KINH NGHIỆM THÀNH LẬP SỞ GIAO DỊCH Ở MỘT SỐ QUỐC GIA VÀ MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VỀ SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

KINH NGHIỆM THÀNH LẬP SỞ GIAO DỊCH Ở MỘT SỐ QUỐC GIA VÀ MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VỀ SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM 3.1. KINH NGHIỆM THÀNH LẬP SỞ GIAO DỊCH Ở MỘT SỐ QUỐC GIA Sở giao dịch hàng hóa đã được thành lập ở nhiều nơi trên thế giới và không còn là một loại hình giao dịch mới lạ nữa. Nhưng không phải việc thành lập ở nước nào cũng như nhau, tùy vào điều kiện cụ thể mà quốc gia có thể chọn cho mình một phương pháp áp dụng cho phù hợp. Dưới đây là kinh nghiệm phát triển các sở giao dịch hàng hóa mà nhất là hàng nông sản của 3 quốc gia đang phát triển và đều là những quốc gia có thu nhập trung bình: Ấn Độ, Malaysia, và Trung Quốc. 3.1.1. Kinh nghiệm của Trung Quốc 3.1.1.1. Vai trò của nông nghiệp trong nền kinh tế Trung Quốc Xét về cả dân số cũng như diện tích thì Trung Quốc không chỉ đứng đầu trong nhóm nước nghiên cứu mà còn đứng đầu trên toàn thế giới. Nhưng xét về phương diện kinh tế thì mức thu nhập của nước này vẫn còn kém so với các quốc gia còn lại như Malaysia hay Brazil với khoảng hơn $2000. Tuy nhiên, hiện nay Trung Quốc là nước có tốc độ tăng trưởng GDP bình quân nhanh nhất thế giới, và đang trở thành một trong những cường quốc về kinh tế trên thế giới, trong giai đoạn 1996-2006 con số này lên tới 12,7% vượt xa so với con số bình quân của thế giới. Để đạt được sự phát triển đó, Trung Quốc đang đẩy nhanh quá trình công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước kéo theo việc chuyển dịch nhanh về cơ cấu kinh tế. Trong viễn cảnh ấy, khu vực sản xuất- và ở trong một số điều kiện nhất định gồm cả mỏ, khai khoáng và dịch vụ là chất xúc tác cho sự phát triển kinh tế; còn nông nghiệp thường bị các chính sách của chính phủ buộc phải duy trì lượng lương thực giá rẻ cho số dân đô thị hoá thông qua một cơ cấu các kiểm soát chặt chẽ và chiến lược sản xuất thay thế nhập khẩu để phát triển kinh tế trong nước. Do đó, tỷ lệ đóng góp trong GDP tuy thấp nhưng trên thực tế nông nghiệp vẫn giữ một vị trí hết sức quan trọng trong nền kinh tế ở quốc gia này lẽ nông nghiệp thu hút tới hơn 40% trong tổng số lao động trong nước. Đây là một con số tương đối lớn trong lực lượng lao động và cho thấy sự rời rạc của các hộ nông dân, do vậy việc thúc đẩy phát triển trong ngành nông nghiệp vẫn là một trong những ưu tiên hàng đầu, nhất là khi sự tăng trưởng trong ngành này còn kém xa so với mức tăng trưởng chung của nền kinh tế. Chính vì vai trò quan trọng như vậy, nên Trung Quốc đang không ngừng nỗ lực tiến hành các cải cách trong lĩnh vực này. Công cuộc cải cách này ở Trung Quốc diễn ra từ từ trong hai giai đoạn mà giai đoạn đầu là phát triển sản xuất và năng suất sau đó là tự do hóa. Nhờ phương pháp này mà Trung Quốc đã có những bước tiến đáng kể góp phần vào công cuộc xóa đói giảm nghèo của nước này. Tuy nhiên, nông nghiệp Trung Quốc cũng phải đối mặt với những khó khăn như: sự chuyển dịch sang nền kinh tế thị trường, cần phải hình thành các cơ quan xúc tiến giao dịch, củng cố và tiến hành thương mại hóa khu vực tiểu chủ, hộ nông dân nhỏ, và ổn định các thị trường nội địa bất ổn và nhạy cảm. Đối với những thị trường cụ thể cho các hàng hóa đặc trưng, như ngũ cốc và đậu nành thì cũng phải đối mặt với những khó khăn riêng. Xuất phát từ một nền sản xuất chủ yếu bao gồm những người sản xuất nhỏ không đồng bộ, thiếu hệ thống các trung gian thích hợp do vậy, chỉ riêng việc đáp ứng nhu cầu nội địa đã chứa đựng đẩy những mối lo ngại về an ninh lương thực và sự leo thang về giá cả. 3.1.1.2. Sở giao dịch hàng hóa ở Trung Quốc Quá trình phát triển sở giao dịch hàng hóa ở Trung Quốc: hình thành rất sớm từ những năm đầu của thế kỷ 20, các sở giao dịch hàng hóa ở Trung Quốc ngày nay đều phát triển dưới những điều kiện của nhà nước, đây chính là kết quả của lịch sử phát triển không kiểm soát và sau đó dẫn tới những khủng hoảng sau sự hình thành của các thị trường tương lai vào những năm 1990s. Trong 4 năm kể từ năm 1993 tới năm 1997, việc có ít nhất là 10 cuộc khủng hoảng diễn ra tại các sở giao dịch nội địa cũng với sự thua lỗ tới hơn 1 tỷ đô la Mỹ của những thương nhân Trung Quốc ở các sở giao dịch tương lai nước ngoài đã khiến cho nhà nước phải có những sự điều chỉnh thị trường bằng các quy tắc thông qua Uỷ ban quản lý chứng khoán Trung Quốc (CSRC) trong suốt giai đoạn kể từ 1993-2000. Dưới sự quản lý của cơ quan này, các hợp đồng tương lai bị xóa bỏ, các hoạt động của các thương nhân Trung Quốc ở nước ngoài bị hạn chế đáng kể và các thị trường Trung Quốc hoàn toàn đóng cửa đối với những nhà đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, nhu cầu thị trường vẫn cần có sự tồn tại của những sở giao dịch hàng hóa cũng với những công cụ của nó nên sau khi bị cấm các “thị trường chợ đen” vẫn tiếp tục tồn tại. Nhận thức được sự quan trọng của nó cùng với các cam kết gia nhập WTO, Trung Quốc mở cửa thị trường nói chung và các thị trường hàng hóa nói riêng và do đó lại phát triển bình thường các sở giao dịch hàng hóa. Đặc điểm sở giao dịch hàng hóa Trung Quốc Nhân tố thúc đẩy sự hình thành sở giao dịch hàng hóa: nhân tố đầu tiên thúc đẩy sự hình thành ở Trung Quốc chính là từ phía chỉnh phủ. Việc Trung Quốc cho phép các công ty tư nhân tự do phát triển mà không có sự kiểm soát của nhà nước đối với sự phát triển của sở giao dịch hàng hóa đã tạo ra cơ hội tập trung vào việc giao dịch ở sở giao dịch tương lại hàng hóa trên ba sở giao dịch mà trước đây chỉ giao dịch một số lượng có hạn các hợp đồng. Chính điều này đã tạo ra một nền tảng cho một giai đoạn chuẩn bị trước khi đạt tốc độ phát triển nhanh chóng hoạt động kinh tế. Số lượng sở giao dịch hàng hóa: số lượng sở giao dịch hàng hóa của Trung Quốc có sự biến đổi trong suốt giai đoạn phát triển của nó. Đầu thế kỷ 20, Trung Quốc có hàng tá sở giao dịch, song chúng hầu hết đều biến mất trong những năm 1930s. Và sau một thời gian chờ đợi khá lâu, sở giao dịch hàng hóa lại được thành lập lại lần đầu tiên vào năm 1990, từ đó cho đến năm 1993 có tới hơn 40 sở giao dịch hàng hóa xuất hiện do Trung Quốc lúc đó đang tiến hành đẩy nhanh quá trình chuyển đổi từ nền kinh tế kế hoạch tập trung sang nền kinh tế thị trường. Tuy nhiên, số lượng sở giao dịch hàng hóa lại giảm mạnh do sự kiểm soát của CSRC sau một loại biến cố diễn ra vào những năm này. Đợt giảm đầu tiên số lượng sở giao dịch giảm xuống chỉ còn 15 và đợt thứ hai là vào năm 1999, con số này chỉ còn lại 3 sở giao dịch hàng hóa đó là: sở giao dịch hàng hóa Dalian (Dalian Commodity Exchange_DCE), sở giao dịch hàng hóa Quảng Châu (Zhenzhou Commodity Exchange_ZCE) và sở giao dịch tương lai Thượng Hải (Shanghai Futures Exchange _SHFE) – sở giao dịch tương lai này là kết quả của cuộc sáp nhập giữa 3 sở giao dịch ở Thượng Hải là sở giao dịch kim loại, hàng hóa và dầu. Và số lượng sở giao dịch hàng hóa ở Trung Quốc cho đến nay vẫn duy trì là ba sở giao dịch này. Cơ cấu hàng hóa: Danh mục hàng hóa ở Trung Quốc chỉ giới hạn ở một số mặt hàng nhất định. Cả ba sở giao dịch hàng hóa Trung Quốc đều hết sức thành công đối với việc kinh doanh các mặt hàng trong danh mục của mình: Sở giao dịch hàng hóa Dalian DCE: DCE là sở giao dịch lớn nhất Trung Quốc và đứng thứ 17 thế giới. Đây là sở giao dịch có những hợp đồng tương lai về ngô và đậu nành lớn nhất trên thế giới. Giá tương lai về đầu nành ở DCE dã trở thành một mức giá tham khảo quan trọng cho việc sản xuất và phân phối đậu nành ở Trung Quốc cũng như làm giá chuẩn cho các thương nhân nước ngoài. Năm 2007, các hợp đồng giao dịch về đậu nành và các sản phẩm từ đậu nành cùng với ngô ở DCE đều là những giao dịch có số lượng hợp đồng lớn nhất năm trong danh sách 20 hợp đồng nông sản được giao dịch nhiều nhất 1 . SHFE là sở giao dịch lớn thứ 3 của Trung Quốc được hình thành từ sự sáp nhập của 3 sở giao dịch hàng hóa khác do đó cơ cấu mặt hàng của sở giao dịch này cũng đa dạng hơn 2 sở giao dịch còn lại nhưng chủ yếu vẫn là các sản phẩm công nghiệp như đồng, nhôm, cao su tự nhiên, thiếc, dầu thô và vàng. Số lượng hợp đồng giao dịch các mặt hàng đồng và thiếc của sở giao dịch này hiện đang năm giữ vị trí thứ 5 và thứ 8 trong những mặt hàng được giao dịch nhiều nhất 2 Các sản phẩm năng lượng bị cấm năm 1994 do lo ngại về sự đầu cơ hiện nay lệnh cấm này đã được dỡ bỏ nhưng lượng giao dịch này vẫn rất ít do sự không ổn định về giao hàng và thiếu những người giao dịch. ZCE trước đây vẫn đang giao dịch các loại đậu xanh, đậu đỏ và lạc nhân. Vào năm 2000 cơ quan điều chỉnh của Trung Quốc đã tìm cách đẩy những nố lực nhằm thâu tóm thị trường và tập trung các hoạt động của ZCE bằng các tăng những mức bảo tiền bảo chứng cho các loại đậu xanh từ 10% lên 20% trong khi đo slại giảm tiền bảo chứng của mặt hàng lúa mì từ 10% xuống 5%. Kết quả là trừ lúa mì còn các mặt hàng khác thì gần như không còn giao dịch nữa. Cotton được đưa vào giao dịch vào tháng 6 năm 2004 và khối lượng giao dịch mặt hàng này tăng lên nhanh chóng. Cho tới nay những mặt hàng chính được giao dịch trên ZCE là cotton, đường (khối lượng giao dịch lớn thứ 5 thế giới), lúa mì (thứ 7 về khối lượng giao dịch), dầu ăn. 1 Xem phô lôc 8. 2Xem phô lôc 9 Cơ cấu sở hữu: cả ba sở giao dịch hàng hóa của Trung Quốc đều có cơ cấu tự điều chỉnh và là các tổ chức phi lợi nhuận (non-for-profit) trong đó SHFE sở hữu số thành viên đông nhất là khoảng 200 thành viên với khoảng 250 địa điểm giao dịch trên khắp Trung Quốc. Hệ thống giao dịch và trung tâm thanh toán: Cả ba sở giao dịch đều đã được trang bị các hệ thống giao dịch điện tử, đặc biệt DCE vẫn còn sàn giao dịch nhưng tất cả các giao dịch đều là giao dịch điện tử. Trung tâm thanh toán bù trừ của cả ba sở giao dịch hàng hóa này đều là một bộ phận của sở giao dịch hàng hóa (in-house clearinghouse) 3.1.1.3. Nhận xét Các sở giao dịch hàng hóa của Trung Quốc khi đã được cởi trói khỏi những quy định của chính phủ trở thành một công cụ hữu hiệu cho việc tăng khối lượng giao dịch cho những hàng hóa chủ yếu. Thêm vào đó với việc hình thành các sở giao dịch trong giai đoạn này đã giúp Trung Quốc cải thiện hệ thống cơ sở hạ tầng liên quan đến quá trình trao đổi bao gồm việc nâng cấp hệ thống nhà kho, nâng cao các tiêu chuẩn chất lượng và góp phần phổ biến kiến thức về thị trường. Chỉ trong một thời gian ngắn mà các sở giao dịch như DCE đã tung ra nhiều hợp đồng tương lai hàng hóa, các hợp đồng này đã tạo nên mọt khối lượng giao dịch vô cùng lớn ở những loại hàng hóa thiết yếu cho an ninh lương thực của quốc gia. Điều này đã tạo điều kiện cho những người mua duy trùy được mức giá khá ổn định thông qua việc tự bảo hiểm trên các thị trường, còn người nông dân lại có thu nhập cao hơn thông qua một cơ chế thị trường tương lai minh bạch và rõ ràng. Mỗi hợp đồng này đều thể hiện vai trò của các sở giao dịch hàng hóa trong việc thích nghi với sự năng động trên các thị trường chủ chốt. Việc sở giao dịch DCE tung ra và phát triển nhanh chóng các hợp đồng ngô đã đóng một vai trong quan trọng trong bước đầu tiên trong tiến trình tự do hóa thị trường ngô của Trung Quốc khi mà quốc gia này bắt đầu tuân theo những thỏa thuận đã cam kết khi gia nhập WTO. Tìm hiểu về quá trình hình thành và phát triển sở giao dịch hàng hóa ta thấy có thể rút ra những bài học hết sức đáng chú ý khi thành lập một sở giao dịch hàng hóa ở Việt Nam: Về vai trò quản lý của nhà nước: Sự cân đối giữa những lợi ích và cái giá phải trả của các quy định cũng như sự can thiệp của nhà nước là hết sức cần thiết trong việc hình thành và phát triển các sở giao dịch hàng hóa của mỗi quốc gia với các điều kiện khác nhau. Trong trường hợp của Trung Quốc những năm 1990s, sự quản lý của nhà nước quá yếu hoặc các quy định quá lỏng lẻo sẽ tạo ra những thị trường hỗn loạn và không có trật tự, mà làm mất lòng tin của những người giao dịch trên thị trường đó. Sự thiếu quản lý sẽ tạo điều kiện cho sự đầu cơ quá mức và do đó làm méo mó cung cầu khiến cho giá cả cung cầu và do đó sở giao dịch không còn thực hiện chức năng phát hiện giá cả nữa và công cụ tự bảo hiểm không còn hiệu quả nữa và thậm chí là còn có hiệu quả ngược lại. Chính vì vậy mà chính phủ Trung Quốc đã phải bước vào thị trường này và kiểm soát các thị trường trong khuôn khổ mà các yếu tố đầu cơ bị loại trừ và chỉ duy trì những thị trường với chức năng là dấu hiệu giá cả hay là quản lý rủi ro mà thôi. Tuy nhiên, những hạn chế hay kiểm soát quá chặt chẽ này của Trung Quốc chỉ có tác động trong thời điểm ban đầu hỗn loạn, khi các sở giao dịch bắt đầu phát triển, nhu cầu giao dịch thay đổi nền kinh tế phát triển thì sự kiểm soát này lại có hiệu quả ngược lại trở thành rào chắn cho sự phát triển hàng hóa cũng như của toàn bộ nền kinh tế. Chính vì lẽ đó mà nên khi thị trường đã trở lại hoạt động một cách ổn định thì chính phủ Trung Quốc đã bắt đầu nới lỏng sự kiểm soát của mình. Các hợp đồng mới dần được cho phép và đưa vào thị trường, và một khung khổ pháp lý mới từ đầu năm 2007 đã dỡ bỏ một số lệnh cấm áp đặt khi thị trường bất ổn. Đây chính là một bài học hết sức quan trọng với Việt Nam khi chuẩn bị thành lập sở giao dịch hàng hóa, nhà nước cần phải có một vai trò nhất định giúp ổn định thị trường trong giai đoạn đầu tiên này để tránh đi phải con đường của Trung Quốc đã đi. Các hoạt động đầu cơ: chính sự đầu cơ tạo ra khối lượng giao dịch khổng lồ hay chính là tính thanh khoản trên thị trường mà nếu thiếu tính chất này thì sở giao dịch hàng hóa không thể thực hiện tốt nhất vai trò của mình. Tuy nhiên, nếu không có những quy định đúng đắn hoặc là một cơ cấu tự điều chỉnh đúng đắn thì sự đầu cơ lại chính là nguyên nhân dẫn đến sự bất ổn như trường hợp các sở giao dịch hàng hóa của Trung Quốc ở những năm 90s. Cơ cấu hàng hóa và loại hình giao dịch:Nhìn vào cơ cấu hàng hóa các sở giao dịch hàng hóa ở Trung Quốc ta có thể thấy ngay mục tiêu phát triển sở giao dịch hàng hóa của nước này. Sự tập trung vào chỉ giao dịch một số mặt hàng thiết yếu và có khả năng, các sở giao dịch này đã góp phần rất lớn vào công cuộc đảm bảo an ninh lương thực và phát triển nông nghiệp của quốc gia lớn nhất thế giới và chiếm tới gần 1/6 dân số trên thế giới này. Cũng với chính những mục tiêu phát triển các sở giao dịch với những vai trò cơ bản như phát hiện giá cả, tự bảo hiểm và hạn chế sự thâu tóm thị trường, hiện nay các giao dịch quyền chọn hàng hóa ở Trung Quỗc vẫn còn bị hạn chế. Chính vì vậy việc giới thiệu các hợp đồng quyền chọn trên sở giao dịch hàng hóa và việc đưa ra các sản phẩm tài chính để hình thành nên thị trường phái sinh ở Trung Quốc đang là một trong những kế hoạch phát triển sắp tới của nước này. Về vấn đề những người sản xuất nhỏ: tuy thị trường Trung Quốc chủ yếu bao gồm những người sản xuất nhỏ, nhưng nhà nước khuyến khích sự tham gia của những người tham gia các dây chuyền sản xuất lớn như những người sản xuất lớn, thương nhân, … tham gia vào việc tự bảo hiểm rủi ro giá cả trên thị trường rồi từ đó chuyển lợi ích cho người sản xuất nhỏ mà thôi. Người nông dân ở Trung Quốc được hưởng lợi ích gián tiếp từ các các số liệu từ thị trường tương lai về hàng hóa. Để làm được điều đó, thì sở giao dịch DCE cùng với sự hỗ trợ của chính phủ đã tổ chức một chiến dịch giáo dục nhằm giúp người nông dân hiểu về vai trò và hoạt động của sở giao dịch hàng hóa từ đó khuyển khích họ sở dụng thông tin sở giao dịch hàng hóa để xác định việc sản xuất của mình trong mua tới, cũng như giúp học có thể thỏa thuận những mức giá tốt hơn với các trung gian mua bán. Đây cũng là một phương pháp rất tốt để Việt Nam có thể tham khảo trong những bước chuẩn bị đầu tiên để hình thành sở giao dịch hàng hóa. 3.1.2. Kinh nghiệm của Ấn Độ 3.1.2.1. Vai trò của nông nghiệp trong nền kinh tế Ấn Độ Ấn Độ hiện là một trong những quốc gia đang phát triển có tốc độ tăng trưởng cao, trong giai đoạn hiện từ 1996-2006 tỷ lệ tăng trưởng GDP bình quân của nước này là 6.7% những năm gần đây tốc độ này tăng lên 9%. Tuy nhiên, khác với các nước đang phát triển khác, tỷ lệ đóng góp của nông nghiệp vào GDP của Ấn Độ ngày càng tăng và giữ một vai trò ngày càng quan trọng đối với nền kinh tế. Hiện nay, lao động nông nghiệp ở Ấn Độ chiếm tới hơn 50% dân số, nên số hộ nông dân đã hình thành nên một khu vực cử tri khá rộng lớn mà các nhà lãnh đạo đất nước không thể không chú ý tới việc phát triển khu vực này. Chính vì vậy, việc thúc đẩy tăng trưởng và phát triển trong ngành nông nghiệp ở nước này là một trong những ưu tiên hàng đầu ở nước này. Cũng giống như ở Trung Quốc, Ấn Độ hiện cũng đang đẩy nhanh các công cuộc đổi mới để phát triển nông nghiệp của nước mình. Những đổi mới trong ngành nông nghiệp của Ấn Độ cũng xuất phát từ các nhân tố kinh tế cũng như chính trị nhằm phát triển sản xuất và nâng cao năng suất, nhưng một điểm khác trong đổi mới nông nghiệp của Ấn Độ là việc nước này tiến hành đồng thời việc cải cách nông nghiệp với những cải cách phi nông nghiệp và cải cách vĩ mô. Trong điều kiện nền kinh tế đang trong quá trình chuyển đối sang nền kinh tế thị trường, và nhu cầu cần phải thiết lập một tổ chức thị trường để thúc đẩy thương mại và ổn định thị trường thì việc thành lập sở giao dịch hàng hóa Ấn Độ là một trong những lựa chọn nhằm thực hiện mục tiêu đa dạng hóa nông nghiệp trên cơ sở những sản phẩm giá trị gia tăng cao có thể cạnh tranh trên thị trường xuất khẩu thế giới. 3.1.2.2. Sở giao dịch hàng hóa ở Ấn Độ Quá trình phát triển sở giao dịch hàng hóa ở Ấn Độ: các thị trường hàng hóa ở Ấn Độ cũng có một lịch sử phát triển khá lâu dài. Thị trường tương lai hàng hóa có tổ chức đầu tiên giao dịch các loại cotton được hình thành ở Ấn Độ vào năm 1921. Cho đến những năm 1940s thì việc giao dịch các hợp đồng tương lai, kỳ hạn cũng như quyền chọn đều bị cấm do những biện pháp kiểm soát giá cả. Những biện pháp hạn chế này vẫn tiếp tục cho đến năm 1952 khi chính phủ nước này thông qua luật quy định các hợp đồng kỳ hạn, điều chỉnh các hợp đồng kỳ hạn và tương lai, tuy nhiên cho đến những năm 1960s thì các giao dịch tương lại đối với một số mặt hàng vẫn còn bị hạn chế. Sự thay đổi trong mức độ can thiệp của nhà nước trong nền kinh tế đã làm cho số lượng cũng như quy mô các hoạt động kinh tế trên sở giao dịch cũng đa dạng hơn. Bởi lẽ trong điều kiện bị kiểm soát chặt chẽ bởi chính phủ buộc các sở giao dịch phải tìm cho mình những lợi thế riêng trong thị trường hoàng hóa và do đó đã thúc đẩy việc ứng dụng một cách sáng tạo vào các bộ máy thị trường. Vào cuối những năm 1970s thì giao dịch những hợp đồng tương lai hàng hóa đã được hoàn toàn hợp pháp hóa, tuy nhiên việc giao dịch các hợp đồng tương lai vẫn bị cấm, không một sở giao dịch hay một cá nhân nào được phép tổ chức hay tham gia hoặc kinh doanh các hợp đồng quyền chọn hàng hóa. Tuy nhiên, hoạt động này cũng sẽ sớm được đưa vào hoạt động do thị trường ngày càng phát triển, và các nhu cầu về hoạt động giao dịch các hợp đồng ngày càng tăng lên. Với sự thành lập ba sở giao dịch nhiều loại mặt hàng của quốc gia vào năm 2002 và 2003, bao gồm sở giao dịch hàng hóa và các công cụ phái sinh quốc gia, Mumbai (NCDEX), Sở giao dịch đa hàng hóa Ahmedabad (NMCE) và sở giao dịch đa hàng hóa Mumbai (MCX) đã tạo ra một bước ngoặt trong lịch sử phát triển sở giao dịch hàng hóa cũng như phát triển kinh tế của nước này. Đặc điểm sở giao dịch hàng hóa ở Ấn Độ Nhân tố thúc đẩy sự hình thành sở giao dịch hàng hóa: giống như Trung Quốc động lực đầu tiên thúc đẩy việc thành lập sở giao dịch hàng hóa chính là từ phía chính phủ. Đặc biệt ở Ấn Độ, cơ quan quản lý của nước này GOI đã thành lập một kế hoạch chi tiết cho việc phát triển ba sở giao dịch đa hàng hóa của quốc gia và đặt ra tiêu chí mà mỗi sở giao dịch mới đề phải thực hiện đó là: cổ phần hóa, phạm vi hoạt động trên cả nước, cơ cấu đa hàng hóa, và chỉ áp dụng các giao dịch điện tử mà thôi. Kết quả là mỗi sở giao dịch hàng hóa trong ba sở giao dịch hàng hóa quốc gia của Ấn Độ đều đạt sự phát triển hết sức ngoạn mục đó là khối lượng giao dịch các sở giao dịch hàng hóa này đều nằm trong danh sách những sở giao dịch có khối lượng giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Số lượng sở giao dịch hàng hóa: ở Ấn Độ có tới 25 sở giao dịch hàng hóa trong đó có 3 sở giao dịch hàng hóa quốc gia là MCX, NCDEX, NMCEIL trong đó MCX là sở giao dịch lớn nhất, mỗi sở giao dịch này đều tập trung vào các giao dịch tương lai hàng hóa của giao dịch các công cụ khác hoặc tài sản khác đều không được pháp luật cho phép. Chính vì vậy nên sở giao dịch hàng hóa ở Ấn Độ tuy có khối lượng giao dịch khá lớn nhưng vẫn chưa thể hiện hết tiềm năng của nước này so với những nước khác. Hiện tại, sở giao dịch MCX vượt qua NCDEX trở thành sở giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất với gần 69 triệu hợp đồng giao dịch trong năm 2007 tăng 51,08% so với năm 2006 và đứng thứ 28 trên thế giới 3 , tiếp đến là sở giao dịch NCDEX đứng thứ hai với khối lượng giao dịch đạt gần 35 triệu hợp đồng, giảm tới 35% so với năm 2006. Cơ cấu hàng hóa: Đây là một trong những đặc trưng nổi bật nhất của sở giao dịch hàng hóa của Ấn Độ so với những quốc gia đang phát triển khác. Mỗi sở giao dịch hàng hóa quốc gia của Ấn Độ đều giao dịch nhiều loại hợp đồng từ nông nghiệp, tới kim loại và cả những mặt hàng năng lượng. Điều này khiến cho mỗi sở giao dịch hàng hóa phải quản lý số lượng hợp đồng xét về chủng loại lớn hơn bất kỳ sở giao dịch hàng hóa nào khác trên thế giới. Thêm nữa cơ cấu hàng hóa ở mỗi sở giao dịch này lại được bố trí nhằm tăng tính cạnh tranh giữa các sở giao dịch. Thậm chí ngay cả sở giao dịch hàng hóa có khối lượng giao dịch hợp đồng lớn nhất đi chăng nữa thì vẫn bị cạnh tranh hết sức mạnh mẽ bởi các sở giao dịch còn lại. Điều này cũng là một phần lý do giải thích tại sao có sự thay đổi vị trí những sở giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất qua các năm như ở trên. Cơ cấu sở hữu: ở Ấn Độ việc cổ phần hóa chính là một điều kiện để thành lập sở giao dịch hàng hóa, chính vì vậy tất cả các sở giao dịch hàng hóa của nước này đều là những công ty cổ phần có sự tham gia góp vốn của nhiều tổ chức. Ví dụ như MCX là một sở giao dịch độc lập và cổ phần hóa được công nhận bởi chính phủ Ấn Độ, bao gồm những cổ đông như chính như Công ty công nghệ tài chính (Financial Technologies.Ltd), Ngân hàng trung ương Ấn Độ, và các ngân hàng khác. Còn NCDEX là một công ty hợp danh với các thành viên là thuộc các tổ chức chính phủ các cấp như Công ty bảo hiểm nhân thọ của Ấn Độ, Ngân hàng phát triển nông nghiệp và nông thôn (NABARD), sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE), … Hệ thống giao dịch: hệ thống giao dịch ở Ấn Độ là hệ thông giao dịch điện tử vì đây cũng là một trong những điều kiện khi được cấp phép thành lập một sở giao dịch mới ở nước này. 3.1.2.3. Nhận xét Các sở giao dịch đa hàng hóa quốc gia chính là những yếu tố thúc đẩy sự phát triển nền kinh tế theo hướng toàn diện hơn. Trong điều kiện Ấn Độ đang trong quá trình chuyển dịch kinh tế, và ổn định thị trường, việc xuất hiện các sở giao dịch quốc gia không những 3 Xem phô lôc 6 [...]... sở giao dịch hàng hóa ở Việt Nam - Tìm hiểu, phân tích và đánh giá các hoạt động của sở giao dịch hàng hóa trên thế giới, cũng như các điều kiện thiết yếu để hình thành các sở giao dịch hàng hóa này ở Việt Nam - Trên cơ sở những lý luận và phân tích thực tiễn sở giao dịch hàng hóa ở một số quốc gia trên thế giới, đề xuất những giải pháp nhằm áp dụng hình thức giao dịch của sở giao dịch hàng hóa Sở. .. lượng sở giao dịch: Ở Malaysia các hoạt động giao dịch tương lai về hàng hóa chỉ tập trung vào một sở giao dịch mà thôi, đó chính là Bursa Malaysia Derivatives như đã đề cập đến ở trên Năm 2004, sở giao dịch này đứng thứ 49 trong tổng số các sở giao dịch phái sinh lớn nhất và thứ 20 trong số những sở giao dịch tương lai hàng hóa lớn nhất xét về khối lượng giao dịch Năm 2007, với khối lượng giao dịch. .. hoạt động của sở giao dịch diễn ra một cách liên tục và hiệu quả Về hệ thống giao dịch: Với những tiện ích của mô hình hệ thống giao dịch bằng điện tử cùng với kinh nghiệm tại các sở giao dịch chứng khoán trong nước và thí điểm các sở giao dịch vàng thành công, ta nên áp dụng hình thức giao dịch điện tử cho các sở giao dịch hàng hóa 3.2.3 Vấn đề đào tạo Bài học kinh nghiệm của các quốc gia trên đã cho... hiệu quả nhất chứ không nên áp dụng giống hệt như một mô hình mà nước nào đó vì mô hình này đã được áp dụng thành công cho sở giao dịch hàng hóa ở nước đó 3.2 MỘT SỐ ĐỀ XUẤT XÂY DỰNG SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA Ở VIỆT NAM Như đã kết luận ở cuối chương 2, Việt Nam đã hội tụ được hầu hết các điều kiện để thành lập sở giao dịch hàng hóa, tuy nhiên vẫn cần một giai đoạn nhỏ khoảng 2 năm nữa để hoàn thiện những... hóa ở Việt Nam trong thời gian tới như sau: 3.2.1 Về hình thức tổ chức sở giao dịch hàng hóa Trong giai đoạn trước mắt, căn cứ vào điều kiện của Việt Nam thì ta chưa thể và cũng chưa cần thiết phải xây dựng quá nhiều sở giao dịch hàng hóa Đầu tiên ta có thể xây dựng sở giao dịch ở hai trung tâm lớn là Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh rồi sau đó có thể mở thêm một số sở giao dịch ở những địa phương có tiềm... khoán, giao dịch tiền tệ, và cả giao dịch chứng khoán Nhân tố thúc đẩy sự hình thành sở giao dịch hàng hóa: sở giao dịch hàng hóa ở Malaysia hình thành đầu tiên vào năm 1980 không phải được thúc đẩy bởi nhà nước, mà từ khu vực tư nhân Nhà nước ở đây chỉ đóng vai trò hỗ trợ về khung pháp lý mà thôi, chính khu vực tư nhân mới là lực lượng làm cho sở giao dịch hàng hóa ở Malaysia phát triển như ngày nay Số. .. rằng vấn đề con người là một trong những yếu tố hết sức quan trọng để thúc đẩy việc hình thành và phát triển sở giao dịch hàng hóa Sở dĩ việc sở giao dịch hàng hóa ở Việt Nam những năm qua còn chậm một phần chính là do sự thiếu hiểu biết về loại hình giao dịch này Do đó việc đào tạo cán bộ có một ý nghĩa rất quan trọng tới nhiều đối tượng Đào tạo đội ngũ cán bộ chuyên môn: một sở giao dịch hàng hóa không... sở giao dịch có thể tạo ra mức giá tham khảo trên thế giới cho một loại hàng hóa mà nó giao dịch Thông thường, trên thế giới các mức giá tham khảo cho hầu hết các loại hàng hóa giao dịch tại sở giao dịch đều được hình thành ở các sở giao dịch đặt ở các quốc gia phát triển do đó cách xa với những thị trường sản xuất chủ yếu các mặt hàng này Tuy nhiên ở Malaysia đã làm được điều đặc biệt đó là quốc gia. .. là lập sở giao dịch hàng hóa chuyên về một mặt hàng, với hình thức này thì chưa có nhiều mặt hàng Việt Nam có thể đáp ứng được tiêu chuẩn, trước mắt thì chỉ có thể với hai mặt hàng đó là cà phê và vàng Trên thực tế, đã có hai sàn giao dịch vàng đã được triển khai và đưa vào áp dụng từ năm 2007 ở thành phố Hồ Chí Minh và sau thành công đó đã mở ra một sàn giao dịch vàng nữa ở Hà Nội vào đầu năm 2008 Về. .. hiện nay sở giao dịch này là một trong số ít những sở giao dịch ở các quốc gia đang phát triển thu hút được những nhà buôn quốc tế tham gia vào thị trường Hệ thống cơ sở hạ tầng: Khác với các quốc gia đang phát triển khác các sở giao dịch của Malaysia được ra đời trong điều kiện thị trường hàng hóa giao ngay phát triển, những cơ cấu hỗ trợ và các tập quán tiên tiến, thị trường tập trung và cơ sở hạ tầng . KINH NGHIỆM THÀNH LẬP SỞ GIAO DỊCH Ở MỘT SỐ QUỐC GIA VÀ MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VỀ SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM 3.1. KINH NGHIỆM THÀNH LẬP SỞ GIAO DỊCH Ở MỘT. 3 sở giao dịch ở Thượng Hải là sở giao dịch kim loại, hàng hóa và dầu. Và số lượng sở giao dịch hàng hóa ở Trung Quốc cho đến nay vẫn duy trì là ba sở giao