(Luận văn thạc sĩ) tác động cơ chế điều hành lãi suất của ngân hàng nhà nước đến thanh khoản các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN THỊ TRÀ MY TÁC ĐỘNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC ĐẾN THANH KHOẢN CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN THỊ TRÀ MY TÁC ĐỘNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC ĐẾN THANH KHOẢN CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS PHẠM VĂN NĂNG TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2012 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài “Tác động chế điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nƣớc đến khoản Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi, đồng thời có góp ý, hướng dẫn PGS TS Phạm Văn Năng Các số liệu sử dụng luận văn hồn tồn trung thực, xác có nguồn gốc rõ ràng Tp Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng 11 năm 2012 Người viết Nguyễn Thị Trà My DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ACB Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu ABB Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình AGRB Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam BASEL Hiệp ước vốn Basel BIDV Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam CAR Tỷ lệ an tồn vốn CSTT Chính sách tiền tệ CTG Ngân hàng Công thương Việt Nam ( Vietinbank) CPI Chỉ số giá tiêu dùng DCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Đại Dương (Oceanbank) DTBB Dự trữ bắt buộc EIB Ngân hàng Thương mại cổ phần xuất nhập (Eximbank) FED Cục dự trữ Liên Bang Mỹ FFR Lãi suất quỹ dự trữ liên bang Mỹ GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế HDB Ngân hàng Thương mại cổ phần Phát triển Nhà TP Hồ Chí Minh HBB Ngân hàng Thương mại cổ phần nhà Hà Nội (Habubank) KLB Ngân hàng Thương mại cổ phần Kiên Long (Kienlongbank) LDR Tỷ lệ cấp tín dụng từ nguồn vốn huy động LNH Liên ngân hàng LSCB Lãi suất LSTT Lãi suất thỏa thuận MBB Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân đội NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng Thương mại NHTMCP Ngân hàng Thương mại cổ phần NHTW Ngân hàng Trung Ương NVB Ngân hàng Thương mại cổ phần Nam Việt OMO Nghiệp vụ Thị truờng mở SEABANK Ngân hàng Thương mại cổ phần Đông Nam Á TCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam TCTD Tổ chức tín dụng VAB Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Á VIB Ngân hàng Thương mại cổ phần Quốc tế VCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương ( Vietcombank) VPbank Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng WEB Ngân hàng Thương mại cổ phần Phương Tây ( Westernbank) DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Diễn biến lãi suất chiết khấu lãi suất quỹ dự trữ liên bang Mỹ từ 2007 đến Bảng 2.1 Diễn biến đua lãi suất huy động năm 2008 Bảng 2.2 Diễn biến đua lãi suất năm 2010 Bảng 2.3 Diễn biến đua lãi suất năm 2011 Bảng 2.4 Chênh lệch lãi suất huy động bình quân lãi suất cho vay bình quân NHTM từ 2007 đến 2011 Bảng 2.5 Tỷ lệ huy động vốn từ khách hàng/ Tổng nguồn vốn huy động Bảng 2.6 Tỷ lệ vay LNH/ Gửi LNH tỷ trọng huy động vốn thị trường 2/ Tổng tài sản NHTM từ năm 2008-2011 Bảng 2.7.Tốc độ tăng trưởng tài sản tỷ lệ nợ/ Tổng tài sản NHTM từ 2008 đến Bảng 2.8.Tỷ lệ LDR trung bình tồn hệ thống Ngân hàng Việt Nam (2007- T6/2012) Bảng 2.9 Tỷ lệ cho vay KH/ Huy động KH NHTM từ 2007-2011 DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 1.1 Cơ chế truyền dẫn chế điều hành lãi suất NHTW đến khoản NHTM Sơ đồ 2.1 Cơ chế điều hành lãi suất NHNN từ năm 2007 đến Đồ thị 2.1 Diễn biến mức lãi suất điều hành NHNN từ năm 2007 đến tháng 6/2012 Đồ thị 2.2 Diễn biến lãi suất huy động bình quân lãi suất cho vay bình quân NHTM từ năm 2007 đến Đồ thị 2.3 Diễn biến lãi suất liên ngân hàng từ năm 2008 đến Đồ thị 2.4 Diễn biến lãi suất cho vay bình quân NHTM từ năm 2007 đến mối quan hệ với mức lãi suất điều hành Đồ thị 2.5 Cơ cấu huy động cho vay theo kỳ hạn số NHTM năm 2011 Đồ thị 2.6 Tốc độ tăng trưởng huy động tăng trưởng cho vay hệ thống NHTM mối quan hệ với CPI, GDP, M2 Đồ thị 2.7 Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng từ năm 2007 đến tháng 6/2012 Đồ thị 2.8 Tỷ lệ nợ xấu số NHTM từ 2009-2011 MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục sơ đồ, đồ thị Mục lục Lời mở đầu CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƢƠNG VÀ THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Lãi suất chế điều hành lãi suất Ngân hàng Trung ƣơng - 1.1.1 Khái niệm phân loại lãi suất 1.1.2 Thế chế điều hành lãi suất NHTW - 1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chế điều hành lãi suất NHTW 1.1.4 Mục tiêu vai trò chế điều hành lãi suất NHTW - 1.1.5 Phân loại chế điều hành lãi suất - 1.2 Thanh khoản Ngân hàng Thƣơng mại - 1.2.1 Khái nịêm khoản - 1.2.2 Cung cầu khoản 10 1.2.3 Đánh giá trạng thái khoản 10 1.2.4 Các nhân tố tác động đến tính khoản NHTM - 12 1.2.5 Cách xác định nhu cầu khoản NHTM - 14 1.3 Cơ chế truyền dẫn tiền tệ từ chế điều hành lãi suất NHTW đến khoản NHTM - 19 1.4 Tìm hiểu chế điều hành lãi suất Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED)- Bài học kinh nghiệm sau khủng hỏang kinh tế 20 1.4.1 Cơ chế điều hành lãi suất NHTW Mỹ 20 1.4.2 Bài học kinh nghiệm từ cách điều hành lãi suất FED 23 CHƢƠNG 2: TÁC ĐỘNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC ĐẾN THANH KHỎAN CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 2.1 Bối cảnh kinh tế vĩ mô chế điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 - 26 2.2 Phân tích tác động chế điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nƣớc đến khoản Ngân hàng Thƣơng mại giai đoạn từ năm 2007 - 28 2.2.1.Diễn biến lãi suất thị trường giai đoạn từ năm 2007 - 29 2.2.1.1 Diễn biến lãi suất huy động thị trường 29 2.2.1.2 Diễn biến lãi suất huy động thị trường 34 2.2.2 Diễn biến lãi suất cho vay thị trường - 35 2.2.3 Tình hình khoản NHTM Việt Nam từ năm 2007 đến 37 2.2.3.1 Tình hình huy động vốn 38 2.2.3.2 Tình hình cho vay - 42 2.2.3.3 Tỷ lệ cấp tín dụng từ nguồn vốn huy động 47 2.3 Đánh giá chung tác động chế điều hành lãi suất NHNN từ năm 2007 đến - 49 2.3.1 Mặt tích cực - 49 2.3.2 Mặt hạn chế 53 2.3.3 Nguyên nhân tồn 59 2.3.3.1 Nhóm nguyên nhân xuất phát từ bối cảnh kinh tế vĩ mô chế điều hành, giám sát NHNN 59 2.3.3.2 Nhóm nguyên nhân nội từ phía NHTM 63 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NHNN VÀ NĂNG LỰC QUẢN TRỊ THANH KHOẢN CỦA NHTM VIỆT NAM 3.1 Định hƣớng điều hành Chính sách tiền tệ NHNN Việt Nam đến năm 2020 - 66 3.2 Định hƣớng lựa chọn chế điều hành lãi suất NHNN Việt Nam 69 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu chế điều hành lãi suất NHNN Việt Nam 71 3.4 Nhóm giải pháp NHTM - 84 KẾT LUẬN thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng, kèm theo chế thống kê, theo dõi tra, giám sát nhằm hạn chế rủi ro Các lĩnh vực nằm phạm vi điều chỉnh thông tư tiếp tục thực theo chế lãi suất bản, theo TCTD ấn định lãi suất huy động cho vay VND không 150% lãi suất Mặt khác, để chống lại suy giảm kinh tế, mức lãi suất điều hành đồng loạt NHNN điều chỉnh giảm 1% so với thời điểm cuối năm 2008 trì ổn định hết tháng 11 Cụ thể, lãi suất hạ từ mức 8%/năm xuống 7%/năm, lãi suất tái cấp vốn 7%/năm so với mức 8%/năm trước Lãi suất tái chiết khấu 5%/năm so với mức 6%/năm Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ ngân hàng nhà nước ngân hàng giảm từ 8%/năm xuống 7%/năm Đến tháng 12/2009, để kiểm sốt chặt chẽ quy mơ chất lượng tín dụng phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mô theo Nghị Quốc hội chủ trương Chính phủ, đồng thời tạo điều kiện cho TCTD huy động nguồn vốn từ kinh tế để mở rộng kinh doanh đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất - kinh doanh có hiệu quả, NHNN điều chỉnh tăng mức lãi suất điều hành thêm 1% Bên cạnh đó, nhằm mục tiêu kích cầu, NHNN ban hành chế hỗ trợ lãi suất cho NHTM với mức hỗ trợ lãi suất lên đến 4%/năm, thời gian hỗ trợ từ đến 24 tháng tùy theo loại hình cho vay, điều có tác động làm tăng trưởng tín dụng nhanh nguồn huy động không kịp đáp ứng dẫn đến việc số ngân hàng nhỏ gặp khó khăn khoản Chính vậy, từ cuối năm 2009, NHNN có kế hoạch hỗ trợ khoản cho TCTD Một mặt, NHNN đạo NHTM sử dụng vốn liên ngân hàng để bù đắp thiếu hụt dự trữ bắt buộc đảm bảo khoản, tiếp tục hỗ trợ vốn cho thị trường liên ngân hàng mức hợp lý thừa khoản Mặt khác, NHNN tăng cường hỗ trợ cho TCTD thông qua nghiệp vụ thị trường mở với phiên giao dịch/ngày ngày 23/12/2009 Như vậy, việc điều hành lãi suất NHNN năm 2009 có phần ổn định so với năm 2008, biểu mức lãi suất điều hành trì ổn định góp phần giúp suy giảm kinh tế dần phục hồi Tuy nhiên, bên cạnh đó, việc áp dụng chế lãi suất thỏa thuận lĩnh vực tiêu dùng chế hỗ trợ lãi suất kéo dài khoảng thời gian làm cho tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng nhanh lượng vốn huy động lại dẫn đến chạy đua lãi suất ngầm ngân hàng Đến năm 2010, năm đầy biến động thị trường tiền tệ nước giới, năm mà kinh tế nước ta gặp nhiều khó khăn giai đoạn phục hồi sau ảnh hưởng từ biến động kinh tế giới 2008 – 2009 Trước biến động đó, nhằm tạo điều kiện hỗ trợ tích cực cho thị trường tiền tệ - tín dụng hoạt động ổn định, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế kiềm chế lạm phát gia tăng tháng cuối năm cách hiệu quả, lãi suất điều hành ổn định thời gian dài sau tăng lên vào cuối năm Theo đó, NHNN trì lãi suất đồng Việt Nam ổn định mức 8% suốt 10 tháng đầu năm thực điều chỉnh lên mức 9% hai tháng cuối năm trước sức ép lạm phát Bên cạnh đó, để tạo điều kiện cho thị trường tiền tệ hoạt động theo quy luật thị trường, có quản lý nhà nước, NHNN bước bỏ quy định ràng buộc loại lãi suất TCTD Cụ thể năm 2010, NHNN ban hành Thông tư 07/2010/TT-NHNN ngày 26/02; Thông tư 12/2010/TT-NHNN ngày 14/04 cho phép TCTD thực cho vay VND theo chế lãi suất thỏa thuận với việc mở rộng thêm dần đối tượng áp dụng chế lãi suất thỏa thuận Điều góp phần tạo mặt lãi suất với mức hợp lý hơn, hướng đến việc tìm kiếm nguồn vốn có giá thành hợp lý để hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ phát triển sản xuất kinh doanh, góp phần thúc đẩy phát triển chung kinh tế Song song với việc bỏ trần lãi suất cho vay, Ngân hàng Nhà Nước đưa yêu cầu Ngân hàng Thương mại phải niêm yết công khai lãi suất cho vay mức hợp lý, sở cung - cầu vốn thị trường, nhu cầu vay vốn mức độ tín nhiệm khách hàng vay Từ tháng 5/2010, Chính phủ ban hành Nghị Quyết 23 ngày 7/5/2010 đạo NHNN có biện pháp phù hợp để khẩn trương hạ lãi suất huy động xuống khoảng 10%, lãi suất cho vay khoảng 12% điều hành tỷ giá mức hợp lý Tăng tính khoản cho kinh tế thông qua việc tăng tổng phương tiện tốn tổng dư nợ tín dụng Tuy nhiên, trước diễn biến không thuận lợi kinh tế vĩ mơ, tâm Chính phủ việc thực mục tiêu lãi suất “vào 10 12” Chính phủ khơng phát huy tác dụng mặt lãi suất kinh tế diễn biến theo chiều ngược lại, chịu áp lực tăng cao qua tháng, đặc biệt vào tháng cuối năm Cũng năm 2008, lạm phát xu hướng tăng cao xuất vào tháng cuối năm 2010 khiến NHNN phải kiềm chế biện pháp thắt chặt tiền tệ Thêm vào đó, nửa cuối năm 2010 NHTM phải đối mặt với áp lực lớn nhằm đáp ứng tiêu an toàn hoạt động NHNN theo Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 Thông tư 19/2010/TT-NHNN ngày 27/09/2010 Tác động sách giọt nước làm tràn ly yếu khoản tiềm ẩn bên nội nhóm ngân hàng vừa nhỏ, từ đó, đua lãi suất năm 2010 hình thành Dự đốn mặt lãi suất tăng cao tác động sách thắt chặt tiền tệ, ngày 05/11/2010 Hiệp hội ngân hàng đứng kêu gọi NHTM cam kết giữ mức lãi suất huy động mức 12% Tuy nhiên, sau thời gian ngắn, đầu tháng 12/2010 số NHTM tìm cách đưa lãi suất thực trả cao lãi suất trần huy động cho phép đồng thuận trước hình thức khuyến Kéo theo đó, NHTM khác lách luật để tăng lãi suất huy động Nhìn chung, năm 2010, kinh tế Việt Nam tiếp tục có phục hồi nhanh chóng sau tác động khủng hoảng kinh tế toàn cầu Tuy nhiên, lạm phát tăng cao có diễn biến phức tạp Lãi suất điều hành ổn định 10 tháng đầu có điều chỉnh tăng trở lại tháng cuối năm Mặt lãi suất thị trường tăng cao, tái diễn chạy đua lãi suất NHTM có đồng thuận lãi suất huy động Hiệp hội ngân hàng gây nhiều khó khăn cho công tác điều hành lãi suất NHNN thời gian tới Bên cạnh đó, chế lãi suất cho vay thỏa thuận tiếp tục đựợc áp dụng với việc mở rộng diện đối tượng chịu điều chỉnh, phù hợp với tiến trình tự hóa lãi suất nước ta Trong tranh toàn cảnh kinh tế giới năm 2011 với nét gồm “tăng trưởng chậm, không cân bất ổn”, kinh tế Việt Nam không tránh khỏi tình trạng tăng trưởng thấp kèm với lạm phát cao Đặt năm 2011 chuỗi lịch sử từ khoảng năm trở lại đây, nhận thấy mặt trái kinh tế sớm bộc lộ từ năm trước dường phơi bày cách rõ nét năm 2011 hệ tất yếu Lạm phát tăng cao trở lại (tính đến hết tháng 12, tốc độ tăng trưởng lạm phát năm 2011 18,12%) tiếp tục thách thức cơng tác điều hành sách tiền tệ NHNN, mà chế điều hành lãi suất đóng vai trị quan trọng Nghị 11 xuất từ tháng năm 2011 với mục tiêu công trực diện vào bão lạm phát với hai gọng kìm thắt chặt sách tài khóa qua cắt giảm đầu tư cơng thắt chặt tiền tệ qua hạn chế tăng trưởng tín dụng, đặc biệt tín dụng cho khu vực phi sản xuất Điều tác động làm tăng lãi suất tiền gửi cho vay NHTM đẩy ngân hàng vào đua lãi suất bất chấp đồng thuận lãi suất trước Hiệp hội ngân hàng Hàng loạt ngân hàng yếu bộc lộ rõ mức độ nghiêm trọng tình trạng khoản họ phải đưa vào diện kiểm soát đặc biệt Nhằm ngăn chặn tình trạng cạnh tranh khơng lành mạnh ngân hàng, kiểm soát chặt chẽ mức lãi suất huy động đầu vào ngân hàng từ hướng đến mục tiêu giảm lãi suất cho vay doanh nghiệp, NHNN ban hành Thông tư 02/2011/TT-NHNN ngày 03/03/2011 quy định mức lãi suất trần huy động tiền gửi 14% cho NHTM Tuy nhiên, tình hình vi phạm trần lãi suất tiếp diễn đầu tháng 9, số NHTM tiếp tục lách quy định cách áp dụng mức lãi suất 14%/năm khoản tiền gửi kỳ hạn ngắn ngày, tuần, khiến cho lãi suất thực tế lên cao 14%/năm Do đó, NHNN phải bổ sung Thông tư số 30/2011-TTNHNN ngày 28/9/2011 quy định lãi suất tối đa tiền gửi đồng Việt Nam tổ chức, cá nhân TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, cụ thể: lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn tháng 6%/năm Lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên 14%/năm Mặt khác, chế lãi suất cho vay thỏa thuận tiếp tục áp dụng, với việc lãi suất huy động thực ngân hàng bị đẩy lên mức cao, vượt xa so với mức trần NHNN mặt lãi suất cho vay bị đẩy lên theo gây nhiều khó khăn cho doanh nghiệp việc trả nợ tiếp cận vốn vay với mức lãi suất hợp lý Với yêu cầu nội ngân hàng, áp lực lợi nhuận rào cản Nguồn thu chủ yếu từ tín dụng, mức tăng trưởng tín dụng bị khống chế mức 20% buộc ngân hàng đẩy lãi suất cho vay lên cao để đảm bảo tiêu lợi nhuận ngân hàng Tóm lại, năm 2011 tiếp tục chứng kiến chạy đua lãi suất ngân hàng Với siết chặt kỷ cương NHNN, sách trần lãi suất huy động tỏ khơng có hiệu lực khó kiểm sốt 10 tháng đầu năm, nhanh chóng có chuyển biến tích cực tháng cuối năm, bước đầu làm giảm lãi suất cho vay vào thời điểm cuối năm 2011 mức giảm không mong đợi kinh tế, dù sách trần lãi suất huy động tuân thủ vào cuối năm Bước sang năm 2012, trước diễn biến phức tạp kinh tế giới nước, Ngân hàng Nhà nước đưa thị 01/CT-NHNN vào ngày 13/2/2012 với chủ trương tiếp tục điều hành sách tiền tệ chặt chẽ, thận trọng, linh hoạt nhằm ổn định thị trường tiền tệ, đảm bảo khoản cho tổ chức tín dụng, kiểm soát tốc độ tăng tổng phương tiện tốn tín dụng (mục tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2012 khoảng 15% - 17%, tổng phương tiện toán tăng khoảng 14% - 16%), giảm mặt lãi suất mức hợp lý phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô thị trường tiền tệ Trong công tác điều hành lãi suất năm 2012, NHNN xác định rõ nhiệm vụ quan trọng, cần thực việc giảm lãi suất thị trường, tạo điều kiện cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế tiếp cận vốn kinh doanh Để thực nhiệm vụ đó, trước hết NHNN làm lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, xử lý ngân hàng yếu nhằm đảm bảo giữ vững ổn định tồn hệ thống, góp phần ổn định kinh tế vĩ mơ q trình tái cấu trúc kinh tế Cụ thể, theo thị 01, NHNN thực việc xếp, cải tổ, cấu lại hệ thống ngân hàng dựa nguyên tắc phân loại tổ chức tín dụng làm nhóm tăng trưởng tín dụng (nhóm nhóm ngân hàng hoạt động tương đối an toàn lành mạnh tăng trưởng tín dụng tối đa 17%, nhóm yếu tăng trưởng tối đa 15%, nhóm tăng trưởng tối đa 8% nhóm nhóm ngân hàng phải cấu lại, có nguy an tồn khơng tăng trưởng tín dụng) Việc phân loại tăng trưởng tín dụng hạn chế tình trạng NHTM huy động vốn giá để tài trợ cho tăng trưởng tín dụng, đồng thời buộc ngân hàng yếu (đặc biệt ngân hàng thuộc nhóm 4) phải cấu lại tổ chức hoạt động nhằm nâng cao khả cạnh tranh mình, thị trường tài trở nên lành mạnh hơn, tạo điều kiện giảm lãi suất tương lai Tiếp đến, NHNN điều hành lãi suất theo hướng giảm dần phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, điều kiện thị trường tiền tệ để giảm mặt lãi suất cho vay, tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp kinh tế Cụ thể là, NHNN thực điều chỉnh giảm lãi suất điều hành đồng thời với việc bước giảm trần lãi suất huy động Để thực điều này, NHNN điều hành thị trường mở cách linh hoạt, hợp lý, TCTD khó khăn khoản tăng cường hỗ trợ (đặc biệt thời điểm thị trường khát vốn tháng tháng năm 2012), cung tiền mạnh qua kênh mua ngoại tệ kịp thời phát hành tín phiếu NHNN với khối lượng lãi suất hợp lý, đảm bảo kiểm soát tổng phương tiện toán mức hợp lý Nhờ đó, lạm phát bắt đầu có dấu hiệu giảm từ mức 18,14% cuối năm 2011 xuống 14,15% tháng 3/2012 xuống mức số tháng tháng 6/2012 (lần lượt mức 8,34% 6,9%), NHNN lần điều chỉnh giảm mức lãi suất điều hành lần điều chỉnh giảm trần lãi suất huy động Trong đó, lãi suất tái chiết khấu giảm từ 13%/năm xuống mức 8%/năm, lãi suất tái cấp vốn giảm từ 15%/năm xuống 10%/năm, lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng giảm từ 16%/năm xuống 11%/năm, trần lãi suất huy động giảm từ 14%/năm xuống 9%/năm (với tiền gửi kỳ hạn 12 tháng) Bên cạnh đó, theo thơng tư 19/2012/TT-NHNN ban hành ngày 8/6/2012, NHNN cho phép NHTM tự định lãi suất huy động kỳ hạn dài (từ 12 tháng trở lên) Đây bước hợp lý NHNN, giúp NHTM tự cân đối cấu tiền gửi theo kỳ hạn Nhờ đó, khoản VND tồn hệ thống đảm bảo có xu hướng cải thiện so với cuối năm 2011 huy động vốn tăng cao Mặc dù khoản nhiều ngân hàng dồi dào, nhiên thực trạng dòng tiền quanh quẩn hệ thống ngân hàng, chưa đến với doanh nghiệp Tăng trưởng tín dụng tháng cải thiện tập trung số ngân hàng lớn cần thêm thời gian để lan tỏa toàn hệ thống NHNN có cơng văn đề nghị ngân hàng rà soát khoản vay cũ điều chỉnh giảm lãi suất khoản vay cũ xuống 15%/năm từ ngày 15/07/2012, đồng thời điều chỉnh giảm mức trần lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên: khoản cho vay nhằm đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ lĩnh vực nông nghiệp, nông thôn; thực phương án, dự án sản xuất - kinh doanh hàng xuất quy định Luật Thương mại; phục vụ sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp nhỏ vừa; phát triển ngành công nghiệp hỗ trợ Theo đó, lãi suất cho vay ngắn hạn VND TCTD khách hàng vay tối đa (=) lãi suất tối đa tiền gửi VND có kỳ hạn từ tháng trở lên NHNN quy định cộng (+) 3%/năm từ mốc 15%/năm ngày 10/4/2012 xuống 14%/năm vào ngày 28/05/2012 13%/năm vào ngày 11/06/2012 Như vậy, nhìn chung tháng đầu năm 2012, với bước cơng tác điều hành lãi suất NHNN, tình hình lạm phát kiểm soát tốt mức 6.9%/năm kỳ vọng trì mức thấp đến hết cuối năm tạo đà cho việc điều hành lãi suất ổn định thời gian lại năm PHỤ LỤC DIỄN BIẾN LÃI SUẤT TRÊN THỊ TRƢỜNG HUY ĐỘNG VỐN TỪ DÂN CƢ VÀ CÁC TỐ CHỨC KINH TẾ TỪ NĂM 2007 ĐẾN NAY Với thông điệp ổn định lãi suất từ NHNN, năm 2007, diễn biến lãi suất huy động VND NHTM ổn định quanh mốc từ 8-9%/năm có dấu hiệu tăng cục số NHTMCP vào thời gian cuối năm chưa ảnh hưởng đến mặt chung lãi suất huy động lãi suất nhóm NHTMNN chiếm 60% thị phần trì ổn định Trong đó, mặt lãi suất huy động thị trường diễn biến phức tạp năm Sang đến năm 2008, sau loạt động thái NHNN công tác điều hành sách tiền tệ nói chung chế điều hành lãi suất nói riêng theo hướng thắt chặt nhằm để kiềm chế lạm phát hỗ trợ tăng trưởng kinh tế tháng đầu năm phát hành tín phiếu bắt buộc, nâng mức lãi suất bản, lãi suất chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn tình hình khoản Ngân hàng Thương mại, đặc biệt ngân hàng vừa nhỏ rơi vào tình trạng khó khăn Việc huy động vốn ngân hàng gặp nhiều khó khăn hoạt động tín dụng nóng kể từ cuối năm 2007, Ngân hàng Thương mại khơng cịn biện pháp khác việc tăng lãi suất huy động để cải thiện vấn đề khoản, từ đua lãi suất hình thành năm 2008 Nếu đầu tháng 1/2008 lãi suất huy động thị trường khoảng 8,5% cuối tháng 2/2008 nhiều ngân hàng vừa nhỏ bắt đầu tăng lãi suất huy động vốn Mở đầu NHTMCP quốc doanh (VPBank) điều chỉnh lãi suất lên đến 10,5% vào ngày 18/02/2008 trở thành ngân hàng có mức lãi suất huy động cao Tuy nhiên, ngày sau NHTMCP Đơng Nam Á (SeaBank) huy động với mức lãi suất lên đến 10,68% Tiếp theo đó, ngân hàng NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội, NHTMCP Sài Gòn, NHTMCP An Bình nâng lãi suất hầu hết kỳ hạn Bên cạnh việc tăng lãi suất huy động VND hầu hết kỳ hạn, Ngân hàng Thương mại áp dụng sản phẩm tiết kiệm siêu lãi suất đẩy lãi suất huy động lên cao Trước tình hình đó, NHNN có loạt động thái như: ban hành công điện số 02/CĐ-NHNN ngày 26/02/2008 Ngân hàng Nhà nước việc quy định trần lãi suất huy động 12%/năm, tiếp định số 16/2008/QĐ-NHNN ngày 16/05/2008 chế điều hành lãi suất đồng Việt Nam với việc hai lần tăng lãi suất lên 12%/năm 14%/năm Từ đó, lãi suất huy động NHTM điều chỉnh tăng lên tương ứng với lần điều chỉnh lãi suất 16-17%/năm tiếp sau 17-18%/năm, cá biệt có số NHTMCP huy động với mức lãi suất 19-20%/năm gần với mức trần cho vay theo quy định NHNN Nhiều ngân hàng lớn đẩy cao lãi suất huy động nhằm để giữ chân khách hàng, thu hẹp mức chênh lệch lãi suất với nhóm NHTMCP vừa nhỏ Từ tháng đến cuối Quý năm 2008, vốn khả dụng ngân hàng bớt căng thẳng mặt lãi suất huy động giảm xuống trì tương đối ổn định mức 17-18%/năm Từ ngày 21/10/2008 đến hết năm 2008, lãi suất huy động VND tiếp tục đà giảm theo lần điều chỉnh giảm lãi suất NHNN với mức giảm mạnh khoảng đến 9.5%/năm so với đỉnh điểm tháng đầu năm (17.519%/năm) Mức lãi suất phổ biến từ 7.9-8.6% năm kỳ hạn tháng, 8.39.3%/năm kỳ hạn từ đến 12 tháng Năm 2009, đồng thuận với chế điều hành lãi suất NHNN theo hướng chống lại suy giảm kinh tế động thái giảm lãi suất ngân hàng Lãi suất huy động VND tháng đầu năm 2009 có xu hướng giảm khoảng 1-2%/năm so với cuối năm 2008 Tuy nhiên, từ cuối tháng 2/2009, lãi suất huy động VND ln có sức ép gia tăng, chủ yếu nhu cầu vay vốn tín dụng lớn để triển khai chế hỗ trợ lãi suất NHNN Đến tháng cuối năm 2009, tình hình chạy đua huy động vốn NHTM lại trở nên căng thẳng nhằm giải rủi ro khoản mức độ tăng trưởng tín dụng hầu hết ngân hàng 25% huy động vốn tăng bình quân 15% Đến 31/12/2009, mặt lãi suất huy động kỳ hạn từ tháng trở lên mức 10-10,49%/năm Trong năm 2010, trì đà tăng lãi suất huy động vào tháng cuối năm 2009, lãi suất huy động thị trường tiếp tục diễn biến mức cao tháng đầu năm 2010, có xu hướng giảm vào năm tăng cao trở lại hai tháng cuối năm Nếu Quý năm 2010, lãi suất huy động tăng bình quân 0,03 – 0,07% cho tất kỳ hạn chưa kể đến hình thức khuyến mại bước sang tháng Quý 2, để chấm dứt sách tặng thưởng xem hình thức cạnh tranh không lành mạnh, NHTM bước công bố tăng lãi suất vượt ngưỡng 10,5% - tỷ lệ trì từ tháng 12/2009 để hình thành nên mặt lãi suất biến động xoay quanh ngưỡng 12% Việc lãi suất huy động cao tác động đẩy mặt lãi suất cho vay tăng cao điều kiện áp dụng chế lãi suất thỏa thuận Vì vậy, đến tháng 7/2010 để tạo thống mặt lãi suất huy động thị trường, NHNN Hiệp hội ngân hàng yêu cầu NHTM đồng thuận giảm lãi suất huy động vốn VND để góp phần thực hạ mặt lãi suất thị trường theo Nghị 23/NQ-CP ngày 7/5/2010 Chính phủ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp sản xuất kinh tế tiếp cận với vốn khu vực ngân hàng mà tăng trưởng tín dụng có xu hướng giảm tăng nhẹ tháng đầu năm Và sau tăng dần từ đầu năm, đến tháng lãi suất huy động VND đón đợt điều chỉnh giảm mức 11 – 11,2% cho kỳ hạn trì ổn định hết tháng sau đó, lãi suất huy động lần điều chỉnh xoay quanh mức 10,8 – 11% Tuy nhiên, trước sức ép lạm phát vào tháng cuối năm, tỷ lệ lãi suất huy động lần điều chỉnh giảm thứ hai gia tăng sau NHNN thực điều chỉnh tăng lãi suất lên 9% Mặt lãi suất huy động thiết lập mức 12%, tiếp tục có xu hướng gia tăng mạnh, có thời điểm giao động xoay quay mức 17 – 18% Mở đầu tăng lãi suất huy động giai đoạn năm 2010 NHTMCP Nhà Hà Nội, NHTMCP Kiên Long, NHTMCP Phát triển Mê Kông, NHTMCP Gia Định, NHTMCP Phương Tây, ngân hàng công bố mức lãi suất cao thị trường từ 13,2% - 13,9% Trước tình trạng leo thang khó có điểm dừng lãi suất huy động nhiều hình thức, NHNN phải trực tiếp đứng tập hợp NHTM để thống mức đồng thuận lãi suất 14% đưa biện pháp chế tài trường hợp vi phạm Tuy nhiên, với tình trạng khoản ngân hàng vừa nhỏ huy động vượt trần Tiếp theo ngân hàng lớn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam… phải nâng lãi suất huy động nhằm ngăn chặn tượng lượng tiền gửi chuyển qua ngân hàng vừa nhỏ có lãi suất cao hơn, mức lãi suất thị trường thiết lập 15%, 16% cao 17% vượt xa so với mức đồng thuận trước Một đua lãi suất huy động tái diễn năm 2010 Như vậy, mặt lãi suất huy động thị trường năm 2010 chịu áp lực tăng cao qua tháng, đặc biệt tháng cuối năm số nguyên nhân như: nhu cầu vốn cho đầu tư, sản xuất kinh doanh tiêu dùng tiếp tục tăng cao bối cảnh phục hồi kinh tế; chịu sức ép từ số lạm phát tác động trễ sách năm 2009; cạnh tranh thiếu lành mạnh vài TCTD tâm lý, kỳ vọng người dân Mặc dù mặt lãi suất có nhiều biến động đảm bảo lợi ích người gửi tiền bối cảnh lạm phát gia tăng vào cuối năm, tốc động huy động vốn năm 2010 cải thiện rõ rệt so với năm trước Cuộc đua lãi suất NHTM tháng cuối năm 2010 tiếp tục năm 2011 với lãi suất huy động phổ biến mức 14- 16%, bất chấp đồng thuận lãi suất thành viên Hiệp hội Ngân hàng trước Lãi suất huy động VND có kỳ hạn tháng 2/2011 mức 14%/năm, lãi suất huy động không kỳ hạn tăng từ 3%/năm lên 8-9%/năm, chí số NHTMCP đưa sản phẩm có lãi suất không kỳ hạn lên đến 12%/năm Đến tháng năm 2011, với tình trạng lạm phát tiếp tục có dấu hiệu leo thang, nhằm để kiểm sốt lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, NHNN thực sách thắt chặt tiền tệ, điều tác động làm tăng lãi suất tiền gửi cho vay NHTM Huy động VND gặp nhiều khó khăn khiến lãi suất tăng cao Lãi suất huy động VND có lúc bị đẩy lên tới 18-19% để hấp dẫn người gửi tiền buộc NHNN phải ban hành Thông tư 02/TT-NHNN ngày 3/3/2011 quy định mức lãi suất huy động vốn tối đa VND NHTM bao gồm khoản chi khuyến mại hình thức khơng vượt q 14%/năm, riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở không vượt 14,5%/năm nhằm để kiểm soát mặt lãi suất huy động đầu vào NHTM Tuy nhiên, thực tế, lãi suất huy động ln có tình trạng vượt trần với nhiều phương thức lách trần huy động khác : sáng tạo sản phẩm huy động như: “tiết kiệm lãi suất linh hoạt”, “tiết kiệm rút gốc linh hoạt”, “nhận tiền gửi tiết kiệm VND đảm bảo USD” khuyến tiền, tặng lãi suất tri ân khách hàng….được ngân hàng áp dụng nhằm để lôi kéo khách hàng nhau… Trước tình hình đó, NHNN ban hành Thông tư số 04/2011/TT-NHNN quy định áp dụng lãi suất không kỳ hạn trường hợp tổ chức, cá nhân rút tiền gửi trước hạn NHTM, đồng thời nhiều lần ban hành văn nhắc nhở TCTD việc thực nghiêm quy định trần lãi suất Tuy nhiên, Chỉ thị 02/2011/CT-NHNN đời vào ngày 7/9/2011, quy định rõ hình thức xử phạt với việc NHNN kiên xử lý tổ chức tín dụng huy động vượt trần, tháng 9/2011 lãi suất huy động VND thức quay mức 14% Cũng tháng năm 2011, NHNN có biện pháp liệt nhằm để tăng cường kiểm sốt tính tn thủ ngân hàng việc thực trần lãi suất huy động sa thải lãnh đạo ngân hàng phát có thủ thuật lách trần, hạn chế số tiêu tăng trưởng ngân hàng bị tố cáo……Bên cạnh đó, NHNN thành lập nhóm G12+1 bao gồm 12 NHTM lớn : Agribank, Vietcombank, BIDV, Vietinbank, ACB, Eximbank, Techcombank, MB, Sacombank, VIB, VPbank, MSB- nhóm ngân hàng chiếm đến 85% thị phần ngành NHNN xây dựng sách quản lý tiền tệ hiệu hơn, phản ánh thực tế diễn biến thị trường Trong tháng đầu năm 2012, sau bước NHNN, mặt lãi suất huy động khối NHTMNN NHTMCP giảm mạnh so với đầu năm Trong nỗ lực giảm mặt lãi suất đầu nhằm giảm bớt chi phí vốn vay cho doanh nghiệp bối cảnh lạm phát thuận lợi, trần lãi suất huy động liên tục điều chỉnh giảm tháng đầu năm, tổng cộng lần với tổng mức giảm 5% từ 14%/năm xuống 9%/năm, riêng Quý 2, trần lãi suất giảm tới 4%, bỏ xa mục tiêu giảm trần lãi suất huy động 1%/quý đặt hồi đầu năm Mặc dù nhu cầu giảm mặt lãi suất cho kinh tế đặt cấp thiết từ cuối năm 2011, nhiên, đợt giảm trần lãi suất huy động NHNN diễn tuần tự, đặc biệt ln ý tới diễn biến số CPI qua tháng khả khoản NHTM Cơ sở để giảm lãi suất dựa mức tăng CPI thấp kể từ tháng đến tăng trưởng tín dụng âm tính đến hết tháng với mức CPI năm 2012 dự báo mức 8% Điều phần cho thấy mục tiêu ổn định kinh tế vĩ mô Chính phủ quán triệt ưu tiên hàng đầu Thiết nghĩ trần lãi suất có khả xóa bỏ tương lai gần động thái nên thực tình hình khoản ngân hàng yếu trở nên thực ổn định sau thời gian dài kiểm soát đặc biệt PHỤ LỤC THỊ PHẦN HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÁC NHTM ĐƢỢC KHẢO SÁT 100% 5% 6% 7% 9% 80% 9% 24% 25% 22% 19% 17% 60% 11% 3% 11% 4% 12% 5% 12% 7% 13% 8% 40% 25% 24% 21% 18% 17% 20% 18% 3% 16% 5% 16% 5% 16% 6% 19% 0% Năm 2007 MB 7% Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 CTG EIB BIDV VCB ACB Năm 2011 TCB Nguồn: Kết qu tính tốn tác gi Thị phần huy động vốn nhóm ngân hàng dẫn đầu 12% 10% 2% 8% 2% 6% 2% 1% 3% 2% 4% 2% 2% 1% 1% 1% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 1% 2% 1% 2% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 0% Năm 2007 NVB ABB Năm 2008 KIEN LONG Năm 2009 WESTERN Năm 2010 HBB HD Năm 2011 DAI DUONG Nguồn: Kết qu tính tốn tác gi Thị phần huy động vốn nhóm ngân hàng vừa nhỏ ... tác động chế điều hành lãi suất NHNN đến hoạt động khoản NHTM Việt Nam 26 CHƢƠNG TÁC ĐỘNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM. .. luận văn gồm chương: Chƣơng 1: Lý luận chung chế điều hành lãi suất Ngân hàng Trung Ương khoản Ngân hàng Thương mại Chƣơng 2: Tác động chế điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nước đến khoản Ngân hàng. .. NGUYỄN THỊ TRÀ MY TÁC ĐỘNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC ĐẾN THANH KHOẢN CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ