Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính – Bài 1: Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính

Mời các bạn cùng tham khảo Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính – Bài 1: Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính để nắm các kiến thức về khái niệm, mục đích, ý nghĩa và dữ liệu phân tích; nội dung và đối tượng phân tích báo cáo tài chính; phương thức tiếp cận báo cáo tài chính.

BÀI 1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Hướng dẫn học

Để học tốt bài này, sinh viên cần tham khảo các phương pháp học sau:

 Học đúng lịch trình của môn học theo tuần, làm các bài luyện tập đầy đủ và tham gia thảo luận trên diễn đàn

 Đọc tài liệu: Giáo trình Phân tích Báo cáo tài chính, Chương 1 (mục 1.1, 1.2) và Chương 2

 Sinh viên làm việc theo nhóm và trao đổi với giảng viên trực tiếp tại lớp học hoặc qua email

 Tham khảo các thông tin từ trang Web môn học

Nội dung

 Khái niệm, mục đích, ý nghĩa và dữ liệu phân tích

 Nội dung và đối tượng phân tích báo cáo tài chính

 Phương thức tiếp cận báo cáo tài chính

Mục tiêu

 Giải thích khái niệm và mục đích phân tích báo cáo tài chính

 Nhận diện ý nghĩa và nội dung phân tích báo cáo tài chính

 Xác định đối tượng phân tích báo cáo tài chính

 Phân tích các phương thức tiếp cận báo cáo tài chính

T ình huống dẫn nhập

Nhà đầu tư hãy cảnh giác với báo cáo tài chính

“Báo cáo tài chính là một công cụ không thể thiếu trong việc đầu tư của bạn hay bất cứ một nhà đầu tư thực sự nào khác Nếu bạn không hiểu hay không ngó ngàng gì qua bản báo cáo tài chính trước khi đầu tư, thì bạn chỉ đang là một con bạc chứ không phải một nhà đầu tư thực sự Nhưng bạn vẫn có thể kiếm lời nếu bạn có thần may mắn hộ mệnh hoặc giao tiền của mình cho một người tin cậy, hay một quỹ đầu tư uy tín nào đó”

(Lê Quang Đức, http://nguoivietdautu.vn/nha–dau–tu–can–biet/1518–nha–dau–tu–hay–canh–

giac–vi–bao–cao–tai–chinh.html)

1 Nhà đầu tư có thực sự phải cảnh giác với báo cáo tài chính hay không?

2 Báo cáo tài chính có thực sự cần thiết cho nhà đầu tư không?

3 Ngoài nhà đầu tư, các đối tượng khác có cần báo cáo tài chính không?

4 Có thể tiếp cận báo cáo tài chính theo những cách nào?

1.1 Khái niệm, mục đích, ý nghĩa và dữ liệu phân tích

1.1.1 Khái niệm và mục đích phân tích

Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và dòng tiền trong kỳ của doanh nghiệp Nói cách khác, báo cáo tài chính là phương tiện trình bày khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp cho những người quan tâm Thông qua báo cáo tài chính, những người sử dụng thông tin

có thể đánh giá, phân tích và chẩn đoán được thực trạng và an ninh tài chính, nắm bắt được kết quả và hiệu quả hiệu quả kinh doanh hoạt động kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán, xác định giá trị doanh nghiệp, định rõ tiềm năng cũng như dự báo được nhu cầu tài chính cùng những rủi ro trong tương lai mà doanh nghiệp có thể phải đương đầu Báo cáo tài chính mang tính bắt buộc, do Nhà nước quy định với mục đích chủ yếu là cung cấp thông tin cho các đối tượng quan tâm ngoài doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính là quá trình phân chia, phân loại hệ thống chỉ tiêu phản ánh trên các báo cáo tài chính theo nhiều hướng khác nhau rồi sử dụng các kỹ thuật liên hệ, so sánh, đối chiếu và tổng hợp nhằm cung cấp thông tin tài chính hữu ích cho quản lý

Với tư cách là công cụ của quản lý, phân tích báo

cáo tài chính có mục đích chính là giúp người sử

dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài

chính, khả năng sinh lợi và triển vọng của doanh

nghiệp; từ đó, lựa chọn phương án kinh doanh tối

ưu Bởi vậy, phân tích báo cáo tài chính là mối quan

tâm của nhiều nhóm người khác nhau như: Ban giám đốc, Hội đồng quản trị, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ, các khách hàng chính, những người cho vay, các nhân viên ngân hàng, các nhà quản lý, các nhà bảo hiểm, các đại lý… kể các cơ quan chính phủ và bản thân người lao động Mỗi một nhóm người có những nhu cầu thông tin khác nhau và do vậy, mỗi nhóm có xu hướng tập trung vào những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của một doanh nghiệp Tuy nhiên, tùy thuộc vào tính chất và mức độ rủi ro của quyết định ban hành (quyết định mua hàng, bán hàng, cho vay, đi vay, góp vốn…) cũng như cương vị của chủ thể ra quyết định mà các chủ thể ra quyết định có những mối quan tâm khác nhau về đối tác

1.1.2 Ý nghĩa phân tích

Với mục đích cung cấp thông tin giúp cho những người sử dụng đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng cũng như những rủi ro trong tương lai của doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong quản lý Có thể khái quát ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính trên các điểm sau:

 Cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo cùng với những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt được trong hoàn cảnh đó;

 Đánh giá chính xác thực trạng và an ninh tài chính, khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tính hợp lý của cấu trúc tài chính… Từ đó, các nhà quản lý có căn cứ tin cậy, khoa học để đề ra các quyết định quản trị đúng đắn;

 Nắm bắt được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi, dự báo được nhu cầu tài chính và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp;

 Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế – tài chính cần thiết giúp cho việc kiểm tra, đánh giá một cách toàn diện và có hệ thống tình hình kết quả và hiệu quả hoạt động kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế – tài chính chủ yếu của doanh nghiệp, tình hình chấp hành các chế độ kinh tế – tài chính của doanh nghiệp;

 Cung cấp các thông tin và căn cứ quan trọng để xây dựng các kế hoạch kinh tế –

kỹ thuật, tài chính của doanh nghiệp, đề ra hệ thống các biện pháp xác thực nhằm tăng cường quản trị doanh nghiệp, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp

1.1.3 Dữ liệu phân tích

Theo Chế độ báo cáo tài chính hiện hành, hệ thống báo

cáo tài chính áp dụng trong các doanh nghiệp bao gồm

hệ thống báo cáo tài chính năm và báo cáo tài chính

giữa niên độ Hệ thống báo cáo tài chính năm áp dụng

trong các doanh nghiệp bao gồm 4 báo cáo bắt buộc là

Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B 01 – DN); Báo cáo kết

quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B 02 – DN); Báo cáo

lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B 03 – DN) và Bản thuyết

minh báo cáo tài chính (Mẫu số B 09 – DN)

Hệ thống báo cáo tài chính năm được áp dụng cho tất

cả các loại hình doanh nghiệp thuộc các ngành và các

thành phần kinh tế và phải được lập theo dạng đầy đủ

Kết cấu và nội dung phản ánh cụ thể của hệ thống báo

cáo tài chính năm như sau:

1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm theo giá trị ghi sổ của tài sản và nguồn vốn Bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu của tài sản và cơ cấu nguồn vốn hình thành tài sản và được phân loại, xắp xếp thành từng loại, mục và từng chỉ tiêu bộ phận cụ thể Đồng thời, các chỉ tiêu cũng được mã hoá để thuận tiện cho việc kiểm tra, đối chiếu cũng như việc xử lí trên máy vi tính và được phản ánh theo số đầu năm, số cuối năm

Bảng cân đối kế toán được chia làm 2 phần (có thể kết cấu theo kiểu hai bên hoặc một bên) là phần "Tài sản" và phần "Nguồn vốn" Đối với doanh nghiệp đáp ứng giả định hoạt động liên tục, nội dung phản ánh của Bảng cân đối kế toán như sau:

 Phần "Tài sản" của Bảng cân đối kế toán phản ánh tổng giá trị của toàn bộ tài sản hiện có tại thời điểm báo cáo của doanh nghiệp, bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn

Tổng cộng tài sản (mã số 270) =

Tài sản ngắn hạn (mã số 100) +

Tài sản dài hạn (mã số 200)

Trong đó, loại A “Tài sản ngắn hạn” (mã số 100) là chỉ tiêu phản ánh tổng giá trị của toàn bộ tài sản ngắn hạn hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm kết thúc niên

độ sau khi đã loại trừ các khoản dự phòng giảm giá (nếu có) Thuộc tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và tương đương tiền; các tài sản được nắm giữ chủ yếu cho mục đích thương mại hoặc cho mục đích ngắn hạn; các tài sản được dự tính để bán hoặc sử dụng trong vòng 12 tháng hay trong khuôn khổ của chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp

Loại B "Tài sản dài hạn" (mã số 200) là chỉ tiêu phản ánh tổng giá trị của toàn bộ tài sản dài hạn hiện có tại doanh nghiệp tại thời điểm kết thúc niên độ sau khi đã loại trừ các khoản dự phòng giảm giá và giá trị hao mòn (nếu có)

 Phần “Nguồn vốn” của Bảng cân đối kế toán phản ánh tổng số nguồn hình thành

(nguồn tài trợ) tài sản của doanh nghiệp, bao gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu

Tổng cộng nguồn vốn (mã số 440) =

Nợ phải trả (mã số 300) +

Vốn chủ sở hữu (mã số 400) Chỉ tiêu A "Nợ phải trả" (mã số 300) phản ánh trách nhiệm của doanh nghiệp đối với các chủ nợ (Ngân sách, ngân hàng, người bán, người mua, người lao động…)

về các khoản phải nộp, phải trả hay các khoản mà doanh nghiệp chiếm dụng khác

Chỉ tiêu B "Vốn chủ sở hữu" (Mã số 400) phản ánh số vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu tư góp vốn ban đầu và bổ sung thêm trong quá trình hoạt động kinh doanh

Bảng cân đối kế toán hiện hành trong các doanh nghiệp đáp ứng nguyên tắc (giả định)

hoạt động liên tục có mẫu như sau:

Bảng 1.1: Mẫu “Bảng cân đối kế toán”

Đơn vị báo cáo: ……

Số đầu năm

II Đầu tư tài chính ngắn hạn 120 VI.02

III Các khoản phải thu ngắn hạn 130

TÀI SẢN Mã số Thuyết

minh

Số cuối năm

Số đầu năm

3 Phải thu nội bộ ngắn hạn 133

IV Hàng tồn kho 140

V Tài sản ngắn hạn khác 150

2 Thuế GTGT được khấu trừ 152

3 Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 153

4 Giao dịch mua, bán lại trái phiếu Chính phủ 154

B – TÀI SẢN DÀI HẠN

(200 = 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) 200

I Các khoản phải thu dài hạn 210

3 Vốn kinh doanh ở đơn vị trực thuộc 213

II Tài sản cố định 220

III Bất động sản đầu tư 230 VI.12

TÀI SẢN Mã số Thuyết

minh

Số cuối năm

Số đầu năm

IV Tài sản dở dang dài hạn 240 VI.08

1 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn 241

V Đầu tư tài chính dài hạn 250

2 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 252

5 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 255

VI Tài sản dài hạn khác 260

3 Thiết bị, vật tư, phụ tùng thay thế dài hạn 263

TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) 270

NGUỒN VỐN

A – NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 330) 300

I Nợ ngắn hạn 310

2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 312

4 Phải trả người lao động 314

4 Phải trả nội bộ về vốn kinh doanh 334

TÀI SẢN Mã số Thuyết

minh

Số cuối năm

Số đầu năm

8 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn 338 VI.15–21

13 Quỹ phát triển khoa học và công nghệ 343

B – VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 430) 400

I Vốn chủ sở hữu 410 VI.25

1 Vốn góp của chủ sở hữu

1a Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết

1b Cổ phiếu ưu đãi

411

411a 411b

2 Thặng dư vốn cổ phần 412

8 Quỹ đầu tư phát triển 418

9 Quỹ hỗ trợ sắp xếp lại doanh nghiệp 419

10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 420

11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

11a Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy kế đến cuối

kỳ trước

11b Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối kỳ này

421

421a 421b

12 Nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản 422

II Nguồn kinh phí và quỹ khác 430

2 Nguồn kinh phí đã hình thành tài sản cố định 432

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) 440

Lập, ngày … tháng … năm …

Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc

1.1.3.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính phản ánh tình hình và kết

quả kinh doanh trong kỳ kế toán của doanh nghiệp Báo cáo kết quả hoạt động kinh

doanh phản ánh tổng hợp các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu, chi phí và kết quả theo

từng hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính và hoạt động khác)

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có mẫu như sau:

Bảng 2.2: Mẫu “Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh”

Đơn vị báo cáo: ……

Năm nay

Năm trước

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40) 50

17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp

Lập, ngày … tháng … năm …

Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc

1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việc hình thành và sử dụng

lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin về lưu chuyển tiền

tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả

năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt

động sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp

Dòng tiền lưu chuyển trong kỳ của doanh nghiệp được trình bày theo ba loại hoạt động:

 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là dòng tiền phát sinh từ các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác không phải là các hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính;

 Dòng tiền từ hoạt động đầu tư dòng tiền phát sinh từ các hoạt động mua sắm, xây dựng, thanh lý, nhượng bán các tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không được phân loại là các khoản tương đương tiền;

 Dòng tiền từ hoạt động tài chính là dòng tiền phát sinh từ các hoạt động tạo ra các thay đổi về quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể lập theo phương pháp trực tiếp hoặc phương pháp gián tiếp Hai phương pháp này chỉ khác nhau khi lập phần I "Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh", còn cách lập phần II "Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư" và phần III "Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính" thì 2 phương pháp này giống nhau

Phần I: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh

Phần này phản ánh dòng tiền vào, dòng tiền ra từ hoạt động kinh doanh; trong đó, chỉ tiêu "Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (Mã số 20) phản ánh chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi ra từ hoạt động kinh doanh trong kỳ

Phần II: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

Chỉ tiêu lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư phản ánh dòng tiền tạo ra từ hoạt động đầu tư của doanh nghiệp Các dòng tiền vào và ra trong kỳ từ hoạt động đầu tư được xác định bằng cách phân tích và tổng hợp trực tiếp các khoản tiền thu vào và chi ra theo từng nội dung thu, chi từ các ghi chép kế toán của doanh nghiệp Số tiền lưu chuyển thuần là phần chênh lệch giữa dòng tiền vào với dòng tiền ra từ hoạt động đầu tư

Phần III: Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

Chỉ tiêu này phản ánh dòng tiền tạo ra từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp Các dòng tiền vào và ra trong kỳ từ hoạt động tài chính được xác định bằng cách phân tích

và tổng hợp trực tiếp các khoản tiền thu vào và chi ra theo từng nội dung thu, chi từ các ghi chép kế toán của doanh nghiệp Phần chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi ra từ hoạt động tài chính tạo nên chỉ tiêu “Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính”

Tổng dòng tiền thuần lưu chuyển trong kỳ là chỉ tiêu phản ánh chênh lệch giữa tổng số tiền thu vào với tổng số tiền chi ra từ 3 hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính) của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo

Bảng 1.3: Mẫu “Báo cáo lưu chuyển tiền tệ” (Lập theo phương pháp trực tiếp) Đơn vị báo cáo: ……

Địa chỉ: ………

Mẫu số B 03 – DN

(Ban hành theo TT số 200/2014/TT – BTC ngày 22/12/2014

của Bộ trưởng Bộ Tài chính)

BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

(Theo phương pháp trực tiếp) (*)

Năm trước

I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

1 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác 01

3 Tiền chi trả cho người lao động 03

4 Tiền lãi vay đã trả 04

5 Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp 05

II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản

2 Tiền thu thanh lý, nhượng bán tài sản cố định và các tài sản

3 Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác 23

4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 24

5 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 25

6 Tiền thu hồi đầu tư vốn vào đơn vị khác 26

7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 27

III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

1 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu 31

2 Tiền trả lại vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của

6 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu 36

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (50 = 20 + 30 + 40) 50

Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 60

Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 61

Tiền và tương đương tiền cuối kỳ (70 = 50 + 60 + 61) 70

Lập, ngày … tháng … năm …

Người lập biểu Kế toán trưởng Giám đốc