000 2.156.500.000

Khấu hao lũy kế 56.383.473 147.019.112 236.105.335

IV Các khoản đầu tư tài dài hạn

V Tài sản dài hạn khác 228.006.229 507.147.254 650.147.254

1 Phải thu dài hạn 228.006.229 507.147.254 650.147.254

TỔNG TÀI SẢN 4.345.690.593 10.088.368.846 11.185.756.331

A NỢ PHẢI TRẢ 3.192.961.732 3.939.075.011 4.820.386.477

I Nợ ngắn hạn 2.388.836.732 3.358.552.925 3.563.512.327 Vay nợ ngắn hạn 1.272.780.624 1.064.781.450 1.052.893.650 Phải trả người bán 731.486.143 1.640.600.570 2.050.764.550 Người mua trả tiền trước 223.971.470 236.547.825 406.452.350 Thuế khoản phải nộp

5 Phải trả người lao động 2.272.376 306.873.956 3.256.412

II Nợ dài hạn 804.125.000 580.522.086 1.256.874.150

1 Vay dài hạn 804.125.000 580.522.086 1.256.874.150

B VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.152.728.861 6.149.293.835 6.365.369.854

I Vốn đầu tư chủ sở hữu 1.000.000.000 6.000.000.000 6.000.000.000 II Nguồn kinh phí khác 152.728.861 149.293.835 365.369.854

Phụ lục 2:

Cơng ty TNHH PTCN TT Hồng Tuấn

Báo cáo kết kinh doanh năm 2015, 2016, 2017

ĐVT: đồng

Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

1 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch

vụ 5.456.955.608 12.488.283.904 20.564.698.520

2 Các khoản giảm trừ 678.128.121 862.563.241 831.365.238

3 Doanh thu bán hàng

cung cấp dịch vụ 4.778.827.487 11.625.720.663 19.733.333.282

4 Giá vốn hàng bán 3.917.363.207 9.712.373.938 16.956.385.247

5.Lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh

doanh 861.464.281 1.913.346.725 2.776.948.035

6 Doanh thu hoạt động tài 5.669.085 31.959.300 22.365.214 Chi phí hoạt động tài 237.508.404 762.129.394 750.698.450 Trong : chi phí lãi vay 217.715.020 711.457.125 735.625.640 Chi phí quản lý kinh doanh 454.010.013 744.968.485 1.025.836.574

9.Lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh 175.614.948 438.208.146 1.022.778.225

10 Thu nhập khác 15.128.162 36.421.450 25.365.369

11 Chi phí khác 20.182.643 42.365.982 20.365.327

12 Lợi nhuận khác -5.054.481 -5.944.532 5.000.042

13 Tổng lợi nhuận trước thuế 170.560.467 432.263.614 1.027.778.267

14 Chi phí thuế TNDN hành 34.022.532 85.379.719 200.568.713

15 Lợi nhuận sau thuế TNDN 136.537.936 346.883.895 827.209.554