Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Bài 5: Phân tích hiệu năng hoạt động được biên soạn với mục tiêu giúp người học nhận diện hiệu năng hoạt động và biểu hiện của hiệu năng hoạt động; xác định nội dung phân tích hiệu năng hoạt động; vạch rõ qui trình, nội dung, chỉ tiêu và kỹ thuật phân tích hiệu năng hoạt động.
BÀI PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG HOẠT ĐỘNG Giảng viên: TS Phạm Xuân Kiên Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015108215 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG – năm Hoàng Anh Gia Lai chia cổ tức khủng Đó lời tuyên bố “bầu” Đức, ông Đoàn Nguyên Đức, Chủ tịch Hội đồng quản trị Cơng ty Cổ phần Hồng Anh Gia Lai (HAG) trước Đại hội đồng cổ đơng cơng ty Ơng cịn cho biết, vịng quay ni bị ngắn hạn tỷ suất sinh lời khoảng 37% tháng Hoàng Anh Gia Lai không chết” Liệu HAG có bảo đảm lời hứa với cổ đơng – năm tới không? Hiệu hoạt động HAG mức nào? Liệu sản xuất nơng nghiệp có cứu cánh cho HAG thời gian tới? Mối quan hệ hiệu hoạt động với khả sinh lợi? v1.0015108215 MỤC TIÊU • Nhận diện hiệu hoạt động biểu hiệu hoạt động • Xác định nội dung phân tích hiệu hoạt động • Vạch rõ qui trình, nội dung, tiêu kỹ thuật phân tích hiệu hoạt động v1.0015108215 NỘI DUNG Hiệu hoạt động ý nghĩa phân tích Phân tích hiệu hoạt động v1.0015108215 HIỆU NĂNG HOẠT ĐỘNG VÀ Ý NGHĨA PHÂN TÍCH 1.1 Hiệu hoạt động 1.2 Ý nghĩa phân tích v1.0015108215 1.1 HIỆU NĂNG HOẠT ĐỘNG Hiệu hoạt động doanh nghiệp: • Phản ánh kết hoạt động mà doanh nghiệp đạt sử dụng yếu tố đầu vào hoạt động kinh doanh • Thể lực sử dụng yếu tố đầu vào hoạt động kinh doanh lực hoạt động tốn v1.0015108215 1.2 Ý NGHĨA PHÂN TÍCH Phân tích hiệu hoạt động giúp cho người sử dụng thơng tin: • Đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp • Nắm nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động • Nhận định khả nâng cao hiệu hoạt động • Đề xuất giải pháp mà doanh nghiệp áp dụng để nâng cao hiệu hoạt động, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp v1.0015108215 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG HOẠT ĐỘNG 2.1 Nội dung tiêu phân tích 2.2 Qui trình phân tích 2.3 Phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản 2.4 Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 2.5 Phân tích hiệu tốn nợ phải thu 2.6 Phân tích hiệu tốn nợ phải trả v1.0015108215 2.1 NỘI DUNG VÀ CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH • Nội dung phân tích: Phân tích hiệu sử dụng tài sản (tổng tài sản, tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn) Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Phân tích hiệu sử dụng hàng tồn kho (tổng số hàng tồn kho, phận hàng tồn kho) Phân tích hiệu hoạt động tốn (thanh toán nợ phải thu, toán nợ phải trả) • Chỉ tiêu phân tích: Số lần luân chuyển đối tượng Thời gian luân chuyển đối tượng v1.0015108215 = Doanh thu Trị số bình quân đối tượng Thời gian kỳ nghiên cứu = Số lần luân chuyển đối tượng 2.2 QUY TRÌNH PHÂN TÍCH • Đánh giá khái qt hiệu hoạt động: Tính tiêu phản ánh hiệu hoạt động đối tượng nghiên cứu So sánh năm với năm trước, kỳ với kỳ trước, thực với kế hoạch… Nhận xét, đánh giá khái quát hiệu hoạt động đối tượng nghiên cứu • Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến biến động hiệu hoạt động: Sử dụng kỹ thuật thay liên hoàn để xác định ảnh hưởng nhân tố • Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng, rút nhận xét, kết luận, kiến nghị v1.0015108215 10 2.4.3 TỔNG HỢP ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ, RÚT RA NHẬN XÉT, KẾT LUẬN VÀ ĐƯA RA KIẾN NGHỊ (tiếp theo) Bảng 5.3 Phân tích tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu A Kỳ gốc (1) Kỳ phân tích (2) Chênh lệch kỳ so với kỳ trước (±) Mức Tỷ lệ (%) (3=2–1) (4=(3/1)*100) Số lần luân chuyển tài sản ngắn hạn (lần) Thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn (ngày) v1.0015108215 21 2.5 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TỐN NỢ PHẢI THU (1) Đánh giá khái quát hiệu toán nợ phải thu Số lần thu hồi tiền hàng = (Số lần thu nợ) Tổng tiền hàng bán chịu (*) Nợ phải thu bình qn (*) Trường hợp khơng có thơng tin tổng tiền hàng bán chịu, sử dụng tiêu “Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ” để tính tốn Thời gian kỳ nghiên cứu Thời gian thu hồi tiền hàng = (Thời gian thu nợ) Số lần luân chuyển nợ phải thu Thời gian thu hồi tiền hàng = v1.0015108215 Nợ phải thu người mua cuối năm Mức tiền hàng bán chịu bình quân ngày 22 2.5 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TỐN NỢ PHẢI THU Mức biến động tăng (+) giảm (–) số lần thu nợ Mức biến động tăng (+) giảm (–) thời gian thu nợ Tốc độ tăng trưởng số lần thu nợ Tốc độ tăng trưởng thời gian thu nợ v1.0015108215 = = = = Số lần thu nợ – kỳ phân tích Số lần thu nợ kỳ gốc Thời gian thu nợ kỳ phân tích – Thời gian thu nợ kỳ gốc Số lần thu nợ kỳ phân tích – Số lần thu nợ kỳ gốc Số lần thu nợ kỳ gốc Thời gian thu nợ kỳ phân tích – Thời gian thu nợ kỳ gốc 100 100 Thời gian thu nợ kỳ gốc 23 2.5 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TỐN NỢ PHẢI THU (tiếp theo) (2) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến thời gian thu nợ Thời gian kỳ nghiên cứu Nợ phải thu bình quân Thời gian thu nợ = Tổng số tiền hàng bán chịu (a) Thời gian kỳ nghiên cứu: (b) Tổng số tiền hàng bán chịu: Thời gian kỳ nghiên cứu Nợ phải thu bình quân kỳ gốc Tổng số tiền hàng bán chịu kỳ phân tích – Thời gian thu nợ kỳ gốc (c) Nợ phải thu bình quân: Thời gian thu nợ kỳ – phân tích Thời gian kỳ nghiên cứu Nợ phải thu bình quân kỳ gốc Tổng số tiền hàng bán chịu kỳ phân tích (3) Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng, rút nhận xét, kiến nghị kết luận v1.0015108215 24 2.5 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TỐN NỢ PHẢI THU (tiếp theo) Bảng 5.4: Phân tích hiệu toán nợ phải thu Chỉ tiêu A Kỳ trước (1) Kỳ (2) Chênh lệch kỳ so với kỳ trước (±) Mức Tỷ lệ (%) (3=2–1) (4=(3/1)*100) Số lần thu nợ (lần) Thời gian thu nợ (ngày) Tổng số tiền hàng bán chịu (VNĐ) Nợ phải thu bình quân (VNĐ) v1.0015108215 25 2.6 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TỐN NỢ PHẢI TRẢ (1) Đánh giá khái quát hiệu toán nợ phải trả Số lần toán tiền hàng = (Số lần trả nợ) Tổng tiền hàng mua chịu Nợ phải trả bình quân Thời gian kỳ nghiên cứu Thời gian toán tiền hàng = (Thời gian trả nợ) Số lần luân chuyển nợ phải trả Thời gian toán tiền hàng v1.0015108215 = Nợ phải trả người bán cuối năm Mức tiền hàng mua chịu người bán bình quân ngày 26 2.6 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TOÁN NỢ PHẢI TRẢ Mức biến động tăng (+) = giảm (–) số lần trả nợ Số lần trả nợ kỳ phân tích Mức biến động tăng (+) giảm (–) thời gian trả nợ Thời gian trả nợ Thời gian trả nợ – kỳ phân tích kỳ gốc Tốc độ tăng trưởng số lần trả nợ Tốc độ tăng trưởng thời gian trả nợ v1.0015108215 = = = – Số lần trả nợ kỳ gốc Số lần trả nợ kỳ phân tích – Số lần trả nợ kỳ gốc Số lần trả nợ kỳ gốc Thời gian trả nợ Thời gian trả nợ – kỳ phân tích kỳ gốc 100 100 Thời gian trả nợ kỳ gốc 27 2.6 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TỐN NỢ PHẢI TRẢ (tiếp theo) (2) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến thời gian trả nợ Thời gian trả nợ = Thời gian kỳ nghiên cứu Nợ phải trả bình quân Tổng số tiền hàng mua chịu (a) Thời gian kỳ nghiên cứu: (b) Tổng số tiền hàng mua chịu: Thời gian kỳ nghiên cứu Nợ phải trả bình quân kỳ gốc Tổng số tiền hàng mua chịu kỳ phân tích – Thời gian trả nợ kỳ gốc (c) Nợ phải trả bình quân: Thời gian trả nợ – kỳ phân tích Thời gian kỳ nghiên cứu Nợ phải trả bình quân kỳ gốc Tổng số tiền hàng mua chịu kỳ phân tích (3) Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng, rút nhận xét, kiến nghị kết luận v1.0015108215 28 2.6 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG THANH TOÁN NỢ PHẢI TRẢ (tiếp theo) Bảng 5.5: Phân tích hiệu tốn nợ phải trả Chỉ tiêu A Kỳ trước (1) Chênh lệch kỳ so với kỳ trước (±) Kỳ (2) Mức Tỷ lệ (%) (3=2–1) (4=(3/1)*100) Số lần trả nợ (lần) Thời gian trả nợ (ngày) Tổng số tiền hàng mua chịu (VND) Nợ phải trả bình quân (VND) v1.0015108215 29 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Câu hỏi: Liệu HAG có bảo đảm lời hứa với cổ đơng – năm tới không? Hiệu hoạt động HAG mức nào? Liệu sản xuất nơng nghiệp có cứu cánh cho HAG thời gian tới? Mối quan hệ hiệu hoạt động với khả sinh lợi? Trả lời: HAG khó đảm bảo lời hứa với cổ đơng Hiệu hoạt động HAG mức trung bình Chưa thể khẳng định sản xuất nông nghiệp cứu cánh cho HAG thời gian tới Hiệu hoạt động cao điều kiện cần (nhưng chưa đủ) giúp cải thiện khả sinh lợi v1.0015108215 30 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Điều kiện tiên để nâng cao khả sinh lợi là: A nâng cao hiệu hoạt động B nâng cao hiệu suất hoạt động C nâng cao hiệu hoạt động D nâng cao hiệu suất hoạt động hiệu hoạt động Trả lời: • Đáp án là: D nâng cao hiệu suất hoạt động hiệu hoạt động • Vì: Nâng cao hiệu suất hoạt động hiệu hoạt động điều kiện tiên để nâng cao khả sinh lợi doanh nghiệp v1.0015108215 31 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Hiệu hoạt động doanh nghiệp có khi: A nâng cao khả sinh lợi B nâng cao hiệu suất hoạt động hiệu hoạt động C nâng cao hiệu hoạt động D nâng cao hiệu suất hoạt động Trả lời: • Đáp án là: B nâng cao hiệu suất hoạt động hiệu hoạt động • Vì: Hiệu hoạt động doanh nghiệp có doanh nghiệp có hiệu suất hoạt động hiệu hoạt động cao v1.0015108215 32 CÂU HỎI MỞ Trong thực tế, tiêu “Số lần thu hồi tiền hàng” có phải cao tốt khơng? Trả lời: • Trị số tiêu cao chứng tỏ doanh nghiệp tích cực thu tiền sau bán chịu cho khách hàng, khơng khách hàng nợ lâu • Tuy nhiên, tiêu có trị số cao chứng tỏ doanh nghiệp cứng nhắc phương thức toán, thời gian bán chịu ngắn bán theo phương thức toán Điều ảnh hưởng xấu đến (làm giảm) sản lượng tiêu thụ/doanh thu bán hàng doanh nghiệp, gây khó khăn cho người mua Do vậy, lâu dài, doanh nghiệp bị khách, chí dẫn đến phá sản v1.0015108215 33 CÂU HỎI TỰ LUẬN Trình bày ý nghĩa tiêu “Thời gian thu hồi tiền hàng”? Trả lời: Thời gian thu hồi tiền hàng cho biết thời gian cần thiết bình quân để thu hồi tiền hàng bán kỳ Thời gian thu hồi tiền hàng bán ngắn, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng nhanh, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Ngược lại, thời gian thu hồi tiền hàng bán dài, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng chậm, số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều Tuy nhiên, thời gian thu hồi tiền hàng ngắn q gây khó khăn cho người mua, khơng khuyến khích người mua nên ảnh hưởng đến tốc độ bán hàng 34 v1.0015108215 34 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • Hiệu hoạt động: Phản ánh kết hoạt động mà doanh nghiệp đạt sử dụng yếu tố đầu vào hoạt động kinh doanh, thể lực sử dụng yếu tố đầu vào hoạt động kinh doanh lực hoạt động tốn • Phân tích hiệu hoạt động giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp mà quan trọng hơn, nắm nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động • Các tiêu phản ánh hiệu hoạt động xác định cụ thể cho đối tượng là: tổng tài sản, tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn, tài sản cố định, vốn chủ sở hữu, hàng tồn kho phận hàng tồn kho (sản phẩm, hàng hóa tồn kho; vật tư dự trữ sản xuất; sản phẩm, dịch vụ dở dang) Bên cạnh tiêu phản ánh hiệu hoạt động tốn nợ phải thu nợ phải trả • Phân tích hiệu sử dụng tài sản bao gồm hiệu sử dụng tổng tài sản (phản ánh khả tạo doanh thu tài sản), hiệu sử dụng tài sản cố định (phản ánh khả tạo doanh thu tài sản cố định) hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn (phản ánh khả tạo doanh thu tài sản ngắn hạn) v1.0015108215 35 ... v1.00 151 082 15 PHÂN TÍCH HIỆU NĂNG HOẠT ĐỘNG 2.1 Nội dung tiêu phân tích 2.2 Qui trình phân tích 2.3 Phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản 2.4 Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 2 .5 Phân tích. .. 2.6 Phân tích hiệu tốn nợ phải trả v1.00 151 082 15 2.1 NỘI DUNG VÀ CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH • Nội dung phân tích: Phân tích hiệu sử dụng tài sản (tổng tài sản, tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn) Phân. .. v1.00 151 082 15 NỘI DUNG Hiệu hoạt động ý nghĩa phân tích Phân tích hiệu hoạt động v1.00 151 082 15 HIỆU NĂNG HOẠT ĐỘNG VÀ Ý NGHĨA PHÂN TÍCH 1.1 Hiệu hoạt động 1.2 Ý nghĩa phân tích v1.00 151 082 15 1.1 HIỆU