Một số vấn đề về công tác thẩm định tài chính dự án đầu tự tại ngân hàng thương mại cổ phần kỹ thương

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - VŨ THỊ PHƢƠNG THẢO MỘT SỐ VẤN ĐỀ VỀ CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƢƠNG Chuyên ngành Mã số : Tài – Ngân hàng : 603420 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: T.S Trƣơng Minh Đức Hà Nội – 2012 MỤC LỤC Danh mục ký hiệu viết tắt i Danh mục bảng…… ii Danh mục sơ đồ…………………………………………………………… iii MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI………… 1.1 Dự án đầu tƣ thẩm định dự án đầu tƣ…………………………… 1.1.1 Dự án đầu tƣ ……………………………………………………… 1.1.2 Thẩm định dự án đầu tƣ………………………………………… … 1.2 Cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ…………………………… 15 1.2.1 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tƣ …………………….… 16 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu tài dự án đầu tƣ………… … 19 1.2.3 Sự cần thiết thẩm định dự án tài đầu tƣ………………… 24 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến công tác thẩm định dự án đầu tƣ……… 25 1.3.1 Các nhân tố chủ quan……………………………………………… 25 1.3.2 Các nhân tố khách quan…………………………………………… 30 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH 33 DỰ ÁN ĐẨU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƢƠNG ……………… 2.1 Tổng quan Techcombank 33 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Techcombank 33 2.1.2 Một số hoạt động chủ yếu Techcombank 34 2.2 Thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án Techcombank … 38 2.2.1 Quy trình thẩm định tài dự án đầu tƣ Techcombank 38 2.2.2 Phân tích thực trạng thẩm định tài dự án đầu tƣ 53 Techcombank 2.2.3 Đánh giá hiệu cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 57 Techcombank…………………………………………………………… 2.3 Nghiên cứu tình huống: Thẩm định dự án đầu tƣ nhà máy sợi số – Công ty cổ phần Dệt may Nam Sơn 62 2.3.1 Giới thiệu công ty cổ phần dệt may Sơn Nam 62 2.3.2 Giới thiệu dự án xây dựng nhà máy sợi số 03 73 2.3.3 Nội dung thẩm định dự án 75 2.3.4 Kết luận ý kiến đề xuất Ban thẩm định 83 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH 85 TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƢƠNG 3.1 Định hƣớng phát triển cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 85 Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ Thƣơng 3.1.1 Định hƣớng phát triển hoạt động kinh doanh Techcombank… 85 3.1.2 Định hƣớng phát triển công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ 90 Techcombank 3.2 Giải pháp nâng cao chất lƣợng công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ Thƣơng 3.2.1 Nâng cao chất lƣợng thẩm định chuyên môn hoá đội ngũ cán thẩm định dự án 91 91 3.2.2 Về thu thập xử lý thông tin thẩm định 93 3.2.3 Về quy định thẩm định 94 3.2.4 Cải tiến công tác tổ chức thẩm định dự án đầu tƣ 98 3.2.5 Đổi trang thiết bị công nghệ phục vụ việc thẩm định 98 3.2.6 Các biện pháp khác 99 3.3 Một số kiến nghị 100 3.3.1 Kiến nghị với chủ đầu tƣ 100 3.3.2 Kiến nghị với Nhà nƣớc 101 3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nƣớc 103 3.3.4 Kiến nghị với Bộ, ngành có liên quan 104 3.3.5 Kiến nghị với Techcombank … 105 KẾT LUẬN 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆ STT Ký hiệu CB CIC DAĐT KHDN NHGD NHNN NHTM NVL QLTD 10 QTRR 11 SME 12 Techcombank i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Bảng Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Bảng 2.9 10 Bảng 2.10 11 Bảng 2.11 12 Bảng 2.12 13 Bảng 2.13 14 Bảng 2.14 15 Bảng 2.15 16 Bảng 2.16 17 Bảng 2.17 ii DANH MỤC SƠ ĐỒ STT iii S MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong năm trở lại đây, nƣớc ta đạt đƣợc thành tựu lớn phát triển ổn định kinh tế, nâng cao mặt đời sống cho nhân dân Trƣớc biến chuyển không ngừng đất nƣớc xu hƣớng hội nhập quốc tế diễn ngày, vai trò hệ thống ngân hàng thƣơng mại ngày đƣợc khẳng định nhƣ kênh dẫn vốn quan trọng kinh tế, vừa điều kiện vừa động lực thúc đẩy phát triển Hiện nay, nghiệp vụ cho vay trung dài hạn ngân hàng thƣơng mại Việt Nam chủ yếu thơng qua hình thức tài trợ cho dự án đầu tƣ Cùng với phát triển kinh tế, số lƣợng dự án đầu tƣ gia tăng cách nhanh chóng nhƣng khơng phải dự án có hiệu quả, có khả hồn trả nợ cho ngân hàng Trong đó, chất lƣợng thẩm định dự án ngân hàng thƣơng mại Việt Nam chƣa cao, dẫn đến nhiều rủi ro kinh doanh tín dụng Vì vậy, vấn đề nâng cao chất lƣợng thẩm định dự án mối quan tâm hàng đầu ngân hàng thƣơng mại Nhận thức đƣợc vấn đề đó, tác giả lựa chọn đề tài: “Một số vấn đề công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ Thƣơng” Tình hình nghiên cứu Hiện nay, có nhiều cơng trình nghiên cứu chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ thơng qua phƣơng pháp phân tích khác đồng thời có nhiều tác giả nghiên cứu giải pháp hay đánh giá rủi ro công tác thẩm định dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Các cơng trình nghiên cứu nhìn nhận vấn đề cần giải quyết, đƣa phƣơng pháp phù hợp đạt đƣợc mục đích nhƣ thành công định lĩnh vực nghiên cứu Không muốn dừng lại việc phân tích riêng lẻ vấn đề mà lựa chọn đề tài này, muốn kết hợp việc nghiên cứu đánh giá chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ thơng qua tình hình để đóng góp cách nhìn, cách đánh giá cụ thể, tồn diện phát triển, thành công ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu  Mục đích Xây dựng đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao chất lƣợng thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng  Nhiệm vụ Làm rõ sở lý luận công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại Đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại Đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng, bất cập cần giải Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm tăng cƣờng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng  Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Chất lƣợng thẩm định dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại  Phạm vi nghiên cứu Về lãnh thổ: Nghiên cứu đƣợc tiến hành địa bàn Tỉnh Nam Định Về thời gian: Các số liệu đƣợc sử dụng nghiên cứu đƣợc thu thập từ năm 2007 đến năm 2011 Về nội dung: Tập trung nghiên cứu quy trình, thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tƣ; sở nghiên cứu đề xuất giải pháp nhằm nâng PHỤ LỤC 01 BẢNG TÍNH TỔNG MỨC ĐẦU TƢ, THỜI GIAN HOÀN VỐN Chỉ tiêu I.Sản lƣợng-Doanh thu -Công suất thiết kế -Công suất hoạt động -Giá bán II.Chi phí hoạt động -Định mức NVL -Giá mua -Chi phí nhân cơng -Chi phí quản lý -Chi phí bán hàng -Chi phí nhiên liệu,năng lƣợng III.Chi phí đầu tƣ -Chi phí xây dựng nhà xƣởng -Chi phí thiết bị -Chi phí đầu tƣ khác -Thời gian khấu hao,phân bố chi phí IV.Vốn lƣu động -Các định mức nhu cầu vốn lƣu động -Tiền mặt -Dự trữ nguyên vật liệu -Thành phần tồn kho -Các khoản phải thu -Các khoản phải trả V.Nguồn vốn tài trợ -Số tiền vay -Thời gian vay -Lãi suất VI.Các thông số khác Thuế suất,tỷ giá… (Nguồn: Hướng dẫn công tác thẩm định Techcombank) PHỤ LỤC 02 BẢNG TÍNH SẢN LƢỢNG VÀ DOANH THU Chỉ tiêu Công suất hoạt động Sản lƣợng Giá bán Doanh thu Thuế VAT Doanh thu sau VAT (Nguồn: Hướng dẫn công tác thẩm định Techcombank) BẢNG TÍNH CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG Chỉ tiêu Nguyên vật liệu Nguyên vật liệu phụ Điện Nƣớc Lƣơng + BHYT + BHXH Chi phí thuê đất Chi phí quản lý phân xƣởng Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí bán hang Tổng cộng chi phí hoạt động Thuế VAT đƣợc khấu trừ Chi phí hoạt động khấu trừ thuế VAT (Nguồn: Hướng dẫn công tác thẩm định Techcombank) PHỤ LỤC 03 BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH Khoản mục 1.Doanh thu sau thuế 2.Chi phí hoạt động sau thuế 3.Khấu hao 4.Lợi nhuận trƣớc thuế lãi vay 5.Lãi vay 6.Lợi nhuận trƣớc thuế 7.Lợi nhuận chịu thuế 8.Thuế thu nhập doanh nghiệp 9.Lợi nhuận sau thuế (*) 10.Chia cổ tức,chi quỹ khen thƣởng,phúc lợi 11.Lợi nhuận tích lũy 12.Dòng tiền hàng năm từ dự án - Lũy kế dòng tiền - Hiện giá dòng tiền - Lũy kế giá dịng tiền Tính tốn số - LN trƣớc thuế/doanh thu - Lợi nhuận sau thuế/Vốn tự có (ROE) - Lợi nhuận sau thuế/Tổng vốn đầu tƣ (ROI) - NPV - IRR (Nguồn: Hướng dẫn công tác thẩm định Techcombank) * Lợi nhuận sau thuế để trả nợ phụ thuộc vào chế độ quản lý tài doanh nghiệp,tỷ lệ trích quỹ phụ thuộc vào quy định điều lệ hoạt động công ty Đối với ngân hàng phải yêu cầu doanh nghiệp ƣu tiên dùng lợi nhuận để trả nợ trƣớc trích quỹ chia lợi nhuận trƣờng hợp nguồn trả thiếu BẢNG TÍNH ĐIỂM HỊA VỐN Khoản mục I.Định phí 1.Khấu hao TSCĐ 2.Lãi vay trung hạn 3.Các chi phí QLp/xƣởng (Phần định phí) 4.Chi phí QLDN (phần định phí) 5.Chi phí bán hàng (phần định phí) II.Tổng chi phí III.Biến phí IV.Doanh thu V.Doanh thu/điểm hòa vốn - Điểm hòa vốn lời lỗ (%) (Nguồn: Hướng dẫn công tác thẩm định Techcombank) PHỤ LỤC 04 THAY ĐỔI VỐN ĐẦU TƢ Chỉ tiêu IRR NPV DSCR …… Chỉ tiêu IRR NPV DSCR …… Chỉ tiêu IRR NPV DSCR …… Chỉ tiêu IRR NPV DSCR …… THAY ĐỔI GIÁ BÁN VÀ CHI PHÍ NGUYÊN VẬT LIỆU NPV Giá bán giảm PHỤ LỤC 05 Báo cáo tài Cơng ty cổ phần Dệt may Sơn Nam năm 2007, 2008, 2009 Đơn vị: 1.000 đồng SỐ TT NỘI DUNG CHỈ TIÊU A TỔNG TÀI SẢN I TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tƣơng II đƣơng Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Tài sản cố định Các khoản đầu tƣ tài d hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn + Vay nợ ngắn hạn Trong hạn + Phải trả ngƣời bán + Phải trả ngắn hạn khác Nợ dài hạn + Vay nợ dài hạn Trong hạn + Dƣƣ̣ phòng trợ cấp việc làm VỐN CHỦ SỞ HƢƢ̃U Vốn chủ sở hƣƣ̃u + Vốn đầu tƣ chủ sở hƣƣ̃u + Quỹ đầu tƣ phát triển + Quỹ dự phòng tài + Lợi nhuận chƣa phân phối Nguồn kinh phí quỹ khác C Kết SXKD Tổng doanh thu Lợi tức sau thuế B I II PHỤ LỤC 06 CÁC HỆ SỐ PHẢN ÁNH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG CÁC HỆ SỐ Chỉ tiêu khoản Khả toán ngắn 1.76 hạn Khả toán 1.15 nhanh Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lƣu động Vòng quay hàng tơn kho Vịng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/TTS Nợ dài hạn/VCSH Chỉ tiêu thu nhập Lợi nhuận sau thuế/DTT Lợi nhuận sau thuế/VCSH Lợi nhuận sau thuế/TTS Một số tiêu khác Hệ số tài trợ Vốn lƣu động ròng Tỷ giá hối đối ngày 6/1/2010: Danh mục Gian Cung bơng Gồm TB sau: Xé kiện tịnh tiến TB loại đa Lồng tụ bơng Xé sơ Quạt Hịm trộn tổng Xé mịn CLEANOMAT Loại xơ ngoại lai Chia ng.liệu chữ T Tủ điều khiển Gian Chải Gồm TB sau: Máy chải TC07 Fanh điện thùng lớn Tự động thay th.cúi Gian ghép Gồm TB sau: Máy ghép FA316B M.ghép TD03 Gian Kéo sợi Gồm TB sau: Sợi thô HongDa Sợi Zinser Đánh ống Savio Phụ trợ công nghệ Thùng cúi to Thùng cúi nhỏ ống sợi thơ Suốt sợi Trạm khí nén Thơng khí Thu phế FU-22KW Thu phế FU-45KW Đƣờng ống khí Hệ thống thơng gió Máy thí nghiệm Máy USTER tester Máy kiểm tra độ bền Máy kiểm tra săn Máy guồng sợi Máy guồng cúi Máy quấn bảng đen Cân điện tử Phụ lục 08: LÃI VAY NGÂN HÀNG Vay dài hạn (USD) Vay ngắn hạn (USD) Số tiền trả dài hạn hàng năm (USD) Năm Số tiền vay trung hạn USD Tiền lãi dài hạn ( 1000VNĐ ) Tiền lãi ngắn hạn ( 1000VNĐ ) Phụ lục 09 : TỔNG HỢP CHI PHÍ SẢN XUẤT Năm BIẾN PHÍ Ngun liệu , phụ Vật tƣ, bao bì Điện Nƣớc Sƣƣ̉a chƣƣ̃a lớn MMTB,NXCT Lƣơng theo sản phẩm Chi phíphân xƣởng , chi ngồi Chi phívận chuyển , lƣu thơng Cộng ĐỊNH PHÍ Lƣơng gián tiếp + phận PV BHYT, XH ( 20 % ) BHTSCĐ Bảo dƣỡng định kỳ Chi phíhành , chi phíkhác Phí quảng cáo, bán hàng Chi phísƣƣ̉ dụng đất Khấu hao tài sản cố định Trả lãi vay đầu tƣ TSCĐ Trả lãi vay vốn lƣu động Cộng Tổng cộng ( Định phí+ Biến phí) Cơng suất thiết kế Giá thành Năm Doanh thu Dƣƣ̣ kiến năm đầu nhà máy chỉhoạt động với công suất năm nhà máy hoạt động với công suất Phụ lục 11 : BẢNG TÍNH TỐN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DƢƣ ÁN NHÀ MÁY SỢI Năm 1.Đầu tƣ Vay ngân hàng - Trả nợ năm 2.Doanh thu 3.Tổng chi phí a.Nguyên vật liệu b.Khấu hao c.Lương công nhân d.Lãi ngân hàng e.Điện nước g.Chi phíkhác 4.Lợi nhuận trƣớc thuế 5.Thuế thu nhập 20 % 6.Lợi nhuận sau thuế 7.Dòng tiền ròng/năm Hệ số chiết khấu 6.8 % PVCFi NPV dƣƣ án IRR dƣƣ án Thời gian hoàn vốn Thời gian hòa vốn CK ... thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Dự án đầu tƣ thẩm định dự án đầu. .. hàng thƣơng mại Đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại Đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng, bất... cơng tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại Chƣơng 2: Thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu tƣ ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao chất lƣợng thẩm