Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính – Bài 1: Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính với các kiến thức về khái niệm, mục đích, ý nghĩa và dữ liệu phân tích; nội dung và đối tượng phân tích báo cáo tài chính; phương thức tiếp cận báo cáo tài chính.
Trang 1GIỚI THIỆU HỌC PHẦN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
I Mục tiêu học phần
cáo tài chính doanh nghiệp
chính trong từng nội dung phân tích cụ thể
nghiệp cũng như các cương vị quản lý khác nhau
II Nội dung nghiên cứu
Trang 2BÀI 1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH
BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Giảng viên: ThS Nguyễn Thị Mai Chi
Trường Đại học Kinh tế Quốc dân
Trang 3TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG
Nhà đầu tư hãy cảnh giác với báo cáo tài chính
“Báo cáo tài chính là một công cụ không thể thiếu trong việc đầu tư của bạn hay bất cứ một
nhà đầu tư thực sự nào khác Nếu bạn không hiểu hay không ngó ngàng gì qua bản báo
cáo tài chính trước khi đầu tư, thì bạn chỉ đang là một con bạc chứ không phải một nhà đầu
tư thực sự Nhưng bạn vẫn có thể kiếm lời nếu bạn có thần may mắn hộ mệnh hoặc giao
tiền của mình cho một người tin cậy, hay một quỹ đầu tư uy tín nào đó”
(Lê Quang Đức,
http://nguoivietdautu.vn/nha-dau-tu-can-biet/1518-nha-dau-tu-hay-canh-giac-vi-bao-cao-tai-chinh.html)
1 Nhà đầu tư có thực sự phải cảnh giác với báo cáo tài chính hay không?
2 Báo cáo tài chính có thực sự cần thiết cho nhà đầu tư không?
3 Ngoài nhà đầu tư, các đối tượng khác có cần báo cáo tài chính không?
4 Có thể tiếp cận báo cáo tài chính theo những cách nào?
Trang 4MỤC TIÊU
Trang 5NỘI DUNG
Khái niệm, mục đích, ý nghĩa và dữ liệu phân tích
Nội dung và đối tượng phân tích báo cáo tài chính
Phương thức tiếp cận báo cáo tài chính
Trang 61 KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH, Ý NGHĨA VÀ DỮ LIỆU PHÂN TÍCH
1.2 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
1.1 Khái niệm, mục đích của phân tích báo cáo tài chính
1.3 Dữ liệu phân tích báo cáo tài chính
Trang 71.1 KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
• Báo cáo tài chính:
quả kinh doanh và dòng tiền trong kỳ củadoanh nghiệp
thực trạng tài chính của doanh nghiệp chonhững người quan tâm
• Phân tích báo cáo tài chính:
phản ánh trên các báo cáo tài chính theo nhiềuhướng khác nhau
chiếu và tổng hợp nhằm cung cấp thông tin tàichính hữu ích cho quản lý
Trang 81.1 KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (tiếp theo)
• Mục đích phân tích báo cáo tài chính:
Trang 91.1 KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (tiếp theo)
• Người sử dụng thông tin báo cáo tài chính:
Trang 101.2 Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
• Cung cấp thông tin về:
• Đánh giá chính xác:
• Nắm bắt được:
Trang 111.2 Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (tiếp theo)
giúp cho việc kiểm tra, đánh giá một cách toàn diện và có
hệ thống:
yếu của doanh nghiệp
doanh nghiệp
của doanh nghiệp
cường quản trị doanh nghiệp, không ngừng nâng caohiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận chodoanh nghiệp
Trang 121.3 DỮ LIỆU PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Hệ thống báo cáo tài chính năm áp dụng trong các doanh nghiệp:
Trang 132 NỘI DUNG VÀ ĐỐI TƯỢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
2.2 Đối tượng phân tích báo cáo tài chính
2.1 Nội dung phân tích báo cáo tài chính
Trang 142.1 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
• Phân tích kế toán:
nhận các chỉ tiêu cơ bản theo từng hoạt động (hoạt độngkinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính), từngbáo cáo tài chính
hưởng của các sự kiện, các ước tính, các sai sót gian lậntrong việc tuân thủ chế độ và chính sách kế toán nhằmđiều chỉnh kịp thời số liệu trên các báo cáo tài chính
• Phân tích tài chính:
tích tình hình và thực trạng tài chính, để ước tính các chỉ tiêu tài chính trong tương laicủa doanh nghiệp
Trang 152.2 ĐỐI TƯỢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
• Đặc điểm thông tin báo cáo tài chính:
thu, chi phí, dòng tiền;
động của từng đối tượng;
quyết định quản trị được
• Đối tượng phân tích báo cáo tài chính:
Trang 163 PHƯƠNG THỨC TIẾP CẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH
3.2 Tiếp cận theo nhóm chỉ tiêu khái quát
3.1 Tiếp cận từng báo cáo tài chính
3.3 Tiếp cận theo nội dung (chuyên đề)
Trang 173.1 TIẾP CẬN TỪNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH
tích quan tâm
Trang 183.2 TIẾP CẬN THEO NHÓM CHỈ TIÊU KHÁI QUÁT
Việc tiếp cận theo các nhóm chỉ tiêu khái quát được thực hiện bằng cách thông qua hệ thống chỉ tiêu được xác định dựa trên cơ sở dữ liệu của báo cáo tài chính để nắm bắt tình hình tài chính của doanh nghiệp trên những mặt chủ yếu nhất
phải trả của doanh nghiệp Từ đó, có thể dự báo được rủi ro tài chính cũng như khảnăng phá sản của doanh nghiệp
Trang 193.2 TIẾP CẬN THEO NHÓM CHỈ TIÊU KHÁI QUÁT
và mối quan hệ giữa tài sản với nguồn vốn
Trang 203.2 TIẾP CẬN THEO NHÓM CHỈ TIÊU KHÁI QUÁT (tiếp theo)
dụng để đánh giá chất lượng quản lý và sử dụng tài
sản, nguồn vốn, công nợ của doanh nghiệp:
luân chuyển tài sản, số lần luân chuyển tài sảndài hạn, số lần luân chuyển nguồn vốn, số lầnluân chuyển vốn chủ sở hữu…
thanh toán tiền hàng, số lần thu hồi tiền hàng
thanh toán: thời gian luân chuyển tài sản ngắnhạn, thời gian thu hồi tiền hàng…
Trang 213.2 TIẾP CẬN THEO NHÓM CHỈ TIÊU KHÁI QUÁT (tiếp theo)
lợi nhuận của tài sản, nguồn vốn, doanh thu (phản ánh hiệu quả kinh doanh)
Trang 223.2 TIẾP CẬN THEO NHÓM CHỈ TIÊU KHÁI QUÁT (tiếp theo)
giá cổ phiếu, lợi nhuận, dòng tiền, giá trị sổ sách
của doanh nghiệp, thể hiện rủi ro và tiềm năng phát
triển trong tương lai
biết tình hình, xu hướng và nhịp điệu tăng trưởng
của doanh nghiệp trên các mặt chủ yếu như doanh
thu, lợi nhuận
Trang 233.2 TIẾP CẬN THEO NHÓM CHỈ TIÊU KHÁI QUÁT (tiếp theo)
• Ưu điểm:
thực trạng tài chính của doanh nghiệp một cách khá chính xác
• Nhược điểm:
nhau trong toàn cảnh bức tranh tài chính củadoanh nghiệp nên thông tin cung cấp cho các đốitượng sử dụng sẽ không đầy đủ
nhân tố tác động tới kết quả hoạt động nên khó
có biện pháp hữu hiệu để cải thiện hoặc nâng caohiệu quả hoạt động
Trang 243.3 TIẾP CẬN THEO NỘI DUNG (CHUYÊN ĐỀ)
• Tiếp cận theo từng nội dung:
phân tích
• Các chuyên đề chính:
Trang 253.3 TIẾP CẬN THEO NỘI DUNG (CHUYÊN ĐỀ) (tiếp theo)
ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH
TÀI CHÍNH
• Huy động vốn
• Độc lập tài chính
• Khả năng thanh toán
• Khả năng sinh lợi
• Tốc độ tăng trưởng
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOÁN
• Đánh giá khái quát
• Xu hướng và nhịp điệu tăng trưởng
• Cơ cấu tài sản
• Cơ cấu nguồn vốn
• Mối quan hệ giữa tài sản với nguồn vốn
PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH
• Rủi ro sử dụng đòn bẩy tài chính
• Rủi ro về khả năng thanh toán
• Rủi ro thu hồi nợ
• Rủi ro dòng tiền
• Rủi ro tỷ giá
• Rủi ro về hiệu quả kinh doanh
• Rủi ro hiệu năng hoạt động
• Rủi ro phá sản
Trang 263.3 TIẾP CẬN THEO NỘI DUNG (CHUYÊN ĐỀ) (tiếp theo)
• Đánh giá khái quá
• Xu hướng và nhịp điệu tăng trưởng
• Cơ cấu dòng tiền thuần
• Dòng tiền vào
• Dòng tiền ra
• Mối quan hệ giữa dòng tiền vào với dòng tiền ra
Trang 273.3 TIẾP CẬN THEO NỘI DUNG (CHUYÊN ĐỀ) (tiếp theo)
ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP
• Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán
• Căn cứ vào kết quả kiểm kê và đánh
giá lại
• Căn cứ vào chiết khấu dòng tiền
• Căn cứ vào chiết khấu dòng lợi nhuận
thặng dư
• Căn cứ vào cơ sở so sánh giá thị trường
DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU
TÀI CHÍNH
• Trên bảng cân đối kế toán
• Trên báo cáo kết quả hoạt độngkinh doanh
• Dòng tiền
Trang 28GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG
Câu hỏi:
1 Nhà đầu tư có thực sự phải cảnh giác với báo cáo tài chính hay không?
2 Báo cáo tài chính có thực sự cần thiết cho nhà đầu tư không?
3 Ngoài nhà đầu tư, các đối tượng khác có cần báo cáo tài chính không?
4 Có thể tiếp cận báo cáo tài chính theo những cách nào?
Trả lời:
1 Nhà đầu tư thực sự phải cảnh giác với báo cáo tài chính vì thông tin trên báo cáo tài
chính là thông tin quá khứ và “tĩnh”, mang tính rời rạc, chỉ phản ánh qui mô của các chỉ
tiêu tài chính
2 Báo cáo tài chính thực sự cần thiết cho nhà đầu tư
3 Ngoài nhà đầu tư còn có rất nhiều các đối tượng khác quan tâm tới thông tin trên báo
cáo tài chính
4 Có thể tiếp cận từng báo cáo tài chính, hoặc theo nhóm chỉ tiêu khái quát, hoặc theo
Trang 29CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM 1
Báo cáo tài chính theo chế độ kế toán hiện hành gồm:
A Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền
tệ, Bản thuyết minh báo cáo tài chính
B Bảng cân đối kế toán
C Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
D Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Trả lời:
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Bản thuyết minh báo cáo tài chính
bắt buộc là Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01–DN); Báo cáo kết quả hoạt động kinhdoanh (Mẫu số B02–DN); Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03–DN) và Bản thuyếtminh báo cáo tài chính (Mẫu số B09–DN) Thông tư số 200/2014/TT–BTC ngày22/12/2014 về hướng dẫn Chế độ Kế toán doanh nghiệp của Bộ trưởng Bộ Tài chính
Trang 30CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM 2
Các đối tượng nào cần thông tin cung cấp của phân tích báo cáo tài chính?
giúp người sử dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi
và triển vọng của doanh nghiệp; từ đó, lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu Bởi vậy,
phân tích báo cáo tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như:
Ban giám đốc, Hội đồng quản trị, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ, các khách
hàng chính, những người cho vay, các nhân viên ngân hàng, các nhà quản lý, các nhà
bảo hiểm, các đại lý… kể các cơ quan chính phủ và bản thân người lao động
Trang 31TÓM LƯỢC CUỐI BÀI
tiền trong kỳ của doanh nghiệp, là phương tiện trình bày khả năng sinh lợi và thực trạng
tài chính của doanh nghiệp cho những người quan tâm
loại hệ thống chỉ tiêu phản ánh trên các báo cáo tài chính theo nhiều hướng khác nhau
rồi sử dụng các kỹ thuật liên hệ, so sánh, đối chiếu và tổng hợp nhằm cung cấp thông
tin tài chính hữu ích cho quản lý
tiêu trên từng báo cáo tài chính hay giữa các báo cáo tài chính với nhau
khái quát và theo nội dung