Tăng cường quản lý nợ nước ngoài ở việt nam

bộ giáo dục v đ o tạo trờng đại học kinh tế quốc dân Nguyễn Thị Thanh Hơng tăng cờng quản lý nợ nớc ngo i Việt Nam Chuyên ng nh: Kinh tÕ T i chÝnh Ng©n h ng M sè: 62.31.12.01 luËn ¸n tiÕn sü kinh tÕ ng−êi h−íng dÉn khoa häc: PGS TS Ngun ThÞ BÊt TS Lê Xuân Nghĩa H nội 2007 ii Lời cam đoan Tôi xin cam đoan l công trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận án l trung thực v nội dung n y cha đợc công bố công trình n o khác Tác giả luận án iii Mục lục Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục biểu đồ Danh mục hình vẽ Mở đầu Chơng Nợ nớc ngo-i v- Quản lý nợ n−íc ngo-i 10 1.1 Tỉng quan vỊ nỵ n−íc ngo i 10 1.1.1 Định nghĩa nợ nớc ngo i 10 1.1.2 Phân loại nợ n−íc ngo i 12 1.1.3 Vai trò v chu trình cđa nỵ n−íc ngo i 19 1.2 Quản lý nợ nớc ngo i 25 1.2.1 Sự cần thiết quản lý nợ n−íc ngo i 25 1.2.2 Nội dung quản lý nợ nớc ngo i 27 1.2.3 HÖ thống quản lý nợ nớc ngo i 45 1.2.4 Các nhân tố ảnh hởng đến quản lý nợ nớc ngo i 55 1.3 Kinh nghiƯm qc tÕ vỊ quản lý nợ nớc ngo i 57 1.3.1 Tình hình nợ nớc ngo i nớc giới 57 1.3.2 Chiến lợc vay nợ v khủng hoảng nợ nớc châu Mỹ Latinh 60 1.3.3 Sư dơng vèn vay n−íc ngo i v khđng ho¶ng t i khu vực Đông cuối thập kû 90 65 1.3.4 B i häc ®èi víi ViƯt Nam 68 Chơng Thực trạng quản lý nợ nớc ngo-i ë ViÖt Nam 72 2.1 Tình hình phát triển kinh tế x hội v nợ nớc ngo i giai đoạn 1995^2005 72 2.1.1 Tình hình phát triển kinh tế x hội giai đoạn 1995^2005 72 2.1.2 Nợ nớc ngo i giai đoạn 1995^2005 79 2.2 Thực trạng quản lý nợ nớc ngo i 87 2.2.1 Khung thể chế v tổ chức quản lý nợ 87 2.2.2 C¬ chế quản lý nợ 97 2.2.3 Theo dâi v đánh giá tình hình nợ nớc ngo i 106 2.3 Đánh giá chung quản lý nỵ n−íc ngo i ë ViƯt Nam 111 2.3.1 Nh÷ng th nh tùu nỉi bật công tác quản lý nợ nớc ngo i 111 2.3.2 Một số tồn quản lý nỵ n−íc ngo i 115 2.3.3 Nguyên nhân tồn 122 Chơng Giải pháp tăng cờng quản lý nợ nớc ngo-i Việt Nam 126 3.1 Mơc tiªu v nguyªn tắc quản lý nợ nớc ngo i 126 3.1.1 Mục đích quản lý nợ n−íc ngo i 126 3.1.2 Nguyên tắc quản lý nợ nớc ngo i 126 3.2 Định hớng vay v trả nợ Việt Nam thời gian tới 127 3.3 Giải pháp tăng cờng quản lý nợ nớc ngo i 131 3.3.1 VỊ qu¶n lý nợ vĩ mô 131 3.3.2 VỊ thĨ chÕ v c¬ chÕ qu¶n lý 132 3.3.3 Tăng cờng lực quản lý nợ 136 3.3.4 Ho n thiện đánh giá tình hình nợ nớc ngo i 138 KÕt luËn 150 Phô lôc ……………………………………………… …………………………………… 154 T-i liƯu tham kh¶o ……………………………… …………………………………….… 156 iv Danh mơc chữ viết tắt ADB Ngân h ng Phát triển Châu (Asian Development Bank) ASEAN Hiệp hội nớc Đông Nam (Association of South East Asian Nations) Bộ KH&ĐT Bộ Kế hoạch v Đầu t Bộ TC Bộ T i chÝnh CA T i kho¶n v ng lai (Current account) CG Nhãm t− vÊn c¸c nh t i trợ cho Việt Nam (Consultant group) DMFAS Hệ thống quản lý nợ v phân tích t i (Debt management and financial analysis system) DRS Hệ thống báo cáo bên nợ (Debtor reporting system) FDI Đầu t trực tiếp n−íc ngo i (Foreign direct invesstment) GDP Tỉng s¶n phÈm quốc nội (Gross Domestic Product) HIPC Nớc nghèo mắc nợ trầm trọng (Highly indebted poor countries) IDA Hiệp hội Phát triĨn Qc tÕ (International Development Association) IMF Q tiỊn tƯ quèc tÕ (International Monetary Fund) JBIC Ng©n h ng NhËt Hợp tác quốc tế (Japan Bank for International Cooperation) JICA Cơ quan Hợp tác Phát triển Quốc tế Nhật Bản (Japanese International Development Cooperation Agency) NHNN Ngân h ng Nh nớc v NPV Giá trị ròng (Net Present Value) ODA Hỗ trợ phát triển thức (Official Development Assistance) OECD Tổ chức hợp tác kinh tế v ph¸t triĨn (Organisation for Economic Cooperation and Development) SNA Hệ thống Thống kê t i khoản quốc gia (System of National Account) UNCTAD Hội nghị Thơng mại v Phát triển Liên Hợp Quốc (The United Nations Conference on Trade and Development) UNDP Chơng trình Phát triển Liên hợp quèc (United Nations Development Programme) WB Ng©n h ng ThÕ giới (World Bank) WTO Tổ chức Thơng mại Thế giới (World Trade Organisation) vi Danh mục bảng Bảng 2^1 Tăng trởng GDP v lĩnh vực kinh tế, giai đoạn 1995^2005 72 Bảng 2^2 Xuất nhập giai đoạn 1995^2005 (tỷ đồng, giá so sánh 1994) 75 B¶ng 2^3 Mét sè chØ sè t i chÝnh bản, 1995^2005 77 Bảng 2^4 Nỵ n−íc ngo i cđa ViƯt Nam 1995^2005 80 Bảng 2^5 Tổng nợ nớc ngo i v cấu nợ ngắn hạn, nợ d i h¹n, 1995^ 2005 82 Bảng 2^6 Cơ cấu nợ công v nợ t nhân tổng nợ trung v d i hạn, giai đoạn 1995^2005 84 B¶ng 2^7 Cơ cấu trả nợ theo chủ vay nợ, giai đoạn 1995^2005 85 B¶ng 2^8 Thùc hiƯn ngn vèn ODA cđa ChÝnh phđ, 1995^2005 101 B¶ng 2^9 Ng−ìng an to n vỊ nỵ n−íc ngo i giai đoạn 2007^2010 107 Bảng 2^10 Giá trị ròng nợ xuất khu vực 110 vii Danh mục biểu đồ Biểu đồ 1^1 Tổng nợ nớc ngo i nớc phát triển phân theo khu vực (tỷ USD, giá hiƯn h nh) 58 BiĨu đồ 1^2 Tỷ lệ nợ nớc ngo i GDP nớc phát triển, phân theo khu vực, giai đoạn 1980^2005 59 Biểu đồ 1^3 Tổng nợ xuất h ng hóa v dịch vụ nớc phát triển, giai đoạn 1980^2005 60 BiĨu ®å 1^4 Tû lệ tăng trởng GDP trung bình h ng năm mét sè n−íc Mü Latinh, 1965^90 65 BiĨu ®å 2^1 Tû lƯ tăng trởng GDP giai đoạn 1995^2005 73 Biểu đồ 2^2 Tăng trởng xuất nhập giai đoạn 1995^2005 74 BiĨu ®å 2^3 Tû lƯ thâm hụt ngoại thơng GDP, 1995^2005 76 Biểu đồ 2^4 Tổng nợ nớc ngo i, 1995^2005 83 BiĨu ®å 2^5 Tỷ lệ nợ công v nợ t nhân tổng nợ trung v d i hạn giai đoạn 1995^2005 84 BiÓu đồ 2^6 Trả nợ nớc ngo i phân theo chủ vay nợ, 1995^2005 86 Biểu đồ 2^7 Tỷ lệ nợ nớc ngo i GDP, 1995^2005 108 Biểu đồ 2^8 Tỷ lệ trả nợ xuất h ng năm, 1995^2005 110 Biểu đồ 3^1 Tỷ lệ nợ xuất với b = 0,95, 2006^2011 144 BiĨu ®å 3^2 Tỷ lệ nợ xuất với b = 0,98, 2006^2011 144 BiĨu ®å 3^3 Tû lệ nợ xuất với b = 1, 2006^2011 145 Biểu đồ 3^4 Tỷ lệ nợ trªn xt khÈu víi b = 1,02, 2006^2011 146 Biểu đồ 3^5 Tỷ lệ nợ xuất khÈu víi b = 1,05, 2006^2011 147 viii Danh mục hình Vẽ Hình 1^1 Hệ toạ ®é Jaime De Pinies 36 Hình 1^2 Các chức quản lý nợ v sản phẩm chức 49 Hình 2^1 Hệ thống quản lý nợ nớc ngo i 91 Më đầu Tính cấp thiết đề t-i nghiên cứu: Để đạt tốc độ tăng trởng cao điều kiện tiết kiệm nớc hạn chế, nớc ph¸t triĨn th−êng thu hót ngn vèn n−íc ngo i nhiều cách khác nhau, đó, vay nợ l phơng thức phổ biến Vay nợ nớc ngo i bao gồm vay nợ dới hình thức vay vốn hỗ trợ phát triển thức (ODA) có tính chất u đ i v vay thơng mại theo điều kiện thị trờng Nguồn vốn bổ sung từ bên ngo i đ giúp nhiều quốc gia khắc phục tình trạng chậm phát triển v chuyển sang phát triển bền vững Nợ nớc ngo i phải đợc sử dụng cách có hiệu để đáp ứng nhu cầu đầu t, đồng thời phải thúc đẩy xuất tăng trởng, nhằm tạo nguồn vốn trả nợ, đảm bảo phát triển kinh tế bền vững Tuy nhiên có không quốc gia không cải thiện đợc cách đáng kể tình hình kinh tế m lâm v o tình trạng nợ nần nặng nề, khủng hoảng t i v kinh tế suy thoái Nguyên nhân thất bại việc vay nợ nớc ngo i có nhiều, phải kể đến việc buông lỏng quản lý nợ nớc ngo i Chính sách quản lý nợ nớc ngo i l phËn thiÕt u hƯ thèng chÝnh s¸ch t i chÝnh quèc gia Trong suèt mét thêi gian d i kể từ gi nh đợc độc lập, Việt Nam đ nhận đợc hỗ trợ vô t từ phía nớc x hội chủ nghĩa anh em nh Liên Xô, Trung Quốc, nớc Đông Âu, Cu^ba, v.,v., v số nớc anh em bè bạn khác Kinh nghiệm vay v trả nợ nớc ngo i thời kỳ n y giới hạn số khoản vay nhỏ từ số Chính phủ bạn bè, thêm việc vay v trả nợ thời quan hệ hữu nghị v ngoại giao đợc coi trọng quan hệ kinh tế thị trờng Vấn đề vay v trả nợ Việt Nam thực bắt đầu lên nh vấn đề quan trọng kể từ có nối lại hoạt động cho vay cđa hai tỉ chøc t i chÝnh ®a phơng lớn l Ngân h ng Thế giới v Ngân h ng Phát triển Châu v o năm 1993 Song, kể từ đó, với cam kết hỗ trợ ODA ng y c ng lớn cộng đồng nh t i trợ từ nớc công nghiệp phát triển v tổ chức t i đa phơng, vay nớc ngo i Việt Nam ng y c ng tăng dần số lợng vay, số khoản vay, tính đa dạng hình thức vay v trả nợ, v cần thiết phải theo dõi v kiểm soát nợ nớc ngo i trở nên ng y c ng cấp thiết Mặc ®Õn nay, vèn vay n−íc ngo i phÇn lín vÉn l dới hình thức hỗ trợ phát triển thức (ODA) với điều kiện u đ i (trong u tè cho kh«ng Ýt nhÊt chiÕm 25% tỉng sè vốn), song việc số lợng nợ nớc ngo i tăng vọt đòi hỏi hệ thống quản lý nợ nớc ngo i phải có tiến vợt bậc để đáp ứng nhu cầu lập kế hoạch, theo dõi, kiểm soát việc vay nợ v cân đối t i quốc gia để đảm bảo thực thời hạn v đầy đủ nghĩa vụ trả nợ Việc Chính phủ v i năm gần đ đổi loạt quy định quản lý vay v trả nợ nớc ngo i, nh Quy chế quản lý vay v trả nợ nớc ngo i 2005, Quy chế thu thập, báo cáo, tổng hợp, chia sẻ v công bố thông tin nợ nớc ngo i 2006, Quy chÕ cÊp v qu¶n lý b¶o l nh ChÝnh phủ khoản vay nớc ngo i 2006, hay Quy chÕ lËp, sư dơng v qu¶n lý Q tích luỹ trả nợ nớc ngo i 2006 (do Bộ tr−ëng T i chÝnh ban h nh) cho thÊy tÝnh cÊp thiÕt cđa viƯc ®ỉi míi to n diƯn hƯ thống quản lý nợ quốc gia v quan tâm đặc biệt Chính phủ vấn đề quản lý nợ nớc ngo i Tính cấp thiết việc đổi quản lý nợ nớc ngo i xuất phát từ việc tăng cờng hội nhập kinh tế Việt Nam v o trình to n cầu hoá Năm 2006, nớc ta đ thức gia nhập Tổ chức Thơng mại Thế giới (WTO) Tăng cờng hội nhập với kinh tế thị trờng to n cầu, đặc biệt l với cam kết më cưa thÞ tr−êng dÞch vơ t i chÝnh cđa Chính phủ, đem lại cho doanh nghiệp Việt Nam khả tiếp cận lớn với nguồn tín dụng nớc ngo i Mặc dù sách Chính phủ trung hạn l hạn chế vay thơng mại nguồn ODA dồi d o, song sớm hay muộn 147 Tỷ lệ nợ xuất víi b = 1,05, 2006Y2011 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 0.500 2006 2007 2008 b=1.05; a=0.88 b=1.05, a=0.92 2009 2010 b=1.05; a=0.99 b=1.05, a=0.96 2011 Ngn: b¶ng 3.3 Tû lƯ nợ xuất khẩu, 2006^2011 Biểu đồ 3Y5 Tỷ lệ nợ xuất với b = 1,05, 2006Y2011 Những phân tích mô hình Jaime De Pinies tính bền vững nợ Việt Nam phụ thuộc nhiều v o mối tơng quan tăng trởng nhập v tăng trởng xuất Việt Nam đảm bảo đợc khả toán điều kiện nh trì đợc tỷ lệ tăng nhập thấp tỷ lệ tăng xuất Khi đó, tỷ lệ nợ xuất có xu hớng giảm đợc kiềm chế trung hạn Trong trờng hợp nhập tăng ngang xuất khẩu, Việt Nam trở nên nhạy cảm trớc thay ®ỉi cđa l i st NÕu l i st tăng đến mức xấp xỉ tỷ lệ tăng trởng xuất (a = 0,99) dẫn đến việc nợ xuất tăng theo tỷ lệ tuyến tính v đạt mức gấp lần giá trị v o năm 2011 Việc nhập tăng trởng cao xuất l xu hớng không mong muốn thâm hụt t i khoản v ng lai không bao gåm l i suÊt sÏ tÝch tô nhanh chãng, l m xấu khả toán ngắn hạn Trong trờng hợp n y tỷ lệ nợ xuất khÈu cã xu h−íng bïng nỉ, nhÊt l l i suất tăng gần tỷ lệ tăng trởng xuất 148 Việc ứng dụng mô hình Jaime De Pinies số liệu Việt Nam giai đoạn 1995^2005 cho kết l tỷ lệ nợ xuất mức thấp, song l nớc có t i khoản v ng lai không bao gồm l i suất thờng xuyên thâm hụt, Việt Nam cần trì đợc tỷ lệ tăng trởng nhập mức không vợt tỷ lệ tăng trởng xuất để đảm bảo tính bền vững nợ nớc ngo i trung hạn Việc ứng dụng mô hình Jaime De Pinies cho thấy sử dụng công cụ mô hình hữu ích cho việc đánh giá v dự báo tính bền vững nợ ViƯt Nam, ®ång thêi cịng l viƯc ho n to n khả thi quan quản lý nợ 149 Kết luận Trên sở phân tích thực trạng quản lý nợ nớc ngo i Việt Nam giai đọan 1995^2005, luận án đ đa số giải pháp gợi ý nhằm tăng cờng quản lý nợ nớc ngo i Việt Nam Các giải pháp tập trung v o khâu ho n thiện khung pháp lý v hệ thống tổ chức quản lý nỵ n−íc ngo i ë ViƯt Nam, v o viƯc tiếp tục tăng cờng lực đội ngũ cán quản lý Luận án đề xuất ứng dụng mô hình đánh giá tính bền vững nợ nớc ngo i v o Việt Nam v ứng dụng mô hình n y sở số liệu nợ nớc ngo i giai đoạn 1995^2005 để dự báo tính bền vững nợ nớc ngo i Việt Nam trung hạn (2006^2010), từ rút kết luận tính bền vững nợ nớc ngo i Việt Nam v đề xuất sách xuất nhập để đảm bảo tính bền vững nợ nớc ngo i ViƯt Nam giai ®äan tíi TÝnh −u viƯt cđa mô hình Jaime De Pinies l kết hợp đợc yếu tố nh d nợ ban đầu, l i suất, tốc độ tăng trởng xuất nhập đề xác định khả vay nợ tơng lai kinh tế 150 Kết luận Đối với nớc phát triển, nguồn vốn vay nớc ngo i l nguồn lực bổ sung quan trọng để phát triển kinh tế v điều ho tiêu dùng nớc Vay nợ nớc ngo i tạo hội để đầu t phát triển mức cao mức m tiết kiệm nớc đem lại, đồng thời lúc đảm bảo mức tiêu dùng dân c tại, tạo điều kiện ổn định x hội Các nớc phát triển có kinh tế thị trờng lựa chọn cách vay nợ từ nớc ngo i để đầu t phát triển kinh tế buổi ban đầu, v trả nợ nguồn tiết kiệm nớc giai đoạn sau Vay nợ để phát triển chất l phơng thức cân đối tiêu dùng v tiêu dùng tơng lai quốc gia Do vậy, để vay nợ nớc ngo i có hiệu phải đảm bảo cho việc vay nợ không l m ảnh hởng nghiêm trọng đến tiêu dùng hệ tơng lai Quản lý nợ đóng vai trò định để đảm bảo hiệu việc vay nợ nớc ngo i Quản lý nợ bao gồm hai loại chức ghi sổ v quản lý Ghi sổ bao gồm kiểm soát khoản vay nợ, thu thập số liệu nợ, phân tích thống kê v hạch toán nợ Quản lý nợ bao gồm hoạch định sách vay nợ, vạch chiến lợc hoạt động để thực thi sách đó, phân tích sách nợ v quản lý rủi ro Nếu nh ghi sổ l loại chức quan trọng giai đoạn đầu xây dựng hệ thống quản lý nợ, quản lý l loại chức thiết yếu cho giai đoạn trởng th nh hệ thống quản lý nỵ, m qc gia vay nỵ cã thĨ chđ động hoạch định v điều tiết chơng trình vay nợ Chính phủ v khu vực công, m khu vực t nhân rộng lớn kinh tế thị trờng Để quản lý nợ có hiệu cần xây dựng đợc thể chế v chế quản lý nợ hữu hiệu Khung thể chế quy định chức quản lý nợ đợc phân bổ nh n o cho quan quản lý nh nớc Cơ chế quản lý nợ bao gồm quy trình v thủ tục kiểm soát, giám sát, phân tích v báo cáo để quan quản lý nợ đảm bảo ho n th nh đợc chức quản lý nợ đ đợc phân công 151 Hệ thống quản lý nợ nớc ngo i nớc ta trình hình th nh v phát triển Trong v i năm gần đây, khung thể chế quản lý nợ nớc ngo i đ liên tục đợc đổi nhằm đáp ứng tốt yêu cầu quản lý nợ quốc gia v phù hợp với thực tiễn quốc tế Hiện tại, tính chất độ v cha đồng hệ thống quản lý nợ nớc ngo i thể rõ Sự tồn song song quy định quản lý nguồn vốn hỗ trợ phát triển thức (ODA) v quy định quản lý nợ nớc ngo i nói chung dẫn ®Õn mét sè chång chÐo viƯc thùc hiƯn c¸c chức quản lý nợ Bộ T i chính, Bộ Kế hoạch v Đầu t v Ngân h ng Nh nớc Các phân tích cho thấy thực tế, hệ thống quản lý nợ nớc ngo i thực đợc phần n o chức quản lý nợ m nớc có kinh tế thị trờng phát triển cần có Đặc biệt, cha có uỷ ban nh nớc có chức thống quản lý nợ để theo dõi chung Mặc dù việc trao đổi v l m việc Bộ đợc phân công quản lý nợ diễn thờng xuyên, song thiếu chế thức cụ thể để tiến h nh việc phối hợp bộ, ng nh đợc phân công thực lĩnh vực quản lý nợ khác nhau, l m giảm khả bao quát, tính thống v tốc độ cập nhật tình hình nợ Kinh nghiệm quốc tế quan quản lý nợ thống l điều cần thiết để có đợc lực giám sát v cân đối nợ quốc gia Đánh giá tính bền vững nợ nớc ngo i l khâu quan trọng chức quản lý nợ Đánh giá tính bền vững nợ nớc ngo i l đánh giá khả đáp ứng kịp thời nghĩa vụ trả nợ nớc vay nợ Việc n y cần đợc thực thờng xuyên nhằm dự đoán v phát sớm vấn đề nợ xuất v có giải pháp điều chỉnh kịp thời Việc phân tích tính bền vững nợ giúp nớc vay phát yêu cầu điều chỉnh mức chặt chẽ tõ phÝa nh÷ng ng−êi cung cÊp tÝn dơng l m tổn hại đến trình phát triển nớc vay 152 Các công cụ để đánh giá tính bền vững nợ l số kinh tế vĩ mô, số nợ nh tỷ lệ nợ tổng sản phẩm quốc dân, tỷ lệ nợ công tổng sản phẩm quốc dân, giá trị ròng nợ xuất khẩu, trả nợ h ng năm xuất Các phân tích tình trạng nợ nớc ngo i Việt Nam số nợ nằm khu vực thuận lợi Chỉ số tổng nợ GDP năm 2005 khoảng 32%, thấp số n y v o năm 1995 (35%) Trong đó, nợ công chiếm đến 80% tổng nợ nớc ngo i So với thực tiễn nớc giới v mức đánh giá tổ chức đa phơng, tỷ lệ nợ GDP nh cha phải l mức cao Chỉ số giá trị ròng (NPV) dòng nợ GDP đợc đánh giá v o khoảng 70%, mức trung bình nớc phát triển khu vực Đông v Thái Bình Dơng thấp nhiều so với mức trung bình tất nớc phát triển Nhờ xuất tăng mạnh nên tỷ lệ trả nợ xuất đ giảm từ mức khoảng 17% v o năm 1995 xuống 6% v o năm 2005 Mô hình Jaime De Pinies l công cụ đánh giá tính bền vững nợ nớc vay giai đoạn xác định Bằng cách sử dụng đặc tính cán cân toán để dự báo số nợ xuất khẩu, mô hình tỏ hữu ích việc phân tích tính nhạy cảm nớc vay trớc biến động điều kiƯn bªn ngo i nh− l i st, sù thay ®ỉi c¸c ®iỊu kiƯn xt khÈu – nhËp khÈu v thay đổi khác gây ảnh hởng đến tăng trởng nhập v xuất Mô hình tầm quan trọng thâm hụt t i khoản v ng lai khả trả nợ nớc vay đồng thời cho phép xác định đợc mức thâm hụt cho phép để phát triển nớc v đảm bảo khả toán tr−íc nh÷ng ng−êi cung cÊp tÝn dơng 153 Phơ lục Nợ v- trả nợ khu vực, 1980Y2005 1980 Tổng nợ (tỷ đôla Mỹ) Châu Phi 104.2 Châu Phi: tiểu 72.4 hạ Sahara Đông v Trung 91.9 Âu Các nớc thuộc Liên xô cũ v 20.4 Mông cổ Các nớc Châu phát 110.1 triển 59.2 Trung Đông Châu Mỹ La^ 232 tinh Tổng cộng 617.8 khu vùc 1990 2000 2001 2002 2003 2004 2005 242.1 271.6 260.8 273.8 298.1 311.9 289.4 184.9 216.8 210.4 221.7 241.7 257.1 241.2 160.3 308.8 316.8 366.9 459.9 561.6 604.7 189 199.3 239.3 279.6 334 331.7 656.1 676.1 681 713.7 769.9 808.3 102.3 165.4 161.3 162.2 174.2 200.2 221.8 452.3 764.6 776.7 767.6 789.5 795.6 754.1 1378 2451 2675 2919 3012 58.1 52.2 45.2 35.9 62.1 55.6 48.7 38.6 52.7 53.7 54 49.6 43 41.9 36.3 33.6 25.8 23.8 22.2 20.3 25.6 24.6 24.5 22.4 45.4 44.8 39.4 31 177.2 153.4 125.5 92.4 196.4 168.7 139.2 104.1 127.1 125 118 110 89.6 200.4 2367 2381 Tổng nợ/GDP (%) Châu Phi 29.1 59.8 60.8 58.6 Ch©u Phi: tiĨu 57.5 63.9 62.7 25.1 hạ Sahara Đông v Trung 31.4 50.1 52.8 24.6 Âu Các nớc 2.3 5.7 56.4 45.7 thuộc Liên xô cũ v Mông cổ Các nớc Châu 14.5 29.9 28.4 27.9 ph¸t triĨn 23.8 26.4 25.6 14.2 Trung Đông Châu Mỹ La^ 29 40.7 38.8 40.6 tinh Tổng nợ/xuất h-ng hóa v- dịch vụ (%) Châu Phi 95.3 229.3 172.4 173.9 Ch©u Phi: tiĨu 82.4 230.9 187 192.5 hạ Sahara Đông v Trung 111.9 165.7 127.3 122 Âu 154 Các nớc 22.7 71 121.7 113.9 111.6 thuộc Liên xô cũ v Mông cổ Các nớc Châu ¸ ®ang 121.3 163.6 94.4 98.2 86.8 ph¸t triĨn 26.8 71.4 62.2 65.5 61.8 Trung Đông Châu Mỹ La^ 205.3 283.3 212.7 224.2 221.2 tinh Nghĩa vụ trả nợ (tỷ đôla Mỹ) Châu Phi 16 24.3 27 26.1 21.2 Châu Phi: tiểu 10.1 11.8 17.1 17.4 12.2 hạ Sahara Đông v Trung 33.4 63.6 73.6 74.2 19.5 Âu Các nớc thuộc Liên xô 7.2 18.4 61.9 40.1 47.1 cũ v Mông cổ Các nớc Châu phát 10.1 35.2 93.9 100 109.8 triÓn 22.2 19.5 22.8 15.4 5.4 Trung Đông Châu Mỹ La^ 43.7 64.7 189.6 172.3 154.6 tinh Nghĩa vụ trả nợ/xuất h-ng hóa v- dịch vụ(%) Ch©u Phi 14.6 23 17.1 17.4 13.7 Ch©u Phi: tiĨu 11.5 14.8 14.7 15.9 10.8 hạ Sahara Đông v Trung 23.8 34.5 26.2 28.3 25.7 Âu Các nớc thuộc Liên x« 14.6 37.6 24.2 26.4 cị v M«ng cỉ Các nớc Châu phát 11.1 17.4 13.5 14.5 14 triển 15.5 7.3 9.3 5.9 2.4 Trung Đông Châu Mü La^ 38.7 40.5 52.7 49.7 44.6 tinh 106.8 91.9 85.8 75 62.5 53.3 53.4 47 38.6 205.4 168.6 131.6 26 29.4 34.3 16.4 18.2 23.6 95.7 106.8 121.4 63.2 74.2 106.1 109.3 98.1 107.5 19.5 22.5 28.2 164.4 159 200.3 13.4 11.8 10.9 11.4 9.9 10.2 26 22.4 22.1 28.2 24.4 27.3 11.5 7.1 5.3 4.9 42.8 33.7 35 Nguån: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2006/02/data [57] 155 T i liÖu tham khảo Tiếng Việt Phạm Ngọc ánh v Đỗ Đình Thu (2002), Vay nợ nớc ngo i với an ninh t i chính, Tạp chí Nghiên cứu kinh tế, số 5/2002 Báo H Nội điện tử (www.hanoimoi.com.vn/vn/15/112300) Bộ Kế hoạch v Đầu t (2001), Thông t số 06/2001/TTq BKH ng y 20 tháng năm 2001 h−íng dÉn thùc hiƯn Quy chÕ qu¶n lý v sư dụng nguồn Hỗ trợ phát triển thức (Ban h nh kèm theo Nghị định số 17/2001/NĐ^CP ng y tháng năm 2001 Chính phủ Bộ Kế hoạch v Đầu t (2005), Tổng quan tình hình thu hút v sử dụng nguồn vốn hỗ trợ phát triển thức giai đoạn 1995q2005; http://www.mpi.gov.vn/ODA/odainvn/2005/6/56065.vip; Bộ T i chÝnh (2000), ChiÕn l−ỵc t i chÝnh –tiỊn tƯ Việt Nam giai đoạn 2001q2010, vấn đề chung chiÕn l−ỵc tỉng thĨ, Bé T i chÝnh, H Néi, 2000 Bộ T i Chính (2006), Quyết định Bé tr−ëng Bé T i chÝnh 10/2006/Q§qBTC ký ng y 28 tháng năm 2006 việc ban h nh quy chế lập, sử dụng quỹ tích lũy trả nợ nớc ngo i Bộ T i Ngân sách Nh nớc Quyết toán năm 2000, 2002, 2003, 2004 http://www.mof.gov.vn/ Bloomberg: Nh đầu t nớc ngo i muốn mua tr¸i phiÕu cđa ViƯt Nam, http://www.nhandan.com.vn/tinbai/?top=45&sub=83&article=89794 ChÝnh phđ ViƯt Nam (1998), Nghị định Chính phủ số 90/1998/NĐq CP ng y tháng 11 năm 1998 việc ban h nh Quy chế Quản lý vay v trả nợ n−íc ngo i 156 10 ChÝnh phđ ViƯt Nam (2001), Nghị định Chính phủ Số 17/2001/NĐq CP ng y 04 tháng năm 2001 Về việc ban h nh Quy chế Quản lý v sử dụng nguồn hỗ trợ phát triển thức 11 Chính phủ Việt Nam (2003), Nghị định 61/2003/NĐqCP ng y 6/6/2003 việc ban h nh Quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn v cấu tổ chức Bộ Kế hoạch v Đầu t 12 Chính phủ Việt Nam (2005), Nghị định cđa Thđ t−íng ChÝnh phđ sè 134/2005/N§qCP ký ng y 01 tháng 11 năm 2005 ban h nh Quy chế quản lý vay v trả nợ nớc ngo i 13 Chính phủ Việt Nam (2005), Quyết định Thủ tớng Chính phủ Số 135/2005/QĐ^TTG ngy 08/6/2005 phê duyệt định hớng quản lý nợ nớc ngo i đến năm 2010 14 Chính phủ Việt Nam (2006), Quyết định Thủ tớng ChÝnh phđ Sè 131/2006/N§^CP ngày 09/11/2006 ban hành quy chÕ quản lý vay v sử dụng nguồn hỗ trợ phát triĨn chÝnh thøc 15 ChÝnh phđ ViƯt Nam (2006), Qut định Chính phủ số232/2006/QĐq TTg ng y 16 tháng 10 năm 2006 việc ban h nh Quy chế thu thập, báo cáo, chia sẻ v công bố thông tin vỊ nỵ n−íc ngo i 16 ChÝnh phđ ViƯt Nam (2006), Quyết định Thủ tớng Chính phủ Số 231, ngày 16/10/2006 vỊ viƯc ban h nh Quy chÕ xây dựng v quản lý hệ thống tiêu đánh giá, giám sát tình trạng nợ nớc ngo i quốc gia 17 Chính phủ Việt Nam (2006), Quyết định cđa Thđ t−íng ChÝnh phđ Sè 272/2006/Q§qTTg ký ng y 28 tháng 11 năm 2006 ban h nh quy chế cấp v quản lý bảo l#nh Chính phủ khoản vay nớc ngo i 18 Chính phủ Việt Nam (2006) Chiến lợc quốc gia vay v trả nợ nớc ngo i đến năm 2010, 30/6/2006 http://www.gov.vn/wps/portal/!ut/p/kcxml/ 157 19 Dự án Quản lý Nợ Nớc ngo i, 2004 Những th nh tựu quản lý nợ Việt Nam v thách thức phía trớc B i thuyết trình Philippe Mauran, công ty t vấn Crown Agents hội thảo ng y 5q8q2004 tổ chức H nội 20 T o Khánh Hợp (2003), Vay nợ nớc ngo i với vấn đề đảm bảo an ninh t i chÝnh quèc gia, T¹p chÝ t i chÝnh sè 9, (467), 2003 21 Honsson, P.O v Mauran P., (2004), B¸o cáo Nợ Phi Chính phủ, 6q 2004, Dự án Tăng cờng lực quản lý nợ nớc ngo i Bộ T i v UNDP 22 Khó khăn, thách thức v giải pháp công tác quản lý vay nợ n−íc ngo i, T¹p chÝ Kinh tÕqx# héi, H Néi, 1997, số 21 23 Kế hoạch phát triển Kinh tế – x héi 2000^2010 24 Ho i Long (1998), Vay v sử dụng vốn WB, ADB đến năm 2000, tạp chÝ Th«ng tin t i chÝnh, H Néi, 1998, sè 23 25 Lê Ngọc Mỹ (2005), Ho n thiện quản lý nh nớc vốn hỗ trợ phát triển thức (ODA) Việt Nam, LATS kinh tế, Trờng Đại häc Kinh tÕ Quèc d©n 26 Ng©n h ng Nh n−íc ViƯt Nam (2004), Th«ng t− sè 09/2004/TTqNHNN ký ng y 21 tháng 12 năm 2004 Ngân h ng Nh nớc hớng dẫn việc vay v trả nợ nớc ngo i cđa doanh nghiƯp 27 Ng©n h ng ThÕ giới (2000), Cẩm nang hệ thống báo cáo bên nợ Nhóm liệu phát triển, tổ liệu t i chính, 1/2000 28 Ngân h ng Thế giới (2006), Điểm lại báo cáo cập nhật tình hình phát triển v cải cách kinh tế Việt Nam 29 Phạm Thị Hạnh Nhân (2003), Quản lý nợ nớc ngo i: h nh trình từ số âm Tạp chí t i chÝnh sè (464), /2003 158 30 Nihal Kappagoda (1996), Cơ chế thể chế quản lý nợ, nhu cầu tính minh bạch T i liệu hội thảo quản lý nợ nớc ngo i World Bank tổ chức Kiev tháng 12 năm 1996 31 Vũ Thị Kim Oanh (2002), Những giải pháp chủ yếu nhằm sử dụng có hiệu nguồn ODA Việt Nam, LATS kinh tế, Trờng đại học Ngoại thơng 32 T o Hữu Phùng (2000), Nâng cao hiệu sử dụng vốn vay nớc ngo i để đầu t phát triển kinh tế x hội, Tạp chí Nghiên cứu trao đổi sè 17 (9/2000) 33 Minh Phong (1998), nÒn kinh tÕ nợ đặc trng cho quốc gia trình phát triển, tạp chí Thông tin t i chính, số 18, 1998 34 Quèc héi (2002), LuËt cña Quèc héi n−íc CHXHCH ViƯt Nam sè 01/2002/QH11 ng y 16 th¸ng 12 năm 2002 ngân sách nh nớc 35 Quốc héi (2006) NghÞ qut cđa Qc héi sè 56 2006/QH11 từ ng y 16/5/2006 đến 29/6/2006 Kế họach phát triển kinh tế x# hội năm, 2006q2010 36 Quỹ tiền tế Quốc tế (2003), Thống kê nợ nớc ngo i – H−íng dÉn tËp hỵp v sư dơng 37 Thái Sơn Thanh Thảo (2002), Chính sách vay nợ Trung Quốc trình cải cách mở cửa v b i häc kinh nghiƯm cho ViƯt Nam, T¹p chí t i chính, số 12/2002 38 Tôn Thanh Tâm (2004), Giải pháp nâng cao hiệu quản lý nguồn vốn Hỗ trợ phát triển thức (ODA) Việt Nam, LATS Kinh tế, Trờng Đại học Kinh tế Quốc dân 39 Tổng cục thống kê, Niên giám Thống kê 1995q2005 2006 http://www.gso.gov.vn/ 159 40 Tạ Thị Thu (2002), Một số vấn đề chiến lợc vay trả nợ nớc ngo i d i h¹n t¹i ViƯt Nam, LATS kinh tế, Trờng Đại học Kinh tế Quốc dân 41 Lê Huy Trọng ^ Đỗ Đình Thu (2003), Tăng cờng huy động vốn vay nớc ngo i cho đầu t phát triển, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 78, th¸ng 12/2003 42 Vinashin (2005), Bé t i chÝnh ph¸t h nh trái phiếu Chính phủ thị trờng vốn quốc tế www.vinashin.com.vn/newsdetail.aspx?NewsID=1460 q 63k 43 Vụ Ngân sách Nh nớc (2004), Thống quản lý nợ v vấn đề đặt Báo cáo Hội thảo chiến lợc nợ, quản lý quỹ v luồng tiền, Đồ Sơn, 12^13/10/2004 TiÕng Anh 44 A Factsheet ^ January 1999 “The IMF's response to the Asian crisis” www.imf.org/external/np/exr/facts/asia.htm 45 Aoki, K and Byung S Min, "Hyperbola of External Debt: A Lesson from Asian Crisis," http://72.14.235.104/search?q=cache:4RjVRSTJMjJY:www.akes.or.kr.jk r/Vol14No1/03 46 Bhaduri, A., Dependent and self^relient growth with foreign borrowings” Cambridge Journal of Economics, 1983 47 CIEM (2003), Vietnam's Economy in 2002, National Political Publishers, Hanoi 48 Clime, W., “International debt”: Analisis, Experiences and Prospects” Journal of Development and Planning, No 16, 1985; 49 Cline, W., Debt crisis: reexamining, Washington, 1995 50 Craig Burnside and David Dollar (1997), “Aid, Policy and Growth”, World Bank working papers 160 51 Dick K Nanto (1998), The 1997^98 Asian Financial Crisis http://72.14.235.104/rerch?q=cache:38dsOgdQgYkj: www.fas.org/man/crs/crs^asia2.h 52 IDA & IMF (2001) The Challenge of Maintaining Longqterm External Debt Sustainability, 4q2001 53 IMF (2000), Vietnam: Statistical Appendix and Background Notes, 7^ 2000 http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2006/02/data 54 IMF (2003), Vietnam: Statistical Appendix, 8^2003 http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2006/02/data 55 IMF (2004), IMF Report for Selected Countries and Subjects World Economic Outlook Database, http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2004/01/data/index.htm 56 IMF (2005), Vietnam: Statistical Appendix, 9^2005 http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2006/02/data 57 IMF (2006) World Economics Outlook, statistics appendix, 58 IMF (2006), Vietnam: Statistical Appendix, 2^2006 http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2006/02/data 59 Institute of Latin American Studies (1986) The Debt Crisis in Latin America Nalkas Gruppen, Stockholm 60 Jaime De Pinies (1989), “Debt Sustainability and Overadjustment”, World Development, Vol.17, No.1, pp 29q43 1989 61 Journal of development studies, vol 28, No.2, Jan 1992, pp 163^240, Frank Cass, London 62 Krugman, P., "What Happened to Asia?" mimeo, 1998 63 Loser C.M (2004), External Debt Sustainability: Guidelines for Low and Middleqincome Countries United Nations, New York and Geneva, 3q2004 64 Meier J M (1995), Leading Issues in Economic Development, Sixth Edition, Oxford University Press, New York 161 65 Morgan Guaranty Worls Financial Markets (New York: Morgan Guatanty, various issues in 1983 and 1984) 66 Ocampo J.A., Chiappe M.L (2003), CounterqCyclical Prudential and Capital Account Regulations in Developing Countries Expert Group on Development Issues (EGDI) 67 OECD (2004), Geographical Distribution of Financial Flows to Developing Countries, OECD Database, http://new.sourcedoecd.org/ 68 Pastor M Jr (1990), "Capital Flight from Latin America", World Development 1990, Vol 18, No.1, pp 1^18, Pergamon Press, UK 69 Pastor R A, ed (1987), Latin American Debt Crisis: Adjusting to the Past or Planing for the Future Lynne Rienner Publishers, Boulder 70 Solomon R., “A Perspective on the Debt of Developing Countries”, A Brookings Papers on Economic Activity: (1977) 71 The World Debt Tables, 1989^1990, p 151 72 Theberge A (1999), The Latin American Debt Crisis of the 1980s and its Historical Precusors http://www.columbia.edu/~ad245/theberge.pdf 73 Thorp R., Whitehead L ed (1987), Latin American Debt and the Adjustment Crisis, Macmillan Press, London 74 Timothy Lane (1999), The Asian Financial Crisis: What Have We Learned? www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/1999/09/lane.htm 75 UNCTAD, 1993 Effective Debt Management 11^1993 76 UNDP (2002), Overview of Official Assistance in Vietnam, Hanoi, 12^ 2002 77 VIE 01/010 (2003) Legal Framework AusAid^SECO^UNDP, 7^2004 78 VIE 01/010 (2004) Debt Operation AusAid^SECO^UNDP, 7^2004 79 WB (1998), Assessing Aid: What Works, What Doesn't, and Why, Oxford University Press ... đề lý thuyết quản lý nợ nớc ngo i, khảo cứu lý thuyết v mô hình quản lý nợ phù hợp v số b i học kinh nghiệm quản lý nợ nớc ngo i giới Hai l phân tích thực trạng hệ thống quản lý nợ nớc ngo i Việt. .. v trả nợ Việt Nam thêi gian tíi 127 3.3 Giải pháp tăng cờng quản lý nợ nớc ngo i 131 3.3.1 VÒ quản lý nợ vĩ mô 131 3.3.2 VỊ thĨ chÕ v chế quản lý 132 3.3.3 Tăng cờng... Giải pháp tăng cờng quản lý nợ nớc ngo-i ë ViƯt Nam 126 3.1 Mơc tiªu v nguyên tắc quản lý nợ nớc ngo i 126 3.1.1 Mục đích quản lý nỵ n−íc ngo i 126 3.1.2 Nguyên tắc quản lý nợ nớc