TỔNG QUAN VỀ THÔNG TIN trình bày và công bố thông tin báo cáo tài chính các công ty niêm yết tại Sở Giao Dịch Chứng Khoán Thành Phố Hồ Chí Minh

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THƠNG TIN TRÌNH BÀY TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM 1.1 Hệ thống báo cáo tài Việt Nam 1.1.1 Mục đích báo cáo tài Báo cáo tài dùng để cung cấp thơng tin tình hình tài chính, tình hình kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp, ñáp ứng yêu cầu quản lý chủ doanh nghiệp, quan nhà nước nhu cầu hữu ích người sử dụng việc ñưa ñịnh kinh tế Người sử dụng ñây bao gồm: nhà ñầu tư, nhà quản lý nhân viên, người cho thuê, nhà cung cấp, khách hàng, phủ, cơng chúng Báo cáo tài phải cung cấp thơng tin doanh nghiệp về: • Tài sản • Nợ phải trả vốn chủ sở hữu • Doanh thu, thu nhập khác, chi phí kinh doanh chi phí khác • Lãi, lỗ phân chia kết kinh doanh • Thuế khoản nộp Nhà nước • Tài sản khác có liên quan đến đơn vị kế tốn • Các luồng tiền Các thông tin với thông tin trình bày Bản thuyết minh BCTC giúp người sử dụng dự đốn luồng tiền tương lai ñặc biệt thời ñiểm mức ñộ chắn việc tạo luồng tiền khoản tương đương tiền Thơng tin tình hình tài cung cấp thơng qua BCðKT giúp cho người sử dụng ñánh giá lực doanh nghiệp việc tạo nguồn tiền khoản tương đương tiền, dự đốn nhu cầu vay phương thức phân phối lợi tức, dự đốn khả huy động nguồn tài chính, đánh giá khả thực cam kết tài đến hạn Thơng tin tình hình kinh doanh cung cấp qua BCKQHðKD giúp cho người sử dụng ñánh giá ñược thay ñổi tiềm tàng nguồn lực kinh tế mà doanh nghiệp kiểm sốt tương lai, dự đốn khả tạo nguồn tiền doanh nghiêp sở có, đánh giá tính hiệu nguồn lực bổ sung mà doanh nghiệp sử dụng Thông tin biến ñộng tài ñược cung cấp qua BCLCTT hữu ích cho người sử dụng việc đánh giá mức độ có tiền khoản tương đương tiền doanh nghiệp, ñánh giá hoạt ñộng kinh doanh ñầu tư tài chính, khả tạo tiền khoản tương ñương tiền tương lai doanh nghiệp 1.1.2 Yêu cầu lập trình bày báo cáo tài BCTC phải trình bày trung thực hợp lý tình hình tài chính, tình hình kết kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp ðể đạt u cầu đó, BCTC phải ñược lập sở tuân thủ chuẩn mực kế tốn quy định liên quan ðể lập trình bày BCTC trung thực hợp lý, doanh nghiệp phải : - Lựa chọn áp dụng sách kế tốn phù hợp - Trình bày thơng tin, kể sách kế tốn, nhằm cung cấp thơng tin phù hợp, đáng tin cậy, so sánh ñược dễ hiểu - Cung cấp thơng tin bổ sung quy định trong chuẩn mực kế tốn khơng đủ để giúp cho người sử dụng hiểu ñược tác ñộng giao dịch kiện cụ thể đến tình hình tài chính, tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp Chính sách kế tốn cho việc lập trình bày BCTC phù hợp với quy ñịnh chuẩn mực kế tốn Trường hợp chưa có quy định chuẩn mực kế toán hành, doanh nghiệp phải xây dựng phương pháp kế tốn hợp lý nhằm đảm bảo BCTC cung cấp thơng tin đáp ứng ñược yêu cầu sau : - Thích hợp với nhu cầu ñịnh kinh tế người sử dụng - ðáng tin cậy, : + Trình bày trung thực, hợp lý tình hình tài chính, tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + Phản ánh ñúng chất kinh tế giao dịch kiện, khơng đơn phản ánh hình thức hợp pháp chúng + Trình bày khách quan, không thiên vị + Tuân thủ nguyên tắc thận trọng + Trình bày đầy đủ khía cạnh trọng yếu 1.1.3 Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Theo Quyết định số 15/2006/Qð-BTC ngày 20/3/2006 Bộ Tài Chính, doanh nghiệp bắt buộc phải lập báo cáo sau: - Bảng cân ñối kế tốn - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài gồm báo cáo tài năm báo cáo tài niên độ 1.1.3.1 Báo cáo tài năm - Bảng cân đối kế tốn Mẫu số B 01 – DN - Báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh Mẫu số B 02 – DN - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B 03 – DN - Bảng thuyết minh báo cáo tài Mẫu số B 09 – DN 1.1.3.2 Báo cáo tài niên độ Báo cáo tài niên độ gồm báo cáo tài niên độ dạng đầy ñủ báo cáo tài niên ñộ dạng tóm lược (1) Báo cáo tài niên độ dạng đầy đủ, gồm: - Bảng cân đối kế tốn niên ñộ (dạng ñầy ñủ) Mẫu số B 01a – DN - Báo cáo kết kinh doanh niên ñộ (dạng ñầy ñủ) Mẫu số B 02a – DN - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ niên ñộ (dạng ñầy ñủ) Mẫu số B 03a – DN - Bản thuyết minh báo cáo tài chọn lọc Mẫu số B 09a – DN (2) Báo cáo tài niên độ dạng tóm lược, gồm: - Bảng cân đối kế tốn niên độ (dạng tóm lược) Mẫu số B 01b – DN - Báo cáo kết kinh doanh niên độ (dạng tóm lược) Mẫu số B 02b – DN - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ niên độ (dạng tóm lược) Mẫu số B 03b – DN - Bản thuyết minh báo cáo tài chọn lọc Mẫu số B 09b – DN 1.1.4 Nguyên tắc lập trình bày BCTC Việc lập trình bày báo cáo tài phải tn thủ (06) ngun tắc quy định Chuẩn mực kế tốn số 21 “Trình bày báo cáo tài chính”, gồm: • Hoạt động liên tục: Báo cáo tài phải lập sở giả ñịnh doanh nghiệp ñang hoạt ñộng liên tục tiếp tục hoạt ñộng kinh doanh bình thường tương lai gần, nghĩa doanh nghiệp khơng có ý định khơng buộc phải ngừng hoạt ñộng phải thu hẹp ñáng kể quy mơ hoạt động Trường hợp thực tế khác với giả định hoạt động liên tục báo cáo tài phải lập sở khác phải giải thích sở sử dụng để lập báo cáo tài • Cơ sở dồn tích: Mọi nghiệp vụ kinh tế, tài doanh nghiệp liên quan ñến tài sản, nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu, doanh thu, chi phí phải ghi vào sổ kế tốn vào thời điểm phát sinh, khơng vào thời ñiểm thực tế thu thực tế chi tiền tương ñương tiền Báo cáo tài lập sở dồn tích phản ánh tình hình tài doanh nghiệp q khứ, tương lai • Nhất qn: Các sách phương pháp kế tốn doanh nghiệp chọn phải ñược áp dụng thống nhất kỳ kế tốn năm Trường hợp có thay đổi sách phương pháp kế tốn chọn phải giải trình lý ảnh hưởng thay đổi phần thuyết minh báo cáo tài • Trọng yếu tập hợp: Từng khoản mục trọng yếu phải trình bày riêng biệt báo cáo tài Các khoản mục khơng trọng yếu khơng phải trình bày riêng rẻ mà tập hợp vào khoản mục có tính chất chức Thơng tin ñược coi trọng yếu trường hợp thiếu thơng tin thiếu xác thơng tin ñó làm sai lệch ñáng kể báo cáo tài chính, làm ảnh hưởng đến định kinh tế người sử dụng báo cáo tài Tính trọng yếu phụ thuộc vào độ lớn tính chất thơng tin sai sót đánh giá hồn cảnh cụ thể Tính trọng yếu thơng tin phải ñược xem xét phương diện ñịnh lượng định tính • Bù trừ: Bù trừ tài sản nợ phải trả: Khi ghi nhận giao dịch kinh tế kiện để lập trình bày báo cáo tài khơng bù trừ tài sản cơng nợ, mà phải trình bày riêng biệt tất khoản mục tài sản công nợ báo cáo tài Bù trừ doanh thu, thu nhập khác chi phí: + ðược bù trừ theo quy định chuẩn mực kế tốn khác; + Một số giao dịch ngồi hoạt động kinh doanh thơng thường doanh nghiệp bù trừ ghi nhận giao dịch trình bày báo cáo tài • Có thể so sánh: Các thơng tin số liệu kế toán kỳ kế toán doanh nghiệp doanh nghiệp so sánh tính tốn trình bày qn Trường hợp khơng qn phải giải trình phần thuyết minh ñể người sử dụng báo cáo tài so sánh thơng tin kỳ kế tốn, doanh nghiệp thơng tin thực với thơng tin dự tốn, kế hoạch 1.2 Công ty niêm yết 1.2.1 Khái niệm công ty niêm yết - Cơng ty cổ phần đời tất yếu khách quan đại cơng nghiệp – khí, với trình độ khoa học kỹ thuật cao Cơng ty cổ phần có vai trị to lớn q trình phát triển kinh tế, góp phần hồn thiện chế thị trường Theo Luật doanh nghiệp, công ty cổ phần doanh nghiệp đó: - Vốn ñiều lệ ñược chia thành nhiều phần gọi cổ phần - Cổ đơng chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp - Cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phiếu cho người khác, trừ trường hợp cổ phần ưu đãi biểu cổ phần cổ đơng sáng lập cơng ty năm đầu kể từ ngày cơng ty cấp giấy chứng nhận kinh doanh - Cổ đơng tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đơng tối thiểu ba không hạn chế số lượng tối đa - Cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng khốn cơng chúng theo quy định pháp luật chứng khốn - Cơng ty niêm yết cơng ty cổ phần sở hữu cơng chúng, chủ sở hữu người có tiền mua cổ phần công ty cổ phần cơng ty mua bán thị trường chứng khốn Mỗi cơng ty niêm yết SGDCK TP.HCM TTGDCKHN ñều phải ñủ số tiêu chuẩn định 1.2.2 Vai trị cơng ty niêm yết Thị trường chứng khốn kênh huy động vốn tốt cho doanh nghiệp kinh tế thị trường Việt Nam giai đoạn tồn cầu hóa Một cơng ty niêm yết muốn huy ñộng vốn cho hoạt ñộng sản xuất kinh doanh cơng ty kênh huy động dễ dàng, chi phí huy động thấp phát hành chứng khốn cơng chúng thơng qua thị trường chứng khốn Các cơng ty niêm yết tạo hàng hóa chứng khốn, việc phát hành chứng khốn đa dạng thúc đẩy thị trường chứng khốn phát triển huy động nguồn vốn tối ña kinh tế Nguồn vốn huy ñộng ñược sử dụng có hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Ngồi ra, cơng ty niêm yết cịn góp phần tăng sức thu hút vốn đầu tư cơng chúng nước vào Việt Nam Khi thương hiệu cơng ty niêm yết có vị vững thị trường nước, nhà ñầu tư nước tổ chức cá nhân bỏ vốn họ đầu tư vào cơng ty thơng qua việc mua cổ phần cơng ty Chính điều họ hỗ trợ kinh nghiệm, công nghệ vốn giúp công ty phát triển kinh tế nước phát triển Do đó, cơng ty niêm yết đóng góp vai trị quan ñối với kinh tế ñang cần ñầu tư nguồn vốn lớn 1.2.3 Tiêu chuẩn niêm yết công ty niêm yết SGDCK TP.HCM Tiêu chuẩn niêm yết cao hay thấp phụ thuộc vào trình độ phát triển kinh tế, sách phát triển thị trường tương quan cung cầu chứng khốn Các tiêu chuẩn niêm yết phân làm loại sau: 1.2.3.1 Tiêu chuẩn định lượng - Quy mô công ty: quy mô công ty thông thường xác định thơng qua tiêu chính: vốn cổ phần, vốn cổ đơng tổng số chứng khoán bán - Lợi suất chứng khoán: tiêu đươc quy định mức tuyệt đối hay tương ñối (%) Chẳng hạn tổng số lợi nhuận thu từ vốn cổ phần năm gần phải nhiều thu ñược từ tiền gửi kỳ hạn năm Lợi suất thu từ cổ phiếu năm cuối phải số lần tỷ lệ lãi suất tiền gửi kỳ hạn năm - Tỷ lệ nợ: tỷ lệ nợ vốn cổ phần phải thấp mức quy ñịnh - Sự phân bổ cổ ñông: số cổ phiếu cổ ñông thiểu số nắm giữ phải ñạt tỷ lệ tối thiểu quy ñịnh (thơng thường 25%) 1.2.3.2 Tiêu chuẩn định tính Nội dung tiêu chuẩn định tính thể khả chuyển nhượng cổ phiếu nêu ñiều lệ cơng ty ý kiến kiểm tốn viên báo cáo tài cơng ty vịng năm gần Theo quy ñịnh hành (Nghị ñịnh 14/2007/Nð-CP ngày 19/01/2007), ñiều kiện niêm yết cổ phiếu SGDCK TP.HCM sau: - Là công ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời ñiểm ñăng ký niêm yết từ 80 tỷ ñồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn Căn vào tình hình phát triển thị trường, mức vốn Bộ Tài điều chỉnh tăng giảm phạm vi tối ña 30% sau xin ý kiến thủ tướng Chính phủ; - Hoạt ñộng kinh doanh hai năm liền trước năm ñăng ký niêm yết phải có lãi khơng có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký niêm yết; - Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đơng nắm giữ; - Cổ đơng thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng Giám đốc Kế tốn trưởng công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân ñại diện nắm giữ; - Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy ñịnh khoản ðiều 10 Nghị ñịnh 1.2.4 Tiêu chuẩn niêm yết số thị trường chứng khoán lớn giới Ngày hầu hết doanh nghiệp giới, ñặc biệt kinh tế phát triển, ñều phải tồn mơi trường có tính cạnh tranh cao địi hỏi họ phải hành động nhanh, đối phó kịp thời với thay ñổi diễn thị trường Tiến hành cổ phần hóa định có tính chất chiến lược biện pháp hữu hiệu ñể thúc ñẩy phát triển doanh nghiệp lên tầm cao mới, nắm tay nguồn lực tài đủ mạnh để theo ñuổi mục tiêu lớn trở thành doanh nghiệp hàng ñầu giới Tuy nhiên việc cổ phần hóa niêm yết cần phải tuân thủ ñiều kiện ñịnh 1.2.4.1 Thị trường chứng khốn Hồng Kơng Thị trường Hồng Kơng phân làm hai thị trường thị trường thị trường doanh nghiệp tăng trưởng Nhìn chung có khác biệt quy ñịnh ñối với hai thị trường Thị trường Hồng Kơng: ðiều kiện ghi chép sổ sách mức vốn hóa thị trường: - Ghi chép sổ sách kế tốn năm tài khóa liên tục - Quản lý liên tục vịng năm liền trước Sở hữu liên tục kiểm sốt năm tài khóa liền trước - Ba hình thức kiểm tra: Kiểm tra lợi nhuận Lợi nhuận tối thiểu 20 triệu $HK cho năm gần tổng lợi nhuận 30 triệu $HK cho hai năm trước Mức vốn hóa tối thiểu 200 triệu $HK thời ñiểm niêm yết Kiểm tra mức vốn hóa/doanh thu/lưu chuyển tiền tệ Doanh thu tối thiểu 500 triệu $HK cho năm tài khóa kiểm tốn gần Lưu chuyển tiền tệ dương từ hoạt ñộng sản xuất kinh doanh tối thiểu 100 triệu $HK cho năm tài khóa liền trước Mức vốn hóa tối thiểu tỉ $HK thời ñiểm niêm yết Kiểm tra mức vốn hóa/doanh thu Doanh thu tối thiểu 500 triệu $HK cho năm tài khóa kiểm tốn gần Mức vốn hóa tối thiểu tỉ $HK thời điểm niêm yết Có thể chấp nhận ghi chép sổ sách năm giám đốc cấp quản lý có kinh nghiệm năm việc niêm yết doanh nghiệp Quản lý liên tục năm tài khóa kiểm tốn gần - Mức vốn hóa tối thiểu cơng chúng nắm giữ 50 triệu $HK thời ñiểm niêm yết - Công chúng nắm giữ tối thiếu 25% tổng vốn cổ phần phát hành công ty niêm yết - TTGD xem xét việc chấp nhận tỉ lệ cơng chúng nắm giữ từ 15% đến 25% cổ phần mức vốn hóa doanh nghiệp niêm yết lớn 10 tỉ $HK - Báo cáo tài phải tn theo chuẩn mực báo cáo tài Hồng Kơng chuẩn mực báo cáo tài quốc tế - Cần có Ủy ban kiểm tốn - Hạn chế cổ đơng sáng lập: khơng chuyển nhượng cổ phần thời gian từ ngày công bố cáo bạch đến hết tháng sau niêm yết; khơng ñược chuyển nhượng cổ phần tháng việc chuyển nhượng cổ phần làm cho cổ đơng khơng cịn cổ đơng lớn (chiếm 30% cổ phần) - Những doanh nghiệp niêm yết khơng phát hành loại chứng khốn vịng tháng kể từ ngày niêm yết Thị trường doanh nghiệp ñang tăng trưởng Hồng Kông ðiều kiện ghi chép sổ sách mức vốn hóa thị trường: - Ít 24 tháng hoạt ñộng kinh doanh liên tục - Thời hạn hoạt động kinh doanh xét giảm xuống 12 tháng nếu: + Doanh thu tối thiểu 500 triệu $HK 12 tháng, theo báo cáo phận kế toán + Tổng tài sản tối thiểu 500 triệu $HK theo bảng cân ñối kế tốn, báo cáo tài kỳ gần + Mức vốn hóa tối thiểu 500 triệu $HK thời điểm niêm yết + Mức vốn hóa cơng chúng nắm giữ tối thiểu 150 triệu $HK thời điểm niêm yết - Khơng có điều kiện mức lợi nhuận - Phải kiểm soát thành phần Ban Giám ðốc 50% hoạt động kinh doanh phải có lợi ích kinh tế - Tỉ lệ cổ phần nắm giữ cơng chúng: + Mức vốn hóa từ 30 triệu $HK trở ñi 25% tổng vốn cổ phần ñã phát hành doanh nghiệp xin niêm yết phải cơng chúng nắm giữ thời điểm niêm yết, tổng mức vốn hóa doanh nghiệp thấp tỉ $HK + Mức vốn hóa từ tỉ $HK trở ñi 20% tổng vốn cổ phần ñã phát hành doanh nghiệp xin niêm yết phải cơng chúng nắm giữ thời điểm niêm yết, tổng mức vốn hóa doanh nghiệp lớn tỉ $HK - Báo cáo kế toán phải tn theo chuẩn mực báo cáo tài Hồng Kơng chuẩn mực báo cáo tài quốc tế - u cầu phải có ba giám đốc độc lập, khơng trực tiếp điều hành - Cần có Ủy ban kiểm tốn - Hạn chế cổ đơng sáng lập: cổ đơng sáng lập tham gia quản lý, vào thời điểm niêm yết, khơng từ bỏ quyền lợi ñối với cổ phiếu niêm yết thời gian từ ngày cơng bố cáo bạch đến hết 12 tháng sau niêm yết Nếu quyền lợi/cổ phần cổ đơng sáng lập thấp 1% thời hạn cuối rút xuống tháng sau niêm yết; cổ đơng lớn vào thời điểm niêm yết khơng chuyển nhượng cổ phần thời gian từ ngày cơng bố cáo bạch đến hết tháng sau niêm yết - Những doanh nghiệp ñã niêm yết khơng phát hành loại chứng khốn vòng tháng kể từ ngày niêm yết, trừ mục ñích mua tài sản ñể phục vụ nhu cầu kinh doanh trọng yếu 1.2.4.2 Thị trường chứng khoán London (LSE) - Ít 75% giao dịch kinh doanh năm gần tổ chức xin niêm yết phải ñược chứng thực ghi chép doanh thu Một số trường hợp ñặc biệt ñược xem xét rút ngắn Phải tường trình thương vụ mua lại đáng ý năm gần - Cổ phần thời điểm niêm yết có trị giá 700.000 bảng Anh - Tỉ lệ cổ phần công chúng nắm giữ 25% - Có đủ vốn lưu ñộng ñể ñáp ứng nhu cầu ngắn hạn nhu cầu 12 tháng tiếp sau - Có khả hoạt ñộng kinh doanh ñộc lập giữ liên hệ thường xun với cổ đơng có quyền kiểm sốt cơng ty ðệ trình báo cáo tài kiểm tốn vòng năm gần báo cáo kỳ cơng bố năm xin niêm yết - Tách biệt vai trò Chủ Tịch Hội ðồng Quản Trị Tổng Giám ðốc Trừ công ty nhỏ (theo tiêu chuẩn FTSE 350) ½ thành viên HðQT, ngoại trừ Chủ tịch, cần kiêm nhiệm vai trị giám đốc độc lập, khơng tham gia điều hành Những cơng ty nhỏ cần có hai giám ñốc ñộc lập, không tham gia ñiều hành - Chuẩn mực kế tốn chấp nhận IFRS (chuẩn mực Báo cáo tài quốc tế) chuẩn mực tương đương 1.2.4.3 Thị trường chứng khốn Singapore - Có ba tiêu chí doanh thu mức vốn hóa: • Tiêu chí 1: Lợi nhuận trước thuế hợp tích lũy năm kề trước 7,5 triệu $ Sing, với lợi nhuận trước thuế hợp năm khơng triệu $ Sing • Tiêu chí 2: Lợi nhuận trước thuế hợp tích lũy năm kề trước 10 triệu $ Sing • Tiêu chí 3: Mức vốn hóa tối thiểu 80 triệu $ Sing thời ñiểm phát hành công chúng lần ñầu tiên, dựa vào giá phát hành vốn cổ phần sau phát hành Phân bổ cổ phần tùy thuộc vào mức vốn hóa cơng ty Mức vốn hố (triệu $ Sing) 1.000 Số cổ phần công chúng nắm giữ (%) 25 20 15 12 - Ít 1.000 cổ đơng (ít 2.000 cổ đơng với niêm yết “thứ cấp”) - Cổ đơng sáng lập khơng ñược chuyển nhượng cổ phần thời hạn tháng sau thời điểm niêm yết (tiêu chí 1,2,3) khơng ñược chuyển nhượng 50% lượng cổ phần nắm giữ thời hạn năm sau thời ñiểm niêm yết (với tiêu chí 3) - Tình trạng tài lành mạnh với hoạt ñộng tạo luồng lưu chuyển tiền tệ dương - Ít có hai giám đốc khơng trực tiếp điều hành, độc lập quan hệ tài kinh doanh với cơng ty xin niêm yết Với cơng ty nước ngồi, phải có hai giám ñốc ñộc lập, hai người phải cơng dân Singapore - Phải có Ủy ban kiểm tốn - Báo cáo tài theo chuẩn mực kế toán Singapore, Mỹ (GAAP) quốc tế 1.2.4.4 Thị trường chứng khoán Mỹ NYSE sàn giao dịch lớn Mỹ giới NYSE ñược mệnh danh “big board” sàn chứng khốn giới giữ chế đấu giá ký hiệu “outcry” Dân tài phố Wall nói “rất có tiếp cận vào sàn chứng khốn NYSE hệ thống an ninh ñược bảo vệ vào loại khắt khe nhất, ñiều khơng quan trọng cơng ty niêm yết NYSE xem giấy chứng nhận “chất lượng” cuối mà cơng ty cần đạt đến Qua thấy tính chất quan trọng việc ñược niêm yết Các yêu cầu niêm yết thị trường này: - Số nhà ñầu tư tối thiểu: 5.000 nhà đầu tư; người nắm 100 cổ phiếu - Tỉ lệ cổ phần tối thiểu cơng ty nắm giữ: 2,5 triệu USD tính toàn cầu - Tổng giá thị trường cổ phiếu cơng chúng: 100 triệu USD tính tồn cầu - Doanh thu hoạt ñộng trước thuế: Tổng doanh thu hoạt ñộng trước thuế năm gần từ 100 triệu USD trở lên Không 25 triệu USD năm hai năm tài khóa gần 1.3 Cơng bố thơng tin báo cáo tài cơng ty niêm yết Thi hành Luật chứng khốn số 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006, Bộ Tài ban hành thông tư số 38/2007/TT-BTC ngày 18/4/2007 hướng dẫn việc cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn sau: 1.3.1 Yêu cầu thực công bố thông tin - Việc cơng bố thơng tin phải đầy đủ, xác kịp thời theo qui ñịnh pháp luật - Việc cơng bố thơng tin phải Giám đốc Tổng Giám đốc người uỷ quyền cơng bố thơng tin thực Giám đốc Tổng Giám ñốc phải chịu trách nhiệm nội dung thông tin người ủy quyền cơng bố thơng tin cơng bố Trường hợp có người cơng bố thơng tin làm ảnh hưởng đến giá chứng khốn người ủy quyền cơng bố thơng tin phải xác nhận đính thơng tin thời hạn hai mươi bốn (24) giờ, kể từ thông tin cơng bố - Việc cơng bố thơng tin phải ñược thực ñồng thời với việc báo cáo Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), SGDCK TTGDCK nội dung thông tin công bố, cụ thể sau: a Cơng ty đại chúng, tổ chức phát hành thực chào bán trái phiếu công chúng, công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, SGDCK, TTGDCK thực cơng bố thơng tin phải đồng thời báo cáo UBCKNN b Tổ chức niêm yết, công ty chứng khốn thành viên, cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng; cơng ty quản lý quỹ có quản lý quỹ đại chúng/cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng thực cơng bố thơng tin phải đồng thời báo cáo UBCKNN, SGDCK TTGDCK - Việc công bố thơng tin phải thực đồng thời phương tiện thơng tin đại chúng SGDCK, TTGDCK cung cấp thông tin tổ chức niêm yết, công ty quản lý quỹ có quản lý quỹ đại chúng/cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng; quỹ đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng cho cơng ty chứng khốn thành viên Các cơng ty chứng khốn thành viên có trách nhiệm cung cấp thơng tin cách ñầy ñủ cho nhà ñầu tư 1.3.2 Công bố thông tin công ty niêm yết 1.3.2.1 Tổ chức niêm yết cơng bố thơng tin định kỳ Tổ chức niêm yết cơng bố thơng tin định kỳ báo cáo tài năm theo qui định là: - Ngày hồn thành báo cáo tài năm tính từ ngày tổ chức kiểm tốn chấp thuận ký báo cáo kiểm tốn Thời hạn hồn thành báo cáo tài năm chậm chín mươi (90) ngày, kể từ ngày kết thúc năm tài Thời hạn báo cáo công bố thông tin chậm (10) ngày kể từ ngày hoàn thành báo cáo tài năm - Nội dung cơng bố thơng tin báo cáo tài năm bao gồm: Bảng cân đối kế tốn; Báo cáo kết hoạt động kinh doanh; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ; Bản thuyết minh báo cáo tài theo qui định pháp luật kế toán Trường hợp tổ chức niêm yết thuộc ngành đặc thù việc cơng bố báo cáo tài năm theo Mẫu báo cáo tài Bộ Tài ban hành chấp thuận - Trường hợp tổ chức niêm yết công ty mẹ tổ chức khác nội dung cơng bố thơng tin báo cáo tài năm bao gồm Báo cáo tài tổ chức niêm yết (cơng ty mẹ) Báo cáo tài hợp theo qui định pháp luật kế tốn - Tổ chức niêm yết phải lập công bố Báo cáo Thường niên theo Mẫu CBTT-02 kèm theo Thông tư đồng thời với cơng bố báo cáo tài năm - Tổ chức niêm yết phải công bố Báo cáo tài năm tóm tắt theo Mẫu CBTT03 kèm theo Thông tư ba (03) số báo liên tiếp (01) tờ báo Trung ương (01) tờ báo ñịa phương nơi tổ chức niêm yết đóng trụ sở thơng qua phương tiện cơng bố thông tin UBCKNN, SGDCK TTGDCK - Báo cáo tài năm, Báo cáo Thường niên tổ chức niêm yết phải công bố ấn phẩm, trang thơng tin điện tử tổ chức niêm yết lưu trữ mười (10) năm trụ sở tổ chức để nhà đầu tư tham khảo Tổ chức niêm yết cơng bố thơng tin định kỳ báo cáo tài q theo quy định là:: - Thời hạn hồn thành báo cáo tài quý trước ngày thứ hai mươi tháng ñầu quý Thời hạn báo cáo công bố thông tin chậm 05 ngày kể từ ngày hoàn thành báo cáo tài quý Báo cáo tài q khơng phải kiểm tốn - Nội dung cơng bố thơng tin báo cáo tài q tổ chức niêm yết bao gồm: Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết hoạt ñộng kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Bản thuyết minh báo cáo tài theo quy định pháp luật kế tốn.Trường hợp tổ chức niêm yết thuộc ngành ñặc thù việc cơng bố báo cáo tài q theo Mẫu báo cáo tài Bộ Tài ban hành chấp thuận Trường hợp kết hoạt ñộng kinh doanh hai kỳ báo cáo có biến ñộng từ năm phần trăm (5%) trở lên, tổ chức niêm yết phải giải trình rõ ngun nhân dẫn đến biến động bất thường báo cáo tài q - Tổ chức niêm yết cơng bố báo cáo tài q tóm tắt theo Mẫu CBTT-03 kèm theo Thông tư thông qua phương tiện công bố thông tin UBCKNN, SGDCK, TTGDCK - Báo cáo tài q tổ chức niêm yết phải cơng bố ấn phẩm, trang thơng tin điện tử tổ chức niêm yết phải lưu trữ vòng mười hai (12) tháng trụ sở tổ chức để nhà đầu tư tham khảo 1.3.2.2 Tổ chức niêm yết công bố thông tin bất thường Tổ chức niêm yết phải công bố thông tin bất thường thời hạn hai mươi bốn (24) ấn phẩm, trang thơng tin điện tử tổ chức niêm yết phương tiện công bố thông tin SGDCK TTGDCK Cụ thể: + Bị tổn thất tài sản có giá trị từ mười phần trăm (10%) vốn chủ sở hữu trở lên; + Tài khoản công ty ngân hàng bị phong toả tài khoản ñược phép hoạt ñộng trở lại sau bị phong toả; + Tạm ngừng kinh doanh; + Bị thu hồi Giấy chứng nhận ñăng ký kinh doanh Giấy phép thành lập hoạt ñộng Giấy phép hoạt động; + Thơng qua định ðại hội đồng cổ đơng theo quy định ðiều 104 Luật doanh nghiệp; + Quyết ñịnh Hội ñồng quản trị việc mua lại cổ phiếu cơng ty bán lại số cổ phiếu ñã mua; ngày thực quyền mua cổ phiếu người sở hữu trái phiếu kèm theo quyền mua cổ phiếu ngày thực chuyển ñổi trái phiếu chuyển ñổi sang cổ phiếu ñịnh liên quan ñến việc chào bán theo quy ñịnh khoản ðiều 108 Luật doanh nghiệp, kết ñợt phát hành riêng lẻ công ty ñại chúng; + Có định khởi tố thành viên Hội ñồng quản trị, Giám ñốc Tổng Giám ñốc, Phó Giám đốc Phó Tổng giám đốc, Kế tốn trưởng cơng ty; có án, định Tồ án liên quan đến hoạt động cơng ty; có kết luận quan thuế việc cơng ty vi phạm pháp luật thuế Tổ chức niêm yết phải công bố thông tin bất thường thời hạn bảy mươi hai (72) giờ, kể từ xảy kiện sau ñây: + Quyết ñịnh vay phát hành trái phiếu có giá trị từ ba mươi phần trăm (30%) vốn thực có trở lên; + Quyết ñịnh Hội ñồng quản trị chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn kế hoạch kinh doanh hàng năm cơng ty; định thay đổi phương pháp kế tốn áp dụng; + Cơng ty nhận thơng báo Tồ án thụ lý ñơn yêu cầu mở thủ tục phá sản doanh nghiệp Tổ chức niêm yết công bố thông tin bất thường phải nêu rõ nội dung nguyên nhân kiện xảy ra, kế hoạch giải pháp khắc phục (nếu có) 1.3.2.3 Tổ chức niêm yết cơng bố thông tin theo yêu cầu Tổ chức niêm yết phải công bố thông tin theo yêu cầu UBCKNN, SGDCK, TTGDCK thơng qua ấn phẩm, trang thơng tin điện tử tổ chức niêm yết, qua phương tiện thông tin đại chúng phương tiện cơng bố thơng tin UBCKNN, SGDCK, TTGDCK Nội dung công bố thông tin phải nêu rõ kiện ñược UBCKNN, SGDCK, TTGDCK yêu cầu cơng bố; ngun nhân; mức độ xác thực kiện Tổ chức niêm yết phải cơng bố thơng tin theo qui định thời hạn hai mươi bốn (24) giờ, kể từ nhận ñược yêu cầu UBCKNN, SGDCK, TTGDCK Cụ thể: a) Có thơng tin liên quan đến cơng ty đại chúng ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi ích hợp pháp nhà đầu tư; b) Có thơng tin liên quan đến cơng ty đại chúng ảnh hưởng lớn đến giá chứng khốn cần phải xác nhận thơng tin 1.3.2.4 Cơng bố thơng tin giao dịch cổ đơng nội - Thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc Tổng giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng giám đốc, Kế tốn trưởng tổ chức niêm yết người có liên quan có ý ñịnh giao dịch cổ phiếu tổ chức niêm yết, kể trường hợp chuyển nhượng không thông qua hệ thống giao dịch SGDCK, TTGDCK (cho, tặng, thừa kế….) phải báo cáo cho UBCKNN, SGDCK, TTGDCK trước ngày thực giao dịch tối thiểu (01) ngày làm việc Trong thời hạn ba (03) ngày làm việc, kể từ ngày hoàn tất giao dịch người thực giao dịch phải báo cáo cho UBCKNN, SGDCK, TTGDCK tổ chức niêm yết kết giao dịch, tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu sau giao dịch mức ñộ thay ñổi tỷ lệ nắm giữ theo Mẫu CBTT–04 kèm theo Thông tư - Trường hợp Thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc Tổng giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng giám ñốc, Kế toán trưởng tổ chức niêm yết người có liên quan khơng thực giao dịch phải báo cáo lý với UBCKNN, SGDCK, TTGDCK vòng ba (3) ngày kể từ ngày kết thúc thời hạn dự kiến giao dịch 1.4 Phân tích báo cáo tài Phân tích báo cáo tài phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán, dựa vào báo cáo tài cơng ty như: bảng cân đối kế tốn, bảng báo cáo kết hoạt đơng kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ, bảng thuyết minh báo cáo tài Từ đó, thiết lập hệ số tài để thấy mặt mạnh yếu hoạt động tài cơng ty, qua thấy xu hướng tiềm phát triển công ty 1.4.1 Tầm quan trọng phân tích hệ số tài - Việc phân tích hệ số tài cơng ty có ý nghĩa quan trọng việc định giá cổ phiếu ñịnh nhà ñầu tư - Thơng qua phân tích, so sánh báo cáo thu nhập cơng ty định với báo cáo thu nhập ngành hay công ty làm ăn tốt ngành giúp nhà ñầu tư xác định hiệu quản lý chi phí khả sinh lời cơng ty để từ nhà đầu tư có định đắn đưa định Ngồi ra, phân tích báo cáo thu nhập cho biết lợi nhuận công ty chịu ảnh hưởng thay thay ñổi chi phí cố ñịnh tiền lãi, khấu hao … chi phí cố định ảnh hưởng - Bảng cân đối kế tốn công ty giúp nhà quản lý cơng ty xem liệu mức tài sản có tài sản định khác có sử dụng cách có hiệu hay khơng Ví dụ cơng ty có mức tồn kho lớn mức thơng thường cơng ty ngành ðiều cơng ty có q nhiều hàng dự trữ phải chịu chi phí bảo quản q mức Việc phân tích bảng cân đối kế tốn cho thấy tài sản cố định rịng công ty cao so với mức doanh thu mà tạo ðiều có nghĩa là, cơng ty sử dụng tài sản khơng hiệu Ngồi ra, cơng ty gánh chịu q nhiều nghĩa vụ tài dễ dẫn đến khả tốn 1.4.2 Cơng thức tính hệ số tài Các nhà phân tích chứng khốn chia hệ số tài thành nhóm quan trọng sau: 1.4.2.1 Các số khả tốn Tính khoản tài sản phụ thuộc vào mức ñộ dễ dàng chuyển ñổi tài sản thành tiền mặt mà không phát sinh thua lỗ lớn Việc quản lý khả toán bao gồm việc khớp yêu cầu trả nợ với thời hạn tài sản nguồn tiền mặt khác nhằm tránh khả tốn mang tính chất kỹ thuật Vì vậy, việc xác định khả tốn quan trọng a/ Chỉ số khả toán thời Chỉ số khả toán thời tương quan tài sản lưu ñộng khoản nợ ngắn hạn Chỉ số khả tốn thời = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn Chỉ số khả toán thời cho thấy mức độ an tồn cơng ty việc đáp ứng nhu cầu tốn khoản nợ ngắn hạn Chỉ số khác nhau, tùy thuộc vào ngành cơng nghiệp loại hình cơng ty Chỉ số 2,0 lớn tốt cho công ty sản xuất, số 1,5 chấp nhận cơng ty dịch vụ cơng cộng nguồn tiền mặt dự tính thu vào cao nợ hay nợ ngắn hạn nhỏ b/ Chỉ số khả toán nhanh Chỉ số khả toán nhanh = (Tài sản lưu ñộng – Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn Chỉ số tính cách loại bỏ giá trị không chắn hang tồn kho tập trung vào tài sản có khả chuyển đổi dễ dàng, số khả tốn nhanh thiết lập nhằm xác ñịnh khả ñáp ứng nhu cầu trả nợ công ty trường hợp doanh số bán tụt xuống cách bất lợi c/ Chỉ số lưu lượng tiền mặt Lưu lượng tiền mặt = Thu nhập ròng (hay thực lỗ) + Khấu hao hàng năm Một lưu lượng tiền mặt dương cơng ty có thu nhập đầy đủ để chi trả chi phí phân chia cổ tức Một thu nhập âm có nghĩa cơng ty bị thua lỗ gặp khó khăn tốn ngắn hạn 1.4.2.2 Các số hoạt ñộng Các số hoạt ñộng ño lường hoạt ñộng kinh doanh công ty Bao gồm số sau ñây: a/ Số vịng quay khoản phải thu: sử dụng để xem xét cẩn thận việc toán khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần/Các khoản phải thu b/ Kỳ thu tiền bình quân: cho biết số ngày cần thiết ñể thu ñược tiền doanh số bán chịu Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu/Doanh thu bình quân ngày Kỳ thu tiền bình qn = 360/Số vịng quay khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân cao hay thấp phụ thuộc vào sách bán chịu cơng ty Nếu số vịng quay thấp hiệu sử dụng vốn vốn bị chiếm dụng nhiều Nhưng số vòng quay khoản phải thu cao giảm sức cạnh tranh dẫn đến giảm doanh thu c/ Số vịng quay hàng tồn kho: tiêu chuẩn ñánh giá cơng ty sử dụng hàng tồn kho hiệu Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần/Hàng tồn kho d/ Hiệu suất sử dụng tài sản cố ñịnh: ñánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định cơng ty  ... chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài gồm báo cáo tài năm báo cáo tài niên độ 1.1.3.1 Báo cáo tài năm - Bảng cân đối kế tốn Mẫu số B 01 – DN - Báo cáo kết hoạt ñộng kinh... DN - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B 03 – DN - Bảng thuyết minh báo cáo tài Mẫu số B 09 – DN 1.1.3.2 Báo cáo tài niên độ Báo cáo tài niên độ gồm báo cáo tài niên độ dạng đầy ñủ báo cáo tài. .. niêm yết cơng bố thơng tin định kỳ báo cáo tài năm theo qui định là: - Ngày hồn thành báo cáo tài năm tính từ ngày tổ chức kiểm tốn chấp thuận ký báo cáo kiểm tốn Thời hạn hồn thành báo cáo tài