Tỷ giá hối đoái và cán cân thương mại của việt nam , luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ÕÕÕÕÕ TRƯỜNG NGUYỄN HỮU THẠNH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60.31.12 NGƯỜI HƯỚNG DẪN: PGS.TS TRẦN NGỌC THƠ TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2010 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam oan r ng ây cơng trình nghiên c u c a Tôi v i s hư ng d n c a Th y Tr n Ng c Thơ v i s giúp c a b n bè hoàn thành lu n v n S li u n i dung c a lu n v n trung th c chưa t ng c công b trư c ây TP HCM, ngày 25 tháng 10 n m 2010 Ngư i Cam oan Nguy n H u Th nh Tr c tiên, Tôi xin chân thành c m ơn Th y Tr n Ng cung c p ngu c thù riêng c a thân N u khơng có s vi c hồn thành lu n v n Tôi xin c m ơn s ng i Cha thân yêu ng Tôi t ni m tin vào Tôi r t l n Th t s cu cs ng ng i Tôi v n nh “ Th nh à! C v nha con, b ng cho ba hãnh di n, c m g ng lên nghe con!” Ba nói ngh n ngào Cịn Tơi có l n k nói: khơng bi t Ch u i h c, vui thi t i thân q!” Su t q trình tơi c u, m , anh, ch ,… ng viên tinh th n r Anh xin c m ơn v Em B o ã d y anh cách x Cu nh Cơ ln có nhi u s ng ki n th c su i cùng, Tôi xin chân thành b L IM U CHƠ NG 1: CÁC QUAN I M LÝ THUY T VÀ M T S TI N TRÊN TH CÂN THƠ NG M I 1.1 Các quan 1.1.1 Các lo i t giá thư ng m i: 1.1.2 Các ki u thư ng m i 1.1.3 Lý thuy t v 1.2 Các nghiên c u th c nghi m v t giá cán cân thư ng m i t 1.3 C nh báo nguy c K t lu n chư ng 1: CHƠ NG 2: NGHIÊN C THƠ NG M 2.1 Các bư c tính t 2.2 Các h n ch 2.2.1 Các h n ch 2.2.2 2.3 ánh giá k t qu M i quan h 2.3.1 Tác 2.3.2 Mơ hình h i quy tác K t lu n chư ng 2: CHƠ NG 3: KH CÁN CÂN THƠ NG 3.1 Các 3.1.1 Tình hình v 3.1.2 Tình hình xu t nh p kh u c 3.2 Tình hình n 3.3 Tình hình b 3.3.1 Tình hình b i u ki n c 3.3.2 D tr qu c gia: 46 3.4 C ch i u hành t 3.4.1 Di n bi n t 3.4.2 Biên giá: 47 giá: 47 t giá: 50 3.5 Các m c tiêu cân b ng c th : 53 K t lu n chư ng 3: 54 CHƠ NG 4: XU T M T S CHÍNH SÁCH T GIÁ NH M C I THI N CÁN CÂN THƠ NG M I: 4.1 Chính sách t giá 4.1.1 Neo m b o ngang s c mua c a ng ti n vào m t r ng n i t : 55 ti n t : 56 4.1.2 S d ng REER d ng c 4.1.3 B r ng c a d i b ng t 56 o lư ng m c nh giá c a t giá hi n t i: 56 giá 58 4.1.4 Th a nh n th trư ng ngo i h i khơng th c: 58 4.1.5 Ch ng hi n tư ng 4.1.6 Xây d ng m t h ơla hóa: 59 th ng giám sát tài hi u qu : 59 4.2 Xây d ng c ch qu n lý t giá phù h p v i giai 4.2.1 L a ch n c ch qu n lý t giá thúc y s phát tri n c a th trư ng ngo i h i 59 4.2.2 Xây d ng kênh thông tin minh b ch v 4.2.3 Khơng l m d ng vai trị t 4.3 Gi i pháp khác nh m h giá o n h i nh p: 59 t giá: 62 t o l i l i th c nh tranh cho hàng hóa: 62 tr cán cân thư ng m i: 63 4.3.1 Chính ph th c hi n sách h tr cho doanh nghi p th i im khó kh n hi n nay: 63 4.3.2 Thêm giá tr gia t ng cho hàng hóa xu t kh u: 64 4.3.3 Khuy n khích doanh nghi p xu t nh p kh u s d ng công c phòng ng a r i ro t giá: 65 4.3.4 Chi n lư c l a ch n th trư ng m c tiêu 4.3.5 Kêu g i sách tiêu dùng hàng n i u tư linh ho t theo t giá: 65 a c a ngư i dân: 66 K t lu n chư ng 4: 67 K T LU N 68 L IM Lý ch n U tài: Sau Vi t Nam gia nh p WTO, t n m cu i n m 2006 n nay, Vi t Nam ang d n g b nh ng rào c n thương m i cho phù h p v i i u ki n gia nh p WTO, ch i u hành t giá c ng ph i phù h p v i th c tr ng c a n n kinh t h i nh p ph i m b o c m c tiêu v mô c a Chính ph Cơ ch nh ng sách i u hành t giá m t nhân t quan tr ng tác ng tr c ti p lên cán cân thương m i c a Vi t Nam Chúng ta ph i công nh n r ng ch sách t giá c a Vi t Nam th i gian v sau linh ho t theo sát v i tình hình kinh t nư c ccc ã at giá lên cán cân thương m i Tuy nhiên, bên c nh nh ng thành công kh n c nh tranh thương m i c ng ph i siêu ã có r t nhi u tranh lu n cp tác n nguyên nhân sách t ng t c n ph i phân tích th t rõ v Và ó c ng lý Tôi l a ch i t ng ph m vi nghiên c u tài nghiên c u phân tích m m i c a Vi t Nam Ph n ánh ch , sách nêu lên m t s g i ý nh ng sá Ngồi tài cịn nêu lên m t s ý v ch i u hành t giá h i Phơ ng pháp nghiên c u: Ch yus d chi u,… k t h m i liên h nh h gi ng phân tích d Phân tích - L y s d - T nh ng v n b n quy ph m p T nh ng nh n nh c tư, hư ng d n, quy ch ,…) - Phân tích - Phân tích s d ng phù h p v i - Phân tích s phân tích n i b , s C u trúc tài c chia thành 04 chương: CHƠ NG 1: CÁC QUAN I M LÝ THUY T VÀ M T S CHƠ NG 2: NGHIÊN C U VÀ CHƠ NG 3: KH N NG NG D NG CÁC CHÍNH SÁCH T GIÁ NH M C I CHƠ NG 4: CHƯƠNG 1: CÁC QUAN I MLÝTHUY TVÀM MIQUANH GIAT TINTRÊNTH GIIV TS NGHIÊN C U TH C GIÁ VÀ C N CÂN THƯƠNG M I: 1.1 Các quan 1.1.1 Các lo cân thơ ng m i: 1.1.1.1 T giá h i T giá danh ngh a t th trư ng ngo i h i, ch ng ti n khác mà chưa chúng T giá h i danh ngh a song phơ ng giá c c amt m t ng ti n khác mà chưa c p n chênh l ch l m phát gi a hai nư T ng ti n so v i c NEER không ph i t ngo i t ng ti n có tham gia vào r T tr ng c t em tính NEER so n 1.1.1.2 T giá h i th c (Real Exchange Rate) T gi h i th c t giá h i ch nh b i ch s giá c gi a danh ngh a gi a hai ng ti n c iu giá th c ph n nh tương quan s c mua hàng hai nư c T hóa d ch v gi a hai qu c gia T giá th c song phơ ng (RER) t giá danh ngh a1 ã c i u ch nh theo m c chênh l ch l m phát gi a hai nư c, ch s th hi n s c mua c a ng n i t so v i ng ngo i t Vì th có th xem t giá th c thư c o s c c nh tranh m u d ch qu c t c a m t qu c gia so v i m t qu c gia khác T giá th c cho bi t phương ch ng ngo i t Ngày nay, quan h bán v i r t nhi u nư c th có th qu c gia khác có quan h tương quan s giá tác ng c di n v v ngư i ta dùng t giá th ch s n it h p ch t ph n ánh m b d nh giá cao hay th p C li u b n cho q trì tính tốn cách i u ch nh t tác thương m i, ta s nh quy n s c at ng i tác v Khi REER l n 100, b nh giá cao, REER b ng 100 ng n i t có ngang giá s c mua so v i “r ti n t ” 1.1.2 Các ki u thơ ng m i 1.1.2.1 Thơ ng m i song phơ ng: ho t gi a hai bên (phía), hai qu c gia s t 1.1.2.2 Thơ ng m i a phơ ng: Là ho t nhi u bên (phía), nhi u qu c gia Vi c trao nh ng th a thu n chung c a t Các nguồn cung cấp số liệu đề tài - T giá liên ngân hàng (ngân hàng nhà n c vi t nam) http://www.sbv.gov.vn/ http://www.vietcombank.com.vn/ExchangeRates/ - Ch s GDP http://www.adb.org http://www.oecd.org http://stats.oecd.org http://www.gso.gov.vn - Báo cáo d oán t ng tr ng c a VN th i gian t i: http://www.adb.org - xu t nh p kh u http://www.adb.org - cách tính CPI http://www.saga.vn http://www.pso.hochiminhcity.gov.vn - Foreign Trade Statistics: http://www.census.gov - Lãnh s quán Trung Qu c t i Vi t Nam: thơ ng m i Vi t – Trung http://www.vnemba.org.cn - Xu t kh u Vi t Nam sang M http://www.vn-seo.com - xnk M , Nh t, Trung http://unstats.un.org xu t kh u vi t nam – sing http://www.infotv.vn - - xu t nh p kh u vi t nam v i n http://www.customs.gov.vn - CPI c a th gi i: http://www.global-rates.com http://www.rateinflation.com c: - CPI c a Vi t Nam http://www.infotv.vn CPI c a M http://www.bls.gov - - CPI c http://eng.stat.gov.tw - CPI c http://stats.oecd.org www.adb.org - CPI hay dùng l m phát thay th c a n c theo tháng, quý, n m http://www.global-rates.com - CPI vi t nam: http://www.vinacorp.vn http://www.adb.org http://www.gso.gov.vn - Xem t giá tr c n Các s li u th ng kê c a Vi t Nam http://www.gso.gov.vn - Vi n nghiên c u qu n lý kinh t trung ng (CIEM) http://www.vnep.org.vn/vi-VN/Default.html - C ng cung c p tài nghiên c u khoa h c th gi i http://www.ssrn.com - H tr tìm ki m http://www.google.com.vn - M t s báo i n t : http://www.vneconomy.net http://www.vnexpress.net http://www.tuoitre.com.vn http://www.luatvietnam.vn Và m t s trang i n t di n àn khác Q1 200 Xu t kh u Singapore 232.0 Nh t B n 552.0 M 189.9 Trung Qu c 228.0 Đài Loan 155.0 Pháp 89.6 Đc T 177.0 ng 1,623.5 Nh p kh u Singapore 598.0 Nh t B n 501.0 M 111.1 Trung Qu c 241.0 Đài Loan 406.0 Pháp 91.0 Đc 54.0 T ng T tr ng (Wi) 2,002.1 Singapore 0.22 Nh t B n 0.29 M 0.08 Trung Qu c 0.12 Đài Loan 0.15 Pháp 0.05 Đc 0.06 T ng T giá ngo i t Singapore 8,180.8 Nh t B n 132.8 M 14,053.4 Trung Qu c Đài Loan 1,698.6 458.1 Pháp 13,433.5 Đc T 1.00 - vnd 13,433.5 giá i u ch nh - VND Singapore 100.0 Nh t B n 100.0 M 100.0 Trung Qu c 100.0 Q1 2000 Đài Loan 100.00 Pháp 100.00 Đc 100.00 CPI Vi t Nam 101.57 Singapore 99.57 Nh t B n 99.32 M 100.99 Trung Qu c 101.07 Đài Loan 99.16 Pháp 100.56 Đc CPI 100.65 i u ch nh Vi t Nam 100.00 Singapore 100.00 Nh t B n 100.00 M 100.00 Trung Qu c 100.00 Đài Loan 100.00 Pháp 100.00 Đc 100.00 T giá th c song phư ng (RER) Singapore 100.00 Nh t B n 100.00 M 100.00 Trung Qu c 100.00 Đài Loan 100.00 Pháp 100.00 Đc 100.00 CPIi Wi × 22.89 × Ei 29.04 CPIvn 8.30 12.94 15.47 4.98 6.37 REER T Singapore 100.00 giá quy i theo REER 8,180.80 Q1 2000 Nh t B n M Trung Qu c Đài Loan Pháp Đc Q 132.80 14,053.42 13 1,698.60 458.10 13,433.50 13 13,433.50 13 Q3 2003 Q Xu t kh u Singapore 301.00 Nh t B n 59.00 M 1,379.50 Trung Qu c 424.00 Đài Loan 202.00 Pháp 102.00 Đc T 195.00 ng 2,662.50 Nh p kh u Singapore 433.00 Nh t B n 465.00 M 491.90 Trung Qu c 451.00 Đài Loan 453.00 Pháp 164.00 Đc 71.00 T ng T tr ng (Wi) 2,528.90 Singapore 0.141 Nh t B n 0.101 M 0.360 Trung Qu c 0.169 Đài Loan 0.126 Pháp 0.051 Đc 0.051 T ng T giá ngo i t Singapore 1.000 -v 9,000.30 Nh t B n 139.90 M Trung Qu c Đài Loan 15,520.01 15 1,879.50 457.60 Pháp 18,126.90 19 Đc 18,126.90 19 T giá i u ch nh Singapore 110.02 Nh t B n 105.35 M 110.44 Trung Qu c 110.65 Q3 2003 Đài Loan 99.89 Pháp 134.94 Đc 134.94 CPI Vi t Nam 106.33 Singapore 101.17 Nh t B n 99.83 M 100.49 Trung Qu c 99.95 Đài Loan 99.14 Pháp 100.25 Đc 100.31 CPI i u ch nh Vi t Nam 104.69 Singapore 101.61 Nh t B n 100.51 M 99.50 Trung Qu c 98.89 Đài Loan 99.98 Pháp 99.69 Đc T 99.66 giá th c song Singapore 106.78 Nh t B n 101.15 M 104.97 Trung Qu c 104.53 Đài Loan 95.40 Pháp 128.50 Đc 128.46 CPIi Wi × 15.10 × Ei 10.21 CPIvn 37.84 17.62 12.04 6.58 6.58 REER T Singapore 105.97 giá quy 8,493.49 Q3 2003 Nh t B n M Trung Qu c Đài Loan Pháp Đc Q 132.02 14,646.08 14 1,773.67 431.83 17,106.17 18 17,106.17 18 Q1 2007 Xu t kh u Singapore 487.29 Nh t B n 1,332.12 M 2,199.07 Trung Qu c 760.41 Đài Loan 249.28 Pháp 255.64 Đc T 574.68 ng 5,858.49 Nh p kh u Singapore 2,002.65 Nh t B n 1,274.15 M 330.25 Trung Qu c 3,548.05 Đài Loan 1,888.67 Pháp 517.84 Đc 394.57 T ng T tr ng (Wi) 9,956.18 Singapore 0.157 Nh t B n 0.165 M 0.160 Trung Qu c 0.272 Đài Loan 0.135 Pháp 0.049 Đc 0.061 T ng T giá ngo i t Singapore 1.000 -v 10,654.00 Nh t B n 137.00 M 16,019.64 Trung Qu c 2,162.95 Đài Loan 504.60 Pháp 21,501.00 Đc 21,501.00 T giá i u ch nh Singapore 130.23 Nh t B n 103.16 M 113.99 Trung Qu c 127.34 Q1 2007 Đài Loan 110.15 Pháp 160.06 Đc 160.06 CPI Vi t Nam 139.99 Singapore 104.54 Nh t B n 99.47 M 101.02 Trung Qu c 108.20 Đài Loan 103.90 Pháp 100.11 Đc 100.85 CPI i u ch nh Vi t Nam 137.83 Singapore 104.99 Nh t B n 100.15 M 100.03 Trung Qu c 107.05 Đài Loan 104.78 Pháp 99.55 Đc T 100.20 giá th c song Singapore 99.21 Nh t B n 74.96 M 82.73 Trung Qu c 98.91 Đài Loan 83.74 Pháp 115.61 Đc 116.36 CPIi Wi 15.62 × × Ei 12.35 CPIvn 13.23 26.95 11.32 5.65 7.13 REER T giá quy Singapore 92.26 11,548.15 12,010.89 12,017.96 12,249.32 12,481.88 13,375.99 13,521.44 13,974.92 14,999.43 16,417.76 16,853.73 17,006.49 Q1 2007 Nh t B n M Trung Qu c Đài Loan Pháp Đc 148.50 17,364.11 2,344.48 546.95 23,305.50 23,305.50 BNG 2: XU T NH P KH U VÀ TGIÁ THEO QUÝ GIAI ĐO N 2000 - 2009 Kỳ Q1 2000 Q2 2000 Q3 2000 Q4 2000 Q1 2001 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2001 Q1 2002 Q2 2002 Q3 2002 Q4 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Giá tr xu t kh u 10 Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M Úc T ng Giá tr nh p kh u 10 T Ch Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M Úc T tr Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M 10 Úc T s Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M 10 Úc 11 Vi t Nam i u ch nh CPI v 10 11 Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M Úc Vi t Nam 10 Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M Úc T ng ng (Wi) ng Ch T s t Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M 10 Úc giá th Singapore Thái Lan Đài Loan Hàn Qu c Nh t B n Trung Qu c Đc Pháp M 10 Úc CPIi Wi × × Ei CPIvn REER T GIÁH I OÁIVÀCÁNCÂNTH NGM IC AVI TNAM NHỮNG ĐIỂM MỚI CỦA LUẬN VĂN Trong lu n v n có nêu lên c nh ng v n sau: M i quan h gi a t giá h i cán cân thơ ng m i c a m i Qu c gia m i quan h h u c c k linh ho t: M i qu c gia khác có m i quan h khác nhau, th m chí c ng m t qu c gia nh ng th i i m khác m i quan h c ng hồn tồn khác Trong tài có ph thơ ng m i giai t giá giai Rút c vi c m vi c i u hành t m c tiêu chung c ... nghiên c giá cán cân thương m i Các k t qu cân thương m i r t khác cho m i qu c gia, th m chí ch n khung th cán cân thương m i ph i ch u s FDI, Thu boh thương m i qu gia, n qu c gia,… Trong chương... 2000 2,9 44 Q2 2000 3,3 80 Q3 2000 3,9 60 Q4 2000 3,9 00 Q1 2001 3,5 32 Q2 2001 4,0 00 Q3 2001 4,4 60 Q4 2001 4,0 41 Q1 2002 3,6 80 Q2 2002 4,1 40 Q3 2002 4,5 10 Q4 2002 4,5 60 Q1 2003 4,4 65 Q2 2003 4,8 80... 2003 5,3 00 Q4 2003 4,9 89 Q1 2004 5,2 72 Q2 2004 5,9 00 Q3 2004 6,6 60 Q4 2004 6,7 50 Q1 2005 6,8 14 Q2 2005 7,7 00 Q3 2005 8,3 50 Q4 2005 8,5 70 Q1 2006 8,4 00 Q2 2006 9,8 00 Q3 2006 1 0,3 60 Q4 2006 1 0,3 60