Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính: Chương 4 - ThS. Đoàn Thị Thu Trang

Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 4: Phân tích khái quát tình hình tài chính cung cấp cho người học các kiến thức: Phân tích tính cân đối tài sản - nguồn vốn, phân tích báo cáo theo chiều ngang, phân tích báo cáo theo chiều dọc, phân tích xu hướng của báo cáo tài chính. Mời các bạn cùng tham khảo.

Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 CHƯƠNG PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH NỘI DUNG PT TÍNH CÂN ĐỐI TÀI SẢN - NGUỒN VỐN PT BÁO CÁO THEO CHIỀU NGANG PT BÁO CÁO THEO CHIỀU DỌC PT XU HƯỚNG CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN  Hai loại vốn tài trợ cho HĐKD  Vốn thường xuyên (vốn dài hạn)    Vốn chủ sở hữu Vay nợ dài hạn Vốn tạm thời (vốn ngắn hạn)  Vay nợ ngắn hạn ThS Đoàn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN Tài trợ TS ngắn hạn + TS dài hạn = Vốn tạm thời + Vốn thường xuyên Tài trợ PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN TÀI SẢN NGUỒN VỐN TÀI SẢN NGẮN HẠN 40 VỐN TẠM THỜI 40 TÀI SẢN DÀI HẠN 60 VỐN THƯỜNG XUYÊN 60 CÂN BẰNG LÍ TƯỞNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ TÀI SẢN NGUỒN VỐN TÀI SẢN NGẮN HẠN 40 VỐN TẠM THỜI 65 TÀI SẢN DÀI HẠN 60 VỐN THƯỜNG XUYÊN 35 VỐN NGẮN HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN DÀI HẠN ThS Đoàn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 VỐN NGẮN HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN DÀI HẠN Ưu điểm Nhược điểm •Chi phí thấp •TS chấp thấp •Linh hoạt •Rủi ro cao •Chi phí đàm phán cao •Các nhà đầu tư tin tưởng PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ TÀI SẢN NGUỒN VỐN TÀI SẢN NGẮN HẠN 40 VỐN TẠM THỜI 20 TÀI SẢN DÀI HẠN 60 VỐN THƯỜNG XUYÊN 80 VỐN DÀI HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN NGẮN HẠN VỐN DÀI HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN NGẮN HẠN Ưu điểm •An tồn •Các nhà đầu tư tin tưởng ThS Đồn Thị Thu Trang Nhược điểm •Chi phí cao •Kém linh hoạt •TS chấp nhiều Bài giảng Phân tích báo cáo tài 10 6/8/2018 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ Vốn hoạt động (Vốn lưu động thuần) = TS ngắn hạn - Nợ ngắn hạn = Vốn thường xuyên - TS dài hạn 11 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ    Vốn hoạt động = → Cân lý tưởng Vốn hoạt động > → TS dài hạn & phần TS ngắn hạn tài trợ vốn dài hạn Vốn hoạt động < → Các vấn đề dịng tiền & khả tốn ThS Đồn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 NHẬN XÉT   Tổng tài sản DN tăng từ 2740 >2890 tức tăng 150 (triệu đ) tương ứng tăng 5.47% qua thể quy mô doanh nghiệp tăng lên Tổng tài sản tăng lên TSNH tăng 20 (triệu đ) tương ứng tăng 1.28% TSDH tăng 130 (triệu đ) tương ứng tăng 11,02% => tốc độ TSDH cao tốc độ tăng TSNH thể DN có xu hướng tăng đầu tư TSDH => đầu tư cho tương lai, tăng hiệu kinh doanh DN tương lai NHẬN XÉT  ü ü ü ü Þ TSNH tăng do: tiền tăng 60 (triệu đ) tương ứng tăng 13.04% ĐTTC NH tăng 30 (triệu đ) tướng ứng tăng 10.71% KPT giảm 50 triệu đ tương ứng giảm 25% HTK giảm 20 triệu đ tương ứng giảm 3.23% DN có xu hướng chuyển từ khoản TSNH có tính khoản thấp sang TSNH có khoản cao ThS Đồn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 NHẬN XÉT TSDH tăng do: TSCĐ tăng 100 triệu đ tương ứng 10.2% ü ĐTTC ĐH tăng 30 triệu đồng tương ứng 15% => Tăng cường đầu tư vào TSCĐ giúp Dn nâng cao đòn bẩy hoạt động giúp bẩy Lợi nhuận DN lên đồng thời gia tăng rủi ro cho DN  ü NHẬN XÉT        VLĐ = TSNH - NNH Năm 2010 = 1560 - 480 = 1080 > Năm 2011 = 1580 - 300 = 1280 > Nhận xét: NWC > Doanh nghi ệp sữ dụng nguồn vốn dài hạn tài trợ tài sản ngắn hạn Cụ thể năm 2010: DN s dụng NDH tài trợ TSNH => giảm hiệu sử dụng vốn DN chi phí sử dụng vốn cao Cụ thể năm 2011: DN s dụng nguồn VCSH để tài trợ TSNH => DN ho ạt động an toàn hơn, tăng tin tưởng từ NĐT Tăng hi ệu sử dụng vốn so với năm 2010 Tổng nguồn vốn DN ThS Đồn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH BCTC THEO CHIỀU NGANG 2.1 KHÁI NIỆM:  Phương pháp phân tích biến động khoản mục theo thời gian  Tiến hành phân tích từ khái quát đến chi tiết  Phân tích, xác định nguyên nhân khoản mục có biến động lớn PHÂN TÍCH BCTC THEO CHIỀU NGANG 2.2 CÔNG THỨC: Y  Y1  Y0  Số tuyệt đối:  Tỷ lệ tăng  Y  100 % Y  Tốc độ tăng  Y1  Y0  100 % Y0 PHÂN TÍCH BCTC THEO CHIỀU NGANG PT BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN PT BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN PT BIẾN ĐỘNG THU NHẬP,CHI PHÍ,LỢI NHUẬN PT LƯU CHUYỂN TiỀN TỆ ThS Đồn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 Bảng cân đối kế tốn (Mẫu) Chỉ tiêu Năm X Năm X+1 Chênh lệch Mức % TÀI SẢN A.TS Ngắn hạn B.TS Dài hạn Tổng cộng NGUỒN VỐN A.Nợ phải trả B.Nguồn vốn CSH Tổng cộng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu) Chỉ tiêu Năm X Năm X+1 Doanh thu (thuần) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp LN hoạt động TC Chi phí KD 6.LN h.đ KD Lợi nhuận khác LN trước thuế Thuế TNDN 10 LN sau thuế Chênh lệch Mức % Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu) Chỉ tiêu I Lưu chuyển tiền từ HĐKD Năm X Năm X+1 Chênh lệch Mức % II Lưu chuyển tiền tư HĐ đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài VÍ DỤ ThS Đồn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH BCTC THEO CHIỀU DỌC 3.1 KHÁI NIỆM:  Phương pháp phân tích cấu tiêu khoản mục so với tổng thể  Phân tích kết cấu v biến động kết cấu PHÂN TÍCH BCTC THEO CHIỀU DỌC 3.2 CÔNG THỨC:  Số tương đối kết cấu  Yi  100 % Yi PHÂN TÍCH BCTC THEO CHIỀU DỌC PT KẾT CẤU TÀI SẢN PT KẾT CẤU NGUỒN VỐN PT KẾT CẤU THU NHẬP,CHI PHÍ,LỢI NHUẬN VÍ DỤ PT KẾT CẤU LƯU CHUYỂN TiỀN TỆ ThS Đoàn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 Bảng cân đối kế tốn (Mẫu) Chỉ tiêu Năm X Quan hệ kết cấu X X+1 Năm X+1 TÀI SẢN A.TS Ngắn hạn B.TS Dài hạn Tổng cộng NGUỒN VỐN A.Nợ phải trả B.Nguồn vốn CSH Tổng cộng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu) Chỉ tiêu Năm X Quan hệ kết cấu Năm X+1 X Doanh thu (thuần) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp LN hoạt động TC Chi phí KD 6.LN h.đ KD Lợi nhuận khác LN trước thuế Thuế TNDN 10 LN sau thuế X+1 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu) Chỉ tiêu I Lưu chuyển tiền từ HĐKD II Lưu chuyển tiền tư HĐ đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Năm X Năm X+1 Quan hệ kết cấu X X+1 VÍ DỤ ThS Đồn Thị Thu Trang 10 Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH CỤ THỂ CƠ CẤU TÀI SẢN Chỉ tiêu Cao Thấp Tiền/Tổng TS Tăng khả toán (+) Lãng phí vốn (-) Hàng tồn kho/Tổng TS Lãng phí vốn (-) Tăng hiệu sử dụng vốn (+) Tránh nguy “cháy kho” (+) Nguy “cháy kho” (-) Đáp ứng nhu cầu khách hàng (+) Mất khách hàng (-) khoan phải thu/Tổng TS Bị chiếm dụng vốn (-) Khuyến khích tăng doanh thu (+) Hạn chế vốn bị chiếm dụng (+) Khơng khuyến khích tăng doanh thu (-) TSCĐ/Tổng TS (Hệ số đầu Đầu tư cho tương lai, đòn bẩy kinh doanh cao (+) Rủi ro kinh doanh cao (-) Rủi ro kinh doanh thấp (+) Đòn bẩy kinh doanh thấp (-) tư TSCĐ) Giảm khả toán (-) Tăng hiệu sử dụng vốn (+) 31 ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT CƠ CẤU NGUỒN VỐN 32  Nợ phải trả/Tổng NV = Hệ số nợ  Vốn chủ sở hữu/Tổng NV = Hệ số tài trợ Chỉ tiêu Hệ số nợ Cao Rủi ro tài cao (-) Địn bẩy tài cao (+) Thấp Độc lập tài cao (+) Địn bẩy tài thấp (-) PHÂN TÍCH CỤ THỂ CƠ CẤU NGUỒN VỐN Chỉ tiêu Cao Thấp Vốn vay/Tổng Rủi ro cao (-) NV Chi phí lãi vay cao (-) Lợi thuế TNDN (+) Rủi ro thấp (+) Chi phí lãi vay thấp (+) Không lợi thuế TNDN (-) Phải trả người bán/Tổng NV Hạn chế vốn sử dụng cho HĐKD (Hạn chế chiếm dụng vốn) (-) Được hưởng khoản chiết khấu (+) Tăng cường vốn sử dụng cho HĐKD (Chiếm dụng vốn) (+) Không hưởng khoản chiết khấu (-) 33 ThS Đoàn Thị Thu Trang 11 Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH XU HƯỚNG CỦA BCTC 4.1 KHÁI NIỆM: Phương pháp xem xét xu hướng biến  động qua thời gian l biện pháp quan trọng để đánh giá tỷ số trở nên xấu hay phát triển theo chiều hướng tốt đẹp PHÂN TÍCH XU HƯỚNG BCTC 4.2 CÔNG THỨC: Nhận dạng xu hướng dựa v phương trình hồi quy Nhận dạng xu hướng dựa v % xu hướng % = xu hướng Giá trị kỳ phân tích Giá trị kỳ gốc × 100 PHÂN TÍCH XU HƯỚNG CỦA BCTC VÍ DỤ: Phân tích xu hướng triển vọng cơng ty A có bảng kết hoạt động kinh doanh dạng tóm lược sau: Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Doanh thu 539,114,380,288 656,051,749,237 729,980,387,366 751,199,173,081 Giá vốn 580,660,236,647 648,428,305,525 645,399,576,252 462,074,511,721 Chi phí hđ 35,017,301,013 Lợi nhuận 42,022,567,554 từ sxkd Lợi nhuận 137,661,356 37,082,868,612 50,462,931,356 38,308,643,978 31,089,150,485 406,912,569 2,149,737,822 ThS Đoàn Thị Thu Trang 50,364,214,416 55,435,382,413 25,453,241,167 12 Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH XU HƯỚNG CỦA BCTC VÍ DỤ: Phân tích xu hướng triển vọng cơng ty A có bảng kết hoạt động kinh doanh dạng tóm lược sau: Phân tích xu hướng tiêu sau: Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Doanh thu 100.00% 121.69% 135.40% 139.34% Giá vốn 100.00% 125.66% 140.33% 139.67% Chi phí hđ 100.00% 105.90% 144.11% 143.83% lợi nhuận từ sxkd 100.00% 91.16% 73.98% 131.92% 295.59% 1561.61% 18489.75% Lợi nhuận 100.00% PHÂN TÍCH XU HƯỚNG CỦA BCTC 39 Kết thúc chương ThS Đoàn Thị Thu Trang 13 ... 31,089,150 ,48 5 40 6,912,569 2, 149 ,737,822 ThS Đoàn Thị Thu Trang 50,3 64, 2 14, 416 55 ,43 5,382 ,41 3 25 ,45 3, 241 ,167 12 Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH XU HƯỚNG CỦA BCTC VÍ DỤ: Phân tích xu... động tài VÍ DỤ ThS Đồn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 PHÂN TÍCH BCTC THEO CHIỀU DỌC 3.1 KHÁI NIỆM:  Phương pháp phân tích cấu tiêu khoản mục so với tổng thể  Phân tích. .. VỐN TÀI SẢN NGẮN HẠN 40 VỐN TẠM THỜI 65 TÀI SẢN DÀI HẠN 60 VỐN THƯỜNG XUYÊN 35 VỐN NGẮN HẠN TÀI TRỢ TÀI SẢN DÀI HẠN ThS Đoàn Thị Thu Trang Bài giảng Phân tích báo cáo tài 6/8/2018 VỐN NGẮN HẠN TÀI