NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC

NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC 1.1. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC 1.1.1. Khái niệm tín dụng ĐTPT của Nhà nước Thuật ngữ “tín dụng” ra đời bắt nguồn từ chữ Latin “credo”, có thể hiểu là tin tưởng, tín nhiệm. Tuy nhiên, ngày nay, thuật ngữ “tín dụng” được hiểu theo nhiều nghĩa khác nhau, cả trong đời sống và trong lĩnh vực tài chính. Cụ thể: - Xét trên góc độ chuyển dịch nguồn vốn từ chủ thể thừa vốn sang chủ thể thiếu vốn thì “tín dụng” được hiểu là phương pháp chuyển dịch quỹ theo nguyên tắc hoàn trả từ người cho vay sang người đi vay. - Xét trên góc độ tài chính, “tín dụng” là một giao dịch về tài sản trên cơ sở có hoàn trả giữa hai chủ thể. Đó có thể là giao dịch mua bán chịu hàng hóa giữa hai công ty; hay giao dịch giữa ngân hàng và các định chế tài chính khác, hay giữa ngân hàng và các tổ chức, cá nhân dưới hình thức cho vay. Theo đó, người vay cần phải hoàn trả cả gốc lẫn lãi theo một thời hạn được ấn định trước cho ngân hàng. - Trong một số trường hợp cụ thể, thuật ngữ “tín dụng” được hiểu theo nghĩa tương đương như thuật ngữ “cho vay”. Chẳng hạn như, tín dụng ngắn hạn (short-term credit) và tín dụng dài hạn (long-term credit) được hiểu là cho vay ngắn hạn và cho vay dài hạn. Nếu coi tín dụng như là một chức năng cơ bản của ngân hàng, thì tín dụng được hiểu là: Tín dụng là việc tổ chức tín dụng sử dụng nguồn vốn tự có, hoặc nguồn vốn huy động được trong một thời gian nhất định để thỏa thuận cho khách hàng sử dụng khoản tiền đó với nguyên tắc có hoàn trả cả gốc lẫn lãi. Xét dưới góc độ quản lý nhà nước, thì: Tín dụng nhà nước là quan hệ tín dụng mà trong đó nhà nước đóng vai trò là chủ thể vay nợ hoặc cho vay, hay nói một cách khác, tín dụng nhà nước là hoạt động vay và cho vay được nhà nước thực hiện trong những điều kiện nhất định. Tín dụng ĐTPT là một nội dung chi ĐTPT của ngân sách nhà nước. Mục đích của nguồn tín dụng ĐTPT này là nhằm hỗ trợ vốn đối với “các dự án ĐTPT của các thành phần kinh tế thuộc một số ngành, lĩnh vực, chương trình kinh tế lớn của nhà nước và các vùng khó khăn cần khuyến khích đầu tư”; nhằm tăng cường năng lực sản xuất, đảm bảo sự phát triển cân đối hài hòa giữa các vùng, các ngành, các thành phần kinh tế trong cả nước. Như vậy, chúng ta có thể hiểu như sau: Tín dụng ĐTPT là việc Nhà nước thực hiện ưu đãi đối với các dự án ĐTPT của Nhà nước như các chương trình phục vụ lợi ích quốc gia, các dự án đầu tư trọng điểm trong từng thời kỳ, các dự án ĐTPT của các thành phần kinh tế thuộc ngành, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn có tác động trực tiếp đến việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế, thúc đẩy phát triển kinh tế bền vững… 1.1.2. Đặc điểm của tín dụng ĐTPT Dựa trên các khái niệm trên, tín dụng ĐTPT của Nhà nước có thể được nhìn nhận theo các đặc điểm sau: Thứ nhất, tín dụng ĐTPT có nguồn gốc là vốn của ngân sách Nhà nước hoặc nguồn vốn được huy động theo kế hoạch, chính sách của Nhà nước để phục vụ theo chủ trương đầu tư của Nhà nước. Thứ hai, tổ chức thực hiện nhiệm vụ quản lý và cho vay đối với nguồn vốn tín dụng ĐTPT là các cơ quan chuyên môn của Nhà nước, được thành lập và hoạt động dưới sự chỉ đạo của Nhà nước. Thứ ba, đối tượng cho vay của tín dụng ĐTPT là những dự án trọng điểm, có tầm quan trọng lớn, chương trình mục tiêu theo định hướng và chủ trương của Nhà nước. Các chương trình, dự án này thường có quy mô, thời gian xây dựng và hoàn vốn lớn, khả năng sinh lời thấp hoặc không có, chịu nhiều rủi ro mà các ngân hàng thương mại không muốn cho vay hoặc không đủ tiềm lực để cho vay. Tuy nhiên, đây lại là những công trình mang lại nhiều lợi ích cho xã hội nên Nhà nước phải sử dụng nguồn tín dụng này để đầu tư nhằm đảm bảo cho việc xây dựng được hoàn thành. Thứ tư, tín dụng ĐTPT có các điều kiện vay vốn được ưu đãi: lãi suất cho vay thấp hơn lãi suất thị trường, thời hạn cho vay dài, điều kiện đảm bảo tiền vay được nới lỏng hơn… Tất cả những ưu đãi này của Nhà nước là nhằm mục đích khuyến khích ĐTPT kinh tế - xã hội. Qua những đặc điểm trên của tín dụng ĐTPT, chúng ta có thể thấy rằng đây là nguồn vốn đóng vai trò quan trọng đối với sự phát triển kinh tế của một quốc gia. 1.1.3. Sự cần thiết của tín dụng ĐTPT Tín dụng ĐTPT là một công cụ quản lý và phát triển kinh tế - xã hội của Nhà nước thông qua đó để huy động các nguồn vốn cho ĐTPT. Sự hình thành của nguồn tín dụng ĐTPT là một tất yếu khách quan và đặc biệt quan trọng đối với nền kinh tế. Thứ nhất, tín dụng ĐTPT đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư trung và dài hạn cho phát triển kinh tế của một quốc gia. Nhu cầu về vốn cho phát triển kinh tế của một quốc gia là rất lớn. Những nhu cầu về vốn thiết yếu có thể kể đến như: nhu cầu về cải tạo xây dựng cơ sở hạ tầng quan trọng cho phát triển đường giao thông, bến cảng, cung cấp điện nước, nghiên cứu cơ bản . ; nhu cầu về vốn của các doanh nghiệp về đầu tư mới, trang bị máy móc, mở rộng quy mô sản xuất… Các nhu cầu này chủ yếu được tài trợ bằng nguồn thu ngân sách của Nhà nước, tiền tiết kiệm của dân cư… Tuy nhiên, quy mô nguồn này rất hạn chế, đặc biệt ở các nước đang phát triển, nguyên nhân là do: - Nguồn vốn mà hệ thống ngân hàng thương mại huy động được từ dân cư chủ yếu là nguồn vốn ngắn hạn, chỉ vì vậy nên ngân hàng chỉ tập trung cho vay ngắn hạn đối với những đối tượng cần vốn. Tỷ trọng cho vay trung và dài hạn thấp và kỳ hạn thường chỉ là 3 – 7 năm. Lý do là vì các ngân hàng thương mại không thể sử dụng quá mức cho phép các nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn vì sẽ dẫn tới rủi ro trong hoạt động. Các công trình xây dựng cơ bản, xây dựng các cơ sở hạ tầng lại thường là cần những nguồn vốn có quy mô lớn, thời hạn cho vay dài, vì bản thân các công trình này thường có thời gian xây dựng dài, thời hạn thu hồi vốn chậm. - Nhu cầu đầu tư dài hạn thường được đáp ứng thông qua thị trường vốn dài hạn, thu hút vốn đầu tư nước ngoài. Trong đó, một lượng vốn lớn được huy động thông qua thị trường chứng khoán và nguồn đầu tư trực tiếp nước ngoài. Tuy nhiên, các công trình lớn lại thường có mức sinh lời thấp, thời gian thu hồi vốn chậm, lại chịu nhiều rủi ro nên không hấp dẫn được nhiều nhà đầu tư như mong đợi. Đối với các nước đang phát triển, cả hai loại thị trường này đều bị hạn chế do thị trường chứng khoán còn sơ khai, môi trường đầu tư chưa hấp dẫn… - Một lý do quan trọng nữa là mặc dù các nước trên thế giới đã thường xuyên dành cho ĐTPT một lượng vốn lớn từ ngân sách Nhà nước hàng năm nhưng cũng không thể đáp ứng được nhu cầu ngày một gia tăng của ĐTPT. Từ những lý do này đã dẫn đến tình trạng mất cân đối giữa nguồn vốn hiện có và nhu cầu ĐTPT của nền kinh tế. Chính vì vậy, việc hình thành tín dụng ĐTPT là hết sức cần thiết, đáp ứng nhu cầu phát triển của nền kinh tế thông qua việc thu hút và cung cấp nguồn vốn trung và dài hạn có hiệu quả cho các dự án phát triển. Thứ hai, nguồn vốn tín dụng ĐTPT nhằm thực hiện các mục tiêu kinh tế - xã hội do Nhà nước đề ra. Một trong những yêu cầu quan trọng đối với hiệu quả của một dự án là ngoài hiệu quả tài chính, các dự án còn phải đáp ứng hiệu quả kinh tế - xã hội như làm chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng tích cực, tạo công ăn việc làm, xóa đói giảm nghèo, bảo vệ môi trường… nhằm đảm bảo phát triển kinh tế một cách bền vững. Các dự án ĐTPT là rất cần thiết cho mục tiêu phát triển kinh tế. Tuy nhiên, các dự án này nếu đáp ứng hiệu quả kinh tế - xã hội lại thường có hiệu quả tài chính rất thấp, hoặc rủi ro cao, đặc biệt là các dự án trong các ngành công nghiệp mũi nhọn và vùng nông thôn rộng lớn cần nhiều vốn. Các ngân hàng thương mại không sẵn sàng đầu tư vào các dự án này do phần lớn các khoản tín dụng của ngân hàng thương mại đòi hỏi phải có tài sản thế chấp và phải đạt được mục tiêu hiệu quả tài chính theo cơ chế thị trường. Do sự khan hiếm nguồn vốn nói chung và nguồn vốn trung và dài hạn nói riêng đã làm cho lãi suất các nguồn tài chính này trở nên rất đắt, không thích hợp với các dự án dài hạn có tỷ lệ sinh lời thấp, song lại đóng vai trò quan trọng đối với phát triển kinh tế. Để khắc phục hạn chế này, tín dụng ĐTPT thực hiện chính sách lãi suất, điều kiện tài trợ ưu đãi, thời hạn cho vay dài, chấp nhận rủi ro cao hơn. Thứ ba, tín dụng ĐTPT nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Nhà nước. Trước đây, tại phần lớn các nước trên thế giới, vốn dành cho ĐTPT từ ngân sách và các nguồn vốn khác của Nhà nước thường dưới hình thức cấp phát, có nghĩa là đối với các lĩnh vực, chương trình và địa bàn nằm trong chương trình phát triển trọng điểm, ngân sách Nhà nước sẽ cấp vốn không hoàn lại để thực hiện. Tuy nhiên, điều này đặt ra hai vấn đề: gánh nặng đối với ngân sách Nhà nước và hiệu quả thực hiện dự án do những người tiếp nhận vốn có tâm lý coi đó là “tiền chùa” dẫn đến móc nối, rút ruột công trình làm giảm hiệu quả của dự án. Cùng với việc giải quyết hai vấn đề trên, xu thế tất yếu của sự phát triển nền kinh tế thế giới đòi hỏi việc hỗ trợ bình đẳng đối với tất cả các thành phần kinh tế làm cho việc cấp phát vốn đầu tư không còn phù hợp. Thay vào đó, Nhà nước chuyển dần từ cấp phát sang tín dụng (cho vay có hoàn lại) và chỉ xem xét cho vay đối với các dự án thực sự cần thiết cho sự phát triển kinh tế. 1.1.4. Vai trò của tín dụng ĐTPT Xét trên nhiều khía cạnh, tín dụng ĐTPT không chỉ là biện pháp huy động nguồn tài chính nhàn rỗi bổ sung cho ngân sách Nhà nước mà còn là công cụ tài chính quan trọng để Nhà nước thực hiện việc điều tiết và kiểm soát vĩ mô. Vai trờ điều tiết và kiểm soát vĩ mô của tín dụng ĐTPT được biểu hiện cụ thể như sau: Tín dụng ĐTPT là đòn bẩy kinh tế quan trọng mà Nhà nước sử dụng để điều tiết tỷ lệ tích lũy và tiêu dùng. Tín dụng ĐTPT có thể biến nguồn vốn nhàn rỗi đổi chiều từ khả năng đi vào tiêu dùng chuyển thành khả năng làm gia tăng khả năng tích lũy phục vụ cho mục đích đầu tư. Tín dụng ĐTPT góp phần điều tiết lượng tiền lưu thông và hướng dẫn lưu thông tiền tệ trên thị trường. Tùy theo thực tế lượng tiền và xu hướng lưu thông tiền tệ trên thị trường mà Nhà nước có thể sử dụng tín dụng ĐTPT để điều tiết, ổn định vĩ mô thông qua việc tăng giảm phát hành trái phiếu, nâng cao hay hạ thấp lãi suất tái chiết khấu. Thông qua các khoản cho vay, Nhà nước điều tiết cơ cấu kinh tế phát triển theo ngành, vùng lãnh thổ. Việc điều tiết này được thực hiện theo nguyên tắc ưu tiên cho những ngành trọng điểm tạo tiền đề cho sự tăng trưởng và phát triển kinh tế một cách hài hòa, cân đối, đảm bảo công bằng xã hội. Thêm vào đó, thông qua các khoản vay ưu đãi, Nhà nước thực hiện hỗ trợ cho những khu vực cần khuyến khích phát triển, những khu vực vùng núi miền hải đảo ít được quan tâm nhằm thực hiện mục tiêu cân bằng xã hội và tạo ra sân chơi cạnh tranh lành mạnh đối với mọi thành phần kinh tế. Có thể nói đây là vai trò quan trọng nhất của tín dụng ĐTPT của Nhà nước. Vì thế, chuyên đề cũng đi sâu nghiên cứu khía cạnh này. Ngoài ra, tín dụng ĐTPT là một hình thức làm thay đổi cơ chế quản lý kinh tế từ cơ chế cấp phát sang cơ chế mang tính chất kinh doanh làm tăng hiệu quả của việc sử dụng vốn. 1.1.5. Các hình thức chủ yếu của tín dụng ĐTPT Các hình thức chủ yếu của tín dụng ĐTPT là cho vay và bảo lãnh. Cụ thể, chúng ta sẽ xem xét từng nội dung như sau: Cho vay đầu tư của Ngân hàng Phát triển Việt Nam là một trong các hình thức tín dụng đầu tư của Nhà nước đối với các dự án đầu tư thuộc một số ngành, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn và các vùng khó khăn, đặc biệt khó khăn cần khuyến khích đầu tư theo quy định của Chính phủ. 1.1.5.1. Hình thức cho vay Chúng ta có thể hiểu cho vay là việc các cơ quan quản lý tín dụng ĐTPT cho các chủ đầu tư vay vốn để thực hiện các dự án ĐTPT. Các nội dung chủ yếu trong cho vay: - Đối tượng cho vay: là các dự án, chương trình mục tiêu thuộc đối tượng cần đầu tư của Nhà nước trong từng thời kỳ kế hoạch. Đây là những chương trình, dự án có tầm ảnh hưởng lớn, đóng vai trò quan trọng đối với sự phát triển của quốc gia đó. - Điều kiện cho vay: điều kiện cho vay được xem xét theo các khía cạnh pháp lý, tài chính, phương án trả nợ khả thi… của chủ đầu tư cũng như bản thân dự án đầu tư. - Mức vốn cho vay: mức vốn cho vay được xác định tùy thuộc vào tình hình nhu cầu vốn thực tế, đặc điểm riêng, tính cấp thiết của dự án và theo quy định của mỗi nước. Thông thường, mức vốn được phép cho vay chiếm từ 70% đến 100% tổng nhu cầu vốn thực tế của dự án. - Thời hạn cho vay: đối với từng dự án cụ thể, thời hạn cho vay thường được xác định theo thời gian hoàn vốn của dự án. Các dự án ĐTPT thường là các dự án trọng điểm, thời gian thu hồi vốn dài nên thời hạn cho vay đối với các dự án này thường rất lớn, có những quốc gia, tổ chức tài chính quy định thời gian cho vay lên đến 30 – 40 năm. - Lãi suất cho vay: tín dụng ĐTPT là hình thức tín dụng ưu đãi của Nhà nước nên lãi suất được áp dụng thường thấp hơn lãi suất của thị trường. Tuy nhiên, do yêu cầu của hội nhập đòi hỏi phải có cạnh tranh lành mạnh nên các nước dần dần phải cắt giảm sự hỗ trợ này. Cũng vì vậy, theo tiến độ và cam kết của các quốc gia thì lãi suất tín dụng ĐTPT có xu hướng tiếp cận gần hơn với lãi suất thị trường. - Đảm bảo tiền vay: tín dụng ĐTPT là một chính sách tín dụng ưu đãi của Nhà nước đối với các chủ dự án nên các chủ dự án thường được nới lỏng các điều kiện đảm bảo tiền vay so với việc vay vốn ở các ngân hàng thương mại như: được sử dụng tài sản hình thành từ nguồn vốn đã vay để làm tài sản đảm bảo, được áp dụng hình thức bảo lãnh, tín chấp… 1.1.5.2. Hình thức bảo lãnh Bảo lãnh là hình thức mà tổ chức quản lý tín dụng ĐTPT cam kết với tổ chức vay vốn về việc sẽ trả nợ thay cho chủ đầu tư trong trường hợp chủ đầu tư không có khả năng trả nợ hoặc trả nợ không đủ số cần thiết cho bên nhận bão lãnh. Hình thức này bao gồm một số nội dung chủ yếu sau: - Đối tượng được bảo lãnh: chủ đầu tư có dự án thuộc đối tượng dự án tín dụng ĐTPT theo quy định của Nhà nước và có nhu cầu cần được bảo lãnh để tiếp tục vay vốn tại các tổ chức tín dụng khác. - Điều kiện bảo lãnh: các chủ đầu tư muốn được bảo lãnh cần phải có đầy đủ các điều kiện cần thiết theo quy định của Nhà nước đối với chủ đầu tư và đối với dự án đầu tư. - Thời hạn bảo lãnh, mức bão lãnh và phí bảo lãnh: thời hạn và mức bão lãnh thường được xác định căn cứ theo đề nghị của chủ đầu tư và căn cứ theo giá trị phần vốn vay đã xác định trên hợp đồng giữa chủ đầu tư và tổ chức tín dụng, phí bảo lãnh thường bằng không hoặc không đáng kể. . NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC 1.1. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC 1.1.1. Khái niệm tín dụng. dài hạn. Nếu coi tín dụng như là một chức năng cơ bản của ngân hàng, thì tín dụng được hiểu là: Tín dụng là việc tổ chức tín dụng sử dụng nguồn vốn tự